Вексель - форма міжнародних розрахунків

Введення

Мабуть, жоден з інструментів сучасного фінансового ринку, крім, звичайно, самих грошей не може зрівнятися за своєю історією і значенням з векселем. Саме розвиток вексельного обігу призвело до обезналичиванию всіх грошових розрахунків: витисненню з грошового обігу металів - золота і срібла, заміна еквівалентів мінового обороту паперовими символами. Вексель послужив основою для створення інших видів платежів і розрахунків - банкнот, чеків, акредитивів. Розвиток різноманітних інструментів ринку цінних паперів - акцій, облігацій, депозитних сертифікатів і їх похідних, йшло так само на базі векселя.

Векселі активно використовувалися і використовуються в міжнародних розрахунках і внутрішніх угодах країн. Промисловцям і комерсантам векселя дають можливість оплачувати свої покупки з відстрочкою платежу - бути засобом оформлення і забезпечення кредитів як комерційних, так і банківських.

Комерційні банки сьогодні - найбільш відкриті та надійні учасники вексельних операцій, виступають одночасно як векселедавців і активних операторів вексельного ринку. Цьому значною мірою сприяє посилення контролю і регулювання вексельних операцій з боку Центробанку РФ. Банки налагоджують не тільки вексельний кредит, але й організовують взаімоучет векселів. За допомогою вексельного обігу робляться спроби рішення неплатежів підприємств.

Вексель для банків - це засіб залучення ресурсів, успішно заміняє зважаючи на свою гнучкості, універсальності і надійності, забезпечується індосаментами більш незручні через необхідність державної реєстрації облігації і депозитні (ощадні) сертифікати. Прагнення комерційних банків розширити операції з цінними паперами стимулюються, з одного боку, високою дохідністю цих операцій, з іншого - відносним скороченням сфери ефективного використання прямих банківських кредитів.

В останні кілька років на російському вексельному ринку спостерігається стрімке зростання числа учасників, збільшення обсягів вексельної маси, розширення спектру послуг, професійними учасниками послуг. На жаль, рівень правової опрацювання деяких питань не завжди відповідає потребам і інтересам контрагентів, що породжує численні труднощі. Частково це пояснюється недостатньою розробленістю відповідної правової бази, частково - помилками самих учасників вексельного звернення при застосуванні існуючих норм.

У даній роботі розглядаються переваги застосування вексельних операцій, як виходу з кризи неплатежів і нестачі обігових коштів. Метою даної роботи є виклад особливостей векселя і вексельного кредиту. Завдання роботи полягає в тому, щоб показати, що вищезгадані проблеми можна вирішити за допомогою вексельних операцій.

Сьогодні вексельний обіг в Росії отримало великий розмах, і стало виходом із кризових ситуацій для багатьох підприємствах, і саме тому актуальність даної теми безперечна.

I. Сутність векселі, вексельного обігу

1. Історія векселя.

Історично виникнення векселя відноситься до античності. Перші згадки зв'язані з Давньою Грецією, у якій спостерігалися дуже міцні зв'язки між обмінювачами в різних містах. Недолік готівкових монет, а також міркування безпеки в тривалих переходах привели до того, що купець одержував розписку від одного міняли у тому, що він одержить борг в іншому місті у іншого міняйли, а потім з цією розпискою змінювала зможе повернути собі гроші у того хто видав розписку.

По своїй суті така розписка була переказним векселем. Такі векселі широко використовувалися в Італії із середини XII до середини XVII ст., Коли вона вважалася центром господарської і фінансової діяльності, а тому Італія і вважається батьківщиною векселів. Якщо спочатку вексель гарантував одержання готівки в іншому місці, то пізніше він став виступати фактом обміну товару на гроші, які продавець одержував пізніше з врахуванням або без врахування затримки - безвідсотковий і відсотковий векселі. Прикладом першого, що дійшов до наших днів, може бути відсоткова розписка 1339.:

У 1569г. в Болоньї з'явився перший вексельний статут, що закріпив правила використання векселя. Подальший розвиток вексель одержує у Франції, де він починає застосовуватися як засіб платежу і невід'ємна частина договору, що було закріплено в повному зводі економічних законів "Code de Commerce" 1808р.

Далі, у 1848р. прусським урядом приймається Общегерманский Вексельний Статут, за яким вексель дозволяється використовувати у відриві від торгових угод винятково як боргову цінний папір. Саме цей статут береться за основу вексельного законодавства Швеції в1851г., Фінляндії в 1858р., Сербії в 1860р., Бельгії в 1878г., Норвегії в 1880р., Італії в 1882р.

Таким чином наприкінці XIX ст. з'явилися передумови для створення єдиного вексельного статуту. І ось 7 червня 1930р. в Женеві була прийнята конвенція, уніфіковані основні норми міжнародного вексельного права, які діють і донині. Однаковий вексельний закон, прийнятий у Женеві зобов'язав кожну країну-учасницю його дотримуватися у створенні місцевих законів. До Женевської конвенції приєдналися: Німеччина, Австрія, Бельгія, Бразилія, Колумбія, Данія, Польща, Еквадор, Іспанія, Фінляндія, Франція, Греція, Угорщина, Італія, Японія, Люксембург, Норвегія, Нідерланди, Перу, Швеція, Швейцарія, Чехословаччина, Туреччина , Югославія, СРСР. Однак такі країни, як Англія, Австралія. Ізраїль, Канада, Кіпр, США, Філіппіни, ПАР та інших (всього 12) засновують свою діяльність на англійській законі про переказні векселі (1882г.) відмінному від Женевського.

У Росії вексель почав діяти в епоху Петра I з-за небезпеки перевезення грошей з одного міста в інше. Ці векселі мали назву казначейські. У 1709р. був опублікований перший вексельний статут. Потім в 1832г. з'являється Статут про векселі, що увійшов до Зводу законів 1857р. Третій російський вексельний статут приймають в 1902р. за аналогією з німецьким 1848р., що помітно пожвавлює вексельний обіг в дореволюційній Росії. У ту пору істотною відмінністю російських векселів була довгостроковість (до 12 міс.), На відміну від західних зобов'язань (до 3-х місяців).

У 1917р. вексельне право було ліквідовано, і тільки в 1922р. в період НЕПу з'являється Положення про векселі, як про форму надання комерційного кредиту для торговельних угод. Під час кредитної реформи 1930-1932рр., Що обумовило перехід до політики централізації планування і державного регулювання економіки, вексельне право знову було ліквідовано.

Постановою від 7 серпня 1937р ЦВК і РНК СРСР затвердив ратифіковану в 1936р. Женевську конвенцію, яка визначила вексель як суворо формальне, безумовне, абстрактне, грошове і передане зобов'язання. Важливим положенням цієї конвенції з'явилася також солідарна відповідальність усіх зацікавлених за векселем осіб, що було узаконено ще в 1673г. у Франції. Однак векселі на внутрішньоросійському ринку до 1990р. не використовувалися.

Лише 19.06.1990г. постановою Ради Міністрів СРСР "Положення про цінні папери" векселі були "реабілітовані". Далі в 1991р. постановою Президії Верховної Ради РРФСР "Про застосування векселів у господарському обороті РРФСР" було дозволено підприємствам, організаціям, установам та підприємцям здійснювати поставку продукції (виконувати роботи, надавати послуги) в кредит із стягуванням з покупців (споживачів, замовників) відсотків, використовуючи для оформлення таких угод векселі (при цьому в якості нормативної бази надалі до прийняття відповідного законодавства пропонувалося використовувати "Положення про переказний і простий вексель" 1937р (Женевська конвенція).

Потім приймається ще ряд нормативних документів фактично є остаточним на сьогодні твердженням Женевської конвенції на всій території Російської Федерації.

2. Вексель, як кредитно-розрахунковий інструмент.

Вексель, як інструмент кредитно-розрахункових відносин з'явився результатом багатовікового розвитку товарно-грошового господарства.

Як вже говорилося, його поява була пов'язана з необхідністю переведення грошей з однієї місцевості в іншу, а так само при обміні монет, що мають ходіння в одній місцевості, на валюту іншої держави. Це породжувало безліч труднощів: ризик бути пограбованим, заборона на вивезення монет за межі країни, де вони карбувалися, та й просто фізичні труднощі переходу через громіздкість монет.

Як вихід з положення, що з'явилася угода, пов'язана з перекладом і обміном грошей і складалася у внесенні певній особі суми грошей в одному місці з зобов'язанням останнього сплатити таку ж суму в іншому місці монетою, що має ходіння в тому місці, тобто вексельної угоди (від німецького Wechel - обмінювати, змінювати).

Поштовхом до розвитку вексельних відносин послужила практика банкірів, міняв середньовічної Італії. Купець, вирушаючи на ярмарок і не ризикуючи брати з собою велику суму готівки, звертався до свого банкірові, вносив гроші і отримував від нього лист банкірові у місці призначення з проханням про видачу еквівалентної суми.

Так з'являються три учасники вексельних відносин:

A ремітент (векселетримач) - власник векселя, має право на платіж за векселем.

A трасант (векселедавець)-особа, яка видала вексель.

A трасат (платник).

Ставлення цих трьох сторін оформлялося документом (тратти), який служив, з одного боку, посвідченням особи ремітента, як особи, яким у певному місці повинен бути здійснений платіж, з іншого ж боку - він мав докази його права вимоги.

Прийнявши вексель до платежу і перетворившись на акцептанта, трасат стає головним боржником за векселем.

У процесі обігу вексель передається від одного власника до іншого за допомогою передавального напису (індосаменту). Кожний індосант, так само, як і ремітент, несе відповідальність за акцепт і платіж за векселем.

Вексельні зобов'язання платежніка, векселедавця і індосантів можуть бути додатково гарантовані повністю або частини суми за допомогою аваля - вексельного поручительства (фр. - avail), в силу якого особа (авалент), скоїла його, приймає частину відповідальності.

За допомогою векселя, як розрахунково-кредитного інструмента можна гасити взаємні борги по ланцюжку дебіторів і кредиторів, рятувати оборотні кошти, забезпечувати цільове використання кредиту і т.д.

Вексель, будучи засобом оформлення кредиту в товарній формі, сприяє збільшенню швидкості обігу, зменшення потреби в кредитних ресурсах і грошових коштах у цілому, дозволяє господарським суб'єктам використовувати грошові кошти у власних цілях.

3. Сутність векселя як фінансового інструменту.

Вексель виконує дві головні функції: кредитну і розрахункову.

Розглянемо розрахункову функцію векселі. По суті, дозволяючи векселедавцю розраховуватися, випускати векселі в обіг, вексель виступає як засіб розрахунків, тобто замінює гроші, найважливішою функцією яких є те, що вони можуть бути засобом обігу.

Ми спостерігаємо еволюцію: гроші в частині замінили бартер, натуральний обмін, відокремивши акт продажу від акту купівлі, - вексель в частині замінив гроші, відокремивши акт платежу від акта отримання грошей.

Другою функцією грошей є виступ їх мірою вартості. Суспільство вважає зручним використання грошової одиниці як масштаб для порівняння відносної цінності благ і ресурсів.

Це має очевидні переваги. Завдяки грошовій системі нам треба виражати ціну кожного продукту через інші продукти. І знову вексель являє собою наступний щабель: він акумулює в собі цю функцію грошей, висловлюючи собою вартість того чи іншого товару в грошовому вираженні, але позбавляючи нас від процесу перерахунку, переведення, зберігання грошей, будучи універсальним засобом платежу.

Крім того, в кожній країні зазвичай встановлюється своя міра вартості. У США мірою вартості є долар, в Німеччині - марка, в Росії - рубль. Вексель допомагає не тільки вести розрахунки, а й обмінювати гроші.

Наступна функція грошей - гроші як засіб накопичення, зберігається після продажу товарів і послуг, і забезпечує його власнику купівельну спроможність у майбутньому. Вексель повністю виконує і цю функцію. Він зберігає гроші векселедавцю, дозволяючи замість готівки випускати вексель, а готівка використовувати в обороті, нарощуючи капітал, тобто знову вексель більш прийнятний і вигідний - він є не тільки засобом збереження грошей, але і сприяє їх примноженню.

Таким чином, виходить, що вексель виконує всі функції грошей, будучи до того ж засобом платежу та зобов'язанням.

Вексельне походження підтверджується вексельним походженням англійських банкнот: на пятіфунтовой купюрі поруч з портретом англійської королеви міститься обіцянка від першої особи сплатити подавця цієї вимоги (купюри) суму (у золотому еквіваленті) в 5 фунтів стерлінгів. У російській імперії банки не випускали векселів, а випускали кредитні квитки (по суті, те ж саме) з правом необмеженого "розміну" банкнот на золото. По суті, у всіх цивілізованих країнах при перших випусках паперових грошей і до наших днів вони регулюються вексельними законами.

В англійських фунтах видно класична схема векселя:

8 векселедавець (правляча англійська королева);

8 векселедержатель (власник банкноти);

8 платник (англійський банк);

Таке забезпечення паперових грошей робить їх надійним засобом платежу, що підтверджується авторитетом королеви і платоспроможністю (активами) англійського банку.

Отже, вексель виступає як гроші, допомагає відстрочити платіж, разом з ним і сплату податків. На базі вексельного обороту виникають кредитні гроші, що випускаються банком - еміссіонером і підтримувані його авторитетом.

Гроші повинні працювати. А засобом розрахунку, мірою вартості та засобом накопичення з успіхом виступає вексель.

4. Види векселів

Класифікація векселів:

Клас векселів досить різноманітний, вони відрізняються по емітенту, обслуговує угодам і суб'єкту, що проводить оплату оплату.

За ознакою емітента розрізняють:

4 Казначейські векселі - короткострокові боргові зобов'язання, випущені урядом країни зазвичай за посередництва Центрального банку з терміном погашення, як правило, від 90 до 180 днів.

4 Приватні векселя - емітуються корпораціями, фінансовими групами, комерційними банками або дієздатними фізичними особами.

Вексель може обслуговувати чисто фінансові або товарні угоди.

4 Фінансовий вексель відображає відношення позики грошей векселедавцем у векселедержателя під певні відсотки. За допомогою фінансового векселя здійснюється видача кредиту, перерахування до бюджету податків, отримання бюджетного фінансування, заробітної плати, обмін валюти тощо

Різновидами фінансового векселя є:

4 Дружній вексель - видається однією особою іншій без наміру векселедавця зробити по ньому платіж, а лише з метою пошуку коштів шляхом взаємного обліку цих векселів у банку. Звичайно дружніми векселями (на рівні суми, терміни) зустрічно обмінюються дві реальних особи, що знаходяться у довірчих відносинах, для того, щоб потім врахувати або віддати під заставу у банку, отримавши під нього реальні гроші, або зробити платіж за товари.

4 Бронзовий вексель - це вексель, за яким не стоїть реальна угода, немає ніякого реального фінансового обставини, при цьому хоча б одна особа, яка бере участь в угоді є вигаданим. Мета такого векселя - отримати під нього гроші в банку або використовувати для погашення боргів по реальних товарних операціях або фінансових зобов'язаннях.

Бронзові і дружні векселі виникають при скрутному фінансовому становищі "кредитора" або при проведенні ним шахрайської операції. Такі векселі фальсифікують грошовий оборот, провокуючи податкові неплатежі. У Росії бронзові і дружні векселі заборонені.

4 Останнім часом у Росії широкого поширення набули банківські векселі. Вони засвідчують, що підприємство внесло в банк депозит у сумі, зазначеної у векселі. Банк зобов'язується погасити такий вексель при пред'явленні його до оплати у вказаний на ньому термін. При цьому на вексель нараховується певний процентний доход.

4 У основі товарного векселя лежить угода з купівлі-продажу. У цій якості може виступати, з одного боку, як знаряддя кредиту, а з іншого боку - виконувати функції розрахункового засобу, багато разів переходячи з рук в руки і обслуговуючи замість грошей численні акти купівлі-продажу товарів.

Простий і переказний вексель.

В даний час країни-учасники Женевської конвенції 1930 року (в тому числі і Росія як правонаступниця СРСР) застосовують на своїх територіях "Однаковий вексельний закон". Цей закон передбачає два види векселя: простий і переказний.

4 Простий вексель являє собою письмовий документ, що містить просте і нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця сплатити певну суму грошей у певний термін і в певному місці векселедержателю або за його наказом іншій особі. У простому векселі із самого початку беруть участь дві особи: A векселедавець, який сам зобов'язується сплатити за виданим векселем; A векселетримач, якому належить право на отримання платежу за векселем.

4 Під переказним векселем розуміється письмовий документ, що містить безумовний наказ векселедавця платнику сплатити певну суму коштів у визначений час і у певному місці векселедержателю або за його наказом іншій особі. Векселедавець зобов'язує оплатити вексель деяке особа, а сам стає гарантом платежу. Векселедавець називається трасантом, а платник - трасатом. У переказному векселі спочатку беруть участь не два, як в простому, а три особи: A векселедавець, переводить платіж на трасата;

A векселедержатель, який має право на отримання платежу у трасата;

A трасат, який є платником за векселем.

На практиці перевага віддається переказним векселем, тому що за наявності на ньому відразу двох підписів - векселедавця і трасата (акцептанта) - гарантії платежу за векселем підвищуються, і останній кредитор може придбати вексель при меншому ступені ризику операції. Таким чином, частіше за все поява переказного векселя пов'язано з появою товарної угоди.

Переваги векселя полягають у поєднанні двох функцій - кредитної та розрахункової.

Як розрахунковий інструмент, завдяки властивості индоссирования, вексель може бути платіжним засобом, замінюючи готівка при платежах.

Що стосується кредитної функції, то звичайним було оформлення товарного кредиту перехідним векселем за такою схемою: постачальник товару (векселедержатель кредитного векселі) одночасно з укладанням угоди виставляє перекладної на покупця із зазначенням себе, як одержувача платежу за векселем (наказу векселедержателя).

Покупець після акцепту векселя стає основним боржником по ньому (акцептантом), векселетримач у даному випадку є кредитором і стає власником векселя.

Таким чином, кредит оформляється за допомогою "уніфікованого кредитного договору" - векселі.

Векселедержатель може залишити вексель у своїй власності і, при настанні терміну платежу, пред'явити його боржникові до погашення, може оплатити векселем новий товар, що купується їм самим, або перепродати вексель, як цінний папір, наступному кредитору.

5. Форма векселя.

Вексель є письмовим документом. Щоб мати юридичну силу, він повинен бути складений у відповідності з певними правилами.

Як письмовий документ, вексель має низку обов'язкових реквізитів. Простий вексель має такі реквізити:

Найменування "Вексель", подане тією мовою, якою складено документ.

· Просте і нічим не обумовлене зобов'язання сплатити певну суму.

? Зазначення строку платежу.

? Вказівка ​​місця платежу.

? Найменування того, кому або за наказом кого платіж повинен бути здійснений.

»Вказівка ​​дат і місця складання векселя.

? Підпис векселедавця.

Схема, що відображає зміст і рух простого векселя наступна:

Переказний вексель має свої обов'язкові реквізити:

¶ Найменування "Вексель", включене в текст документа, подане тією мовою, якою складено документ.

· Просте і нічим не обумовлене зобов'язання сплатити певну суму.

? Найменування того, хто повинен платити за векселем (платника).

? Зазначення строку платежу.

? Вказівка ​​місця платежу.

»Найменування того, кому або за наказом кого має бути здійснений платіж.

? Зазначення дати і місця складання векселя.

? Підпис векселедавця.

Схема, що відображає зміст і рух переказного векселя наступна:

6. Передача векселя

Векселі передаються шляхом вчинення передавального напису - індосаменту, який засвідчує перехід прав за векселем від однієї особи до іншої. Особа, яка передає вексель за індосаментом, називається індосантом, а отримала - індосатом. Дія передачі векселя називається индоссированием або индоссацией.

Індосамент повинен бути безперервним, простим і нічим не обумовленим. Він міститься на самому векселі або на алонжі (приєднаному до векселя листі). Передавальний напис повинна бути власноручно підписана індосантом, інші її елементи можуть бути відтворені механічним шляхом. Закреслені індосаменти вважаються ненаписаними.

Існує кілька видів індосаменту:

¶ Повний індосамент - переносить на нового власника всі права, пов'язані з векселем. Індосамент повинен бути тільки повним.

Частковий індосамент - переносить на нового власника векселі лише частину прав, пов'язаних з векселем. Частковий індосамент не допускається.

? Бланковий індосамент - не містить вказівку особи, на користь якої він зроблений, або складається з підпису індосанта. Перетворює іменний вексель у вексель на пред'явника. Такий вексель вважається виставлених на пред'явника, і його можна передати іншій особі шляхом простого вручення.

? Іменний індосамент - містить вказівку особи, на користь якої він зроблений. При отриманні такого векселя необхідно перевірити безперервність передаточних написів.

? Безоборотний індосамент - чиниться з застереженням "без обороту на мене", що знімає відповідальність з векселедавця за неоплаченному і опротестованим у неплатежі векселем.

»Оборотний індосамент - чинять без застереження" без обороту на мене ".

? Індосамент з застереженнями - індосамент може містити застереження "на інкасо", "як довіреному", "валюта до доручення", що має на увазі просте доручення провести операції за векселем, "валюта в забезпечення", "валюта в заставу", що мають на увазі заставу векселя.

Індосат може в цьому випадку індосувати вексель тільки в порядку передоручення, тобто з аналогічними застереженнями.

? Індосамент без застережень - не містить вищевказаних застережень, що дає право індосувати вексель у звичайному порядку.

? Препоручітельскій індосамент - чиниться з метою передачі векселя особі, яка за дорученням індосата проведе ті чи інші операції за векселем.

7. Платіж за векселем.

При обчисленні строку погашення векселя не враховується день, в який він виписаний, і, якщо дата платежу припадає на неробочий день, то він оплачується в наступний робочий день.

Векселі пред'являються до оплати, якщо не обумовлено інше, до місцезнаходження платника. При цьому він може бути поданий до оплати в день платежу або протягом робочого часу двох наступних днів.

Платіж за векселем повинен слідувати негайно за пред'явлення. Відстрочка платежу можлива тільки при виникненні обставин непереборної сили, наявність яких має бути підтверджено компетентним органом.

Оплата векселя може проводитися готівкою або безготівковим шляхом. При цьому платник може вимагати повернути йому тратту з розпискою про отримання платежу.

Боржник може сплатити тільки частину своїх зобов'язань, і пред'явник векселя зобов'язаний прийняти цю суму. У цьому випадку на векселі робиться відмітка про платіж та сумою, що залишилася, і векселедержатель може здійснити протест і пред'явити позов до будь-якого зобов'язаному по ньому особі в розмірі несплаченої суми.

Пролонгація, тобто перенесення терміну платежу за векселем, не допускається, однак на практиці часто виникає необхідність в такій операції. У таких випадках можливі декілька варіантів дії.

По-перше, сторони за взаємною згодою змінюють дату платежу, не вносячи змін до тексту векселя.

По-друге, сторони можуть змінити термін платежу, закресливши стару дату і надписавши нову або проставивши на лицьовій стороні векселя застереження "пролонгований до ..." або аналогічну.

Щоб внесена поправка мала силу, такий вексель повинен бути знову акцептовано і на ньому повинні бути знову проставлені підписи всіх зобов'язаних осіб (індосантів, авалістів тощо). Якщо хтось із цих осіб не погодився на пролонгацію, то після закінчення терміну платежу і терміну протесту в неплатежі, він перестає нести відповідальність за даним векселем.

По-третє, пролонгація може бути здійснена шляхом виставлення нового векселя з більш пізньою датою платежу.

Вексель може бути не прийнятий до платежу або акцепту у наступних випадках:

A якщо за вказаною адресою неможливо відшукати платника;

A смерті платника (для фізичної особи);

A неспроможності платника;

A якщо у векселі зазначено "не акцептовано", "не прийнято" і т. п.;

A якщо запис про акцепт виявиться закресленої.

Боржник за переказним векселем повинен дати згоду на оплату тратти шляхом її акцепту. Акцепт відзначається в лівій частині лицьової сторони векселя і виражається словами: "Акцептовано", або "Прийнято", або "Заплачу", або аналогічними за змістом, з обов'язковим проставленням підпису платника.

Простий підпис платника також означає акцепт векселя. Пред'явлення векселя до акцепту може бути вироблено повсякчас, починаючи з дня його видачі і закінчуючи моментом настання платежу. Вексель може бути пред'явлений до акцепту і акцептований навіть після настання строку платежу, і боржник відповідає за ним так само, як якщо б він прийняв вексель до строку.

Акцепт повинен бути простим і нічим не обумовленим, але він може бути частковим, тобто боржник згоден сплатити тільки частину суми. У цьому випадку векселедержатель має право після протесту в частковому неакцепті відразу ж пред'явити регресивні вимоги до зобов'язаним за векселем особам.

8. Посередництво у вексельному обігу.

Між векселедержателем і боржником за векселем (векселедавцем, індосантами, авалістами) може існувати посередник (юридична або фізична особа). Посередник може акцептувати або оплатити вексель за будь-кого із зобов'язаних за траттою. Ним може бути будь-яка особа, навіть платник, але не акцептант.

Посередник акцептує вексель, коли у векселедержателя виникає право дострокової вимоги за векселем, тобто коли мав місце часткова або повна відмова в акцепті (з цієї причини акцептант не може бути посередником); у разі неспроможності платника; припинення ним платежів; безрезультатного звернення стягнення на його майно. Векселедержатель не може пред'являти позови до боржників за векселем у разі його неакцепту або неплатежу до тих пір, поки він не звернувся до посередника. Позов до боржників за векселем пред'являється у разі, якщо посередник відмовився виконати зазначені дії, і ця відмова була опротестовано.

Посередник, акцептуючи вексель, ставить на ньому свій підпис із зазначенням того, за кого він це зробив. Якщо така вказівка ​​відсутня, то акцепт вважається зробленим за векселедавця.

Платіж у порядку посередництва може мати місце у всіх випадках, коли або при настанні строку платежу, або до настання строку платежу у векселедержателя виникло право на регрес, тобто боржник не виконав своїх зобов'язань.

Посередник, оплачуючи вексель, повинен покрити всю його суму. Крайній термін платежу визначається наступним днем ​​після останнього дня, наданого для здійснення протесту у неплатежі. Останній день платежу є й останнім днем ​​опротестування векселя в разі його несплати посередником.

Якщо цей термін прострочений, то векселедержатель втрачає свої права за векселем.

При здійсненні платежу за векселем посередник ставить на ньому відмітку з вказівкою, за кого він це зробив (при відсутності відмітки платіж вважається зробленим за векселедавця), і забирає вексель. Він має право вимагати сплачену суму з того, за кого він зробив платіж, або зобов'язаних перед ним за векселем осіб, але не може його передавати за індосаментом.

Індосанти, наступні за особою, за яку був здійснений платіж, звільняються від відповідальності, і, якщо надійшло кілька пропозицій про оплату посередниками векселі, то перевага віддається тому, хто звільняє від відповідальності більшу кількість осіб.

9. Інкасування векселів.

Інкасування векселів банками - це виконання ними доручень векселедержателей одержання платежів за векселями при настанні терміну. Векселі, що передаються для інкасування, забезпечуються векселедержателем предпоручітельной написом на ім'я даного банку (інкасовим індосаментом) "Платіть наказу банка для стягнення" або "Платіть наказу банку", "Валюта на інкасо". Прийнявши вексель на інкасо, банк зобов'язаний своєчасно переслати його до установи банку за місцем платежу і поставити до відома платника порядком денним про надходження документів на інкасо. Таким чином, при інкасуванні векселів банки беруть на себе відповідальність лише за пред'явленням векселів у строк платнику і отримання належних за нього платежів. Якщо платіж надходить, вексель повертається боржникові. У разі неотримання платежу за векселями банк зобов'язаний пред'явити їх до протесту від імені довірителя, якщо останнім не буде дано іншого розпорядження.

Неоплачені векселі з протестом в неплатежі банк повертає клієнту, повідомляючи йому про виконання доручення. За всі наслідки, що виникли внаслідок недогляди протесту, відповідальність покладається на банк.

Неоплачені векселі повинні зберігатися в банку до запитання їхнім клієнтом. Банки самі встановлюють граничні терміни зберігання документів, після закінчення яких знімають з себе відповідальність за їх подальше зберігання. За виконання доручення з інкасування векселів банк стягує з клієнта всі витрати з відсилання і надсилання та отримання платежу, за протестом векселя у разі його несплати, а також комісійну винагороду за послуги у вигляді відсотка з отриманої банком суми.

Як видно з вищевикладеного, роль банку при інкасуванні векселів зводиться до точного виконання інструкцій клієнта. Прямі ризики банків при цих операціях мінімальні. Разом з тим з їх допомогою банки можуть зосереджувати на своїх рахунках значні кошти, отримуючи їх безкоштовне розпорядження. Інкасові операції приносять банкам стабільний дохід у вигляді комісійних, і банки, як правило, зацікавлені в їх розширенні.

Операції з інкасування векселів зручні для клієнтів банку, оскільки забезпечують надійне та оперативне виконання його доручень щодо стягнення платежів. Крім того, клієнти звільняються від необхідності стежити за термінами пред'явлення векселів до оплати, що пов'язано для них з певними витратами.

10. Доміциляція векселів.

Доміциляція називається призначення платником за векселем будь-якої третьої особи, а векселі, за якими призначено платник - доміцильованим. Як правило, платником за векселем призначається банк. Зовнішнім ознакою домицилированного векселі служать слова "платіж в банку", поміщені під підписом боржника. Виступаючи в якості домицилянта, банк за дорученням векселедержателей чи трасанта здійснює платежі за векселями у встановлений термін. На відміну від інкасової операції, банк в цьому випадку є не одержувачем платежу, а платником. Як домицилянта банк не несе ніякого ризику, оскільки оплачує вексель тільки в тому випадку, якщо на рахунку боржника за даним векселем є необхідна сума. В іншому випадку він відмовляє в платежі, і вексель протестуется звичайним порядком.

11. Протест за векселем.

Вексель має пред'являтися до платежу або безпосередньо в день, коли він повинен бути оплачений, або в один із двох наступних робочих днів. При несплаті векселя у строк відмова від платежу повинен бути своєчасно (на наступний день після закінчення дати платежу за векселем, але не пізніше 12 години наступного дня) засвідчене в нотаріальній конторі, тобто слід заявити протест у неплатежі (проте цього можна не робити, якщо у векселі є застереження "без витрат (протесту)"). Після цього протягом чотирьох робочих днів, векселедержатель може пред'явити претензії индоссантам (якщо вони були) і виставітелю векселя. Кожний індосант повинен протягом двох робочих днів після отримання відповідного повідомлення повідомити його суть свого індосанта; одночасно сповіщаються авалісти (в даному випадку діє наступне правило: за векселем солідарно зобов'язані перед ремітентом всі ті, хто поставив на ньому свій підпис, за винятком індосантів, що помістили слова "без обороту на мене"). При цьому власник векселя має право пред'явлення позову до всіх цих осіб разом і до кожного окремо, причому без дотримання послідовності, в якій вони зобов'язалися; таке ж право належить кожному, хто підписав вексель, після того як він його оплатив. Якщо ж векселетримач не пред'явив своєчасно вексель до оплати, не опротестував його при необхідності у відповідні терміни, то він втрачає свої права на пред'явлення претензій до трасанту, всім индоссантам і авалисту (але не до самого боржника). У кінцевому рахунку при несплаті векселя справа передається до суду.

II. Перспективи Російського ринку векселів.

Безумовно, за відсутністю грошей векселя Росії абсолютно необхідні. Активізація вексельного обігу призводить, по-перше, до прискорення розрахунків і оборотності оборотних коштів. По-друге, зменшується потреба в банківському кредиті, відповідно знижуються процентні ставки за його використання і в результаті скорочується емісія грошей. Оборот векселів найближчим часом має стати масовим явищем.

Надалі вексельне звернення до Росії напевно прийме більш традиційні і цивілізовані форми, коли підприємства-боржники будуть самостійно виставляти векселі, отримувати під них вексельне поручительство банку і розплачуватися авальованим векселем зі своїми кредиторами. При цьому банки, з метою мінімізації своїх ризиків, що супроводжують гарантійні операції, можуть практикувати авалювання векселів під заставу конкретного майна або прав векселедавців. Разом з тим відсутність необхідного досвіду і навичок відповідних дій, нерозробленість та прогалини законодавства, що регулює порядок проходження векселів при їх несплати, а також систематичне невиконання діючих у цій галузі законів, може призвести до появи і такої форми комерційного кредитування, коли векселі будуть забезпечуватися не авалем , ставити на них банком, а окремо оформлюваної банківською гарантією, для вступу якою в силу не потрібно опротестовувати вексель у дводенний строк за його неоплаті (правда, це може призвести до ускладнення чи неможливості процедури передачі векселя іншій підприємству).

Російський ринок значно відстає від світового ринку. Але, в найближчий час при скороченні інфляції можливо чекати розвиток ринку корпоративних цінних паперів, що може благотворно вплинути на економіку.

При всьому різноманітті видів цінних паперів дозволених до випуску та обігу (акції, облігації, векселі, варранти, ф'ючерси, опціони) існує можливість конструювання цінних паперів, а це в свою чергу має на увазі включення властивостей декількох цінних паперів в одну, тобто в ту, що конструюємо.

Але при всьому цьому ринок цінних паперів має багато проблем. У першу чергу це проблема захисту інвесторів від фінансових злочинців і шахраїв - треба зміцнити законодавчу базу. Гострими проблемами також є слабка інфраструктура ринку, регіональна замкнутість вексельних розрахунків, технологічна не ліквідність документарних векселів, слабка регульованість вексельного ринку з боку держави, відсутність інформаційної бази по надійності векселів та індосантів.

Підводячи підсумок, назвемо ряд причин, що стримують широке поширення справжніх векселів:

¶ часта відсутність належної довіри до ділових партнерів;

· Невпевненість у можливості гранично швидкого задоволення своїх інтересів через процедуру судового розгляду позовів про погашення векселів;

? відсутність прискореної процедури позачергового судового розгляду позовів про погашення векселів;

? відсутність широко описаних прецедентів регресних вимог за векселями у разі відмови векселедавців від платежу, що насторожило б нечистих на руку;

? відсутність у більшості банків досвіду обліково-позичкових операцій з векселями та неможливість в даний час їх переобліку в ЦБ РФ;

»Побоювання отримати фальшивий вексель

Вирішення цих проблем має підвищити довіру до російського ринку і збільшити приплив капіталу в Росію.

Висновок

Векселі активно використовувалися і використовуються в міжнародних розрахунках і внутрішніх угодах країн з розвиненою економікою. Промисловцям і комерсантам векселя дають можливість оплачувати свої покупки з відстрочкою платежу. Таким чином, основна економічна функція векселя - бути засобом оформлення і забезпечення кредитів як комерційних, так і банківських.

Впровадження вексельного кредиту дає можливість підприємствам розплатитися за придбані товари і послуги і в той же час максимально скоротити витрати на обслуговування боргу. Гостра нестача обігових коштів, зумовлений зростанням цін, неплатежів і т.п. підштовхує підприємство до звернення в банк за кредитами. Використання вексельного кредиту дозволяє отримати підприємствам під прийнятну відсоткову ставку (від 20 до 60% річних) надійне платіжний засіб для розрахунку з партнерами.

Переваги отримання вексельних кредитів:

¶ можливість прискореної оплати продукції або послуги - відсутність витрат часу на міжбанківський пробіг;

· Можливість поповнення оборотних коштів;

? повне включення процентних виплат по обслуговуванню вексельних кредитів у собівартість - в абсолютній більшості випадків відсоток з вексельного кредиту значно нижче діючої ставки Центробанку Росії;

? можливість видачі кредиту пакетом векселів.

Ряд російських банків активно практикують вексельні операції, розглядаючи їх як ефективний спосіб залучення і утримання клієнта, що в умовах кризи ліквідності і загострення міжбанківської конкуренції є пріоритетним завданням.

Цивілізоване вексельний обіг в нашій країні перебуває на етапі свого становлення. У зв'язку з цим особливо важливо в даний час суворе дотримання міжнародних правових актів як учасниками вексельного обігу, так і органами, що видають правові акти у рамках національного законодавства. При прийнятті російського вексельного закону законодавцю необхідно більш точно співвідносити приймається акт з ратифікованим однаковим законом і внести необхідні у відповідності зі зміненими умовами положення.

Щоб вийти на світовий рівень, наші професійні учасники ринку цінних паперів повинні значно підвищити якість своєї роботи. Вирішити цю проблему слід введенням більш високих стандартів для вітчизняних учасників. Тільки на підставі високих вимог можна буде здійснити ліцензування брокерської і дилерської діяльності.

Таким чином, перед російським ринком цінних паперів стоїть ще багато невирішених завдань, проте їх рішення в найближчому майбутньому цілком реально.

Список літератури

Цивільний кодекс Російської Федерації (частина 1 і 2) включаючи зміни і доповнення на 12.08.1996г., Система "Кодекс".

"Про переказний і простий вексель", Закон РФ від 11.03.97 № 48-ФЗ, система "Кодекс".

"Про ринок цінних паперів", Закон РФ від 22.04.96 № 39-ФЗ, система "Кодекс".

"Положення про переказний і простий вексель", Постанова ЦВК і РНК СРСР від 07.08.37 № 104/1341 (Женевська конвенція від 07.06.1930г.), Система "Кодекс".

Бєляков М.М. Вексель як найважливіший платіжний засіб. М: 1992р.

Волохов А. В. Вексель і вексельне звернення до Росії: Збірник. - М: АТ "Банкцентр", 1998.

Жалнінскій Б.А. Перспективи розвитку вексельного ринку Росії. / / Банківська справа, № 5, 1997.

Мелкумов Я.С. Вексель і його використання в господарському обороті. М: 1998.

Міркін Я. М. Цінні папери і фондовий ринок. М: 1997 р.

Фінанси. Грошовий обіг. Кредит. (Під редакцією Дробозиной), М: 1999 р.

Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://referat2000.bizforum.ru/