Міжнародні розрахунки та їх основні форми.
Основною формою валютних відносин є міжнародні розрахунки, вироблені за міжнародними операціями та відображені в узагальненому вигляді в платіжних балансах (ПБ) всіх країн світу.
Міжнародні розрахунки - це:
а) комерційні платежі - за грошовими вимогами і зобов'язаннями, які виникають між підприємствами, банками, установами та окремими особами різних країн, - пов'язані зі світовою торгівлею, міжнародним кредитом і ПЗІ;
б) некомерційні платежі, пов'язані з перевезенням пасажирів, страхуванням, туризмом, перекладом грошей за кордон та ін
Міжнародні розрахунки бувають двосторонніми, коли вони здійснюються між двома країнами, або багатосторонніми, коли суми, виручені від реалізації товарів в одній країні, використовуються для платежів третім країнам.
Переважна більшість міжнародних розрахунків здійснюється в порядку безготівкових розрахунків, через банки різних країн, які підтримують взаємні кореспондентські зв'язки, тобто відкривають один одному рахунки, зберігають на них грошові кошти у відповідній валюті і виконують платіжні та інші доручення на засадах взаємності. Робиться це так: банк країни імпортера списує суму платежу з рахунку свого клієнта і зараховує її (або її еквівалент в іноземній валюті) на рахунок іноземного банку-кореспондента, а банк в країні експортера списує цю суму з рахунку кореспондента і зараховує її на рахунок свого клієнта, експортованого товару.
Платежі готівкою з міжнародних розрахунках виробляються в основному при поїздках за кордон делегацій, туристів чи приватних осіб, які обмінюють у банках валюту своєї країни на відповідну іноземну валюту.
У сучасній практиці розрахунки між банками різних країн за борговими вимогами і зобов'язаннями здійснюються в основному у ВКВ.
Міжнародні розрахунки по руху капіталу пов'язані з функціонуванням фінансових ринків, з рухом цінних паперів як у формі прямих, так і портфельних інвестицій.
Основними формами міжнародних розрахунків з міжнародної торгівлі є товарний акредитив і акцепт документів, переданих банку на інкасо.
Інкасо - це банківська операція, за допомогою якої банк за дорученням свого клієнта одержує, на підставі розрахункових документів, що належать йому (клієнту) кошти від підприємств, організацій, установ за відвантажені на адресу товарно-матеріальні цінності або надані послуги і зараховує ці кошти на його рахунок у банку.
Акредитив - розрахунковий чи грошовий документ, що являє собою доручення одного кредитної установи іншій здійснити за рахунок спеціально заброньованих коштів, оплату товарно-транспортних документів за відвантажений товар або видати пред'явнику акредитива певну суму грошей.
Акредитив може бути безвідкличний, відзивний і перекладний.
Безвідкличний акредитив - це тверде зобов'язання банку-емітента не змінювати і не анулювати його без згоди зацікавлених сторін. Відзивний акредитив може бути змінений або анульований в будь-який момент без попереднього повідомлення продавця. За відсутності відповідної вказівки акредитив вважається відкличним. Акредитивна форма розрахунків в найбільшій мірі забезпечує інтереси експортера, якщо акредитив безвідзивний.
Перекладний акредитив застосовується, за домовленістю з покупцем, в тому випадку, якщо продавець має субпостачальників, за якими він переводить частину цього акредитиву. Перекладний акредитив дешевше, ніж відкриття окремих акредитивів субпідрядникам.
Особливістю платежів за міжнародними розрахунками є необхідність обміну тобто продажу-купівлі, одних валют на інші, незалежно від того, в якій валюті і в якій формі здійснюється платіж. Наприклад, імпортер з країни А, закупивши товар в експортера країни Б, може оплатити товар у валюті своєї країни, у валюті країни-експортера або у валюті третьої країни. У першому випадку експортер обмінює (продає) отриману іноземну валюту на валюту своєї країни, у другому - імпортер обмінює (купує) на свою валюту валюту країни експортера, а в третьому випадку операція пов'язана з обміном валюти як для імпортера, так і для експортера. Тому валютний курс, за яким здійснюється купівля-продаж валют, грає істотну роль в міжнародних розрахунках; від його рівня багато в чому залежать результати господарської діяльності міжнародних фірм.
Платіжний баланс і його структура.
Міжнародні розрахунки за операціями зовнішньої торгівлі і руху капіталу опосередковуються валютними відносинами. Всі ці операції відображаються в ПБ країни, який представляє собою систематичну запис всіх угод із зовнішнім світом. ПБ - обсяг і співвідношення сум платежів, здійснених даною країною за кордоном, і сум надходять з-за кордону за певний період часу (рік, квартал і т.д.). Перевищення надходжень над платежами - активне сальдо ПБ, а перевищення платежів над надходженнями - пасивне сальдо.
ПБ, як і будь-який інший, має дві сторони: статті кредиту і статті дебету. Статті кредиту - плюсові статті (+) - відображають операції «експортного типу», за якими країна отримує іноземну валюту. Статті дебету-мінусові статті (-) - відображають операції «імпортного типу», за яким іноземна валюта витрачається. Кредит показує приплив іноземної валюти, тобто її пропозицію, дебет - витрата іноземної Валюти, тобто попит на неї.
ПБ складається з трьох частин:
- «Рахунок поточних операцій»;
- «Рахунок руху капіталу»;
- «Рахунок офіційних резервів».
Перша частина ПБ - «рахунок поточних операцій» - включає такі статті: на стороні кредиту - товарний експорт, експорт послуг, чисті доходи від інвестицій; за дебету - товарний імпорт, імпорт послуг, чисті грошові перекази.
Друга частина - «рахунок руху капіталу» - відображає на стороні кредиту приплив капіталу в країну (надходження: отримання позик, іноземні інвестиції), а на боці дебету - відтік капіталу (платежу: купівля іноземних матеріальних і фінансових активів).
При розгляді рахунків руху капіталу, зверніть увагу на те, що зазвичай надання кредиту за кордон називають «експортом капіталу», а іноземні позики - «імпортом капіталу». Однак кредитування іноземців є імпортної операцією, тому що інвестиції в інші країни - (відтік капіталу) означає витрата іноземної валюти, зменшення резервів, і тому відбивається на стороні дебету. Отримання кредиту (приплив капіталу) є експортною операцією, тому що іноземні інвестиції збільшують запаси (резерви) іноземної валюти, і тому відображаються на стороні кредиту. Тому, якщо експорт товарів збільшує, а імпорт зменшує запаси (резерви) іноземної валюти, то відтік (вивіз) капіталу, тобто інвестиції в інші країни, означає витрата, зменшення резервів іноземної валюти, а "приплив (ввезення) капіталів, тобто інвестиції з інших країн, збільшують запаси іноземної валюти.
Третя частина - «рахунок офіційних резервів» - служить для урегуліруемості «незбалансованості» ПБ по поточних операціях і руху капіталу, а також для підтримки необхідного курсу національної валюти (фіксованого курсу та регулювання короткострокових коливань плаваючих валютних курсів).
Таким чином, в ПБ, у зведеному вигляді, представлені чинники, що сприяють збільшенню попиту на іноземну валюту (статті колонки «дебет»: імпорт товарів і послуг, витрати туристів, допомогу і позики іншим державам), які сприяють збільшенню пропозиції іноземної валюти (статті колонки « кредит »: експорт товарів і послуг, позики, надані країні та ін.) Тому аналіз ПБ дозволяє судити про доходи, одержуваних країною від інших країн та платежі іншим країнам, про пропозицію та попит на ту чи іншу валюту, про суб'єктів міжнародних відносин, в руках яких акумулюються валюти про тих хто хоче продати і тих хто хоче купити валюту. ПБ говорить про стан, офіційних резервів іноземної валюти, позиціях національної валюти і здатності країни платити за своїми зобов'язаннями. У кінцевому рахунку в ПБ. відбивається стан національної економіки та її місце в системі світогосподарських зв'язків.
Балансування статей платіжного балансу.
У ПБ підсумок за статтями кредиту і дебету повинен бути кількісно урівноважений. Співвідношення між надійшли з-за кордону платежами і зробленими країною платежами за кордоном характеризує стан ПБ. «Торговий, баланс», як головна частина, «Поточного платіжного балансу» показує різницю між платежами по експорту та імпорту товарів. Якщо експорт перевищує імпорт, то утворюється «позитивне сальдо» торгового балансу. Якщо імпорт перевищує експорт, то виникає зовнішньоторговельний дефіцит або «негативне сальдо» торгового балансу. У цілому по «Балансу поточних операцій», дефіцит означає, що імпортні операції з першої частини ПБ створили попит на іноземну валюту більший, ніж експортні операції забезпечили її пропозицію.
Друга частина ПБ - «Рахунок руху капіталів» - також показує співвідношення попиту на іноземну валюту та її пропозицію. Приплив капіталів збільшує надходження іноземної валюти, відтік - зменшення іноземної валюти.
Баланс по поточних операціях і баланс руху капіталів взаємозалежні. Дефіцит ПБ по поточних операціях покривається, в основному, за рахунок припливу капіталів. І навпаки, при активі поточного ПБ надлишкові кошти використовуються для купівлі нерухомості або акцій, облігацій в інших країнах. Загальний баланс по поточних операціях і руху капіталів балансується або за рахунок офіційних резервів іноземної валюти центральних банків, або позик у іноземних урядів і МВФ. Якщо платежі країни (дебетні операції) не покриваються надходженнями іноземної валюти (кредитні операції), то покриття дефіциту ПБ здійснюється за рахунок офіційних резервів. Сума покриття дефіциту показує скорочення валютних запасів країни. Відбивається вона в ПБ у статті «офіційні резерви» кредиту, тому що це пропозиція іноземної валюти, тобто операція експортного типу. Величина активного сальдо ПБ відображається в статті «офіційні резерви» за дебету і показує розміри збільшення офіційних резервів. Таким чином, зростання офіційних резервів на стороні дебету показує величину активного сальдо ПБ. Величина офіційних резервів на стороні кредиту показує масштаби дефіциту ПБ збільшення офіційних резервів.
Причини, масштаби, стійкість дефіциту чи активу ПБ, характер заходів, що вживаються для подолання незбалансованості для різних країн різні. Особливо істотні відмінності для індустріально розвинених країн і країн, що розвиваються.
Стан платіжного балансу і позиції національної валюти.
Валютний ринок реагує на стан ПБ зміною курсу валюти. Зазвичай після офіційного повідомлення про зростаючий дефіцит поточного балансу відбувається падіння курсу національної валюти, тому що з одного боку збільшується пропозиція національної валюти за кордоном і зменшується попит на неї, з іншого боку - відбувається збільшення попиту на іноземну валюту в даній країні.
Однак можуть бути ситуації, при яких дефіцит торгового балансу та балансу поточних операцій супроводжується підвищенням курсу національної валюти. Така ситуація в 80-х роках склалася в США в результаті переплетення ряду факторів, як внутрішніх, так і зовнішніх. При швидко зростаючому дефіциті поточного балансу, курс долара підвищувався, тому що діяв ряд факторів, що викликали його зростання. Які ж були причини зростання курсу долара?
Основною причиною, що обумовила подорожчання долара, було відносне підвищення процентних ставок, викликане дефіцитом федерального бюджету.
Далі, зростання курсу долара означав, що валюта інших країн обходилася американцям дешевше, а долари коштували дорожче для іноземців. У результаті іноземні товари стали для американців дешевше і це збільшило імпорт, а американські товари для іноземців подорожчали і це призвело до падіння експорту. Крім того, в цей період діяв такий фактор як відносно більш високе зростання американської економіки, а отже до національного доходу. А експорт та імпорт країни знаходиться в прямій залежності від відносного рівня національного доходу. А так як темпи зростання національного доходу країн - торговельних партнерів США значно отстава чи, то імпорт США прискорено розвивався, а імпорт (експорт США) інших країн збільшувався повільно. І нарешті, дефіцит торгового балансу США збільшувався різким скороченням американського експорту в слабо розвинені країни (СРС).
Дещо інакше складається ця взаємодія в СРС. Перш за все, в цих країнах інші причини дефіциту ПБ, ніж у промислово розвинених країнах (ПРС). Неоднакові вони і всередині цієї групи країн. Різні і матеріальні, і соціально-культурні передумови та можливості вирішення проблем, що викликають дефіцит ПБ. Більше того, для більшості СРС проблеми дефіциту важко вирішувані через «порочного кола бідності».
Причини дефіциту ПБ, а також низька інтернаціональна вартість валюти СРС більш глибокі. Вони пов'язані насамперед з низькою продуктивністю праці, загальною слабкістю економічної структури цих країн, з наявністю серйозних диспропорцій у виробництві. Сьогодні мова йде про «кризу заборгованості», нездатності деяких країн здійснювати платежі за наданими їм позиками. Кон'юнктура світового ринку для зовнішньої торгівлі СРС вкрай несприятлива. З одного боку, експорт СРС, що складається головним чином з сировини і сільськогосподарської продукції, схильний до впливу різких коливань цін, які характерні для ринків цієї продукції з притаманним їм високим рівнем конкуренції. Більше того, ціни на ці товари мають у довгостроковій перспективі тенденцію до зниження. З іншого боку, СРС доводиться ввозити продукцію вироблену гігантськими корпораціями розвинених країн, що мають всі умови для встановлення високих цін на свої товари. Несприятлива зовнішньоекономічна кон'юнктура не дає можливості збільшити експорт, а скорочення імпорту, як засобу балансування, з соціальних причин вкрай важко, тому що веде до зниження життєвого рівня населення, що створює вибухонебезпечну ситуацію в цих країнах. Дефіцит ускладнюється і тим, що сам імпорт дорожчає через зростання курсу долара.
У більшості країн т.зв. «Третього світу» дефіцитний і баланс статей, пов'язаних з рухом капіталу. З одного боку, коли вибухнув боргова криза, різко скоротився приплив приватних капіталів в економіку СРС. З іншого - більш високі реальні процентні ставки (особливо в США), більш широкий вибір об'єктів для інвестування в ПРС викликав постійний відтік капіталу з СРС, тобто переказ вкладів та інвестицій в промислово розвинені країни. Разом з тим, зростання процентних ставок у США та інших розвинених країн збільшив суму виплат за наданими позиками.
Економічно відсталі країни за характером причин дефіциту ПБ, низькою інтернаціональної вартості своєї валюти в цілому подібні. Тому можливі шляхи виходу зі стану зовнішньої заборгованості та зміцнення національної валюти значною мірою однакові.
Це, перш за все, структурна перебудова народного господарства, спрямована на активізацію економічного зростання. Вирішення цього завдання тре бует припинення відтоку капіталу з країни та залучення іноземних інвестицій. Розвиток власного виробництва необхідних товарів і залучення іноземного капіталу для створення підприємств, що виробляють продукцію, яка замінює необхідний імпорт, дозволяє збалансувати ПБ без падіння рівня життя населення країни. Але для цього треба зняти такі перешкоди на шляху інвестицій, як відсутність єдиного соціально-економічного простору; високі темпи інфляції; довільна, громіздка, несправедлива податкова система, стримуюча стимули до роботи та інвестування; широке розповсюдження корупції та хабарництва; відсталий менеджмент; відсутність адекватної інфраструктури ; відстала матеріальна база освіти і охорони здоров'я. Суттєвою перешкодою на шляху інвестицій є низький дохід на душу населення, при якому практично немає ні можливості, ні стимулів відкладати заощадження. Низькі доходи означають низький попит, що не стимулює інвестиції.
Ситуація в Україні та проблеми, пов'язані з гострим дефіцитом ПБ і низьким курсом гривні багато в чому такі ж як і в групі економічно відсталих країн. Відтік капіталу з України, відсутність відповідних умов для того, щоб іноземні інвестори активно вкладали капітал в економіку Україну, з одного боку, хронічна недостатність резервів іноземної валюти, що спонукає включати друкарський верстат і яка веде до зростаючої інфляції та знецінення гривні, з іншого, вкрай ускладнює рішення завдання зміцнення національної валюти та скорочення зовнішнього боргу без залучення коштів міжнародних фінансових організацій і позик від урядів різних країн. Однак, умови та форми сприяння усуненню хронічного дефіциту ПБ, стримування інфляції та падіння курсу національної валюти, застосовувані МВФ до країн з ринковою економікою, не можуть дати очікуваного ефекту без суттєвої їх коригування відповідно до конкретних умов України. Справа в тому, що реалізація таких умов надання кредиту, як лібералізація цін та імпорту може сприяти вирішенню вищезгаданих проблем лише у країнах з більш-менш сучасної ринкової економічної структурою та інфраструктурою. В Україні ж немає справді ринкового середовища. До цих пір ще не досягнута критична маса роздержавлення власності в 51%, необхідна для того, щоб ринок функціонував по-справжньому. Оскільки ні у виробництві, ні в торгівлі не існує конкурентного середовища, в якій би ціни саморегулюватися, лібералізація цін в умовах саду виробництва веде до обвального підвищення цін, різкого зниження життєвого рівня населення, що викликає соціальну напругу в країні. Лібералізація імпорту, при існуючій структурі виробництва, низькому технологічному рівні, слабкої конкурентоспроможності вітчизняних товарів, без певних протекціоністських заходів поглибить кризу заборгованості, призведе до падіння валютного курсу гривні, а в перспективі до виникнення об'єктивної ситуації економічного «колоніалізму».
Незважаючи на те, що в України є вагомі переваги в порівнянні з іншими державами, для вкладення іноземного капіталу - вигідне географічне положення, місткість внутрішнього ринку, досить багаті природні ресурси, кваліфікована і «дешева» робоча сила - обсяг іноземних інвестицій в 3-7 разів менше в порівнянні з країнами Східної Європи. Українське інвестиційне поле все ще вважається несприятливим: відсутність правової бази, гра з оподаткуванням, недобросовісна конкуренція, організована злочинність, корупція і здирництво, коли чиновники і мафія діють заодно і важко помітні, відсутність права приватної власності на землю для іноземного інвестора та ін Без подолання цих перепон, негараздів і суперечностей неможливо створити сприятливий інвестиційний клімат і зменшити дефіцит ПБ, стабілізувати валютний курс.
Таким чином, політика виходу з кризи заборгованості і підвищення інтернаціональної вартості валюти повинна враховувати специфіку України. Так як причини заборгованості, інфляції і низького курсу гривні лежать не тільки і не стільки в сфері обігу, скільки у виробництві, головним завданням економічної політики повинна бути вироблення заходів, спрямованих на подолання спаду виробництва, відновлення загальної рівноваги економіки, структурну перебудову.
Проблема конвертованості національної валюти та шляхи її вирішення.
Важливим елементом реформування економіки є стабілізація фінансової системи, а також грошового обігу та кредиту за допомогою вирішення проблеми конвертованості національної валюти.
Конвертованість або оборотність національної грошової одиниці-це можливість для учасників зовнішньоекономічних угод легально обмінювати її на іноземні валюти і назад без прямого втручання держави в процес обміну.
Ступінь конвертованості обернено пропорційно обсягу та жорсткості практикуються в країні валютних обмежень.
Під обмеженнями розуміються будь-які дії офіційних інстанцій, що безпосередньо ведуть до звуження можливостей, підвищення витрат або появи невиправданих затяжок у здійсненні валютного обміну і платежів за міжнародними угодами.
Оборотність валюти не є суто технічна категорія можливості її обміну. По суті це особливий характер зв'язку між національним і світовим господарствами, глибоке інтегрування першого на друге. Оборотність національної грошової одиниці забезпечує країні довгострокові вигоди від участі в багатосторонній світовій системі торгівлі та інвестицій, такі як:
• вільний вибір виробниками і споживачами найбільш вигідних ринків збуту і закупівель всередині країни і за кордоном в кожний даний момент;
• розширення можливостей залучати іноземні інвестиції та здійснювати інвестиції за кордон;
• стимулювання впливу іноземної конкуренції на ефективність, гнучкість і пристосовність підприємств до мінливих умов;
• підтягування національного виробництва до міжнародних стандартів за цінами, витрат і якості; можливість здійснення міжнародних розрахунків у національних грошах;
• на рівні народного господарства в цілому - спеціалізація з урахуванням відносних переваг, оптимальне і економне витрачання матеріальних, фінансових і трудових ресурсів.
Конвертованість національної валюти, за визначенням потребує ринкового типу економіки, тому що вона заснована на вільно волевиявленні всіх власників грошових засобів. Крім того, ринкова економіка повинна бути достатньо зрілою для протистояння іноземній конкуренції, повноправної участі в міжнародному поділі праці.
Українська гривня є однією з найбільш неконвертованих валют у світі, що пов'язано з кризовим станом економіки України, із затяжним і непослідовним характером її реформування як умови включення до мирохозяйственную систему.
Вирішення проблеми конвертованості української національної валюти та економічні реформи в Україні повинні розглядатися, тому, за принципом «зустрічного руху».
1. Створення передумов конвертованості національної валюти в ході реформування економіки України.
П. Поступове зміна валютного режиму для стимулювання економічних реформ.
Створення передумов конвертованості національної валюти передбачає:
1) зміна відносин власності;
2) становлення реальних ринкових відносин;
3) виникнення конкурентоспроможних виробництв і галузей, особливо орієнтованих на експорт, що допоможе протистояти іноземній конкуренції на внутрішньому ринку і послабити тиск на ПБ з боку вільного імпорту і відтоку прибутку іноземних учасників спільних підприємств;
4) проведення реформи цін і децентралізація ціноутворення, з тим, щоб ціни більш глибоко реагували на умови попит і пропозиції, а їх структура все більше наближалася до світової;
5) здійснення заходів щодо врівноважування ПБ, диверсифікація експорту, контроль над зростанням заборгованості, накопичення валютних резервів;
6) створення достатніх стимулів для залучення іноземного капіталу;
7) забезпечення сучасної інфраструктури грошово-кредитних відносин, недопущення довільного вилучення до бюджету ресурсів у банків;
8) стабілізація внутрішньої економіки і фінансів, проведення ефективної антиінфляційної політики.
У процесі зміни валютного режиму для стимулювання економічних реформ необхідно виділити два етапи.
1. Етап внутрішньої конвертованості - припускає можливість для громадян і організацій України здійснювати платежі за кордон і купівлю іноземної валюти без будь-яких обмежень. Цей етап безпосередньо пов'язаний з введенням гривні як внутрішньо конвертованої валюти.
2. Етап зовнішньої (повної) конвертованості - припускає можливість вільного перекладу і конвертації засобів у даній валюті на рахунках іноземців.
Перехід до зовнішньої конвертації національної валюти безпосередньо залежить від того, наскільки «твердими» стануть гроші у внутрішньому грошовому обігу. Забезпечення грошового обігу певною кількістю валютного металу, а також акумуляція відповідної суми валютних резервів створюють передумови запровадження повної конвертованості національної валюти.
Список літератури
Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://www.shpori4all.ru/