Бюджетний дефіцит і державний борг 3

виділення бюджетних коштів на заходи, що дають значний економічний ефект.
Оволодіння цією політикою дозволяє суспільству знаходити оптимальну величину бюджетного дефіциту. Так, в кінці 80-х років бюджетний дефіцит у Франції становив 9,6% від ВВП, у США - 11,6%, у ФРН - 14, в Японії - 15,6, у Бельгії - 25,1, в Італії - 25,2, у Греції - 31,2% [3, с.78]. Проте, при всій привабливості політики бюджетного дефіциту, великі дефіцити призводять до значних негативних наслідків навіть для "багатих" в економічному відношенні країн.

1.3 Сутність і види державного боргу

Державний борг - це сума заборгованості країни своїм або іноземним юридичним і фізичним особам, урядам інших країн. Він складається із загальної накопиченої суми бюджетних дефіцитів (за вирахуванням бюджетних надлишків) та суми фінансових зобов'язань іноземним кредиторам (за вирахуванням тієї частини, яка пішла на покриття бюджетного дефіциту) на певну дату. [2, с.265]. У розвинених країнах державний борг визначають також як загальний обсяг непогашених державних облігацій. Зростання державного боргу спостерігається практично у всіх країнах світу, що в основному пояснюється хронічним дефіцитністю державних фінансів. Таким чином, державний борг можна також визначити, як заборгованість, що накопичилася в уряду, в результаті запозичення грошей для фінансування минулих бюджетних дефіцитів.
У відповідності з традиційною точкою зору, державні позики - фактор зменшення національних заощаджень та стримування нагромадження капіталу. Цієї точки зору дотримується більшість економістів. Проте існує інша точка зору, звана рівністю Ріккардо, якої дотримується невелика, але дуже впливова група економістів. Відповідно до рікардіанської точкою зору, державний борг не впливає на заощадження і накопичення капіталу.
Як зниження податків і бюджетний дефіцит вплинуть на стан економіки з традиційної точки зору?
Зниження податків, що фінансується урядом за рахунок позик, буде впливати на економіку за багатьма напрямами. Зниження податків відразу ж викличе зростання споживчих витрат. Зростання споживчих витрат впливає на стан економіки, як у короткостроковому, так і в довгостроковому періоді.
Протягом короткострокового періоду збільшення споживчий витрат призводить до зростання попиту на товари і послуги і, таким чином, до зростання обсягу виробництва та зайнятості. Проте ставка відсотка буде також зростати через загострення конкуренції між інвесторами у зв'язку зі зниженням обсягу заощаджень. Підвищення ставки відсотка буде стримувати інвестиції та стимулювати приплив іноземного капіталу. Курс національної валюти по відношенню до іноземних валют буде зростати, що призведе до зниження конкурентоспроможності національних фірм на світовому ринку.
У довгостроковому плані скорочення національних заощаджень, викликане зниженням податків, призведе до зменшення розмірів накопиченого капіталу та зростання зовнішньої заборгованості. Тому обсяг національного продукту знизитися, а частка в ньому зовнішнього боргу зросте. Важко оцінити кінцеві результати впливу зниження податків на економічний добробут країни. Життя сучасного покоління покращиться завдяки зростанню доходу і зайнятості, хоча цілком можливо, що одночасно підвищиться і темп інфляції. Важкий тягар наслідків такого бюджетного дефіциту ляже в основному на плечі майбутніх поколінь: вони будуть народжені в країні з меншими розмірами накопиченого капіталу і великим зовнішнім боргом.
Рікардіанський аналіз впливу бюджетної політики на державний борг грунтується на логіці поведінки споживача, що враховує інтереси майбутнього. Яку ж реакцію може викликати зниження податків у думаючих про майбутнє споживачів? Піклується про майбутнє споживач розуміє, що наявність в даний час державного боргу означає підвищення податків у майбутньому. При зниженні податків, що фінансується за рахунок зростання державного боргу, самі податки не зменшуються: вони просто перерозподіляються в часі. Не збільшується і постійний дохід споживача, а, отже, і споживання.
Загальний принцип полягає в тому, що сума державного боргу дорівнює сумі майбутніх податків, і якщо споживач у достатній мірі враховує майбутні події, то майбутні податки для нього еквівалентні поточним. Отже, фінансування державних витрат за рахунок боргу рівнозначне їх фінансуванню за рахунок податків. Ця точка зору, відома як рікардіанської рівність, названа так на честь видатного економіста 19 століття Давида Ріккардо, оскільки він першим звернув увагу на цей теоретичний аргумент.
Висновок з рівності Ріккардо полягає в тому, що фінансується за рахунок боргу зниження податків не змінює споживання. Домашні господарства заощаджують приріст наявного доходу для оплати майбутнього в майбутньому підвищення податкових зобов'язань, обумовленого зниженням поточних податків. Цей приріст особистих заощаджень дорівнює за величиною зниження державних заощаджень. Національні заощадження - сума особистих та державних заощаджень - залишаються незмінними. Тому зниження податків не призводить до тих наслідків, на які вказує традиційний аналіз.
Однак з логіки аналізу рівності Ріккардо не випливає, що будь-які зміни в бюджетно-податкової політики марні. Вони можуть істотно вплинути на витрати споживача, якщо призводять до зміни поточного або майбутнього обсягу державних витрат. Припустимо, наприклад, що уряд знижує податки сьогодні тому, що воно планує зменшити державні закупки в наступному. Якщо споживач вважає, що це зниження податків не викличе зростання податків у майбутньому, він буде вважати себе більш забезпеченим і збільшить витрати на споживання. Однак саме зниження державних витрат, а не зменшення податків стимулює споживання: оголошення про майбутнє зниження державних витрат привело б до зростання поточного споживання навіть при незмінному рівні існуючих податків, оскільки це передбачає, що через деякий час податки зменшаться.
Розрізняють внутрішній і зовнішній державний борг.
Внутрішній державний борг - це сума заборгованості держави своїм юридичним, фізичним особам. У розвинених країнах його визначають як загальний обсяг непогашених державних цінних паперів.
Зовнішній державний борг - це заборгованість фізичним, юридичним особам, урядам інших країн. [2, с.266] Відповідно до статті 1 Закону Республіки Білорусь "Про зовнішньому державному борзі Республіки Білорусь", зовнішнім державним боргом є загальна сума основного боргу Республіки Білорусь та її резидентів за зовнішніми державними позиками на певний момент часу.
Управління зовнішнім державним боргом Республіки Білорусь здійснюється відповідно до Закону Республіки Білорусь "Про зовнішньому державному борзі Республіки Білорусь" від 22 червня 1998 року, Указом Президента Республіки Білорусь від 18 квітня 2006 року № 252 "Про затвердження Положення про зовнішні державні позики (кредити)" , та Законом Республіки Білорусь "Про бюджет Республіки Білорусь на 2007 рік" від 29 грудня 2006 року.
Згідно статті 31 Закону Республіки Білорусь "Про бюджет Республіки Білорусь на 2007 рік", ліміт зовнішнього державного боргу Республіки Білорусь на кінець 2007 року встановлено в розмірі 2 млрд. доларів США.
Зовнішній державний борг Республіки Білорусь за станом на 1 квітня 2007 року склав 854,5 млн. доларів США (таблиця № 1).
Показники кредитоспроможності за зовнішнім державним боргом (згідно з нормативами, рекомендованим МБРР), свідчать про те, що Республіка Білорусь відноситься до групи країн з низьким рівнем заборгованості (таблиця № 2).
Зовнішній державний борг РБ (млн. дол. США).

Таблиця 1
Показники кредитоспроможності по зовнішньому державному боргу РБ.
Таблиця 2
Внутрішній борг породжується бюджетними дефіцитами, так званим борговим фінансуванням. Державні позики випускаються на різні терміни, тому державний борг буває короткостроковим (до 1 року), середньостроковими (до 5 років) і довгостроковим (понад 5 років). Найбільш обтяжливими є короткострокові борги, тому що дата їх погашення настає дуже швидко, але відсотки по таких позиках дуже високі. Більшість економістів стверджують, що зростання внутрішнього боргу не може призвести до банкрутства нації, так як це борг самим собі. Крім того, держава завжди має можливість профінансувати його шляхом підвищення податкових ставок, випуску грошей, рефінансування.
Розглянемо взаємозв'язок між внутрішнім державним боргом і бюджетним дефіцитом. Уряд, як правило, має справу не з первинним, а із загальним дефіцитом (BDt), який можна розрахувати за формулою:

BDt = (GT) + rD, (1)
де D - державний борг, r - середня реальна ставка відсотка, що виплачується за державним боргом.
У даному випадку розглядають реальні величини, так як в умовах високої інфляції номінальні значення бюджетного дефіциту боргу завищені і їх динаміка може не збігатися в зміною реальних величин. Наприклад, номінальний дефіцит буде зростати, а реальний падати, якщо темп інфляції стане обганяти темп зростання номінального дефіциту.
Рівняння (1) показує, на яку суму збільшується державний борг у поточному році. Його можна переписати таким чином:
ΔD = (GT) + rD. (2)
Саме суму грошей ΔD повинно знайти в даному році держава, щоб не збільшився борг. Якщо в поточному році був надлишок бюджету (Т> G), то державний борг зменшиться.
Рівняння (2) також показує, що навіть якщо в поточному році бюджет буде збалансований (G = Т), то державний борг все одно буде зростати у зв'язку з необхідністю виплати відсотків. Цього можна уникнути тільки у разі, коли надлишок бюджету буде більше або дорівнює відсоткам по державному боргу:
Т-G ≥ rD.
З усього вищесказаного можна зробити висновки:
Бюджетний дефіцит являє собою фінансове явище, яке не завжди свідчить про тяжке становище економіки. Треба чітко уявляти собі, які процеси протікають всередині самої фінансової системи, які зміни відтворювального циклу відображає дефіцит бюджету.
Відсутність бюджетного дефіциту також не означає, що економіка певної країни не має проблем і динамічно розвивається. Але всі країни прагнуть досягти збалансованості бюджету або не перевищувати гранично допустиму величину дефіциту бюджету - 2-3%.
Існує прямий зв'язок між бюджетним дефіцитом і державним боргом, який є наслідком дефіциту бюджету країни.

2. Аналіз показників, що характеризують фінансове становище Республіки Білорусь на сучасному етапі розвитку

2.1 Розвиток бюджетного дефіциту в Республіці Білорусь

Проблема дефіциту бюджету стала обговорюватися тільки в середині 80-х рр.., Але до кінця 80-х рр.. дефіцит став затверджуватися Законом "Про державний бюджет".
Формально розміри дефіциту бюджету визначаються шляхом порівняння обсягу доходів і витрат. При цьому треба враховувати, що в динаміці розміри дефіциту абсолютно непорівнянні, тому що з року в рік обсяги ВВП і умови господарювання помітно змінюються.
Тому для відображення ступеня дефіциту бюджету прийнято використовувати відносні показники. Наприклад, зіставляючи:
а) дефіцит бюджету і загальну суму витрат (відсоток непокриття);
б) дефіцит бюджету і обсяг ВВП.
Граничні розміри дефіциту республіканського бюджету, бюджетів областей і міста Мінська встановлюються законом про бюджет Республіки Білорусь на черговий фінансовий рік. Законопроект, складеного Міністерством фінансів, представляється в парламент.
Граничний розмір дефіциту республіканського бюджету встановлюється в абсолютній величині (у млрд. рублів) або у відсотках до валового внутрішнього продукту.
Скорочення нагромаджень у галузях економіки, що викликало різке зменшення надходжень до бюджету, було викликано рядом причин і, зокрема, розбалансованістю економіки, падінням ефективності виробництва. Рентабельність у галузях матеріального виробництва знизилася з 35,5% в 1970 р. до 16,0% у 1986р. [2. c.255]
Одночасно наростали диспропорції в розвитку економіки, орієнтованої переважно на виробництво засобів виробництва при відставанні легкої промисловості та агропромислового комплексу. Прискорено розвивалася важка промисловість при сповільненому зростанні галузей, що виробляють товари народного споживання. Виробництво заради виробництва призвело до дисбалансів в економіці. Цей процес підкріплювався, як зазначалося вище, зростаючим обсягом дотацій в народне господарство з державного бюджету, які випереджали темпи зростання бюджету.
Намічалася стійка тенденція зниження фінансової віддачі від вкладення державних коштів у розвиток галузей матеріального виробництва. У період з 1970 р. по 1985 р. розмір дотацій зріс в 4,2 рази, але державного бюджету-20, 4 рази. Якщо в 1965 г.47, 8% всіх надходжень до бюджету від виробничої сфери повернулося назад у формі фінансування народного господарства, то в 1985 р. - вже 89,3%. Однак і ці заходи не змогли попередити падіння ефективності у народному господарстві. [2. c.255] Таке положення було характерно не тільки для СРСР в цілому, а й для Білорусі.
У середині 80-х рр.. створилася ситуація, коли більша частина доходів, що надійшли від галузей економіки, спрямовувалася назад у вигляді фінансування витрат у народне господарство. Так, в 1985 р. із загальної суми надходжень бюджету УРСР податку з обороту, платежів з прибутку державних підприємств і організацій та прибуткового податку з кооперативних і громадських підприємств і організацій 90% спрямовувалося на розвиток народного господарства, але в 1989 р. -99,5 % від зазначених надходжень.
Це означало, що практично всі бюджетні ресурси, що надійшли у вигляді основних податків від підприємств галузей економіки, направлялися на фінансування народного господарства.
Якщо врахувати, що зазначені податки становили в 1989 р. близько 70% від загального обсягу доходів бюджету Білорусі (без урахування коштів державного соціального страхування), але на частку інших (на соціально-культурні заходи, утримання органів влади і управління, інші заходи) залишалося всього 30%, то стає зрозуміла суть залишкового принципу фінансування витрат на соціальну сферу.
Ситуація погіршувалася тим, що у зв'язку з падінням цін на світовому ринку на експортовані товари паливно-енергетичної групи скоротилися доходи від експорту; антиалкогольна компанія і реформа оптових цін 1982 зменшила надходження податку з обороту.
У 1986-1988 рр.. відбулося скорочення надходжень від трьох найбільших джерел надходжень до бюджету: податку з обороту, відрахувань від прибутку державних підприємств та зовнішньоекономічної діяльності.
У 1984-1987 рр.. величина податку з обороту скоротилася на 8,3 млрд. р.. (З 102,7 до 94,4 млрд. р.) частково внаслідок продажу спиртних напоїв і з переглядом оптових цін у промисловості в 1982 р. Вважалося, що податок з обороту на деякі вироби був зменшений як компенсація за зростання оптових цін.
У 1988 р. величина відрахувань від прибутку по державних підприємствах зменшилася в порівнянні з 1987 р. і виявилася на рівні 1985 р., що стало наслідком перебудови господарського механізму, коли підприємствам було дозволено залишати для власних цілей більшу частину прибутку. підприємства в 1987 р. виплачували до бюджету 46% свого прибутку в порівнянні з 56% в 1985 р. Теоретично це мало б мало потягти за собою скорочення видатків державного бюджету. Однак на практиці цього не сталося.
Надходження від зовнішньоекономічної діяльності в період 1986-1988 рр.. скоротилися на 8,5 млрд. р.. Це було обумовлено різким зниженням рівня світових цін на нафту і політикою скорочення імпорту споживчих товарів, націленої на запобігання виникненню дефіциту торгового балансу. Скорочення доходів бюджету супроводжувалося збільшенням витрат.
Вкладення в народне господарство зростали випереджаючими темпами. Їх частка у всіх видатках бюджету збільшилася з 48,2% у 1970 р. до 57,1% в 1987 р. одним з головних чинників такого швидкого зростання є збільшення витрат на сільське господарство. Наприклад, у 1986 р. весь приріст капіталовкладень у народному господарстві країни був спрямований на агропромисловий комплекс, в той час як витрати бюджету на розвиток промисловості та будівництва зменшилися.
На збільшення масштабів фінансування народного господарства суттєвий вплив зробило зростання капіталовкладень.
У той же час заходи щодо реалізації соціальної політики в СРСР (підвищення заробітної плати, пенсій, допомог, забезпечення установ соціальної сфери) зажадали здійснення додаткових витрат, які не були підкріплені реальними фінансовими ресурсами.
У результаті за 1986-1989 рр.. сумарний приріст доходів бюджету проти рівня 1985 склав 39 млрд. р.., але приріст витрат-243 млрд. р.., дефіцит державного бюджету зріс майже в 7 разів, з 18 млрд. р.. в 1985 р. до 121 млрд. р.. за планом на 1989 р.; плановий розмір дефіциту на 1990 р. склав 60 млрд. р.. [2, с.257] Очевидно, що після розпаду СРСР Білорусі дісталася практично розвалена пострадянська економіка, недосконала система державних фінансів, в тому числі і бюджетний дефіцит, що росте з року в рік. У Республіці Білорусь бюджетний дефіцит став плануватися з 1991 р., коли його розмір був визначений у 3,7 млрд. р.., Що склало 11,6% до всіх витрат. Проте фактично бюджет 1991 року був виконаний із значним профіцитом (приблизно 5% до всіх витрат). Причиною послужило те, що республіка перестала виробляти колишні перерахування до союзного бюджету (першою на це пішла Росія). Але в подальшому дефіцит республіканського бюджету став хронічним явищем (1992 рік - 9,8%, 1999 рік - 14,4%, 2001 рік - 4,6% до витрат бюджету.
З плином часу абсолютне значення бюджетного дефіциту зросла. Ці дані вказують на зростання абсолютного значення бюджетного дефіциту-з 19,4 млн. р.. в 1992 р. до 276371,5 млн. р.. в 2001 р. У відсоткам до доходів республіканського бюджету розмір дефіциту змінювався від 10,8 у 1992 р. до 4,8% у 2001 р. і до витрат, відповідно, з 9,8 до 4,6%. Максимальної позначки бюджетний дефіцит досяг у 1993-1994 рр.. - 17-18% до доходів бюджету. Майже до такого ж рівня він піднявся і в 1999 р.: 16,9% до обсягу доходів бюджету і 14,4% до обсягу витрат.
В економічній літературі цього періоду бюджетний дефіцит розглядається як явище, не властиве соціалістичній системі господарства, і тому бюджет планувався з профіцитом.
У 2000 році дефіцит бюджету склав 55,4 млрд. рублів, до витрат і доходів державного бюджету він склав 1,7%, до ВВП - 0,6%. Рівень фінансових коштів у бюджетній системі Білорусі в 2001 році не зазнав значних змін. Питома вага доходів бюджету в обсязі валового внутрішнього продукту склав 34,5% проти 33,4% у 2000 році. Покриття дефіциту здійснювалося, в основному, за рахунок внутрішніх джерел. Таким чином, доходи становили 3223,2 млрд. рублів (зросли в 2,1 рази), витрати відповідно дорівнювали 3471 млрд. рублів (у 2,1 рази вище торішнього). Дефіцит бюджету дорівнював 247,8 млрд. рублів (1,6% до ВВП).
Відповідно до Закону "Про бюджет Республіки Білорусь" граничний розмір дефіциту республіканського бюджету на 2005 рік був встановлений у розмірі 910000000,0 тис. рублів. Сума доходів, що прогнозуються на 2005 рік становила 18256916005,0 тис. рублів, у тому числі:
поточні податкові доходи - 7164838955,0, доходи від зовнішньої торгівлі і зовнішньоекономічних операцій - 1410105256,0, капітальні доходи - 13114550,0, доходи вільних економічних зон - 45900000,0, доходи державних цільових бюджетних фондів - 3367791342,0.
Витрати планувалося провести в розмірі 19166916 005,0 тис. рублів, з них:
державне управління та місцеве самоврядування - 351424067,0, міжнародна діяльність - 155253922,0, національна оборона - 539601974,0, наука - 253018852,0, промисловість - 16017288,0, сільське господарство - 426424532,0 та інші.
У 2006 році Законом "Про бюджет Республіки Білорусь" планувався вступ до республіканського бюджету 25508162 084тис. рублів, що перевищувало доходи 2005 року на 7251246079 тис. рублів. Витрати, прогнозовані на 2006 рік, перевищили витрати 2005 року на 7471242079 тис. рублів і склали 26638162084 тис. рублів. Граничний розмір дефіциту республіканського бюджету на 2006 рік встановлений у розмірі 1130 млн тис. рублів.
На 2007 рік затверджено республіканський бюджет по видатках у сумі 32011083 279,0 тис. рублів, виходячи з прогнозованого обсягу доходів у сумі 30611083 279,0 тис. рублів, що на 13,7% вище за їх очікуваного виконання у 2006 році . Граничний розмір дефіциту республіканського бюджету встановлено у сумі 1400000 000,0 тис. рублів.
За січень-серпень 2007 року доходи республіканського бюджету (з урахуванням Фонду соціального захисту населення і цільових бюджетних фондів, у тому числі фонду національного розвитку) склали 22,8 трлн. рублів, або 71,2 відсотка уточненого річного плану.
Витрати республіканського бюджету за січень-серпень 2007 року склав 20,8 трлн. рублів, або 61,4 відсотка річного плану.
Станом на 1 вересня 2007 року заборгованість по платежах до бюджетів всіх рівнів склалася в сумі 204,6 млрд. рублів і скоротилася з початку року на 30,1 млрд. рублів.
У цілому за січень-серпень 2007 року забезпечено ритмічне фінансування витрат республіканського бюджету. Розрахунки по видатках державних цільових бюджетних фондів та Фонду соціального захисту населення здійснювалися відповідно до заявляється потребою та з урахуванням доходів, що формують ці фонди.
Профіцит державних фінансових ресурсів, акумульованих у республіканському бюджеті, за період січень - серпень 2006 року склав близько 590 млрд. рублів за рахунок випереджальних темпів вступників доходів цільових бюджетних фондів та Фонду соціального захисту населення в порівнянні з виробленими витратами.
Перевищення доходів над видатками республіканського бюджету за аналогічний період 2007 року склало 2,0 трлн. рублів в основному за рахунок випереджаючого надходження доходів Фонду соціального захисту населення та інноваційних фондів над їх витратами.
МЛРД. руб.

У січні-червні 2007 року до консолідованого бюджету надійшло 21 897,9 млрд. рублів доходів з урахуванням доходів Фонду соціального захисту населення (далі - ФСЗН), або 51,3% річного плану (за аналогічний період минулого року - 50,3% річного плану). З них на частку ПДВ, податку на прибуток і доходи, акцизів і прибуткового податку припадає 37,8%. При цьому 18,1% всіх надходжень до бюджету забезпечено за рахунок податку на додану вартість. Витрати консолідованого бюджету з урахуванням витрат ФСЗН профінансовані в сумі 20 089,3 млрд. рублів, що складає 45,1% річного плану. У реальному вираженні це на 12,2% більше, ніж за січень-червень 2006 року при реальному зростанні доходів на 17%. Профіцит консолідованого бюджету за січень-червень 2007 року склав 1808,6 млрд. рублів, або 4,3% до ВВП (за січень-червень 2006 року профіцит - 2,2% до ВВП).
Дані аналізу доходів свідчить про те, що централізація доходів консолідованого бюджету до ВВП у першому півріччі 2007 року склала 51,7%.
Витрати консолідованого бюджету в I півріччі 2007 року профінансовано в сумі 20 089,3 млрд. рублів, у тому числі видатки Фонду соціального захисту населення - 4 818,9 млрд. рублів. При цьому кредиторська заборгованість по коштах консолідованого бюджету склала 303,6 млрд. рублів (у першому півріччі 2006 року - 257,1 млрд. рублів). Відношення кредиторської заборгованості до ковзним річним витратам консолідованого бюджету (без ФСЗН) зменшилася з 1,1% на 1.07.2006 р. до 0,87% на 1.07.2007 р. (на 0,2 п. п).
У січні-червні поточного року при реальному зростанні всіх витрат консолідованого бюджету на 12,2% в порівнянні з відповідним періодом 2006 року в розрізі функціональної класифікації окремі розділи бюджету мали відмінності у динаміці фінансування. Найбільш значно зросли загальнодержавні видатки - 43,2%, витрати на житлові та комунальні послуги збільшилися на 12%, соціальну політику - 13,9%. Фінансування національної економіки скоротилося на 4,6% у реальному вираженні.
У I півріччі 2007 року порівняно з I півріччям 2006 року на 2,9 процентних пункту скоротилася частка витрат бюджету на підтримку національної економіки при зростанні питомої ваги загальнодержавних витрат на соціальну політику на 0,4, на житлові та комунальні послуги - на 0,2 процентних пункту.

2.2 Державний борг

До початку 21 століття фінансова система набула борговий характер. У світі не залишилося держав, за винятком деяких країн - експортерів нафти, що не мають зовнішньої заборгованості. Сутність зовнішнього боргу багатогранна. Залучення зовнішніх ресурсів є можливістю додаткового фінансування національної економіки. Також зовнішні позики є неінфляційним джерелом покриття бюджетного дефіциту.
Вихідною причиною утворення державного боргу виступає дефіцит бюджету. При нестачі грошових доходів держава вдається до дефіцитного фінансування.
Що стосується функцій державного боргу, то прийнято виділяти:
фіскальну, тобто створення фінансової бази для виконання державою відповідних грошових зобов'язань і функцій;
стабілізуючу, яка передбачає позитивний вплив на макроекономічні пропорції (утримання інфляції, стабілізація зовнішньоторговельного балансу, насичення внутрішнього ринку товарами, зростання зайнятості та скорочення безробіття).
Освіта внутрішнього державного боргу вписується в загальну схему "доходи - витрати". Створенню боргу і державних витрат передує формування грошових заощаджень у секторі домашніх господарств і бізнесу, які на певних умовах передаються державі у тимчасове розпорядження. Не виключено, що в певний період приріст державного боргу буде компенсувати недолік сукупного попиту. А це буде сприяти підтримці прийнятних темпів економічного розвитку, стимулювати зростання грошових доходів населення і господарюючих суб'єктів.
В якості основних компонентів внутрішнього державного боргу виділимо:
кредит, отриманий урядом у центральному банку країни (монетизація дефіциту);
кредит, отриманий урядом у комерційних банках, за мінусом розміщених депозитів (валютні резерви уряду тощо);
обсяг продажу державних боргових зобов'язань (ДКО, ГДО і т.п.), які розповсюджуються серед юридичних осіб;
облігації внутрішніх державних позик (рублевих, валютних), які розповсюджуються серед фізичних осіб;
казначейські векселі і зобов'язання, що використовуються для оплати загальнодержавних потреб (поставка в країну енергоносіїв, погашення старих зовнішніх боргів тощо);
прострочена заборгованість комерційним банкам з боку державних підприємств - банкрутів, яку уряд, виконуючи раніше видані гарантії, переводить на себе;
вклади населення в державному ощадному банку (за мінусом повноцінного кредитного портфеля), використані для кредитування державних підприємств.
Ще раз підкреслимо, що головна причина в освіті внутрішнього державного боргу - це дефіцит державного бюджету. При більш детальному аналізі динаміки державного боргу слід звернути увагу на:
зниження економічної ефективності національної економіки;
завищені державні витрати ("життя не за коштами");
неефективну податкову систему країни;
відсутність повноцінних і доступних джерел фінансування (особливо актуально в перехідний період).
Слід зазначити: виникнувши раз, державний борг через погане обслуговування може і далі збільшуватися. Така ситуація виникає тоді, коли невиплачені відсотки і поточне непогашення часткою основного боргу доводиться знову відносити на державний борг, збільшуючи тим самим загальну заборгованість уряду.
Появі зовнішнього державного боргу передує прийняття урядом країни відповідного рішення, наприклад, про отримання зовнішнього кредиту у міжнародних фінансових організацій (МВФ, МБРР, ЄБРР тощо) для підтримки певного проекту, стабілізації платіжного балансу і т.п.
Звернемо увагу на те, що зовнішній державний борг здатне створювати не лише уряд. Цим часто грішить Центральний банк країни, який змушений запозичувати валютні кошти з метою стабілізації обмінного курсу національної грошової одиниці.
Разом з тим нарощування зовнішньої заборгованості країни може відбуватися і автоматично, якщо цінні папери держави починають поширюватися на зовнішніх фінансових ринках.
Завжди повинна насторожувати така ситуація, коли приріст зовнішнього боргу перевищує дефіцит рахунку поточних операцій (дефіцит торгового балансу). Це означає, що мобілізуються на зовнішніх ринках валютні кошти обслуговують вивіз капіталу з країни, а також непродуктивні витрати уряду.
Остання небезпечно тим, що до непродуктивних витрат в країні швидко звикають, а відмовляються вельми неохоче. Бюджетна криза різко посилюється, коли припиняється зовнішнє кредитування, а самі непродуктивні витрати, які фінансуються з державного бюджету, не можуть бути довільно скорочені.
Підкреслимо, що до зовнішнього державного боргу не відноситься кредиторська заборгованість господарюючих суб'єктів даної країни перед зовнішніми партнерами (поточні поставки продукції, грошові позики, банківські кредити, виплата відсотків і т.п.). Але додаткові фінансові проблеми в країни в умовах дефіциту торговельного балансу все ж наростають. Наприклад, під тиском кредиторської заборгованості господарюючих суб'єктів у національній банківській системі посилюється дефіцит іноземної валюти. Уряд вирішується можливості при необхідності отримає внутрішній валютний кредит. При збільшенні попиту і нестачі резервів обмінний курс національної валюти знижується, а іноземна валюта стає дорожче, що веде до ескалації державних витрат.
Навпаки, в умовах завищеного обмінного курсу національної валюти завжди очікується зростання імпорту і скорочення експорту. Високі очікування майбутню девальвацію національної грошової одиниці прискорюють всілякі валютні спекуляції.
Справа не тільки в тому, що при нестачі внутрішніх джерел державі доводиться вдаватися до зовнішніх джерел фінансування своєї діяльності. Перш за все зміна національних економічних умов господарювання не залишає сьогодні зовнішній світ байдужим.
Скорочення національного виробництва, а потім зменшення експорту веде до погіршення торговельного балансу країни. Спочатку це знижує валютні резерви національної банківської системи, а потім супроводжується зростанням зовнішньої заборгованості країни. Обслуговування зовнішнього боргу веде до підвищення процентних ставок, що знову гальмує розвиток національного виробництва, так як веде до витіснення приватних інвестицій. Підвищення процентної ставки є привабливим для припливу іноземного капіталу, що збільшує зовнішню заборгованість країни з усіма відповідними наслідками.
За міжнародними стандартами Республіка Білорусь має скромний зовнішній борг. Наприклад, за даними Світового банку в 1993 році відношення зовнішнього боргу до ВВП становило для нашої республіки 4%, а серед країн з перехідною економікою та країн, що розвиваються порівнянна величина даного показника була тоді тільки в деяких колишніх республік Радянського Союзу (Азербайджан - 1%, Латвія -4%, Естонія - 4%, Литва - 5%, Туркменістан - 5%, Узбекистан - 5%, Молдова - 6%, Україні - 6%, Киргизія - 7%, Вірменія - 7%, Казахстан - 7%). До 1998 року тільки Білорусь мала відношення зовнішнього боргу до ВВП на рівні 5%. Даний показник у більшості транзитних країн виріс дуже значно (для вже названих країн він склав: Азербайджан - 18%, Латвія - 12%, Естонія - 15%, Литва - 19%, Туркменістан - 88%, Узбекистан - 16%, Молдова - 63 %, Україні - 30%, Киргизія - 69%, Вірменія - 42%, Казахстан - 26%). Зростання зовнішнього боргу окремих держав був настільки швидким і значним, що Світовий банк і Міжнародний валютний фонд в даний час розглядають можливість допуску Вірменії, Грузії, Киргизії, Молдови і Таджикистану до участі в глобальній ініціативі щодо полегшення боргового тягаря найбідніших держав планети. [15] Здавалося б, боргових проблем у республіки не існує. Проте формально незначний зовнішній борг республіки (близько 80 доларів США на людину, для порівняння в Росії - близько 1000 доларів) уже не один рік вимагає значних зусиль держави з його обслуговування та погашення. З набуттям незалежності Республіка Білорусь не залишилася осторонь від міжнародних фінансових потоків. З 1992 року ми почали активно використовувати іноземні фінансові ресурси. Особливо відзначимо, що на відміну від Росії, яка прийняла на себе всю тяжкість боргів колишнього Радянського Союзу, Республіка Білорусь створювала свій борг самостійно.
Законом "Про бюджет" Республіки Білорусь на 2005 рік планувалося виділити на обслуговування державного боргу 218 778 159,0 руб., В тому числі на обслуговування внутрішнього державного боргу - 168 026 990,0 руб., На обслуговування зовнішнього державного боргу - 50751169 , 0руб. У 2006 році сума, передбачена Законом "Про бюджет" для обслуговування державного боргу, зросла на 49 393 093,0 руб. і склала 268 171 272,0 руб.
Законом "Про бюджет" Республіки Білорусь на 2007 рік на обслуговування державного боргу планується виділити 381802 863,0 руб., З них: 276 470 463,0 руб. - На обслуговування внутрішнього державного боргу; 105332 400,0 руб. - На обслуговування зовнішнього державного боргу.
Як видно, за останні три роки сума державного боргу зростає. Сума, виділена в 2007 році на обслуговування державного боргу, зросла на 163 124 704,0 руб. в порівнянні з 2005 роком.
Сума зовнішнього державного боргу з 50 751 169,0 руб. у 2005 році зросла до 105 332 400,0 руб. у 2007 році. Саме зовнішній борг є більш обтяжливим для держави, так як заборгованість перед зовнішнім світом посилює економічну і політичну залежність країни, знижує її кредитний рейтинг (ступінь довіри в діловому світі).
Сукупний зовнішній борг вже в I кварталі виріс на 15%, перевищивши 8 млрд. USD. Відношення зовнішнього боргу до ВВП знаходиться в районі 20%. При цьому загальноприйнятого граничного значення цього показника не існує. Наприклад, Світовий банк рекомендує не перевищувати 50% співвідношення. У Європейському союзі пильну увагу викликає зростання боргу більше 60% від ВВП. Однак багато країн перевищують ці показники, а труднощів на валютному ринку не спостерігається.
Стабільності фінансової системи країни загрожують і коливання кон'юнктури зовнішньої торгівлі, і виплати за зовнішнім боргом. Ввести такий критерій довелося після фінансових потрясінь кінця минулого століття, викликаних неспроможністю ряду країн розрахуватися за зовнішніми державними і корпоративними боргами. Відповідно до нього золотовалютні резерви країни повинні покривати тримісячний імпорт плюс виплати протягом року з державного та приватним боргом.
З урахуванням виплат за даним критерієм резервів Білорусі недостатньо. За даними Національного банку, короткострокові зобов'язання держави і корпорацій країни становили на 1 квітня 2007 г.5, 7 млрд. USD, а довгострокові - 2,4 млрд. USD. Тобто за рік виплати за боргами з урахуванням відсотків складають близько 7 млрд. USD. На таку величину треба підвищити і мінімальний розмір резервів, що забезпечують бажану безпеку білоруської фінансової системи. Тобто необхідна величина золотовалютних резервів країни становить 13-19 млрд. USD. У поточному році головний банк країни різко форсував збільшення резервів, і нові плани на рік вдалося виконати вже до 1 серпня. На цю дату резерви досягли 3086 млн. USD.

3. Причини виникнення заборгованості держави та основні шляхи її покриття

3.1 Причини виникнення бюджетного дефіциту

При вимірі обсягу бюджетного дефіциту необхідно виконувати поправку на рівень інфляції. Чим вище інфляція, тим нижче реальна процентна ставка, яка використовується при обслуговуванні державного боргу. В умовах інфляції урядові легше виконувати бюджет, тому що слідом за зростанням цін розширюється база оподаткування, знецінюються заплановані витрати. Поправка на інфляцію при збереженні позитивних значень процентної ставки, яка використовується при обслуговуванні державного боргу, призводить до завищення бюджетного дефіциту.
За своєю природою місцеві бюджети не можуть бути дефіцитними. Тому чим більше витрати місцевих бюджетів перевищують їх доходи, тим більшим може виявитися дефіцит республіканського бюджету. Треба враховувати, що місцеві бюджети традиційно схильні домагатися великих дотацій на свою користь.
Тепер про більш важливих моментах. Так, при визначенні величини реального дефіциту необхідно враховувати і так звані квазібюджетние витрати, які пов'язані з державними потребами, але приховано фінансуються, наприклад, за рахунок коштів Центрального банку країни. Наприклад, Центральний банк може виявитися підключеним до прямого фінансування житлових програм за пільговими ставками і при збереженні інших неринкових умов, до фінансування сільськогосподарських програм (посівні роботи, збирання врожаю), а також кредитування витрат уряду на пільгових умовах (закупівля зерна, погашення заборгованості зовнішнім кредиторам і т.п.).
Втім, дефіцит дефіциту ворожнечу. Тому в макроекономічному аналізі особлива увага приділяється виявленню причин виникнення стійкого дефіциту державного бюджету. Серед таких виділяються:
циклічний спад обсягів виробництва (циклічний дефіцит);
активна державна політика в режимі "вбудованих стабілізаторів" (збільшення інвестицій, скорочення податків та інші пільги бізнесу);
скорочення податкових надходжень без коригування державних витрат, а також незадовільна організація збору податків і платежів (високі витрати з організації, ухилення від сплати податків; зростання обсягу недоїмок);
наростання збитків і фінансових втрат підприємств і організацій, загальне погіршення фінансового положення реального сектора економіки і скорочення бази оподаткування;
вплив вирішальної фази "політичного циклу" (напередодні чергових виборів) та активізація державної соціальної політики;
підвищення довгострокової бюджетної напруженості через підвищення питомої ваги осіб похилого віку, зростання державних витрат на соціальне забезпечення та охорону здоров'я, а також зростання питомої ваги молоді у структурі населення і збільшення витрат на освіту, створення нових робочих місць.
У залежності від типу проведеної фінансової політики розрізняють:
активний дефіцит, тобто осмислений дефіцит, коли витрати перевищують доходи, у тому числі з-за скорочення податкового навантаження, нарощування обсягу інвестицій за державний рахунок тощо;
пасивний дефіцит, тобто вимушений дефіцит, тому що державні доходи зменшуються через скорочення господарської активності.
Навряд чи можна однозначно назвати основну причину бюджетного дефіциту. Для різних країн і в різні періоди розвитку кожна з них могла бути основною, але найчастіше вони впливали одночасно. Але всякий ріст державних витрат, не підкріплений збільшенням доходів, порушує бюджетне рівновагу, створює негативне бюджетне сальдо, з одного боку, але з іншого - причиною бюджетного дефіциту можуть з'явитися недостатні доходи держави. Беручи до уваги, що основним джерелом доходу бюджету є податки, слід визнати той факт, що стан дохідної бази бюджету визначається станом суб'єктів господарювання зокрема і в економіці в цілому.
У ситуації спаду виробництва, інших негативних явищ, бюджетні надходження зменшуються. Якщо при цьому не забезпечено адекватне скорочення витрат, виникає від'ємне бюджетне сальдо.
Звичайно, до найважливіших факторів, що впливає на бюджетний дефіцит і визначає його розмір, відноситься коливання обсягу ВВП протягом бюджетного періоду. Практика показала, що в періоди депресії, коли ВВП низький, бюджет, як правило, зводиться з дефіцитом, у той час як в періоди підйому спостерігається позитивне бюджетне сальдо. Причиною таких змін є метаморфози, що відбуваються як у дохідній, так і у видатковій частинах бюджету. Тут мається на увазі, що під час спадів різко скорочуються надходження прямих податків (прибуткового податку, податку на прибуток тощо) у зв'язку із зменшенням бази оподаткування. У той же час зростають окремі види державних витрат, що змушує їх знаходитися в протифазі з циклом. Як правило, в періоди спаду уряду вживають заходів щодо збільшення видатків по соціальному захисту населення, що викликає зростання виплат трансфертів галузям, що виробляють товари і надають послуги населенню, але також допомоги по безробіттю та інших соціальних видатків.

3.2 Способи скорочення бюджетного дефіциту та шляхи його фінансування

Для усунення негативних наслідків бюджетного дисбалансу необхідно розробити державну Програму скорочення бюджетного дефіциту. Вона повинна бути складовою частиною загальної Концепції розвитку державного бюджету Республіки Білорусь в умовах трансформаційної економіки.
При розробці Програми скорочення бюджетного дефіциту необхідно використовувати світовий досвід, який переконливо показує, що на окремих етапах розвитку суспільства, в умовах, специфічних для кожної країни, цілком допустимо дефіцит, якщо його величина не перевищує 2-3% до валового національного продукту. Наявність дефіциту, що перевищує гранично допустимі розміри, потребує вживання екстрених заходів щодо його скорочення і стабілізації. При визначенні джерел покриття бюджетного дефіциту необхідно прагнути не вдаватися до емісії і використовувати її тільки в екстрених випадках. Емісія, не обумовлена ​​потребами товарообігу, повинна розглядатися як виняткова і неприпустима міра, що порушує закони грошового обігу. Дефіцит може покриватися тільки на позиковій основі розміщенням на фінансовому ринку державних цінних паперів, а також використанням різноманітних форм державного кредиту. Раціональне поєднання безінфляційних джерел дозволить отримати максимальний ефект.
В основі концепції скорочення бюджетного дефіциту повинне лежати таке положення: без забезпечення динамізму в розвитку економіки і підвищення її ефективності неможливо домогтися фінансової стійкості держави, оздоровлення державного бюджету, які б прогресивні міри не застосовувалися.
Слід зазначити, що в бюджетній політиці нашої держави реалізується пасивна форма дефіциту, яка носить споживчий характер. Це значить, що більша частина бюджетних коштів направляється на соціальну підтримку населення, фінансування освіти, культури, охорони здоров'я, управління, оборону, а також на підтримку нерентабельних підприємств державного сектора. Зрозуміло, що значна частина цих витрат носить загальнодержавний характер, у зв'язку з чим скорочувати їх слід дуже обережно. Тим не менш, подальша бюджетна політика держави повинна передбачати перехід від пасивної до активної форми бюджетного дефіциту, яка передбачає можливість дефіцитного фінансування лише тих витрат, які сприяють економічному зростанню. Але навіть у цьому випадку бюджетні асигнування повинні виділятися під обгрунтовану програму і в міру одержання певного ефекту.
У перспективі, як вже зазначалося, доцільно відмовитися від складання дефіцитних бюджетів та здійснити поетапний перехід від дефіцитних бюджетів до бюджетного рівноваги, а потім до бюджетів з позитивним сальдо і його накопичення.
У перелік конкретних заходів щодо скорочення бюджетного дефіциту слід включити такі, які, з одного боку, стимулювали б приплив коштів у бюджетний фонд країни, а з іншого - сприяли скороченню державних витрат.
Отже, скорочення бюджетного дефіциту повинне здійснюватися за спеціально розробленою програмою. Вона повинна передбачати такі заходи:
підвищення ефективності суспільного відтворення, яке буде сприяти зростанню фінансових ресурсів - основного джерела збільшення доходів бюджету;
подальший розвиток і зміцнення ринкових відносин, проведення ринкових реформ; роздержавлення і приватизація власності, маючи на увазі, що раціональне скорочення сфери державної економіки дозволить скоротити бюджетне фінансування;
розширення кола платників повинно здійснюватися одночасно з поліпшенням податкового законодавства. В умовах розвитку ринкових відносин податкові ставки повинні гарантувати стабільні перспективи господарювання і в той же час створювати можливість здорової конкуренції, стимулювати підприємства в підвищенні продуктивності праці, раціональне використання матеріальних і фінансових ресурсів;
розвиток територіально-регіонального госпрозрахунку. Зміцнення самостійності регіонів дозволяє переглянути сфери впливу відповідних бюджетів: республіканського і місцевих органів влади.
оптимізацію обсягу і реструктуризацію витрат державного бюджету в цілому і насамперед направляються в реальний сектор економіки. Бюджетні вкладення в галузі економіки повинні вирішувати завдання структурної перебудови її, концентруватися в перспективних галузях, що визначають науково-технічний прогрес. Це зажадає зміни напрямів інвестування бюджетних коштів, що спрямовуються в галузі економіки з метою значного підвищення фінансової віддачі від кожного бюджетного рубля. Зміна в політиці бюджетного фінансування галузей економіки в цілому повинні здійснюватися по шляху поступового скорочення спрямування бюджетних ресурсів у сферу матеріального виробництва. Цей процес повинен здійснюватися одночасно з розвитком і зміцненням господарського розрахунку і самофінансування підприємств. Вивільнені кошти можуть бути спрямовані на розвиток соціальної сфери, розв'язання низки завдань, пов'язаних з підвищенням життєвого рівня населення;
з метою вишукування додаткових джерел фінансування соціально-культурних витрат слід розглянути доцільність і можливість скорочення деяких витрат держави, зокрема, на військові витрати, управління і т.п. Це дозволить профінансувати в початковий період розвитку ринкової економіки статті витрат, що забезпечують систему захищеності населення;
обгрунтоване прийняття нових соціальних програм, що вимагають значного бюджетного фінансування, збереження фінансування лише найважливіших соціальних програм;
вдосконалення планування і розвиток системи платних послуг у невиробничій сфері. Тут дуже своєчасним є перехід до планування видатків установ невиробничої сфери за науково обгрунтованими фінансовими нормативами, скоригованими з урахуванням можливостей бюджету - нормативами бюджетної забезпеченості. При цьому певна частина витрат у невиробничій сфері повинна покриватися за рахунок позабюджетних джерел, перш за все, доходів від надання платних послуг населенню;
коректування трансфертної політики, що передбачає зменшення трансфертних виплат галузям реального сектору економіки, підвищення ефективності трансфертних платежів;
реформування бюджетного процесу в цілому. Необхідно відмовитися від концепції пріоритету бюджетних витрат і дефіцитного фінансування; витрати понад суми, забезпечених доходами, відображати в бюджеті розвитку і фінансуються в межах додатково отриманих доходів, а також залучених безінфляційних джерел;