Зміст
Введення
Глава 1. Основи банківського сектору Китаю і поточне його стан
1.1 Історія розвитку банківського сектору Китаю
1.2 Банківська структура Китаю
1.3 Поточний стан банківського сектору Китаю
1.4 Послуги банківського сектору Китаю
Глава 2. Прогнози щодо розвитку банківського сектору Китаю, а також проблеми його розвитку і необхідні заходи щодо їх усунення
2.1 Прогнози розвитку банківських секторів 7 країн, в тому числі Китаю
2.2 Проблеми банківського сектору Китаю
2.3 Заходи щодо поліпшення стану банківського сектору Китаю
Висновок
Список використаної літератури
Банківський сектор Китаю знаходиться в процесі постійного розвитку. Банківська система в цілому, її організаційна структура і система управління, в основному, відповідали особливостям китайського перехідного періоду і забезпечили обслуговування плавного переходу від "китайського соціалізму" до нового економічного устрою країни, в умовах сьогоднішнього дня є стримуючим чинником на шляху до ринкової економіки. Пов'язано це, в першу чергу, з тим, що рівень реформування банківського сектору поки що недостатній і явно поступається ступеня "ринковості" інших секторів економіки.
Вступ до СОТ відкрило для китайського банківського сектора двері в світову економіку. Але участь у цій організації не тільки надає китайським банкам сприятливі можливості, але й одночасно ставить їх перед численними новими проблемами. Стикаючись з притаманними їм власними вадами і відставанням в конкурентній боротьбі з іноземними банками, китайські банкам потрібно прискорити темпи реформ і зовнішньої лібералізації. Але спочатку китайським банкам і всій банківській системі необхідно розробити адекватні заходи реагування на виникаючі зі вступом до СОТ труднощі, потім вирішити існуючі проблеми та планувати подальший розвиток з урахуванням світового досвіду. Від того, чи встигне уряд і його банківська система Китаю вирішити проблему неповоротних боргів, залежить стабільність китайських банків на тлі жорсткості конкуренції і лібералізації процентних ставок.
Мета розвитку банківських систем Китаю полягає в тому, щоб забезпечити стабільність у фінансовій сфері, зміцнити грошовий обіг, підвищити ефективність банків, оптимально розподіляти грошово-кредитні ресурси в господарстві і т.д. У ході банківських реформ Китай вирішував також спільні завдання: як необхідність реорганізації та реструктуризації банків; підвищення капіталізації комерційних банків; вдосконалення банківського нагляду, застосування міжнародних стандартів, зміцнення законодавчої бази і т.д. У Китаї проводиться поступове вирішення цих завдань з урахуванням власної специфіки.
Абсолютний пріоритет був відданий реформування держпідприємств. Отже, весь фінансово-банківський сектор залишався в руках держави. Наслідком політики економічних реформ став значний економічний підйом, що тривав кілька десятиліть.
Державні банки займали суворо регламентоване місце в стратегії реформ, що проводяться. Як і у всіх країнах соціалістичного табору, в Китаї існувала одноступінчата банківська система. Центральний банк і державні банки були частиною централізованого апарату державного планування. До завдань, які стоять перед банками в той період, входило виконання обов'язків щодо фінансового забезпечення політичних і економічних планів держави, підтримання стабільності державних підприємств, запобігання неконтрольованої безробіття і, отже, забезпечення необхідної економічної безпеки проведених реформ. Від призначених державою банкірів вимагалося лише фінансування реформ, тобто акумуляція заощаджень населення та їх розподіл відповідно до проведеної державою економічною політикою.
Китайські державні банки успішно виконали доручену їм завдання щодо фінансування соціально прийнятних реформ. Вони функціонували як semi fiscal agencies (полуфінансових організацій) і систем монетарного забезпечення для запобігання неконтрольованої безробіття та соціальних напружень. З точки зору уряду КНР, подібне фінансування з "вторинної скарбниці" більше десятиліття надавало стабілізуючий вплив на всю економічну систему країни. Державні банки повинні були виділяти кредити держпідприємствам та суб'єктам державної і комунальної інфраструктури без оцінки їх кредитоспроможності. Це забезпечувало порівняно безболісний перехід до нової економіки, в той час як банки в результаті спускаються державою рознарядок з кредитування ("guided lending") змушені були збільшувати обсяги безнадійних боргових зобов'язань.
Безнадійні борги, тобто видані банками під тиском уряду державним підприємствам, провінціям і комунам кредити і дотації, росли з року в рік. Вони стали основним фактором ризику в китайській банківській системі і створили серйозну небезпеку для всієї політики економічних реформ. Довгий час не було офіційних даних про обсяг подібних безнадійних боргових зобов'язань, які накопичилися у державних банків.
Висловлювалися припущення, що вони становили від 25 до 50% кредитного капіталу банків. [2] У результаті баланси банків виявилися "нездоровими", більша частина активів знецінилася, а вклади населення позбулися забезпечення. Загального краху банківської системи, проте, не відбулося. Але в період з середини до кінця 1990-х рр.. не виключалася можливість банкрутства державних банків внаслідок їх політичної "заангажованості" і величезного обсягу безнадійних боргів.
Однак уряд Китаю своєчасно усвідомило серйозність становища в банківській сфері (чому сприяли і результати аналізів, проведених зарубіжними фінансовими інститутами) і в 1997 р. приступила до реформування банківського сектора. Зміна стратегії реформ з метою оздоровлення банківського сектора було максимально орієнтований на перехід до ринкової економіки. При цьому політична влада в банківському секторі повинна бути обмежена, а повноваження і свобода у прийнятті рішень державних банків - розширені. Головна складова концепції - заміна системи політичних вказівок і регулювань системою непрямого управління на основі директив "згори" у поєднанні з ефективною системою банківського нагляду. Основною метою всіх змін та ринкових нововведень є збереження загальної цілісності монетарної системи та попередження фінансових, банківських та валютних криз, які відбувалися в Японії, Росії та Аргентині.
Аби запобігти банківській кризі, пов'язаній з безповоротними боргами, уряд Китаю прийняв наступні заходи:
комерціалізація банківського сектора;
створення спеціалізованих компаній з управління активами (Asset Management Companies - AMC);
створення "банків розвитку".
Комерціалізація включала в себе, перш за все, велику відповідальність банків при видачі кредитів, які були зобов'язані розробити реальний рейтинг кредитоспроможності позичальників, зокрема держпідприємств. Ця "оперативна незалежність" була гарантована державним банкам Законом про китайських комерційних банках 1995р. Було абсолютно ясно, що повномасштабне застосування принципів комерціалізації та практики відмови в кредитуванні неплатоспроможних і непридатних до санації держпідприємств призведе до того, що приховане безробіття стане відкритою і в країні зросте соціальна напруженість. Передбачалося, що політичний вплив уряду Китаю і урядів провінцій буде обмежено, і керівництво банків зможе сконцентруватися на економічному управлінні. Для зміцнення нової політики кредитування держбанкам пропонувалося в директивному порядку визначати бюджети і діяти виходячи з міркувань рентабельності.
Для Китаю комерціалізація банків була важливим кроком у напрямку ринкової економіки. Вона сприяла формуванню "економічного" мислення у банківській і виробничій сферах. Крім того, ставилося завдання звільнити банки від діяльності неекономічного характеру, тобто від виконання політичних установок і завдань, а також підвищити прозорість і поліпшити управління на вищому рівні. Проте вдосконалення управління ризиками в банках припускає, що держава буде вчасно видавати нові директиви, щоб удосконалювати систему оцінок і складання балансів. Комерціалізації ще належить довести свою дієздатність в реальних умовах з присутністю в економіці держпідприємств і банків. І тільки після того, як це завдання буде вирішено, можна буде приступити до рекапіталізації державних банків через біржі.
Для поліпшення роботи чотирьох найбільших державних банків у другій половині 90-х рр.. було створено чотири компанії з управління активами (AMС): "Орієнт", "Цінді", "Хаурон" і "Грейт Волл", які отримали від держави капітал у розмірі 10 млрд юанів. [3] Одночасно були випущені держоблігації зі строком дії 10 років, з допомогою яких АМС викупили у державних банків неспроможні боргові зобов'язання на суму 1,4 трлн юанів (близько 169 млрд дол) Там же. У результаті ці компанії стали акціонерами відповідних державних підприємств, що були найбільшими боржниками. Компаніям потрібно було поміняти керівництво підприємств і взяти під контроль процес прийняття рішень, що впливають на виробництво і формування ринкових відносин. АМС повинні були поставити погано керовані підприємства на "ринкові рейки" та здійснити їх санацію, а якщо вийде - вивести їхні акції на біржу. Для цього у них були відповідні повноваження: вони могли набувати землю, купувати іноземну валюту і продавати належні їм акції.
Ця спроба використання боргів для акціонування підприємств не дала в повній мірі очікуваних результатів, оскільки квота повернення готівкових коштів склала всього 30% Там же. Крім того, АМС, незважаючи на залучення іноземних експертів, не мали достатнього досвіду щодо санації підприємств, чому і не змогли надати на держпідприємства конструктивного впливу. Слід відзначити і те, що, по-перше, як і раніше не вирішене питання про нарахування відсотків і конкурентоспроможності державних цінних паперів, а по-друге, покупці облігацій - перш за все іноземні - є просто спекулянтами, а не здійснюють санацію суб'єктами, які беруть участь у переведення державних підприємств на рейки ринкової економіки. Тому сьогодні мова йде не про успішну реструктуризацію неповоротних кредитів, а всього лише про переведення їх боргів з одного рахунку на інший, тобто про перекладанні проблеми з банків на АМС. Відзначимо, що після першої ліквідації заборгованості держпідприємств і рекапіталізації держбанків за допомогою облігацій якість відображених у балансах активів АМС не піддається об'єктивній оцінці.
Значна частина неспроможних боргових зобов'язань виникла у держбанків внаслідок примусового кредитування державних, регіональних та місцевих проектів з інфраструктури. Кредити банків сприймалися як дарування, їх повернення, імовірно, планувався державою лише в рідкісних випадках, і банки своїх грошей назад практично не отримували. Так здійснювалося фінансування будівництва висотних будинків, деякі з яких все ще стоять напівпорожніми, кредити не повертаються, а питання про використання кредитного забезпечення з політичних причин у Китаї не ставилося.
Для припинення подібного примусового фінансування, яке і стало причиною появи більшої частини неспроможних боргів, були засновані три банки розвитку. Саме вони несуть тепер відповідальність за кредитування державних проектів у сфері інфраструктури. Після завершення цього перетворення неповернення кредитів може виникати лише із-за нездатності банків розпізнавати кредитні ризики і управляти ними.
Створення спеціальних банків відповідало традиційним міжнародним нормам. Щоправда, внаслідок впливу різних причин воно навряд чи допоможе швидко вирішити проблеми - мова в даному випадку скоріше йде про переадресовиваніі проблем. Держава не збирається в майбутньому ні випускати нових облігацій, ні використовувати бюджетні кошти для компенсації, як і раніше виникають боргів. Банки розвитку не мають у своєму розпорядженні надійної інформаційної системи, з якої вони могли б черпати дані про китайських підприємствах, комунах і їх кредитоспроможності. До цих пір не створені діють в ринковій сфері інформаційні центри або аналогічні установи для кращого розпізнавання кредитних ризиків.
З початком економічної реформи в 1979 р. Китай приступив до лібералізації фінансової діяльності. З 1980 р. КНР відновила своє членство в МВФ і стала членом Світового банку. У 1984 р. Китай встановив ділові зв'язки з Банком міжнародних розрахунків (Bank for International Settlement).
У 1994 р. були опубліковані правила діяльності іноземних фінансових інститутів в КНР (Regulations of Governing Financial Institutions with Foreign Capital). Згідно з цими правилами, іноземні фінансові інститути в Китаї можуть здійснювати свою діяльність у вигляді відділень іноземних банків, дочірніх банків чи фінансових компаній, спільних акціонерних банків чи фінансових компаній іноземних і китайських фінансових інститутів.
На відміну від динамічно розвиваються національних банків іноземні байки в КНР обмежені у своїй діяльності. На початку фінансової реформи в 1979 р. китайське керівництво було поставлено перед проблемою: чи можуть іноземні банки діяти в країні в принципі, і якщо так, то в яких формах і за яких умов? Прихильники відкриття банківської сфери стверджували, що іноземні банки привнесуть більше конкуренції в китайську банківську систему і тим самим підвищать її ефективність. Вони вважали також, що іноземні банки допоможуть привернути в країну додаткові джерело та іноземного капіталу і привнести сучасні банківські стандарти.
Супротивники відкритості були стурбовані тим, що іноземні банки можуть захопити контроль в китайському банківському секторі, як це вже було до 1949 р. І ця стурбованість - не чисто китайський феномен. Наприклад, Австралія та Канада обмежують частку іноземної власності в будь-якому національному банку до 10%, Данія - 30%, а ПАР-50%. [4]
Після бурхливих дебатів китайська влада вирішила дозволити іноземним банкам входити в китайський банківський сектор поступово і за певних фінансових обмеженнях. Експортно-імпортний банк Японії став першим іноземним банком, що відкрив своє представництво в Пекіні в 1979 р. Комерційний банк "Наньяп" (Гонконг) перший відкрив свою філію в м. Шеньчжене. в 1982 році.
У 1985 р. в Китаї з'явилися перші правила про діяльність у країні іноземних і змішаних фінансових інститутів, розміщених в п'яти особливих економічних зонах (ОЕЗ) .1 квітня 1994 ці правила були замінені новими правилами іноземної участі в китайському банківському секторі. Згідно з цими правилами, для того, щоб відкрити свою філію в КНР, іноземні банки повинні заздалегідь мати своє представництво в протягом не менше двох років; філія материнської компанії повинен мати активи на суму не менше 20 млрд дол., Але при цьому НБК регулює всю іноземну банківську діяльність, в країні.
Наприкінці 1994 р. уряд дозволив всім іноземним банкам проводити операції з іноземною валютою для іноземців та хуа цао в КНР, за кордоном і в ОЕЗ. Разом з тим Китай обмежив іноземні операції головними приморськими містами. До 1997 р. діяльність іноземних банків була дозволена в 234 містах, проте іноземні банки обмежили свої операції Пекіном, Шанхаєм, Гуанчжоу, Шеньчженем і ще кількома містами. До кінця 1998 р. кількість іноземних банків у країні досягло 172. Введення
Глава 1. Основи банківського сектору Китаю і поточне його стан
1.1 Історія розвитку банківського сектору Китаю
1.2 Банківська структура Китаю
1.3 Поточний стан банківського сектору Китаю
1.4 Послуги банківського сектору Китаю
Глава 2. Прогнози щодо розвитку банківського сектору Китаю, а також проблеми його розвитку і необхідні заходи щодо їх усунення
2.1 Прогнози розвитку банківських секторів 7 країн, в тому числі Китаю
2.2 Проблеми банківського сектору Китаю
2.3 Заходи щодо поліпшення стану банківського сектору Китаю
Висновок
Список використаної літератури
Введення
В кінці 70-х років минулого століття в Китаї почала здійснюватися економічна і соціальна реформа з метою створення моделі "соціалізму з китайською специфікою", в якій би поєднувалося верховенство ринкових принципів і ефективний макроконтроль з боку керуючих органів держави. У процесі створення даної моделі важлива роль відводиться банківській системі Китаю, так як вона є тим інститутом, який має економічне і соціальне значення для суспільства, всіх його ланок і населення, і може допомогти зменшити пряме адміністративне втручання держави в економіку і суспільство при розвитку ринкових відносин. У цьому напрямку актуально інтенсивне реформування банківської системи Китаю з урахуванням поєднання ринкових принципів і китайських реалій.Банківський сектор Китаю знаходиться в процесі постійного розвитку. Банківська система в цілому, її організаційна структура і система управління, в основному, відповідали особливостям китайського перехідного періоду і забезпечили обслуговування плавного переходу від "китайського соціалізму" до нового економічного устрою країни, в умовах сьогоднішнього дня є стримуючим чинником на шляху до ринкової економіки. Пов'язано це, в першу чергу, з тим, що рівень реформування банківського сектору поки що недостатній і явно поступається ступеня "ринковості" інших секторів економіки.
Вступ до СОТ відкрило для китайського банківського сектора двері в світову економіку. Але участь у цій організації не тільки надає китайським банкам сприятливі можливості, але й одночасно ставить їх перед численними новими проблемами. Стикаючись з притаманними їм власними вадами і відставанням в конкурентній боротьбі з іноземними банками, китайські банкам потрібно прискорити темпи реформ і зовнішньої лібералізації. Але спочатку китайським банкам і всій банківській системі необхідно розробити адекватні заходи реагування на виникаючі зі вступом до СОТ труднощі, потім вирішити існуючі проблеми та планувати подальший розвиток з урахуванням світового досвіду. Від того, чи встигне уряд і його банківська система Китаю вирішити проблему неповоротних боргів, залежить стабільність китайських банків на тлі жорсткості конкуренції і лібералізації процентних ставок.
Мета розвитку банківських систем Китаю полягає в тому, щоб забезпечити стабільність у фінансовій сфері, зміцнити грошовий обіг, підвищити ефективність банків, оптимально розподіляти грошово-кредитні ресурси в господарстві і т.д. У ході банківських реформ Китай вирішував також спільні завдання: як необхідність реорганізації та реструктуризації банків; підвищення капіталізації комерційних банків; вдосконалення банківського нагляду, застосування міжнародних стандартів, зміцнення законодавчої бази і т.д. У Китаї проводиться поступове вирішення цих завдань з урахуванням власної специфіки.
Глава 1. Основи банківського сектору Китаю і поточне його стан
Банківський сектор - сукупність фінансово-кредитних установ, що надають клієнтам більш вузьке коло банківських послуг у порівнянні з комерційними банками. [1]1.1 Історія розвитку банківського сектору Китаю
Китай добився настільки колосальних успіхів у розвитку своєї економіки завдяки зваженій та оригінальної комплексної реформи свого господарства, яку почав Ден Сяопін у 1978 р. Розпочато реформа була з "чотирьох модернізацій": у сільському господарстві, промисловості, військовій сфері і в науці. З погляду китайського керівництва, розумним кроком було виключити на перших порах банківський сектор з програми реформування, щоб за його рахунок забезпечити соціальну стабільність економічних реформ.Абсолютний пріоритет був відданий реформування держпідприємств. Отже, весь фінансово-банківський сектор залишався в руках держави. Наслідком політики економічних реформ став значний економічний підйом, що тривав кілька десятиліть.
Державні банки займали суворо регламентоване місце в стратегії реформ, що проводяться. Як і у всіх країнах соціалістичного табору, в Китаї існувала одноступінчата банківська система. Центральний банк і державні банки були частиною централізованого апарату державного планування. До завдань, які стоять перед банками в той період, входило виконання обов'язків щодо фінансового забезпечення політичних і економічних планів держави, підтримання стабільності державних підприємств, запобігання неконтрольованої безробіття і, отже, забезпечення необхідної економічної безпеки проведених реформ. Від призначених державою банкірів вимагалося лише фінансування реформ, тобто акумуляція заощаджень населення та їх розподіл відповідно до проведеної державою економічною політикою.
Китайські державні банки успішно виконали доручену їм завдання щодо фінансування соціально прийнятних реформ. Вони функціонували як semi fiscal agencies (полуфінансових організацій) і систем монетарного забезпечення для запобігання неконтрольованої безробіття та соціальних напружень. З точки зору уряду КНР, подібне фінансування з "вторинної скарбниці" більше десятиліття надавало стабілізуючий вплив на всю економічну систему країни. Державні банки повинні були виділяти кредити держпідприємствам та суб'єктам державної і комунальної інфраструктури без оцінки їх кредитоспроможності. Це забезпечувало порівняно безболісний перехід до нової економіки, в той час як банки в результаті спускаються державою рознарядок з кредитування ("guided lending") змушені були збільшувати обсяги безнадійних боргових зобов'язань.
Безнадійні борги, тобто видані банками під тиском уряду державним підприємствам, провінціям і комунам кредити і дотації, росли з року в рік. Вони стали основним фактором ризику в китайській банківській системі і створили серйозну небезпеку для всієї політики економічних реформ. Довгий час не було офіційних даних про обсяг подібних безнадійних боргових зобов'язань, які накопичилися у державних банків.
Висловлювалися припущення, що вони становили від 25 до 50% кредитного капіталу банків. [2] У результаті баланси банків виявилися "нездоровими", більша частина активів знецінилася, а вклади населення позбулися забезпечення. Загального краху банківської системи, проте, не відбулося. Але в період з середини до кінця 1990-х рр.. не виключалася можливість банкрутства державних банків внаслідок їх політичної "заангажованості" і величезного обсягу безнадійних боргів.
Однак уряд Китаю своєчасно усвідомило серйозність становища в банківській сфері (чому сприяли і результати аналізів, проведених зарубіжними фінансовими інститутами) і в 1997 р. приступила до реформування банківського сектора. Зміна стратегії реформ з метою оздоровлення банківського сектора було максимально орієнтований на перехід до ринкової економіки. При цьому політична влада в банківському секторі повинна бути обмежена, а повноваження і свобода у прийнятті рішень державних банків - розширені. Головна складова концепції - заміна системи політичних вказівок і регулювань системою непрямого управління на основі директив "згори" у поєднанні з ефективною системою банківського нагляду. Основною метою всіх змін та ринкових нововведень є збереження загальної цілісності монетарної системи та попередження фінансових, банківських та валютних криз, які відбувалися в Японії, Росії та Аргентині.
Аби запобігти банківській кризі, пов'язаній з безповоротними боргами, уряд Китаю прийняв наступні заходи:
комерціалізація банківського сектора;
створення спеціалізованих компаній з управління активами (Asset Management Companies - AMC);
створення "банків розвитку".
Комерціалізація включала в себе, перш за все, велику відповідальність банків при видачі кредитів, які були зобов'язані розробити реальний рейтинг кредитоспроможності позичальників, зокрема держпідприємств. Ця "оперативна незалежність" була гарантована державним банкам Законом про китайських комерційних банках 1995р. Було абсолютно ясно, що повномасштабне застосування принципів комерціалізації та практики відмови в кредитуванні неплатоспроможних і непридатних до санації держпідприємств призведе до того, що приховане безробіття стане відкритою і в країні зросте соціальна напруженість. Передбачалося, що політичний вплив уряду Китаю і урядів провінцій буде обмежено, і керівництво банків зможе сконцентруватися на економічному управлінні. Для зміцнення нової політики кредитування держбанкам пропонувалося в директивному порядку визначати бюджети і діяти виходячи з міркувань рентабельності.
Для Китаю комерціалізація банків була важливим кроком у напрямку ринкової економіки. Вона сприяла формуванню "економічного" мислення у банківській і виробничій сферах. Крім того, ставилося завдання звільнити банки від діяльності неекономічного характеру, тобто від виконання політичних установок і завдань, а також підвищити прозорість і поліпшити управління на вищому рівні. Проте вдосконалення управління ризиками в банках припускає, що держава буде вчасно видавати нові директиви, щоб удосконалювати систему оцінок і складання балансів. Комерціалізації ще належить довести свою дієздатність в реальних умовах з присутністю в економіці держпідприємств і банків. І тільки після того, як це завдання буде вирішено, можна буде приступити до рекапіталізації державних банків через біржі.
Для поліпшення роботи чотирьох найбільших державних банків у другій половині 90-х рр.. було створено чотири компанії з управління активами (AMС): "Орієнт", "Цінді", "Хаурон" і "Грейт Волл", які отримали від держави капітал у розмірі 10 млрд юанів. [3] Одночасно були випущені держоблігації зі строком дії 10 років, з допомогою яких АМС викупили у державних банків неспроможні боргові зобов'язання на суму 1,4 трлн юанів (близько 169 млрд дол) Там же. У результаті ці компанії стали акціонерами відповідних державних підприємств, що були найбільшими боржниками. Компаніям потрібно було поміняти керівництво підприємств і взяти під контроль процес прийняття рішень, що впливають на виробництво і формування ринкових відносин. АМС повинні були поставити погано керовані підприємства на "ринкові рейки" та здійснити їх санацію, а якщо вийде - вивести їхні акції на біржу. Для цього у них були відповідні повноваження: вони могли набувати землю, купувати іноземну валюту і продавати належні їм акції.
Ця спроба використання боргів для акціонування підприємств не дала в повній мірі очікуваних результатів, оскільки квота повернення готівкових коштів склала всього 30% Там же. Крім того, АМС, незважаючи на залучення іноземних експертів, не мали достатнього досвіду щодо санації підприємств, чому і не змогли надати на держпідприємства конструктивного впливу. Слід відзначити і те, що, по-перше, як і раніше не вирішене питання про нарахування відсотків і конкурентоспроможності державних цінних паперів, а по-друге, покупці облігацій - перш за все іноземні - є просто спекулянтами, а не здійснюють санацію суб'єктами, які беруть участь у переведення державних підприємств на рейки ринкової економіки. Тому сьогодні мова йде не про успішну реструктуризацію неповоротних кредитів, а всього лише про переведення їх боргів з одного рахунку на інший, тобто про перекладанні проблеми з банків на АМС. Відзначимо, що після першої ліквідації заборгованості держпідприємств і рекапіталізації держбанків за допомогою облігацій якість відображених у балансах активів АМС не піддається об'єктивній оцінці.
Значна частина неспроможних боргових зобов'язань виникла у держбанків внаслідок примусового кредитування державних, регіональних та місцевих проектів з інфраструктури. Кредити банків сприймалися як дарування, їх повернення, імовірно, планувався державою лише в рідкісних випадках, і банки своїх грошей назад практично не отримували. Так здійснювалося фінансування будівництва висотних будинків, деякі з яких все ще стоять напівпорожніми, кредити не повертаються, а питання про використання кредитного забезпечення з політичних причин у Китаї не ставилося.
Для припинення подібного примусового фінансування, яке і стало причиною появи більшої частини неспроможних боргів, були засновані три банки розвитку. Саме вони несуть тепер відповідальність за кредитування державних проектів у сфері інфраструктури. Після завершення цього перетворення неповернення кредитів може виникати лише із-за нездатності банків розпізнавати кредитні ризики і управляти ними.
Створення спеціальних банків відповідало традиційним міжнародним нормам. Щоправда, внаслідок впливу різних причин воно навряд чи допоможе швидко вирішити проблеми - мова в даному випадку скоріше йде про переадресовиваніі проблем. Держава не збирається в майбутньому ні випускати нових облігацій, ні використовувати бюджетні кошти для компенсації, як і раніше виникають боргів. Банки розвитку не мають у своєму розпорядженні надійної інформаційної системи, з якої вони могли б черпати дані про китайських підприємствах, комунах і їх кредитоспроможності. До цих пір не створені діють в ринковій сфері інформаційні центри або аналогічні установи для кращого розпізнавання кредитних ризиків.
З початком економічної реформи в 1979 р. Китай приступив до лібералізації фінансової діяльності. З 1980 р. КНР відновила своє членство в МВФ і стала членом Світового банку. У 1984 р. Китай встановив ділові зв'язки з Банком міжнародних розрахунків (Bank for International Settlement).
У 1994 р. були опубліковані правила діяльності іноземних фінансових інститутів в КНР (Regulations of Governing Financial Institutions with Foreign Capital). Згідно з цими правилами, іноземні фінансові інститути в Китаї можуть здійснювати свою діяльність у вигляді відділень іноземних банків, дочірніх банків чи фінансових компаній, спільних акціонерних банків чи фінансових компаній іноземних і китайських фінансових інститутів.
На відміну від динамічно розвиваються національних банків іноземні байки в КНР обмежені у своїй діяльності. На початку фінансової реформи в 1979 р. китайське керівництво було поставлено перед проблемою: чи можуть іноземні банки діяти в країні в принципі, і якщо так, то в яких формах і за яких умов? Прихильники відкриття банківської сфери стверджували, що іноземні банки привнесуть більше конкуренції в китайську банківську систему і тим самим підвищать її ефективність. Вони вважали також, що іноземні банки допоможуть привернути в країну додаткові джерело та іноземного капіталу і привнести сучасні банківські стандарти.
Супротивники відкритості були стурбовані тим, що іноземні банки можуть захопити контроль в китайському банківському секторі, як це вже було до 1949 р. І ця стурбованість - не чисто китайський феномен. Наприклад, Австралія та Канада обмежують частку іноземної власності в будь-якому національному банку до 10%, Данія - 30%, а ПАР-50%. [4]
Після бурхливих дебатів китайська влада вирішила дозволити іноземним банкам входити в китайський банківський сектор поступово і за певних фінансових обмеженнях. Експортно-імпортний банк Японії став першим іноземним банком, що відкрив своє представництво в Пекіні в 1979 р. Комерційний банк "Наньяп" (Гонконг) перший відкрив свою філію в м. Шеньчжене. в 1982 році.
У 1985 р. в Китаї з'явилися перші правила про діяльність у країні іноземних і змішаних фінансових інститутів, розміщених в п'яти особливих економічних зонах (ОЕЗ) .1 квітня 1994 ці правила були замінені новими правилами іноземної участі в китайському банківському секторі. Згідно з цими правилами, для того, щоб відкрити свою філію в КНР, іноземні банки повинні заздалегідь мати своє представництво в протягом не менше двох років; філія материнської компанії повинен мати активи на суму не менше 20 млрд дол., Але при цьому НБК регулює всю іноземну банківську діяльність, в країні.
У лютому 1999 р. загальні активи іноземних банків в Китаї досягли 36 млрд дол., Або 2,58% всіх активів китайського банківського сектора. Позики в іноземній валюті досягли 21 млрд дол., Або 23% всіх позик в іноземній валюті. [5]
У грудні 2001 р. Китай приєднався до Всесвітньої торгової організації (СОТ), у зв'язку з чим КНР зобов'язалася протягом 5 років (до 2007 р) здійснити поетапну лібералізацію діяльності всіх іноземних банків у країні. Після вступу до СОТ динамічна зовнішньоторговельна політика Китаю отримала новий імпульс: у 2002 р. китайський експорт виріс на 21,2%, а прямі іноземні інвестиції в 2002 р. досягли рекордної позначки - 52,7 млрд дол. У результаті вперше в історії Китай за цим показником вийшов на перше місце в світі.
До кінця 2002р. в Китаї діяла 181 іноземна фінансова організація, близько 70 іноземних комерційних банков.35 банків мають азіатське походження, в тому числі - 12 гонконгських, 10 японських, 6 південнокорейських, 4 сінгапурських і 3 тайських; 8 - з Північної Америки (6 з США); 24 європейських, в тому числі 6 французьких, по 5 німецьких та нідерландських, по 2 англійських, бельгійських та італійських банка.47 іноземних банків діють в провінції Гуанчжоу, 44 - в Шанхаї, 18 - у Пекіні, 14 - у Тьянцзіне, 11 - у провінції Фуцзянь, 10 - у Даляні.
Для управління діяльністю банківського сектору навесні 2003 р. був утворений Державний комітет з регулювання банківської діяльності, що означає продовження реалізації концепції про роздільне управлінні банківською діяльністю, страхуванням і ринком цінних паперів. Комітет зосередився на контролі за діяльністю кредитно-банківських організацій, а НБК - на питаннях грошово-кредитної політики.
При вступі до Світової організації торгівлі, офіційний Пекін продемонстрував розуміння проблем власної банківської системи і готовність займатися реформами, оголосивши, що з 2006 р. знімає всі обмеження на роботу іноземних банків в КНР. Сьогодні таке рішення підштовхує пекінська влада до того, щоб підвищити конкурентоспроможність власних банків.
Зрозуміло, що у країни з постійно зростаючим населенням немає вільних півтрильйона доларів. Золотовалютні резерви КНР на кінець 2005 року оцінювалися в розмірі $ 430-450 млрд. Саме тому регулятор і Народний банк Китаю обрали стратегію реформ за відомим принципом: порятунок потопаючих - справа рук самих потопаючих. Матеріальна допомога дісталася лише державним банкам, яким виділили близько $ 45 млрд. із золотовалютних резервів. Цікаво, що ці державні інвестиції потрапили тільки в два банки - Банк Китаю і Будівельний банк Китаю. Решту $ 400 млрд. резервів будуть передані в управління спеціалізованої інвестиційної компанії, яка візьме участь у перетвореннях обох банків. У КНР, схоже, вже збудували вертикаль реформи банківської системи. І хоча ні Народний банк, ні Комісія з регулювання банківської діяльності ще не публікували ніяких програм реформування, аналіз висловлювань функціонерів згаданих відомств за останні кілька місяців дає можливість зрозуміти загальну ідеологію реформи банківського сектору Піднебесної. По-перше, збираючись йти з банківського сектора, держава поступово зменшує свою частку у власності чотирьох гігантів: Банку Китаю, Будівельного банку, Промислового і комерційного і Сільськогосподарського банків. Більшість з них вже корпоратизовані, та їх акції торгуються на фондовій біржі. Фактично це початок приватизації банківського сектора. Західні експерти, які працюють над проблемами економічного розвитку Китаю, вказують, що "велика державна четвірка" може бути розділена на більш дрібні банки з метою уникнення галузевого монополізму. Але в цьому випадку уряд отримає значно менші суми від продажу держпакетів.
По-друге, КНР особливі надії покладає на іноземних інвесторів, яким у цьому році дозволили купувати до 25% акцій китайських банків. Приватизація банківського сектора має призвести до того, що труднощі з реструктуризації майбутніх проблемних позик ляжуть на плечі нових акціонерів і, відповідно, перестануть бути проблемою державної ваги. Ідея знайти гроші на реструктуризацію галузі на світових фондових ринках не нова, а зростання іноземних інвестицій в КНР за останні кілька років робить її можливою на практиці.
На сьогоднішній день тільки 73 іноземних банки мають право проводити операції на території Китаю. Влада штучно пригальмовують інших, щоб викликати інтерес іноземців до підлягає приватизації банкам. Так, на листопад 2003 р. в КНР на розгляді регулятора перебували звернення 191 іноземного банку. Народний банк як би натякає: якщо хто хоче попрацювати на ринку банківських послуг Піднебесної, найпростіший спосіб - придбати акції вже існуючого китайського банку, і зовсім не важливо, державний це банк або приватний. Така політика здобула ефект. Восени 2003 р. американська корпорація Newbrige Capital веде активні переговори про покупку пакету акцій Shenzhen Development Bank. У січні 2004 р. найбільший приватний банк КНР Minsheng Banking Corp. оголосив про продаж 20% своїх акцій на фондовій біржі Гонконгу.
Цікаво, що це далекo не перший випадок виходу китайського банку на Гонконзьку фондову біржу. Приблизно за рік до ініціатив Minsheng Banking Corp. на біржу потрапили акції Банку Китаю, нині найбільшого банку країни. Банк Китаю давно інтенсифікує інтеграційні процеси, відкриваючи закріплені за собою ринки іноземцям. Епохальною подією можна вважати відкриття спільної керуючої компанії з відомим американським інвестиційним банком Merrill Lynch. Прихід таких гігантів інвестиційного бізнесу, як Merrill Lynch, сам по собі означає пожвавлення фондового ринку. Банк Китаю тепер отримує вікно в американський фондовий ринок, в яке, мабуть, скоро буде вистрибувати сам і виштовхувати своїх клієнтів з небанківського сектора.
1.2 Банківська структура Китаю
У структурі китайського банківського сектора лідируюче положення займають, як ми вже говорили, чотири великих державних банки: Банк Китаю - Bank of China - BC; Китайський будівельний банк - China Construction Bank - ССВ; Промислово-комерційний банк Китаю - Industrial & Commercial Bank of China - ICBC; Сільськогосподарський банк Китаю - Agricultural Bank of China - АBС.Вони утворюють кістяк китайської банківської системи із загальною часткою близько 70-80% всіх депозитів і кредитів. Ці кредитні інститути, спочатку створені як спеціальні банки, з початку 90-х рр.. минулого століття поступово втрачають спеціалізований характер і створюють охоплюють всю країну дорогі філіальні мережі, що призводить до все зростаючої конкуренції між ними. Важелі управління цими банками знаходяться в руках уряду, а самі банки побудовані за суворою ієрархічною схемою, хоча кожен з них сам по собі не має специфічних ідентифікаційних ознак в масштабах всієї країни.
ЦЕНТРАЛЬНИЙ БАНК - Народний банк Китаю |
Небанківські фінансові установи (НБФУ) |
Державний банк розвитку Експортно-імпортний банк Китаю Сільськогосподарський банк розвитку Китаю |
Державні комерційні банки: Промислово-торговельний банк Китаю Будівельний банк Китаю Сільськогосподарський банк Китаю Банк Китаю Акціонерні банки: Банк комунікацій Банк Хуа Ся Інші. Міські комерційні банки Іноземні банки |
Міські та сільські кредитні кооперативи Страхові компанії; Фінансові компанії; Лізингові компанії; і т.д. |
Схема 1. Структура банківської системи Китаю
Така ситуація призвела до виникнення цілого ряду недоліків, до числа яких слід віднести:
бюрократичну організаційну систему, як правило, з необгрунтовано великим числом службовців;
високий рівень корупції та брак досвіду у визначенні кредитних ризиків внаслідок багаторічного політичного втручання і директивного державного керівництва.
1.3 Поточний стан банківського сектору Китаю
Банківський сектор Китаю зберігає тенденції здорового і стабільного розвитку. В основному завершено перехід великих державних банків на акціонерну систему, і основні фінансові показники наблизилися до порівняно хорошого рівня міжнародних банків. В даний час вони докладають зусиль до того, щоб перетворитися на сучасні банки, які характеризуються достатністю капіталу, суворим внутрішнім управлінням, безпекою операцій, високоякісними послугами, гарною ефективністю, високою інноваційною здатністю і конкурентоспроможністю.З 2003 року Китай почав реформування Банку Китаю (BC), Будівельного банку (CBC), Банку 'Цзяотун' (BCM), Промислово-торговельного банку (ICBC), Банку розвитку (СDB) і Сільськогосподарського банку Китаю (ABC). BC, CBC, BCM і DB успішно вийшли на ринок акцій Н в Сянгані і ринок акцій А на території КНР. В умовах міжнародної фінансової кризи держава рішуче приступив до реформи CDB і АВС, інвестувавши в них відповідно 20 млрд. доларів США і 19 млрд. доларів США.
Дані показують, що станом на кінець вересня минулого року коефіцієнт достатності капіталу банків ICBC, BC, СВС, ВСМ склав 12,62%, 13,89%, 12,1% і 13,77% відповідно, коефіцієнт безнадійних кредитів - відповідно 2 , 37%, 2,58%, 2,17%, 1,75%, прибуток до сплати податків - 120,584 млрд. юанів, 80,313 млрд. юанів, 108,709 млрд. юанів, 29,605 млрд. юанів відповідно.
Економісти в цілому погодилися з тим, що, будь то розмір активів, якість активів, прибутковість, або достатність капіталу, показник ліквідності, в даний час загальна потужність китайської банківської галузі, включаючи великі державні банки, знаходиться на самому кращому рівні в історії. Стабільність і безпека фінансової системи Китаю постійно підвищуються, закладаючи міцний фундамент для протистояння світовій фінансовій кризі, для підтримки здорового і нормального функціонування національної економіки.
Банківський сектор Китаю сьогодні викликає величезний інтерес не тільки в іноземних інвесторів, що прагнуть поширити свою присутність на цьому фінансовому ринку, але і у експертів, що спостерігають за розвитком економіки Піднебесної. Володіючи однією з найбільш масивних ресурсних баз, банківська система КНР має значні труднощі у своєму розвитку, які вселяють тривогу в іноземних інвесторів.
Банківський бізнес в КНР, безумовно, відчуває адміністративний тиск, виконуючи завдання, поставлені компартією. Тим не менш, прозахідні нотки в регулюванні банківської діяльності видно вже зараз. Народний банк Китаю уважно прислухається до рекомендацій Базельського комітету та Міжнародного банку розрахунків. На британський манер у КНР відокремили функцію банківського регулювання від Центробанку країни, створивши кілька органів регулювання фінансового ринку, які легко можуть бути інтегровані в єдиний мегарегулятор.
1.4 Послуги банківського сектору Китаю
Набір банківських послуг в КНР дуже стандартний. Так, наприклад, в Банку Китаю можна вільно отримати кредитну картку одного із загальноприйнятих міжнародних платіжних систем, обміняти юані на іноземну валюту, відкрити депозит в іноземній валюті або в юанях. Цікаво, що в Піднебесній досить низький рівень ставок по депозитах. Так, наприклад, за станом на 31 березня 2004 р. ставка Банку Китаю по депозитах в юанях до запитання склала всього 0.72%. За строковими депозитами в національній валюті ставки коливалися від 1.71% (при внеску на 3 місяці) до 2.79% річних (при внеску на 60 місяців).Показовими ставки Банку Китаю по строкових депозитах в іноземній валюті. Так, при депозиті на 24 місяця станом на 31.03.2004 р. банк виплачував по доларах США 0.6875% річних, по євро - 1.3125%, по ієни - 0.01%, з гонконгівському долара - 0.1625%.
Банк Китаю виявився не самотній. Політику дискримінації валютних депозитів ввів також Промисловий і комерційний банк Китаю. Ставки тут практично такі ж за всіма видами валют. Зрозуміло, що конкурувати на ринку з однаковими ставками дуже важко, проте велика ємність сектора, що працює під контролем двох названих банків, дає їм можливість підтримувати ставки на гранично низькому рівні.
На кінець березня 2004 р. Промисловий і комерційний банк Китаю пропонував своїм клієнтам кредити до 1 року за ставкою 5.31% річних, до 6 місяців - 5.04%, тоді як за споживчими позиками у цього банку ставки були набагато нижче. Наприклад, на початок березня 2004 р. ставка за споживчим кредитом до 5 років склала всього 3-6% річних, а по іпотечному кредиту на строк більше 5 років - 5.04% річних. [6]
За даними Світового банку за 2007 р. ВВП Китаю за паритетом купівельної спроможності (ПКС) становить вже 7.055 трл. дол (2 місце у світі після США, що мала ВВП 13.778 трл дол).
Комітет з контролю та управління банківською системою Китаю оприлюднив річний звіт за 2008 рік. У минулому році загальна сума активів у банківському секторі КНР вперше перевищила 60 трлн юанів, досягнувши 62400 млрд (9,1 трлн доларів), що еквівалентно 207,5% ВВП, на 18,6% більше, ніж на початку року.
У банківській сфері спостерігається сприятлива ситуація стабільного розвитку, триває "подвійне зниження" - і залишків, і коефіцієнта безнадійних кредитів.
Станом на кінець 2008 року обсяг залишків безнадійних кредитів комерційних банків, узагальнено досвід по п'яти категоріях кредитів, склав 560 300 000 000 юанів (81 млрд доларів), на 708 200 000 000 менше, ніж на початку року, рівень ненадійних кредитів - 2,4 % (знизився на 3,7 відсоткового пункту). [7]
Грамотна політика валютного регулювання [8] перешкоджає вивозу капіталу і накопичення на руках населення надлишкової готівкової валюти, з іншого боку створює умови для залучення зовнішніх довгострокових капіталів. Рішення подібних завдань для російської економіки залишається як і раніше проблемою. Фінансової стабільності сприяє грамотна політика регулювання процентних ставок і рівня банківських резервів. Економіка має дуже високий рівень монетизації (відношення грошової маси М2 до ВВП) - 150% (у розвинених країнах 80-100%). При цьому в Китаї помірний рівень інфляції, хоча в останні кілька років він збільшився - близько 4.8% за 2007 р., 5.9% за 2008 р. (для порівняння РФ за той же період - 11.9% та 13.3%).
У Китаї дуже висока норма особистих заощаджень - близько 50% від ВВП на кінець 2007 р. Завдяки стабільності фінансової системи і значної ролі держави в ній населення тримає свої кошти в банках. Загальні активи фінансових організацій банківського сектору за станом на кінець листопада 2008 р. досягли близько 61.1 млрд. юанів (тобто близько 8.94 трлн. Дол) [9]. Для порівняння активи банківської системи РФ на 1.12.2008 р. склали 25.92 трлн. руб. - Близько 926 млрд. дол Ставки в Китаї досить низькі - ключова річна ставка кредитування - 5.31%, ставка до депозитами - 2.25% (на 23.12.2008). Сукупність зазначених чинників на тлі нормального інвестиційного клімату призводять до активного і стабільного зростання економіки.
У банківській системі переважають державні банки. Внаслідок минулого активного директивного кредитування економіки в Китаї виникла проблема поганих кредитів, які становили в головних банках в 2003 р. близько 20% від обсягу позик (раніше ще вище), але вже в 2007 р. знизилося до 5.5%. Проблема була вирішена шляхом рекапіталізації банків за рахунок викупу поганих боргів і вливань. Зараз більшість банків має достатній рівень капіталізації [10]. Проведена останнім часом банківська реформа спрямована на розвиток банківської системи, а згідно з домовленостями з СОТ - на підвищення її відкритості для іноземного капіталу. У той же час частка активів, що знаходяться під контролем іноземного капіталу невелика - 2.44% (2008 р) Китай активно використовує досвід і технології іноземних інвесторів, але ретельно зберігає національний контроль над банківською та фінансовою системою. Серед найважливіших завдань - подальший розвиток сектора банківських послуг, у т. ч. в регіонах.
Намагаючись підтримати економічне зростання в 2008 р. банк Китаю 5 разів знижував ключові ставки і норми банківського резервування. Не дивлячись на світову фінансову кризу, в перебігу 2008 р. грошова маса М2 зросла на 17.8% з 40.34 до 47.52 трлн. юанів, обсяг виданих позик за 2008 р. виріс на 4.91 трлн. юанів (близько 735 млрд. дол) [11]. За січень 2009 р. грошова маса зросла до 49.61 трлн. юанів, тобто на 18.79% щодо січня 2008 р., обсяг позик - на 1.62 трлн. юанів (236 млр. доларів) [12].
Що стосується банку Росії, то тут ситуація прямо протилежна. Ставка рефінансування з лютого 2008 р по грудень зросла з 10% до 13%. Обсяг грошової маси М2 у перебігу 2008 р. за рахунок осінніх кризових явищ, пов'язаних з втечею від рубля і відтоком капіталу зріс лише на 1.7% з 13.272 до 13.493 трлн. руб., в той же час за січень 2008 р. він впав до 11.990 трлн. руб., тобто скоротився на 11.1%. Якщо до кризи ставки за кредитами для надійних позичальників опускалися до рівня 12-15%, то зараз вони виросли до рівня 20%, що істотно уповільнює темпи розвитку економіки.
Китай здійснює грамотне управління валютним курсом юаня, який підтримується в прив'язці до долара, будучи досить стабільним і заниженими щодо паритету купівельної спроможності, що забезпечує експансію китайських товарів на зовнішніх ринках. Намагаючись послабити свою залежність від зовнішньоторговельної кон'юнктури, кілька років тому Китай прийняв рішення про зростання внутрішнього попиту. Курс юаня був послідовно ревальвований від 8.28 за долар до 8.11 (липень 2005) та 7.922 (травень 2006 р) [13], до січня 2007 р. курс юаня виріс до 7.8, в листопаді 2008 р. склав 6.83 і на початку 2009 р. залишається приблизно на цьому рівні.
У жовтні 2006 р. золотовалютні резерви Китаю досягли 1 трлн. дол і він вийшов на перше місце в світі, обігнавши Японію. На даний момент ЗВР досягли близько 2 трлн. дол Цей фактор дозволяє країні підтримувати стабільність своїх фінансових ринків, а також впливати на міжнародні ринки. Пекіну належить значна роль у подоланні валютно-фінансового азіатської кризи 1997-1998 р. [14]. Вже найближчим часом юань може стати регіональною, а в подальшому - можливо однієї зі світових валют.
У 2008 році прибуток Торгово-промислового банку Китаю склала 111,2 млрд. юанів, збільшившись на 35,2% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року; прибуток Будівельного банку Китаю склала 92,64 млрд. юанів (ріст на 34%); прибуток Банку Китаю - 64,36 млрд. юанів (ріст на 14,42%); прибуток банку "Цзяотун" - 28,393 млрд. юанів (ріст на 40,05%).
Чистий прибуток банківського сектору Китаю після сплати податків у 2008 році склала 583,4 млрд. юанів, що на 30,6% більше в порівнянні з попереднім роком. коефіцієнт віддачі власного капіталу становив 17,1%, що на понад 7 процентних пунктів вище середнього рівня глобальної банківської індустрії. За показниками загального обсягу прибутку, зростання прибутку, коефіцієнта віддачі власного капіталу весь банківський сектор Китаю посідає перше місце в світі.
В умовах бурхливого глобальної фінансової кризи, при наявності різних негативних чинників, у тому числі зниження темпів зростання національної економіки, банківський сектор Китаю з усією серйозністю здійснює помірно розкуту грошову політику, розширює масштаб кредитів, прискорює хід вкладень, підтримуючи розширення внутрішнього попиту і зростання економіки, підвищуючи власну рентабельність. В даний час загальна потужність китайського банківського сектору перебуває в кращому історичному етапі. Здоровий і стабільний розвиток банківської галузі не лише сприятливо для реагування на міжнародну фінансову кризу, а й закладено міцну основу для стабільного і відносно швидкого розвитку китайської економіки. [15]
У попередньому огляді PricewaterhouseCoopers "Світ у 2050 році", опублікованому в березні 2006 р., економісти PricewaterhouseCoopers передбачали, що до 2050 р. країни E7 випередять країни "Великої сімки" приблизно на 25%, при порівнянні ВВП з використанням валютних курсів, і приблизно на 75%, при використанні валютних курсів паритету купівельної спроможності.
У новому звіті PricewaterhouseCoopers, присвяченому банківської галузі, розглядаються можливі зміни в банківському секторі і темпи цих змін в період між цим моментом і 2050 роком, а також оцінюються можливості банків і складність завдань, що стоять перед ними. Отримані дані засновані на аналізі розвитку банківських секторів "Великої сімки" і E7 за період з 1950-х рр..
Прогнози, що стосуються банківського сектора, в яких використовуються прогнозовані ринкові валютні курси, припускають, що загальна сума внутрішнього кредиту в Китаї може до 2010 р. перевищити аналогічний показник у Великобританії та Німеччині, в Японії - до 2025 р., а в США - до 2050 р. Індія може стати третім за величиною банківським ринком у світі до 2040 р., а в довгостроковій перспективі цей ринок може показати навіть більш високе зростання, ніж Китай.
Очікується, що Бразилія, Індонезія, Мексика, Росія і Туреччина також продемонструють швидкий розвиток свого банківського сектору, що обумовлене, зокрема, високим зростанням роздрібних банківських послуг (іпотека, споживчі кредити), який очевидний вже сьогодні, і ця тенденція значно посилиться в міру економічного розвитку. Всі ці території мають потенціал для розвитку банківського сектора до рівня, порівнянного з великими європейськими країнами, такими як Франція і Італія, до 2050 року. Стратегічні наслідки "підйому" банківських ринків країн E7 включають стійке зростання кількості злиттів і поглинань в країнах Е7 (завдяки консолідації банківського сектора, який в даний час в багатьох країнах є розрізненим) і на міжнародному рівні. Реструктуризація економіки країн E7 також повинна створити великі можливості для розвитку інвестиційного бізнесу, пов'язаного з приватним капіталом. Провідні банки країн E7 також розширять свою діяльність і будуть виходити за межі своїх країн, і стануть великими конкурентами в глобальній "війні за фахівців". Причому ознаки цієї тенденції вже спостерігаються в російських, китайських та індійських банках, які залучають персонал, що володіє досвідом роботи в країнах "Великої сімки". У міру того, як банки почнуть використовувати знання цих фахівців, їх конкурентоспроможність як на внутрішньому, так і на міжнародному ринку зросте. [16]
Давати статистичну оцінку діяльності китайських банків на кредитному ринку дуже складно, офіційні дані суттєво відрізняються від цифр, що фігурують у доповідях S & P або інформаційних повідомленнях Bloomberg. Так, наприклад, за офіційними даними, частка проблемних кредитів, виданих китайськими банками, у 2003 р. коливалася від 20% до 25%, а за оцінками S & P, вона досягла катастрофічного розміру в 50%.
Другим "бичем" є нестримне зростання кредитів. За останні три роки вони росли в середньому на 15%. Якщо темпи зростання і знизяться, то протягом двох-трьох років значна частина сьогоднішніх кредитів перетвориться на проблемні позики. Для вирішення проблеми неповернень експерти закликають надати допомогу китайським банкам у розмірі від $ 100 млрд. до $ 500 млрд., причому левова частка припадає на чотири державні банки.
Але важливіше не просто "залити" в систему півтрильйона доларів, а забезпечити її реформування. Інакше нинішній коктейль з держвласності на фінансово-кредитні організації, планової економіки та корупції перетворить банківську систему КНР в "машину з виробництва проблемних кредитів".
Вступ Китаю до СОТ неминуче надає на банківський сектор певний тиск і якийсь вплив, пов'язаний з ризиками і ринковою конкуренцією.
Розширення ступеня відкритості операцій з національною валютою неминуче призведе до того, що фінансова система Китаю зіткнеться з великими ризиками, які виявляться в наступних аспектах:
Ризики, пов'язані із системою керування. Іноземні банки, в основному, організовують свою діяльність відповідно до міжнародних норм і в цілому не стикаються чи мало стикаються з державним впливом. У той же час, китайська фінансова система, в силу тривалого низького рівня відкритості та слабкого знання міжнародних норм і правил, не відповідає міжнародним вимогам управління.
Ризики, пов'язані з обмеженнями у діяльності банків. Відповідно до положень "Закону про комерційні банки" китайські національні банки не мають право розвивати інвестиційну діяльність, що певною мірою стримує подальший розвиток банківської сфери. У той же час іноземні комерційні банки значною мірою беруть активну участь в управлінні об'єктами змішаного господарського типу, наприклад, участь в капіталах комерційних банків, інвестиційних банків, а також здійснюють операції з купівлі-продажу акцій на фондовій біржі, велика частка участі іноземного банківського капіталу і у сфері надання послуг на ринку страхових операцій.
Ризики, пов'язані з обмеженістю банківського продуктового набору і послуг. Китайські банки традиційно сконцентрували свої зусилля на досить вузьких хоча і важливих сегментах банківської діяльності - залучення депозитів і надання кредитів; інші види операції, як посередницькі операції, поки що займають невелику частку в банківських операціях. Надання переважно таких банківських продуктів призводить до зростання та концентрації фінансових ризиків, продовження ослаблення конкурентоспроможності комерційних банків Китаю.
Ризики, пов'язані з "витоком мізків". Одним з важливих аспектів підвищення конкурентної боротьби між іноземними фінансовими структурами і китайськими національними банками є залучення професіоналів. Завдяки високим окладів і кращих умов роботи, іноземні банки змогли залучити до роботи значне число банкірів-професіоналів. У результаті цього здійснюється додатковий відтік відповідальних працівників з державних банків, що надалі може ще більше посилити розрив між іноземними та китайськими національними банками.
Для підвищення рівня незалежності Центрального банку необхідно здійснити в два етапи ряд заходів.
На першому етапі (в даний час) слід:
внести зміни до "Закону КНР про Народному банку Китаю" в частині визначення функцій НБК при розробці та проведенні монетарної політики, націленої на стабілізацію валютного курсу; перетворення складу Комітету грошової політики тощо;
для здійснення ефективної грошової політики Центральному банку зберегти право проведення перевірок діяльності комерційних банків та інших фінансових організацій;
створити (спільно з державою) систему страхування вкладів з метою підвищення ліквідності банківської системи та збільшення її надійності, насамперед, для населення;
підвищити прозорість, відкритість і довірливість грошової політики Центрального банку.
На другому етапі (у середньостроковій перспективі) для посилення незалежності Центрального банку повинні бути вжиті наступні заходи:
в першу чергу, зміцнення політичного та економічного становища Центрального банку, підвищення його політичної та економічної незалежності. Остаточна мета проведення цих заходів повинна полягати в ліквідації прямій залежності Центрального банку від уряду;
створення єдиної контрольної організації. В даний час в Китаї існують Комітет з контролю та управління банківськими справами, Комітет з контролю над цінними паперами, Комітет з контролю над операціями на страховому ринку, діяльність яких обмежена певною галуззю. Модель такого контролю підходить управлінській системі колишнього типу. Але сучасною тенденцією розвитку є розширення діяльності фінансових організацій в різних галузях. Для подальшої реалізації цієї тенденції, в майбутньому необхідно централізувати контроль над фінансовими установами в цілому, створивши єдину контрольну організацію;
посилення фінансової могутності країни, зміцнення економічної незалежності Центробанку. Після початку здійснення політики реформ і відкритості державне макрорегулювання забезпечується за допомогою фінансових та грошових важелів. В даний час з-за малого фінансового масштабу фінансова політика уряду не може повністю грати необхідну активну роль, необхідно додаткове сприяння грошової політики Центрального банку. Точніше, незалежність Центрального банку повинна доповнюватися фінансової силою уряду в процесі розробки і здійснення єдиної грошової політики відповідно з економічними реаліями.
Необхідно виділити наступні шляхи вдосконалення грошової політики ЦБ.
По-перше, необхідне стабільне просування в застосуванні ринкових важелів грошової політики. Тому потрібно спочатку лібералізувати процентну ставку грошового ринку, потім процентну ставку за кредитами і в кінці - процентну ставку по внесках, що має на увазі скасування різних обмежень і контролю над відсотковою ставкою.
По-друге, потрібна оптимізація регулюючого механізму грошової політики. Традиційні способи грошової політики ЦБ Китаю досить серйозно відстали від потреби розвитку ринкової економіки. Можливі два зміни: по-перше, перехід від регулювання грошової маси на відсоткові ставки, по-друге, ширше використовувати операції на відкритому ринку.
Світовий досвід дає корисні знання для того, щоб китайські держбанки могли ефективно знизити рівень неповоротних кредитів.
1. Уряд має надати істотну підтримку банкам, щоб вони змогли трансформувати неповоротні кредити. Велика частина "поганих" кредитів китайських держбанків виникла через системи планового управління. Перерозподіл неповоротних кредитів держбанків - це специфічна господарська діяльність, що вимагає особливої політики. Тому державі треба проводити відповідну помірну політику для створення сприятливої внутрішньої обстановки. Створенню такої обстановки, в значній мірі, має сприяти вдосконалення законодавчої бази. Зокрема, необхідно розробити та уточнити низку законів, що стосуються реорганізації "поганих" кредитів і т.д.
2. Створення щодо самостійної системи, що відповідає за конфіскацію, нову комбінацію коштів при розподілі майна (забезпечення) по "поганих" кредитах держбанків.
3. Використання різних способів для висновку "поганих" кредитів на ринок майнових зобов'язань (від перекладу неповернутих кредитів в майнові зобов'язання типу акцій, облігацій та інших), тобто практично мова йде про сек'юритизації активів.
У курсовій роботі запропоновані такі заходи з реформування держбанків.
По-перше, створення спеціалізованої компанії - Центральної фінансової та інвестиційної компанії (ЦФІК), яка володіє контрольними пакетами акції держбанків. ЦФІК виступає в якості уповноваженого представника власника державного майна. Основними цілями її діяльності є запобігання втручання державних органів у діяльність банків; здійснення контролю над банківською діяльністю через уповноважені особи в Раді директорів банків з метою отримання максимального прибутку; допомогу держбанкам в процесі перетворення їх на справжні комерційні банки, і т.д. Спеціалізована компанія заснована за рішенням Всекитайські збори народних представників (ВЗНП), так як саме ВЗНП, будучи представником всенародної власності, має першочергове право на прийняття рішень щодо діяльності даної компанії.
По-друге, перетворення чотирьох держбанків в акціонерні банки, використовуючи методи, часто застосовувані для компаній при підготовці до виходу на фондовий ринок. Для цього необхідно здійснити відповідне розділення "поганих" кредитів і високоякісних банківських активів, щоб на базі відмінних активів утворити акціонерні комерційні банки.
По-третє, інвентаризація майна та ревізія фінансової звітності з метою продовження виділення "поганих" кредитів. За допомогою створення чотирьох агентств управління активами вдалося відокремити частину ненадійного капіталу з чотирьох держбанків; але і після цього частка ненадійного капіталу залишається все ще високою, особливо, частка сумнівних і безнадійних активів.
По-четверте, відкритий випуск акцій держбанків для юридичних осіб. Китайський фондовий ринок не може одноразово організувати розміщення у всьому обсязі акцій держбанків, тому спочатку слід здійснити набір акцій для юридичних осіб. Ці юридичні особи можуть бути державні і приватні підприємства, вітчизняні та іноземні інвестори. В даний час Банк Китаю і Будівельний банк Китаю вже розмістили частину акцій серед іноземних стратегічних інвесторів (QFII) [17]. Для забезпечення успішних покупок акцій юридичними особами, держава може надати фінансову підтримку (пільгові кредити тощо) юридичним особам та знизити вимоги при придбанні іноземним капіталом акцій держбанків.
При здійсненні цих заходів перетворення акціонерної структури держбанків в основному буде вважатися виконаним. Далі залишається проблема вибору методів здійснення публічного розміщення акцій.
На сьогоднішній день відомі два типи розміщення акцій на фондовому ринку (IPO) для держбанків: повний і частковий.
Модель повного IPO - це повне злиття сукупних капіталів держбанків з метою утворення нового акціонерного комерційного банку, який у якості головного комерційного банку безпосередньо виходить на фондовий ринок. В даний час китайські держбанки ще не відповідають даним вимогам для IPO.
Спосіб часткового IPO передбачає поділ організації і розділення операцій. IPO з поділом організації означає, що державний комерційний банк виділяє з єдиної юридичної особи філії в розвиненому фінансовому районі для створення акціонерного товариства, яке потім проведе IPO, а Головний офіс банку продовжує існувати і використовує свої права за кількості належних йому акцій новоствореного банку. Під IPO з поділом операцій мається на увазі, що держбанк повинен відокремити операції, що приносять високий прибуток або мають перспективу, на основі яких створити акціонерний банк і розмістити акції на фондовому ринку.
На сьогоднішній день в Китаї реальна модель IPO - це модель поділу організації, так як ця модель найбільш повно відповідає ємності ринку акцій в Китаї. Аргументацією даного положення є об'єктивний факт наявності у держбанків великих обсягів "поганих" кредитів, низької ефективності господарської діяльності і збереження істотних диспропорцій між окремими районами Китаю. Тому ця модель має реальним потенціалом для реалізації.
Еволюція банківської системи КНР як раз представляє собою типовий випадок істинно китайського варіанту розвитку. Стрімко відкривається зовнішнього світу, активно сприймає передовий досвід розвинених країн, Китай в той же час прокладає свій шлях до успіху по міцному грунті своїх тисячолітніх традицій та національного менталітету.
Реформи, спрямовані на зміцнення фінансової дисципліни в масштабах всієї країни, а також на санкцію і рекапіталізацію державних банків, - ключ до майбутньої загальноекономічної стабільності Китаю.
Першорядним завданням є комерціалізація державних банків, з тим щоб вони могли переважно або виключно служити завданням збільшення прибутку, а не виконувати роль соціального буфера в рамках політики реформ.
У осяжний період часу державні банки Китаю будуть знаходитися в руках держави і визначати ситуацію на ринках капіталу та активів, а також на міжбанківському ринку, хоча і не виключається часткова приватизація в процесі санації та формування бірж.
Приватні та іноземні банки зможуть успішніше конкурувати з державними банками, сприяти поліпшенню економічних показників і якості сервісу, можливо, зможуть також відібрати у державних банків частину ринку. Великі державні комерційні банки не втратять своїх домінуючих позицій, хоча б уже з - за широкої мережі розкиданих по всій країні філій.
Банки Китаю стануть по-справжньому комерційними, проте держава не так скоро відмовиться від свого контрольного пакета (тобто як мінімум 50% акціонерного капіталу банків і холдингів), а отже, і далі буде визначати політику розвиваються структур. Для повної санації банківської системи необхідно вжити додаткових заходів, наприклад, з реформи регулюючих функцій держави та рекапіталізації банків.
Було б не коректним з позицій історичного підходу пропонувати Китаю ззовні принципово інший шлях. Починаючи з 80 - х років китайські банки швидко змінюються. Цей темп слід зберегти зважаючи внутрішньої загрози в результаті марнотратного використання капіталу, високих внутрішніх очікувань в області економічного зростання та добробуту, зовнішнього тиску з боку СОТ та іноземних банків.
Довгостроковою метою, як і раніше, залишається створення всіх необхідних для економічного зростання передумов шляхом більш стабільного фінансування. Але при цьому не можливо сказати, наскільки довгим буде шлях санації і чим завершиться боротьба між політико - соціальними вимогами і економічною рентабельністю.
Після 25 років у цілому успішного реформування економіки КНР, держава опинилася під важкою подвійним навантаженням: по - перше, необхідністю санувати збиткові підприємства, по - друге, необхідністю зміцнення банків до такої міри, щоб вони без подальших втрат активів могли конкурувати як на національному банківському ринку , так і з іноземними кредитними організаціями.
2. Economy of the People's Republic of China, http://en. wikipedia.org / wiki / Economy_of_the_People 's_Republic_of_China
3. Eva Cheng, Public sector less than 40% of economy CHINA, http://www.greenleft.org. au/2007/734/38026
4. GDP growth 1952-2008, http://www.chinability.com/GDP. htm
5. Money and Credit Recorded Rational Growth and Financial System Performed Stably, People's Bank of China, http://www.pbc.gov. cn / english / / detail. asp? col = 6400 & ID = 1245
6. RMB Loans Recorded Large Increase in January, People's Bank of China, http://www.pbc.gov. cn / english / / detail. asp? col = 6400 & ID = 1265
7. www.wikipedia.org
8. Авдєєв А.С. Про створення Нової системи управління валютними резервами КНР / / Гроші і кредит. - 2007. № 5. - С.69-72.
9. Банківська система Китаю: історичні корені чарівної казки, http://sinolog.ru/2008/07/02
10. Банківська сфера Китаю в цілому залишається здоровою, http://big5. xinhuanet.com
11. Кузик Б.М., Титаренко М.Л., "Китай-Росія 2050: стратегія соразвітія", Інститут Далекого Сходу РАН, Москва, 2006 р.
12. Лі Лівей. Деякі питання модернізації банківської системи КНР на сучасному етапі / / Гроші і кредит. - 2004. № 11. - С.71-73.
13. Лі Лівей Банківська система КНР - розвиток і реформа / / "Ломоносов-2003". Збірник тез. - М.: ТЕИС, 2003, 0,1 п. л.
14. Лі Лівей Вступ Китаю до СОТ і іноземні банки / / "Соціально-гуманітарні знання 2006". Додатковий випуск-М., 2006, 0,3 п. л.
15. Лі Лівей Іноземні банки в Китаї / / "Актуальні проблеми гуманітарних наук в 21 столітті" - М.: МАКС Пресс, 2004.0,35 п. л.
16. Лі Лівей Деякі питання модернізації банківської системи КНР на сучасному етапі / / "Гроші та кредит". № 11, 2004. - М.: Фінанси і статистика, 2004, 0,25 п. л.
17. Портяком В.Л. Про банківській сфері Китаю / / Гроші і кредит. - 2006. № 5. - С.61-62.
18. Реформа банків в Китаї: перспективи розвитку: http://www.uglc.ru/china-yuan/banking2. htm
19. Рудько - Сіліванов В.В. Банківський сектор Далекого Сходу: проблеми та особливості розвитку / / Гроші і кредит. - 2007. № 7. - С. 20-22.
20. Савінський С.П. Комісія з контролю і регулювання банківської сфери Китаю / / Банківська справа. - 2005. № 2. - С.53-56.
21. Савінський С.П. Про банківському секторі КНР і реформу Народного банку Китаю / / Гроші і кредит. - 2005. № 10. - С.62-68.
22. Савінський С.П., Смахтін Д.А. Банки розвитку Китаю / / Гроші і кредит. - 2007. № 5. - С.63-68.
23. Селищев А.С. Розвиток банківської системи Китаю / / Гроші і кредит. - 2004. № 11. - С.63-70.
24. Суворов А.В. Реформування банківської системи Китаю / / Банківська справа. - 2005. № 10. - С.50-54.
25. Чупрін І., "Китай в січні вийшов на перше місце в світі за обсягом автопродажів", http://www.rian.ru/economy/20090206/161118008.html
26. Шредер К. Реформування банківської системи Китаю / / Гроші і кредит. - 2006. № 5. - С.53-60.
Що стосується банку Росії, то тут ситуація прямо протилежна. Ставка рефінансування з лютого 2008 р по грудень зросла з 10% до 13%. Обсяг грошової маси М2 у перебігу 2008 р. за рахунок осінніх кризових явищ, пов'язаних з втечею від рубля і відтоком капіталу зріс лише на 1.7% з 13.272 до 13.493 трлн. руб., в той же час за січень 2008 р. він впав до 11.990 трлн. руб., тобто скоротився на 11.1%. Якщо до кризи ставки за кредитами для надійних позичальників опускалися до рівня 12-15%, то зараз вони виросли до рівня 20%, що істотно уповільнює темпи розвитку економіки.
Китай здійснює грамотне управління валютним курсом юаня, який підтримується в прив'язці до долара, будучи досить стабільним і заниженими щодо паритету купівельної спроможності, що забезпечує експансію китайських товарів на зовнішніх ринках. Намагаючись послабити свою залежність від зовнішньоторговельної кон'юнктури, кілька років тому Китай прийняв рішення про зростання внутрішнього попиту. Курс юаня був послідовно ревальвований від 8.28 за долар до 8.11 (липень 2005) та 7.922 (травень 2006 р) [13], до січня 2007 р. курс юаня виріс до 7.8, в листопаді 2008 р. склав 6.83 і на початку 2009 р. залишається приблизно на цьому рівні.
У жовтні 2006 р. золотовалютні резерви Китаю досягли 1 трлн. дол і він вийшов на перше місце в світі, обігнавши Японію. На даний момент ЗВР досягли близько 2 трлн. дол Цей фактор дозволяє країні підтримувати стабільність своїх фінансових ринків, а також впливати на міжнародні ринки. Пекіну належить значна роль у подоланні валютно-фінансового азіатської кризи 1997-1998 р. [14]. Вже найближчим часом юань може стати регіональною, а в подальшому - можливо однієї зі світових валют.
У 2008 році прибуток Торгово-промислового банку Китаю склала 111,2 млрд. юанів, збільшившись на 35,2% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року; прибуток Будівельного банку Китаю склала 92,64 млрд. юанів (ріст на 34%); прибуток Банку Китаю - 64,36 млрд. юанів (ріст на 14,42%); прибуток банку "Цзяотун" - 28,393 млрд. юанів (ріст на 40,05%).
Чистий прибуток банківського сектору Китаю після сплати податків у 2008 році склала 583,4 млрд. юанів, що на 30,6% більше в порівнянні з попереднім роком. коефіцієнт віддачі власного капіталу становив 17,1%, що на понад 7 процентних пунктів вище середнього рівня глобальної банківської індустрії. За показниками загального обсягу прибутку, зростання прибутку, коефіцієнта віддачі власного капіталу весь банківський сектор Китаю посідає перше місце в світі.
В умовах бурхливого глобальної фінансової кризи, при наявності різних негативних чинників, у тому числі зниження темпів зростання національної економіки, банківський сектор Китаю з усією серйозністю здійснює помірно розкуту грошову політику, розширює масштаб кредитів, прискорює хід вкладень, підтримуючи розширення внутрішнього попиту і зростання економіки, підвищуючи власну рентабельність. В даний час загальна потужність китайського банківського сектору перебуває в кращому історичному етапі. Здоровий і стабільний розвиток банківської галузі не лише сприятливо для реагування на міжнародну фінансову кризу, а й закладено міцну основу для стабільного і відносно швидкого розвитку китайської економіки. [15]
Глава 2. Прогнози щодо розвитку банківського сектору Китаю, а також проблеми його розвитку і необхідні заходи щодо їх усунення
2.1 Прогнози розвитку банківських секторів 7 країн, в тому числі Китаю
Банківські сектори 7 країн з бистроразвівающейся економікою (Е7) догонят "Велику сімку" до 2050 року 3 липня 2007 року - Банківський сектор країн з бистроразвівающейся економікою - таких, як Китай, Індія, Бразилія, Росія, Індонезія, Мексика та Туреччина (E7), буде рости значно швидше, ніж ВВП цих країн, згідно з новим дослідженням PricewaterhouseCoopers "Банківська галузь у 2050 році: наскільки виростуть швидко розвиваються ринки?". Обсяг внутрішніх ринків банківських послуг в країнах E7 до 2025 р. може скласти близько половини цього показника "Великої сімки" (США, Японія, Німеччина, Великобританія, Франція, Італія і Канада) і перевищити його ще до настання 2050У попередньому огляді PricewaterhouseCoopers "Світ у 2050 році", опублікованому в березні 2006 р., економісти PricewaterhouseCoopers передбачали, що до 2050 р. країни E7 випередять країни "Великої сімки" приблизно на 25%, при порівнянні ВВП з використанням валютних курсів, і приблизно на 75%, при використанні валютних курсів паритету купівельної спроможності.
У новому звіті PricewaterhouseCoopers, присвяченому банківської галузі, розглядаються можливі зміни в банківському секторі і темпи цих змін в період між цим моментом і 2050 роком, а також оцінюються можливості банків і складність завдань, що стоять перед ними. Отримані дані засновані на аналізі розвитку банківських секторів "Великої сімки" і E7 за період з 1950-х рр..
Прогнози, що стосуються банківського сектора, в яких використовуються прогнозовані ринкові валютні курси, припускають, що загальна сума внутрішнього кредиту в Китаї може до 2010 р. перевищити аналогічний показник у Великобританії та Німеччині, в Японії - до 2025 р., а в США - до 2050 р. Індія може стати третім за величиною банківським ринком у світі до 2040 р., а в довгостроковій перспективі цей ринок може показати навіть більш високе зростання, ніж Китай.
Очікується, що Бразилія, Індонезія, Мексика, Росія і Туреччина також продемонструють швидкий розвиток свого банківського сектору, що обумовлене, зокрема, високим зростанням роздрібних банківських послуг (іпотека, споживчі кредити), який очевидний вже сьогодні, і ця тенденція значно посилиться в міру економічного розвитку. Всі ці території мають потенціал для розвитку банківського сектора до рівня, порівнянного з великими європейськими країнами, такими як Франція і Італія, до 2050 року. Стратегічні наслідки "підйому" банківських ринків країн E7 включають стійке зростання кількості злиттів і поглинань в країнах Е7 (завдяки консолідації банківського сектора, який в даний час в багатьох країнах є розрізненим) і на міжнародному рівні. Реструктуризація економіки країн E7 також повинна створити великі можливості для розвитку інвестиційного бізнесу, пов'язаного з приватним капіталом. Провідні банки країн E7 також розширять свою діяльність і будуть виходити за межі своїх країн, і стануть великими конкурентами в глобальній "війні за фахівців". Причому ознаки цієї тенденції вже спостерігаються в російських, китайських та індійських банках, які залучають персонал, що володіє досвідом роботи в країнах "Великої сімки". У міру того, як банки почнуть використовувати знання цих фахівців, їх конкурентоспроможність як на внутрішньому, так і на міжнародному ринку зросте. [16]
2.2 Проблеми банківського сектору Китаю
Не менші побоювання вселяють проблеми на ринку кредитів суб'єктам підприємницької діяльності та державним підприємствам. Російські банкіри зі стажем відмінно пам'ятають, що таке кредитування при "розвинутого соціалізму", коли державні підприємства отримують кредити, активно проїдаючи їх і утворюючи гігантські суми прострочених позик. І хоча в КНР давно відійшли від стовідсоткового держкредитування, проблемні позики державних підприємств дають про себе знати. У якійсь мірі державні підприємства подають заразливий приклад приватникам. Додамо також, що ці процеси розбавляються хвилею корупції, вже давно накрила чотири головуючих у галузі державних банку.Давати статистичну оцінку діяльності китайських банків на кредитному ринку дуже складно, офіційні дані суттєво відрізняються від цифр, що фігурують у доповідях S & P або інформаційних повідомленнях Bloomberg. Так, наприклад, за офіційними даними, частка проблемних кредитів, виданих китайськими банками, у 2003 р. коливалася від 20% до 25%, а за оцінками S & P, вона досягла катастрофічного розміру в 50%.
Другим "бичем" є нестримне зростання кредитів. За останні три роки вони росли в середньому на 15%. Якщо темпи зростання і знизяться, то протягом двох-трьох років значна частина сьогоднішніх кредитів перетвориться на проблемні позики. Для вирішення проблеми неповернень експерти закликають надати допомогу китайським банкам у розмірі від $ 100 млрд. до $ 500 млрд., причому левова частка припадає на чотири державні банки.
Але важливіше не просто "залити" в систему півтрильйона доларів, а забезпечити її реформування. Інакше нинішній коктейль з держвласності на фінансово-кредитні організації, планової економіки та корупції перетворить банківську систему КНР в "машину з виробництва проблемних кредитів".
Вступ Китаю до СОТ неминуче надає на банківський сектор певний тиск і якийсь вплив, пов'язаний з ризиками і ринковою конкуренцією.
Розширення ступеня відкритості операцій з національною валютою неминуче призведе до того, що фінансова система Китаю зіткнеться з великими ризиками, які виявляться в наступних аспектах:
Ризики, пов'язані із системою керування. Іноземні банки, в основному, організовують свою діяльність відповідно до міжнародних норм і в цілому не стикаються чи мало стикаються з державним впливом. У той же час, китайська фінансова система, в силу тривалого низького рівня відкритості та слабкого знання міжнародних норм і правил, не відповідає міжнародним вимогам управління.
Ризики, пов'язані з обмеженнями у діяльності банків. Відповідно до положень "Закону про комерційні банки" китайські національні банки не мають право розвивати інвестиційну діяльність, що певною мірою стримує подальший розвиток банківської сфери. У той же час іноземні комерційні банки значною мірою беруть активну участь в управлінні об'єктами змішаного господарського типу, наприклад, участь в капіталах комерційних банків, інвестиційних банків, а також здійснюють операції з купівлі-продажу акцій на фондовій біржі, велика частка участі іноземного банківського капіталу і у сфері надання послуг на ринку страхових операцій.
Ризики, пов'язані з обмеженістю банківського продуктового набору і послуг. Китайські банки традиційно сконцентрували свої зусилля на досить вузьких хоча і важливих сегментах банківської діяльності - залучення депозитів і надання кредитів; інші види операції, як посередницькі операції, поки що займають невелику частку в банківських операціях. Надання переважно таких банківських продуктів призводить до зростання та концентрації фінансових ризиків, продовження ослаблення конкурентоспроможності комерційних банків Китаю.
Ризики, пов'язані з "витоком мізків". Одним з важливих аспектів підвищення конкурентної боротьби між іноземними фінансовими структурами і китайськими національними банками є залучення професіоналів. Завдяки високим окладів і кращих умов роботи, іноземні банки змогли залучити до роботи значне число банкірів-професіоналів. У результаті цього здійснюється додатковий відтік відповідальних працівників з державних банків, що надалі може ще більше посилити розрив між іноземними та китайськими національними банками.
2.3 Заходи щодо поліпшення стану банківського сектору Китаю
Головною метою реформи Центрального банку є реконструкція Народного банку Китаю в організацію, що здійснює макрорегулювання в грошовому обігу країни і фінансовій сфері і забезпечує за допомогою властивих йому інструментів стабілізацію економіки та її здоровий розвиток. Важливим чинником даної реформи є підвищення незалежності Центрального банку.Для підвищення рівня незалежності Центрального банку необхідно здійснити в два етапи ряд заходів.
На першому етапі (в даний час) слід:
внести зміни до "Закону КНР про Народному банку Китаю" в частині визначення функцій НБК при розробці та проведенні монетарної політики, націленої на стабілізацію валютного курсу; перетворення складу Комітету грошової політики тощо;
для здійснення ефективної грошової політики Центральному банку зберегти право проведення перевірок діяльності комерційних банків та інших фінансових організацій;
створити (спільно з державою) систему страхування вкладів з метою підвищення ліквідності банківської системи та збільшення її надійності, насамперед, для населення;
підвищити прозорість, відкритість і довірливість грошової політики Центрального банку.
На другому етапі (у середньостроковій перспективі) для посилення незалежності Центрального банку повинні бути вжиті наступні заходи:
в першу чергу, зміцнення політичного та економічного становища Центрального банку, підвищення його політичної та економічної незалежності. Остаточна мета проведення цих заходів повинна полягати в ліквідації прямій залежності Центрального банку від уряду;
створення єдиної контрольної організації. В даний час в Китаї існують Комітет з контролю та управління банківськими справами, Комітет з контролю над цінними паперами, Комітет з контролю над операціями на страховому ринку, діяльність яких обмежена певною галуззю. Модель такого контролю підходить управлінській системі колишнього типу. Але сучасною тенденцією розвитку є розширення діяльності фінансових організацій в різних галузях. Для подальшої реалізації цієї тенденції, в майбутньому необхідно централізувати контроль над фінансовими установами в цілому, створивши єдину контрольну організацію;
посилення фінансової могутності країни, зміцнення економічної незалежності Центробанку. Після початку здійснення політики реформ і відкритості державне макрорегулювання забезпечується за допомогою фінансових та грошових важелів. В даний час з-за малого фінансового масштабу фінансова політика уряду не може повністю грати необхідну активну роль, необхідно додаткове сприяння грошової політики Центрального банку. Точніше, незалежність Центрального банку повинна доповнюватися фінансової силою уряду в процесі розробки і здійснення єдиної грошової політики відповідно з економічними реаліями.
Необхідно виділити наступні шляхи вдосконалення грошової політики ЦБ.
По-перше, необхідне стабільне просування в застосуванні ринкових важелів грошової політики. Тому потрібно спочатку лібералізувати процентну ставку грошового ринку, потім процентну ставку за кредитами і в кінці - процентну ставку по внесках, що має на увазі скасування різних обмежень і контролю над відсотковою ставкою.
По-друге, потрібна оптимізація регулюючого механізму грошової політики. Традиційні способи грошової політики ЦБ Китаю досить серйозно відстали від потреби розвитку ринкової економіки. Можливі два зміни: по-перше, перехід від регулювання грошової маси на відсоткові ставки, по-друге, ширше використовувати операції на відкритому ринку.
Світовий досвід дає корисні знання для того, щоб китайські держбанки могли ефективно знизити рівень неповоротних кредитів.
1. Уряд має надати істотну підтримку банкам, щоб вони змогли трансформувати неповоротні кредити. Велика частина "поганих" кредитів китайських держбанків виникла через системи планового управління. Перерозподіл неповоротних кредитів держбанків - це специфічна господарська діяльність, що вимагає особливої політики. Тому державі треба проводити відповідну помірну політику для створення сприятливої внутрішньої обстановки. Створенню такої обстановки, в значній мірі, має сприяти вдосконалення законодавчої бази. Зокрема, необхідно розробити та уточнити низку законів, що стосуються реорганізації "поганих" кредитів і т.д.
2. Створення щодо самостійної системи, що відповідає за конфіскацію, нову комбінацію коштів при розподілі майна (забезпечення) по "поганих" кредитах держбанків.
3. Використання різних способів для висновку "поганих" кредитів на ринок майнових зобов'язань (від перекладу неповернутих кредитів в майнові зобов'язання типу акцій, облігацій та інших), тобто практично мова йде про сек'юритизації активів.
У курсовій роботі запропоновані такі заходи з реформування держбанків.
По-перше, створення спеціалізованої компанії - Центральної фінансової та інвестиційної компанії (ЦФІК), яка володіє контрольними пакетами акції держбанків. ЦФІК виступає в якості уповноваженого представника власника державного майна. Основними цілями її діяльності є запобігання втручання державних органів у діяльність банків; здійснення контролю над банківською діяльністю через уповноважені особи в Раді директорів банків з метою отримання максимального прибутку; допомогу держбанкам в процесі перетворення їх на справжні комерційні банки, і т.д. Спеціалізована компанія заснована за рішенням Всекитайські збори народних представників (ВЗНП), так як саме ВЗНП, будучи представником всенародної власності, має першочергове право на прийняття рішень щодо діяльності даної компанії.
По-друге, перетворення чотирьох держбанків в акціонерні банки, використовуючи методи, часто застосовувані для компаній при підготовці до виходу на фондовий ринок. Для цього необхідно здійснити відповідне розділення "поганих" кредитів і високоякісних банківських активів, щоб на базі відмінних активів утворити акціонерні комерційні банки.
По-третє, інвентаризація майна та ревізія фінансової звітності з метою продовження виділення "поганих" кредитів. За допомогою створення чотирьох агентств управління активами вдалося відокремити частину ненадійного капіталу з чотирьох держбанків; але і після цього частка ненадійного капіталу залишається все ще високою, особливо, частка сумнівних і безнадійних активів.
По-четверте, відкритий випуск акцій держбанків для юридичних осіб. Китайський фондовий ринок не може одноразово організувати розміщення у всьому обсязі акцій держбанків, тому спочатку слід здійснити набір акцій для юридичних осіб. Ці юридичні особи можуть бути державні і приватні підприємства, вітчизняні та іноземні інвестори. В даний час Банк Китаю і Будівельний банк Китаю вже розмістили частину акцій серед іноземних стратегічних інвесторів (QFII) [17]. Для забезпечення успішних покупок акцій юридичними особами, держава може надати фінансову підтримку (пільгові кредити тощо) юридичним особам та знизити вимоги при придбанні іноземним капіталом акцій держбанків.
При здійсненні цих заходів перетворення акціонерної структури держбанків в основному буде вважатися виконаним. Далі залишається проблема вибору методів здійснення публічного розміщення акцій.
На сьогоднішній день відомі два типи розміщення акцій на фондовому ринку (IPO) для держбанків: повний і частковий.
Модель повного IPO - це повне злиття сукупних капіталів держбанків з метою утворення нового акціонерного комерційного банку, який у якості головного комерційного банку безпосередньо виходить на фондовий ринок. В даний час китайські держбанки ще не відповідають даним вимогам для IPO.
Спосіб часткового IPO передбачає поділ організації і розділення операцій. IPO з поділом організації означає, що державний комерційний банк виділяє з єдиної юридичної особи філії в розвиненому фінансовому районі для створення акціонерного товариства, яке потім проведе IPO, а Головний офіс банку продовжує існувати і використовує свої права за кількості належних йому акцій новоствореного банку. Під IPO з поділом операцій мається на увазі, що держбанк повинен відокремити операції, що приносять високий прибуток або мають перспективу, на основі яких створити акціонерний банк і розмістити акції на фондовому ринку.
На сьогоднішній день в Китаї реальна модель IPO - це модель поділу організації, так як ця модель найбільш повно відповідає ємності ринку акцій в Китаї. Аргументацією даного положення є об'єктивний факт наявності у держбанків великих обсягів "поганих" кредитів, низької ефективності господарської діяльності і збереження істотних диспропорцій між окремими районами Китаю. Тому ця модель має реальним потенціалом для реалізації.
Висновок
Сьогодні важко знайти людину, яка б не чув про видатних економічні успіхи Китаю. Ці успіхи викликають в нашій країні неоднозначну реакцію, але в цілому їх прийнято оспівувати і ставити в приклад вітчизняним політикам та економістам: мовляв, змогли ж китайці перейти на ринкові рейки без соціальних і економічних потрясінь.Еволюція банківської системи КНР як раз представляє собою типовий випадок істинно китайського варіанту розвитку. Стрімко відкривається зовнішнього світу, активно сприймає передовий досвід розвинених країн, Китай в той же час прокладає свій шлях до успіху по міцному грунті своїх тисячолітніх традицій та національного менталітету.
Реформи, спрямовані на зміцнення фінансової дисципліни в масштабах всієї країни, а також на санкцію і рекапіталізацію державних банків, - ключ до майбутньої загальноекономічної стабільності Китаю.
Першорядним завданням є комерціалізація державних банків, з тим щоб вони могли переважно або виключно служити завданням збільшення прибутку, а не виконувати роль соціального буфера в рамках політики реформ.
У осяжний період часу державні банки Китаю будуть знаходитися в руках держави і визначати ситуацію на ринках капіталу та активів, а також на міжбанківському ринку, хоча і не виключається часткова приватизація в процесі санації та формування бірж.
Приватні та іноземні банки зможуть успішніше конкурувати з державними банками, сприяти поліпшенню економічних показників і якості сервісу, можливо, зможуть також відібрати у державних банків частину ринку. Великі державні комерційні банки не втратять своїх домінуючих позицій, хоча б уже з - за широкої мережі розкиданих по всій країні філій.
Банки Китаю стануть по-справжньому комерційними, проте держава не так скоро відмовиться від свого контрольного пакета (тобто як мінімум 50% акціонерного капіталу банків і холдингів), а отже, і далі буде визначати політику розвиваються структур. Для повної санації банківської системи необхідно вжити додаткових заходів, наприклад, з реформи регулюючих функцій держави та рекапіталізації банків.
Було б не коректним з позицій історичного підходу пропонувати Китаю ззовні принципово інший шлях. Починаючи з 80 - х років китайські банки швидко змінюються. Цей темп слід зберегти зважаючи внутрішньої загрози в результаті марнотратного використання капіталу, високих внутрішніх очікувань в області економічного зростання та добробуту, зовнішнього тиску з боку СОТ та іноземних банків.
Довгостроковою метою, як і раніше, залишається створення всіх необхідних для економічного зростання передумов шляхом більш стабільного фінансування. Але при цьому не можливо сказати, наскільки довгим буде шлях санації і чим завершиться боротьба між політико - соціальними вимогами і економічною рентабельністю.
Після 25 років у цілому успішного реформування економіки КНР, держава опинилася під важкою подвійним навантаженням: по - перше, необхідністю санувати збиткові підприємства, по - друге, необхідністю зміцнення банків до такої міри, щоб вони без подальших втрат активів могли конкурувати як на національному банківському ринку , так і з іноземними кредитними організаціями.
Список використаної літератури
1. "Китай стає провідним науковим центром світу", http://www.svobodanews.ru/Article/2006/12/11/20061211140926833.html2. Economy of the People's Republic of China, http://en. wikipedia.org / wiki / Economy_of_the_People 's_Republic_of_China
3. Eva Cheng, Public sector less than 40% of economy CHINA, http://www.greenleft.org. au/2007/734/38026
4. GDP growth 1952-2008, http://www.chinability.com/GDP. htm
5. Money and Credit Recorded Rational Growth and Financial System Performed Stably, People's Bank of China, http://www.pbc.gov. cn / english / / detail. asp? col = 6400 & ID = 1245
6. RMB Loans Recorded Large Increase in January, People's Bank of China, http://www.pbc.gov. cn / english / / detail. asp? col = 6400 & ID = 1265
7. www.wikipedia.org
8. Авдєєв А.С. Про створення Нової системи управління валютними резервами КНР / / Гроші і кредит. - 2007. № 5. - С.69-72.
9. Банківська система Китаю: історичні корені чарівної казки, http://sinolog.ru/2008/07/02
10. Банківська сфера Китаю в цілому залишається здоровою, http://big5. xinhuanet.com
11. Кузик Б.М., Титаренко М.Л., "Китай-Росія 2050: стратегія соразвітія", Інститут Далекого Сходу РАН, Москва, 2006 р.
12. Лі Лівей. Деякі питання модернізації банківської системи КНР на сучасному етапі / / Гроші і кредит. - 2004. № 11. - С.71-73.
13. Лі Лівей Банківська система КНР - розвиток і реформа / / "Ломоносов-2003". Збірник тез. - М.: ТЕИС, 2003, 0,1 п. л.
14. Лі Лівей Вступ Китаю до СОТ і іноземні банки / / "Соціально-гуманітарні знання 2006". Додатковий випуск-М., 2006, 0,3 п. л.
15. Лі Лівей Іноземні банки в Китаї / / "Актуальні проблеми гуманітарних наук в 21 столітті" - М.: МАКС Пресс, 2004.0,35 п. л.
16. Лі Лівей Деякі питання модернізації банківської системи КНР на сучасному етапі / / "Гроші та кредит". № 11, 2004. - М.: Фінанси і статистика, 2004, 0,25 п. л.
17. Портяком В.Л. Про банківській сфері Китаю / / Гроші і кредит. - 2006. № 5. - С.61-62.
18. Реформа банків в Китаї: перспективи розвитку: http://www.uglc.ru/china-yuan/banking2. htm
19. Рудько - Сіліванов В.В. Банківський сектор Далекого Сходу: проблеми та особливості розвитку / / Гроші і кредит. - 2007. № 7. - С. 20-22.
20. Савінський С.П. Комісія з контролю і регулювання банківської сфери Китаю / / Банківська справа. - 2005. № 2. - С.53-56.
21. Савінський С.П. Про банківському секторі КНР і реформу Народного банку Китаю / / Гроші і кредит. - 2005. № 10. - С.62-68.
22. Савінський С.П., Смахтін Д.А. Банки розвитку Китаю / / Гроші і кредит. - 2007. № 5. - С.63-68.
23. Селищев А.С. Розвиток банківської системи Китаю / / Гроші і кредит. - 2004. № 11. - С.63-70.
24. Суворов А.В. Реформування банківської системи Китаю / / Банківська справа. - 2005. № 10. - С.50-54.
25. Чупрін І., "Китай в січні вийшов на перше місце в світі за обсягом автопродажів", http://www.rian.ru/economy/20090206/161118008.html
26. Шредер К. Реформування банківської системи Китаю / / Гроші і кредит. - 2006. № 5. - С.53-60.
[1] http://slovari.yandex.ru/dict/economic/article
[2] Суворов А.В. Реформування банківської системи Китаю / / Банківська справа. - 2005. - № 10.
[3] Суворов А.В. Реформування банківської системи Китаю / / Банківська справа. - 2005. - № 10.
[5] Селищев А.С., Розвиток банківської системи Китаю, Гроші та Кредит № 11, 2004 С.70.
[6] http://www.spekulant.ru/archive/2004_05_st19.html
[7] WWW.BANKI.RU
[8] Б. Б. Рубцов, Фінансовий ринок КНР, www.mirkin.ru / _docs / finsistema_kitai.pdf
[9] Загальні активи фінансових організацій банківського сектору Китаю перевищив 60 трлн. юанів, http://www.crc.mofcom.gov.cn/crweb/scor/info/Article.jsp?a_no=168197&col_no=328
[10] Банківська сфера Китаю в цілому залишається здоровою, http://big5.xinhuanet.com
[11] Money and Credit Recorded Rational Growth and Financial System Performed Stably, People's Bank of China, http://www.pbc.gov.cn/english//detail.asp?col=6400&ID=1245
[12] RMB Loans Recorded Large Increase in January, People's Bank of China, http://www.pbc.gov.cn/english//detail.asp?col=6400&ID=1265
[13] Інститут Далекого Сходу РАН, «Китайська народна республіка в 2006 р. Політика, економіка, культура», Москва, 2007 р. С.112
[14] Інститут Далекого Сходу РАН, «Китайська народна республіка в 2006 р. Політика, економіка, культура», Москва, 2007 р. С.4
[15] Агентство Сіньхуа. http://www.china-hongkong business.ru/content/view/9273/2 /
[16] Джерело: Дані МВФ по внутрішньому кредитом у 2004 р., прогнози PricewaterhouseCoopers на 2050 р. і коментарі. http://www.pwc.com/RU/ru/divss-releases/2007/e7-banking-markets-overtake-g7-2050.jhtml
[17] За даними на кінець жовтня 2005 р. Загальна сума іноземних інвестицій в китайські банки перевищила 16,5 млрд. дол, що складає близько 15% їх сумарного капіталу, в т.ч. 60% інвестицій надійшли від стратегічних інвесторів двох державних банків: Банку Китаю і Будівельного банку Китаю.