Банківський портфель
Кредитна угода завжди є договірним відношенням. Баланс відносин сторін кредитної угоди може визначати появу надлишкового попиту на позичкові кошти над їх пропозицією або пропозиції позичкових коштів над попитом на них. Це означає, що вимушеного зверненням до позичку однієї зі сторін відповідає можливість додаткового вибору для іншої сторони; можливість вибору передбачає наявність у кредитній угоді елемента згоди на обирається варіант, тобто присутність у ній договірного елементу. Умови оплати кредитів виступають елементом таких договірних відносин. Елементом, який фіксує ціну, за якої полягає дана угода і якій відображаються всі інші умови.
Договірні умови угоди підлягають закріпленню договором сторін. Оформлення договірних відносин має на увазі: · визначення кола учасників операції, обставин і умов виникнення їх взаємних зобов'язань; · встановлення характеру зобов'язань, що випливають з угоди їх кількісних параметрів і процедур виконання; · закріплення порядку зміни умов виконання зобов'язань; · фіксацію часових меж зобов'язань за угодою і взаємної відповідальності учасників протягом обумовленого періоду часу.
Істотно відрізняє позичкову угоду від інших форм господарських угод її об'єкт. Об'єктом позикової операції виступає поворотний рух вартості між кредитором і позичальником на умовах оплати.
Специфіка взаємовідносин, що виникають в процесі поворотного руху вартості, полягає в тому, що в угоді позики-кредитування здійснюються три практично самостійних потоку грошових платежів: · позичених коштів; · повернення позиченої вартості; · оплата користування позичених коштів.
При цьому зобов'язання обох сторін мають грошову форму; виконання сторонами своїх фінансових зобов'язань пов'язане зі значним розривом у часі; при виконанні зобов'язань по платежах відсутня зустрічний рух товару або послуги, яким би міг бути обумовлений грошовий платіж.
C урахуванням специфіки об'єкту операції перераховані вище основні договірні умови повинні реалізовуватися як сукупність визначених за часом і за сумою зобов'язань сторін щодо забезпечення і умов майбутніх платежів.
Для цього договір позики-кредитування повинен розкривати такі основні параметри позики: · сторони, що укладають угоду, і обставини її висновку (дата і місце угоди, пойменовані сторін, що беруть участь в операції, розподіл ролей); · умови угоди (термін операції, сума операції, порядок надання позики і порядок його погашення); · умови розрахунків по операції (порядок оплати позики, розцінки і способи встановлення розцінок, умови оплати); · загальні юридичні умови операції (гарантії майбутніх платежів і відповідальність сторін, умови зміни зобов'язань сторін, порядок вирішення спорів ).
Дата та місце укладення угоди При встановленні сторонами договірних відносин в першу чергу фіксуються дата і місце здійснення угоди. Просторово-часові координати відносин сторін позикової операції встановлюються по фактичному часу і місцю укладення договору.
Відображення обставин виникнення зобов'язань сторін необхідне для дотримання юридичного протоколу в оформленні договірних відносин. Але угода позики-кредитування специфічна, і лише з наданням кредиту з'являється юридичний об'єкт позикової операції і договірне відношення сторін стає економічним відношенням з приводу зворотного руху позичає коштів на умовах їх оплати. Тому дата укладення договору на позику не має такого значення, як дата фактичного виконання кредитором своїх договірних зобов'язань.
Часто в договорах, укладених на позику, саме до дати передачі коштів у тимчасове користування (видача кредиту, зарахування засобів у внесок) приурочено вступ договору сторін в юридичну силу. Навіть коли останнє особливо не обмовляється, надалі, найчастіше, виходячи з дати фактичної видачі кредиту і отримання коштів позичальником проводяться розрахунки сторін і обчислюються кінцеві терміни дії договору.
Договірні сторони Укладення договору на позику або позика зазвичай передує пошуком можливого кредитора, що пропонує прийнятні умови позики, і встановленням юридичної економічної спроможності майбутнього позичальника. Договір з бaнком за визначенням припускає, що однією з цих сторін буде банк. Але тільки там, де відсутня банківська конкуренція, там, де пропозиція банківських послуг обмежена, одна з сторін дійсно зумовлена. В останньому випадку договірні відносини банку і його клієнта складаються з урахуванням таких особливостей. Клієнту банку навряд чи варто шукати можливість домовитися з власним банком про приміщення коштів у депозит, - поки не буде альтернативних пропозицій на розміщення тимчасово вільних коштів, не на користь банку-монополіста платити за кошти, дістаються йому безкоштовно. Не має сенсу і пошук вигідних умов кредиту інших, ніж запропоновані власним банком, - поки на ринку не буде досягнутий певний надлишок кредитної пропозиції, банки не будуть схильні кредитувати "чужих" клієнтів, розрахунковий рахунок і стан фінансів в цілому яких непідконтрольні. У міру розвитку ринку банківських послуг та зростання на ньому конкуренції зазначена специфіка договірних відносин банку і його клієнта втрачає своє значення, і пошук вигідного партнера становить суттєвий етап у проведенні фінансової операції позичання або позики коштів. З точки зору самої процедури укладення договору, серйозна переддоговірна підготовка залишається за її рамками, безпосередньо при оформленні договірних відносин певних сторін, які беруть участь в операції, зводиться до перерахування імен її учасників.
При пойменовані сторін, тим не менш, можуть мати місце деякі юридичні проблеми, пов'язані з правомочністю дій представників сторін, які підписують договір.
Якщо мова йде про фізичну особу, передбачається юридичні дієздатність учасника угоди, тобто наявність права здійснювати операції і здатність нести по ним відповідальність. Оскільки і перше, і друге, звичайно, пов'язані з наявністю паспорта, в оформлюваних угодах робиться обов'язкова посилання на паспортні дані клієнта. Договори з операцій з юридичними особами фіксують посилання на статути договірних сторін. При цьому мається на увазі, що відповідні документи дійсно визначають і повноваження представників сторін, і дії представників відповідають вимогам статуту.
Договірне оформлення участі сторін в угоді позики-кредитування може залежати від особливостей угоди, що укладається.
Так, наприклад, необхідність особливого юридичного протоколу вступу позичальника в свої обов'язки часто виключається безумовним характером фінансового зобов'язання одержувача позики. Банківський вексель, вкладна книжка, депозитний сертифікат, чек, пластикова картка можуть не супроводжуватися підписом позичальника під конкретним зобов'язанням своєчасності повернення коштів. У цьому випадку будь-який документ, достовірно відображає факт передачі кредитором коштів у тимчасове користування при настанні термінів платежу повинен бути прийнятий позичальником до виконання. Більш того, при оформленні перевідних векселів та інших звертаються боргових зобов'язань однозначно передбачається визнання позичальником відповідальності щодо майбутнього платежу і одночасно допускається зміна початкового кредитора, аж до можливості оформлення зобов'язання на пред'явника.
На конкретні способи документального оформлення сторін, що беруть участь в позичкової угоді, також накладають свій відбиток традиції, специфіка сприйняття сторонами своїх договірних прав та обов'язків і інші причини, що знаходяться за рамками економічної чи юридичної доцільності. Договір банківського кредитування, наприклад, передбачає необхідність його підписання з боку позичальника не одним, а двома першими особами - керівником і головним бухгалтером. Ті ж договори з боку банку підписуються однією особою. (З цієї точки зору дуже цікавий порівняльний аналіз умов договорів банківського кредитування і банківської позики, позичкових і вкладних договорів. В силу проголошеного банками принципу партнерства у відносинах з клієнтами, договори на позику і позику неналежним відрізнятися в принципі, але вони відрізняються і відрізняються досить суттєво , як у дрібницях, так і по серйозних позицій.) Розподіл ролей Розподіл ролей кредитора і позичальника однозначно випливає із прийнятих однією стороною зобов'язань надати кошти у тимчасове користування і зобов'язань своєчасно їх повернути на умовах оплати іншою стороною.
Для відповідного юридичного оформлення розподілу Ролей достатньо при вказівці учасників угоди послатися на те, яка зі сторін надалі іменуватися кредитор, а яка - позичальник. При цьому розподіл ролей, часто, буває настільки очевидним, що, наприклад, у банківських договорах особливо не обмовляється, як кредитора або позичальника виступає в тому чи іншому випадку банк. При зовнішній простоті проблеми розподілу ролей в позичкової угоді економіка взаємовідносин сторін в позиках і при кредитуванні більш складна.
Тільки при касових операціях час оформлення договору збігається з часом передачі коштів в позику і, відповідно, немає розриву між датою оформлення договору, датою набрання кредитором у свої права і виникнення зобов'язань позичальника за позикою. У всіх інших випадках з моменту оформлення договору до моменту здійснення позики економічні відносини кредитора і позичальника мають протилежний їх статусу характер - кредитор має фінансове зобов'язання, а позичальник чекає його своєчасного і повного виконання.
Депозитними договорами нерідко передбачається виплата пені за прострочення перерахування коштів у депозит банку. І навпаки, несвоєчасність в порушення договірних умов надання кредиту може служити достатньою підставою для застосування певних економічних санкцій або стати об'єктом позову позичальника з відшкодування шкоди, заподіяної невиконанням зобов'язань кредитором.
Відносини платності, що виникають з приводу договірного зобов'язання надати позику, підкреслюють його матеріальність. У даній якості зобов'язання, прийняте на себе кредитором, стає цілком визначеним у фінансовому відношенні, що і знаходить вираз у міжнародних стандартах обліку, за якими кредитний договір в день його висновку повинен пройти по бухгалтерських книг кредитора. (У банківській справі укладення договору на надання кредиту без негайного його виконання означає прийняття банком певних зобов'язань, які підлягають відображенню у складі кредиторської заборгованості банку. Вітчизняна практика банківського обліку, проте, передбачає, що тільки при фактичному виконанні договору кредитування відповідні суми пройдуть по балансу і відіб'ються на рахунках позичкової заборгованості клієнтів. При такому "касовому" побудові балансу не всі зобов'язання і претензії банку знаходять відображення в облікових регістрах, а дані обліку не можуть дати повної картини балансу платежів і надходжень банку.) Сума операції Сума операції визначається фінансовими потребами і можливостями кредитора і позичальника, і тому, найчастіше сума операції індивідуальна.
На оптових ринках позичкових коштів, як і всі ринки тяжіють до уніфікації споживчих якостей основних предметів торгівлі, спостерігається, проте, часте висновок стандартних угод на банківський кредит у 10,25 або 50 млн. руб. Характерно, що "стандартні" позики переважають за кількістю видач кредитів, але не в загальній сумі заборгованості за виданими кредитами. Отже, стандартні позички переважають у кредитуванні дрібних позичальників, і уніфікація їх розмірів викликана існуванням деякої межі, який досягається, коли банки дроблять суми видач з метою диверсифікації кредитного ризику, і нижче якого операційні витрати з кредитування перестають окупатися. Приблизно таким же чином, але на один-два порядки вище, складаються стандартні умови міжбанківського кредитування.
Фактор дрібної клієнтури і високих операційних витрат має ще більш істотне значення у вкладних операціях банків. Це змушує банки обмежувати нижні межі прийнятих вкладів. На формування стандартів банківських позик впливає рекламна політика банків. Горезвісне "до 16% на місяць" найчастіше характерно для вкладів, обмежених високими нижніми межами (наприклад, до 5 млн. руб.) Або тривалими термінами безвідкличного зберігання коштів. Такі вклади рідко є серйозним джерелом формування банківських пасивів, але ефективно виконують своє основне призначення - привернути увагу потенційного вкладника.
Результат такої уніфікації сум банківських позик і кредитів виявляється дуже своєрідним - в банківських операціях залучення і розміщення коштів на умовах повернення формується певна шкала ставок, диференційованих залежно від сум угод. Така диференціація з'ясовна в аспекті загальних законів торгівлі, за якими роздріб коштує дорожче опту. Але в банківських операціях залучення вкладів і депозитів кредитор-продавець не є оптовиком. У результаті виникає зовсім нелогічний дисбаланс: якщо ціни кредитів знижуються у міру зростання їх сум, то ціни банківських позик зростають у міру укрупнення залучаються сум.
Зростання ставок оплати залучення коштів у міру зростання сум укладених угод характерний не тільки для операцій з вкладами і депозитами, а й для формування всієї ресурсної бази банків. Найбільш дешеві кошти, які осідають на розрахункових рахунках клієнтури. Більш дороги кошти, залучені у вклади і депозити. Найвищі витрати банки несуть, користуючись засобами централізованих ресурсів і міжбанківського позик.
Обговорюючи договірне умова позичкових угод по їх сумі, слід мати на увазі, що не завжди сума договору є істотна умова договірного відносини. Наприклад, у внесках, так чи інакше, всі подальші розрахунки будуть залежати від фактичного виконання кредитором свого наміру внести заявлену в договорі суму. За фактом внесення коштів на рахунок будуть нараховуватися відсотки, контролюватися терміни виконання умов вкладу, контролюватися дотримання вкладником умов зберігання коштів у внеску. Особливо поширене таке становище в депозитах до запитання. По організації договірних відносин до них близькі операції кредитування по відкритій кредитній лінії.
До числа важливих умов, пов'язаних з сумою операції, відноситься порядок надання позики.
Тут можуть передбачатися певні терміни, які даються кредитору на виконання взятого за договором зобов'язання. Окремо може обумовлюватися, наскільки кредитор може відступити від прийнятого зобов'язання надати позику в певній сумі. Наприклад, у згадуваних вкладах до запитання може встановлюватися ліміт залишку по внеску. Можуть визначатися умови, за яких затримка у виконанні прийнятих зобов'язань позбавляє угоду економічного сенсу. В іншому випадку за кредитором залишається право маневру термінами виконання зобов'язань в очікуванні більш вигідної для себе кон'юнктури.
Часто договірні умови можуть передбачати досить тривалий термін реалізації кредитором зобов'язання з позичених коштів. Дана умова може диктуватися потребами як кредитора, так і позичальника.
Умова кредитування "в розстрочку" зазвичай визначається особливостями кредитованого заходу. Найбільш характерним способом такої організації кредитних відносин є кредитування в міру здійснення витрат. При цьому позичальник отримує необхідні гарантії фінансування скільки-небудь довгострокового заходи; кредитор тут має можливість контролювати цільове використання коштів позичає, як гарантію їх майбутнього повернення. Той же принцип договірних відносин - поступове надання коштів у позику протягом певного досить тривалого терміну - може бути обумовлений не тільки необхідністю додаткового контролю кредитора за використанням кредиту, але й особливо довірчим ставленням до позичальника. Така організація кредитування відома під назвою відкрита кредитна лінія. Довірчий характер відносин сторін у останньому випадку не скасовує необхідності контролю за діями позичальника, але форми і методи контролю істотно змінюються - за договором відкритої кредитної лінії зазвичай встановлюється гранична сума відкривається кредиту і, іноді, паралельно розробляється система штрафів до позичальника за незатребуваність сум, визначених умовами договору.
У вкладах і депозитах умова поетапного надання коштів у позику звичайно зв'язується з накопичувальним характером вкладу.
Накопичувальні вклади можуть передбачати як фіксовані, так і довільні внески коштів у внесок протягом терміну його дії.
Коли сума внеску і термін його здійснення не контролюється, але вкладникові надається можливість періодично поповнювати вклад, останній перетворюється на своєрідний поточний рахунок. Накопичувальний характер вкладу, тим не менш, визначає, що залишок за позикою не повинен знижуватися нижче залишку по позиці, на початок періоду за який здійснюються розрахунки. Тобто зняття коштів з рахунку в даному випадку обмежена тими надходженнями, які зараховувалися на рахунок протягом розрахункового періоду (наприклад, зараховані у вклад відсотки).
Накопичувальний вклад до встановлених договором внесками передбачає, що за кожний певний період вкладник зобов'язується забезпечити приріст позики в сумі контрольного внеску або зобов'язується накопичити встановлену суму до певного моменту в майбутньому. Іноді до моменту накопичення цієї суми прив'язується кінцевий термін дії договору.
Накопичувальні вклади представляють собою технічно складний вид вкладу. Його використання спричиняє цілий ряд додаткових умов, що реалізують складний механізм виконання сторонами своїх зобов'язань. У першу чергу підлягають визначенню періоди, за які повинні виконуватися зобов'язання щодо внесення контрольних внесків. Якщо такий контроль ведеться за періодами розрахунків, тобто, якщо виконання зобов'язань по накопичень контролюється на кінцеву дату кожного розрахункового періоду, особливих проблем у реалізації умов оплати позики не виникає. В іншому випадку неминуче виникає проблема перерахунку раніше виплачених відсотків при невиконанні вкладником свого зобов'язання по заощадженнях. Крім того, підлягає визначенню, як буде вестися контроль - із заліком накопичень наростаючим підсумком, коли невиконання вкладником зобов'язань в одному періоді не вимагає компенсації в іншому, або без такого заліку. При використанні складних відсотків має сенс визначитися, будуть чи ні зараховуватися до приросту вкладу незатребувані складні відсотки. Є й інші технічні проблеми реалізації накопичувальних вкладів і подібних до них. Зокрема, накопичувальні позики не можуть передбачати нарахування відсотків авансом, так як не відомо, коли і в якій сумі надійдуть на рахунок накопичення вкладника.
Термін угоди Термін угоди позики-кредитування визначає часові межі користування позичених коштів і розрахунків з погашення та оплату позики. Конкретні терміни угод завжди є результатом компромісу різно спрямованих інтересів кредитора і позичальника. Але, незважаючи на індивідуальний характер кожного договірного угоди, у встановлюваних терміни позик і кредитів простежуються деякі загальні закономірності.
По-перше, терміни кредитування мають певні економічні межі - нижню і верхню межі.
Найкоротший термін кредитування становить один день. Точніше, не день, а ніч служить межею, що відокремлює касову операцію від угоди в кредит, і кредит overnight є найкоротшим кредитом. При цьому мова йде не про астрономічному вимірі часу, а про деяке абстрактному найменшому його періоді, з подальшим дробленням якого втрачається економічний сенс обліку фактора часу.
Кінцівка меж можна простежити і в довгостроковому кредитуванні. Тільки в позиках на міждержавному рівні, де мова йде не про осяжному майбутньому окремих економічних суб'єктів, а про більш тривалого життя держав, терміни кредитування виходять за межі 15-ти років.
По-друге, певним закономірностям підкоряються самі інтереси кредиторів і позичальників.
Інтереси кредитора диктуються в основному станом грошового обігу, інтереси позичальника - умовами продуктивного й особистого споживання. І стан грошового обігу та умови споживання, навіть в країнах з найбільш стабільною економікою, циклічно змінюються. Несинхронні їх коливання означають періодичне розбіжність попиту та пропозиції фінансових ресурсів на грошовому ринку. У результаті в позиках починають взяти гору чи інтереси кредиторів в ліквідності і короткостроковість кредитних вкладень, або інтереси позичальників у довгостроковому фінансуванні своїх додаткових потреб.
По-третє, терміни кредитування визначаються внутрішніми закономірностями розвитку кредитного процесу. Прямі відносини кінцевих кредиторів і позичальників, як правило, не можливі.
Кредитний процес передбачає необхідність фінансового посередництва та банківського посередництва, в першу чергу. Як і в будь-якій справі, поставленому на широку основу, в банківській справі застосовується певна уніфікація. Її результатом стають позики і кредити в 1-2-3-6-9-12 місяців.
Суть послуги фінансового посередника полягає в перетворенні кредитних коштів, що забезпечує подвійне збіг фінансових потреб кредиторів і позичальників. У позики і кредити з нестандартними термінами реалізація цієї функції утруднена. Для кредиту строком в 2,5 місяця банку потрібно залучати або три позики терміном в один місяць, або дві позики терміном 2 і 1 місяць, або один займ строком на 3 місяці. У будь-якому випадку в банку з'являються "зайві" за часом кошти, розміщення яких на 15-денний термін проблематично, а збереження ставки оплати практично неможливо.
Конкретні терміни кредитування можуть також диктуватися особливостями техніки виконання позичкової угоди. Так в міжбанківському, пов'язаному з рухом коштів за кореспондентськими рахунками через розрахунково-касові центри Центрального банку, якою б не була зацікавленість сторін максимально прискорити розрахунки, мінімальний термін кредитування становить не один, а три робочих дні.
Правила здійснення операцій за кореспондентським рахунком змушують банки працювати в межах фактичних залишків коштів на ньому. Але не в режимі реального часу, а в межах залишку по виписці розрахунково-касового центру. Тобто там, де кошти позики проходять через розрахунково-касові центри, скористатися сьогоднішнім перерахуванням позичальник зможе тільки завтра. При цьому навіть, якщо термін позики буде мінімальним і повернення коштів відбудеться на наступний день, знову розпоряджатися повернулися засобами кредитор зможе тільки на третій день. (Характерно, що при розрахунках з можливістю овердрафту за рахунком - наприклад, через Центральну розрахункову палату, або в режимі так званих одногородних розрахунків через 871 рахунок - одноденні кредити виявляються цілком реальними.) Технічне виконання платежів між кредитором і позичальником завжди вимагає певних витрат часу. Зазначені витрати, будучи витратами, пов'язаними з часом, утворюють своєрідний елемент кредиту в кредиті, і, як і всякий кредит, припускають певні витрати і ризик. Договори позики-кредитування повинні однозначно відповідати на питання, яка із сторін і в якій частині бере на себе витрати з оплати часу руху коштів між кредитором і позичальником і ризик несвоєчасного надходження грошей.
При встановленні договірних термінів кредитування проблема має три можливі варіанти рішення. Терміни позики та повернення коштів за договором можуть обчислюватися: · з моменту укладення договору; · з моменту перерахування коштів кредитором або позичальником; · з моменту надходження коштів позичальнику або кредитору.
Для банківської практики традиційно обчислення строків кредитування з моменту перерахування коштів позичальнику, а термінів позик - з моменту надходження коштів на рахунок банку. При цьому, як правило, не мається на увазі будь-якого обговорення інших варіантів розрахунків. Але в міжбанківському кредитуванні, де банки зустрічаються як рівні, неврегульованість цієї важливої сторони договірних відносин по угоді часто стає предметом суперечок.
При оформленні договірних відносин по позиці існує проблема не тільки початкових, але й кінцевих термінів кредитування.
Договір про надання коштів у тимчасове користування позичальника, насправді, не так часто визначає конкретний час користування позиковими коштами. Наприклад, це може відповідати інтересам позичальника, що прагне затримати залучені кошти максимально тривалий термін. У деяких випадках це може відповідати інтересам кредитора-рантьє. Таким чином, у договірних відносинах на позику часто присутній варіант продовження терміну позики після закінчення договірного терміну без переоформлення договору, якщо жодна зі сторін не висловлює бажання його розірвати.
Вибір варіанту договірних відносин без фіксації строків дає можливість подовжувати угоду до взаємної вигоди сторін до пред'явлення кредитором вимоги повернути кошти або до моменту зникнення у позичальника потреби в них.
У варіанті без фіксованих термінів принципово важливо визначитися з умовами дії укладеного договору після закінчення початкових строків угоди. З точки зору умов розрахунків тут важливо, щоб на новий термін зберігали дію всі початкові умови угоди, за якою була встановлена вихідна ціна. Наприклад, дуже важливо визначитися з новими кінцевими термінами повернення коштів. В іншому випадку існує ризик зберегти умови оплати термінової угоди для угоди, що перетворилася із закінченням первинних термінів зі строкової в угоду до запитання, хоча остання "коштує" значно дешевше.
Період, на який продовжується термін дії договору, може відповідати або первинному терміну договору, або може визначатися періодом розрахунків за відсотками за кредит. Прикладом першого може служити угода сторін про продовження терміну піврічного договору, на наступний термін в 6 місяців. У другому варіанті при щомісячному нарахуванні відсотків договір, незалежно від його початкових термінів, продовжується до кінця чергового місяця, при щоквартальному - до кінця кварталу, і т.д. Такий варіант має право на існування в розрахунках, які не передбачають перерахунку раніше виплачених відсотків. В цьому випадку кредитор за достроковий відгук коштів завжди штрафується нижчими ставками тільки в останньому розрахунковому періоді. Таким чином, яким би не був знову встановлений термін договору, реально умови оплати будуть залежати тільки від дотримання терміну поточного періоду розрахунків. До нього і прив'язуються терміни продовження договірних відносин у другому варіанті.
При всіх позитивних сторонах кредитних відносин без фіксації термінів повернення коштів сфера їх застосування в даний час істотно звужена чинним податковим законодавством. Податкове законодавство надає можливість податковим органам застосовувати правило, за яким відсотки по прострочених і відстроченим позиками підлягають сплаті з прибутку позичальника після її оподаткування, як до власне простроченої заборгованості, так і до заборгованості по пролонгіруемим договорами, незалежно від того, викликана пролонгація кредиту відсутністю коштів чи диктується інтересами взаємної вигоди. У таких умовах будь-який договір без фіксації кінцевої дати повернення коштів після закінчення його первісного терміну може розглядатися як пролонгація договору, з усіма податковими наслідками. Відсутність чіткого економічного сенсу у вимозі податкового законодавства дозволяє легко його обходити. Якщо грань між відсотками, що підлягають віднесенню на прибуток, і відсотками, що відносяться на собівартість, проходить через спочатку встановлену договором дату повернення коштів, то достатньо після закінчення договірних термінів позик укладати новий договір, щоразу уникаючи оподаткування джерела сплати відсотків.
Вибір варіанту з фіксованими термінами гасіння позики означає необхідність визначення конкретної дати повернення коштів кредитору, що й робиться шляхом занесення точної дати повернення коштів у договір і термінове зобов'язання, якщо останнє оформляється. Особливістю цього варіанту є залежне становище позичальника від своєчасності надходження заімствуемих коштів на його рахунок. Тому договору з фіксованими термінами повернення коштів повинні або обмовляти умови продовження термінів повернення коштів у разі їх несвоєчасного надходження, або повинні передбачати відповідні механізми оплати затримки в надходженні коштів, про які йшлося вище.
Суттєвою особливістю застосування позик з фіксованими термінами гасіння є особливі умови розрахунків по них після закінчення встановлених строків.
Ці умови повинні залежати насамперед від ступеня винності сторін у несвоєчасному виконанні умов повернення коштів. При цьому винен може бути не тільки позичальник, але і кредитор.
Прикладом тому можуть служити операції з вкладами населення, коли вкладник не є у встановлений термін. Зазвичай договорами на вклад така ситуація не регулюється, але позичальнику-банку доводиться приймати певне рішення. Найраціональнішим з них є рішення оплачувати надтермінове користування коштами за ставками вкладів до запитання або штрафним ставками дострокової оплати, передбачених у договорі. В даному випадку рівень оплати відповідає характеру запозичення коштів за межами договірного терміну.
Поряд з цим варіантом зустрічаються випадки, коли банки або припиняють нарахування відсотків, або продовжують нараховувати відсотки за ставкою основного терміну. Очевидно, в останньому рішенні є певна інерція і нерозпорядливість позичальника. Тільки в операціях з депозитами юридичних осіб оплата прострочених договорів може тривати на колишніх умовах, так як відсутній елемент винності кредитора у несвоєчасному запитання коштів. Незважаючи на спірність кожного з варіантів оплати термінових позик після закінчення їх кінцевого терміну, слід зазначити, що більш принципово не допускати свавілля у вирішенні даного питання і заздалегідь домовлятися з вкладником про умови майбутніх розрахунків.
Особливе становище банків накладає свою специфіку на умови оплати прострочених кредитів, наданих самими банками. Тут банки більш одностайні, і, як правило, оплата прострочених ними кредитів завжди супроводжується різким підвищенням ставок оплати. У результаті прострочена заборгованість починає рости за ставками подвійної оплати з винесенням прострочених відсотків на той самий рахунок прострочених позик з подальшим нарахуванням відсотків на відсотки. (Клієнти, що обслуговуються в іншому банку, в цьому відношенні виявляються в привілейованому становищі. Діючі правила банківського обліку визначають винесення прострочених ними відсотків на рахунки інших дебіторів, де не передбачається обов'язкового нарахування відсотків на відсотки.) Враховуючи кризовий стан платіжної дисципліни в країні, розростання простроченої заборгованості остаточно позбавляє реальних перспектив можливість погашення боргів клієнта перед банком. Прирікаючи наявну заборгованість на безнадійний характер, банки, зрештою, змушені погашати її за рахунок своїх резервів. Таким чином, продовжуючи нараховувати відсотки за рахунком прострочених позик, банки фактично збільшують суму майбутнього платежу за рахунок власних фондів.
За международнопрізнанним стандартам банківського кредитування за простроченої понад певних термінів заборгованості нарахування відсотків припиняється. У вітчизняній практиці до цього часу ця проблема не вирішена, і Положення про порядок нарахування відсотків виключає можливість припинення нарахувань за простроченими позиками. Тим не менш, банки не залишають спроб знайти власні шляхи вирішення проблеми. Одним із варіантів такого рішення є припинення нарахувань відсотків по простроченій заборгованості шляхом її оформлення претензіями з подальшим винесенням визнаної претензії на рахунок дебіторів, де, як уже зазначалося, не передбачається нарахування відсотків на наявну заборгованість. Як інший способу вирішення проблеми використовується включення в договори кредитування санкцій за прострочення платежу у формі штрафів і пені. Замінивши оплату прострочення за підвищеними ставками разовими штрафами, банк отримує можливість виносити стягується плату за прострочений кредит на рахунки дебіторів і уникати таким чином нарахування відсотків на відсотки.
Порядок і умови оплати позики До числа принципових умов розрахунків за кредитом зазвичай відносяться і особливо обумовлюються договором ставка відсотка, умови її зміни, застосовувана система складних або простих відсотків, період їх нарахування і виплати.
Ставка відсотка за угодою. При укладанні угод на позику або позику і документальному оформленні договірних відносин, як правило, глобальні проблеми процентної політики поступаються місцем рішенням конкретної задачі визначення, наскільки умови даної угоди відрізняються від загальноприйнятих і, відповідно, в якій мірі повинна відрізнятися від загальноприйнятої ставка її оплати.
Там, де процес укладання угод поставлений на широку основу і в прийнятті рішень беруть участь багато виконавців, - банки, різного роду кредитні майданчики і т.д. - Встановлюються свої правила таких оцінок і розробляються їх системи. Так, при оформленні договорів на кредитування визначаються показники оцінки здатності і бажання позичальника своєчасно повернути кошти і ставки ранжуються залежно від розрахованого класу кредитоспроможності позичальника. У тих випадках, коли кредитоспроможність клієнта не може бути оцінена з достатньою точністю, ставки банківського кредитування тісно пов'язуються з наявністю і надійністю забезпечення по позиці. Аналогічно організовується міжбанківське кредитування. У депозитних операціях банків власна кредитоспроможність не піддається сумніву і в розроблюваних шкалах процентних ставок переважають критерії оцінки рухливості прийнятих у вклад коштів, їх терміновості і розміру створюваного депозиту. Крім іншого, як правило, передбачається, що типові ставки можуть у кожному конкретному випадку бути підвищені або знижені в залежності від індивідуальних особливостей угоди, але в суворих межах повноважень особи, її оформляє.
В цілому в розроблюваних шкалах процентних ставок по активних і по пасивних операціях переважають критерії оцінки ризику невиконання договірних зобов'язань, який несе в собі цей вид позики або вкладу.
Умови зміни ставок позичкової угоди. Разом в тим, є інший вид ризику, який несуть у собі укладаються угоди. Це процентний ризик - ризик, пов'язаний зі зміною кон'юнктури ринку кредитів і депозитів і, насамперед, зі зміною цін цього ринку. Коли ринкові ставки будуть різко змінюватися, за прийнятими договірними зобов'язаннями або кредитор, або позичальник будуть нести збитки. Тому, коли на ринку чекають підвищення процентних ставок, ставки довгострокових позик і позик стають вище короткострокових і середньострокових ставок. Навпаки, коли очікується зниження ставок у майбутньому, короткострокові ставки повинні перевищувати ставки довгострокового кредитування. Проте, з урахуванням порівняно легкою можливості дроблення довгострокових позик на короткострокові, останнє, як правило, не відбувається, і ставки короткострокових і довгострокових кредитів лише вирівнюються по рівню.
На відміну від шкали процентних ставок, що враховують ризики невиконання договірних зобов'язань, термінова шкала процентних ставок, зазвичай, менш суб'єктивна, і її намагаються дотримуватися більшість продавців і покупців на ринку кредитних ресурсів.
Коли позичкові угоди укладаються на досить тривалий період, термінова шкала ставок "потрапляє" до договорів позики-кредитування. Це особливо характерно для депозитних операцій банків. У таких випадках укладаються договори або розробляються положення про вкладних операціях обумовлюють підвищення процентних ставок у міру зростання терміну перебування коштів в депозиті.
Зростаюча шкала ставок відсотка, як договірне умова, має, водночас, достатні підстави і як засіб зацікавити вкладника у більш тривалих термінах зберігання коштів у внеску.
У такій якості застосування зростаючих ставок іноді пов'язується з умовою їх перегляду при не стягнення вкладником. Зокрема така система широко застосовувалася Ощадбанком СРСР в 1988 році. За умовами Ощадбанку відсотки, не стягнені протягом терміну дії більш низької ставки, перераховується за вищою ставкою, що діє на момент стягнення раніше невиплачених відсотків. Дана умова цікаво своєї зовнішньої ефектністю і підкресленою зв'язком зростання доходу клієнта з нерухомістю зберігання коштів у внеску. Разом з тим, дана система ставок, за своєю суттю, лише дублює систему складних ставок відсотка. В даному випадку ставки складного відсотка лише переводяться в прості, які починають рости слідом за особливостями нарахування складних відсотків. Не випадково умова зростання ставок з перерахунком нестягнутою відсотків не може супроводжуватися нарахуванням складних відсотків - ці умови взаємовиключають одне одного. Слід враховувати, що є й інші обмеження на використання зростаючих ставок. Наприклад, зростання ставок не має сенсу в договорах з фіксованими термінами позики. Останні відомі заздалегідь і немає потреби обговорювати можливе зростання ставок по мірі збільшення тривалості користування позиковими коштами. У використанні звичайних ставок відсотка, без їх прогресії за періодами, таких обмежень немає.
Іншим, більш поширеним способом передбачення процентного ризику є, так звані, плаваючі ставки.
У вітчизняній практиці умова плаваючих ставок отримало дуже своєрідну реалізацію у вигляді включення до укладаються договори умови, що надає право кредитору або позичальнику переглядати в односторонньому порядку ставку відсотка при зміні ринкової кон'юнктури. Зазвичай можливість перегляду ставок обмовляється зміною ставки рефінансування Центрального Банку Російської Федерації.
Правомірність використання ставки рефінансування Центрального Банку в якості базисної ставки не викликає сумніву. Сумнів викликає право одностороннього, найчастіше, не обумовленого конкретними параметрами зміни договірних умов оплати позики. З точки зору цих умов фіксуються певні сума, термін угоди та її ціна. Всі інші положення договору повинні розкривати механізм реалізації договірних умов. Право одностороннього перегляду ціни угоди, навіть якщо воно передбачене договором, не тільки не розкриває механізму реалізації основних договірних умов, але і прямо суперечить їм. У такій якості спірне умова договору завжди може бути предметом арбітражного чи судового позову супротивної сторони.
Протиріччя в принципі вирішується, коли в договорах позики-кредитування заздалегідь обмовляється рухливість ставок, тобто цінові умови операції не фіксуються в абсолютних величинах. Зазвичай для цього ставки плати за кредит прив'язуються до якогось загальновизнаного критерію їх переоцінки. Такий критерій визначається договором як базисна ставка. Зазвичай договором додатково обумовлюється надбавка або знижка до цієї базисної ставки, абсолютному або частковому їх значенні. Це дозволяє врахувати в рамках системи плаваючих ставок ризик невиконання договірних зобов'язань, який несе в собі ця операція, і інші її умови, істотні при визначенні ціни кредиту.
При визначенні розмірів плати за кредит особливу увагу зазвичай приділяється величині штрафний ставки відсотка.
Умови застосування штрафних ставок є предметом окремих положень договору, які розкривають порядок його реалізації та відповідальність сторін. Для врегулювання відносин при можливих порушеннях первинних умов часто доводиться передбачати цілу систему особливих умов розрахунків, більшість з них зводиться до збільшення або зменшення суми плати за кредит за допомогою зміни ставок відсотка.
Кредитор, відчужуючи власні кошти в позику, позбавляється можливості розпоряджатися ними, і обумовлений договором підвищення ставок відсотка при невиконанні позичальником договірних зобов'язань стає в руках кредитора єдиним засобом управління відчуженими в позику засобами.
Позичальник, навіть у випадку самого суворого дотримання умов кредитної угоди, не набуває прав власника позичених коштів. Ці права в будь-який момент, з порушенням або без порушення умов договору кредитування, можуть бути пред'явлені власником позичкових коштів, і тільки зниження ставки відсотка може зробити невигідним дострокове відкликання коштів та підвищити керованість ними. Способи встановлення штрафний ставки можуть бути різними. Як і основна ставка, штрафна ставка може бути фіксованою і плаваючою. В останньому випадку звичайно ставка встановлюється у відсотках до основної і змінюється разом з останньою. Своєрідним проміжним варіантом між плаваючою і фіксованою ставкою є введення системи штрафних ставок, коли в залежності від того чи іншого умови застосовується більш-менш висока (низька) штрафна ставка. Особливість такої системи полягає в тому, що зміна ув'язується зі ступенем порушення.
Часто система штрафний оплати позичок і позик може бути представлена особливими умовами.
Наприклад, у вкладних операціях банків часто застосовується умова, за якою в разі довгострокового відкликання коштів протягом перших місяців (конкретне число обумовлюється в умовах вкладу) проценти по вкладу не нараховуються. В даному випадку застосовується санкція формально не пов'язана зі зміною ставок відсотка, але її справжнє призначення стає очевидним, якщо оцінити санкцію як використання штрафний ставки в 0%.
Незвична система штрафних санкцій у формі нарахування відсотків за мінімальним залишком. У цьому випадку в договір позики включається умова, за якою для обчислення відсотків за позикою використовується не фактичний, а мінімальний залишок коштів у внеску. Традиційне нарахування по фактичному залишку означає, що нарахування відсотків за позикою проводитиметься з фактичних залишків коштів за кожен день їхнього перебування у позиці. Вибір альтернативного умови нарахування за мінімальним залишку має той сенс, що при русі коштів позики в розпорядженні позичальника протягом всього періоду оплачуваної фактично перебувала тільки та частина позики, нижче якої залишок не знижувався. Саме цей незнижуваний мінімальний залишок і буде оплачуватися при виборі умови нарахування відсотків за мінімальним залишком. У підсумку можна, не обумовлюючи в договорі строгих санкцій, штрафувати кредитора за порушення умов внеску як за сумами зберігання коштів, так і за їх термінами. Причому розміри накладають санкції будуть знаходитися в прямій залежності від ступеня порушення кредитором своїх зобов'язань.
Поряд з питанням про розмір штрафної ставки в договорі може визначатися порядок її застосування.
Зазвичай, мірою контролю за дотриманням договірних зобов'язань по позиці є умова застосування штрафної ставки до оплати періоду, в якому було допущено порушення, тобто без перерахунку раніше нарахованих відсотків. У відповідність із цим умовою за будь-яке з допущених порушень за контрольними термінами або залишкам заборгованості застосовується штрафна процентна ставка до оплати поточного розрахункового періоду.
В рівній мірі право на існування має жорстку умову застосування штрафу за дні порушення. Остання умова дозволяє застосовувати штрафну ставку вибірково тільки при оплаті тих днів, коли було допущено порушення. Умова штрафуемого періоду за своїм змістом пов'язано тільки з умовами контролю залишків заборгованості за позичкою або позикою. Зміст умов контролю термінів, повідомлення або накопичень визначає необхідність застосування у разі порушення цих умов штрафний ставки за весь період розрахунків. Специфічно співвідношення умови штрафуемого періоду з умовою нарахування відсотків за мінімальним залишком. Оскільки при нарахуванні за мінімальним залишку в розрахунок відсотків береться мінімальний залишок по рахунку, остільки при зниженні залишку нижче контрольної суми незалежно від умов штрафу за період або за дні порушення штрафуватися фактично буде весь розрахунковий період.
Найбільш жорстким варіантом застосування штрафної ставки є умова зміни ставок плати за кредит з перерахуванням за новими ставками розмірів раніше нарахованих відсотків за весь період позики. В основному варіант використовується у вкладних операціях для контролю умов терміновості позики.
Існує принципова можливість його застосування в позичкових операціях для контролю своєчасної повернення кредитів. Проте в позичкових операціях дана санкція не тільки не вирішує проблеми повернення запозичених коштів, а й загострює її. Перерахунок відсотків, раніше нарахованих за позикою, у бік їх підвищення при виникненні простроченої заборгованості різко збільшує розміри останньої, остаточно позбавляючи всяких перспектив її погашення в майбутньому. При цьому застосування санкції не ставить перед позичальником можливих альтернатив "правильного" поведінки, тобто не стимулює позичальника у дотриманні договірних умов.
Розглянута санкція має значно більш вагомі підстави бути використаною при достроковому відкликанні коштів для перерахунку раніше виплачених кредитору відсотків за нижчою ставкою. Необхідність її застосування може бути обгрунтована з точки зору зазначених вище особливостей контролю за дотриманням строків вкладів і депозитів. Якщо не передбачати перерахунку виплачених відсотків, кредитор за достроковий відгук коштів буде штрафуватися нижчими ставками оплати тільки в останньому періоді розрахунків. І тут цілком реальною є ситуація, коли вкладник, дочекавшись закінчення чергового періоду розрахунків, на наступний день пред'явить вимогу дострокового стягнення коштів, при цьому його інтереси постраждають тільки в частині оплати одного дня позики. При перерахунку раніше виплачених відсотків подібна безкарність неможлива - зайво виплачені суми, при їх перерахунку будуть утримані за рахунок коштів основного вкладу.
Застосування умови таїть в собі можливість появи негативних відсотків, коли після перерахунку виплачених відсотків виявиться, що коштів вкладу не вистачає для погашення надміру виплачених сум і клієнт залишиться винен банку. При основної ставки в 120% річних і 20% штрафний ставці негативні відсотки можуть виникнути у вкладах строком більше 1 року. Проте, навіть така абсурдна ситуація досягає цілей застосування перерахунку виплачених відсотків, так як дострокове відкликання коштів при негативних відсотках втрачає всякий сенс.
Можливість появи негативних відсотків підкреслює цікаву особливість застосовуваної заходи. Якщо перерахунок раніше сплачених відсотків використовувати для контролю дотримання умов не за термінами, а по сумах збережених коштів, за допущене в одному з періодів порушення, на відміну від раніше розглянутого випадку, загрозу нарахування негативних відсотків доведеться приводити у виконання. У підсумку за рахунком клієнта будуть неминучі овердрафт і перетворення вкладу в позичковий рахунок, і навряд чи що-небудь може змусити клієнта відповідати по оформленої за ним заборгованості.
Поява негативних відсотків доводить, що штрафні ставки - це двосічна зброю, і їх застосування тягне за собою необхідність вирішення низки досить гострих проблем.
У позичкових операціях це пов'язано з розростанням простроченої заборгованості позичальника за рахунок нарахування штрафних підвищених відсотків. Для банків дана проблема стала справжнім каменем спотикання.
Діючі правила банківського обліку припускають винесення прострочених платежів за відсотками та позиках на рахунок прострочених позичок - рахунок № 620 за планом рахунків бухгалтерського обліку в банках. Режим 620 рахунку передбачає нарахування на прострочені платежі штрафних відсотків. Несплачені штрафні відсотки приєднуються до суми простроченого боргу, і на них знову нараховуються відсотки. В умовах високих процентних ставок в результаті нарахування відсотків на відсотки залишок по рахунку простроченої заборгованості починає зростати в геометричній прогресії, і в даний час частка прострочених відсотків доходить до 80-90% від загальної суми простроченої заборгованості.
Враховуючи кризовий стан платіжної дисципліни в країні, розростання простроченої заборгованості внаслідок нарахування відсотків на відсотки не має реальних перспектив гасіння боргів за банківськими позиками. Будучи приреченою на безнадійний характер, наявна заборгованість, в кінцевому підсумку, буде гаситися за рахунок банківських резервів. Таким чином, продовжуючи нараховувати відсотки на відсотки за рахунком прострочених позик, банки збільшують суму майбутнього платежу за рахунок власних фондів.
За міжнародно визнаним стандартам банківського кредитування за простроченої понад певних термінів заборгованості припиняється нарахування відсотків. У вітчизняній практиці до цього часу ця проблема не вирішена і Положення про порядок нарахування відсотків виключає можливість припинення нарахувань за простроченими позиками.
Тим не менш, банки намагаються знайти власні шляхи вирішення проблеми розростання простроченої заборгованості при нарахуванні відсотків на відсотки. Одним з варіантів такого рішення виступає припинення нарахувань відсотків по простроченій заборгованості шляхом її оформлення претензіями з подальшим винесенням визнаної претензії на рахунок дебіторів. На відміну від 620 рахунки, режим 904 рахунки інших дебіторів і кредиторів не припускає нарахування відсотків на наявну заборгованість. Іншим способом вирішення проблеми виступає включення в договори кредитування санкцій за прострочення платежу у формі штрафів і пені. Замінивши оплату прострочення за підвищеними ставками разовими штрафами, банки отримують можливість виносити стягується плату за прострочений кредит на 904 рахунок, уникати таким чином нарахування відсотків на відсотки. (Останній варіант є частковим вирішенням проблеми, оскільки дозволяє не виносити на 620 рахунок плату за прострочений кредит, але не самі прострочені платежі.) Умови контролю залишків заборгованості частіше інших використовуються під вкладних операціях банків.
Для вкладів без права користування дана умова зводиться до двох основних позиціях: контроль залишку на початок періоду розрахунків та контроль залишку по початковій сумі вкладу. При першому умови мається на увазі, що за період розрахунків залишок вкладу не буде знижуватися нижче суми, що була на рахунку на початок періоду, а всі можливі списання коштів будуть відбуватися за рахунок попередніх їм надходжень. Логіка цієї умови полягає в тому, що банк розраховується з вкладником за певний період і контролює нерухомість коштів вкладу саме за цей період. Разом з тим, умова контролю залишків за періодами розрахунків може суперечити інтересам клієнтів при нарахуванні складних відсотків. Якщо клієнт не скористається нарахованими відсотками протягом будь-якого періоду розрахунків, то спроба отримати відсотки за два періоди одразу, з одного боку, буде цілком правомірна, але з іншого боку буде суперечити умові контролю залишку на початок періоду розрахунків. У таких випадках більшою мірою враховує інтереси вкладника умова контролю залишку по початковій сумі вкладу.
Для вкладів з правом користування початкова сума вкладів не має скільки-небудь принципового значення і водночас істотно дотримання інших умов. До їх числа відносяться контроль мінімального залишку і контроль гарантованого залишку. Крім того, цілком можливо, коли на внески з правом користування, як з будь-якого розрахунковому (поточному) рахунку, взагалі не буде перевірятися дотримання контрольних залишків, тобто залишок не контролюється. Сенс умови дотримання мінімального залишку полягає в тому, що вкладник, користуючись засобами вкладу, зобов'язується не знижувати залишок нижче визначеної договором величини. Умови гарантованого залишку, крім випадків зниження залишку нижче договірного рівня, контролюють випадки його перевищення. При розрахунках по гарантованому залишку за основною ставкою оплачується тільки та частина вкладу, яка не перевищує гарантований залишок, всі суми, що перевищують його, оплачуються по штрафному ставкою. Останнє має сенс в умовах значних відрахувань в обов'язкові резерви, коли короткочасне поява "зайвих" коштів на рахунку вкладника на дату регулювання тягне непокриваемие надалі реальними коштами додаткові відрахування банку в обов'язкові резерви. Крім того, гарантований залишок - це хороший спосіб переконати вкладника в доцільності переведення надлишків коштів по його рахунку до запитання в розряд більш високо оплачуваних коштів на строкових вкладах.
При всьому різноманітті умов і прийомів застосування штрафних ставок в них є певні закономірності. Загальне призначення застосовуваних штрафних ставок полягає в тому, щоб зробити невигідним порушення договірних зобов'язань. Крім того, що закладаються в договір умови перегляду ставок залежать від специфіки становища сторін, що укладають договір, і балансу умов, як правило, не буває. Більшою мірою регламентуються диференційовані умови розрахунків з менш надійною стороною, при цьому нерідко присутній переоцінка власної надійності тією стороною, яка оформляє договір.
Прості і складні відсотки У складних відсотках залежність доходу від терміну наданої позики зводиться до степеня в прямому і переносному сенсі слова. Це і визначає характер функціональної залежності зростання процентного доходу часу.
Із застосуванням складних відсотків доходи кредитора починають рости в часі не в прямій пропорційній, як при простих відсотках, а в статечної залежності. Нараховані, але не виплачуються складні відсотки приєднуються до суми основного боргу, внаслідок чого відбувається нарахування відсотків на відсотки. Постійне зростання вихідної суми для обчислення відсотків, таким чином, дає ефект прискорення нарощення відсоткового доходу.
Для простих відсотків характерна регулярність надходження доходу, при цьому регулярні виплати однакові за розміром. (Різні методики обчислення відсотків можуть по-різному враховувати peальное число днів в періоді нарахування. Відповідно суми обчислених відсотків можуть відрізнятися протягом року. Тут можна знехтувати цими особливостями. З цією метою в діаграмі дані розрахунки для, так званих, банківських відсотків, коли число днів в кожному місяці вважається рівним 30, при цьому залишки на 31 число скидаються, у лютому додаються до 30 неіснуючі дні.
Регулярність надходжень доходу визначається періодичністю нарахувань щомісячно, щоквартально, як це представлено в діаграмі, або з будь-якою іншою періодичністю, як це визначено умовами конкретного договору позики-кредитування. Сума таких регулярних і постійних виплат становить дохід, отримуваний кредитором за позикою в цілому. З ростом числа періодів, тобто місяців, кварталів і т.д. знаходження коштів в позичку, ростуть число виплат і доходи кредитора, що й відображає пряму пропорційну залежність доходу кредитора від терміну кредитування.
Іншою характерною особливістю нарахувань простих відсотків є те, що від періодичності їх виплат залежить сума кожної окремої виплати, але не сумарний дохід за позикою в цілому. Періодичність виплат простих відсотків, залежно від конкретних інтересів кредитора, дозволяє йому або накопичувати грошову вартість до певного моменту, або розподіляти свої доходи в часі. Для позичальника різна періодичність виплат дозволяє по-різному розподіляти свої витрати, роблячи їх більш-менш постійними залежно від потреб, що випливають з його фінансових планів. Таким чином, не можна говорити про те, що частота нарахувань простих відсотків не повинна бути предметом обговорення в договірних відносинах з оплати позик. Проте в рамках даного способу нарахування відсотків періодичність нарахувань все ж не є результуючим фактором величини одержуваних доходів. (Нижче буде обговорюватися ситуація, коли в альтернативних варіантах нарахувань по складних і простим відсоткам періодичність виплат стає прямим фактором отримання доходу.) Принциповою особливістю нарахування складних відсотків, як вже зазначалося, є виплата доходу разом з погашенням основного боргу. При цьому обов'язково передбачається наявність проміжних нарахувань протягом терміну позики. Саме на дати таких нарахувань відбувається наростання доходу кредитора за рахунок нарахування відсотків, саме за рахунок таких нарахувань кожне наступне нарахування відбувається з урахуванням результатів попереднього. При щомісячному нарахуванні це відбувається, починаючи з другого місяця, при щоквартальному - з шостого місяця. Останнє доводить іншу принципову особливість нарахування складних відсотків - швидкість зростання боргу в складному відсотку і, отже, загальний розмір процентного доходу залежать від періодичності його нарахувань. Зрештою, на діаграмі щомісячно нараховує складні відсотки зросли за рік значно більше, ніж відсотки з поквартальним нарахуванням.
Значення періоду розрахунків в нарахуваннях складних відсотків можна сформулювати наступним чином: відсотки стають дійсно складними тільки при термінах позики більших, ніж встановлений період розрахунків, і чим більшим є цей розрив, тим вище ефект складних відсотків.
Протилежне твердження - складні відсотки не є складними і не мають сенсу в позиках з терміном, меншим або рівним періоду розрахунків. Останнє вірно лише при календарному відповідно термінів позики і строків розрахунків за нього. За загальноприйнятим у банках правилом розрахунки раз на квартал припускають нарахування відсотків на квартальні дати. В результаті всі перехідні, що починаються в одному кварталі і закінчуються в іншому кварталі, тримісячні позики і кредити, за умовами яких передбачається нарахування відсотків на відсотки, даватимуть ефект нарощеного платежу. Аналогічна ситуація складається при щомісячних розрахунках за позиками і позиках, які, як правило, ведуться на кінець місяця.
Таким чином, можна говорити про дві складові ефекту неправдивих відсотків: про кількість періодів нарахування та про календарну дату нарахування. Їх співвідношення складається на користь першої coставляющей. Вплив кожної з складових нарощення доходу по складним відсоткам має свої особливості і повинно бути предметом особливого розгляду.
Вплив чинника зміни тривалості періодів розрахунків можна сформулювати як пряму залежність швидкості наростання процентного доходу в складних відсотках від числа періодів їх нарахування і зворотну залежність від тривалості цих періодів.
Найбільш дорогим для позичальника і найбільш вигідним для кредитора є самопринятие рішення про перехід до нарахувань по складних відсотках. Подальші зміни періодичності розрахунків за ставками складного відсотка з кожним наступним дробленням дають менший ефект для кредитора і, одночасно, несуть в собі менші витрати позичальника. Зокрема, цей факт дає можливість банкам робити свої внески привабливішими за рахунок збільшення періодичності розрахунків при відносно менших витратах. Наприклад, перейти від щомісячного нарахування до щоденного можна з витратами значно меншими, ніж ті, які мали місце при переході від щоквартального до щомісячного нарахування. Зокрема, з цієї причини дроблення періодів розрахунків і збільшення їх періодичності є одним з поширених інструментів конкурентної боротьби за внески населення. Ефектно виглядає і кожного разу все менше коштує перехід від нарахування раз в квартал до нарахування раз на місяць, від нарахування раз на місяць до нарахування раз на декаду, і т.д. І навпаки, виграш банків, зі зміною ринкової кон'юнктури збільшують тривалість періодів розрахунків (наприклад, відмовляються від щомісячного нарахування процентів під вкладних операціях), може виявитися не настільки значний і може не окупити витрат погіршення взаємин з клієнтами.
Другим фактором, другою складовою ефекту складних відсотків був названий фактор календарної дати надання позики.
Третя особливість аналізованої залежності полягає в тому, що відхилення, пов'язані з розбіжністю календарних дат періоду розрахунків і дат надання позики, не взаімокомпенсіруются. В даному випадку позитивним відхилень у прибутковості не відповідають однакові по модулю відхилення у зворотний бік, і результат підсумовування всіх відхилень не дорівнює 0.
Це означає, що там, де використовуються складні відсотки і нарахування їх ведеться в загальновстановлені дні, в оплаті позик завжди присутні додаткові доходи для кредитора і додаткові витрати для позичальника. Зокрема, така практика поширена в банках. Причому в банках нарахування складних відсотків використовуються переважно в операціях із залучення коштів. У Активних операціях банків, за винятком умов оплати простроченої заборгованості, використовуються прості відсотки, у яких відсутній цей елемент додаткового доходу. Таким чином, складається ситуація, коли банки, виступаючи позичальниками, несуть додаткові витрати, але не мають таких же доходів, виступаючи в ролі кредиторів.
Порівняльна оцінка двох різних способів нарахування відсотків - простих і складних - виявила їх особливості і специфіку. Важливо оцінити отримані результати.
Арифметика співвідношення рівня прибутковості простих і складних відсотків показує безумовні переваги другого методу для кредитора і його заведуемую збитковість для позичальника, і навпаки. Однак, результати тих же досліджень показали, що відмітною якістю нарахувань за простими відсотками є регулярність надходжень доходу, так само як разовий характер надходжень, відстрочених до моменту гасіння позики, визначає специфіку нарахувань по складних відсотках. Облік співвідношення вартості різночасних платежів у вимірах прибутковості фінансових операцій більше, ніж принциповий. Це особливо важливо в сучасних умовах постійного зростання цін і знецінення грошей.
Розвиваючи застосований метод, можна переоцінити майбутні надходження по позиці в цінах періоду цих надходжень. Така переоцінка дозволяє привести всі платежі і надходження по позиці єдиної вартісної оцінки та виміряти результативність кожного із способів розрахунків у системі єдиної бази цін.
В оцінці позиції позичальника має сенс звернути увагу на такі особливості позики.
Позичальник, який працює переважно на залучених засобах, зацікавлений в постійному відновленні суми залучених коштів. Виплата доходів за простими відсотками означає відтік коштів з його обороту, і необхідне залучення нових підлягають додатковій оплаті позик на суму які з обороту pecypсов. Останнє рівнозначно приєднання нарахованих відсотків до основного позикою, в чому і полягає сенс нарахувань по складних відсотках.
У кількісному співвідношенні витрат по простих і складних відсотках вірно лише те, що річний позику під 120% з виплатою відсотків після закінчення терміну дійсно дешевше того ж позики під 120% з виплатою складних відсотків з періодом нарахування менше року. Але при більш уважному розгляді виявляється, що ефект економії дає не застосування простих відсотків, а скорочення періодичності нарахувань відсотків. Зрівнявши дві позики в цих умовах, можна стверджувати, що витрати з оплати користування позиковими засобами будуть еквівалентними. Проста калькуляція витрат на оплату позики - при простих відсотках 1200000 крб.
1000000 крб. позики, і 1856000 крб. з тієї ж суми, при складних відсотках - невірна. У разі розрахунків за простими відсотками позичальник мав протягом року ряд платежів і для підтримки того ж обсягу залучених коштів повинен був зробити додаткові позики, витрати на залучення яких складуть ті ж 656 000 руб.
Таким чином, і для позичальника складні відсотки виявляються рівнозначними простим. Більше того, у складних відсотках можна знайти суттєві переваги. При застосуванні складних відсотків досягається істотна економія на операційних витратах по здійсненню нових позик. Не менш, а може, й більш принципово, що в складних відсотках, як раніше зазначалося, залежність доходу від терміну наданої позики зводиться до степеня, в прямому і переносному сенсі, і складні відсотки стають ефективним засобом затримати в обороті залучені кошти якомога більший термін .
Підсумовуючи розгляд договірних умов оплати позичок за простим і складним відсоткам, необхідно відзначити наступне: Результати проведеного дослідження доводять, що принципово не тільки і не стільки саме договірне умова нарахування по складних або простим відсоткам, скільки тривалість періоду нарахування. При певному періоді нарахування відсотків практичні результати оплати позичок і позик або складних відсотків еквівалентні. Позичальник може не боятися високих витрат з оплати позик оплачуваних складними відсотками, кредитор може не сподіватися на отримання особливого додаткового доходу.
Тільки особливі інтереси кредитора і позичальника можуть реалізовуватися в застосуванні складних або простих відсотків.
Для кредитора складні відсотки - це можливість зберегти поточну вартість наявних коштів, необхідних до певного моменту в майбутньому. Для позичальника складні відсотки - це можливість заощадити на операційних витратах, збільшити стабільність ресурсної бази за рахунок збільшення термінів запозичення коштів.
Позичальник може бути зацікавлений в простих відсотках, коли знає, що йому після закінчення певного терміну кошти будуть не потрібні в колишньому обсязі або не потрібні на колишніх умовах. У порівнянні з умовами складних відсотків при простих відсотках у позичальника з'являється можливість більш гнучко регулювати обсяги і умови нових позик. Іншу сторону позичкової угоди - кредитора може цікавити збереження вартості не певного моменту в майбутньому, а протягом певного періоду часу. У цьому випадку регулярне отримання коштів у вигляді відсотків забезпечує можливість "рівномірно" споживати наявні кошти протягом тривалого проміжку часу, не втрачаючи на їх знеціненні.
Відсутність принципових відмінностей в умовах нарахування простих і складних відсотків призводить до того, що при оформленні договірних відносин втрачає суттєвий сенс саме формулювання "прості" або "складні" відсотки. Наприклад, в умовах банківського вкладу можна, не вводячи складних відсотків, дозволити поповнювати внесок і, за розсудом вкладника, дати йому можливість перетворити свій внесок у внесок з нарахуванням відсотків на відсотки або без такого. І навпаки, при складних відсотках можна дозволить користуватися нарахованими і зарахованими у внесок відсотками, тим самим зробити його рівнозначним вкладом з простими відсотками. Вивчення техніки виконання розрахунків по складним відсоткам виявляє, що складні відсотки цілком заслужили свою назву тим, що їх застосування має багато особливостей і дійсні складно.
Так як нарахування відсотків на відсотки ведеться за рахунок приєднання раніше нарахованих відсотків до вартості позики, несвоєчасне виконання цієї операції може призводити до обмеження інтересів кредитора. Щоб уникнути цього техніка нарахування відсотків не повинна залежати від дати фактичного нарахування відсотків за, попередній період, тобто має вважатися, що відсотки, причин тануть кредитору за будь-який розрахунковий період, потрапляють на рахунок в перший день наступного розрахункового періоду. Так як умовами угоди визначаються періодичність нарахувань відсотків на відсотки, при будь-яких нарахування відсотків за неповні періоди він повинні враховуватися не при наступному нарахуванні, а через один період. Наприклад, у розрахунковому періоді з 1 по 31 січня будуть враховуватися відсотки тільки за грудень, а проведене, з яких чи причин, нарахування з 1 по 14 січня, має відбитися не нарахуванні з 1 по 15 січня, а на нарахуванні (нарахування) з 1 по лютий.
З додатковими технічними складнощами пов'язана реалізація права кредитора скористатися нарахованими відсотками. Іноді банки вводять правило, за яким відсотки зараховуються на вклад з подальшим нарахуванням відсотків на відсотки, тільки у випадку, якщо вони не затребувані вкладником протягом певного періоду часу. Аналогом цієї послуги є дозвіл вкладнику скористатися нарахованими відсотками протягом певного "пільгового" терміну, після якого відсотки стають частиною вкладу. Цікаві ці два методи тим, що пільгою тут є, по суті, позбавлення вкладника частини його доходів за час від моменту нарахування відсотків до моменту приєднання їх до вартості вкладу.) І тим не менш, в наполегливості банків, які відстоюють свою зацікавленість в розрахунках за простими відсотками є цілком зрозумілий резон. Незатребувані індивідуальними вкладниками відсотки осідають у складі кредиторської заборгованості і залишаються в обороті безкоштовним ресурсом. Це може ставати резервом зниження витрат по оплаті залучення коштів.
Період розрахунків Це найпринциповіше договірне умова фактично встановлює періоди, в які сторони врегулюють через оплату позики матеріальну сторону своїх взаємин. У цій якості умова визначає багато інші умови позики - періоди продовження договорів з продовжувати строк, періоди контролю накопичень і т.д. Від вибору конкретного періоду розрахунків залежить конкретний дохід кредитора і сума витрат позичальника. Природно, чим коротше період, тим він більш вигідний кредитору, так як знижується ступінь інфляційного знецінення доходів, прямо збільшуються розміри відсотків при застосуванні складних відсотків і т.д., і тим менш вигідний він позичальнику.
Позикові і декурсівние відсотки З умовою дати розрахунків тісно кореспондує умова авансового нарахування відсотків. При здійсненні розрахунків цілком можливе нарахування відсотків не в наступному порядку, а за кілька днів до закінчення терміну розрахункового періоду - платіж в цьому випадку нарощується на число днів оплачуваних авансом. Розвиваючи це положення можна довести розрахунки до авансової виплати відсотків в перший день розрахункового періоду і, далі, до розрахунків з виплатою відсотків за весь термін позики авансом.
Останній варіант називається декурсірованіем платежу по позиці на суму нарахованих відсотків, а вживана ставка платежу називається дисконтною ставкою.
У чистому вигляді дисконт застосовується зазвичай в операціях з бескупонним цінними паперами. Застосування цього методу в даний час стримується існуванням "вилки" у податковому законодавстві, що визначає, що процентні доходи по векселях і цінних паперів повинні оплачуватися податком у джерела доходу за ставкою 15% (18% для банків), а доходи у вигляді дисконту оплачуються їх одержувачем за загальною ставкою оподаткування доходів. Характерно, що сфера застосування дисконту обмежена операціями з державними цінними паперами, вільними від оподаткування.
Зазвичай при застосуванні авансових платежів має місце комбіноване використання дисконтного і позикового відсотка. При цьому дисконтується тільки перший платіж, інші платежі, хоча і ведуться авансом, за один період розрахунків вперед, але рівнозначні звичайному нарахуванню в подальшому порядку. У такому вигляді одержувані доходи не підпадають під високі ставки оподаткування і, іншого боку, може бути істотним засобом компенсація кредитору інфляційного знецінення його доходів, в рамках однієї тієї ж ставки відсотка.
При всіх цікавих переваги, використання умовах авансових виплат відсотка часто несумісне з іншими умовами (накопичення, користування, складні відсотки) і, крім того, народжується ряд технічних проблем, пов'язаних з перерахунком раніше виплачених вперед відсотків. Необхідність у перерахунку може виникнути в разі параметрів позики протягом вже оплаченого періоду. Такі перерахунки можливі, але ускладнюють фінансові взаємовідносини кредитора і позичальника і можуть стати джерелом непорозумінь. З наведених причин використання нарахування відсотків вперед можна вважати одним із самих складних умов договірних відносин, що вимагають максимальної уваги і зважених рішень.
Розглядаючи основні умови договірних відносин з оплати позик і позик, слід зупинитися на питанні про основні способи оформлення договірних відносин. Такими виступають: укладення договору на позичкову угоду, оформлення вкладний книжки, виписка боргового зобов'язання та укладення договору купівлі обращаемой зобов'язання.
Кожен з наведених способів оформлення договірних зобов'язань відрізняється ступенем індивідуалізації відносин кредитора і позичальника. Відповідно, по-різному оформляються і ті чи інші сторони платних відносин кредитора і позичальника.
Серед зазначених способів тільки укладення договору на позичкову угоду дозволяє найбільш повно і точно описати принципові параметри угоди та умови розрахунків за нею. Проте вивчення практики договірних відносин у сфері кредитування показує, що ці можливості використовуються недостатньо. У рівній мірі і банківські, і небанківські договори позики-кредитування в основному визначають лише загальні параметри платних відносин кредитора і позичальника. Найчастіше документально фіксується лише загальний рівень плати за договором і ті умови розрахунків, які можуть бути змінені в ході виконання угоди. При цьому опис порядку розрахунків не йде далі визначення системи застосовуваних відсотків (складні або прості) і періоду їх нарахування.
Такий поширений спосіб оформлення позик, як вкладна книжка, у ще меншій мірі відповідає змінених умов господарського життя. Вкладная книжка є, по суті, лише технічним інструментом відображення проведених за вкладом операцій, вона фіксує факт розрахунків банку і клієнта, але не накладає на розраховується сторони певні за часом і термінами зобов'язання. Тому вкладна книжка може лише доповнити, але ні в якому разі не скасовує договір позики.
Вкладная книжка, яка фіксує умови позики, права та обов'язки вкладника і банку, наближає оформлення відносин сторін до договірного. Але можливість зміни основних умов банківського вкладу з плином часу, потреба в маніпулюванні умовами розрахунків при управлінні внеском, необхідність укладання угод зі специфічними умовами ставлять перед даним способом нерозв'язні в його рамках проблеми.
Оформлення боргового зобов'язання та укладення договору купівлі-продажу обращаемой боргового зобов'язання мають істотну специфіку перед іншими способами оформлення угоди позики кредитування. Емісія таких фінансових інструментів має на меті спрощення обліково-операційної техніки здійснення угод, що відноситься, в тому числі, і до процедури оформлення договірних відносин. Крім цього, при зверненні зобов'язання на вторинному ринку угода з нею стає предметом взаємин продавця і покупця фінансового інструменту, по відношенню до яких боржник виявляється третьою стороною. Регрес вимог емітенту і регрес зобов'язань емітента до кінцевого пред'явнику боргового зобов'язання позбавляє сенсу традиційне оформлення договору позики-кредитування.
Найбільш адекватно умовам випуску боргових зобов'язань положення про той чи інший фінансовий інструмент, викладене в проспекті емісії його. Відповідальні вимоги до договору на здійснення позики в цьому випадку повинні бути пред'явлені до проспекту емісії. Важливою умовою їх реалізації виступає аргумент про необхідної інформації до користувача фінансового інструменту. Наявність системи державного контролю за дотриманням положень заявленого проспекту - важлива перевага даного способу оформлення відносин кредитора і позичальника. Однак, тільки обмежене коло боргових зобов'язань підлягає обов'язковій державній реєстрації. Відповідно тільки частина емісії боргових зобов'язань супроводжується публікацією проспекту в емісії. У цьому випадку система регулювання відносин кредитів і позичальника залишається без належної правової основи.
Оцінюючи основні способи оформлення договірних відносин цілому, доводиться констатувати, що і по теперішній час не втратила своєї актуальності рекомендація Державного банку ССС передбачати в договорах сторін порядок нарахування та сплати відсотків, викладена в листі Інструктивному "Положення про в рядку нарахування відсотків і відображення їх за рахунками бухгалтерського обліку в установах банків "№ 338 від 22 січня 1991 року.
В умовах, коли важливі умови оплати позик і позик в договірному плані залишаються неврегульованими, у розрахунках кредитора і позичальника діє принцип, який можна було б назвати принципом "за замовчуванням". У відповідність із цим принципом при здійсненні розрахунків, якщо інше не обумовлено договором, застосовується загальне правило, що випливає з внутрішнього становища щодо здійснення позик або надання кредитів, з нормативних матеріалів з організації ощадно-позикових операцій і їх відображення в господарському обліку або з традицій здійснення кредитних угод певного типу.
Спірність застосування даного принципу полягає в тому, що внутрішнє становище щодо здійснення операцій, безумовно обов'язкове для однієї зі сторін кредитної угоди, не може бути таким для протилежної сторони. Таке положення за своєю природою має розкривати техніку вчинення укладеної угоди, але не може визначати її економічні параметри. Нормативні матеріали з організації ссудозаемних операцій та їх відображення в господарському обліку практично відсутні або регулюють дуже вузьке коло питань, пов'язаних з розрахунками за позиками та позиках. Крім того, багато положень старих інструкцій безнадійно застаріли. Наприклад, згадуване положення про порядок нарахування відсотків і відображення їх за рахунками бухгалтерського обліку в установах банків регламентує нарахування відсотків за вкладами громадян один раз на рік на 1 січня року, наступного за оплачуваним. Більшість традицій в здійсненні розрахунків за позиками сходить до правил здійснення операцій, що діяли в принципово інших умовах, і мало застосовні в сьогоденні. Зокрема, нарахування відсотків за станом на 25 число місяця є традиційним у банківській справі. Але не просто важко, а, часом, і неможливо реалізувати це правило в розрахунках за коротким і надкоротких позиках і позиками.
Завершуючи розгляд договірних відносин з оплати позик і позик, в якості основного можна зробити висновок про багатоваріантність налаштувань основних параметрів плати за кредит.
Досягається багатоваріантністю можна створювати можливості вибору і тим самим розширювати можливості досягнення необхідних цілей. Це особливо цінно в сучасних умовах, коли кількість завдань, що вирішуються відсотком, істотно розширилося, а конкуренція за наявні кошти та ринки банківських послуг придбала в основному цінової характер.
Проте великі можливості означають більший ризик, пов'язаний з можливістю неправильних рішень. Тим більше, що при множинності умов їх спільний результат часто неочевидний.
Можливість описати, проаналізувати і розрахувати основні фінансові результати складних економічних взаємин боржника і кредитора - ось найважливіше завдання переддоговірної підготовки угоди позики-кредитування, а основне завдання укладається Договору полягає в тому, щоб юридично грамотно врахувати можливі ризики і, передбачивши їх таким чином, мінімізувати.