Банківська справа і інструменти кредитно - грошової політики Банку Росії

Тема курсової роботи: "". При переході до ринкової економіки не так вже й багато чинників можуть порівнятися по своїй значущості зі стабільною і активно функціонуючою структурою комерційних банків і ефективною системою управління фінансовими і кредитно-грошових відносин-ями. Банківська система в економіці, пов'язаної ринковими відносинами, виконує три головні ролі: 1. Розвинена структура комерційних банків управляє систе-мій платежів. У розвинених ринкових відносинах більшість ком-мерческіх угод здійснюється шляхом перерозподілу коштів між різними банківськими внесками за допомогою чеків або електронних перекладів. При системі державного соціалізму і монополії державного банку, Росія не випробовувала необ-хідності в ефективно діючої платіжної системи. Вироб-ництво і товарообмін між підприємствами визначалися го-сударственной планом, встановлювали випуск продукції за фік-фіксованому цінами. В економіці, пов'язаної ринковими відносини-ми, платіжна система забезпечує виконання підприємствами і приватними особами зобов'язань один перед одним за допомогою злагоджено працюючу банківську системи. 2. Поряд з іншими фінансовими посередниками, банки нап-равлять заощадження населення до фірм і діловим підприємствам. Ефективність здійснення процесу інвестування засобів в значній мірі залежить від здатності банківської системи надавати кредити саме тим позичальникам, які знайдуть спо-подію їх оптимального використання. Це особливо важливо у зв'язку з тим, що ринки нашої країни до кінця ще не зайняті і є багато невикористаних ресурсів. Налагоджена кредитна емісія банківської системи допомагає нашим підприємцям осваіать нові ринки без залучення іноземного капіталу. 3. Комерційні банки, діючи відповідно до кредитно-грошової політики Центрального Банку Росії, регулюють кількість грошей, що перебувають в обігу. Стабільний і розум-ренний зростання грошової маси, при відповідному зростанні обсягу виробництва, забезпечує сталість рівня цін. Лише в цьому спучае ринкові відносини впливають на економічну систе-му самим ефективним і вигідним чином. Завдання кредитно-де-ніжною політики зводиться ще і до забезпечення, по-мож-можності, повної зайнятості (в ідеалі на вільному ринку повинен бути якийсь резерв робочої сили) і зростання реального ного обсягу виробництва. Недостатня організація банківської системи і контроль можуть спотворити результати проведення кре-дитно-грошової політики. Банківська система Російської Федерації. Причини централізації і регулювання банківської системи. Світовий досвід минулих десятелетий показує ефективність дії централізованої банківської системи. Наша банківська система довгий час являла собою монополію державної адмін-ничих банку (однорівнева банківська система) з жорстким плануванням зверху. У даний момент у нас відбувається уста-Постановою нової централізованої банківської системи, що відповідає стандартам економіки, пов'язаної ринковими відносинами. Йде мова про зовсім іншій структурі організації банківських інституцій. Централізація тут об'єднує банки в єдину систему для проведення за допомогою неї кредитно-грошової політики державної адмін-тва, при цьому кожен банк окремо економічно незалежний в проведенні банківських операцій. Кожен банк підкоряється певним "правил гри", встановленими державою для ефективною його роботи на фінансовому ринку. Децентралізація бан-ковського справи незручна і вносить безладдя в економічні процеси. Надлишок грошей в обігу може ускладнити інфляційно-ні проблеми. Збільшення інфляції в кінцевому рахунку може при-вести до стокфляціі, стогнаціі, економічному спаду виробни-тва. Недолік грошей може загальмувати ріст економіки, пре-пятствуя належному підйому виробництва і обміну товарів та послу-луг. Зарубіжні країни на гіркому досвіді переконалися, що нерегу-ліруемая банківська система навряд чи здатна забезпечити поса-ве пропозицію грошей і найбільшою мірою сприяти добробуту економіки в цілому. Тенденція розвитку банківської системи. Світовий досвід доводить, що зміцнення купівельної спроможності грошей неможливо без злагоджено працюючу банківську системи. Вона грає головну роль в управлінні грошовим облад-том при переході до ринкової економіки. Початок формуванню ме-ханізм управління грошовим оборотом було покладено в 1987 році рішенням про перетворення монобанковской структури в систему Держбанку СРСР і п'яти державних спеціалізованих банків (Промбудбанк, Агропромбанк, Житлосоцбанку, Ощадбанк і Внешеко-номбанк). Важливе значення мала та обставина, що Держбанк СРСР перестав сполучати в собі функції центрального і комерційного банку, хоча і не отримав реальних важелів управління грошовим оборотом на економічній основі. Відсутність дворівневого побудови банківської системи призвело до відомчого протистояння спеціалізованих банків та Держбанку СРСР. Монополія одного банку змінилася моно-поліей відомчих банків. Збереглося примусове прик-репленія клієнтури до банків. Інструментами кредитно-грошової політики залишилися адміністративно затверджувані касовий і кре-дитна плани. Не створювалися передумови для формування фі-сової інфраструктури (грошового ринку, ринку капіталів, цін-них паперів, валютного ринку, у загальному здорового західного ринку). Тим не менше було зроблено крок у бік демократизації банковс-кою системи. Дійсно, створена в адміністративному поряд-ке система спеціалізованих банків незабаром показала свою не-ефективність. Але в той час про іншу трансформації монобан-ковской структури не могло бути й мови. Система комерційних кредитно-фінансових установ могла виникнути лише в резуль-таті відокремлення від Держбанку державних спеціалізований-них банків. Подібний шлях вже пройшли країни Східної Європи з плановою системою господарства (Польща, Чехословаччина, Угорщина). Поява системи спеціалізованих банків дало імпульс до виникнення вже в 1988 році комерційних і кооперативних банків на пайовій основі, кількість яких швидко збільшується-валось. Їх поява змінила ситуацію в банківській системі. Клієнти отримали право вибирати банк, таким чином, було по-ложено початок конкуренції між банками. Почався стрімкий ріст комерційних банків. Враховуючи той факт, що діяльність комерційних банків з прийняттям банківських законодавчих ак-тів отримала правовий статус можна говорити про існування в даний час дворівневої банківської системи. Нижній уро-вень її утворюють комерційні банки, а вершину становить Цент-ральний Банк. З розпадом Союзу в 1991 році, Центральний Банк Росії залишився єдиним з центральних банківських установ-ний колишнього СРСР. Держбанк СРСР був реорганізований і приєднаний до Банку Росії. Спеціалізовані банки розпалися й стали ак-ціонерного. Приклад становлення комерційного банку можна показати на Промбудбанку. Він був утворений в 1922 році і діяв протягом майже 70 років. У листопаді 1991 року відбулося собра-ня засновників Акціонерного інвестиційно-комерційного бан-ка, який став правонаступником Промбудбанку і зберіг най-менованіе "Промбудбанк". Зараз Промстройбанк залишається одним з небагатьох банків країни, здатних видавати багатомільйонні кредити. Перетворення ощадних кас до Ощадбанку Росії. Банківська реформа 1987 року перетворила державних-ні трудові ощадні каси в Ощадбанк СРСР як спеціа-спеціалізований банк з обслуговування населення та юридичних осіб. Досвід передових країн підказував, що ощадні установи всіх рівнів повинні бути виведені з підпорядкування Держбанку, щоб розвиватися в комерційні банки. Наступним кроком до неза-мости стало прийняте в липні 1990 року постанова Верховної Ради РРФСР, яким колишній Російський републіканскій банк Ощадбанку СРСР був обявлен власністю РРФСР. Після виходу у світ Закону РРФСР "Про банки і банківську діяльність в РРФСР" у грудні 1990 року, Ощадбанк РРФСР був перетворений в акціонерний комерційний банк, контрольним пакетом якого володіє Банк Росії. Ставши комерційним, Ощадбанк значно розширив сферу своєї діяльності не тільки в області здійснений-ня депозитних, кредитно-розрахункових та інших касових опера-цій, а й став працювати з акціями, видавати поручительства, га-його гарантії та інші зобов'язання третіх осіб, здійснювати операції з іноземною валютою, вести довірчі операції за дорученням клієнтів (трастові операції). При видачі позик населенню банк у своїй кредитній політиці дотримується помірних відсотків. Ощадбанк - єдиний банк країни, де схоронність вкладів громадян гарантується державою. Центральний Банк Російської Федерації. . Банк Росії за своєю суттю еквівалентний центральним емісії-сійні банкам інших країн. У якості своєї основної функ-ції, Банк Росії формує і втілює в життя кредитно-гро-ву політику держави. Спектр діяльності Банку Росії дуже широкий: від дії в якості агента держави й уп-ління банківськими холдинг-компаніями до забезпечення необ-обхідного кількості грошей. Банк Росії почав своє існування з прийняттям закону "Про Банк Росії" в грудні 1990 року. Він незалежний від распоря-доданих і виконавчих органів державної влади. Він може бути розпущений і ліквідований лише спеціальним законо-давальним актом. Банк Росії економічно самостійний, тобто здійснює свої витрати за рахунок власних доходів. Проте, Банк Росії в проведенні кредитно-грошової політики не керів-ництва прагненням до прибутку, а проводить політику поліп-ня стану економіки в цілому. Банк Росії є "банком банків", він надає кредити та прініает внески тільки від депозитних установ. Він має право випускати в обіг грошові знаки, які, тим самим, утворять пропозицію паперових-них грошей. Таку функцію інші банки в РФ не має. Банк Росії очолюється Головою Банку та має свій Статут. Голова призначається строком на 5 років і звільняються-дається з посади Верховною Радою РРФСР. Управління Банком Росії здійснюється на колективній основі Радою директ-рів Банку. Банк Росії має велику кількість своїх відділі-ний по всій країні. Кредитно-грошове регулювання економіки Росії здійснюва-ляется Банком Росії шляхом визначення норм обов'язкових резер-вів, облікових ставок за кредитами, що надаються банкам, уста-становою економічних нормативів для банків, проведенням опе-рацій з цінними паперами. Банк Росії, як агент правітельст-ва, управляє урядовими депозитами. Майже всі урядових доходи і витрати проходять по його рахунках. Банк Росії управляє державним боргом, змінюючи кількість облігацій, що перебувають в обігу, проводячи ту чи іншу кре-дитно-грошову політику. Функції Банку Росії, в загальному, зводяться до 4 пунктів. 1. Банк Росії зберігає вклади депозитних установ, які називаються резервами (по них не сплачується відсотки). Контрольний вання відсотка резервів має стратегічне значення у про-веденні кредитно-грошової політики. 2.Банк Росії виступає як фіскального агента прави-ництва. 3.Банк Росії здійснює контроль за діяльністю бан-ков, щоб виявити сумнівні операції і шахрайство. 4.Банк Росії регулює пропозицію грошей в інтересах еко-номіки в цілому. Банківська система Російської Федерації. Російську банківську систему утворюють Банк Росії, Банк Зовнішньої торгівлі РФ (Внешторгбанк), Ощадний банк РФ (Ощадбанк), комерційні банки різних видів, а також інші кредитні установи, що отримали ліцензію на проведення банківських операцій. Стрижнем нашої банківської системи являє-ся Банк Росії. Банк Зовнішньої торгівлі здійснює внешнееко-економічної діяльності і здійснює операції в іноземній ва-люте. Внешторгбанк є акціонерним, контрольним пакетом акцій цього банку володіє Банк Росії. Ощадбанк також є акціонерним, і контрольним пакетом акцій банку володіє Банк Росії. За законом держава гарантує повне збереження грошових коштів та інших цінностей населення, довірених Ощад-банку, і видачу їх на першу вимогу вкладників (вклад до запитання). Це головна відмінність Ощадбанку від комерційних банків. Ощадбанк виконує майже всі ті ж операції з грошовими-ми фондами, що і комерційні банки. Ощадбанк і комерційні банки зберігають грошові внески підприємств і населення, наданих шають юридичним і приватним особам позики і, тим самим, збіль-чивают пропозицію грошей в економіці. Комерційні банки в Російській банківській системі відіграють виконавчу роль. За допомогою комерційних банків Банк Рос-ці втілює в життя фінансову політику. Кожен банк може здійснювати свою діяльність тільки на підставі ліцензії, яка видається Банком Росії. Банк Росії може на підставі зако-ну відібрати ліцензію у банку - це діє як рішення про ліквідацію банку. Банки мають право відкривати на території РФ і за її межами філії. Банки можуть утворювати бан-ківських спілки, міжбанківські об'єднання, асоціації. Забороняється-ється тільки використовувати ці та інші об'єднання для досяг-ня угод, спрямованих на монополізацію ринку банківських операцій і на обмеження конкуренції у банківській справі. Широ-де поширення набули в нашій країні об'єднання банків в банківські холдингові компанії. Банківські холдинг-компанії є фірми, які володіють часткою акціонерного капіталу одного або декількох банків, достатньої для то-го, щоб здійснювати повний контроль над ними. Отже, банківські холдингові компанії зосереджують в одних руках про-цес управління цілою групою банків. Це вигідно для фірм, оскільки вони мають можливість у найкоротші терміни одержати у разі потреби кредит від цих банків. Більшою своєю частиною комерційні банки є акціо-нерного (мається незначна частка кооперативних банків), і їхні акції звертайтеся на ринку цінних паперів поряд з цінними бу-магами промислових підприємств. Російська банківська система є дворівневою. Перший і ведучий рівень - Банк Росії. Другий-виконавчий - всі інші банки РФ. Усі банки повинні тримати свої обов'язкові резерви в Банку Росії, так як основна частина активів банку - це безстрокові вклади, які підлягають вилученню на першу вимогу вкладників, то певний відсоток активів повинен зберігатися в резервах, у високоліквідної формі. Діяль-ність банків щорічно підлягає перевірці аудиторськими організа-ціями. "Мінуси" банківської системи. Росії _. В даний час основною проблемою є переважання державної власності на банки. До 80% статутних фондів комерційних банків складають внески державних підприємств, які є прихованою державній влас-ності. Основним засновником Ощадбанку РФ і Зовнішторг-банку Росії є Банк Росії, який перебуває в исклю-ве державної власності. У банківській справі заборонена муніципальна власність. Дуже низька частка КООП-оперативної власності і внесків дрібних акціонерів. Надмірно високі вкладення в статутні фонди банків з боку великих юридичних осіб. Спостерігаються лише поодинокі випадки іноземній і спільної власності. Банк Росії перебуває у федеральній власності. Миро-вая практика показує, що у власності на Центральний Банк можуть приймати, крім держави, і інші сторони. Банк Росії має зайву мережу низових установ. У західних країнах кількість відділень ценрального Банку складає нич-тожно малий процет в порівнянні з кількістю кредитних уста-дений. Багато комерційних банків в Росії, по суті, такими не є. Вони недокапіталізовані, частина їх не виконує мінімімального набору операцій, необхідного в міжнародній практиці, щоб вважатися банком. Крім того, велика їх частина знаходиться в жалюгідному фінансовому стані і погано регулює-ся. Не проведено поділ банків і небанківських кредитних установ. Для сучасної російської економіки повинна бути обрана агресивна модель поведінки банку. Агресивний банк - зазвичай універсальний, має тісні зв'язки з підприємствами і виконує нетрадиційні банківські операції, прискорюючи становлення нових ринків. У західних країнах щільність банківської мережі набагато ви-ше, ніж у Росії, де багато в чому збереглася "монобанковская" структура. Відсутня альтернатива у клієнтів: один банк або його філія - ​​один адміністративний район. Особливо низька пліт-ність банківської мережі в країнах східних і північних ра-йонах Росії. Банківська справа в Росії. Коли планова економіка переходить до економіки, пов'язаної ринковими відносинами, змінюються всі структури, мало-мальськи від-носиться до фінансових інститутів. Банківська інфраструктура також змінюється і пристосовується до економіки ринкового ти-па. Однак, далеко не всі сфери діяльності закон ринку під-чинячи собі. У нашій банківській системі залишається багато старих принципів роботи, що підлягають зміні при ринкових способах ведення господарства. Наші банки не виконують безліч банковс-ких операцій, що вважаються природними в економіці, пов'язаної ринковими відносинами. У Росії як і раніше знаходиться на до-вільно низькому рівні використання чеків у банківських операци-ях. Подальший розвиток банківської інфраструктури в нашій країні приведе до виникнення банківської системи західного зразка з усіма наслідками, що випливають звідси наслідками. Банківські інститути та інструменти кредитно-грошової політики різних західних країн дивно схожі один на одного. Це можна пояснити загальним для всіх країн принципом вільної торгівлі та ринкових відносин. Багато банківські функції та операції ще не працюють у нас в країні, але вони ра-бота в економіці ринкового типу, тенденція становлення кото-рій вже закладена в банківській системі Росії. Окремий банк у банківській системі. _Балансовий Звіт банку. Характеристикою фінансового становища в деякий конк-ретних момент часу є балансовий звіт. "Балансовий звіт - певне розташування бухгалтерської інформації про стан справ банку між активами (кредит) з лівого боку звіту і пасивами (дебет) і власним капіталом підприємства з правого боку звіту" ("Гроші ..." Едвін Дж. Долан і дру-Гії . Москва - Санкт-Пербург 1993 стор.86). Балансовий звіт не-обходимо в організації управління банківськими ресурсами для досягнення прибутковості, платоспроможності та ліквідності бан-ка. Управління активами і пасивами інакше називають управління портфелем банку. Банк, який надає занадто багато ризикований-них позик або опиняється не в змозі забезпечити необхід-ну ліквідність, може виявитися неплатоспроможним, тобто його пасиви буде перевершувати його активи. Активи банку - це касова готівка, банківські депозити, цінні папери, ССУ-ди, нерухомість та інші ресурси, якими володіє банк. Пас-Шіші банку - це вимоги виставлені банку (зобов'язання банку), виключаючи вимоги самого власника акцій банку. У графу пасиви також ще заноситися сума власного капіталу банку, оскільки сукупні активи і пасиви у балансовому від-подружжю повинні бути врівноважені. Оскільки власний капітал банку це величина, на яку активи перевершують пасиви, то для рівноваги балансового звіту в графу пасиви додається сума власного капіталу, якщо сукупні активи превосхо-дять пасиви, то цей банк є платоспроможним банком. Неплатоспроможний банк - банк, у якого пасиви (зобов'язання-ства) перевищують його активи. Такий банк може мати нульовий або навіть негативний власний капітал. Для того, щоб було зручніше враховувати і розглядати банківські операції, застосовується спрощений балансовий звіт, званий Т-рахунок. В Т-рахунок заносяться зміни, які сталися після тієї чи іншої банківської операції, взаємно балансують одне одного. Ліквідні активи (нессудние активи). Зазвичай у першій рядку балансового звіту під активами пишуться ліквідні активи, що не приносять відсотків: це касові-вая готівку, резервний рахунок у Центраньном Банку (Банк Рос-ці) та рахунки в банках-кореспондентах. Банк зобов'язаний завжди мати касову готівку, так як він повинен погасити чек, виписаний з поточних внесках, на першу вимогу вкладника. Для оплати вимог по ощадних і строкових вкладах також потрібна готівка. З огляду на те, що сума готівкових грошей, що надходять щоденно на вклади приблизно рав-вується сумі вилучення, то банк може обійтися порівняно не-великим обсягом готівки. Але якщо вилучення буде більше ніж надходження, то банк може поповнити запаси готівки, знявши їх з резервного рахунку в Центральному Банку. І навпаки, надлишок готівки банк може покласти на депозит у Центральному Банку. Банки не прагнуть тримати багато готівки через те, що це вимагає додаткових приміщень і з-за легкості, з кото-рій вони можуть бути вкрадені. Касова готівка за законом вважається банківськими резервами і входить до відсоток зобов'язання-них резервів. Резервний рахунок у Центральному Банку виконує функцію обов'язковий резервів. Відповідно до закону банки зобов'язані тримати в резервах суми, що дорівнюють певній частці їх депози-тів. Ці активи називаються банківськими резервами, які иг-рають вирішальну роль при виробництві депозитів через позики. За-кон вимагає тримати певний відсоток від депозитів у бан-ківських резервах. Банк може видавати позику, створює депо-зит, тільки тоді, коли він є власником грошових коштів (надлишкові резерви), превишаюшіх зазначені резервні вимоги. Банк Росії встановив у 1992 році для всіх банків норму обов'язкових резервів у 20 відсотків. Обов'язкові ре-резерву - це є якраз той відсоток від банківських депозитів, які отримані від підприємств і приватних осіб, і які долж-ни міститися у формі касової готівки або у вигляді депози-тів на кореспондентському рахунку в Національному Банку. Обов'язкові ре-резерву визначаються за такою формулою: 1обязательние резерви 1 = резервна норма * зобов'язання банку за вкладами. 0Обязатель-ні резерви потрібні для погашення чеків клієнтів, виписаних на їх розрахунковий рахунок. Клієнти вкладають свої гроші в банк, але всі вони в один і той же час не прийдуть за своїми грошима. І, для того, щоб задовольнити вимоги невеликого числа клі-ентов існують надмірні резерви (касова готівка). По-повз обов'язкових резервів існують надмірні резерви, тобто банківські резерви, що перевищують кількість обов'язкових резервів, необхідних за законом. 1Ізбиточние резерви = фактичний 1кіе резерви - обов'язкові резерви. 0Фактіческіе резерви - денжние резерви, отримані від вкладників, якими володіє в даний час банк. На надлишкові резерви банк може видавати позики і отримувати з них процентний дохід. Тому банки зазвичай намагаються обмежити розміри своїх обов'язкових резервів до припустимої величини, так як депозити в Центральному Банку не приносять відсотків. Банки-кореспонденти представляють собою неформальну мережу співпрацюють між собою банків. Банки встановлюють між собою кореспондентські відносини, відкриваючи депозитні рахунки один в одного. Кореспондентські відносини з іншими банками дають банку ряд переваг - позикові кошти в критичних ситуаціях і швидка інкасація чеків та інших платіжних документів. Головним аспектом управління портфелем банку є не-обходимость постійного балансування між прибутком і лик-відності. Обов'язкові резерви в Банку Росії здебільшого не придатні для покриття непередбачених витрат, таких, нап-риклад, як несподіване масове вилучення депозитів. Касова готівка зазвичай не дуже велика за розмірами. Однак банк мо-жет дозволити своїй касової готівки і депозитами в Банку Росії в крайньому випадку опуститися нижче обов'язкового рівня, але він повинен швидко поповнити свої резерви. Це можна зробити двома способами: шляхом залучення вторинних резервів або пу-тем позички у іншого банку або у Банку Росії. Вторинні рзерви представляють собою ліквідні активи, які банк зберігає понад норму обов'язкових резервів. Втрічние резерви можуть бути у ви-де депозитів в Банку Росії, депозитних сертифікатів, комерційних-чеських цінних паперів. У балансовому звіті банку можна знайти специфічні акти-ви, які не відносяться ні до вторинних резервів, ні до позик. Сюди відносяться цінні папери, що не володіють достатачно лик-відності, щоб вважати їх вторинними резервами. Крім цінних паперів, до інших нессудним активів належать банківські приміщення ви-ня, меблі та обладнання. Причому вкладення в ці активи не-рідко можуть бути кращими з усіх банківських інвестицій, так як, володіючи будівлею і обладнанням, банк не платить орендну плату. _Ссудние Активи. Другим розділом у графі активів позначаються позичкові ак-тиви. Зазвичай, видаючи позику, банк просто переводить необхідну суму на позичковий (або розрахунковий) рахунок позичальника. Позичальник оформ-ляет письмове поручительство виплатити певну суму грошей у певний момент часу в майбутньому або відразу, чи-бо по частинах, або на вимогу банку. Така позика називається простим векселем. Більшість позик є терміновими позиками, тобто з зазначеними термінами погашення, а також позиками з поверненням всієї суми відразу. В даний час в Росії преоб-ладает видача позики на короткий термін (3 місяці) - так званий-травня комерційна позика. Швидке зростання інфляції робить невигод-ним видачу довгострокових позик. Короткострокове кредитування поз-воляет банку в мінімальні терміни отримати прибуток і видати но-ві позички (запустити гроші в оборот). У зв'язку з ростм інфля-ції процентна ставка за виданими кредитами збільшується з те-ченням часу. Банк має право підвищити процентну ставку по вже виданих кредитах. Позичальник, отримавши про це, зо-зан по закінченні 10 днів або погодитися на новий підвищений відсоток, або повернути взятий кредит (вексель). Це ставить за-позичальника у скрутне становище. Якщо позичальникові не удасться виконан-нитка обумовлені у векселі умови, то банк має право пред'явити йому вимогу про відшкодування заборгованості в судовому порядку. Для того, щоб забезпечити повернення позик, банки нерідко наданих шають їх під заставу. Це може бути право володіння нерухомість-мостью, пакетом акцій підприємства, страхові поліси, які були куплені позичальником в період часу між взяттям позики і моментом її повернення. Якщо позичальник невзвращает позику в строк, то банк має право продати цю заставу для компенсації невозв-ращеннной позики. Позика називається гарантованою або забез-ченной, якщо позичальник пропонує якийсь заставу для отримання ССУ-ди. Відповідно, негарантована позика - це позика, для надання якої банк не вимагає якого б то не було застави. Зазвичай, позики, забезпечені гарним заставою, видаються фірмам, які мають хорошою репутацією в ділових колах. Але як би там не була гарантована позика заставою і репутацією фірми існують межі позичок. За законом банк може видати кредит тільки на певну величину відсотка від власного акці-онерних капіталу (близько 15% -20%). Чим більше банк, тим більшу позику він може видати. Це обмеження забезпечує надійність фінансової діяльності банку в практиці видачі позичок, що, у свою чергу, зменшує ступінь банківського ризику у випадку можливого непогашення позики окремим позичальником. _Пассіви. До пасивів, крім статутного фонду, відносяться депозити (вклади) підприємств і громадян. Депозити такого роду називають-ся основними депозитами. Вони істотно підвищують рівень лик-відності банку, навіть якщо за ним банк виплачує відсоток. Ос-новні депозити є ключовими джерелами банківських фон-дів. Існує 3 види основних депозитів: чекові депозити, ощадні депозити і строкові депозити. Чековий депозит - це рахунок, який дає право на випіс-вання вкладником чека, що підлягає обов'язковому погашенню. Чекові депозити являють собою вклади до запитання, по яких виплачується невеликий процентний дохід. У нашій країні чекові депозити мало поширені через досконалий-ної роботи по їх інкасації. Обвальне застосування чекових де-позитив і їх широке поширення відбулося в кінці 1991 року, і до середини 1992 року почало затухати. У той час нєх-вата готівкових грошей, а безготівкова емісія була велика. По-зимелі ходіння чекові книжки та чеки "Росія", використавши-еся для платежів за всй Росії. З цими чеками відомі непри-ятние інциденти, такі як підробка чеків "Росія" і продаж касирами незаповнених чеків. Існувала такса в 100 тисяч рублів за яку деякі касири давали "клієнтам" чеки "Росія" з незаповненими графами суми і одержувача чека. Касири реєстрували "проданий" чек як втрачений. Але поки інші банки отримували повідомлення про номер загубленого чека, ко-торий не підлягав оплаті, володар чека вже встигав отримати за нього гроші. Підприємства та громадяни в банку можуть відкривати розрахункові рахунки, за якими не сплачується відсоток. Банк проводить з розрахунковими рахунками банківські операції безкоштовно. Ні за жодним іншим рахунками таку велику кількість банківських операцій не проводитися. Тільки на розрахункові рахунки в банк приходять пла-тежние доручення, платіжні вимоги та платіжні вимоги-ня-доручення. Розрахунковий рахунок може стати чеко депозитом, якщо вкладнику буде дана чекова книжка (чеки "Росія"). Ви-писані чеки підлягають обов'язковому погашенню. Коли клієнт банку бере кредит, то кредит переводиться на спеціальний позичковий рахунок. За позичковим рахунком процентний дохід не виплачується і позичальник може забрати гроші з рахунку в будь-бій час. На прохання позичальника грошові кошти можуть бути переведені на розрахунковий рахунок, для здійснення банківських опера-цій. З позикового рахунку позичальник може знімати гроші як налич-ністю, так і виписуванням чека. Термін поточний рахунок в нашій банківській терміналогіі має трохи інше значення. Росссійскіе банки не проводять бан-ківських операцій з поточними рахунками. За ним сплачується не-великий відсоток і використовується він для таких платежів, як ви-дача зарплати. Кореспондентські рахунки одного банку в іншому в россійс-кою банківської термінології носять назву коррахунків. Наявність останніх грає важливу роль в міжбанківському кліринг (при за-подружжю взаємних вимог банків). Гавно типами ощадних депозитів (вкладів) являють-ся рахунки на ощадних книжках. Для того, щоб зробити або вилучити внесок, вкладник повинен пред'явити ощадкнижку. Вкладник має право вилучати готівку зі свого рахунку в будь-який час. По ощадних вкладах сплачується відсоток. На відміну від ощадних депозитів, термін погашення термінових депозитів настає через якийсь період часу, ко-торий був заздалегідь обумовлений. Строкові депозити приносять вкладчі-кам більший процентні дохід, ніж ощадні та чекові де-позитив. Строкові депозити вимагають від банку тримати набагато менше резервів, ніж це потрібно на ощадні і чекові де-позитив. Якщо вкладник вилучає гроші з свого термінового рахунку до настання терміну виплати, то при цьому вони виплачують не-кий штраф. У нас досить широко поширені термінові вклади на дітей. В економіці, пов'язаної ринковими відносинами, банки не задовольняються очікуванням того, що вкадчікі самі прийдуть до банку зі своїми пропозиціями. Для залучення додаткових грошових фондів, банки використовують інші засоби, відомих під назвою керовані пасиви. Це пасиви, які банк може залучити самостійно, шляхом пропозиції більш високої норми відсотка. До них відносяться депозитні сертифікати, позики в Банку Росії і в інших комерційних банків. Депозитні сертифікати - це короткострокові депозити. Де-позітние сертифікати можуть бути продані до настання дати погашення. Їх номінальна вартість не є фіксованою, тому що ціна, за якою він продається, схильна до змін. У цьому сенсі депозитні сертифікати за своєю сутністю ближче до цінних паперів, ніж до вкладів. Банківські операції. Банки в якості фінансових посередників. Фінансовими посередниками називають всю сукупність кре-дитно-фінансових установ, що діють в економіці. Суть їх посередництва полягає в тому, щоб акумулювати дрібні раз-розненние грошові кошти приватних осіб, не схильних до інвес-ційними ризику або мають надто дрібними заощадженнями для ефективного інвестування. Фінансові посередники, обра-поклику такий запас, направляють їх у вигляді кредитів в найбільш ефективною шляху вкладання капіталу. Банки виконують роль фінансових посередників, приймаючи де-ніжні засоби у вкладників і надаючи їх у вигляді позик за-позичальника. Ця діяльність банку приносить реальну користь і вкладникам, і позичальникам. Вкладники користуються тим, що їх вклади виконують функцію засобів обігу та функцію ліквідних активів, а в цілому ряді випадків ще й приносять відсотки. Позика-щики користуються відкрили можливостями отримання кредитів на тривалі періоди часу. Це відбувається навіть тоді, коли більшість дрібних індивідуальних вкладників депонують в банк лише незначні грошові суми, на короткі періоди време-ні, причому, звичайно, в якості вкладів до запитання. Банки виконують функцію з розподілу (аллокации) ог-зпечних кредитних ресурсів між альтернативними шляхами їх подальшого використання. Перевага віддається надійним ін-вестицій. Виданий кредит може привести до безповоротних по-втратам банку в тих випадках, коли позичальники не в змозі возв-ратіть з відсотками суми, яку вони зайняли. Таке може статися при непродуктивному витрачання кредитних ресурсів. Банкіри добре справляються зі своїми функціями з видачі позик, якщо припускають результати можливого їх використання. Бан-кори здійснюють вибір позичальників і надають позики лише тим, з них, хто опиняється в змозі платити максимальну процентну ставку за виданою позикою. А також тим, чиї майбутні інвестиції самі по собі забезпечують отримання високої про-центной віддачі (будівництво виробничих підприємств, розвиток нових технологій, придбання нової техніки і т.д.). Банки, здебільшого, є акціонерними, так як зна-дяться у відносній приватної власності. Банкіри - вла-ділки частини акціонерного капіталу, вони отримують максимальний дохід у формі дивіденду, коли банк найбільш успішно видає позики. Зі своєї посередницької діяльності банки отримують для себе прибуток. Отже, банкіри мають стимул до прове-ня максимально успішної політики позичок. _Видача Позики. Банки отримують прибуток, приймаючи кошти у вкладників і надаючи їх у вигляді позики позичальникам. Банки призначають більш високу процентну ставку по позиках, ніж ту, яку вони виплачують за вкладами. Цього перевищення повинно вистачити на покриття поточних витрат та забезпечення прибутку. У ряді випадків банки отримують додатковий дохід в якості оплати своїх послуг з кредитування і по проведенню інших бан-ківських операцій. Банки також отримують дохід, коли вкладають частину своїх активів у цінні папери. У цьому випадку вони нічим не відрізняються від звичайних акціонерів і отримують дохід від діведендов. У банк вкладають свої грошові кошти багато людей. Всі вони не прийдуть одночасно банки за своїми грошима. По суті справи щоденне вилучення депозитів дорівнює такій же сумі вкладів, які виробляють клієнти. Депозити вкладників ста-Новато фактичними резервами банку. З них він віднімає обов'язковий резерви, які за законом повинні бути покладені на резервний рахунок в Банк Росії. Банківські депозити являють собою здебільшого розрахункові рахунки і вклади до запитання і підлягають негайній оплаті на першу вимогу вкладника. У випадку "банківської паніки", коли більша частина вкладників буде знімати свої кошти з депозитів, банк може використовувати ці обов'язкові резерви для оплати. На свої через биточние резерви банк може видати кредити. Зазвичай позика видав-ється простим переказом кредитною суми на позичковий рахунок позичальником-ка. У банку залишається лише боргове зобов'язання позичальника. Це догів зобов'язання, передане банку, - не гроші, так як воно не є загальноприйнятим засобом обігу. Банк же, створивши позичковий рахунок створив гроші. Саме за допомогою розширенням-ня банківського кредиту і створюється велика частина грошей, використовуваних у нашій економіці. Після зазначеного терміну позичальник зобов'язаний повернути гроші з процентами. Якщо позичальник не може повернути позики, то банк відшкодовує збиток шляхом продажу застави га. У суча відсутність застави або недостатньої його вартості, банк має право звернутися до суду. Однак навряд чи банк отримає свою позику тому. Позичальник не може повернути кредиту, а суд мо-жет затягнутися надовго так, що інфляція знецінить кредитні гроші. _Расчети Чеками. Інкасація - це банківська операція, за допомогою ко-торою клієнт отримує грошові кошти на підставі чека, ви-писаного в іншому банку. Розрахунки чеками засновані на корес-пондентскіх відносинах між двома банками. Банки-корреспон-дента можуть здійснювати міжбанківський кліринг, тобто здійсню-вати взаємний залік вимог шляхом безготівкових розрахунків між собою. Інкасація чека - це така ж банківська опера-ція, тільки виконується за дорученням клієнта. Покупець кладе гроші на розрахунковий рахунок банку по-займаються пошуком покупців і отримує чекову книжку. Тепер банк має денги, покупець - чек. Покупець расплаівается за отримані това-ри та послуги чеком. Таким чином, чек виявляється у постачальни-ка. Він пред'являє чек до оплати в свій банк - банк постачальника. Цей банк перераховує суму чека на розрахунковий рахунок постачальника. Банк постачальника віддає свої гроші, отримуючи натомість чек. Якщо банк постачальника і банк покупця пов'язані кореспондентськими відносинами, то відбуваються наступні дії. Банк постачальника надсилає закодований телекс, факс, телетайп банку покупате-ля з проханням збільшити його коррахунок, тобто поізвесті оплату чека у вигляді підвищення його внеску в банк покупця. Другий спосіб інкасації - банк постачальника може просто переказати гроші з коррахунку банку покупця на розрахунковий рахунок постачальни-ка. Інкасація чека проведена. Оскільки банки мають справу з великою кількістю клієнтів, то при інкасації чеки йдуть від одного банку до іншого і назад, і їх коррахунки в цілому залишаються на певному рівні. У випадку, коли банки не мають корреспон-дентскіх відносин, інкасація осущетляется через Клірингові палати, ОПЕРУ, РКЦ (розрахунково-касовий центр). Банк постачальника і банк покупця мають у цих установах коррахунки. І це уч-ми закладами, отримавши чек для інкасації, збільшує коррахунок банку постачальника і зменшує коррахунок банку покупця на суму чека. Зрозуміло цей процес вимагає набагато більше часу, ніж пряма інкасація. Зазвичай інкасація через посередників здійсню-щесвляется, коли банки знаходяться не в одному місті, а в раз-них місцях Росії. Існують 2 види чекових книжок: - нелімітовані чекові книжки дійсна протягом го-так з дня їх видачі; - лімітовані - 6 місяців; Оформлені чеки дійсні протягом 10 днів, не рахуючи дня їх виписки. У разі розрахунків чеками постачальник повністю убезпечить себе від сумнівів щодо термінів розрахунку з покупцем і прискорить оплату. Коли покупець подає заяву на отримання лімітованої книжки, він одночасно надає платіжне доручення для депонування коштів. При видачі нелімітовані-ної книжки відкривається розрахунковий рахунок, з якого проводити-ся отлата чеків. Ощадні розрахункові чеки мають трохи іншу конфі-гурацію (розрахунки по них осущесвляются аналогічним чином). По-перше, вони виписуються і приймаються до оплати тільки у відділеннях Ощадбанку Росії (якщо російський чек). По-друге, чеки видаються на суму до 100 тис. рублів. По-третє, чеки ви-даються і приймаються до оплати з пред'явленням паспорта клієнта. І, по-четверте, вони дейсвітельно тільки протягом 4 міся-ців. _Расчет Платіжними вимогами. При розрахунках платіжними вимогами одержувач коштів представляє в обслуговуючий його банк розрахунковий документ, з-тримає вимога до платника про сплату одержувачу певній суми через банк за надану послугу або товар. Взаємний розрахунок банків здійснюється також як і в розрахунку чеками. Схема розрахунків платіжними вимогами під назвою "Акцептна форма розрахунків" додається. Розрахунки вимогами з акцептами означає, що повинна бути згода платника опла-тити, пред'явлене йому вимогу. Акцептна форма розрахунків застосовується підприємствами в основному за оплату товарів та послу-луг. Безакцептної формою оплачуються в основному комунальні послуги, вимоги за телефон, поштово-телеграфні послуги і т.д. Платнику необхідно стежити за вступниками платіжними вимогами, щоб вчасно відмовитися від згоди на оплату повністю або частково. Банк може встановити термін відмови. В за-лежно від часу подачі акцепту, згода на оплату може бути наступним і попереднім. Причому платник збе-ет за собою право заявити повну або часткову відмову від акцеп-та. При розрахунках у порядку наступного акцепту вимоги оп-лачіваются протягом дня в міру їх надходження в банк платника; попереднього акцепту - на наступний день після закінчення терміну акцепту. _Расчет Платіжними дорученнями. Як не дивно, але в Росії переважає форма розрахунку платіжками (платіжними дорученнями, вимогами, вимоги-ми-дорученнями) над формою розрахунку чеками. Платіжне доручення являє собою письмове розпорядження платника обслуговує його банку про перерахування певної суми грошей зі свого рахунку іншого підприємства в тому ж або іншому одне-городніх або иногороднем банку. Платіжними дорученнями розраховуються з постачальниками в разі передоплати або за угодою, а також коли перераховують податки і переводять зарплату працівникам на їх рахунки в Сбербан-ке. Доручення дійсні протягом 10 днів з дня виписки. Зараз між підприємствами прийнята нова форма оплати за допомогою "вимог-доручень". При цьому постачальник відправляє платіжна вимога з доданими відвантажувальними документами безпосередньо покупцю-платнику, не пред'являючи їх у банк. Покупець після їх отримання, перевіряє і уточнює сум-му, потім випісиват платіжне доручення своєму банку на пере-чисельні коштів. У цьому випадку виключаються помилки і претензії при розрахунках через банки. _ 2Банковская система: многодепозітное розширення. Фундаментальне властивість банківської системи полягає в тому, що вона може надавати кредити, тобто може ство-вати гроші багаторазово збільшуючи свої надлишкові резерви. Причому кожен окремий банк системи не може шляхом надаєть-лення позики розширити розрахункові рахунки (далі по тексту депози-ти) в кількості більшій, ніж його надлишкові резерви. Банк Росії використовує це властивість банківської системи, проводячи кредитно-грошову політику в інтересах держави. При цьому відбувається розширення депозитів, тобто надходження нових де-позитив з джерела. _Появленіе Депозитів .. Банки можуть отримувати депозити 5 способами: - шляхом вкладення в них чеків, виписаних на інший банк; - шляхом внеску в них готівки; - шляхом видачі позики; - шляхом операцій Банку Росії на відкритому ринку; - шляхом одержання кредиту від Банку Росії. Перший спосіб отримання банком депозитів є спо-соб, коли клієнт вкладає чек, виписаний на інший банк. У цьому випадку відбувається інкасація чека. Якщо два банки пов'язані між собою кореспондентськими відносинами, то у першого банку (що чек) коррахунок зменшується, а в другого банку (куди вклали чек) - збільшився. Аналогічні дія відбувається коли банківські коррахунки знаходяться в Клірингової Палаті, в ОПЕРУ, в РКЦ і т.д. Відмінна риса цього процесу клірін-гованія полягає в тому, що в результаті не змінюється ні загальна сума депозитів, ні загальна сума коррахунків (коррахунок можна вва-тать банківським резервом) банківської системи. Банк може отримати депозити шляхом вкладення в нього налич-ності. Внесок готівки збільшує сукупні резерви і загальна кількість депозитів банківської системи. Третій спосіб збільшення депозитів - видача банком позики. Банк записує кредитуються суму на позичковий рахунок позичальника. Отже Т-рахунок банку виглядатиме таким чином: у колонці активів - сума кредиту, в пасивах - депозит, позичок-ний рахунок. Депозити приносять банку надлишкові резерви, але тут банк зобов'язаний зберігати їх у кількості, що дорівнює позичковим рахунках, так як він зобов'язаний бути готовим до того, щоб погасити чеки, виписані на новостворені депозити (позичкові рахунки). Люди рідко беруть гроші в кредит під відсотки і не використовують їх, залишаючи на своєму позичковому рахунку. Підсумок: коли банк збільшує свої депозити шляхом видачі позик, то загальна сума депозитів бан-ковской системи зростає, а загальна сума резервів - ні. Четвертий спосіб - операції на відкритому ринку, що проводяться Банком Росії. Операції на відкритому ринку представляють собою купівлю або продаж державних цінних паперів Банком Рос-ці. Розширення депозитів в банківській системі відбувається, коли Банк Росії купує держ. цінні папери у банку або у населення. Ця ситуація аналогічна нагоди вкладу у вигляді налич-ності. Коли банк збільшує свої депозити через продаж держ. цінних паперів, то загальна кількість депозитів в банківській систе-ме і загальна кількість резервів банківської системи зростає. П'ятий і вирішальний спосіб, завдяки якому в сучасних умовах зростає грошові резерви банків, полягає в прямих кредитах, отриманих від Банку Росії. Цей випадок аналогічний вкладом у вигляді готівки. Тільки тут банку не потрібно тримати обов'язкові резерви з кредитованої суми при виплаті орга-нізацією або при видачі позики. Банк може розпоряджатися креди-Това сумою в повному її обсязі. У даному випадку має міс-то збільшення загального кол-ва резервів банківської системи з уве-личение депозитів. _Необходімость Грошового контролю. Держава прагнути забезпечити економічну стабільність-ність, стратегічно змінюючи напрямку кредитно-денжной по-літики. Коли країна перебувати в стані процвітання, то банки намагаються надавати кредити на межі своїх можливостей. Імовірність, що клієнти повернуть позики достатньо ве-лику. Але кредитуючи, створюючи гроші, банківська система може сприяти надмірному сукупному попиту і нагнітання ін-фляціі. Навпаки, коли країна перебувати в кризі банки оза-бочени збереженням ліквідності своїх коштів. Вони прагнуть видавати менше позик, тим самим, знижуючи грошову пропозицію. Відсотки за кредитами зростають, інвестованого падає. Це ще більше зменшує сукупний попит і посилює спад виробництва. Гос-во упономачівает Банк Росії в проведенні визначеної політики, яка призначена для управління грошовою пропозицією в антициклічної, а не проциклічною дусі. _ 2Інструменти кредитно-грошової політики Банку Росії. _Целі Кредитно-денжной політики. Основною задачею кредитно-денжной політики є-ється забезпечення стабільності цін, повної зайнятості, зростання ре-ального обсягу виробництва та відсутність інфляції. Кредит-но-грошова політика д-ви викликає збільшення грошового перед-розкладання під час спаду для заохочення витрат, а під час інф-ляції, навпаки, обмежує прийменникові грошей для обмеження витрат. Є 3 основних способи втілення в життя кре-дитно-денжной політики Банку Росії в банківські інфраструктурою-ри. _Ізмененія Вимог до рівня обов'язкових резервів. Оскільки процес мультиплікації кредиту регулюється нормативом обазательно резервів (m = 1 / R), що депонуються в Банк Росії, остільки цей механізм є інс-трумент кредитно-грошової політики Банку Росії. Наприклад, Банк Росії на 1991 рік встановив норматив на рівні 2%, а вже в 1992 році довів його до 20%. Збільшення резервної норми виро-зошло з двох причин. По-перше, в умовах посилення інфля-ції загострюється проблема ліквідності банків, і підвищення рів-ня обов'язкових резервів у ряді випадків послаблює цю тенден-цію. По-друге, інфляція вимагає жорсткості в регулюванні кредитної емісії. Однак на практиці є невелике протидії речіе. Обов'язкові резерви підтримують ліквідність банків, якщо вони представляють собою касову готівку. На практиці використовувати резервні депозити в Банку Росії для невідкладних платежів досить складно. З цієї причини багато банків, не на-деясь на обов'язкові резерви, оперативно залучають у свій оборот міжбанківський кредит, що надається іншими банками. Отже, зростання резервної норми збільшує кількість орга-тільних резервів, які повинні тримати банки. Тут або банки втратять надлишкові резерви, знизивши свою здатність ство-вати гроші шляхом кредитування, або вони вважатимуть свої резерви недостачнимі і будуть змушені зменшити свої чекові рахунки і тим самим грошову пропозицію. Сильне підвищення резервної норми може звести нанівець здатність банківської системи до створення кредитів. Зменшення резервної норми діє на грошове запро-ються зворотним чином. Воно переводить частину обов'язкових ре-резервом в надлишкові і, тим самим, збільшує здатність бан-ков створювати гроші шляхом кредитування. _Ізмененіе Банківської облікової ставки. Банк Росії надає позики банкам, які мають твердим фінансовим становищем, але несподівано стикаються з необхідністю термінового отримання додаткових коштів. Про-процентним платіж за позикою називається "обліковою ставкою". Банк Ро-сії має право встановлювати облікову ставку на кредит. З 15 ок-тября 1993 ставка за відсотками Банку Росії встановлена ​​в розмірі 210% річних. Зниження облікової ставки заохочує банки брати кредити, тим самим, збільшується їх здатність до кре-дітованію, та грошова пропозиція підвищується. І, навпаки, зростання облікової ставки знижує інтерес банків до отримання кредитів. Не відбувається збільшення кредитоспроможності банків, слідчий-но, - збільшення грошової пропозиції. _Операціі На відкритому ринку. Операції на відкритому ринку означають покупку або продаж державних цінних паперів Банком Росії банкам і населенню. По суті справи цей інструмент кредитно-грошової політики Банку Росії працює поки погано. Це відбувається з-за кількох причин: 1. Настороженість і недовіра учасників ринку і інвес-торів до держави, що викликано сумним історичним досвідом; 2. Нерозробленість ринкових процедур реалізації та тор-Гауліт державними цінними паперами; 3. Щодо невигідними фінансовими умовами випу-чених російських облігацій; 4. Загальною економічною кризою в господарстві, який де-гавкає невигідним випуск боргових зобов'язань взагалі, а дер-жавних зокрема. Банк Росії викупив всю позику випущений Мінфіном 1 червня 1991 строком на 30 років і 1 жовтня 1991 строком на 3 роки. Ці облігації в обов'язковому порядку куплені Сбербан-ком і в добровільному - комерційними банками. Вважаю, що з набуттям досвіду і зміною кон'юнктури операції, проводь-мі Банком Росії на відкритому ринку, матимуть належний ефект, так як у світовій практиці операції на відкритому ринку - найбільш хо-леї важливий засіб контролю грошової пропозиції. Коли Банк Росії скуповує державні цінні папери у банків, він оплачує ці цінні папери збільшенням резервів банків на суму купівлі. Суть угоди полягає у підвищенні надлишкових резервів банків. Їх здатність до кредитування підвищується-ється, збільшується і пропозиція грошей. Якщо Банк Росії по-купає державні цінні папери у населення, то воздейс-твіє на резерви банку, по суті, буде теж саме. Людина продав облігацію Банку Росії і отримав чек (або налич-ність) на суму цінного паперу, вкладе його в банк на свій рахунок. Купівля облігацій Банком Росії у населення збільшує не тільки фактичні резерви, але й поточні счета.В цьому слу-чаї банк може видати кредитів на всю суму надлишкових резер-вов, перевівши обов'язкові резерви на резервний рахунок у Банку Росії. Коли має місце покупка облігацій у банків, то вони мають всієї сумою виручених грошей для надання позик. За допомогою мультиплікації таке вливання грошей в бан-ківських систему створює нові депозити і кредити, збільшуючи пропозицію грошей. Коли Банк Росії продає державні цінні папери на відкритому ринку, то резерви банку знижуються. Банки оплачуються ці цінні папери, виписуючи чеки на свої кореспондент-ські вклади, тим самим, зменшуючи свої резерви. Аналогічна си-туація відбувається тоді, коли Банк Росії продає цінні бу-маги населенню. Продаж державних цінних паперів на 1000 рублів призведе до 5000-рублевому падіння грошової пропозиції (незалежно від того, продавалися чи облігації банкам або насе-лення). Це відбувається через властивості грошового мультипликате-ра діяти в прямому і зворотному напрямку, соответствен-но збільшуючи або зменшуючи грошову пропозицію. _Спісок Літератури. 1. К. Р. Макконелл, С. М. Брю. Економікс. М., Республіка, 1992. 2. Е.Дж.Доллан та інші. Гроші, банківська справа та кре-дитна політика. М - С.-П., 1993. 3. Журнал "Гроші та кредит". 1-12, 1992; 1-3, 1993. 4. Журнал "Норма" N2 5. Газети "Бізнес.Банкі.Біржі.", "Бізнес і банки" за 1993.