Варіант 3
Задача 1
Підприємство виробляє електроплити, реалізуючи 400 плит на місяць за ціною 250 у.о. (Без ПДВ). Змінні витрати становлять 150 у.о. / шт., Постійні витрати-35000 у.о. на місяць
Візьміть на себе роль фінансового директора і дайте відповідь на наступне запитання:
- Начальник відділу маркетингу пропонує знизити ціну реалізації на 20 у.о. і одночасно довести витрати на рекламу до 15 000 у.о. в місяць. Відділ маркетингу прогнозує в цьому випадку збільшення обсягу реалізації в 1,5 рази. Чи слід схвалити таке рішення?
Рішення
Визначаємо прибуток підприємства в базисному періоді
П = 400 * 250 - (400 * 150 +35000) = 100 000 -95 000 = 5 000 у.о.
Визначаємо обсяг реалізації із запропонованого проекту
В = 400 * 1,5 * (250-20) = 138 000 у.о.
Визначаємо витрати на виробництво електроплит за проектом
З = 400 * 1,5 * 150 +35000 +15000 = 140 000 у.о.
Визначаємо прибуток за проектом
П = В-З = 138000 -140000 =- 2000 у.о.
Таким чином, зниження ціни та збільшення витрат на рекламу дає збиток у сумі 2000 у.о. Отже, пропозиція слід відхилити.
Задача 2
За рахунок чого забезпечується стійкий і прибутковий збут товару, який відповідає вимогу конкурентоспроможності?
Залучити споживача можна тільки пропозицією товару, який має переваги в порівнянні з товарами суперників по задоволенню потреб споживача, тобто конкурентоспроможний.
Не можна забувати, що конкурентоспроможність - це, перш за все лише порівняльна, а значить, відносна оцінка властивостей товару. Якби на ринку не було конкурентів, з товарами яких споживач порівнює обираний товар, то не можна було б говорити про його конкурентоспроможність.
Конкурентоспроможність товару - це відносна й узагальнена характеристика товару, що виражає його вигідні відмінності від товару-конкурента за ступенем задоволення потреби і за витратами на його задоволення.
Комплекс конкурентоспроможності товару складається з 3-х груп елементів:
технічних;
економічних;
соціально-організаційних.
Технічні параметри. За ними можна судити про призначення товару, його приналежності до певного виду продукції. Це також характеристики, що відображають техніко-конструкторські рішення. Сюди відносяться стандарти, норми, правила, законодавчі акти. Це і ергономічні показники, які відображають, наскільки товар відповідає властивостям людського організму і його психіки.
Економічні параметри показують величину витрат на виробництво товару, його ціну, витрати на транспорт, установку, ремонт, експлуатацію та технічне обслуговування, навчання персоналу. Разом всі ці витрати утворюють ціну споживання.
Ціна споживання, як правило, вище ціни продажу. Покупець робить витрати не лише на придбання товару, але і на його споживання. Наприклад, в загальних експлуатаційних витратах за весь термін виробничого життя продажна ціна становить для вантажного автомобіля 15%, трактори - 19%, побутового холодильника - 10%.
Найбільш конкурентоспроможний не той товар, за який просять мінімальну ціну на ринку, а той, у якого мінімальна ціна споживання за весь термін його служби у покупця.
Соціально-організаційні параметри - це врахування соціальної структури споживачів, національних особливостей в організації виробництва, збуту, реклами товару.
Збут в широкому сенсі слова - це всі операції з моменту виходу товару за ворота підприємства до моменту передачі купленого товару покупцеві. У вузькому розумінні збут - це лише кінцева операція, тобто ділове спілкування, контакти продавця з покупцями, всі ж інші операції відносяться до товародвижению.
Збут як процес доведення товару (послуги) до споживача є одним з головних елементів комплексу маркетингу і спрямований на те, щоб зробити товар доступним для споживача. За даними дослідників, європейські промислові фірми середніх розмірів витрачають приблизно 21% доходу від реалізації на здійснення цього процесу.
Політика збуту розділена на 3 тісно взаємопов'язані частини:
1) підготовчий етап безпосередньо передує товародвижению та реалізації товарів кінцевим покупцям. На цьому етапі проводиться планування і вироблення стратегії дій щодо здійснення збутової політики. Розраховуються або з певним ступенем ймовірності прогнозуються обсяги збуту відповідно до конкретним місцем розподілу споживачів і певним часовим відрізком (поквартально або помісячно), визначаються найбільш доцільні засоби доставки товарів на оптові бази, склади, у магазини і т: п., створюються і вибираються канали збуту, визначається побудова мережі збутових точок (магазинів роздрібної торгівлі, спеціалізованих відділів, ларьків), проводяться вивчення і вибір оптовиків, дистриб'юторів і агентів. Ступінь продуманості і якість роботи, виконаної на цьому етапі, багато в чому предрешают успіх чи невдачу всієї подальшої діяльності по збуту;
2) етап конкретної діяльності з організації системи фізичного переміщення товарів - процес доставки товару від виробника до пунктів призначення: складів оптового продавця, роздрібних магазинів, кінцевих покупців. Цей етап у світовій практиці прийнято називати дистрибуцією (distribution).
3) етап організації власне збутової діяльності, тобто робота з кінцевим покупцем, які купують товари, що переміщуються в рамках каналу збуту.
Канал товароруху - це сукупність фірм-посередників, фізичних осіб, що сприяють фізичному переміщенню товарів і передачі прав власності по ланцюжку від виробника до споживача.
Під стимулюванням збуту розуміють короткострокові заохочувальні заходи, що сприяють продажу або збуту продукції і послуг. Якщо девіз реклами зазвичай: «Купіть наш чудовий товар (послугу)!», То для стимулювання збуту цей девіз звучить так: «Купіть це зараз!» Стимулювання збуту (продажів) включає 3 складові:
1) стимулювання споживачів;
2) стимулювання торгівлі;
3) стимулювання збутовиків самої організації. Частіше за інших на вітчизняному ринку використовуються такі методи стимулювання споживачів:
• пробні пропозиції (надання зразків для випробувань);
• подарунки покупцям (премії);
• сувеніри з нагадуванням про товар;
• повернення частини ціни чи торгова знижка;
• пакетні продажі за зниженими цінами;
• купони на марочну продукцію;
• експозиції і демонстрації вивісок, плакатів, зразків і т. п. в місцях реалізації товару (внутрішні вітрини);
• заохочення постійної клієнтури;
• конкурси та лотереї, тоталізатори та ігри, що дозволяють споживачеві що-небудь виграти (товари, гроші, подорожі, карти спецобслуговування.).
Сприяння продажам являє собою комплекс заходів по впливу на споживача, щоб «підштовхнути» його до покупки, і на виробника з метою стимулювання збуту.
Заходи щодо стимулювання збуту продукції спрямовані на продавців-посередників, агентів, дилерів, тобто на систему сприяння продажу, що розглядається як спонукання до подальших покупок і до прихильності продукції і фірмі. В умовах антикризового управління в Росії представляється необхідним розширення комунікацій в галузі сприяння і стимулювання виробників, прискорення збуту і створення послуг, супутніх збуту, наприклад післяпродажне сервісне обслуговування.
Зв'язки з громадськістю - вид діяльності, спрямований на формування позитивної громадської думки про фірму, її продукцію, про головні менеджерах, діловій культурі. Для цього до громадської думки доводяться її інтереси, і створюється позитивний імідж.
Задача 3
Які напрямки реструктуризації підприємства-боржника для погашення кредиторської заборгованості?
Вибір шляху реструктуризації залежить від конкретних умов і перевага повинна бути віддана того варіанту, здійснення якого вимагає найменших витрат, найбільш реально, менш ризиковано на одиницю ефекту, тобто ризик повинен збігатися з очікуваним ефектом.
Якщо дотримуватись основних принципів методу управління проектами, то можна виділити кілька етапів реалізації проекту реструктуризації (Малюнок 1).
Рис. 1 Схема реструктуризації компанії
Перший етап - визначення цілей реструктуризації. Власники та менеджмент повинні визначити, що саме їх не влаштовує в поточній діяльності компанії, і чого вони хочуть досягти в результаті структурних змін. Від того, наскільки грамотно вони визначать мети і коло завдань, залежить подальший розвиток компанії і відповідно доля реструктуризаційних програми.
Другий етап - діагностика компанії. Її проводять для того, щоб виявити проблеми компанії, визначити її слабкі та сильні сторони, зрозуміти перспективи розвитку та рентабельність подальшого інвестування в цей бізнес. При проведенні діагностики, як правило, здійснюється правовий, податковий аналіз, аналіз операційної діяльності, ринку та інвестиційної привабливості компанії. Також вивчається її фінансовий стан, стратегія і діяльність керівництва.
Третій етап - розробка стратегії і програми реструктуризації. На цьому етапі за даними, отриманими в результаті діагностики, складається декілька альтернативних варіантів розвитку компанії. Для кожного варіанта визначаються методи реструктуризації, розраховуються прогнозні показники, оцінюються можливі ризики, обсяги задіяних ресурсів. На основі різних критеріїв власниками компанії і менеджментом проводиться оцінка ефективності тієї чи іншої альтернативи і здійснюється вибір, відповідно до якого розробляється програма реструктуризації. При цьому формалізуються й уточнюються стратегічні цілі підприємства, деталізуються якісні і кількісні цільові параметри, які повинна досягти система з урахуванням ресурсних обмежень.
Четвертий етап - здійснення реструктуризації згідно з розробленою програмою. Формується команда фахівців, задіяних в роботі. Потім опрацьовуються і послідовно реалізуються всі етапи програми. У ході проведення четвертого етапу реструктуризації уточнюються цільові показники і, якщо відбувається їх відхилення від запланованих значень, компанія здійснює коригування програми.
І, нарешті, п'ятий етап - супровід програми реструктуризації і оцінка її результатів. На останньому етапі команда, відповідальна за реалізацію програми, здійснює контроль за виконанням цільових показників, аналізує отримані результати і готує підсумковий звіт про виконану роботу.
З моменту визнання боржника неспроможним:
-Без згоди зборів кредиторів забороняється відчуження або передача майна банкрута (крім деяких видів платежів, пов'язаних з функціонуванням банкрута, витрат з ведення конкурсного виробництва);
-Терміни виконання всіх боргових зобов'язань вважаються настали;
-Припиняється нарахування пені та відсотків з усіх видів
-Заборгованості.
Усі майнові вимоги пред'являються до банкрута тільки через конкурсне виробництво.
Конкурсне виробництво здійснює конкурсний керуючий. Він розпоряджається майном банкрута, формує конкурсну масу (вартість ліквідованого майна боржника, що розподіляється між кредиторами в порядку черговості), стягує дебіторську заборгованість, оцінює фінансовий стан боржника, управляє банкрутом і т.д.
Він має право оскаржити в арбітражному суді угоди банкрута, укладені в останні 6 місяців, що передують оголошенню підприємства банкрутом.
Конкурсний керуючий призначається арбітражним судом. Кандидатури керуючого висуває збори кредиторів.
Збори кредиторів вирішує питання про початок, формі продажу майна та його початковій ціні.
Збори кредиторів може прийняти рішення про укладення мирової угоди.
Все майно (активи) боржника утворює конкурсну масу. У конкурсну масу не включаються:
житловий фонд, дитячі дошкільні установи, окремі важливі для даного регіону об'єкти виробничої інфраструктури (вони передаються на баланс місцевих органів влади);
майно, що є предметом застави;
майно, що не належить боржникові на праві власності (орендоване, прийняте на відповідальне зберігання, особисте майно працівників боржника).
Конкурсний керуючий враховує всі претензії до банкрута, аналізує їх (у тому числі відхиляє), складає їх список із зазначенням сум та черговості задоволення.
У процесі конкурсного виробництва продається конкурсна маса. Продаж здійснюється на аукціонній основі. Отримані кошти використовуються у порядку черговості, передбаченої Цивільним кодексом Російської Федерації (ГК РФ).
Згідно зі ст. 64 ГК РФ при ліквідації юридичної особи вимоги кредиторів задовольняються в такій черговості:
1) вимоги громадян, перед якими юридична особа несе відповідальність за заподіяння шкоди життю або здоров'ю (шляхом капіталізації відповідних почасових платежів);
2) виплата вихідної допомоги, заробітної плати;
3) задоволення вимог кредиторів, забезпечених заставою з майна юридичної особи;
4) платежі до бюджету і позабюджетні фонди;
5) інші кредитори.
Вимоги кожної черги задовольняються після повного задоволення вимог попередньої черги.
При недостатності майна ліквідованого підприємства воно розподіляється між кредиторами відповідної черги пропорційно сумам вимог, що підлягають задоволенню, якщо інше не встановлено законом.
У разі відмови ліквідаційної комісії у задоволенні вимог кредитора або ухилення від їх розгляду кредитор має право до затвердження ліквідаційного балансу юридичної особи звернутися до суду з позовом до ліквідаційної комісії. За рішенням суду вимоги кредитора можуть бути задоволені за рахунок майна, що ліквідується юридичної особи.
Вимоги кредиторів, заявлені після закінчення строку, встановленого ліквідаційною комісією для їх пред'явлення, задовольняються з майна юридичної особи, що залишилося після задоволення вимоги кредиторів, заявлених у термін.
Вимоги кредиторів, не задоволені через недостатність майна підприємства, вважаються погашеними.
Погашеними також вважаються вимоги кредиторів, не визнані ліквідаційною комісією, якщо кредитор не звертався з позовом до суду, а також вимоги, у задоволенні яких рішенням суду кредиторові відмовлено.
Ліквідаційні процедури ведуть до припинення діяльності підприємства, тому вони відображають зміст банкрутства у вузькому сенсі.
У широкому сенсі процедури банкрутства розглядаються російським законодавством як антикризові процедури. Антикризові процедури повинні бути спрямовані на збереження підприємств, що випускають конкурентоспроможну соціально значиму продукцію.
Задача 4
Якими документами регулюється процес реструктуризації заборгованості по обов'язкових платежах до федерального бюджету?
Нормативно-правова база реструктуризації підприємств вкрай неоднорідна і мозаїчна, в ній немає чітко видимої логічної системи. В якості найбільш значущих нормативно-правових актів можна виділити наступні:
- ФЗ «Про реструктуризацію кредитних організацій» від 08.07.1998 р. № 144 - ФЗ;
- Постанова Уряду РФ від 03.09.1999 р. (в ред. Від 29.09.2003 р.) N 1002 «Про порядок та терміни проведення реструктуризації кредиторської заборгованості юридичних осіб з податків і зборів, а також заборгованості по нарахованих пені і штрафів перед федеральним бюджетом »(даним Положенням затверджено Порядок проведення реструктуризації кредиторської заборгованості юридичних осіб з податків і зборів);
- Постанова Уряду РФ від 08.06.2001 р. (в ред. Від 29.09.2003 р.) N 458 «Про порядок і умови проведення реструктуризації простроченої заборгованості (основного боргу і відсотків, пені і штрафів) сільськогосподарських підприємств і організацій по федеральних податків і зборів, а також по страхових внесках до бюджетів державних позабюджетних фондів »;
- Постанова Уряду РФ від 01.10.2001 р. (в ред. Від 29.09.2003 р.) N 699 "Про порядок і умови проведення реструктуризації заборгованості по страхових внесках до державних соціальних позабюджетних фондів, нарахованих пені і штрафів, наявними у організацій за станом на 1 січня 2001 р. »;
Задача 1
Підприємство виробляє електроплити, реалізуючи 400 плит на місяць за ціною 250 у.о. (Без ПДВ). Змінні витрати становлять 150 у.о. / шт., Постійні витрати-35000 у.о. на місяць
| Показник | На 1 од. продукції | % | Часткою одиниці |
| Ціна реалізації | 250 | 100 | 1 |
| Змінні витрати | 150 | 60 | 0,6 |
| Валова маржа | 100 | 40 | 0,4 |
- Начальник відділу маркетингу пропонує знизити ціну реалізації на 20 у.о. і одночасно довести витрати на рекламу до 15 000 у.о. в місяць. Відділ маркетингу прогнозує в цьому випадку збільшення обсягу реалізації в 1,5 рази. Чи слід схвалити таке рішення?
Рішення
Визначаємо прибуток підприємства в базисному періоді
П = 400 * 250 - (400 * 150 +35000) = 100 000 -95 000 = 5 000 у.о.
Визначаємо обсяг реалізації із запропонованого проекту
В = 400 * 1,5 * (250-20) = 138 000 у.о.
Визначаємо витрати на виробництво електроплит за проектом
З = 400 * 1,5 * 150 +35000 +15000 = 140 000 у.о.
Визначаємо прибуток за проектом
П = В-З = 138000 -140000 =- 2000 у.о.
Таким чином, зниження ціни та збільшення витрат на рекламу дає збиток у сумі 2000 у.о. Отже, пропозиція слід відхилити.
Задача 2
За рахунок чого забезпечується стійкий і прибутковий збут товару, який відповідає вимогу конкурентоспроможності?
Залучити споживача можна тільки пропозицією товару, який має переваги в порівнянні з товарами суперників по задоволенню потреб споживача, тобто конкурентоспроможний.
Не можна забувати, що конкурентоспроможність - це, перш за все лише порівняльна, а значить, відносна оцінка властивостей товару. Якби на ринку не було конкурентів, з товарами яких споживач порівнює обираний товар, то не можна було б говорити про його конкурентоспроможність.
Конкурентоспроможність товару - це відносна й узагальнена характеристика товару, що виражає його вигідні відмінності від товару-конкурента за ступенем задоволення потреби і за витратами на його задоволення.
Комплекс конкурентоспроможності товару складається з 3-х груп елементів:
технічних;
економічних;
соціально-організаційних.
Технічні параметри. За ними можна судити про призначення товару, його приналежності до певного виду продукції. Це також характеристики, що відображають техніко-конструкторські рішення. Сюди відносяться стандарти, норми, правила, законодавчі акти. Це і ергономічні показники, які відображають, наскільки товар відповідає властивостям людського організму і його психіки.
Економічні параметри показують величину витрат на виробництво товару, його ціну, витрати на транспорт, установку, ремонт, експлуатацію та технічне обслуговування, навчання персоналу. Разом всі ці витрати утворюють ціну споживання.
Ціна споживання, як правило, вище ціни продажу. Покупець робить витрати не лише на придбання товару, але і на його споживання. Наприклад, в загальних експлуатаційних витратах за весь термін виробничого життя продажна ціна становить для вантажного автомобіля 15%, трактори - 19%, побутового холодильника - 10%.
Найбільш конкурентоспроможний не той товар, за який просять мінімальну ціну на ринку, а той, у якого мінімальна ціна споживання за весь термін його служби у покупця.
Соціально-організаційні параметри - це врахування соціальної структури споживачів, національних особливостей в організації виробництва, збуту, реклами товару.
Збут в широкому сенсі слова - це всі операції з моменту виходу товару за ворота підприємства до моменту передачі купленого товару покупцеві. У вузькому розумінні збут - це лише кінцева операція, тобто ділове спілкування, контакти продавця з покупцями, всі ж інші операції відносяться до товародвижению.
Збут як процес доведення товару (послуги) до споживача є одним з головних елементів комплексу маркетингу і спрямований на те, щоб зробити товар доступним для споживача. За даними дослідників, європейські промислові фірми середніх розмірів витрачають приблизно 21% доходу від реалізації на здійснення цього процесу.
Політика збуту розділена на 3 тісно взаємопов'язані частини:
1) підготовчий етап безпосередньо передує товародвижению та реалізації товарів кінцевим покупцям. На цьому етапі проводиться планування і вироблення стратегії дій щодо здійснення збутової політики. Розраховуються або з певним ступенем ймовірності прогнозуються обсяги збуту відповідно до конкретним місцем розподілу споживачів і певним часовим відрізком (поквартально або помісячно), визначаються найбільш доцільні засоби доставки товарів на оптові бази, склади, у магазини і т: п., створюються і вибираються канали збуту, визначається побудова мережі збутових точок (магазинів роздрібної торгівлі, спеціалізованих відділів, ларьків), проводяться вивчення і вибір оптовиків, дистриб'юторів і агентів. Ступінь продуманості і якість роботи, виконаної на цьому етапі, багато в чому предрешают успіх чи невдачу всієї подальшої діяльності по збуту;
2) етап конкретної діяльності з організації системи фізичного переміщення товарів - процес доставки товару від виробника до пунктів призначення: складів оптового продавця, роздрібних магазинів, кінцевих покупців. Цей етап у світовій практиці прийнято називати дистрибуцією (distribution).
3) етап організації власне збутової діяльності, тобто робота з кінцевим покупцем, які купують товари, що переміщуються в рамках каналу збуту.
Канал товароруху - це сукупність фірм-посередників, фізичних осіб, що сприяють фізичному переміщенню товарів і передачі прав власності по ланцюжку від виробника до споживача.
Під стимулюванням збуту розуміють короткострокові заохочувальні заходи, що сприяють продажу або збуту продукції і послуг. Якщо девіз реклами зазвичай: «Купіть наш чудовий товар (послугу)!», То для стимулювання збуту цей девіз звучить так: «Купіть це зараз!» Стимулювання збуту (продажів) включає 3 складові:
1) стимулювання споживачів;
2) стимулювання торгівлі;
3) стимулювання збутовиків самої організації. Частіше за інших на вітчизняному ринку використовуються такі методи стимулювання споживачів:
• пробні пропозиції (надання зразків для випробувань);
• подарунки покупцям (премії);
• сувеніри з нагадуванням про товар;
• повернення частини ціни чи торгова знижка;
• пакетні продажі за зниженими цінами;
• купони на марочну продукцію;
• експозиції і демонстрації вивісок, плакатів, зразків і т. п. в місцях реалізації товару (внутрішні вітрини);
• заохочення постійної клієнтури;
• конкурси та лотереї, тоталізатори та ігри, що дозволяють споживачеві що-небудь виграти (товари, гроші, подорожі, карти спецобслуговування.).
Сприяння продажам являє собою комплекс заходів по впливу на споживача, щоб «підштовхнути» його до покупки, і на виробника з метою стимулювання збуту.
Заходи щодо стимулювання збуту продукції спрямовані на продавців-посередників, агентів, дилерів, тобто на систему сприяння продажу, що розглядається як спонукання до подальших покупок і до прихильності продукції і фірмі. В умовах антикризового управління в Росії представляється необхідним розширення комунікацій в галузі сприяння і стимулювання виробників, прискорення збуту і створення послуг, супутніх збуту, наприклад післяпродажне сервісне обслуговування.
Зв'язки з громадськістю - вид діяльності, спрямований на формування позитивної громадської думки про фірму, її продукцію, про головні менеджерах, діловій культурі. Для цього до громадської думки доводяться її інтереси, і створюється позитивний імідж.
Задача 3
Які напрямки реструктуризації підприємства-боржника для погашення кредиторської заборгованості?
Вибір шляху реструктуризації залежить від конкретних умов і перевага повинна бути віддана того варіанту, здійснення якого вимагає найменших витрат, найбільш реально, менш ризиковано на одиницю ефекту, тобто ризик повинен збігатися з очікуваним ефектом.
Якщо дотримуватись основних принципів методу управління проектами, то можна виділити кілька етапів реалізації проекту реструктуризації (Малюнок 1).
Рис. 1 Схема реструктуризації компанії
Перший етап - визначення цілей реструктуризації. Власники та менеджмент повинні визначити, що саме їх не влаштовує в поточній діяльності компанії, і чого вони хочуть досягти в результаті структурних змін. Від того, наскільки грамотно вони визначать мети і коло завдань, залежить подальший розвиток компанії і відповідно доля реструктуризаційних програми.
Другий етап - діагностика компанії. Її проводять для того, щоб виявити проблеми компанії, визначити її слабкі та сильні сторони, зрозуміти перспективи розвитку та рентабельність подальшого інвестування в цей бізнес. При проведенні діагностики, як правило, здійснюється правовий, податковий аналіз, аналіз операційної діяльності, ринку та інвестиційної привабливості компанії. Також вивчається її фінансовий стан, стратегія і діяльність керівництва.
Третій етап - розробка стратегії і програми реструктуризації. На цьому етапі за даними, отриманими в результаті діагностики, складається декілька альтернативних варіантів розвитку компанії. Для кожного варіанта визначаються методи реструктуризації, розраховуються прогнозні показники, оцінюються можливі ризики, обсяги задіяних ресурсів. На основі різних критеріїв власниками компанії і менеджментом проводиться оцінка ефективності тієї чи іншої альтернативи і здійснюється вибір, відповідно до якого розробляється програма реструктуризації. При цьому формалізуються й уточнюються стратегічні цілі підприємства, деталізуються якісні і кількісні цільові параметри, які повинна досягти система з урахуванням ресурсних обмежень.
Четвертий етап - здійснення реструктуризації згідно з розробленою програмою. Формується команда фахівців, задіяних в роботі. Потім опрацьовуються і послідовно реалізуються всі етапи програми. У ході проведення четвертого етапу реструктуризації уточнюються цільові показники і, якщо відбувається їх відхилення від запланованих значень, компанія здійснює коригування програми.
І, нарешті, п'ятий етап - супровід програми реструктуризації і оцінка її результатів. На останньому етапі команда, відповідальна за реалізацію програми, здійснює контроль за виконанням цільових показників, аналізує отримані результати і готує підсумковий звіт про виконану роботу.
З моменту визнання боржника неспроможним:
-Без згоди зборів кредиторів забороняється відчуження або передача майна банкрута (крім деяких видів платежів, пов'язаних з функціонуванням банкрута, витрат з ведення конкурсного виробництва);
-Терміни виконання всіх боргових зобов'язань вважаються настали;
-Припиняється нарахування пені та відсотків з усіх видів
-Заборгованості.
Усі майнові вимоги пред'являються до банкрута тільки через конкурсне виробництво.
Конкурсне виробництво здійснює конкурсний керуючий. Він розпоряджається майном банкрута, формує конкурсну масу (вартість ліквідованого майна боржника, що розподіляється між кредиторами в порядку черговості), стягує дебіторську заборгованість, оцінює фінансовий стан боржника, управляє банкрутом і т.д.
Він має право оскаржити в арбітражному суді угоди банкрута, укладені в останні 6 місяців, що передують оголошенню підприємства банкрутом.
Конкурсний керуючий призначається арбітражним судом. Кандидатури керуючого висуває збори кредиторів.
Збори кредиторів вирішує питання про початок, формі продажу майна та його початковій ціні.
Збори кредиторів може прийняти рішення про укладення мирової угоди.
Все майно (активи) боржника утворює конкурсну масу. У конкурсну масу не включаються:
житловий фонд, дитячі дошкільні установи, окремі важливі для даного регіону об'єкти виробничої інфраструктури (вони передаються на баланс місцевих органів влади);
майно, що є предметом застави;
майно, що не належить боржникові на праві власності (орендоване, прийняте на відповідальне зберігання, особисте майно працівників боржника).
Конкурсний керуючий враховує всі претензії до банкрута, аналізує їх (у тому числі відхиляє), складає їх список із зазначенням сум та черговості задоволення.
У процесі конкурсного виробництва продається конкурсна маса. Продаж здійснюється на аукціонній основі. Отримані кошти використовуються у порядку черговості, передбаченої Цивільним кодексом Російської Федерації (ГК РФ).
Згідно зі ст. 64 ГК РФ при ліквідації юридичної особи вимоги кредиторів задовольняються в такій черговості:
1) вимоги громадян, перед якими юридична особа несе відповідальність за заподіяння шкоди життю або здоров'ю (шляхом капіталізації відповідних почасових платежів);
2) виплата вихідної допомоги, заробітної плати;
3) задоволення вимог кредиторів, забезпечених заставою з майна юридичної особи;
4) платежі до бюджету і позабюджетні фонди;
5) інші кредитори.
Вимоги кожної черги задовольняються після повного задоволення вимог попередньої черги.
При недостатності майна ліквідованого підприємства воно розподіляється між кредиторами відповідної черги пропорційно сумам вимог, що підлягають задоволенню, якщо інше не встановлено законом.
У разі відмови ліквідаційної комісії у задоволенні вимог кредитора або ухилення від їх розгляду кредитор має право до затвердження ліквідаційного балансу юридичної особи звернутися до суду з позовом до ліквідаційної комісії. За рішенням суду вимоги кредитора можуть бути задоволені за рахунок майна, що ліквідується юридичної особи.
Вимоги кредиторів, заявлені після закінчення строку, встановленого ліквідаційною комісією для їх пред'явлення, задовольняються з майна юридичної особи, що залишилося після задоволення вимоги кредиторів, заявлених у термін.
Вимоги кредиторів, не задоволені через недостатність майна підприємства, вважаються погашеними.
Погашеними також вважаються вимоги кредиторів, не визнані ліквідаційною комісією, якщо кредитор не звертався з позовом до суду, а також вимоги, у задоволенні яких рішенням суду кредиторові відмовлено.
Ліквідаційні процедури ведуть до припинення діяльності підприємства, тому вони відображають зміст банкрутства у вузькому сенсі.
У широкому сенсі процедури банкрутства розглядаються російським законодавством як антикризові процедури. Антикризові процедури повинні бути спрямовані на збереження підприємств, що випускають конкурентоспроможну соціально значиму продукцію.
Задача 4
Якими документами регулюється процес реструктуризації заборгованості по обов'язкових платежах до федерального бюджету?
Нормативно-правова база реструктуризації підприємств вкрай неоднорідна і мозаїчна, в ній немає чітко видимої логічної системи. В якості найбільш значущих нормативно-правових актів можна виділити наступні:
- ФЗ «Про реструктуризацію кредитних організацій» від 08.07.1998 р. № 144 - ФЗ;
- Постанова Уряду РФ від 03.09.1999 р. (в ред. Від 29.09.2003 р.) N 1002 «Про порядок та терміни проведення реструктуризації кредиторської заборгованості юридичних осіб з податків і зборів, а також заборгованості по нарахованих пені і штрафів перед федеральним бюджетом »(даним Положенням затверджено Порядок проведення реструктуризації кредиторської заборгованості юридичних осіб з податків і зборів);
- Постанова Уряду РФ від 08.06.2001 р. (в ред. Від 29.09.2003 р.) N 458 «Про порядок і умови проведення реструктуризації простроченої заборгованості (основного боргу і відсотків, пені і штрафів) сільськогосподарських підприємств і організацій по федеральних податків і зборів, а також по страхових внесках до бюджетів державних позабюджетних фондів »;
- Постанова Уряду РФ від 01.10.2001 р. (в ред. Від 29.09.2003 р.) N 699 "Про порядок і умови проведення реструктуризації заборгованості по страхових внесках до державних соціальних позабюджетних фондів, нарахованих пені і штрафів, наявними у організацій за станом на 1 січня 2001 р. »;
- Постанова Уряду РФ від 17.07.2003 р. N 435 «Про порядок і умови проведення в 2003 році реструктуризації та списання заборгованості юридичних осіб, суб'єктів Російської Федерації і муніципальних утворень за залученими Російською Федерацією цільовим іноземними кредитами (запозичень) і кредитами (позиками) в іноземній валюті, наданими за рахунок коштів федерального бюджету »;
- Постанова Уряду РФ від 23.10.2002 р. N 768 «Про зміну терміну подачі заяв про надання права на реструктуризацію заборгованості деяких юридичних осіб»
На жаль, крім закону, що регулює особливості реструктуризації в банківській сфері, у російському законодавстві відсутнє нормативно - правовий акт, системно регулює загальні питання реструктуризації, що породжує ряд істотних практичних проблем.
Враховуючи значимість для сучасної російської економіки і багатогранність даного явища, доцільним видається прийняття самостійного федерального закону «Про реструктуризацію юридичних осіб», основне завдання якого - чітко прописати процедури та правові можливості реструктуризації, а також встановити правові бар'єри проти можливого використання реструктуризації для незаконного виведення активів і недружнього поглинання компаній (Грінмейл).
Вимоги кредиторів задовольняються в такій черговості:
в першу чергу проводяться розрахунки за вимогами громадян, перед якими боржник несе відповідальність за заподіяння шкоди життю або здоров'ю, шляхом капіталізації відповідних почасових платежів, а також компенсація моральної шкоди;
у другу чергу проводяться розрахунки з виплати вихідної допомоги та оплати праці осіб, які працюють або працювали за трудовим договором, і з виплати винагород за авторськими договорами;
в третю чергу проводяться розрахунки з іншими кредиторами.
Задача 5
Оцініть доцільність реалізації бізнес-плану за допомогою розрахунку інтегральних показників ефективності, якщо ціна капіталу-32%, загальний рівень інфляції по роках проекту-20%, чистий грошовий дохід (тис. крб.):
-2000 700 1400 2000 2500
Рішення
Визначаємо загальний дохід з урахуванням інфляції
-2000 * 1,2 =- 2400, 700 / 1,2 = 583, 1400 / 1,2 = 1167; 200 / 1,2 = тисячі шістсот шістьдесят-сім; 2500 / 1,2 = 2083 тис. руб.
Сума доходу
-2400 +583 +1167 +1667 +2083 = 7900 тис. руб.
Прибутковість проекту 3100/4600 = 67,3%, тобто проект ефективний.
Задача 6
Розрахуйте коефіцієнт поточної ліквідності підприємства, якщо відомо:
- Необоротні активи-2 000 т. р.
- Вартість складського запасу-500 УРАХУВАННЯМ
- Балансова вартість незавершеного виробництва-750 УРАХУВАННЯМ
- Дебіторська заборгованість підприємства-1000 УРАХУВАННЯМ (У тому числі прострочена-400 т. р.)
- Грошові кошти становлять-250 УРАХУВАННЯМ
- Короткострокова заборгованість підприємства-2 500 т.р.
Коефіцієнт поточної ліквідності являє собою відношення всіх поточних активів до короткострокових зобов'язань.
Кт.л = (500 +1000-400 +250) * 2500 = 0,54,
тобто за рахунок поточних активів можна погасить 54% поточних зобов'язань.
Задача 7
Який з підходів до оновлення продукції дозволяє мінімізувати необхідні для цього капіталовкладення? Чому?
1) консервативний підхід
2) радикальний підхід
3) обидва зазначених підходу
Такий підхід дозволяє здійснювати виробничий процес на вже наявних обладнанні і тими ж працівниками,. Але змінюється конструкція виробу або його складу.
Задача 8
Річний баланс підприємства «Омега» на 01.01.0Х виглядає наступним чином:
Визначити потенційний надлишок / дефіцит грошових коштів.
Визначити потенційний надлишок / дефіцит грошових коштів.
З таблиці видно. що спостерігається платіжний недолік за групами найбільш ліквідних активів і повільно реалізованих активів ..
Задача 9
Програми підготовки антикризових керуючих у Росії. Впровадження корпоративної культури. Організаційна культура. Перехід від вертикальної до горизонтальної системі.
Арбітражним керуючим може бути громадянин Російської Федерації, який відповідає таким вимогам: зареєстрований в якості індивідуального підприємця; має вищу освіту; має стаж керівної роботи не менше ніж два роки; склав теоретичний іспит за програмою підготовки арбітражних керуючих; пройшов стажування строком не менше шести місяців на як помічник арбітражного керуючого; не має судимості; є членом однієї з саморегульованих організацій.
Арбітражним судом не можуть бути затверджені як тимчасових керуючих, адміністративних керівників, зовнішніх керуючих або конкурсних керуючих арбітражні керуючі:
- Які є зацікавленими особами по відношенню до боржника, кредиторам;
- Щодо яких запроваджена процедура банкрутства;
- Які не відшкодували збитки, заподіяні боржникові, кредиторам, третім особам при виконанні обов'язків арбітражного керуючого;
- Які дискваліфіковані;
- Які не мають укладених відповідно до вимог цього Закону договорів страхування відповідальності на випадок заподіяння збитків особам, які беруть участь у справі про банкрутство.
Арбітражний керуючий протягом десяти днів з дня його затвердження арбітражним судом у справі про банкрутство повинен додатково застрахувати свою відповідальність на випадок заподіяння збитків особам, які беруть участь у справі про банкрутство.
Саморегулівна організація арбітражних керуючих - некомерційна організація, яка заснована на членстві, створена громадянами РФ, включена в єдиний державний реєстр саморегулівних організацій арбітражний керуючих і цілями діяльності якої є регулювання та забезпечення діяльності арбітражних керуючих.
Саморегулівна організація арбітражних керуючих здійснює такі функції: забезпечення дотримання своїми членами законодавства Російської Федерації, правил професійної діяльності арбітражного керуючого; захищає права і законні інтереси своїх членів; забезпечує інформаційну відкритість діяльності своїх членів, процедур банкрутства; сприяє підвищенню рівня професійної підготовки своїх членів.
Саморегулівна організація арбітражних керуючих має право:
- Представляти законні інтереси своїх членів у їх відносинах з різними органами державної влади;
- Повідомляти арбітражні суди про набуття статусу саморегулівних організацій арбітражних керуючих;
- Оскаржити в судовому порядку акти і дії різних органів державної влади, що порушують права і законні інтереси будь-якого зі своїх членів або групи членів;
- Подавати позови про захист прав і законних інтересів осіб, що беруть участь у справі про банкрутство;
- Застосовувати щодо своїх членів передбачені установчими та іншими документами заходи дисциплінарної відповідальності;
- Заявляти в арбітражний суд клопотання про відсторонення від участі у справі про банкрутство своїх членів;
- Здійснювати інші встановлені цим Законом повноваження.
Саморегулівна організація арбітражних керуючих зобов'язана:
- Розробляти і встановлювати обов'язкові для виконання всіма своїми членами правила професійної діяльності;
- Контролювати професійну діяльність своїх членів;
- Розглядати скарги на дії свого члена;
- Розробляти та встановлювати вимоги, які пред'являються до громадян РФ, що бажають вступити в саморегульовану організацію;
- Повідомляти арбітражний суд про виключення свого члена;
- Здійснювати збір і обробку інформації про діяльність своїх членів;
- Здійснювати проведення стажування громадянина РФ в якості помічника арбітражного керуючого;
- Здійснювати ведення реєстру арбітражних керуючих;
- Забезпечувати формування компенсаційного фонду.
Задача 10
Робота менеджера по забезпеченню стабільного становища фінансів фірми. Особливості управління неплатоспроможними підприємствами.
Платоспроможність - це здатність підприємства погасити всі борги у разі одночасного пред'явлення вимоги про платежі з боку всіх кредиторів підприємства, але мова йде лише про короткострокових позикових коштах. По довгострокових термін повернення заздалегідь відомий і не відноситься до аналізованого періоду.
Фінансова діяльність підприємства обумовлюється також припливом коштів внаслідок отримання довгострокових і короткострокових кредитів і позик, емісій акцій, а також їх відтоком у вигляді погашення заборгованості за отриманими раніше кредитами і виплати дивідендів.
Аналіз руху грошових коштів проводиться прямим і непрямим методами. Прямий метод дає можливість оцінити ліквідність фірми.
При непрямому методі фінансовий результат перетворюється за допомогою ряду коректувальних процедур на величину зміни грошових коштів за період.
План фінансового оздоровлення - це ефективний інструмент планування фінансово-економічних, технічних і управлінських заходів з реформування неспроможного підприємства відповідно до потреб ринку, основні цілі яких - відновлення платоспроможності та підвищення конкурентних переваг підприємства-боржника.
План фінансового оздоровлення виконує ряд функцій:
- Розробка та реалізація відновлення платоспроможності і конкурентних переваг на ринку;
- Дає оцінити поточне і майбутнє фінансовий стан підприємства, достовірність та обгрунтованість планованих заходів, а також проконтролювати процес реалізації плану;
- Основний документ, необхідний для залучення інвестицій у виробництво;
- Потужний рекламний матеріал, що дозволяє створити відчуття грунтовності й солідності від передбачуваних заходів;
- Реалізація плану фінансового оздоровлення забезпечує залучення всього персоналу підприємства в узгоджені дії щодо реформування підприємства.
Сфера застосування плану в антикризовому управлінні - може розроблятися як на етапі досудової санації, так і на етапах спостереження, фінансового оздоровлення та зовнішнього управління. Мета планів - відновлення платоспроможності підприємства та підвищення його конкурентоспроможності однак зміст планів на етапах різному.
На першому етапі власник підприємства у разі фінансових проблем зобов'язаний застосовувати заходи щодо попередження банкрутства підприємства.
1. Оформлення правовстановлюючих документів на об'єкти нерухомості та оцінка нерухомості.
2. Отримання фінансової підтримки від кредиторів.
3. Залучення інвестицій.
4. Пошук нових видів діяльності, нової продукції і ринків збуту.
5. Згортання нерентабельних виробництв.
6. Здача в оренду невикористаних приміщень та земельних ділянок.
7. Продаж зайвих основних засобів.
8. Зниження собівартості продукції і послуг.
9. Підвищення якості продукції (послуг).
10. Удосконалення системи управління підприємством.
11. Перепідготовка персоналу.
На другому етапі, якщо прийняті на першому етапі заходи не дали позитивного результату, тимчасовий керуючий зобов'язаний провести аналіз фінансового підприємства і дати пропозиції щодо відновлення платоспроможності неспроможного підприємства.
Даний план може включати заходи, які були викладені вище, а також наступні заходи щодо фінансового оздоровлення неспроможного підприємства:
1. Реорганізація підприємства.
2. Акціонування підприємства.
3. Продаж неефективних пакетів акцій інших підприємств.
4. Перепрофілювання підприємства.
5. Оптимізація чисельності персоналу і ін
На четвертому етапі арбітражному керуючому запропонована розробка плану зовнішнього управління підприємством, друга частина якого - план фінансового оздоровлення неспроможного підприємства.
На цьому етапі в план можуть включатися всі заходи, які були сформульовані вище для перших двох етапів антикризового управління, а також додатково такі заходи щодо реформування підприємства:
1. Інвентаризація майна і зобов'язань.
2. Аудиторська перевірка.
3. Формування команди управлінців.
4. Фінансовий аналіз.
5. Впровадження на неспроможнім підприємстві системи маркетингу.
6. Розробка і реалізація оптимального виробничого плану.
7. Випуск нової продукції (послуг), що користується попитом на ринку.
8. Реструктуризація підприємства.
9. Створення нової системи управління підприємством.
10. Реструктуризація дебіторської та кредиторської заборгованостей.
11. Перегляд чинних орендних договорів.
12. Пошук нових джерел інвестицій.
13. Впровадження системи фінансового управління на підприємстві.
14. Продаж підприємства.
Реалізація зазначених заходів дозволяє зовнішньому керуючому забезпечувати оплату поточних витрат підприємства і накопичувати грошові кошти для покриття кредиторської заборгованості.
При складанні і реалізації плану фінансового оздоровлення необхідно керуватися рядом принципів, які представляють собою сукупність основних вимог, що пред'являються до розробки і реалізації плану: принцип цілеспрямованості; принцип адекватності; принцип системності; структурний принцип; змістовний принцип; командний принцип розробки і реалізації.
Джерела інвестицій при обмежених фінансових ресурсах
Важливий напрямок інвестиційної політики в антикризовому управлінні - зміна структури джерел інвестиційних витрат.
Джерелами інвестицій є: власні фінансові кошти; асигнування з федерального, регіональних та місцевих бюджетів; іноземні інвестиції; різні форми позикових коштів.
Класифікація джерел фінансування здійснюється:
1. По відносинам власності джерела фінансування поділяються на: власні; залучаються; позикові.
2. За видами власності поділяються на: державні інвестиційні ресурси, внутрішні та зовнішні інвестиції.
3. За рівнями власників поділяються на: державні та суб'єктів РФ; власні кошти підприємства; кошти бюджетів і позабюджетних фондів РФ.
Бюджетне фінансування інвестиційних проектів здійснюється в наступних формах: фінансової підтримки високоефективних інвестиційних проектів; централізованого фінансування федеральних інвестиційних програм.
Залучені кошти юридичних і фізичних осіб використовуються за допомогою різних видів об'єднання їх вільних коштів, які можуть бути інвестовані. Форми фінансування можуть бути: акціонерними; державними; кредитними.
Акціонерне інвестиційне фінансування являє собою форму отримання додаткових інвестиційних ресурсів шляхом емісії цінних паперів.
Державні бюджетні інвестиційні вкладення призначені для використання на найважливіших напрямах економічної політики.
Інвестиційні кредити і позики включають такі різновиди форм: банківські та інші кредити; лізинг.
Література
1. Федеральний закон Російської Федерації «Про неспроможність (банкрутство)» від 26.10 2002
2. Постанова Уряду Російської Федерації «Про заходи щодо підвищення ефективності застосування процедур банкрутства» № 476 від 22 травня 1998
3. Антикризове управління / За ред. Е.С. Мінаєва та В.П. Панагушина. М.: ПРІОР, 2007.
4. Антикризове управління: Підручник / За ред. Е.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2005. - 432 с.
5. Антикризове управління виробництвом і персоналом: Навчальний посібник. - Ростов н / Д: видавничий центр «МарТ», 2006. - 176 с.
6. Антикризовий менеджмент. Підручник / За ред. А.Г. Грязнова. - М.: Тандем, ЕКМОС, 2004.
7. Бобильова О.З. Фінансове оздоровлення фірми: Теорія і практика: Учеб. посібник. - М.: Справа, 2007 - 256 с.
8. Кірсанов К.А., Попов С.А. Антикризове управління. - М.: Збори, 2008.
9. Кондратьєв В.В., Краснова В.Б. Реструктуризація управління компанією. - М.: ІВЦ «Рассіана», 2005.
10. Крижановський В.Г., Лапенко В.І. Антикризове управління. - М.: ІВЦ «Рассіана», 2006.
11. Родіонова Н.В. Антикризовий менеджмент: Учеб. посібник для вузів. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 223 с.
12. Уткін Е.А. Антикризове управління. - М.: Тенді, ЕКМОС, 2008.
- Постанова Уряду РФ від 23.10.2002 р. N 768 «Про зміну терміну подачі заяв про надання права на реструктуризацію заборгованості деяких юридичних осіб»
На жаль, крім закону, що регулює особливості реструктуризації в банківській сфері, у російському законодавстві відсутнє нормативно - правовий акт, системно регулює загальні питання реструктуризації, що породжує ряд істотних практичних проблем.
Враховуючи значимість для сучасної російської економіки і багатогранність даного явища, доцільним видається прийняття самостійного федерального закону «Про реструктуризацію юридичних осіб», основне завдання якого - чітко прописати процедури та правові можливості реструктуризації, а також встановити правові бар'єри проти можливого використання реструктуризації для незаконного виведення активів і недружнього поглинання компаній (Грінмейл).
Вимоги кредиторів задовольняються в такій черговості:
в першу чергу проводяться розрахунки за вимогами громадян, перед якими боржник несе відповідальність за заподіяння шкоди життю або здоров'ю, шляхом капіталізації відповідних почасових платежів, а також компенсація моральної шкоди;
у другу чергу проводяться розрахунки з виплати вихідної допомоги та оплати праці осіб, які працюють або працювали за трудовим договором, і з виплати винагород за авторськими договорами;
в третю чергу проводяться розрахунки з іншими кредиторами.
Задача 5
Оцініть доцільність реалізації бізнес-плану за допомогою розрахунку інтегральних показників ефективності, якщо ціна капіталу-32%, загальний рівень інфляції по роках проекту-20%, чистий грошовий дохід (тис. крб.):
-2000 700 1400 2000 2500
Рішення
Визначаємо загальний дохід з урахуванням інфляції
-2000 * 1,2 =- 2400, 700 / 1,2 = 583, 1400 / 1,2 = 1167; 200 / 1,2 = тисячі шістсот шістьдесят-сім; 2500 / 1,2 = 2083 тис. руб.
Сума доходу
-2400 +583 +1167 +1667 +2083 = 7900 тис. руб.
Прибутковість проекту 3100/4600 = 67,3%, тобто проект ефективний.
Задача 6
Розрахуйте коефіцієнт поточної ліквідності підприємства, якщо відомо:
- Необоротні активи-2 000 т. р.
- Вартість складського запасу-500 УРАХУВАННЯМ
- Балансова вартість незавершеного виробництва-750 УРАХУВАННЯМ
- Дебіторська заборгованість підприємства-1000 УРАХУВАННЯМ (У тому числі прострочена-400 т. р.)
- Грошові кошти становлять-250 УРАХУВАННЯМ
- Короткострокова заборгованість підприємства-2 500 т.р.
Коефіцієнт поточної ліквідності являє собою відношення всіх поточних активів до короткострокових зобов'язань.
Кт.л = (500 +1000-400 +250) * 2500 = 0,54,
тобто за рахунок поточних активів можна погасить 54% поточних зобов'язань.
Задача 7
Який з підходів до оновлення продукції дозволяє мінімізувати необхідні для цього капіталовкладення? Чому?
1) консервативний підхід
2) радикальний підхід
3) обидва зазначених підходу
Такий підхід дозволяє здійснювати виробничий процес на вже наявних обладнанні і тими ж працівниками,. Але змінюється конструкція виробу або його складу.
Задача 8
Річний баланс підприємства «Омега» на 01.01.0Х виглядає наступним чином:
| АКТИВ | ПАСИВ |
| Основні активи 3500 | Власні кошти 2000 |
| Запаси сировини 400 | Резерви 1000 |
| Незавершене виробництво 200 | Довгострокова заборгованість 2000 |
| Запаси готової продукції 600 | Короткострокова банк. Заборгованість 1000 |
| Дебіторська заборгованість 1800 | Кредиторська заборгованість 1200 |
| Грошові кошти 200 | |
| Короткострокові фінансові вкладення 200 | |
| Інші поточні активи 300 | |
| БАЛАНС 7200 | БАЛАНС 7200 |
Визначити потенційний надлишок / дефіцит грошових коштів.
| Актив | На початок року, руб. | Пасив | На початок року, руб. | Платіжний надлишок (+) / недолік (-). | |
| Найбільш ліквідні активи, А1 | 400 | Найбільш термінові пасиви, П1 | 1200 | 400-1200 =- 800 | |
| Швидко реалізованих активи, А2 | 1800 +300 = 2100 | Короткострокові пасиви, П2 | 1000 | 2100-1000 = 1100 | |
| Повільно реалізованих активів, А3 | 400 +220 +600 = 1200 | Довгострокові пасиви, П3 | 2000 | 1200-2000 =- 800 | |
| Важкореалізовані активи, А4 | 3500 | Постійні пасиви, П4 | 3000 | 3500-3000 = 500 | |
| Баланс | 7200 | Баланс | 7200 |
Задача 9
Програми підготовки антикризових керуючих у Росії. Впровадження корпоративної культури. Організаційна культура. Перехід від вертикальної до горизонтальної системі.
Арбітражним керуючим може бути громадянин Російської Федерації, який відповідає таким вимогам: зареєстрований в якості індивідуального підприємця; має вищу освіту; має стаж керівної роботи не менше ніж два роки; склав теоретичний іспит за програмою підготовки арбітражних керуючих; пройшов стажування строком не менше шести місяців на як помічник арбітражного керуючого; не має судимості; є членом однієї з саморегульованих організацій.
Арбітражним судом не можуть бути затверджені як тимчасових керуючих, адміністративних керівників, зовнішніх керуючих або конкурсних керуючих арбітражні керуючі:
- Які є зацікавленими особами по відношенню до боржника, кредиторам;
- Щодо яких запроваджена процедура банкрутства;
- Які не відшкодували збитки, заподіяні боржникові, кредиторам, третім особам при виконанні обов'язків арбітражного керуючого;
- Які дискваліфіковані;
- Які не мають укладених відповідно до вимог цього Закону договорів страхування відповідальності на випадок заподіяння збитків особам, які беруть участь у справі про банкрутство.
Арбітражний керуючий протягом десяти днів з дня його затвердження арбітражним судом у справі про банкрутство повинен додатково застрахувати свою відповідальність на випадок заподіяння збитків особам, які беруть участь у справі про банкрутство.
Саморегулівна організація арбітражних керуючих - некомерційна організація, яка заснована на членстві, створена громадянами РФ, включена в єдиний державний реєстр саморегулівних організацій арбітражний керуючих і цілями діяльності якої є регулювання та забезпечення діяльності арбітражних керуючих.
Саморегулівна організація арбітражних керуючих здійснює такі функції: забезпечення дотримання своїми членами законодавства Російської Федерації, правил професійної діяльності арбітражного керуючого; захищає права і законні інтереси своїх членів; забезпечує інформаційну відкритість діяльності своїх членів, процедур банкрутства; сприяє підвищенню рівня професійної підготовки своїх членів.
Саморегулівна організація арбітражних керуючих має право:
- Представляти законні інтереси своїх членів у їх відносинах з різними органами державної влади;
- Повідомляти арбітражні суди про набуття статусу саморегулівних організацій арбітражних керуючих;
- Оскаржити в судовому порядку акти і дії різних органів державної влади, що порушують права і законні інтереси будь-якого зі своїх членів або групи членів;
- Подавати позови про захист прав і законних інтересів осіб, що беруть участь у справі про банкрутство;
- Застосовувати щодо своїх членів передбачені установчими та іншими документами заходи дисциплінарної відповідальності;
- Заявляти в арбітражний суд клопотання про відсторонення від участі у справі про банкрутство своїх членів;
- Здійснювати інші встановлені цим Законом повноваження.
Саморегулівна організація арбітражних керуючих зобов'язана:
- Розробляти і встановлювати обов'язкові для виконання всіма своїми членами правила професійної діяльності;
- Контролювати професійну діяльність своїх членів;
- Розглядати скарги на дії свого члена;
- Розробляти та встановлювати вимоги, які пред'являються до громадян РФ, що бажають вступити в саморегульовану організацію;
- Повідомляти арбітражний суд про виключення свого члена;
- Здійснювати збір і обробку інформації про діяльність своїх членів;
- Здійснювати проведення стажування громадянина РФ в якості помічника арбітражного керуючого;
- Здійснювати ведення реєстру арбітражних керуючих;
- Забезпечувати формування компенсаційного фонду.
Задача 10
Робота менеджера по забезпеченню стабільного становища фінансів фірми. Особливості управління неплатоспроможними підприємствами.
Платоспроможність - це здатність підприємства погасити всі борги у разі одночасного пред'явлення вимоги про платежі з боку всіх кредиторів підприємства, але мова йде лише про короткострокових позикових коштах. По довгострокових термін повернення заздалегідь відомий і не відноситься до аналізованого періоду.
Фінансова діяльність підприємства обумовлюється також припливом коштів внаслідок отримання довгострокових і короткострокових кредитів і позик, емісій акцій, а також їх відтоком у вигляді погашення заборгованості за отриманими раніше кредитами і виплати дивідендів.
Аналіз руху грошових коштів проводиться прямим і непрямим методами. Прямий метод дає можливість оцінити ліквідність фірми.
При непрямому методі фінансовий результат перетворюється за допомогою ряду коректувальних процедур на величину зміни грошових коштів за період.
План фінансового оздоровлення - це ефективний інструмент планування фінансово-економічних, технічних і управлінських заходів з реформування неспроможного підприємства відповідно до потреб ринку, основні цілі яких - відновлення платоспроможності та підвищення конкурентних переваг підприємства-боржника.
План фінансового оздоровлення виконує ряд функцій:
- Розробка та реалізація відновлення платоспроможності і конкурентних переваг на ринку;
- Дає оцінити поточне і майбутнє фінансовий стан підприємства, достовірність та обгрунтованість планованих заходів, а також проконтролювати процес реалізації плану;
- Основний документ, необхідний для залучення інвестицій у виробництво;
- Потужний рекламний матеріал, що дозволяє створити відчуття грунтовності й солідності від передбачуваних заходів;
- Реалізація плану фінансового оздоровлення забезпечує залучення всього персоналу підприємства в узгоджені дії щодо реформування підприємства.
Сфера застосування плану в антикризовому управлінні - може розроблятися як на етапі досудової санації, так і на етапах спостереження, фінансового оздоровлення та зовнішнього управління. Мета планів - відновлення платоспроможності підприємства та підвищення його конкурентоспроможності однак зміст планів на етапах різному.
На першому етапі власник підприємства у разі фінансових проблем зобов'язаний застосовувати заходи щодо попередження банкрутства підприємства.
1. Оформлення правовстановлюючих документів на об'єкти нерухомості та оцінка нерухомості.
2. Отримання фінансової підтримки від кредиторів.
3. Залучення інвестицій.
4. Пошук нових видів діяльності, нової продукції і ринків збуту.
5. Згортання нерентабельних виробництв.
6. Здача в оренду невикористаних приміщень та земельних ділянок.
7. Продаж зайвих основних засобів.
8. Зниження собівартості продукції і послуг.
9. Підвищення якості продукції (послуг).
10. Удосконалення системи управління підприємством.
11. Перепідготовка персоналу.
На другому етапі, якщо прийняті на першому етапі заходи не дали позитивного результату, тимчасовий керуючий зобов'язаний провести аналіз фінансового підприємства і дати пропозиції щодо відновлення платоспроможності неспроможного підприємства.
Даний план може включати заходи, які були викладені вище, а також наступні заходи щодо фінансового оздоровлення неспроможного підприємства:
1. Реорганізація підприємства.
2. Акціонування підприємства.
3. Продаж неефективних пакетів акцій інших підприємств.
4. Перепрофілювання підприємства.
5. Оптимізація чисельності персоналу і ін
На четвертому етапі арбітражному керуючому запропонована розробка плану зовнішнього управління підприємством, друга частина якого - план фінансового оздоровлення неспроможного підприємства.
На цьому етапі в план можуть включатися всі заходи, які були сформульовані вище для перших двох етапів антикризового управління, а також додатково такі заходи щодо реформування підприємства:
1. Інвентаризація майна і зобов'язань.
2. Аудиторська перевірка.
3. Формування команди управлінців.
4. Фінансовий аналіз.
5. Впровадження на неспроможнім підприємстві системи маркетингу.
6. Розробка і реалізація оптимального виробничого плану.
7. Випуск нової продукції (послуг), що користується попитом на ринку.
8. Реструктуризація підприємства.
9. Створення нової системи управління підприємством.
10. Реструктуризація дебіторської та кредиторської заборгованостей.
11. Перегляд чинних орендних договорів.
12. Пошук нових джерел інвестицій.
13. Впровадження системи фінансового управління на підприємстві.
14. Продаж підприємства.
Реалізація зазначених заходів дозволяє зовнішньому керуючому забезпечувати оплату поточних витрат підприємства і накопичувати грошові кошти для покриття кредиторської заборгованості.
При складанні і реалізації плану фінансового оздоровлення необхідно керуватися рядом принципів, які представляють собою сукупність основних вимог, що пред'являються до розробки і реалізації плану: принцип цілеспрямованості; принцип адекватності; принцип системності; структурний принцип; змістовний принцип; командний принцип розробки і реалізації.
Джерела інвестицій при обмежених фінансових ресурсах
Важливий напрямок інвестиційної політики в антикризовому управлінні - зміна структури джерел інвестиційних витрат.
Джерелами інвестицій є: власні фінансові кошти; асигнування з федерального, регіональних та місцевих бюджетів; іноземні інвестиції; різні форми позикових коштів.
Класифікація джерел фінансування здійснюється:
1. По відносинам власності джерела фінансування поділяються на: власні; залучаються; позикові.
2. За видами власності поділяються на: державні інвестиційні ресурси, внутрішні та зовнішні інвестиції.
3. За рівнями власників поділяються на: державні та суб'єктів РФ; власні кошти підприємства; кошти бюджетів і позабюджетних фондів РФ.
Бюджетне фінансування інвестиційних проектів здійснюється в наступних формах: фінансової підтримки високоефективних інвестиційних проектів; централізованого фінансування федеральних інвестиційних програм.
Залучені кошти юридичних і фізичних осіб використовуються за допомогою різних видів об'єднання їх вільних коштів, які можуть бути інвестовані. Форми фінансування можуть бути: акціонерними; державними; кредитними.
Акціонерне інвестиційне фінансування являє собою форму отримання додаткових інвестиційних ресурсів шляхом емісії цінних паперів.
Державні бюджетні інвестиційні вкладення призначені для використання на найважливіших напрямах економічної політики.
Інвестиційні кредити і позики включають такі різновиди форм: банківські та інші кредити; лізинг.
Література
1. Федеральний закон Російської Федерації «Про неспроможність (банкрутство)» від 26.10 2002
2. Постанова Уряду Російської Федерації «Про заходи щодо підвищення ефективності застосування процедур банкрутства» № 476 від 22 травня 1998
3. Антикризове управління / За ред. Е.С. Мінаєва та В.П. Панагушина. М.: ПРІОР, 2007.
4. Антикризове управління: Підручник / За ред. Е.М. Короткова. М.: ИНФРА-М, 2005. - 432 с.
5. Антикризове управління виробництвом і персоналом: Навчальний посібник. - Ростов н / Д: видавничий центр «МарТ», 2006. - 176 с.
6. Антикризовий менеджмент. Підручник / За ред. А.Г. Грязнова. - М.: Тандем, ЕКМОС, 2004.
7. Бобильова О.З. Фінансове оздоровлення фірми: Теорія і практика: Учеб. посібник. - М.: Справа, 2007 - 256 с.
8. Кірсанов К.А., Попов С.А. Антикризове управління. - М.: Збори, 2008.
9. Кондратьєв В.В., Краснова В.Б. Реструктуризація управління компанією. - М.: ІВЦ «Рассіана», 2005.
10. Крижановський В.Г., Лапенко В.І. Антикризове управління. - М.: ІВЦ «Рассіана», 2006.
11. Родіонова Н.В. Антикризовий менеджмент: Учеб. посібник для вузів. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 223 с.
12. Уткін Е.А. Антикризове управління. - М.: Тенді, ЕКМОС, 2008.