Федеральне агентство з освіти Російської Федерації
Філія ГОУ ВПО «Санкт-Петербурзького державного інженерно-економічного університету» у м. Вологді
Кафедра економіки та управління
Курсова робота
з дисципліни: «Інвестиції»
на тему:
«Аналіз інвестиційної привабливості підприємства»
Зміст
Введення
Теоретичні аспекти аналізу інвестиційної привабливості підприємства
1.1 Поняття інвестиційної привабливості та чинники, що її визначають
1.2 Методичні підходи до аналізу інвестиційної привабливості підприємства
1.3 Алгоритм здійснення моніторингу інвестиційної привабливості підприємства
2. Економічна характеристика підприємства (на прикладі ВАТ «ЛУКОЙЛ»)
2.1 Загальна характеристика підприємства
2.2 Аналіз ліквідності та платоспроможності
2.3 Аналіз фінансової стійкості
2.4 Аналіз ділової активності
3. Аналіз інвестиційної привабливості на підприємстві (на прикладі ВАТ «ЛУКОЙЛ»)
4. Шляхи підвищення інвестиційної привабливості підприємства
Висновок
Список літератури
Додаток
Введення
Оцінка інвестиційної привабливості підприємства відіграє для господарюючого суб'єкта велику роль, тому що потенційні інвестори приділяють увагу даній характеристиці підприємства чималу роль, вивчаючи при цьому показники фінансово-господарської діяльності як мінімум за 3-5 років. Також для правильної оцінки інвестиційної привабливості інвестори оцінюють підприємство як частину галузі, а не як окремий господарюючий суб'єкт у навколишньому середовищі, порівнюючи досліджуване підприємство з іншими підприємствами в цій же галузі.
Активність діяльності інвесторів багато в чому залежить від ступеня стійкості фінансового стану та економічної спроможності підприємств, в які вони готові направити інвестиції. Саме ці параметри головним чином і характеризують інвестиційну привабливість підприємства. Між тим в даний час методологічні питання оцінки та аналізу інвестиційної привабливості не достатньо розроблені і вимагають подальшого розвитку.
Практично будь-який напрямок бізнесу в наш час характеризується високим рівнем конкуренції. Для збереження своїх позицій та досягнення лідерства компанії змушені постійно розвиватися, освоювати нові технології, розширювати сфери діяльності. У подібних умовах періодично настає момент, коли керівництво організації розуміє, що подальший розвиток неможливо без припливу інвестицій. Залучення інвестицій дає компанії конкурентні переваги і часто є найпотужнішим засобом зростання. Основний і найбільш загальною метою залучення інвестицій є підвищення ефективності діяльності підприємства, тобто результатом будь-якого обраного способу вкладення інвестиційних коштів при грамотному управлінні має бути зростання вартості компанії та інших показників її діяльності.
Інвестиційна привабливість важлива для інвесторів, так як аналіз підприємства і його інвестиційної привабливості дозволяє звести ризик неправильного вкладення коштів до мінімуму.
Метою даної роботи є аналіз інвестиційної привабливості конкретного підприємства на основі певних показників.
Мета дослідження дозволила сформулювати завдання, які вирішувалися в даній роботі:
розкрити поняття інвестиційної привабливості;
визначити фактори, що впливають на інвестиційну привабливість;
привести алгоритм здійснення моніторингу інвестиційної привабливості підприємства;
проаналізувати фінансово-господарську діяльність підприємства на прикладі ВАТ «ЛУКОЙЛ»;
провести аналіз інвестиційної привабливості підприємства на прикладі ВАТ «ЛУКОЙЛ»;
розробити шляхи підвищення інвестиційної привабливості на підприємстві.
Дана робота складається з вступу, чотирьох розділів, висновків, списку літератури та додатку.
При написанні курсової роботи були використані наступні методи наукового дослідження: порівняльний метод; вивчення відповідної літератури, статей; аналітичний метод.
Інформаційною базою послужили навчальна література по даній темі, періодичні видання економічних журналів, інформаційні сайти. Для виконання аналітичної частини роботи були взяті відомості та фінансова звітність ВАТ «ЛУКОЙЛ».
Теоретичні аспекти аналізу інвестиційної привабливості підприємства
Поняття інвестиційної привабливості та чинники, що її визначають
В економічній літературі існує достатня кількість праць різних учених, присвячених проблемам визначення і розуміння «інвестиційної привабливості» підприємства.
У цих роботах немає єдиної думки щодо визначення та оцінки інвестиційної привабливості підприємства. Думки вітчизняних авторів з цієї теми дещо відрізняються, але в той же суттєво доповнюють один одного.
Вивчивши існуючі підходи до сутності інвестиційної привабливості підприємства, можна систематизувати та об'єднати існуючі трактування в чотири групи за такими ознаками:
інвестиційна привабливість як умова розвитку підприємства;
Інвестиційна привабливість підприємства - стан його господарського розвитку, при якому з високою часткою ймовірності в прийнятні для інвестора терміни інвестиції можуть дати задовільний рівень прибутковості або може бути досягнутий інший позитивний ефект.
інвестиційна привабливість як умова інвестування;
Інвестиційна привабливість - це сукупність різних об'єктивних ознак, властивостей, засобів, можливостей, які обумовлюють потенційний платоспроможний попит на інвестиції в основний капітал.
інвестиційна привабливість як сукупність показників;
інвестиційна привабливість підприємства - сукупність економічних і фінансових показників підприємства, що визначають можливість отримання максимального прибутку в результаті вкладення капіталу при мінімальному ризику вкладення коштів.
інвестиційна привабливість як показник ефективності інвестицій [11, с. 35].
Ефективність інвестицій визначає інвестиційну привабливість, а інвестиційна привабливість - інвестиційну діяльність. Чим вище ефективність інвестицій, тим вище рівень інвестиційної привабливості і масштабніше - інвестиційна діяльність, і навпаки.
Таким чином, узагальнивши запропоновану вище класифікацію, можна сформулювати найбільш загальне визначення інвестиційної привабливості підприємства - це система економічних відносин між суб'єктами господарювання з приводу ефективного розвитку бізнесу та підтримки його конкурентоспроможності [10, с. 3].
З позицій інвесторів, інвестиційна привабливість підприємства - це система кількісних і якісних факторів, що характеризують платоспроможний попит підприємства на інвестиції.
Попит на інвестиції (у сукупності з пропозицією, рівнем цін і ступенем конкуренції) визначає кон'юнктуру інвестиційного ринку.
Для того щоб отримати надійну інформацію для розробки стратегії інвестування, необхідний системний підхід до вивчення кон'юнктури ринку, починаючи з макрорівня (від інвестиційного клімату держави) і закінчуючи мікрорівні (оцінкою інвестиційної привабливості окремого інвестиційного проекту). Дана послідовність дозволяє інвесторам вирішити проблему вибору саме таких підприємств, які мають найкращі перспективи розвитку в разі реалізації запропонованого інвестиційного проекту і можуть забезпечити інвестору плановану прибуток на вкладений капітал з наявних ризиків. Одночасно інвестором розглядається належність підприємства до галузі (що розвиваються або депресивні галузі) та його територіальне розташування (регіон, федеральний округ). Галузі і території, у свою чергу, мають власні рівні інвестиційної привабливості, які включають в себе інвестиційну привабливість підприємств.
Таким чином, кожен об'єкт інвестиційного ринку володіє власною інвестиційною привабливістю і одночасно перебуває в «інвестиційному полі» всіх об'єктів інвестиційного ринку. Інвестиційна привабливість підприємства крім свого «інвестиційного поля» відчуває інвестиційного вплив галузі, регіону і держави. У свою чергу, сукупність підприємств утворює галузь, яка впливає на інвестиційну привабливість цілого регіону, а з привабливості регіонів складається привабливість держави. Всі зміни, що відбуваються в системах більш високого рівня (політична нестабільність, зміни в податковому законодавстві та інші) безпосередньо позначаються на інвестиційній привабливості підприємства [2, с. 78].
Інвестиційна привабливість залежить як від зовнішніх факторів, що характеризують рівень розвитку галузі та регіону розташування розглянутого підприємства, так і від внутрішніх чинників - діяльності всередині підприємства.
Приймаючи рішення про розміщення коштів, інвестору належить оцінити безліч факторів, що визначають ефективність майбутніх інвестицій. Враховуючи діапазон варіантів поєднання різних значень цих факторів, інвесторові доводиться оцінювати сукупний вплив і результати взаємодії цих факторів, тобто оцінювати інвестиційну привабливість соціально-економічної системи і на її основі приймати рішення про вкладення коштів.
Тому виникає необхідність кількісної ідентифікації стану інвестиційної привабливості, при чому слід врахувати, що для прийняття інвестиційних рішень показник, що характеризує стан інвестиційної привабливості підприємства, повинен мати економічний сенс і бути порівнянним з ціною капіталу інвестора. Отже, можна сформулювати вимоги, які пред'являються до методики визначення показника інвестиційної привабливості:
-Показник інвестиційної привабливості повинен враховувати всі значущі для інвестора фактори зовнішнього середовища;
-Показник повинен відображати очікувану прибутковість вкладених коштів;
-Показник повинен бути порівняний з ціною капіталу інвестора.
Побудована з урахуванням цих вимог методика оцінки інвестиційної привабливості підприємств дозволить забезпечити інвесторам якісний і обгрунтований вибір об'єкта вкладення капіталу, контролювати ефективність інвестицій і коректувати процес реалізації інвестиційних проектів і програм у випадку несприятливої ситуації [6, с. 101].
Інвестиційний потенціал підприємств Росії характеризується задовільним рівнем розвитку виробничого потенціалу, зокрема, зростанням матеріально-технічної бази підприємств; зростанням обсягу промислової продукції і зростанням попиту на продукцію російських підприємств; зростанням активності підприємств на ринку цінних паперів і безпосередньо підвищенням вартості російських акцій; зниженням ефективності управління діяльністю підприємства, що відбивається у значеннях показників, що характеризують фінансовий стан підприємств; достатнім обсягом і кваліфікацією робочої сили; нерівномірністю розвитку підприємств різних галузей промисловості. Активність російських інвесторів знижується, у той час як інтерес іноземних інвесторів до промислових підприємств економіки Росії збільшується [8, с. 174].
Одним з головних чинників інвестиційної привабливості підприємства є інвестиційні ризики.
Інвестиційні ризики містять у собі наступні підвиди ризиків: ризик упущеної вигоди, ризик зниження прибутковості, ризик прямих фінансових втрат.
Ризик упущеної вигоди - це ризик настання непрямого (побічного) фінансового збитку (недоотриманий прибуток) у результаті нездійснення якого-небудь заходу.
Ризик зниження прибутковості може виникнути в результаті зменшення розміру відсотків і дивідендів по портфельних інвестиціях, по внесках і кредитах.
Ризик зниження прибутковості включає наступні різновиди: процентні ризики і кредитні ризики.
Існує безліч класифікацій факторів, що визначають інвестиційну привабливість. Їх можна розділити на:
виробничо-технологічні;
ресурсні;
інституційні;
нормативно-правові;
інфраструктурні;
експортний потенціал;
ділова репутація та інші.
Кожен їх перерахованих вище факторів може бути охарактеризований різними показниками, які часто мають одну і ту ж економічну природу [9, с. 153].
Інші фактори, що визначають інвестиційну привабливість підприємства класифікуються на:
формальні (розраховуються на підставі даних фінансової звітності);
неформальні (компетентність керівництва, комерційна репутація) [10, с. 4].
Інвестиційна привабливість з точки зору окремого інвестора, може визначатися різним набором факторів, що мають найбільше значення у виборі того чи іншого об'єкта інвестування.
Методичні підходи до аналізу інвестиційної привабливості підприємства
У поточних умовах господарювання склалися декілька підходів до оцінки інвестиційної привабливості підприємств. Перший базується на показниках оцінки фінансово-господарської діяльності та конкурентоспроможності підприємства. Другий підхід використовує поняття інвестиційного потенціалу, інвестиційного ризику та методи оцінки інвестиційних проектів. Третій грунтується на оцінці вартості підприємства. Кожен підхід і кожен метод мають свої переваги, недоліки і межі застосування. Чим більше підходів і методів буде використано в процесі оцінки, тим більша ймовірність того, що підсумкова величина буде об'єктивним відображенням інвестиційної привабливості підприємства [10, с. 4].
Інвестиційна привабливість підприємства включається в себе:
- Загальну характеристику технічної бази підприємства;
- Номенклатуру продукції;
- Виробничу потужність;
- Місце підприємства в галузі, на ринку, рівень його монопольності;
- Характеристику системи управління;
- Статутний фонд, власники підприємства;
- Структуру витрат на виробництво;
- Обсяг прибутку і напрямки її використання;
- Оцінку фінансового стану підприємства [3, с. 96].
Управління будь-яким процесом має грунтуватися на об'єктивних оцінках стану його протікання. Основна характеристика інвестиційного процесу - стан інвестиційної привабливості системи. У зв'язку з цим необхідна оцінка інвестиційної привабливості економічних систем. Основні завдання оцінки інвестиційної привабливості економічних систем:
- Визначення соціально-економічного розвитку системи з позицій інвестиційної проблематики;
- Визначення впливу інвестиційної привабливості на приплив капиталообразующие інвестицій і соціально-економічний розвиток економічної системи;
- Розробка заходів з регулювання інвестиційної привабливості економічних систем.
Додаткові завдання:
- З'ясування причин, що впливають на інвестиційну привабливість економічних систем;
- Моніторинг інвестиційної привабливості [11, с. 87].
Одним з основних чинників інвестиційної привабливості підприємств є наявність необхідного капіталу або інвестиційного ресурсу. Структура капіталу визначає його ціну, однак, вона не є необхідною і достатньою умовою ефективного функціонування підприємства. Разом з тим, чим менша ціна капіталу, тим привабливішим підприємство. Ціна (вартість) капіталу характеризує ту норму рентабельності (поріг рентабельності) або норму прибутку, яку має забезпечити підприємство, щоб не знизити свою ринкову вартість.
Прибутковість вкладених коштів визначається як відношення прибутку або доходу до вкладених коштів. На мікрорівні в якості показника доходу може бути використаний показник чистого прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства (формула 1).
Таким чином:
До 1 = П / І, (1)
де К 1 - економічна складова інвестиційної привабливості підприємства, в частках одиниці;
І - обсяг інвестицій в основний капітал підприємства;
П - обсяг прибутку за аналізований період.
У тих випадках, коли інформація про інвестиції в основний капітал відсутній, як економічної складової рекомендуються використовувати рентабельність основного капіталу, оскільки цей показник відображає ефективність використання коштів, вкладених раніше в основний капітал.
Показник інвестиційної привабливості об'єкта інвестицій розраховується за формулою 2:
S i = Н / Ф i, (2)
де S i - показник інвестиційної привабливості (вартості) i-го об'єкта;
Ф i - ресурси i-го об'єкта, який бере участь в конкурсі;
Н - значення споживчого замовлення.
У даному випадку роль ключового параметра всієї системи оцінок виконує споживчий замовлення. Від того, якою мірою правильно він буде сформований, залежить ступінь достовірності розраховуються показників [6, с. 177].
У межах підприємства залучення додаткових технологічних, матеріальних і фінансових ресурсів необхідно для вирішення конкретного завдання - впровадження нової зарубіжної технології у вигляді ліцензії і «ноу-хау», придбання нового імпортного обладнання, залучення зарубіжного опеньки управління з метою підвищення якості продукції та вдосконалення методів виходу на ринок, розширення випуску тих видів продукції, в яких потребує ринок, в тому числі і світової. Залучення матеріальних ресурсів з-за кордону потрібно і для впровадження власних технічних розробок, використання яких стримується через відсутність необхідного обладнання.
Здійснення інвестування в російські підприємства характеризується наступними взаємозалежними умовами: низькою конкурентністю з боку підприємств - одержувачів інвестицій; високим рівнем інформаційної асиметрії і частими випадками використання інсайдерської інформації; низькою інформаційною прозорістю компаній; високим рівнем конфліктності між інвесторами та менеджментом підприємства; відсутністю механізмів захисту інтересів інвесторів від недобросовісних дій менеджерів підприємства.
У таблиці 1.1. проведено порівняння деяких методик, що використовуються у вітчизняній та світовій практиці [9, с. 234]. Як видно з проведеного порівняння, у багатьох методиках одним з основних факторів оцінки та прогнозування майбутнього стану аналізованої організації виступає оцінка її системи управління. Ця тенденції йде в одному руслі з теоретичними дослідженнями, які безпосередньо пов'язують стан організації з ефективністю її менеджменту і контролю з боку акціонерів за прийняттям управлінських рішень.
Таблиця 1.1.
Порівняльний аналіз методик оцінки інвестиційної привабливості підприємства
Назва методики | Сторони діяльності підприємства, аналізовані за допомогою кількісних показників | Сторони діяльності підприємства, аналізовані за допомогою якісних показників | Мета проведення аналізу |
Система комплексного економічного аналізу МДУ ім. М.В. Ломоносова (КЕА) | Аналіз використання виробничих засобів; Аналіз використання матеріальних ресурсів; Аналіз використання праці та заробітної плати; Аналіз величини і структури авансованого капіталу; Аналіз собівартості продукції; Аналіз оборотності виробничих засобів; Аналіз обсягу, структури і якості продукції; Аналіз прибутку і рентабельності продукції; Аналіз рентабельності господарської діяльності; аналіз фінансового стану і платоспроможності | Аналіз організаційно-технічного рівня, соціальних, природних, зовнішньоекономічних умов виробництва | Оцінка ефективності діяльності підприємства |
Методика Банку Франції | Оцінка діяльності; Оцінка кредитного справи; Оцінка платоспроможності | Оцінка керівників | Оцінка надійності підприємства як кредитоотримувача |
Методика Бундесбанку | Оцінка рентабельності окупності; Оцінка ліквідності | немає | Оцінка надійності підприємства як кредитоотримувача |
Методика Банку Англії | Ринковий ризик; Прибуток; Пасиви | Ринковий ризик; Бізнес; Контроль; Організація; Управління | Оцінка надійності комерційного банку |
Методика Федеральної резервної системи США | Капітал, активи, прибутковість, ліквідність | Менеджмент | Оцінка надійності комерційного банку |
Однак, як видно з наведеного аналізу методик, жодна з них повною мірою не покриває можливе поле факторів, що впливають на інвестиційну привабливість, визначене на підставі теоретичної моделі фірми, вибраної для цілей цього дослідження.
Розглядаючи методику КЕА, слід зазначити, що її сильною стороною є те, що вона представляє найбільш повні і детальні рекомендації з аналізу фінансового стану на підставі фінансової звітності компанії, а також найбільш повний набір фінансових показників, орієнтованих на оцінку фінансового стану та ефективності бізнесу аналізованої компанії .
У ході оцінки інвестиційної привабливості оцінюється ефективність інвестицій.
Ефективність інвестицій визначається за допомогою системи методів, які відображають співвідношення пов'язаних з інвестиціями витрат і результатів. Методи дозволяють судити про економічну привабливість інвестиційних проектів та економічних перевагах одного проекту перед іншим.
По виду господарюючих суб'єктів методи можуть відображати:
- Економічну (народногосподарську) ефективність з точки зору інтересів народного господарства в цілому, а також беруть участь у реалізації проектів регіонів, галузей і організацій;
- Комерційну ефективність (фінансове обгрунтування) проектів, що визначається співвідношенням фінансових витрат і результатів для проектів в цілому або для окремих учасників з урахуванням їхніх внесків;
- Бюджетну ефективність, яка відображатиме вплив проекту на прибутки і витрати відповідного федерального, регіонального та місцевого бюджетів [7, с. 219].
Підприємства із середнім ступенем інвестиційної привабливості відрізняються активною маркетинговою політикою, спрямованої на ефективне використання наявного потенціалу. При чому, ті підприємства, система управління на яких, орієнтована на зростання вартості, успішно позиціонують себе на ринку, ті, на яких не приділяється належної уваги чинникам формування вартості, втрачають свої конкурентні переваги. Підприємства з інвестиційною привабливістю нижче середнього характеризуються низькими можливостями збільшення капіталу, що пов'язано, перш за все, з неефективним використанням наявного виробничого потенціалу і ринкових можливостей.
Підприємства з низькою інвестиційною привабливістю можна вважати непривабливими, оскільки вкладений капітал не приростає, а лише виступає в якості тимчасового джерела підтримки життєздатності, не визначаючи економічного зростання підприємства. Для таких підприємств підвищення інвестиційної привабливості можливе лише за рахунок якісних змін в системі управління і виробництва, зокрема в переорієнтації виробничого процесу на задоволення потреб ринку, що дозволить підвищити імідж підприємств на ринку та сформувати нові, або розвинути наявні конкурентні переваги.
Потенційного інвестора, партнер і безпосередньо керівництво підприємства цікавить не тільки динаміки зміни інвестиційної привабливості підприємства за минулий період часу, але і тенденції зміни її в майбутньому. Знати тенденцію зміни даного показника - отже, з одного боку, бути готовим до ускладнень і вжити заходів для стабілізації виробництва, або, з іншого боку, використати момент зростання показника інвестиційної привабливості для залучення нових інвесторів, своєчасного введення новітніх та удосконалення застарілих технологій, розширення виробництва і ринку збуту, поліпшення ефектності роботи підприємстві в слабких позначках і так далі.
Таким чином, у багатьох методиках оцінки інвестиційної привабливості підприємства одним з основних факторів оцінки та прогнозування майбутнього стану аналізованої організації виступає оцінка її системи управління, але жодна з низ них повною мірою не покриває можливе поле факторів, що впливають на інвестиційну привабливість, визначене на підставі теоретичної моделі фірми, вибраної для цілей цього дослідження.
Алгоритм здійснення моніторингу інвестиційної привабливості підприємства
Побудова системи моніторингу контрольованих показників охоплює наступні основні етапи [8, с. 298]:
Побудова системи інформативних звітних показників грунтується на даних фінансового та управлінського обліку.
Розробка системи узагальнюючих (аналітичних) показників, що відображають фактичні результати досягнення передбачених кількісних стандартів контролю, здійснюється в чіткій відповідності з системою фінансових показників.
Визначення структури і показників форм контрольних звітів (рапортів) виконавців покликане сформувати систему носіїв контрольної інформації.
Визначення контрольних періодів по кожному виду, кожній групі контрольованих показників. Конкретизація контрольного періоду групам показників визначається «терміновістю реагування», необхідної для ефективного управління інвестиційною привабливістю підприємства.
Встановлення розмірів відхилень фактичних результатів контрольованих показників від встановлених стандартів здійснюється як в абсолютних, так і у відносних показниках. При цьому за відносними показниками всі відхилення поділяються на три групи:
- Позитивне відхилення;
- Негативне «дозволене» відхилення;
- Негативне «неприпустиме» відхилення.
6. Виявлення основних причин відхилень фактичних результатів контрольованих показників від встановлених стандартів проводиться по підприємству в цілому і по окремим "центрам відповідальності».
Впровадження на підприємстві системи моніторингу дозволяє істотно підвищити ефективність всього процесу управління інвестиційними процесами, а не тільки в частині формування інвестиційної привабливості.
Основою формування системи моніторингу є розробка системи індикативних показників, які дозволяють виявити появу і складність проблеми. У змістовному плані система показників орієнтована на вивчення ознак, що характеризують залежність управління інвестиційною привабливістю підприємства від зовнішнього та внутрішнього середовища, оцінку їх якості та прогнозування.
Всю систему показників моніторингу інвестиційної привабливості доцільно розбити на наступні групи [8, с. 314]:
Показники зовнішнього середовища. Для зовнішнього середовища підприємств, що функціонують в умовах ринку характерний ряд характерних ознак: по-перше, всі фактори враховуються одночасно, по-друге, підприємства повинні брати до уваги багатоаспектний характер управління, по-третє, агресивна політика цін, по-четверте, динамізм розвитку ринку, коли позиції конкурентів і розстановка сил змінюються з наростаючою швидкістю.
Показники, що характеризують прояв соціальної ефективності підприємства на громадському рівні. Соціальна ефективність виділяється з усієї групи соціально-економічних показників як та її сторона, яка відображає вплив заходів економічного характеру на найбільш повне задоволення потреб суспільства.
Показники, що характеризують рівень професійної підготовки персоналу; показники, що характеризують рівень організації праці; соціально-психологічні характеристики.
Показники, що характеризують ефективність розвитку інвестиційних процесів на підприємстві. В рамках оцінки інвестиційної привабливості підприємств найбільший інтерес представляє група показників, безпосередньо відображають ефективність управління інвестиційними процесами.
Враховуючи вищевикладене, при формуванні системи моніторингу інвестиційної привабливості слід, по-перше, враховувати фактори формування інвестиційної вартості, по-друге, потенційні можливості підприємства у формуванні його інвестиційних ресурсів, кадровий, виробничий, технічний потенціал підприємства, можливості залучення зовнішніх ресурсів, по-третє , ефективність розвитку інвестиційних процесів, що визначає економічне зростання підприємства.
Пропонований алгоритм побудований на відстеженні змін ринкової вартості. В умовах інформатизації та автоматизації процесів функціонування підприємства реалізація даного алгоритму не вимагає організаційно-економічних перетворень на підприємстві.
Здійснюваний таким чином моніторинг інвестиційної привабливості дозволить не тільки визначити проблемні ділянки у формуванні умов активізації інвестиційних процесів на підприємстві, але і виявити вірогідні зміни в економічному потенціалі підприємства і мінімізувати ймовірність руйнування вартості компанії.
2. Організаційно-економічна характеристика підприємства (на прикладі ВАТ «ЛУКОЙЛ»)
2.1. Загальна характеристика підприємства
ВАТ «ЛУКОЙЛ» - це одна з найбільших міжнародних вертикально інтегрованих нафтогазових компаній, створена в 1991 році. Основними видами діяльності Компанії є розвідка і видобуток нафти і газу, виробництво нафтопродуктів і нафтохімічної продукції, а також збут виробленої продукції. Основна частина діяльності Компанії в секторі розвідки і видобутку здійснюється на території Російської Федерації, основною ресурсною базою є Західний Сибір. ЛУКОЙЛ володіє сучасними нафтопереробними, газопереробними і нафтохімічними заводами, розташованими в Росії, Східній і Західній Європі, а також країнах ближнього зарубіжжя. Основна частина продукції Компанії реалізується на міжнародному ринку. ЛУКОЙЛ займається збутом нафтопродуктів у Росії, Східній і Західній Європі, країнах ближнього зарубіжжя та США.
ЛУКОЙЛ є другою найбільшою приватною нафтогазовою компанією в світі за розмірами доведених запасів вуглеводнів. Частка Компанії в загальносвітових запасах нафти складає близько 1,1%, у загальносвітовому видобутку нафти - близько 2,3%. Компанія відіграє ключову роль в енергетичному секторі Росії, на її частку припадає 18% загальноросійського видобутку і 19% загальноросійської переробки нафти.
Основні показники діяльності ВАТ «ЛУКОЙЛ» за останні 3 роки наведені в таблиці 2.1.
Таблиця 2.1
Основні показники діяльності ВАТ «ЛУКОЙЛ»
Показники | 200 6 рік | 2007 | 2008 | Абсолютне відхилення | |
2008 р. в порівнянні з 2007 р. | 2008 р. в порівнянні з 2006 р. | ||||
1) Обсяг продукції, робіт, послуг (виручка), млн. дол | 68 109 | 81 891 | 107 680 | +25 789 | +39 571 |
2) Собівартість продукції, робіт, послуг, млн. дол | 57 632 | 68 820 | 93 971 | +25 151 | +36 339 |
3) Середня річна вартість основних коштів, млн. дол | 28 390 | 34 686 | 44 072 | +9 386 | +15 682 |
4) Середня річна вартість оборотних коштів, млн. дол | 13 034,5 | 16 670,5 | 16 701 | +30,5 | +3 666,5 |
5) Валовий прибуток, млн. дол | 10 052 | 13 071 | 13 709 | +638 | +3 657 |
6) Балансова прибуток, млн. дол | 10 257 | 13 018 | 12 366 | -652 | +2 109 |
7) Чистий прибуток, млн. дол | 7 484 | 9 511 | 9 144 | -367 | +1 660 |
8) Базовий прибуток на одну акцію, дол | 9,06 | 11,48 | 10,88 | -0,6 | |