Аналіз фінансової звітності ГУП Весна

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ

Державна освітня установа вищої професійної освіти

ТВЕРСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

ІДПО

Курсова робота

на уроках:

АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ ЗВІТНОСТІ

На тему: «Аналіз фінансової звітності ГУП« Весна »

Виконала студентка 3-го курсу

заочної форми навчання

Спеціальність «Бухгалтерський облік,

аналіз і аудит »

Група № 322

Твер 2010

Зміст

Введення

1 Аналіз бухгалтерського балансу

1.1 Загальна оцінка структури і динаміки активів та їх джерел

1.2 Аналіз кредитоспроможності та ліквідності балансу

1.3 Аналіз платоспроможності підприємства

1.4 Аналіз ймовірності банкрутства

1.5 Аналіз фінансової стійкості

1.5.1 Аналіз показників фінансової стійкості

1.5.2 Аналіз достатності джерел фінансування для формування запасів

1.6 Класифікація фінансового стану підприємства за зведеними критеріям бухгалтерського балансу (бальна оцінка)

2 Аналіз звіту про прибутки та збитки (форми № 2)

2.1 Аналіз рівня і динаміки фінансових результатів

2.2 Розрахунок і факторний аналіз рентабельності

2.3 Аналіз динаміки показників ділової активності та фінансового циклу

3 Аналіз додатків до бухгалтерського балансу і звіту про прибутки (форм № 3,4,5)

3.1 Оцінка складу та руху власного капіталу, розрахунок чистих активів

3.2 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

3.3 Аналіз стану та ефективності використання основних засобів

Висновок

Список використаної літератури

Введення

Аналіз фінансової звітності - це процес, за допомогою якого ми оцінюємо минуле і поточне фінансове становище і результати діяльності організації.

Головною метою є оцінка фінансово-господарської діяльності нашої організації щодо майбутніх умов існування.

Завдання:

провести аналіз бухгалтерського балансу;
провести аналіз звіту про прибутки та збитки;
Зробити аналіз додатків до бухгалтерського балансу і звіту про прибутки та збитки (форм № 3,4,5)

Об'єкт аналізу - це те, на що направлений аналіз. У нашому випадку об'єктом аналіз є фінансовий стан або фінансові результати ГУП «Весна».

1 Аналіз бухгалтерського балансу

1.1 Загальна оцінка структури і динаміки активів та їх джерел

Мета горизонтального і вертикального аналізу фінансової звітності полягає в тому, щоб наочно уявити зміни, що відбулися в основних статтях балансу, звіту про прибуток та звіту про грошові кошти і допомогти менеджерам компанії прийняти рішення щодо того, яким чином продовжувати свою діяльність.

Горизонтальний аналіз полягає в зіставленні фінансових даних підприємства за два минулі періоду (року) у відносному й абсолютному вигляді з тим, щоб зробити лаконічні висновки. Розглянемо горизонтальний аналіз балансу підприємства, вміщені в табл. 1.1.

Таблиця 1.1. Горизонтальний аналіз балансу ГУП «Весна»

Баланс підприємства	На 01.01.2003 (Тис.руб.)	На 31.12.2003 (Тис.руб.)	Абсолютна Зміна (тис.руб.)	Відносне Зміна (%)
АКТИВИ
I Необоротні Активи
Основні засоби	758	1152	394	51,98
Незавершене будівництво	-	938	938	100
Необоротні активи ВСЬОГО	758	2090	1332	175,73
II Оборотні активи
Запаси	256	298	42	16,4
Податок на додану вартість по придбаних цінностей	100	100	-	0,00
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 міс. Після звітної дати)	2842	3123	281	9.89
Грошові кошти	955	53	(902)

-94,45

Оборотні активи ВСЬОГО

4153

3574

(579)

-13,94

АКТИВИ ВСЬОГО

4911

5664

753

15,33

ПАСИВИ

III Капітал і резерви

Статутний капітал

100

604

504

Додатковий капітал

716

663

(53)

-7,40

Резервний капітал

0,00

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

524

445

(79)

-15,08

Капітал і резерви РАЗОМ

1387

1759

372

7,21

IV Довгострокові зобов'язання

Відкладені податкові зобов'язання

68,75

V Короткострокові зобов'язання

Кредиторська заборгованість

2570

2940

370

14,40

Доходи майбутніх періодів

938

0,00

Короткострокові зобов'язання РАЗОМ

3508

3878

370

10,55

ПАСИВИ ВСЬОГО

4911

5664

753

15,33

Загальна сума активів підприємства збільшилась на 753 тис. руб., В основному, за рахунок збільшення необоротних активів на 1 332 тис. руб.

Сума оборотних активів підприємства зменшилася на 579 тис. руб., На це вплинуло зменшення грошових коштів на 902 тис. руб.

Кредиторська заборгованість збільшилася на 370 тис. руб.

1.2 Аналіз кредитоспроможності та ліквідності балансу

Кредитоспроможність - це здатність підприємства своєчасно і в повному обсязі розрахуватися за своїми боргами. У ході аналізу кредитоспроможності проводяться розрахунки по визначенню ліквідності активів підприємства та ліквідності його балансу.

Ліквідність балансу - це ступінь покриття зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення зобов'язань.

Всі активи фірми в залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в кошти, можна умовно розділити на кілька груп.

Найбільш ліквідні активи (А1) - суми по всіх статтях грошових коштів, які можуть бути використані для виконання поточних розрахунків негайно. У цю групу включають також короткострокові фінансові вкладення.

Швидко реалізовані активи (А2) - активи, для обертання яких у наявні кошти потрібен певний час. У цю групу можна включити дебіторську заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати), інші оборотні активи.

Повільно реалізовані активи (А3) - найменш ліквідні активи - це запаси, дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати), податок на додану вартість по придбаних цінностей, при цьому стаття "Витрати майбутніх періодів» не включається до цю групу.

Важкореалізовані активи (А4) - активи, які призначені для використання в господарській діяльності протягом відносно тривалого періоду часу. У цю групу включаються статті розділу I активу балансу «Необоротні активи».

Пасиви балансу по мірі зростання строків погашення зобов'язань групуються наступним чином.

Найбільш термінові зобов'язання (П1) - кредиторська заборгованість, розрахунки по дивідендах, інші короткострокові зобов'язання, а також позики, не погашені в строк (за даними додатків до бухгалтерського балансу).

Короткострокові пасиви (П2) - короткострокові позикові кредити банків та інші позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати. При визначенні першої та другої груп пасиву для отримання достовірних результатів необхідно знати час виконання всіх короткострокових зобов'язань.

Довгострокові пасиви (П3) - довгострокові позикові кредити та інші довгострокові пасиви - статті розділу IV балансу "Довгострокові пасиви».

Постійні пасиви (П4) - статті розділу III балансу «Капітал і резерви» і окремі статті розділу V балансу, що не увійшли у попередні групи: «Доходи майбутніх періодів» і «Резерви майбутніх витрат». Для збереження балансу активу і пасиву підсумок даної групи слід зменшити на суму за статтями «Витрати майбутніх періодів» і «Збитки».

Для визначення ліквідності балансу слід зіставити підсумки по кожній групі активів і пасивів.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови:

А1>> П1

А2>> П2

А3>> П3

А4 <<П4

Якщо виконуються перші три нерівності, тобто поточні активи перевищують зовнішні зобов'язання підприємства, то обов'язково виконується остання нерівність, що має глибокий економічний зміст: наявність у підприємства власних оборотних коштів; дотримується мінімальна умова фінансової стійкості.

Невиконання будь-якого з перших трьох нерівностей свідчить про те, що ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної.

Таблиця 1.2 Таблиця покриття ГУП «Весна»

№ груп статей балансу	Покриття (Актив)		Сума зобов'язань (Пасив)		Різниця (+ надлишок, - брак)
	на початок року	на звітну дату	на початок року	на звітну дату	на початок року	на звітну дату
I	955	53	2570	2940	-1615	-2887
II	2842	3123	-	-	2842	3123
III	230	273	16	27	214	246
IV	758	2090	2199	2572	-1441	-482
РАЗОМ	4785	5539	4785	5539	-	-

У нашому випадку умови не виконуються, значить, ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної.

Однак слід відзначити, що проводиться за викладеною схемою аналіз ліквідності балансу є наближеним, більш детальним є аналіз платоспроможності за допомогою фінансових коефіцієнтів.

1.3 Аналіз платоспроможності підприємства

Платоспроможність підприємства є здатністю відповідати за всіма боргами та зобов'язаннями в даний момент часу, включаючи і довгострокові.

Загальна платоспроможність організації визначається, як її здатність покрити всі свої зобов'язання (короткострокові і довгострокові) усіма наявними активами.

Коефіцієнт загальної платоспроможності розраховується за формулою:

де

А - активи організації;

L - зобов'язання організації.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується як відношення суми грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень до суми короткострокових зобов'язань. Він показує, яка частина термінових зобов'язань може бути погашена найбільш мобільними оборотними засобами. Розрахунок здійснюється за формулою:

Рекомендоване значення коефіцієнта> = 0,2.

Коефіцієнт «Критичної оцінки» показує, яка частина короткострокових зобов'язань організації може бути негайно погашена за рахунок засобів на різних рахунках, у короткострокових цінних паперах, а також надходжень по розрахункам. Розрахунок здійснюється за формулою:

Ккр.оц. = (А1 + А2) / (П1 + П2)

Рекомендоване значення коефіцієнта:> 1,5 оптимально

= 0,7-0,8 нормально

Коефіцієнт поточної ліквідності дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки рублів поточних активів підприємства припадає на один карбованець поточних зобов'язань.

Формула розрахунку коефіцієнта поточної ліквідності виглядає так:

де обидва - оборотні активи, що приймаються в розрахунок при оцінці структури балансу - це підсумок другого розділу балансу форми № 1 (рядок 290) за вирахуванням рядка 230 (дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати).

КДО - короткострокові боргові зобов'язання - це підсумок п'ятого розділу балансу (рядок 690) за вирахуванням рядків 640 (доходи майбутніх періодів) і 650 (резерви майбутніх витрат і платежів).

Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу показує, яка частина функціонуючого капіталу знерухомлена у виробничих запасах і довгострокової дебіторської заборгованості.

Зменшення цього показника в динаміці вказує на позитивний ефект. Обчислюється за формулою:

Кман.ф.кап. = А3 / ((А1 + А2 + А3) - (П1 + П2))

Частка оборотних коштів в активах характеризує наявність оборотних коштів у всіх активах підприємства у відсотках.

Формула розрахунку виглядає наступним чином:

або (А1 + А2 + А3) / Б,

де ОС - оборотні кошти підприємства, А-всі активи.

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у організації, необхідних для її фінансової стійкості. Повинен бути не менше 0,1.

Формула розрахунку має такий вигляд:

До об.соб.ср. = (П4-А4) / (А1 + А2 + А3)

Таблиця 1.3 Коефіцієнти платоспроможності ГУП «Весна» (у частках одиниці)

Коефіцієнт платоспроможності

На початок періоду

На кінець періоду

Нормальний рівень

зміна

Загальний показник платоспроможності

1,90

1,91

> = 1

0,01

Коефіцієнт абсолютної ліквідності

0,37

0,02

> = 0,1-0,7

-0,35

Коефіцієнт критичної оцінки

1,48

1,08

> 1,5 оптим.

= 0,7-0,8 норма

-0,4

Коефіцієнт поточної ліквідності

1,62

1,22

= 1,5-2

Мін .= 1

-0,4

Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу

0,22

0,63

Зменшення - позитивна тенденція

	0,41
Частка оборотних коштів в активі	0,85	0,63	> = 0,5	-0,22
Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	0,15	-0,09	> = 0,1	-0,24

У кінці звітного періоду коефіцієнт абсолютної ліквідності знизився на 0,35 одиниць і склав 0,02, тобто організація може сплатити лише 2% своїх короткострокових зобов'язань. Коефіцієнт поточної ліквідності знизився протягом звітного періоду на 0,4 одиниці, отже, погіршилася структура балансу. Коефіцієнт маневреності функціонуючого капіталу показує, яка частина функціонуючого капіталу знерухомлена у виробничих запасах і довгострокової дебіторської заборгованості. У нашому випадку значення коефіцієнта підвищився, отже, маневреність капіталу зменшилася, динаміка негативна. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів у організації, необхідних для її фінансової стійкості. Тенденція у аналізованого підприємства негативна, коефіцієнт знизився на 0,24 одиниць і склав -0,09.

1.4 Аналіз ймовірності банкрутства

Коефіцієнт відновлення платоспроможності визначається як відношення розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його встановленого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як сума фактичного значення цього коефіцієнта на кінець звітного періоду і зміна цього коефіцієнта між закінченням і початком звітного періоду в перерахунку на період відновлення платоспроможності (6 місяців). Формула розрахунку наступна:

де Ктл.к - фактичне значення (на кінець звітного періоду) коефіцієнта поточної ліквідності,

Ктл.н - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок звітного періоду,

Т - звітний період, міс.,

2 - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності,

6 - нормативний період відновлення платоспроможності в місяцях.

Коефіцієнта відновлення платоспроможності, що приймає значення більше 1, розрахований на нормативний період, рівний 6 місяцям, свідчить про наявність реальної можливості в підприємства відновити свою платоспроможність. Якщо цей коефіцієнт менше 1, то підприємство найближчим часом не має реальної можливості відновити платоспроможність.

Підставивши дані, отримуємо:

Кв = (1,22 + (6 / 12) (1,22-1,62)) / 2 = 0,51

Отже, ГУП «Весна» не має реальної можливості найближчим часом відновити платоспроможність.

Коефіцієнт втрати платоспроможності визначається як відношення розрахункового коефіцієнта поточної ліквідності до його встановленого значення. Розрахунковий коефіцієнт поточної ліквідності визначається як сума фактичного значення цього коефіцієнта на кінець звітного періоду і зміна цього коефіцієнта між закінченням і початком звітного періоду в перерахунку на період втрати платоспроможності (3 місяці). Формула розрахунку наступна:

де Ктл.к - фактичне значення (на кінець звітного періоду) коефіцієнта поточної ліквідності,

Ктл.н - значення коефіцієнта поточної ліквідності на початок звітного періоду,

Т - звітний період, міс.,

2 - нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності,

3 - нормативний період втрати платоспроможності в місяцях.

Коефіцієнт втрати платоспроможності, що приймає значення більше 1, розрахований за період, рівний 3 місяцям, свідчить про наявність реальної можливості у підприємства не втратити платоспроможність. Якщо цей коефіцієнт менше 1, то підприємство найближчим часом може втратити платоспроможність.

Підставивши наші дані, отримуємо:

Ку = 0,56

ГУП «Весна» найближчим часом може втратити платоспроможність.

Розглянемо систему показників Вільяма Бівера для оцінки фінансового стану підприємства з метою діагностики банкрутства (табл. 1.4).

Таблиця 1.4. Система показників Бівера

Показники	Розрахунок	Група 1: Благополучні компанії	Група 2: За 5 років до банкрутства	Група 3: За 1 рік до банкрутства
Коефіцієнт Бівера	(Чистий прибуток + амортизація) / позиковий капітал	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коефіцієнт поточної ліквідності	Оборотні активи / поточні зобов'язання	<= 3,2	<2	<= 1
Економічна рентабельність	(Чистий прибуток / майно) * 100%	6-8	4	-22
Фінансовий леверидж	(Позиковий капітал / баланс) * 100%	<= 37	<= 50	<= 80

Таблиця 1.5 Діагностика банкрутства ГУП «Весна» за системою Бівера

Показники	Розрахунок по рядках звітності	Значення на кінець періоду	Характеристика
Коефіцієнт Бівера	(Стор.190 [ф. № 2] + стр.411 + стр.412, кол.4 [п.4.ф № 5] / (стр.590 + стр.690 [ф. № 1])	0,09	Відноситься до 2 групі
Коефіцієнт поточної ліквідності	(Стр.290 [ф. № 1]) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.670 [ф. № 1])	1,22	2 група
Економічна рентабельність	{(Стор.190 [ф. № 2]) / (стор.300 [ф. № 1]} * 100%	6,29	1 група
Фінансовий леверидж	{(Стр.590 +690 [ф. № 1]) / (стр.700 [ф. № 1])} * 100%	68,94	3 група

Таким чином, за системою оцінки Бівера ГУП «Весна» можна віднести до 2 групі (за п'ять років до банкрутства).

1.5 Аналіз фінансової стійкості

1.5.1 Аналіз показників фінансової стійкості

Фінансова стійкість - складне багатогранне стан рахунків будь-якої організації, що гарантує її постійну платоспроможність.

Таблиця 1.6 Показники фінансової стійкості

Показники	Спосіб розрахунку	Нормальне обмеження	Пояснення
Коефіцієнт капіталізації	(Стр.590 + стр.690) / стр.490	Не вище 1,5	Показує, скільки позикових коштів організація залучила на 1 крб., Вкладений в активи власних коштів
Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування	(Стр.490-стр.190) / стр.290	Нижня межа 0,1; оптимально> = 0,5	Показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власних джерел
Коефіцієнт автономії	(Стр.490 + стор.640 + стр.650) / стор.300	> 0,5	Характеризує, в якій мірі використовуються підприємством активи сформовані за рахунок власного капіталу
Коефіцієнт фінансування	стр.490 / (стр.590 + стр.690)	> = 0,7; оптимально = 1,5	Показує, яка частина діяльності фінансується за рахунок власних коштів, а яка - за рахунок позикових коштів
Коефіцієнт фінансової стійкості	(Стр.490 + стр.590) / стор.300	> = 0,6	Показує, яка частина активу фінансується за рахунок стійких джерел

Виходячи з наших даних, маємо наступні значення:

Таблиця 1.7 Значення коефіцієнтів, які характеризують фінансову стійкість

Показники	На початок року	На кінець періоду	Відхилення
Коефіцієнт капіталізації	2,54	2,22	-0,32
Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування	0,15	-0,09	-0,24
Коефіцієнт автономії	0,47	0,48	0,01
Коефіцієнт фінансування	0,39	0,45	0,06
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,29	0,32	0,03

Коефіцієнт капіталізації свідчить про недостатню фінансової стійкості (не підходить під обмеження <1,5). Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування нижче норми. Величина коефіцієнта автономії, що не перевищує 0,5, свідчить про те, що підприємство не фінансово стійке.

1.5.2 Аналіз достатності джерел фінансування для формування запасів

Найбільш узагальнюючим показником фінансової стійкості підприємства є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів і витрат. Цей надлишок або недолік утворюється в результаті різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат, при цьому мається на увазі забезпеченість запасами і витратами певними видами джерел. Трьом показникам Н1, Н2, Н3 відповідають показники забезпеченості запасами і витратами цими джерелами Е1, Е2, Е3. Розрахунок зводиться в таблицю, після чого визначається трикомпонентний показник ситуації, який показує ступінь фінансової стійкості підприємства.

За ступенем фінансової стійкості підприємства можна виділити 4 типи ситуації:

1.Е1> 0, E2> 0, E3> 0 - абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний показник ситуації = 1.1.1)

2.Е1 <0, E2> 0, E3> 0 - нормальна фінансова стійкість, яка гарантує платоспроможність (трикомпонентний показник ситуації = 0.1.1).

3.Е1 <0, E2 <0, E3> 0 - нестійкий фінансовий стан, пов'язаний з порушенням платоспроможності (трикомпонентний показник ситуації = 0.0.1).

4.Е1 <0, E2 <0, E3 <0 - кризовий фінансовий стан (трикомпонентний показник ситуації = 0.0.0

Таблиця 1.8 Розрахунок ступеня фінансової стійкості підприємства

Показники	Джерело інформації	На початок періоду	На кінець періоду	Зміна
1	2	3	4	5 = 4-3
1.Істочнікі власних коштів	Ф.1 стр.490	1387	1759	372
2.Внеоборотние активи	Ф.1 стр.190	758	2090	1332
3. Н1 Наявність власних оборотних коштів	2-1	-629	331	960
4.Долгосрочние кредити і позики	Ф1 стр.590	16	27	11
5. Н2 Наявність власних оборотних коштів, а також довгострокових і середньострокових кредитів і позик	3 +4	-613	358	971
6.Краткосрочние кредити і позикові кошти	Ф.1 стр.690	3508	3878	370

7. Н3 Загальна величина джерел формування запасів і витрат

5 +6

2895

4236

1341

8. Загальна величина запасів і витрат

Ф.1 стор.210

256

298

9. Е1 Надлишок або нестача власних оборотних коштів

3-8

-885

918

10. Е2 Надлишок або нестача власних оборотних коштів, а також довгострокових і середньострокових кредитів і позик

5-8

-869

929

11.Е3 Надлишок або нестача загальної величини джерел формування запасів і витрат

7-8

2639

3938

1299

13.Трехкомпонентний показник ситуації

0.0.1

1.1.1

Можна зробити висновок: на початок року ГУП «Весна» мало нестійкий фінансовий стан, пов'язане з порушенням платоспроможності, а на кінець року має абсолютну фінансову стійкість.

Будь-яка аналізована організація може бути віднесена до певного класу в залежності від набраної кількості балів, виходячи з фактичних значень показників фінансової стійкості.

I клас - організація, чиї кредити та зобов'язання підкріплені інформацією, що дозволяє бути впевненими у поверненні кредитів і виконання інших зобов'язань відповідно до договорів та гарним запасом на помилку.

II клас - організація, що демонструє певний рівень ризику по заборгованості і зобов'язанням і виявляє певну слабкість фінансових показників і кредитоспроможності. Ці організації ще не розглядаються як ризикові.

III клас - це проблемні організації. Навряд чи існує загроза втрати коштів, але повного отримання відсотків, виконання зобов'язань, видається сумнівним.

IV клас - це організації особливу увагу, тому є ризик при взаєминах з ними.

V клас - організації найвищого ризику, практично неплатоспроможні.

Підсумкові значення показників оформляються у вигляді таблиці, з якої можна визначити тип фінансового стану підприємства (до якого з класів належить дане підприємство).

Таблиця 1.9 Інтегральна бальна оцінка фінансового стану організації

Показник фінансового стану	Рейтинг показника	Вищий критерій	Нижчий критерій	Умови зниження критерію
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	20	0,5 і вище - 20 балів	Менше 0,1 - 0 балів	За кожні 0,1 пункту зниження в порівнянні з 0,5 знімається 4 бали
2. Коефіцієнт «критичної оцінки»	18	1,5 і вище - 18 балів	Менше 1 - 0 балів	За кожні 0,1 пункту зниження в порівнянні з 1,5 знімається по 3 бали
3. Коефіцієнт поточної ліквідності	16,5	2 і вище - 16,5 бала	Менше 1 - 0 балів	За кожні 0,1 пункту зниження в порівнянні з 2 знімається по 1,5 бала
4. Коефіцієнт автономії	17	0,5 і вище - 17 балів	Менш 0,4 - 0 балів	За кожні 0,01 пункту зниження в порівнянні з 0,5 знімається по 0,8 бала
5. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	15	0,5 і вище - 15 балів	Менше 0,1 - 0 балів	За кожні 0,1 пункту зниження в порівнянні з 0,5 знімається по 3 бали
6. Коефіцієнт фінансової стійкості	13,5	0,8 і вище - 13,5 бала	Менш 0,5 - 0 балів	За кожні 0,1 пункту зниження в порівнянні з 0,8 знімається по 2,5 бала

1-й клас (100-97 балів) - це організації з абсолютною фінансовою стійкістю і абсолютно платоспроможні.

2-й клас (96-67 балів) - це організації нормального фінансового стану.

3-й клас (66-37 балів) - це організації, фінансовий стан яких можна оцінити як середнє.

4-й клас (36-11 балів) - це організації з нестійким фінансовим станом.

5-й клас (10-0 балів) - це організації з кризовим фінансовим станом.

Таблиця № 1.10 Класифікація рівня фінансового стану ГУП «Весна»

Показник фінансового стану	Фактичне значення на початок року	Кількість балів	Фактичне значення на кінець року	Кількість балів
1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,37	16	0,02	0
2. Коефіцієнт «критичної оцінки»	1,48	18	1,08	6
3. Коефіцієнт поточної ліквідності	1,62	10,5	1,22	4,5
4. Коефіцієнт автономії	0,47	17	0,48	17
5. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	0,15	6	-0,09	0
6. Коефіцієнт фінансової стійкості	0,29	0	0,32	0

За 2002 рік організація набрала 67,5 балів, можна віднести до II групи. Не розглядається як ризикове.

За 2003 рік організація набрала 27,5 балів, відноситься до IV групи. Є ризик при взаєминах з цією організацією.

2 Аналіз Звіту про прибутки та збитки (форми № 2).

2.1 Аналіз рівня і динаміки фінансових результатів

Показники фінансових результатів характеризують ефективність господарювання підприємства в абсолютній оцінці.

Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства включає в себе:

1) горизонтальний аналіз - вивчення змін по кожному показнику за аналізований період;

2) вертикальний аналіз - аналіз структури показників прибутку та їх структурної динаміки;

3) факторний аналіз - виявлення джерел і факторів росту прибутку та їх кількісну оцінку;

4) оцінку динаміки показників рентабельності.

Таблиця 2.1 Формування прибутку від продажу і фактори, її визначальні

Показник	2002 рік (тис. грн.)	2002 рік (%)	2003 рік (тис. грн.)	2003 рік (%)	Зміни (тис.руб.)	Зміни (%)
Виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг	10641	100	10838	100	197	1,85
Собівартість проданих товарів, робіт, послуг	9651	90,7	10201	94,12	550	5,70
Валовий прибуток	990	9,3	637	5,88	-353	-35,66
Прибуток (збиток) від продажу	990	9,30	637	5,88	-353	-35,66

На основі горизонтального і вертикального аналізу можна зробити наступні висновки. У звітному періоді при зростанні виручки на 1,85% прибуток від продажів знизився на 35,66% і склала 637 тис. руб. Негативним моментом є той факт, що темпи приросту собівартості проданих товарів (5,7%) випереджають темпи приросту виручки (1,85%). Частка собівартості у виручці росте з 90,7% до 94,12%, вона стає вкрай високою, що негативно позначається на фінансових результатах підприємства.

Факторний аналіз. Визначимо вплив кожного з факторів на суму прибутку від продажів, використовуючи такі формули.

Вплив зміни виручки від продажу продукції на прибуток від продажів:

Δ Ппр = ППБ × (Ір - 1),

де Δ Ппр - приріст (зменшення) прибутку від продажів за рахунок зміни виручки від продажу продукції, тис. крб.;

ППБ - прибуток від продажу попереднього року, тис. руб.

Ір - індекс зміни виручки від продажів, який визначається відношенням виручки від продажу звітного року (Во) до виручки від продажу попереднього року (Вб) за формулою:

Ір = Во / Вб.

Звідси Δ Ппр = 990 * ((10838:10641) -1) = 19,8 тис.руб.

Вплив зміни рівня собівартості на прибуток від продажів:

Δ ППС = Сб × Ір - З,

де Сб, Со - собівартість продукції попереднього і звітного періоду, тис. руб.

Δ ППС = 9651 * 1,02-10201 = -356,98 тис.руб.

У результаті сума факторних змін дає загальну зміну прибутку від продажів продукції за аналізований період:

Δ Пп = Δ Ппр + Δ ППС = 19,8 + (-356,98) = -336,2 тис.руб.

2.2 Розрахунок і факторний аналіз рентабельності

Рентабельність - один з основних вартісних якісних показників ефективності виробництва на підприємстві, що характеризує рівень віддачі витрат і ступінь коштів у процесі виробництва і реалізації продукції (робіт, послуг).

Основні показники рентабельності можна об'єднати в такі групи:

1. Показники прибутковості продукції. Розраховуються на основі виручки від продажу продукції (виконання робіт, надання послуг) і витрат на виробництво і реалізацію:

рентабельність продажів;

рентабельність основної діяльності (окупність витрат).

2. Показники прибутковості майна та його частин:

рентабельність всього капіталу (активів);

рентабельність основних засобів та інших необоротних активів.

3. Показники прибутковості використовуваного капіталу. Розраховуються на базі інвестованого капіталу:

рентабельність власного капіталу;

рентабельність перманентного капіталу.

Таблиця 2.2. Показники, що характеризують прибутковість (рентабельність)

№

Найменування показника

Розрахунок

Пояснення

Рентабельності продажів

R 1 = (прибуток від продажів / виручка від продажів) * 100%

R1 = (с.050/с.010) * 100%

Показує, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції

Бухгалтерська рентабельність від звичайної діяльності

R 2 = (прибуток від звичайної діяльності / виручка від продажів) * 100%

	R2 = (с.140/с.010) * 100%	Показує рівень прибутку після виплати податку
3	Чиста рентабельність	R 3 = (чистий прибуток / виручка від продажів) * 100%	R3 = (с.190/с.010) * 100%	Показує, скільки чистого прибутку припадає на одиницю виручки
4	Економічна рентабельність	R 4 = (чистий прибуток / середня вартість активів) * 100%	R4 = (с.190 ф. № 2/с.300 ф. № 1) * 100%	Показує ефективність використання всього майна організації
5	Рентабельність власного капіталу	R 5 = (чистий прибуток / середня вартість власного капіталу) * 100%	R 5 = (с.190 ф. № 2/с.490 ф. № 1) * 100%	Показує ефективність використання власного капіталу. Динаміка R 5 впливає на рівень котирування акцій
6	Валова рентабельність	R 6 = (прибуток валовий / виручка від продажів) * 100%	R 6 = (с.029/с.010) * 100%	Показує, скільки валового прибутку припадає на одиницю виручки
7	Затратоотдача	R 7 = (прибуток від продажів / витрати на виробництво і реалізацію продукції) * 100%	R 7 = (с.050 / (с.020 + с.030 + с.040)) * 100%	Показує, скільки прибутку від продажів доводиться на 1 тис. руб. витрат
8	Рентабельність перманентного капіталу	R 8 = (чистий прибуток / (середня вартість капіталу + середня вартість довгострокових зобов'язань)) * 100%	R 8 = (с.190 ф. № 1 / (с.490 + с.590 ф. № 1)) * 100%	Показує ефективність використання капіталу, вкладеного в діяльність організації на тривалий термін
9	Коефіцієнт стійкості економічного зростання	R 9 = ((чистий прибуток-дивіденди, виплачені акціонерам) / середня вартість власного капіталу) * 100%	R 9 = ((с.190 ф. № 2 - дивіденди)) / с.490 ф. № 2 * 100%	Показує якими темпами збільшується власний капітал за рахунок фінансово-господарської діяльності

Таблиця 2.3 Показники, що характеризують прибутковість (рентабельність) ГУП «Весна»

№	Найменування показника	За попередній період (2002 рік)	За звітний період (2003год)
1	Рентабельності продажів	9,30	5,88
2	Бухгалтерська рентабельність від звичайної діяльності	6,36	3,93
3	Чиста рентабельність	3,35	1,90
4	Економічна рентабельність	7,25	3,64
5	Рентабельність власного капіталу	25,67	11,71
6	Валова рентабельність	9,30	5,88
7	Затратоотдача	10,26	6,24
8	Рентабельність перманентного капіталу	25,37	11,53
9	Коефіцієнт стійкості економічного зростання	19,68	11,71

На рентабельність продажів впливають ті ж фактори, які впливають на прибуток від продажу. Щоб визначити, як кожен фактор вплинув на рентабельність продажів, необхідно здійснити такі розрахунки:

Вплив зміни виручки від продажу на рентабельність продажів

де В1 і В0 - звітна та базисна виручка,

С1 і С0 - звітна та базисна собівартість,

КР1 і КР0 - звітні та базисні комерційні витрати,

УР1 та УР0 - управлінські витрати у звітному і базисному періодах.

Δ R n (B) = +2%

Вплив зміни собівартості продажу на рентабельність продажів

Δ R n (з) = ((В1-С1-КР0-УР0) / В1-(В1-С0-КР0-УР0) / В1) * 100%

Δ R n (с) = 5,88% -10,95% = -5,07%

Вплив зміни комерційних витрат на рентабельність продажів

Δ R n (кр) = ((В1-С1-КР1-УР0) / В1-(В1-С1-КР0-УР0) / В1) * 100%

Вплив зміни управлінських витрат на рентабельність продажів

Δ R n (ур) = ((В1-С1-КР1-УР1) / В1-(В1-С1-КР1-УР0) / В1) * 100%

Сукупний вплив факторів становить:

Δ R n = ± ΔRв ± ΔRс ± ΔRкр ± ΔRур

Δ R n = -3,07%

Рентабельність продажів звітного періоду знизилася в порівнянні з рентабельністю минулого періоду на 3,07%

Чиста рентабельність організації в звітному періоді розраховується як відношення суми чистого прибутку звітного періоду до виручки від продажу:

Rч = Пч / В * 100%

І, отже, на цю рентабельність (Rч) впливають фактори, формують чистий прибуток звітного періоду.

2.3 Аналіз динаміки показників ділової активності та фінансового циклу

Коефіцієнти ділової активності дозволяють проаналізувати, наскільки ефективно підприємство використовує свої кошти. Коефіцієнти можуть виражатися в днях, а також у кількості оборотів того або іншого ресурсу підприємства за аналізований період.

Коефіцієнт загальної оборотності капіталу відображає швидкість обороту (кількість оборотів за період) усього капіталу організації. Зростання коефіцієнта загальної оборотності капіталу означає прискорення кругообігу засобів організації або інфляційне зростання, а зниження - уповільнення кругообігу коштів організації.

Коефіцієнт оборотності оборотних засобів показує швидкість обороту всіх оборотних засобів організації (як матеріальних так і грошових).

Фондовіддача - відношення суми виручки від реалізації до середньої вартості основних засобів протягом року (тобто скільки доходу від реалізації вдалося «вичавити» з основних засобів).

Коефіцієнт віддачі власного капіталу показує швидкість обороту власного капіталу (скільки рублів виручки припадає на 1 карбованець вкладеного власного капіталу).

Це найбільш загальна характеристика, яка використовується при аналізі ділової активності. Збільшення цього показника при відносно стабільному значенні показника власного капіталу є позитивною тенденцією, що свідчить про активність підприємства на ринках збуту, а зменшення свідчить або про проблеми з реалізацією, або про збільшення частки власного капіталу, який в аналізований період часу використовується недостатньо ефективно.

Таблиця 2.4 Показники ділової активності ГУП «Весна»

Коефіцієнти	Формула розрахунку	2002	2003
Коефіцієнт загальної оборотності капіталу	стор 010 (ф. 2) _ / стор 190 + стор 290 (ф. 1)	2,17	1,91
Коефіцієнт оборотності оборотних коштів	стор 010 (ф. 2) / стор 290 (ф. 1)	2,56	3,03
Фондовіддача	cтр. 010 (ф. 2) / стор 120 (ф. 1)	14,04	9,41
Коефіцієнт віддачі власного капіталу	cтр. 010 (ф. 2) / стор 490 (ф. 1)	7,67	6,16
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	cтр. 010 (ф. 2) / (стор. 490 ф.1)	7,67	6,16
Коефіцієнт оборотності матеріальних засобів	cтр. 010 (ф. 2) / (стор.210 + стр.220 ф.1)	29,89	27,23
Коефіцієнт оборотності грошових коштів	cтр. 010 (ф. 2) / стор. 260 ф.1	11,14	204,49
Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках	cтр. 010 (ф. 2) / стор. 240 ф.1	3,74	3,47
Термін оборотності коштів в розрахунках	360 днів / Коефіцієнт оборотності коштів в розрахунках (дні)	96,26	103,75
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	cтр. 010 (ф. 2) / стор 620 ф.1	4,14	3,69
Термін оборотності кредиторської заборгованості	360 днів / Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (дні)	86,96	97,56
Період погашення заборгованості постачальникам	стор 621 x t. / сума погашених зобов'язань постачальників (оборот Дт рах. 60)
Період зберігання виробничих запасів	СР залишки запасів х t / сума матеріальних витрат, віднесених на виробництво
Тривалість процесу виробництва	стор 214 х t / фактична собівартість випущеної продукції

3 Аналіз додатків до бухгалтерського балансу і Звіту про прибутки та збитки (форм № 3,4,5)

3.1 Оцінка складу та руху власного капіталу, розрахунок чистих активів

Для того щоб проаналізувати стан і рух власного капіталу, організації необхідно скласти аналітичну таблицю:

Таблиця 3.1 Аналіз руху власного капіталу ГУП «Весна»

(Тис.руб)

Показники	Статутний капітал	Додатковий капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток минулих років
Залишок на початок року	100	716	47	524
Надійшло	504	118	-	206
Використано	-	171	-	-
Залишок на кінець року	604	663	47	730
Абсолютна зміна залишку	+504	-53	-	+206
Темп росту,%	604	92,6	-

139,3

Коефіцієнт надходження

0,83

0,18

0,28

Коефіцієнт вибуття

0,24

Тепер зробимо розрахунок чистих активів.

Таблиця 3.2 Розрахунок чистих активів (в балансовій оцінці)

Найменування показника	Код рядка	На початок року	На кінець року
АКТИВИ	110	-	-
1.1 Основні засоби	120	758	1152
1.2 Незавершене будівництво	130	-	938
1.3 Запаси	210	256	298
1.4 Податок на додану вартість по придбаних цінностей	220	100	100
1.5 Дебіторська заборгованість	230 +240	2842	3123
1.6 Грошові кошти	260	955	53
РАЗОМ АКТИВИ		4911	5664
ПАСИВИ 2.1 Позикові кошти	590 +610	16	27
2.2 Кредиторська заборгованість	620	2570	2940
РАЗОМ ПАСИВИ		2586	2967
Вартість чистих активів	Активи-Пасиви	2325	2697

3.2 Аналіз дебіторської та кредиторської заборгованості

Розрахуємо оборотність дебіторської заборгованості:

1.ОДЗ = Виручка від продажу / середня дебіторська заборгованість

ОДЗ за 2003 рік = 10 838 / 2 982,5 = 3,63 обороту

2.ОДЗ = 360 днів / ОДЗ в оборотах = 99 днів

Таблиця 3.3 Аналіз складу і руху дебіторської заборгованості

Показники	Залишок на початок (тис.руб.)	Питома вага,%	Залишок на кінець періоду (тис. грн.)	Питома вага,%	Темп зростання залишку,%
Дебіторська заборгованість ВСЬОГО	2842	100	3123	100	109,9
У т.ч. короткострокова	2842	100	3123	100	109,9

3. Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів

УДЗ = дебіторська заборгованість / поточні активи * 100% = 3 123 / 3 574 = 87,38

Аналіз оборотності дебіторської заборгованості слід проводити в порівнянні з попереднім звітним періодом.

Таблиця 3.4 Аналіз оборотності дебіторської заборгованості

показники	2002год	2003год	Відхилення +, -
ОДЗ в оборотах	3,57	3,63	+0,06
Період погашення дебіторської заборгованості, дні	101	99	-2
Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів,%	68,43	87,38	+18,95

Період погашення дебіторської заборгованості зменшився на 2 дні. Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів збільшилась на 18,95%.

Таблиця 3.5 Аналіз складу і руху кредиторської заборгованості

Показники

Залишок на початок (тис.руб.)

Питома вага,%

Залишок на кінець періоду (тис. грн.)

Питома вага,%

Темп зростання залишку,%

Кредиторська заборгованість ВСЬОГО

2570

100

2941

	100	114,44
У т.ч. короткострокова	2570	100	2941	100	114,44

Таблиця 3.6 Порівняльний аналіз кредиторської та дебіторської заборгованості

Показники	Кредиторська заборгованість	Дебіторська заборгованість
1.Темп зростання,%	114,44	109,9
2.Оборачіваемость, в оборотах	3,93	3,63
3. Оборотність, в днях	91	99

Порівняння стану дебіторської та кредиторської заборгованості дозволяє зробити наступний висновок: в організації переважає сума дебіторської заборгованості, але темп її приросту менше, ніж темп приросту кредиторської заборгованості. Причина це в більш низькій швидкості обертання дебіторської заборгованості в порівнянні з кредиторською заборгованістю. Така ситуація веде до дефіциту платіжних засобів, що може призвести до неплатоспроможності організації.

3.3 Аналіз стану та ефективності використання основних засобів

Рух і стан основних засобів організації характеризують такі розрахункові показники:

До зносу = 685/1443 = 0,47 До придатності = 1-0,47 = 0,53

До оновлення = 797/1837 = 0,43

Термін оновлення основних засобів (років)

Т обн. = 1443/797 = 1,8 До інтенсивності оновлення = 797/403 = 1,98

До вибуття = 403/1443 = 0,28

Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у майні організації = 1152/5664 = 0,20

Крім того, для аналізу основних засобів виробничих підприємств використовуються показники:

Фондовіддача Фо = 10838/1152 = 9,41

Фондомісткість Фе = 1152/10838 = 0,11

Фондоозброєність Фв = середньорічна вартість основних засобів / чисельність робітників

Фондорентабельность R ф = 637/1152 * 100% = 55,3

Відносна економія використання основних засобів:

ОЕ = ОФ1-(ОФ0 * N 1 / N 0)

Де N - обсяг випуску продукції у звітному (1) і базисному (0) періодах, ОФ - вартість основних засобів у звітному (1) і базисному (0) періодах.

Висновок

Об'єктом дослідження в даній курсовій роботі є ГУП «Весна».

Кредиторська заборгованість збільшилася на 370 тис. руб.

Ліквідність балансу більшою або меншою мірою відрізняється від абсолютної.

Найближчим часом ГУП «Весна» не має реальної можливості відновити платоспроможність.

За системою оцінки Бівера ГУП «Весна» можна віднести до 2 групі (за п'ять років до банкрутства).

Коефіцієнт капіталізації свідчить про недостатню фінансової стійкості. Коефіцієнт забезпеченості власними джерелами фінансування нижче норми. Величина коефіцієнта автономії, що не перевищує 0,5, свідчить про те, що підприємство не фінансово стійке.

На основі горизонтального і вертикального аналізу звіту про прибутки та збитки ГУП «Весна» можна зробити наступні висновки. У звітному періоді при зростанні виручки на 1,85% прибуток від продажів знизився на 35,66% і склала 637 тис. руб. Негативним моментом є той факт, що темпи приросту собівартості проданих товарів (5,7%) випереджають темпи приросту виручки (1,85%). Частка собівартості у виручці росте з 90,7% до 94,12%, вона стає вкрай високою, що негативно позначається на фінансових результатах підприємства.

Список використаної літератури

1.Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Аналіз фінансової звітності. - М.: видавництво «Справа і Сервіс», 2004.

2.Ковалев В.В., Фінансова звітність та її аналіз (основи балансоведенія). -М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2004.

3.Баканов А.С. Річна звітність комерційної організації - М Бухгалтерський облік, 2000.

4.Пучкова С.І. Бухгалтерська (фінансова) звітність, Навчальний посібник - М.: Инфра.М 2002.

5.Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу .- М.: ИНФРА-М, 2003.

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
194.7кб. | скачати