Аналіз фінансового стану підприємства 12

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

МІНІСТЕРСТВО АГЕНСТВО ДО ОСВІТИ
ФІЛІЯ державної освітньої установи вищої ПРОФЕССІЛНАЛЬНОГО ОСВІТИ
ТИХООКЕАНСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
У М. Арсеньєва ПРИМОРСЬКОГО КРАЮ
КАФЕДРА: БУХГАЛТЕРСЬКОГО ОБЛІКУ, АНАЛІЗУ І АУДИТУ
Курсова робота
з дисципліни «Комплексний економічний аналіз
господарської діяльності »
Тема: Аналіз фінансового стану підприємства

Виконав: Перевірив:

Викладач

спеціальність:

Бухгалтерський облік,

аналіз і аудит.

м. Арсеньєв

2005р.
Зміст
Введення ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 3
1. Значення фінансового стану для розвитку підприємства ... ..... ... ... .5
1.1. Методики оцінки фінансового стану ... ... ... ... ... ... ... .... ... ... .. ... .. 5
1.2. Показники, що характеризують фінансовий стан підприємства ... .. 7
1.3. Роль фінансового стану в розвитку підприємства ... ... ... ... ... ... ... 12
2. Аналіз фінансового стану підприємства ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 15
2.1. Характеристика підприємства ... ... ... ... ... ... ... .... ... .... ... ... ... ... ... ... ... 15
2.2. Аналіз співвідношення власного і позикового капіталу предпріятія16
2.3. Оцінка фінансового стану на основі ліквідності балансу .. ... ... 22
Висновок ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 27
Список використаної літератури ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 30
Додаток ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 33

Введення
В даний час, з переходом економіки до ринкових відносин, підвищується самостійність підприємств, їх економічна і юридична відповідальність. Різко зростає значення фінансової стійкості суб'єктів господарювання. Все це значно збільшує роль аналізу їхнього фінансового стану: наявності, розміщення і використання грошових коштів.
Результати такого аналізу потрібні, перш за все, власникам, а також кредиторам, інвесторам, постачальникам, менеджерам і податковим службам. У даній роботі проводиться фінансовий аналіз підприємства саме з точки зору власників підприємства, тобто для внутрішнього використання та оперативного управління фінансами.
Тема "Аналіз фінансового стану підприємства" дуже актуальна на сьогоднішній день. Багато підприємств у нашій країні знаходяться на межі банкрутства, причиною цього міг з'явитися несвоєчасний або неправильний аналіз діяльності підприємства. Тому необхідно проводити ретельний аналіз фінансового стану підприємства в цілому.
Мета даної курсової роботи: дослідити фінансовий стан підприємства, виявити основні проблеми фінансової діяльності та надати рекомендації щодо управління фінансами.
Виходячи з поставлених цілей, можна сформувати завдання:
1. Визначити значення фінансового стану для розвитку підприємства;
2. Проаналізувати співвідношення власного і позикового капіталу підприємства;
3. Дати оцінку фінансового стану на основі ліквідності балансу;
Об'єктом дослідження є товариство з обмеженою відповідальністю "Спектр". Предмет аналізу - фінансові процеси підприємства і кінцеві виробничо - господарські результати його діяльності.
Для вирішення перерахованих вище завдань була використана квартальна бухгалтерська звітність ТОВ "Спектр" за 2004 рік, а саме:
v бухгалтерський баланс (форма № 1),
При проведенні даного аналізу були використані наступні прийоми і методи:
v аналіз коефіцієнтів (відносних показників),
v порівняльний аналіз.
Методологічною і теоретичною основою для виконання курсової роботи послужили законодавчі та нормативні акти, а також праці вітчизняних економістів, таких як М.С. Абрютина, В.П. Астахова, Н.П. Кондракова, Г.В. Савицької, Л.В. Усатової.

1. Значення фінансового стану для розвитку підприємства.
                        . Методи оцінки фінансового стану.
Аналіз бухгалтерської звітності передбачає використання конкретних прийомів або методів, одним з яких є «читання» балансу, або вивчення абсолютних величин. «Читання», або знайомство зі змістом, балансу дозволяє встановити основні джерела засобів (власні і позикові); основні напрями вкладення коштів; співвідношення коштів і джерел і інші характеристики, що дозволяють оцінити майновий стан підприємства та його забезпеченість. Але інформація, представлена ​​в абсолютних величинах, не завжди дозволяє точно визначити динаміку показників і недостатня для обгрунтування рішень. Тому поряд з абсолютними величинами при аналізі бухгалтерської звітності використовуються різні прийоми аналізу, які передбачають розрахунок і оцінку відносних показників. До них відносяться горизонтальний, вертикальний, трендовий, факторний аналіз і розрахунок коефіцієнтів.
Горизонтальний аналіз передбачає вивчення абсолютних показників статей звітності організації за певний період, розрахунок темпів їх зміни і оцінку.
В умовах інфляції цінність горизонтального аналізу трохи знижується, так як вироблені з його допомогою розрахунки не відображають об'єктивного зміни показників, пов'язаних з інфляційними процесами.
Горизонтальний аналіз доповнюється вертикальним аналізом вивчення фінансових показників.
Під вертикальним аналізом розуміється подання даних звітності у вигляді відносних показників через питома вага кожної статті в загальному підсумку звітності та оцінка їх зміни в динаміці. Відносні показники згладжують вплив інфляції, що дозволяє досить об'єктивно оцінити зміни, що відбуваються.
Дані вертикального аналізу дозволяють оцінити структурні зміни у складі активів, пасивів, інших показників звітності, динаміку питомої ваги основних елементів доходів організації, коефіцієнтів рентабельності продукції і т.п.
Трендовий аналіз (Аналіз тенденцій розвитку) є різновидом горизонтального аналізу, орієнтованого на перспективу. Трендовий аналіз передбачає вивчення показників за максимально можливий період часу, при цьому кожна позиція звітності порівнюється зі значеннями аналізованих показників за ряд попередніх періодів і визначається тренд, тобто основна повторювана тенденція розвитку показника, очищена від впливу випадкових чинників і індивідуальних особливостей періодів.
Для проведення факторного аналізу досліджуваний показник виражається через формують його фактори, проводяться розрахунок і оцінка впливу цих факторів на зміну показника. Факторний аналіз може бути прямим, тобто показник вивчається і розкладається на складові частини, і зворотним (синтез) - окремі елементи (складові частини) з'єднуються в загальний досліджуваний (результативний) показник.
Порівняльний (просторовий) аналіз - це порівняння і оцінка показників діяльності підприємства з показниками організацій-конкурентів, з середньогалузевими і середніми господарськими даними, з нормативами і т.п.
Аналіз коефіцієнтів (Відносних показників) передбачає розрахунок і оцінку співвідношень різних видів засобів та джерел, показників ефективності використання ресурсів підприємства, видів рентабельності. Аналіз відносних показників дозволяє оцінити взаємозв'язок показників і використовується при вивченні фінансової стійкості, платоспроможності підприємства, ліквідності її балансу.
Одночасне використання всіх прийомів (методів) дає можливість найбільш об'єктивно оцінити фінансовий стан підприємства, її надійність як ділового партнера, перспективу розвитку.
1.2 Показники, що характеризують фінансовий стан підприємства.
Фінансовий стан підприємства характеризується системою показників, що відображають стан капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання фінансувати свою діяльність на фіксований момент часу.
Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність, переносити непередбачені потрясіння й підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки. Тому, одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свій платіжні зобов'язання.
Оцінка платоспроможності здійснюється на основі розрахунку відносних показників ліквідності (коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт проміжного покриття і коефіцієнт абсолютної ліквідності). Коефіцієнт абсолютної ліквідності - відношення вартості абсолютно і найбільш ліквідних активів до величини короткострокових зобов'язань.
До А.Л. =
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена за рахунок наявної готівки. Його оптимальний рівень 0,2-0,25.
Коефіцієнт проміжного покриття - відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і короткострокової дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, до суми короткострокових фінансових зобов'язань.
До п.п. =
Даний коефіцієнт показує прогнозовані платіжні можливості в умовах своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Задовольняє звичайне співвідношення від 0,7 до 1.
Коефіцієнт поточної ліквідності (загального покриття) - показує чи достатньо у підприємства коштів для погашення короткострокових зобов'язань протягом певного часу.
До т.л. =
Рекомендоване значення від 1 до 2-3.
В окремих випадках потрібно розрахувати коефіцієнт термінової (швидкої) ліквідності. Він розраховується за станом на сьогоднішній день як відношення наявної суми грошових коштів (залишки по рахунках 50 і 51) до суми виниклого зобов'язання.
Платоспроможність можна також оцінити на основі абсолютних показників - показників ліквідності балансу, які детальніше будуть розглянуті нижче.
В умовах ринкової економіки важливого значення набуває фінансова незалежність підприємства від зовнішніх позикових джерел. Запас джерел власних коштів - це запас фінансової стійкості підприємства при тій умові, що власні кошти перевищують позикові.
Фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в змінюється внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість при мінімальному рівні підприємницького ризику.
Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинно володіти гнучкою структурою капіталу, уміти організовувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності і створення умов для самопроізводства.
Фінансова стійкість аналізується на основі розрахунку абсолютних і відносних показників за даними форми № 1 та форми № 5.
За допомогою абсолютних показників визначається тип фінансової стійкості. У ході виробничого процесу постійно поповнюються матеріальні запаси. Для цього використовуються як власні оборотні кошти, так і позикові джерела. Достатність джерел для формування матеріальних оборотних коштів може характеризувати різні умови фінансової стійкості. Виділяють такі типи фінансової стійкості:
1. Абсолютна фінансова стійкість, при якій матеріальні оборотні кошти формуються за рахунок власних оборотних коштів.
МОЗ ≤ СК-ВА
2. Нормальна фінансова стійкість, при якій матеріальні запаси формуються за рахунок чистих мобільних активів (власних оборотних коштів і довгострокових кредитів і позик).
МОЗ ≤ СК - ВА + ДКЗ
3. Нестійкий фінансовий стан - матеріальні запаси формуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових і короткострокових кредитів і позик.
МОЗ ≤ СК - ВА + ДКЗ + ККЗ
У цій ситуації умова платоспроможності порушується, але зберігається можливість відновлення рівноваги за рахунок поповнення власних обігових коштів.
4. Кризовий фінансовий стан, при якому матеріальні запаси перевищують величину джерел їх формування.
МЗ> СК - ВА + ДКЗ + ККЗ
У цьому випадку підприємство вважається неплатоспроможним, тому що не витримує умова платоспроможності - грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення та дебіторська заборгованість не покривають кредиторську заборгованість.
Для аналізу фінансової стійкості використовуються також відносні показники. Вони характеризують ступінь залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів.
1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії, концентрації власного капіталу) - розраховується як відношення власних джерел до підсумку балансу і показує, яка частина майна організації сформовано за рахунок власних коштів:

2. Коефіцієнт фінансової стійкості - розраховується як відношення стійких пасивів - власних коштів і довгострокових позик і кредитів, до підсумку балансу; показує, яка частина майна організації сформовано за рахунок перманентного капіталу (капіталу, прирівняного до власного):

3. Коефіцієнт фінансування - розраховується як відношення власних джерел до позикових і показує розмір власних коштів, що припадають на одиницю позикових джерел:

4. Коефіцієнт капіталізації (фінансової активності, фінансового ризику, плече фінансового важеля) - розраховується як співвідношення позикових і власних коштів і показує розмір позикових коштів, що припадають на одиницю власних:

5. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами поточних активів - розраховується шляхом ділення власних коштів в обороті на вартість оборотних коштів і показує, яка частина оборотних коштів сформовано за рахунок власних джерел:

6. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами запасів і витрат (матеріальних оборотних коштів) - розраховується як відношення власних коштів в обороті до матеріальних оборотних коштів і показує, яка частина матеріальних оборотних коштів сформовано за рахунок власних джерел:

7. Індекс постійного активу - розраховується як відношення необоротних активів до загальної суми власних коштів і показує частку іммобілізованих засобів у власних джерелах:

8. Коефіцієнт маневреності власного капіталу - розраховується шляхом ділення власних коштів в обороті на загальну суму власних коштів і показує частку мобільних засобів у власних джерелах:

9. Коефіцієнт реальної вартості майна - розраховується як відношення загальної вартості основних фондів, виробничих запасів і заділів незавершеного виробництва до вартості майна, характеризує виробничий потенціал організації:

10. Коефіцієнт залучення довгострокових позик - розраховується як відношення величини довгострокових зобов'язань до власних коштів і показує частку довгострокових позик і кредитів, що забезпечують розвиток підприємства в джерелах, прирівняних до власних:

Всі наведені коефіцієнти мають самостійний зміст, разом з тим вони зв'язані між собою як показники, що характеризують фінансову стійкість організації, причому їх рівні залежать від конкретних умов і характеру діяльності і можуть бути непорівнянні в різних підприємствах.
1.3. Роль фінансового стану в розвитку підприємства
Фінансовий аналіз дозволяє отримати об'єктивну інформацію про фінансовий стан підприємства, прибутковості та ефективності її роботи.
Фінансовий стан підприємства оцінюється показниками, що характеризують наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. Ці показники відображають результати економічної діяльності підприємства, визначають його конкурентоспроможність, діловий потенціал, дозволяють прорахувати ступінь гарантій економічних інтересів підприємства і його партнерів по фінансовим і іншим відносинам.
Фінансовий стан формується в процесі господарської діяльності підприємства і багато в чому визначається взаєминами з постачальниками, покупцями, податковими та фінансовими органами, банками, акціонерами та іншими можливими партнерами. За результатами аналізу кожний з партнерів може оцінити вигідність економічного співробітництва, тому що набір показників аналізу фінансового стану дозволяє отримати досить повну характеристику можливостей підприємства забезпечувати безперебійну господарську діяльність, його інвестиційної привабливості, платоспроможності, фінансової стійкості та незалежності, визначити перспективи розвитку.
У вивченні фінансового стану підприємства зацікавлені і зовнішні, і внутрішні користувачі. До внутрішніх користувачам ставляться власники і адміністрація підприємства, до зовнішніх - кредитори, інвестори, комерційні партнери.
Аналіз фінансового стану, що проводиться в інтересах внутрішніх користувачів, спрямований на виявлення найбільш слабких позицій у фінансовій діяльності підприємства з метою їх зміцнення та визначення можливостей, умов роботи підприємства, створення інформаційної бази для прийняття управлінських рішень, що забезпечують ефективну роботу підприємства.
Аналіз фінансового стану в інтересах зовнішніх користувачів проводиться для оцінки ступеня гарантій їх економічних інтересів - здатності підприємства своєчасно погасити свої зобов'язання, забезпечувати ефективне використання коштів для інвесторів і т.п. Цей аналіз дозволяє оцінити вигідність і надійність співробітництва з конкретною організацією.
Результати і якість аналізу фінансового стану підприємства багато в чому визначається доступністю і якістю інформаційної бази.
Інформаційною базою фінансового аналізу є дані бухгалтерського обліку та звітності, вивчення яких дозволяє оцінити фінансове положення організації, зміни, що відбуваються в її активах і пасивах, переконатися в наявності прибутків і збитків, виявити перспективи розвитку.

2. Аналіз фінансового стану
2.1 Характеристика підприємства.
Товариство з обмеженою відповідальністю «Спектр» зареєстровано адміністрацією м. Арсеньєва 30.03.2000г., Реєстраційний номер 930, ліцензія № 0033763 від 07.08.2000г. ТОВ «Спектр» є юридичною особою і діє на підставі Статуту підприємства та законодавства Російської федерації. Права і обов'язки юридичної особи ТОВ "Спектр" набуло з дати його реєстрації. Товариство має печатку із своїм найменуванням, розрахунковий рахунок в рублях в установі банку.
Місцезнаходження: Приморський край, м. Арсеньєв, вул. Садова, 15, 4-63-32.
Засновниками ТОВ "Спектр" є: Куркут А.П., Коробков В.Г., Іванов В.А.
ТОВ "Спектр" несе відповідальність за своїми зобов'язаннями тільки в межах свого майна.
Основною метою ТОВ "Спектр" є отримання прибутку від основних видів діяльності.
Баланс, звіт про прибутки і збитки ТОВ "Спектр" здійснюються в рублях. Перший фінансовий рік ТОВ "Спектр" починається з дати його реєстрації та завершується 31 грудня поточного року. Наступні фінансові роки відповідають календарним. Баланс, звіт про прибутки і збитки, а також інші фінансові документи для звітності складаються відповідно до чинного законодавства.
За місцем знаходження ТОВ "Спектр" ведеться повна документація, в тому числі:
- Установчі документи ТОВ "Спектр", а також нормативні документи, що регулюють відносини всередині суспільства, з подальшими змінами і доповненнями;
- Всі документи бухгалтерського обліку, необхідних для проведення власних ревізій ТОВ "Спектр", а також перевірок відповідними державними органами згідно з чинним законодавством;
- Реєстр акціонерів;
- Протоколи засідань, зборів акціонерів, Ради директорів та Ревізійної комісії;
- Перелік осіб, які мають довіреність на представлення ТОВ "Спектр".
Основний вид діяльності підприємства: випуск і реалізація меблів
2.2 Аналіз співвідношення власного і позикового капіталу підприємства
Фінансовий стан підприємств, його стійкість багато в чому залежать від оптимальності структури джерел капіталу (співвідношення власних і позикових коштів) і від оптимальності структури активів підприємства і в першу чергу від співвідношення основних і оборотних коштів, а також від врівноваженості активів і пасивів підприємства за функціональною ознакою.
Тому спочатку необхідно проаналізувати структуру джерел підприємства і оцінити ступінь фінансової стійкості і фінансового ризику. З цією метою розраховують наступні показники:
коефіцієнт фінансової автономії (чи незалежності) - питома вага власного капіталу в його загальній валюті балансу. Рекомендоване значення вище 0,5.
До автономії =
На початок звітного періоду = = 0,72 на початок року
На кінець звітного періоду = = 0,65 на кінець року
Оскільки мінімальне значення даного коефіцієнта приймається на рівні 0,6, то можна зробити висновок про повну фінансової незалежності ТОВ «Спектр», (реалізувавши частину майна, сформованого за рахунок власних коштів, підприємство зможе погасити свої боргові зобов'язання), але намітилася тенденція до його зниження свідчить про деяке підвищення ризику фінансових утруднень.
коефіцієнт фінансової залежності - частка позикового капіталу в загальній валюті балансу.
До фін.незавісімості =
На початок звітного періоду = = 0,28
На кінець звітного періоду = = 0,35
коефіцієнт поточної заборгованості - відношення короткострокових фінансових зобов'язань до спільної валюти балансу;
До тек. заборгованості =
На початок звітного періоду = = 0,18
На кінець звітного періоду = = 0,26
Оскільки до кінця року даний показник трохи збільшився (на 0,08), то можна сказати, що підприємство в даний період часу фінансово стійко.
коефіцієнт довгострокової фінансової незалежно сті (або коефіцієнт фінансової стійкості) - відношення власного і довгострокового позикового капіталу до загальної валюти балансу.

На початок звітного періоду = = 0,82
На кінець звітного періоду = = 0,74
коефіцієнт покриття боргів власним капі талом (коефіцієнт платоспроможності) - відношення власного капіталу до позикового.

На початок звітного періоду = = 2,5
На кінець звітного періоду = = 1,9
Нижня нормальне значення цього коефіцієнта дорівнює 1. Ми бачимо, що частка джерел власних коштів зменшилася, а частка позикових, зокрема кредиторської заборгованості, збільшилася. Динаміка цього показника негативна (коефіцієнт зменшився до кінця аналізованого періоду на 0,6), це характеризує недостатність фінансування протягом року: збільшилася кредиторська заборгованість перед постачальниками (на 5400тис.руб.).
коефіцієнт фінансового левериджу або коефіцієнти ент фінансового ризику - відношення позикового капіталу до власного.

На початок звітного періоду = 0,39
На кінець звітного періоду = 0,53
Чим вище рівень першого, четвертого і п'ятого показників і нижче другого, третього і шостого, тим стійкіше фінансовий стан підприємства. У нашому прикладі частка власного капіталу зменшилася на 7%, а плече фінансового важеля збільшилася на 14%. Це свідчить про те, що фінансова залежність підприємства від зовнішніх інвесторів значно збільшилася.
Оцінка змін, які відбулися в структурі капіталу, може бути різної з позицій інвесторів і підприємства. Для банків та інших кредиторів надійніша ситуація, якщо частка власного капіталу у клієнтів більш висока. Це виключає фінансовий ризик. Підприємства ж, як правило, зацікавлені в залученні позикових коштів з двох причин:
1) відсотки з обслуговування позикового капіталу розглядаються як витрати і не включаються до оподаткованого прибутку;
витрати на виплату відсотків звичайно нижче прибутку, отриманої від використання позикових коштів в обороті підприємства, в результаті чого підвищується рентабельність власного капіталу
У ринковій економіці більша і все збільшується частка власного капіталу зовсім не означає поліпшення становища підприємства, можливості швидкого реагування на зміну ділового клімату. Навпаки, використання позикових коштів свідчить про гнучкість підприємства, його здатності знаходити кредити і повертати їх, тобто про довіру до нього в діловому світі.
Найбільш узагальнюючим показником серед вище розглянутих є коефіцієнт фінансового левериджу. Всі інші показники в тій чи іншій мірі визначають його величину.
Зміна величини коефіцієнта фінансового левериджу (Плеча фінансового важеля) на рівні підприємства залежить від частки позикового капіталу в загальній сумі активів, частки основного капіталу в загальній сумі активів, співвідношення оборотного і основного капіталу, частки власного оборотного капіталу у формуванні поточних активів, а також від частки власного оборотного капіталу в загальній сумі власного капіталу (коефіцієнта маневреності власного капіталу):

На початок звітного періоду
На кінець звітного періоду
Необоротні активи (основний капітал)
30 000
38 000
Оборотні активи
17 500
29 500
Власний капітал
34 000
44 100
Позиковий капітал
13 500
23 400
Власний оборотний капітал
4 000
6 100
Вихідні дані для розрахунку впливу факторів:
Показники
На початок року
На кінець року
Коефіцієнт фінансового левериджу
0,39
0,53
Частка позикового капіталу в активах
0,29
0,35
Частка основного капіталу в загальній сумі активів
0,63
0,56
Доводиться оборотного капіталу на рубль основного капіталу
0,58
0,78
Частка власного капіталу в формуванні оборотних активів
0,23
0,21
Коефіцієнт маневреності власного капіталу
0,12
0,14
Розрахунок впливу даних факторів зробимо способом ланцюгової підстановки:
До ф.л.0 = 0,29: 0,63: 0,58: 0,23 х 0,12 = 0,41,
До ф.л усл1 = 0,35: 0,63: 0,58: 0,23 х 0,12 = 0,50,
До ф.л.усл2 = 0,35: 0,56: 0,58: 0,23 х 0,12 = 0,56,
До ф.л.усл3 = 0,35: 0,56: 0,78: 0,23 х 0,12 = 0,42,
До ф.л.усл4 = 0,35: 0,56: 0,78: 0,21 х 0,12 = 0,46,
До ф.л.1 = 0,35: 0,56: 0,78: 0,21 х 0,14 = 0,53.
Загальне збільшення коефіцієнта фінансового ризику за звітний період становить 0,12 (0,53 - 0,41), у тому числі за рахунок зміни:
частки позикового капіталу в загальній валюті балансу:
0,50 - 0,41 = +0,09;
частки основного капіталу в загальній сумі активів:
0,56 - 0,50 = +0,06;
співвідношення оборотних активів з основним капіталом:
0,42 - 0,56 = - 0,14;
частки власного оборотного капіталу у формуванні поточних активів:
0,46 - 0,42 = +0,04;
коефіцієнта маневреності власного капіталу:
0,53 - 0,46 = +0,07.
Як видно з наведених даних, основну роль у підвищенні коефіцієнта фінансового левериджу зіграли такі чинники, як зміна частки позикового капіталу в загальній валюті балансу (на 9%), частки основного капіталу в загальній сумі активів (на 6%), частки власного капіталу у формуванні оборотних активів (на 4%) і коефіцієнта маневреності власного капіталу (на 7%).
Коефіцієнт фінансового левериджу не тільки є індикатором фінансової стійкості, але і має великий вплив на збільшення або зменшення величини прибили і власного капіталу підприємства.
2.3 Оцінка фінансового стану на основі ліквідності балансу
Одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання.
Оцінка платоспроможності по балансу здійснюється на основі характеристики ліквідності оборотних активів, яка визначається часом, необхідним для перетворення їх в грошові кошти.
Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Чим менше потрібно часу, щоб цей вид активів знайшов грошову форму, тим вище його ліквідність.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем спадної ліквідності, з короткостроковими зобов'язаннями по пасиву, які групуються за ступенем терміновості їх погашення і розташованими у порядку зростання термінів.
У залежності від ступеня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:
Перша група - найбільш ліквідні активи А 1, - включає грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення.
Друга група - швидко реалізовані активи А 2 - включає дебіторську заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати.
Третя група - повільно реалізовані активи А 3 - включає матеріальні оборотні кошти, податок на додану вартість по придбаних цінностей, дебіторську заборгованість, платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати, інші оборотні активи та довгострокові фінансові вкладення.
Четверта група - важко реалізовані активи А 4 - включає необоротні активи без довгострокових фінансових вкладень.
Джерела пасиву поділяються по наростанню термінів настання платежів також на чотири групи.
Перша група - найбільш термінові зобов'язання П 1, - включає кредиторську заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів, інші короткострокові зобов'язання.
Друга група - короткострокові пасиви П 2 - включає короткострокові позики і кредити.
Третя група - довгострокові пасиви П 3 - включає довгострокові зобов'язання.
Четверта група - постійні пасиви П 4 - включає власні кошти організації, тобто капітал і резерви, доходи майбутніх періодів та резерви майбутніх витрат.
На основі такого розподілу коштів та джерел їх утворення (або майна і зобов'язань організації) визначаються умови ліквідності балансу.
Умови абсолютної ліквідності:
А 1> П 1,
А 2> П 2,
А 3> П 3,
А 4 4
Виконання цих нерівностей служить свідченням про дотримання мінімального умови фінансової стійкості - наявність у підприємства власних оборотних коштів.
Вивчення співвідношення цих груп активів і пасивів за кілька періодів дозволить установити тенденції зміни в структурі балансу і його ліквідності.
При цьому слід враховувати ризик недостатньої ліквідності, коли бракує високоліквідних коштів для погашення зобов'язань, і ризик зайвої ліквідності, коли з-за надлишку високоліквідних активів, які, як правило, є малоприбутковими, відбувається втрата прибутку для підприємства.

Оцінка ліквідності балансу, тис. руб.
Таблиця 2
Актив
На 01.01
На 01.04
Пасив
На 01.01
На 01.04
Платіжний надлишок (недолік)
Актив
Пасив
А 1
4300
6000
П 1
3000
8400
+1700
+5400
А 2
4150
5300
П 2
5500
9000
+1150
+3500
А 3
9050
18200
П 3
5000
6000
+9150
+1000
А 4
30000
38000
П 4
34000
44100
+8000
+10100
Баланс
47500
67500
47500
67500
-
-
4300 ≥ 3000, 4150 ≤ 5500, 9050 ≥ 5000, 30000 ≤ 34000 - умова ліквідності на початок звітного періоду.
6000 ≥ 8400; 5300 ≤ 9000; 18200 ≥ 6000; 38000 ≤ 44100 - умова ліквідності на кінець звітного періоду.
Як ми бачимо, умова ліквідності бухгалтерського балансу ТОВ «Спектр» на початок і кінець звітного періоду не дотримується, тому його не можна назвати абсолютно ліквідним.
Поряд з абсолютними показниками для оцінки ліквідності розраховуються такі відносні показники ліквідності (коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт проміжного покриття і коефіцієнт абсолютної ліквідності). Коефіцієнт абсолютної ліквідності - відношення вартості абсолютно і найбільш ліквідних активів до величини короткострокових зобов'язань.
До А.Л. = = 0,5 - на початок звітного періоду
До А.Л. = = 0,35 - на кінець звітного періоду
Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець звітного періоду значно знизився, але, незважаючи на це, задовольняє нормативному значенню. Тому можна зробити висновок, що підприємство вміє збалансувати і синхронізувати приплив і відтік грошових коштів за обсягом і термінами.
Коефіцієнт проміжного покриття - відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і короткострокової дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, до суми короткострокових фінансових зобов'язань.
До п.п. = = 0,99 - на початок звітного періоду
До п.п. = = 0,65 - на кінець звітного періоду
Даний коефіцієнт задовольняє звичайному співвідношенню від 0,7 до 1, тобто свідчить про збереження підприємством в умовах своєчасного проведення розрахунків з дебіторами своїх платіжних можливостей.
Коефіцієнт поточної ліквідності (загального покриття) - рекомендоване значення від 1 до 2-3.
До т.л. = = 2,02 - на початок звітного періоду
До т.л. = = 1,66 - на кінець звітного періоду
Даний коефіцієнт також задовольняє рекомендованому значенню, але намітилася тенденція до його зниження. Даний коефіцієнт показує перевищення оборотних активів над короткостроковими фінансовими зобов'язаннями, яке забезпечує резервний запас для компенсації збитків. На даному підприємстві величина цього запасу достатня для покриття тих збитків, які може принести підприємство при розміщенні й ліквідації всіх оборотних активів, крім готівки.
На основі розрахованих коефіцієнтів можна зробити висновок, що підприємство має достатню платоспроможністю, тобто здатне готівкою грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання. Отже, кредитори та інвестори можуть бути впевнені, що кредити будуть повернуті, а відсотки по них сплачено.

Висновок
У курсовій роботі були розглянуті питання обліку та аналізу фінансових результатів діяльності підприємства.
У першому розділі розглядаються теоретичні аспекти аналізу фінансового стану підприємства, а саме класифікація методів і прийомів фінансового аналізу, показники, що характеризують фінансовий стан і роль фінансового стану в розвитку підприємства.
У другому розділі наведено аналіз співвідношення власних і позикових коштів, а також аналіз ліквідності балансу підприємства.
Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Це показник його фінансової конкурентоспроможності, використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими господарюючими суб'єктами.
Головна мета фінансової діяльності зводиться до однієї стратегічної задачі - до збільшення активів підприємства. Для цього воно повинно постійно підтримувати платоспроможність і рентабельність, а також оптимальну структуру активу і пасиву балансу.
У результаті проведеного аналізу ліквідності балансу і фінансової стійкості підприємства ТОВ «Спектр» можна зробити висновок, що у підприємства щодо стійкий фінансовий стан, при якому гарантується платоспроможність, але намітилася тенденція до його зниження. На підприємстві збільшилася частка власних оборотних коштів, необхідних для його фінансової стійкості. А також відбулося збільшення величини фінансового левериджу на 14%, що свідчить про підвищення фінансової залежності від зовнішніх інвесторів. Тому необхідно підвищення цього показника шляхом залучення тимчасово вільних джерел коштів в оборот підприємства (резервного фонду, фонду нагромадження і споживання), кредитів банку на тимчасове поповнення оборотних коштів і ін
У той же час про брак позикового капіталу свідчить коефіцієнт самофінансування (відношення власного капіталу до позикового). На кінець звітного періоду відбулося його зниження переважно за рахунок збільшення кредиторської заборгованості.
Для повноти характеристики фінансового стану підприємства необхідно розрахувати коефіцієнти ліквідності і провести аналіз ліквідності. Були розраховані коефіцієнти: поточної, швидкої та абсолютної ліквідності. Коефіцієнт поточної ліквідності, який знизився на кінець звітного періоду, але все-таки свідчить про те, що організація в змозі покрити свої термінові зобов'язання.
Коефіцієнти абсолютної і швидкої ліквідності задовольняють пропонованим до них вимогам. Це говорить про те, що підприємство в поточний момент може покрити наявними у нього банківським активом більшість найбільш термінових зобов'язань і короткострокові пасиви.
Стійкий фінансовий стан досягається при достатності власного капіталу, хорошій якості активів, достатньому рівні рентабельності з урахуванням операційного і фінансового ризику, достатності ліквідності, стабільних доходах і широких можливостях залучення позикових коштів.
Проведене дослідження дозволило зробити ряд пропозицій, спрямованих на поліпшення і відновлення фінансового стану підприємства. Для того щоб ТОВ «Спектр» могло надалі підвищити свою платоспроможність, керівництву підприємства необхідно прийняти ряд заходів для оздоровлення підприємства:
На підставі результатів проведеного аналізу фінансового стану ТОВ «Спектр» можна зробити наступні рекомендації щодо підвищення кваліфікації фінансового становища підприємства:
â по можливості скорочувати заборгованість підприємства, як дебіторську, так і кредиторську: кілька посилити політику підприємства до великих дебіторам, вивільняючи грошові кошти, шукати нові джерела власних коштів для погашення кредиторської заборгованості, не вдаючись до позикових коштів і не затягуючи підприємство у боргову яму.
â контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями. В умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство реально отримує лише частину вартості виконаних робіт, тому необхідно розширити систему авансових платежів.
â прагнути до прискорення оборотності капіталу, а також до максимальної його віддачі, яка виражається в збільшенні суми прибутку на один карбованець капіталу. Підвищення прибутковості капіталу може бути досягнуто за рахунок раціонального та економного використання всіх ресурсів, недопущення їх перевитрат, втрат. У результаті капітал повернеться до свого початкового стану в більшій сумі, тобто з прибутком.
â найбільш ефективне використання обчислювальної техніки та впровадження програмного забезпечення, найбільш відповідного для цього підприємства.
Таким чином, перераховані вище заходи сприятимуть встановленню стабільного фінансового стану ТОВ «Спектр», що представляє безперечний інтерес для потенційних інвесторів; для банків, що надають кредит; для податкової служби; для керівництва та працівників підприємства.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ:
1. Федеральний закон «Про бухгалтерський облік», № 129-ФЗ від 21.11.96. (У редакції федерального закону від 23.07.98. № 123-ФЗ).
2. ПБО 1 / 98 «Облікова політика підприємства». Наказ МФ № 60-н від 09.12.98г. (Действ. 01.01.99)
3. ПБО 4 / 99 «Бухгалтерська звітність організацій». Наказ МФ № 43-н від 06.07.99г. (Действ. 01.01.2000)
4. Методичні рекомендації про порядок формування показників бухгалтерської звітності організації (затверджені Наказом Міністерства фінансів від 28 червня 2000р. № 60н)
5. Методичні рекомендації по складанню і пред'явленню зведеної бухгалтерської звітності (затверджено Наказом Міністерства фінансів РФ від 30 грудня 1996р. № 112 зі змінами на 12 травня 1999р.)
6. ПБО 9 / 99 (затверджено Наказом Міністерства фінансів РФ від 6 травня 1999р. № 32н в ред. Від 30 березня 2001р. № 27н).
7. ПБО 10/99 (затверджено Наказом Міністерства фінансів РФ від 6 травня 1999р. № 33н в ред. Від 30 березня 2001р. № 27н).
8. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Изд-во «Справа і Сервіс»; Новосибірськ: Видавничий дім «Сибірська угода», 1999. - 160с.
9. Астахов В.П. Бухгалтерський (фінансовий облік): Навчальний посібник. Серія «Економіка та управління». Ростов н \ Д: Видавничий центр «МарТ», 2002 .- 928 с.
10. Бухгалтерська (фінансова) звітність: Навчальний посібник / За ред. Проф. В.Д. Новодворського. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 464с. - (Серія «Вища освіта»).
11. Баканов М. І. Шеремет А. Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 1994.
12. Балабанов І. Т. Фінансовий менеджмент. М.: Фінанси і статистика, 1994.
13. Єфімова О. В. Фінансовий аналіз - М.: Бухгалтерський облік, 1996.
14. Кондраков Н.П. Бухгалтерський облік: Навчальний посібник. - 4-е вид., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 640с. - (Серія «Вища освіта»).
15. Крейнина М. Н. Аналіз фінансового стану та інвестиційної привабливості акціонерних товариств у промисловості, будівництві та торгівлі. - М.: ДІС, МВ-Центр, 1994.
16. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Учеб. посібник для вузів / Під ред. Проф. Н, П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 471 с.
17. Макарьева В.І., Андрєєва Л.В. Аналіз фінансово-господарської діяльності організації. - М.: Фінанси і статистика, 2004. - 264 с.
18. Малявкіна А.І. Витрати, незавершене виробництво, готова продукція / / Бухгалтерський облік. - 2003. - № 24. - С. 4-9.
19. Огиренко Є.А. Облікова політика 2004р. - № 2. - С. 23-32.
20. Парушіна Н.В. Аналіз короткострокових зобов'язань / / Бухгалтерський облік. - 2004. - № 4. - С. 51-57.
21. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. - М: ИНФРА-М, 2002. - 336с.
22. Сотникова Л.В. Заповнення форм звітності / / Бухгалтерський облік. - 2004. - № 1. - С. 35-55.
23. Фінансовий облік: Підручник / За ред. Проф. В.Г. Гетьмана. - М.: Фінанси і статистика, 2002. - 640 с.: Іл.
24. Фінансовий менеджмент: теорія і практика Підручник / За ред. Є.С. Стоянової. - 5-е вид., Перераб. і доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2001. - 656с.
25. Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу: Підручник. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 333с. - (Серія «Вища освіта»).
26. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу. - 3-е изд., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 208с.
27. Шеремет А.Д. Аналіз активів організації / / Бухгалтерський облік. - 2004. - № 8. - С. 56-59.
28 Економічний аналіз: Підручник для вузів / Під ред. Е40 Л. Т. Гіляровський. - 2-е вид., Доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615с

БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС
на квітень 2004
К О Д И
Форма № 1 по ОКУД
Дата (рік, місяць, число)
Організація ТОВ "Спектр"
за ЄДРПОУ
Ідентифікаційний номер платника податків
ІПН
Вид діяльності
за КОАТУУ
Організаційно-правова форма / форма власності
Товариство з обмеженою відповідальністю
по ОКОПФ / ОКФС
Одиниця виміру: тис.руб. / Руб. (Непотрібне закреслити)
по ОКЕІ
384/385
Місцезнаходження (адреса) м. Арсеньєв вул. Садова, 15
Дата затвердження
. .
Дата відправлення / прийняття
. .
АКТИВ
Код
показника
На початок звітного року
На кінець звітного періоду
1
2
3
4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи
110
8000
8000
Основні засоби
120
22000
30000
Незавершене будівництво
130
-
-
Прибуткові вкладення в матеріальні цінності
135
-
-
Довгострокові фінансові вкладення
140
-
-
Відкладені податкові активи
145
-
-
Інші необоротні активи
150
-
-
Разом у розділі I
190
30000
38000
II. Оборотні активи
Запаси
210
8800
17600
в тому числі:
сировину, матеріали та інші аналогічні цінності
4200
8100
тварини на вирощуванні та відгодівлі
-
-
витрати в незавершеному виробництві
3000
6000
готова продукція і товари для перепродажу
1400
3200
товари відвантажені
-
-
витрати майбутніх періодів
200
300
інші запаси і витрати
-
-
Податок на додану вартість по придбаних цінностей
220
250
600
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати)
230
в тому числі:
покупці і замовники
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати)
240
4150
5300
в тому числі:
покупці і замовники
-
-
Короткострокові фінансові вкладення
250
-
-
Грошові кошти
260
4300
6000
Інші оборотні активи
270
-
-
Разом по розділу II
290
17500
29500
БАЛАНС
300
47500
67500
ПАСИВ
Код
показника
На початок звітного року
На кінець звітного періоду
1
2
3
4
III. Капітал і резерви
Статутний капітал
410
27500
27500
Власні акції викуплені у акціонерів
()
()
Додатковий капітал
420
-
10100
Резервний капітал
430
-
-
в тому числі:
резерви, утворені відповідно до законодавства
-
-
резерви, утворені відповідно до установчих документів
-
-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)
470
6500
6500
Разом у розділі III
490
34000
44100
IV. Довгострокові зобов'язання
Позики і кредити
510
5000
6000
Відкладені податкові зобов'язання
515
-
-
Інші довгострокові зобов'язання
520
-
-
Разом у розділі IV
590
5000
6000
V. Короткострокові зобов'язання
Позики і кредити
610
5500
9000
Кредиторська заборгованість
620
3000
8400
в тому числі:
-
-
постачальники та підрядники
-
-
заборгованість перед персоналом організації
-
-
заборгованість перед державними позабюджетними фондами
-
-
заборгованість з податків і зборів
-
-
інші кредитори
-
-
Заборгованість учасникам (засновникам) по виплаті доходів
630
-
-
Доходи майбутніх періодів
640
-
-
Резерви майбутніх витрат
650
-
-
Інші короткострокові зобов'язання
660
-
-
Разом у розділі V
690
8500
17400
БАЛАНС
700
47500
67500
Довідка про наявність цінностей, які обліковуються на позабалансових рахунках
Орендовані основні засоби
-
в тому числі по лізингу
-
-
Товарно-матеріальні цінності, прийняті на відповідальне зберігання
Товари, прийняті на комісію
-
-
Списана у збиток заборгованість неплатоспроможних дебіторів
-
-
Забезпечення зобов'язань і платежів отримані
-
-
Забезпечення зобов'язань і платежів видані
-
-
Знос житлового фонду
-
-
Знос об'єктів зовнішнього благоустрою й інших аналогічних об'єктів
-
-
Нематеріальні активи, отримані в користування
-
-
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Міжнародні відносини та світова економіка | Курсова
243кб. | скачати


Схожі роботи:
Аналіз фінансового стану підприємства на прикладі підприємства ТОВ Суперстрой-Перм
Аналіз фінансового стану підприємства 23
Аналіз фінансового стану підприємства
Аналіз фінансового стану підприємства 24
Аналіз фінансового стану підприємства 21
Аналіз фінансового стану підприємства 22
Аналіз фінансового стану підприємства 6
Аналіз фінансового стану підприємства 76
Аналіз фінансового стану підприємства
Аналіз фінансового стану підприємства 14
© Усі права захищені
написати до нас