Аналіз фінансового стану промислового підприємства

ЗМІСТ

ВСТУП

1. ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Сутність і види фінансового стану

1.2 Фінансове забезпечення, принципи його організації. Класифікація джерел фінансування

1.3 Аналіз фінансового стану підприємства

2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «Автоагрегат»

2.1 Техніко-економічна характеристика ВАТ «Автоагрегат»

2.2 Аналіз платоспроможності ВАТ «Автоагрегат»

2.3 Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Автоагрегат»

3. УДОСКОНАЛЕННЯ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «Автоагрегат»

3.1 Виявлення резервів покращення фінансового стану ВАТ «Автоагрегат»

3.2 Аналіз фінансового стану ВАТ «Автоагрегат» за методикою ФСФО РФ

ВИСНОВОК

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

ВСТУП

В умовах ринку основою стабільності будь-якої організації є її фінансова стійкість, яка залежить від фінансового стану організації як кінцевого результату її господарської діяльності, можливість підприємства швидко окупити вкладені кошти.

Фінансовий стан - комплексне поняття, яке формується в процесі всієї господарської діяльності під впливом зовнішніх і внутрішніх факторів.

Основною метою фінансового аналізу є отримання невеликого числа ключових параметрів дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з дебіторами і кредиторами.

Першочергову увагу в господарській діяльності підприємства необхідно зосередити на фінансовій діяльності підприємства, раціональному і ефективному використанні фінансових ресурсів.

Фінансова діяльність охоплює сукупність операцій по надходженню і витрат коштів у грошовому вираженні, ефективному їх використанні в процесі виробництва і реалізації продукції і товарів.

Аналіз фінансового стану полягає у вивченні розміщення і використання засобів виробництва, платоспроможності підприємства, забезпеченості власними оборотними засобами, стану виробничих запасів, власних і позикових джерел їхнього утворення, дисципліни в розрахунках з постачальниками, організаціями і державою, виявлення ефективності використання фінансових ресурсів.

Значення аналізу фінансового стану в даний час істотно зростає як для власників і керівників організацій, так і для регіональних і федеральних органів влади, інвесторів, ділових партнерів та інших зацікавлених користувачів.

Метою даної курсової роботи є аналіз фінансової діяльності підприємства ВАТ «Автоагрегат» і пропозиція заходів щодо вдосконалення аналізу фінансового стану ВАТ «Автоагрегат».

Реалізація даних цілей потребує вирішення таких завдань:

- Розглянути сутність і види фінансового стану підприємства;

- Вивчити принципи організації фінансового забезпечення

- Розглянути класифікацію джерел фінансування;

- Проаналізувати платоспроможність підприємства;

- Проаналізувати фінансову стійкість підприємства;

- Запропонувати шляхи вдосконалення аналізу фінансового стану підприємства.

Об'єкт дослідження - фінансовий стан ВАТ «Автоагрегат».

Предмет дослідження - процес аналізу фінансового стану ВАТ «Автоагрегат».

Практична значимість полягає в можливості використання запропонованих рекомендацій щодо вдосконалення аналізу фінансового стану підприємства.

При написанні курсової роботи використана навчальна, періодична література, статистична інформація.

В аналітичній частині використана бухгалтерська і статистична звітність підприємства ВАТ «Автоагрегат».

1 ТЕОРЕТИЧНІ АСПЕКТИ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

1.1 Сутність і види фінансового стану

В умовах ринку основою стабільності будь-якої організації є її фінансова стійкість, яка залежить від фінансового стану організації як кінцевого результату її господарської діяльності, можливість підприємства швидко окупити вкладені кошти.

Фінансовий стан - комплексне поняття, яке формується в процесі всієї господарської діяльності під впливом зовнішніх і внутрішніх факторів.

У зв'язку з цим в даний час видається актуальним перехід до управління фінансово-господарською діяльністю на основі стратегічних цілей організації, адекватних ринковим відносинам, і пошуку шляхів їх досягнення. До числа основних стратегічних завдань аналізу фінансового стану будь-якої організації відносяться:

- Розробка системи бюджетного планування;

- Оптимізація структури капіталу та забезпечення його фінансової стійкості;

- Максимізація прибутку;

- Досягнення прозорості фінансово-господарського стану організації для власників (учасників і засновників), інвесторів, кредиторів;

- Забезпечення інвестиційної привабливості;

- Пошук напрямів вкладення вільних капіталів з ​​метою розширення діяльності організації;

- Створення ефективного механізму управління організацією.

З позиції внутрішніх користувачів етапи аналізу фінансового стану необхідно будувати виходячи з операційних циклів організації (бюджетів). Така система бюджетного планування дозволить господарюючому суб'єкту раціонально використовувати фінансові ресурси, скоротити невиробничі витрати, оперативно управляти і контролювати собівартість продукції, а також підвищити точність планових показників. [12]

Фінансовий стан характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність на розширеній основі свідчить про його гарне фінансове стані.

Головна мета фінансової діяльності - вирішити, де, коли і як використовувати фінансові ресурси для ефективного розвитку виробництва і отримання максимального прибутку.

Мета аналізу полягає не тільки і не стільки в тому, щоб встановити та оцінити фінансовий стан підприємства, але також і в тому, щоб постійно проводити роботу, спрямовану на його покращення. Аналіз фінансового стану показує, по яким конкретним напрямкам треба вести цю роботу. Відповідно до цього результати аналізу дають відповідь на питання, які найважливіші способи поліпшення фінансового стану підприємства в конкретний період його діяльності.

Головна мета аналізу - своєчасно виявляти і усувати недоліки у фінансовій діяльності і знаходити резерви поліпшення ФСП і його платоспроможності.

Джерела аналізу фінансового стану підприємства - форми звіту і додатки до них, а також відомості з самого обліку, якщо аналіз проводиться усередині підприємства.

У кінцевому результаті аналіз фінансового стану підприємства повинен дати керівництву підприємства картину його дійсного стану, а особам, безпосередньо не працюють на даному підприємстві, але зацікавленим у його фінансовому стані - відомості, необхідні для безстороннього судження, наприклад, про раціональність використання вкладених у підприємство додаткових інвестиціях і т. п.

Як відомо, формування фінансових ресурсів підприємства здійснюється за рахунок власних і позикових коштів. До власних джерел фінансових ресурсів на діючих підприємствах відноситься прибуток (від основної та інших видів діяльності), амортизаційні відрахування, виручка від реалізації вибулого майна. Поряд з ними джерелами фінансових ресурсів виступають стійкі пасиви, які прирівнюються до власних джерел, так як постійно перебувають в обороті підприємства, використовуються для фінансування його господарської діяльності, але йому не належать. До них відноситься: мінімальна перехідна заборгованість по заробітній платі і відрахуванням на соціальне страхування, в пенсійний фонд, медичне страхування, фонд зайнятості; мінімальна заборгованість по резервах на покриття майбутніх витрат і платежів; заборгованість замовникам за авансами і частковою оплатою продукції; заборгованість бюджету за деякими видами податків та ін [7]

У міру функціонування підприємства (зростання виробничої програми, зносу основних виробничих фондів тощо) потреба в коштах зростає, що вимагає відповідного фінансування приросту капіталу. тому при нестачі власних коштів підприємство може залучати кошти інших організацій, які отримали назву позиковий капітал.

Можна виділити наступні класи фінансових станів.

Перший клас - це організації з абсолютною фінансовою стійкістю і абсолютно платоспроможні, чий фінансовий стан дозволяє бути впевненими у своєчасному виконанні ними зобов'язань згідно з договорами. Це організації, що мають раціональну структуру майна та його джерел і, як правило, досить прибуткові

Другий клас - це організації нормального фінансового стану. Їхні фінансові показники в цілому знаходяться дуже близько до оптимальних, але по окремих коефіцієнтах допущено деяке відставання. У них, як правило, неоптимальне співвідношення власних і позикових джерел фінансування на користь позикового капітал. Причому спостерігається випереджаюче приріст кредиторської заборгованості порівняно з приростом інших позикових джерел. А також у порівнянні з приростом дебіторської заборгованості. Це, звичайно, рентабельні організації.

Третій клас - це організації, фінансовий стан яких можна оцінити як середнє. При аналізі бухгалтерського балансу виявляється слабкість окремих фінансових показників. У них або платоспроможність знаходиться на кордоні мінімально допустимого рівня, а фінансова стійкість нормальна, або навпаки - нестійкий фінансовий стан через переважання позикових джерел фінансування, але є деяка поточна платоспроможність. При взаємовідносинах з такими організаціями навряд чи існує загроза втрати коштів, але виконання ними зобов'язань у строк видається сумнівним.

Четвертий клас - це організації з нестійким фінансовим станом. При взаємовідносинах із ними є певний фінансовий ризик. У них незадовільна структура капіталу, а платоспроможність знаходиться на нижній межі допустимих значень. Прибуток у таких організацій, як правило, відсутня зовсім або дуже незначна, достатня лише для обов'язкових платежів до бюджету.

П'ятий клас - це організації з кризовим фінансовим станом. Вони неплатоспроможні і абсолютно нестійкі з фінансової точки зору. Ці підприємства збиткові. [4]

Таким чином, фінансовий стан характеризується сукупністю показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів. Це здатність підприємства фінансувати свою діяльність.

1.2 Фінансове забезпечення, принципи його організації. Класифікація джерел фінансування

Фінансовий менеджмент реалізується в рамках окремо взятої або частково відокремленої підприємницької структури.

Підприємницька структура є самоокупною або самофінансованим системою, яка повинна забезпечувати рентабельну роботу.

У зв'язку з цим особливого значення набувають способи фінансування підприємницької структури.

Способи фінансування визначаються у процесі стратегічного фінансового менеджменту. При цьому розрізняють два поняття: вертикальна і горизонтальна інтеграція.

Вертикальна інтеграція виникає, коли підприємницька структура входить в більш велике освіту. У цьому випадку частина управлінських функцій передається вищестоящому ланці, де відбувається процес перерозподілу грошових коштів підвідомчих підприємств для утворення централізованих фондів, що використовуються для фінансування спільних програм з єдиного центру.

Особливістю вертикальної інтеграції є те, що вона може об'єднувати різні підприємницькі структури. У цьому випадку основними завданнями поточного фінансового менеджменту є:

- Забезпечення умов для адаптації цих структур у системі діяльності вищого ланки;

- Зіставлення структур витрат виробництва та обігу;

- Визначення рівня собівартості в підприємницьких структурах;

- Визначення рівня самоокупності.

При горизонтальній інтеграції здійснюється самостійність у вирішенні всіх питань, виробничих і фінансових. У цьому випадку підвищується роль і значення фінансового менеджера і прийнятих ним управлінських рішень, а також вимоги до поточного фінансового менеджменту. В умовах горизонтальної інтеграції поточний фінансовий менеджмент покликаний забезпечити:

- Оперативне реагування на події, що відбуваються як всередині фірми, так і за її межами;

- Постійне оновлення інформації в процесі формування фондів грошових коштів.

Крім того, у фінансовому менеджменті використовується ряд показників, за допомогою яких можна визначити конкурентні переваги господарюючого суб'єкта на ринку капіталів. До них відносяться доступність капіталу, взаємна привабливість цінних паперів, прагнення до фінансового співробітництва.

У цілому ж фінансовий менеджмент спирається на концепцію забезпечення прибутковості, що перевищує середньогалузевий рівень. [2]

Останнім часом значно зросла увага до питань ефективного управління фінансовим забезпеченням підприємницької діяльності. У зв'язку з цим в економічній літературі з'явилися різні варіанти визначення фінансового забезпечення підприємницької діяльності. Зокрема, Л.М. Павлова дає наступне визначення: «фінансове забезпечення підприємництва - це управління капіталом, діяльність з його залучення, розміщення та використання»

Виходячи з цього очевидно, що розгляд питань фінансового забезпечення підприємницької діяльності неможливе без знання конкретних джерел фінансування.

В даний час всі джерела фінансування поділяються на такі групи:

- Власні кошти господарюючих об'єктів;

- Позикові кошти;

- Залучені кошти;

- Бюджетні асигнування.

Фінансове забезпечення підприємництва засноване на реалізації принципів самоокупності та самофінансування.

Самоокупність як метод фінансування означає відшкодування поточних витрат за рахунок отриманих доходів.

Самоокупність в умовах ринкової економіки має забезпечуватись у першу чергу за рахунок власних ресурсів (виручки від реалізації) або за рахунок позикових, якщо власних не вистачає. В окремих випадках можлива підтримка держави, проте в сучасних умовах роль бюджетних коштів як джерела фінансування підприємницької діяльності різко скоротилася у зв'язку з дефіцитом державного бюджету.

Для контролю за дотриманням принципу самоокупності складаються кошториси витрат виробництва та обігу, розраховуються норми витрачання сировини і основних матеріалів, встановлюються конкретні завдання по зростанню підвищення продуктивності праці та зниження собівартості продукції.

Для реалізації принципу самоокупності велике значення має управління витратами. Процес управління витратами передбачає прагнення не просто до зменшення витрат, а до визначення оптимальної величини собівартості.

Визначення оптимальної величини витрат на увазі:

- Планування витрат;

- Планування капітальних вкладень;

- Фіксацію рівня витрат;

- Поліпшення вартісних показників.

Важливим моментом для реалізації самоокупності є включення до складу окупних витрат грошових накопичень. [11]

Зміст самофінансування в умовах формування ринкової економіки цілком визначається внутрішніми фінансовими можливостями підприємства.

Таким чином, самофінансування - це фінансова стратегія управління фондами грошових коштів підприємств з метою нагромадження капіталу, достатнього для фінансування розширеного відтворення.

Поняття самофінансування використовується при розробці стратегії розвитку фірми. Зарубіжний досвід показує, що основною стратегічною лінією для більшості великих компаній є досягнення самофінансування, причому вільних фінансових ресурсів, як правило, підприємство не має, так як вкладення їх у справу дає всі більший прибуток.

Для розробки стратегії розвитку підприємства користуються стратегічним фінансовим менеджментом. Найважливішими його елементами є гнучкість та оперативність.

Використання цих методів у практиці дозволяє швидко реагувати на зміни, що відбуваються, вносити корективи в стратегію підприємства, позбуватися від неефективних методів фінансування.

Стратегічний фінансовий менеджмент повинен, в кінцевому рахунку, забезпечити зростання підприємств.

Внутрішній зростання забезпечується за рахунок розширення діючого виробництва шляхом розвитку власної матеріально-технічної бази в результаті поетапного фінансування.

Зовнішній зростання відбувається шляхом приєднання нових підприємств, методом одноразового фінансування заздалегідь вибраних об'єктів покупки. Одноразове фінансування має сенс тільки за умови, що купується об'єкт не доріг, готовий до експлуатації і може приносити прибуток. Придбання нових підприємств може здійснюватися з метою зміцнення власної справи або вигідного інвестування вільних грошових коштів.

Розробляючи стратегію розвитку чи зростання підприємства, фінансовий менеджер повинен чітко розмежовувати області поточного і стратегічного фінансового менеджменту.

Поточний фінансовий менеджмент займається питаннями:

- Стимулювання комерційної ініціативи;

- Зростання продуктивності праці;

- Оптимізації витрат обігу;

- Визначення величини внутрішніх джерел фінансування, забезпечують самоокупність;

- Ефективності використання наявних у розпорядженні коштів за певний відрізок часу.

Стратегічний фінансовий менеджмент розглядає питання:

- Витрат з позицій окупності;

- Капітальних вкладень з позицій величини майбутнього прибутку;

- Пошуку шляхів найбільш ефективного накопичення капіталу;

- Перерозподілу фінансових ресурсів у найбільш прибуткові сфери діяльності;

- Зростання підприємства.

При розробці основних положень розвитку підприємства необхідно чітко сформулювати спонукальні мотиви до зростання або розширенню, проаналізувати конкретні ситуації і висновки, отримані в ході поточного та стратегічного фінансового менеджменту.

Основним спонукальним мотивом, як правило, є прагнення завоювати велику сферу впливу, що досягається шляхом покупки різних цінних паперів. Основна мета при цьому - участь в управлінні як можна більшого числа комерційних організацій і підприємств.

Інвестувати капітал можна і в конкуруючі фірми, і в підприємства-постачальники, і в приватизовані об'єкти незавершеного виробництва, і в різні форми бізнесу. Проте в кожному конкретному випадку фінансовий менеджер повинен зіставити обсяг інвестицій з вигодою, яку отримає підприємство від вкладення капіталу, з урахуванням альтернативних варіантів і факторів ризику. Зазвичай фінансовий менеджмент орієнтується на диверсифікацію фінансових вкладень, яка відноситься до області стратегічного фінансового менеджменту.

При розробці стратегії розвитку підприємства можуть скластися різні ситуації, які в змозі привести не до зростання, а до скорочення або, можливо, згортання виробництва, наприклад, у ситуації з поступовим перемиканням капіталу.

Поступове перемикання капіталу передбачає модернізацію і переоснащення виробництва для випуску нової продукції. При цьому в обіг залучаються додаткові фінансові ресурси, які накопичувалися підприємством для цілей розширеного відтворення.

Згортання виробництва, а в окремих випадках і припинення діяльності підприємства, відбувається, коли доходи на вкладений капітал не покривають зроблених витрат. Його найбільш переважно здійснювати поетапно, з поступовим переходом капіталу в нові сфери бізнесу. Однак різке припинення діяльності в одній сфері і підключення до нової сфери має і ряд переваг: до мінімуму зводиться період зниження рентабельності, фінансові ресурси відразу включаються в сферу діяльності з більш високим доходом.

Для правильної організації фінансування підприємницької діяльності слід класифікувати джерела фінансування. Відзначимо, що класифікація джерел фінансування в російській практиці відрізняється від закордонної. У Росії всі джерела фінансування підприємницької діяльності поділяються на чотири групи:

1) власні кошти підприємств і організацій;

2) позикові кошти;

3) залучені кошти;

4) кошти державного бюджету.

У зарубіжній практиці окремо класифікують кошти підприємства та джерела фінансування його діяльності. Оскільки ці питання тісно взаємопов'язані, розглянемо їх більш докладно. Одна з найбільш загальних угруповань коштів підприємства в зарубіжній практиці представлена ​​на малюнку 1.

Рисунок 1 - Групування засобів підприємства

У даній класифікації засобів підприємства основним елементом є власний капітал.

Структура власного капіталу представлена ​​на малюнку 2.

Малюнок 2 - Структура власного капіталу

Існує ще один варіант класифікації засобів підприємства, де всі засоби діляться на власні та залучені.

До власних коштів підприємства у цьому випадку відносяться:

- Статутний капітал (кошти від продажу акцій і пайові внески учасників або засновників);

- Виручка від реалізації;

- Амортизаційні відрахування;

- Чистий прибуток підприємства;

- Резерви, накопичені підприємством;

- Інші внески юридичних і фізичних осіб (цільове фінансування, пожертвування, благодійні внески). До залучених коштів відносяться:

- Позики банків;

- Позикові кошти, отримані від випуску облігацій;

- Кошти, отримані від випуску акцій та інших цінних паперів;

- Кредиторська заборгованість.

У зарубіжній практиці існують різні підходи до класифікації джерел фінансування діяльності підприємства. [9]

Відповідно до одного варіанту всі джерела фінансування поділяються на внутрішні і зовнішні.

До внутрішніх джерел фінансування належать власні кошти підприємства.

До зовнішніх джерел відносяться:

- Позики банків;

- Позикові кошти;

- Кошти від продажу облігацій та інших цінних паперів;

- Кредиторська заборгованість та ін

Існує варіант поділу джерел фінансування на:

1) внутрішні джерела - це витрати, які підприємство фінансує за рахунок чистого прибутку;

2) короткострокові фінансові кошти - це кошти, які використовуються для виплати заробітної плати, оплати сировини і матеріалів, різних поточних витрат. Форми реалізації джерел фінансування в цьому випадку можуть бути наступними:

- Банківський овердрафт - сума, одержувана у банку понад залишок на поточному рахунку. Овердрафт підлягає оплаті на вимогу банку. Зазвичай це найдешевша форма позики, величина відсотків по ньому не перевищує 1-2% базисної облікової ставки банку;

- Переказний вексель (тратта) - грошовий документ, згідно з яким покупець зобов'язується сплатити продавцю певну суму у встановлений сторонами термін. Банк враховує векселі, надаючи їх власникам позику на період до їх погашення. В якості плати за виданий позику за векселем банк стягує дисконт (відсоток), величина якого щодня змінюється. Переказні векселі найбільш часто застосовуються у зовнішньоторговельних платежах;

- Акцептний кредит застосовується, коли банк приймає до оплати вексель, виписаний на ім'я його клієнтів (перепродаж права на стягнення боргів - факторинг). У цьому випадку банк виплачує кредитору вартість векселя за винятком дисконту, а після закінчення терміну його погашення стягує цю суму з боржника;

- Комерційний кредит - придбання товарів або послуг з відстрочкою платежу на один - два місяці, а іноді і більше. Використання комерційного кредиту визначається конкретним видом господарської діяльності. Звернення до нього залежить від швидкості реалізації товару і можливостей відстрочки платежів самого підприємства;

3) середньострокові фінансові кошти (від 2 до 5 років) використовуються для оплати машин, обладнання та науково-дослідних робіт.

Купівля підприємством у кредит машин, обладнання та транспортних засобів відбувається на фіксованих умовах під заставу придбаних товарів з регулярним погашенням кредиту частинами. До групи середньострокових фінансових коштів відноситься оренда машин і устаткування. Плата за користування орендованими засобами ведеться регулярними внесками, при цьому право власності ніколи не переходить до боржника;

4) довгострокові фінансові кошти (строком понад 5 років) використовуються для придбання землі, нерухомості і довгострокових інвестицій. Виділення коштів цим шляхом здійснюється; як:

- Довгострокові (іпотечні) позики - надання страховими компаніями або пенсійними фондами грошових коштів під заставу земельних ділянок, будівель строком на 25 років;

- Облігації - боргові зобов'язання з встановленим процентом і терміном погашення. Значна частина облігацій має номінальну вартість;

- Випуск акцій - отримання грошових коштів шляхом продажу різних видів акцій у формі закритої або відкритої підписки.

Поява такої класифікації джерел пов'язано з особливостями внутрішньофірмового планування за кордоном, яке включає довгострокове, середньострокове і короткострокове планування.

При визначенні потреби в грошових ресурсах обов'язково враховуються такі моменти:

- Для якої мети і на який період (короткостроковий чи довгостроковий) потрібні грошові кошти;

- З якою терміновістю потрібні кошти;

- Чи є необхідні кошти в рамках підприємства або доведеться звертатися до інших джерел;

- Які витрати при сплаті боргів.

Тільки після детального опрацювання всіх пунктів робиться вибір найбільш прийнятного джерела грошових коштів. [3]

Таким чином, фінансове забезпечення підприємництва засноване на реалізації принципів самоокупності та самофінансування і при розробці основних положень розвитку підприємства необхідно чітко сформулювати спонукальні мотиви до зростання або розширенню, проаналізувати конкретні ситуації і висновки, отримані в ході поточного та стратегічного фінансового менеджменту

3. Аналіз фінансового стану підприємства

Актуальність даного питання зумовила розвиток методик оцінки фінансового стану підприємств. Ці методики спрямовані на експрес оцінку фінансового стану підприємства, підготовку інформації для прийняття управлінських рішень, розробку стратегії управління фінансовим станом.

Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є:

- Оцінка динаміки складу і структури активів, їх стану і руху;

- Оцінка динаміки складу і структури джерел власного і позикового капіталу, їх стану і руху;

- Аналіз абсолютних відносних показників фінансової стійкості підприємства оцінка зміни її рівня;

- Аналіз платоспроможності підприємства та ліквідності активів його балансу.

Аналіз фінансового стану підприємства переслідує декілька цілей:

- Визначення фінансового становища;

- Виявлення змін у фінансовому стані в просторово-часовому розрізі;

- Виявлення основних факторів, що викликають зміни у фінансовому стані;

- Прогноз основних тенденцій фінансового стану.

Оцінка фінансового стану компанії складається з декількох етапів:

- Комплексна оцінка декількох напрямків діяльності підприємства;

- Застосування широкого набору показників з метою всебічного вивчення фінансового стану підприємства;

- Використання експертних методів для виявлення кількісних критеріїв.

Алгоритм традиційного фінансового аналізу включає наступні етапи:

- Збір необхідної інформації (обсяг залежить від завдань та виду фінансового аналізу);

- Оброблення інформації (складання аналітичних таблиць та агрегованих форм звітності);

- Розрахунок показників зміни статей фінансових звітів;

- Розрахунок фінансових коефіцієнтів з основними аспектами фінансової діяльності або проміжним фінансовим агрегатів (фінансова стійкість, платоспроможність, рентабельність);

- Порівняльний аналіз значень фінансових коефіцієнтів з нормативами (загальновизнаними і середньогалузевими);

- Аналіз змін фінансових коефіцієнтів (виявлення тенденцій погіршення або поліпшення);

- Підготовку висновку про фінансовий стан компанії на основі інтерпретації опрацьованих даних. [17]

У сучасних економічних умовах діяльність кожного господарюючого суб'єкта є предметом уваги широкого кола учасників ринкових відносин (організацій і осіб), зацікавлених в результаті його функціонування.

На підставі доступної їм звітно-облікової інформації вказані особи прагнуть оцінити фінансовий стан підприємства.

Основним інструментом для цього служить фінансовий аналіз, за допомогою якого можна об'єктивно оцінити внутрішні і зовнішні відносини аналізованого об'єкту: охарактеризувати його платоспроможність, ефективність і прибутковість діяльності, перспективи розвитку, а потім по його результатам прийняти обгрунтовані рішення.

Фінансовий аналіз дає можливість оцінити:

- Майновий стан підприємства;

- Ступінь підприємницького ризику, зокрема можливість погашення зобов'язань перед третіми особами;

- Достатність капіталу для поточної діяльності і довгострокових інвестицій;

- Потреба в додаткових джерелах фінансування;

- Здатність до нарощування капіталу;

- Раціональність залучення позикових коштів;

- Обгрунтованість політики розподілу прибутку та ін

Сучасний фінансовий аналіз має певні відмінності від традиційного аналізу фінансово-господарської діяльності. Перш за все, це пов'язано із зростаючим впливом зовнішнього середовища на роботу підприємств. Зокрема, посилилася залежність фінансового стану господарюючих суб'єктів від інфляційних процесів, надійності контрагентів (постачальників і покупців), ускладнюються організаційно-правових форм функціонування.

У результаті інструментарій сучасного фінансового аналізу розширюється за рахунок нових прийомів і способів, що дозволяють враховувати ці явища.

З метою ринкових відносин винятково велика роль аналізу фінансового стану підприємства. Це пов'язано з тим, що підприємства набувають самостійність, несуть повну відповідальність за результати своєї виробничо-господарської діяльності перед співвласниками (акціонерами), працівниками, банком та кредиторами.

Фінансовий стан підприємства - це сукупність показників, що відображають його здатність погасити свої боргові зобов'язання. Фінансова діяльність охоплює процеси формування, руху і забезпечення збереження майна підприємства, контролю за його використанням. [1]

Фінансове становище є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства і тому визначається сукупністю виробничо-господарських факторів.

Зміст і основна цільова установка фінансового аналізу - оцінка фінансового стану і виявлення можливості підвищення ефективності функціонування господарюючого суб'єкта за допомогою раціональної фінансової політики. Фінансовий стан господарюючого суб'єкта - це характеристика його фінансової конкурентноздатності (тобто платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими господарюючими суб'єктами.

У традиційному розумінні фінансовий аналіз являє собою метод оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності.

Аналіз фінансового стану підприємства передбачає наступну методику його проведення:

- Експрес - аналіз;

- Аналіз та оцінка платоспроможності;

- Аналіз та оцінка фінансової стійкості;

- Аналіз та оцінка ділової активності;

- Аналіз та оцінка ефективності використання ресурсів.

При експрес-аналізі необхідно визначаємо наступні коефіцієнти:

1. коефіцієнт поточної ліквідності показує загальну забезпеченість підприємства оборотним капіталом для ведення фінансово-господарської діяльності та своєчасності погашення поточних зобов'язань:

, (1)

де ОА - оборотні активи;

ТП - поточні пасиви.

Коефіцієнт поточної ліквідності показує частку оборотного капіталу, сформованого з поточних зобов'язань. Нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності дорівнює 2.

2. коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами характеризує ступінь участі власного капіталу в формуванні оборотних коштів:

(2)

Згідно з Постановою, коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами ≥ 1 / 10, що означає, що хоча б на 10% оборотний капітал повинен складатися з власних грошей.

У процесі функціонування підприємства і величина активів, і їхня структура перетерплюють постійні зміни. Найбільш загальні уявлення про якісні зміни в структурі засобів та їх джерел, а також динаміки цих змін можна отримати за допомогою вертикального і горизонтального аналізу.

Вертикальний аналіз показує структуру засобів підприємства і їх джерел. Він необхідний для проведення міжгосподарських порівнянь результатів діяльності підприємств, що розрізняються за величиною використання ресурсів та іншим об'ємним показниками; для згладжування негативного впливу інфляції, яка може істотно спотворювати абсолютні показники фінансової звітності і тим самим, ускладнювати їх зіставлення в динаміці.

Динаміку показників фінансової звітності можна показати в горизонтальному аналізі. Для цього вибирають базу, яку приймають за 100% по кожному рядку фінансової звітності та абсолютні показники доповнюються відносними темпами зростання.

Горизонтальний і вертикальний аналізи взаємно доповнюють один одного, тому на практиці нерідко будують аналітичні таблиці, що характеризують як структуру звітної бухгалтерської форми, так і динаміку окремих її показників.

Платоспроможність підприємства означає можливість погашення ним у строк і в повному обсязі своїх боргових зобов'язань. [1]

При аналізі фінансової стійкості необхідно розрахувати наступні показники:

1. коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів:

К1 = , (3)

де ЗК-позиковий капітал,

СК-власний капітал.

2. коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом

К2 = , (4)

де СОК-власний оборотний капітал,

ОК-оборотний капітал.

3. маневреність власного оборотного капіталу

К3 = , (5)

4. частка поточних зобов'язань у підсумку балансу

К4 = , (6)

де КО - короткострокові зобов'язання,

ІБ - підсумок балансу.

5. частка позикового капіталу в підсумку балансу

К5 = , (7)

де ДО - довгострокові зобов'язання.

6. коефіцієнт фінансової стійкості

К6 = (8)

7. власний капітал в обороті

К7 = СК-ВА, (9)

де ВА - необоротні активи.

8. коефіцієнт автономії

К8 = , (10)

де СА - сума активів.

Платоспроможність підприємства означає можливість погашення ним у строк і в повному обсязі своїх боргових зобов'язань. Для аналізу платоспроможності необхідно розрахувати наступні показники:

1. ступінь платоспроможності загальна

К1 = , (11)

де СЗС - сума позикових коштів,

СВ - середньомісячна виручка.

2. коефіцієнт заборгованості за кредитами банків і позикам

К2 = , (12)

де СДП - сума довгострокових пасивів

ККБ - короткострокові кредити банків.

3. коефіцієнт внутрішнього боргу

К3 = , (13)

де ЗПП - заборгованість перед персоналом організації;

ЗВД - заборгованість учасникам по виплаті доходів;

ДБП - доходи майбутніх періодів;

РПР - резерви майбутніх витрат;

ПКО - інші короткострокові зобов'язання.

4. коефіцієнт заборгованості фіскальній системі

К4 = , (14)

де ЗГВФ - заборгованість перед державними позабюджетними фондами;

ЗБ - заборгованість перед бюджетом.

Таким чином, щоб оцінити фінансове становище підприємства, слід скористатися таким інструментом, як фінансовий аналіз, за допомогою якого можна об'єктивно оцінити внутрішні і зовнішні відносини аналізованого об'єкту: охарактеризувати його платоспроможність, ефективність і прибутковість діяльності, перспективи розвитку, а потім по його результатам прийняти обгрунтовані рішення . Фінансовий стан характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю. Основними завданнями аналізу фінансового стану підприємства є: оцінка динаміки складу і структури активів, їх стану і руху, оцінка динаміки складу і структури джерел власного і позикового капіталу, їх стану і руху, аналіз абсолютних відносних показників фінансової стійкості підприємства оцінка зміни її рівня, аналіз платоспроможності підприємства та ліквідності активів його балансу.

2 АНАЛІЗ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «Автоагрегат»

2.1 Техніко-економічна характеристика ВАТ «Автоагрегат»

ВАТ «Автоагрегат» - найбільший виробник фільтрів і фільтруючих елементів очищення масла, повітря і палива У Росії та СНД.

Номенклатура продукції, що випускається ВАТ «Автоагрегат» продукції постійно збільшується, в даний час вона становить понад 400 найменувань фільтрів і фільтруючих елементів. Випуск такої номенклатури став можливий завдяки наявним виробничим потужностям, високотехнологічного імпортного обладнання та злагодженій роботі технічних служб підприємства.

Процес виробництва продукції включає в себе різноманітні операції: зі штампування, зварювання, складання, фарбування, механічної обробки металів різанням, гальванопокриття та ін Зросла за останні роки конкуренція на ринку автокомпонентів пред'являє жорсткі вимоги до якості продукції, її зовнішнього вигляду та інші характеристики.

З метою забезпечення безперебійної роботи основного виробництва існує інфраструктура допоміжного виробництва.

На підприємстві діють цехи з виробництва нестандартного обладнання, виготовлення та ремонту спецоснащення і спецінстумента, ремонту обладнання. Відповідальність за забезпечення ритмічної роботи виробництва електроенергією, виробництво пари та гарячої води, система подачі стисненого повітря лежить на службі енергомеханічного відділу. Силами транспортного цеху здійснюється більша частина всіх вантажоперевезень.

Одночасно з виробничим устаткуванням ВАТ "Автоагрегат" підприємство було оснащено унікальними випробувальними установками, тому що виробництво фільтрів неможливо без їх контролю і випробування.

Лабораторія - гордість підприємства. Її оснащеності і можливостям (всі випробувальні стенди японської фірми KAWASAKI) позаздрить інший дослідницький центр, а у більшості конкуруючих виробництв таких лабораторій взагалі немає.

У 1939 році в місті Лівни почалося будівництво мотороремонтному тракторної майстерні (МТМ). У 1941 році будівництво в основному було закінчено, але віроломний напад фашистської Німеччини перервав плани мирного будівництва. У 1941 році все було зруйновано і спалено. Залишилися одні стіни майстерні. У 1943 році у важких умовах почалося відновлення майстерні. Наказом по Орловському земельному відділу від 17 березня 1945 року, на виконання постанови Виконкому Облради депутатів трудящих і бюро обкому ВКП (б) від 10 березня 1945 р. і наказу Наркомзему СРСР від 30 січня 1945 № 70, було прийнято рішення про організацію Ливенському моторно - ремонтного заводу (МРЗ) на базі відновлюваної мотороремонтному тракторної майстерні. Ця дата є датою заснування Ливенському автоагрегатний завод, початком його трудової літописі.

До 1960 року МРЗ виробляв капітальний ремонт автомобільних і тракторних моторів, виготовляв запасні частини до тракторів, диски для кільчастих коліс, конуса кришок насоса і насоси ГН-200, ГН-500, фільтри для очищення пального при заправці тракторів, борони, сівалки для лісового господарства , кільчасті котки для сільськогосподарської техніки.

У серпні 1960 року Лівенський мотороремонтний завод перейменований в Завод маслонасосів.

Протягом наступних десятиріч підприємство динамічно розвивалося, збільшувалася номенклатура продукції, що випускається.

На початку 90-х років ВАТ «Автоагрегат» перетворено в акціонерне товариство в результаті приватизації державного підприємства «Лівенський автоагрегатний завод». Перед підприємством виникли проблеми, пов'язані зі зміною суспільного ладу держави, становленням ринкових відносин, розвитком нових форм власності.

З 2002 року ВАТ «Автоагрегат» входить до холдингу ВАТ «Орловська промислова компанія».

На діяльності ВАТ «Автоагрегат" відображаються всі зміни в галузі автомобілебудування та машинобудування, що відбуваються в Росії. Конкурентна боротьба, недавній спад у галузі виробництва вітчизняної автомобільної техніки призвели до зменшення потреби виробів, що випускаються на складальних конвеєрах автогігантів: АТ «АвтоВАЗ», ВАТ «КамАЗ», АМО ЗІЛ, ВАТ «ГАЗ» та ін У той же час, поява на ринку імпортних вантажних і легкових автомобілів, імпортної сільськогосподарської техніки, а також переорієнтація вітчизняних автомобілебудівників на нові сучасні технології, дозволили підприємству освоювати на наявних потужностях і площах виробництво фільтрів і фільтруючих елементів очищення масла, палива і повітря для легкових і вантажних автомобілів, тракторів, комбайнів, автобусів , суднових двигунів, дорожньо-будівельної техніки, навантажувачів, газокомпресорних станцій як вітчизняного, так і імпортного виробництва. Відбулося зростання номенклатури товарної продукції в основному за рахунок освоєння нових фільтрів і фільтруючих елементів для сільгоспмашин, тракторів, імпортних машин і мотоциклів.

Основними споживачами виробленої підприємством продукції є підприємства: ВАТ «КамАЗ», АТ «АвтоВАЗ», ВАТ «Автомобільний завод« Урал », м. Міас, ВАТ ПЗ« Алтайський моторний завод », м. Барнаул, ТОВ« Комбайновий завод «Ростсільмаш», м. Ростов-на - Дону, ВАТ «Красноярський комбайновий завод» м. Красноярськ, Волгоградський тракторний завод, ВАТ «Промтрактор», м. Чебоксари, АМО ЗІЛ, м. Москва, ВАТ ГАЗ, м. Нижній Новгород, Волгоградський моторний завод і інші автомобільні і тракторні заводи, технічні центри сервісу перерахованих підприємств. З 2003 року ВАТ «Автоагрегат» поставляє фільтруючі елементи очистки повітря двох найменувань на складальний конвеєр «FORD MOTOR COMPANY ZAO» у м. Всеволжска Ленінградської області. [Додаток Д]

Аналіз фінансово-господарської діяльності проведемо, розрахувавши показники господарської діяльності ВАТ «Автоагрегат» і показники фінансового стану організації. . У розрахунках використовуємо дані за 2007 та 2008 роки. Аналіз господарської діяльності ВАТ «Автоагрегат» включає розрахунок багатьох показників, першим з яких є товарна продукція. Дані за базовий і звітний рік говорять про збільшення даного показника на 225 481тис.руб., Що відображає 24,6% приросту по відношенню до 2007 року.

Наступним даним показником виступають матеріальні витрати на випуск товарної продукції. На ВАТ «Автоагрегат» даний показник збільшився у 2008 році до рівня 623 025 тис.руб., Що говорить про збільшення матеріальних витрат на 123 710 тис.руб. (Або на 26,3%).

Наступним даним показником виступає валовий прибуток. Вона виступає різницею між виручкою від продажу і собівартістю проданої продукції. У 2007 р. прибуток був 217 197 тис.руб., А в 2008 р. вже 276 081 тис. руб., Що на 58 884 тис. руб. більше (або ж на 27,1%).

Середньорічна вартість майна ВАТ «Автоагрегат» так само як і вище перелічені показники збільшується. У порівнянні з 2007 р. на 100 753 тис. руб. (Або на 19,8%)

Середньорічна вартість основних засобів (багаторазово беруть участь у виробничому процесі, але зберігають свою натуральну форму до повного зношування; свою вартість переносять на вартість новоствореної продукції по частинах у вигляді амортизаційних відрахувань). Даний показник визначається як середнє між вартістю основних фондів на початок і на кінець року. У 2007 р. дана вартість склала 200 601 тис. руб., В 2008 р. - 245 926 тис. руб. (Спостерігається збільшення на 23,1%).

Наступні три показники (фондовіддача, фондомісткість, фондоозброєність) вважаються показниками, що характеризують ефективність використання основних засобів на підприємстві. На ВАТ «Автоагрегат» фондовіддача - показник, що характеризує випуск продукції в грошовому вираженні на 1 руб. вартості основних фонтів, розраховується за формулою:

, (15)

де Q - обсяг випущеної продукції;

- Середньорічну вартість основних засобів.

Тоді отримуємо, що:

Згідно з даними розрахунків, можемо сказати про порівняно невеликому збільшенні випуску продукції в грошовому вираженні на 1 руб. вартості основних фонтів в 2008 р. в порівнянні з 2007р.

Фондомісткість - показник, що відображає потребу підприємства в основних фондах для випуску певного обсягу продукції. Даний показник розраховується за формулою:

(16)

Таким чином, в 2006 р. на 1 руб. випущеної продукції припадає 0,218 од. вартості основних засобів, а в 2008 р. цей показник дещо знизився, всього на 0,003 од. і склав 0,215 од.

Фондоозброєність, - показує вартість основних фондів, що припадають на одного працівника. Розраховується за наступною формулою:

, (17)

де - Середньооблікова чисельність працівників.

Тоді для ВАТ «Автоагрегат» маємо:

Таким чином, на одного працівника у 2007 р. припадає 78,5 тис. руб. основних засобів, а в 2008 р. - 92,9 тис. руб., абсолютна зміна становить 14,4 тис.руб.

Велике значення для ефективності використання оборотних коштів має розрахунок відносного вивільнення оборотних коштів.

Розрахуємо продуктивність праці розрахуємо за формулою:

, (18)

де ТП - товарна продукція;

Тоді, продуктивність праці в 2008 р. в порівнянні з 2007 р. зросла на 73,1 од.

Таким чином фонд оплати праці на «ВАТ« Автоагрегат »збільшився на 100 314 тис. руб. в порівнянні з 2007 роком і склав 307 229 тис. руб. в 2008 р. Відповідно при зростанні фонді оплати праці, повинна зростати і заробітна плата робітників. Про це може говорити такий показник як середньомісячна зарплата одного працівника. Вона збільшилася на 2 934 руб. або на (43,5% в порівнянні з базовим періодом).

2.2 Аналіз платоспроможності ВАТ «Автоагрегат»

Аналіз платоспроможності визначає можливість підприємства своєчасно розплачуватися за короткостроковими зобов'язаннями за допомогою ліквідних оборотних активів і одночасно продовжувати безперебійну діяльність. Це передбачає, що оборотні активи у формі дебіторської заборгованості і частини запасів можуть бути перетворені на грошові кошти, достатні для погашення короткострокових боргів значаться на балансі підприємства.

Позитивна різниця між вартістю ліквідних оборотних активів і величиною короткострокової заборгованості повинна бути не менше вартості запасів, необхідних для продовження безперебійної діяльності, тобто для забезпечення одного циклу кругообігу коштів. Отже, оцінка платоспроможності на певну дату - це зіставлення вартості оборотних активів і короткострокової заборгованості. Однією з умов, що дозволяють вважати підприємство платоспроможним, є перевищення вартості оборотних активів над сумою короткострокової заборгованості. Показник, що оцінює рівень платоспроможності підприємства, - коефіцієнт загальної ліквідності як частка від ділення вартості оборотних активів на суму короткострокових боргів.

Одним з найважливіших критеріїв фінансового положення підприємства є оцінка платоспроможності підприємства, під яким прийнято розуміти здатність підприємства розраховуватися за своїми довгостроковими зобов'язаннями.

Оцінка платоспроможності підприємства здійснюється на основі показників ліквідності.

Коефіцієнт поточної ліквідності показує загальну забезпеченість підприємства оборотним капіталом для ведення фінансово-господарської діяльності та своєчасності погашення поточних зобов'язань.

Коефіцієнт поточної ліквідності показує частку оборотного капіталу, сформованого з поточних зобов'язань. Нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності дорівнює 2.

Розрахуємо даний показник за формулою (1) на основі бухгалтерської звітності ВАТ «Автоагрегат» за 2007 та 2008 роки (Додаток Б, В):

2007 рік:

2008 рік:

Виходячи з розрахунку видно, що на 1 карбованець поточних зобов'язань припадає 2,26 руб. оборотного капіталу в 2007 році, і 2,7 крб. у 2008 році;

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами характеризує ступінь участі власного капіталу в формуванні оборотних коштів.

Згідно з Постановою, коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами ≥ 1 / 10, що означає, що хоча б на 10% оборотний капітал повинен складатися з власних грошей.

Розрахуємо даний показник за формулою (3) на основі бухгалтерської звітності ВАТ «Автоагрегат» за 2007 та 2008 роки (Додаток А):

2007 рік: ;

2008 рік: .

З розрахунків випливає, що в період 2007-2008р. ВАТ «Автоагрегат» був забезпечений оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань.

Частка грошових коштів у виручці характеризує фінансовий ресурс організації з точки зору його якості (ліквідності). Частка грошових коштів відображає рівень бартерних (залікових) операцій у розрахунках і в цій частині дає уявлення про конкурентоспроможність і ступеня ліквідності продукції організації, а також про рівень менеджменту та ефективності роботи маркетингового підрозділу організації.

Від величини цього показника в значній мірі залежить можливість своєчасного виконання організацією своїх зобов'язань, у тому числі виконання обов'язкових платежів до бюджетів і позабюджетних фондів.

Зробимо аналіз платоспроможності ВАТ «Автоагрегат» у 2007-2008 р. на підставі Додатку Б, В (таблиця 1).

Таблиця 1 - Аналіз платоспроможності ВАТ «Автоагрегат» за 2007-2008 рр..

З таблиці 1 видно, що коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2007 році на 0,08 менше порівняно з 2008 роком і становить 0,26. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом. Нормальне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності знаходиться в межах 0.2-0.25.

Частка грошових коштів у виручці характеризує фінансовий ресурс організації з точки зору його якості (ліквідності). Частка грошових коштів відображає рівень бартерних (залікових) операцій у розрахунках і в цій частині дає уявлення про конкурентоспроможність і ступеня ліквідності продукції організації, а також про рівень менеджменту та ефективності роботи маркетингового підрозділу організації. Від величини цього показника в значній мірі залежить можливість своєчасного виконання організацією своїх зобов'язань, у тому числі виконання обов'язкових платежів до бюджетів і позабюджетних фондів.

Фінансові результати та ефективність діяльності підприємств характеризують показники рентабельності і прибутковості. Під рентабельністю розуміється відношення прибутку, отриманого за певний період, до обсягу капіталу, інвестованого в підприємство. Економічний сенс значення рентабельності: показник рентабельності характеризує прибуток, отриманий вкладниками капіталу з кожної гривні коштів (власних або позикових), вкладених у підприємство.

2.3 Аналіз фінансової стійкості ВАТ «Автоагрегат»

Ідея розрахунку показника фінансової стійкості (або фінансового левериджу) підприємства полягає в тому, щоб оцінити ризики, пов'язані з фінансуванням його діяльності за допомогою залучених джерел коштів.

Фінансова стійкість - це здатність підприємства маневрувати коштами, фінансова незалежність. Ступінь стійкості стану підприємства умовно поділяється на 4 типи (рівня):

- Абсолютна стійкість підприємства. Всі позики для покриття запасів повністю покриваються власними оборотними коштами, тобто немає залежності від зовнішніх кредиторів;

- Нормальна стійкість підприємства. Для покриття запасів використовуються нормальні джерела покриття;

- Нестійкий стан підприємства. Для покриття запасів потрібні джерела покриття, додаткові до нормальних;

- Кризовий стан підприємства. На додаток до попереднього умові підприємство має кредити і позики, не погашені в строк або прострочену кредиторську і дебіторську заборгованість.

Зробимо аналіз і оцінку фінансової стійкості ВАТ «Автоагрегат» у 2007-2008 р. на підставі Додатку Б, В (таблиця 2).

Таблиця 2 - Аналіз фінансової стійкості підприємства за 2007-2008 рр..

З таблиці 2 видно, що коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів у 2007 році склав 0,39, що на 0,04 менше порівняно з 2008 роком (0,43).

Стійкість фінансового стану характеризує також і коефіцієнт маневреності. Високі значення коефіцієнта маневреності позитивно характеризують фінансовий стан.

При відсутності жорстко встановлених обмежень по цьому коефіцієнту іноді рекомендується використовувати його значення в розмірі 0,5, як оптимальне.

Результат розрахунку даного коефіцієнта показав, що в 2007 році вона склав 0,58, що свідчить про позитивний фінансовий стан ВАТ «Автоагрегат».

За даними таблиці 2 видно, що коефіцієнт автономії в 2007 році становить 0,7, у 2008 році 0,64 це свідчить що підприємство ВАТ «Автоагрегат» фінансово стійко.

Отже, ВАТ «Автоагрегат» є фінансово стійким та платоспроможним, мають можливості подальшого зростання, тобто, воно вчасно розплачується за своїми боргами і зобов'язаннями перед кредиторами. Велика частина діяльності підприємства фінансується за чіт власних коштів. На зниження деяких показників в більшій мірі впливає нестабільність економічної ситуації в країні.

Таким чином, дослідження фінансового стану ВАТ «Автоагрегат» показало, що в період 2007-2008 роки підприємство ВАТ «Автоагрегат» було забезпечено оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань.

Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, розширеного виробництва, рішення проблем соціальних і матеріальних потреби трудового колективу. ВАТ «Автоагрегат» є фінансово стійким та платоспроможним, мають можливості подальшого зростання, тобто, воно вчасно розплачується за своїми боргами і зобов'язаннями перед кредиторами. Велика частина діяльності підприємства фінансується за чіт власних коштів. На зниження деяких показників в більшій мірі впливає нестабільність економічної ситуації в країні.

3. УДОСКОНАЛЕННЯ АНАЛІЗУ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ВАТ «Автоагрегат»

3.1 Виявлення резервів покращення фінансового стану ВАТ «Автоагрегат»

ВАТ «Автоагрегат» відноситься до числа платоспроможних і ліквідних підприємств з деяким «запасом міцності», тим не менш, підприємству необхідно постійно аналізувати свою платоспроможність і вживати заходів, що сприяють стабілізації фінансового становища.

Систематичне отримання прибутку є необхідною метою підприємницької діяльності будь-якого підприємства. Тому домінуючою проблемою для ВАТ «Автоагрегат» є виявлення резервів поліпшення фінансового стану і максимізація прибутку, що означає розробку стратегії на систематичне збільшення прибутку і мінімізацію витрат. Дане завдання багатопланова, ось чому для свого рішення вона потребує системного підходу.

Для підприємства максимізація прибутку полягає у виборі такого обсягу реалізації продукції, при якому граничні витрати підприємства у виробництві і при реалізації дорівнювали б ринковою ціною. Іншими словами, на ринку вільної конкуренції дохід дорівнює ринковій ціні.

На розглянутому підприємстві існують наступні резерви збільшення прибутку:

- Збільшення обсягу виробництва і реалізації продукції, що випускається;

- Зниження собівартості продукції, що випускається;

- Підвищення якості продукції, що випускається.

Для поліпшення фінансового стану на ВАТ «Автоагрегат» рекомендується здійснювати такі конкретні заходи:

1. Суворе дотримання укладених договорів на виконання робіт. Для підприємства особливо важливо знайти замовників на виконання престижних і найбільш потрібних для ринку робіт.

2. Проведення масштабної і ефективної політики в галузі підготовки персоналу, що являє собою особливу форму вкладення капіталу.

3. Підвищення ефективності діяльності підприємства по збуту продукції. Перш за все, необхідно більше уваги приділяти підвищенню швидкості руху оборотних коштів, скорочення всіх видів запасів, домагатися максимально швидкого просування готових виробів від виробника до споживача.

4. Покращувати якість виконуваних робіт, що призведе до конкурентоспроможності і зацікавленості вибору даного підприємства замовниками робіт.

5. Так само не останню роль займає збільшення обсягу виробництва виконуваних робіт за рахунок більш повного використання виробничих потужностей підприємства.

6. Скорочення витрат на виробництво за рахунок підвищення рівня продуктивності праці, економічного використання сировини, матеріалів, палива, електроенергії, обладнання

7.Сокращеніе невиробничих витрат і виробничого браку.

8. Застосування найсучасніших механізованих і автоматизованих засобів для виконання робіт.

9. Розглянути та усунути причини виникнення перевитрати фінансових ресурсів на управлінські і комерційні витрати.

10. Підвищити у складі реалізації питомої ваги дрібнооптової продукції.

11. Удосконалювати рекламну діяльність, підвищувати ефективність окремих рекламних заходів.

12. Здійснювати ефективну цінову політику, диференційовану по відношенню до окремих категорій покупців.

13. Здійснити заходи, спрямовані на поліпшення матеріального клімату в колективі, що в кінцевому підсумку відбитися на підвищенні продуктивності праці.

14. Здійснювати постійний контроль за умовами зберігання і транспортування сировини та готової продукції.

Виконання цих пропозицій значно підвищить одержуваний прибуток на підприємстві. Необхідно, щоб підприємство набагато більше часу приділяло таких сфер, як реалізація і збут продукції, тому що потреби і запити споживачів стають надзвичайно індивідуалізованими, а ринки дуже різноманітними за своєю структурою. Максимальне отримання прибутку в основному зв'язується зі зниженням виробничих витрат. Однак, в умовах, коли самими витратами підприємство може управляти, в основному тільки витрата їх кількості, а ціна на кожен вхідний матеріал (ресурс) практично некерована, а в умовах не сповільнюється інфляції і безконтрольності, підприємство вкрай обмежена у можливості знижувати виробничі витрати, домагаючись таким шляхом збільшення прибутку. Тому, тут виникає необхідність переоцінки інших якісних характеристик, що впливають на збільшення доходів підприємства. Сучасне виробництво має відповідати наступним параметрам:

1. Володіти великою гнучкістю, здатністю швидко змінювати пропоновані послуги, оскільки нездатність постійно пристосовуватися до запитів споживачів, прирече підприємство на банкрутство.

2. Технологія виробництва ускладнилася на стільки, що вимагає зовсім нові форми контролю, організації та поділу праці.

3. Вимоги до якості не просто зросли, а зовсім змінили характер. Мало виконувати добре роботи, необхідно ще думати про пошук нових замовників, про надання споживачам додаткових фірмових послуг.

4. Різко змінилася структура витрат виробництва. Одночасно все більш зростає частка витрат, пов'язаних з реалізацією продукції. Все це вимагає принципово нових підходів до управління та організації виробництва, безпосередньо стосується і управління прибутком. Більше того, вони повинні знайти гідне місце в розробці управління нею в рамках підприємства в цілому.

5. Особливою проблемою є і підвищення ефективності діяльності підприємства з пошуку замовника. Перш за все необхідно більше уваги приділяти підвищенню швидкості руху оборотних коштів, скорочення всіх видів запасів, домагатися максимально швидкого виконання робіт.

До резервів поліпшення фінансового стану можна віднести можливість даного підприємства ефективно використовувати всі наявні в його розпорядженні ресурси.

Як свідчать дані за останнє десятиліття, одним з найважливіших резервів собівартості продукції та отримання прибутку є зниження невиробничих витрат і втрат. Невиробничі витрати і втрати ведуть до зниження ефективності суспільного виробництва.

Склад невиробничих витрат і втрат дуже різноманітний. Їх характер і відношення до виробничого процесу теж різні. Тому для правильного їх відрахування, організації і контролю необхідна науково-обгрунтована класифікація невиробничих витрат і втрат. Пропоновані класифікації побудовані по ряду ознак:

1. Так за характером втрат ресурсів невиробничих витрати і втрати поділяються на втрати робочої сили, втрати засобів праці і предметів праці (підрозділом на втрати сировини, матеріалів і готової продукції).

2. За видами невиробничих витрат і втрат представлена ​​угруповання за такими ознаками: від неповного використання ресурсів, від нераціонального їх використання, від невиробничого використання.

3. У залежності від приналежності до процесу виробництва невиробничі витрати і втрати групуються за такими ознаками: витрати і втрати в процесі виробництва продукції, її розподілу та обігу і втрати, які пов'язані з тими процесами.

4. За джерелами відшкодування невиробничі витрати і втрати поділяються на відшкодовані за рахунок виробленого національного доходу і включаються в продукт. До першого підрозділу відносяться непродуктивні витрати і втрати, що відшкодовуються з прибутку і бюджету.

Сюди відносяться штрафи, пені, неустойки та інші непродуктивні витрати. До другого підрозділу відносяться непохідні витрати і втрати, які включені до складу витрат, що утворюють собівартість продукції. Сюди включають невиробничі витрати і втрати у сфері матеріального виробництва, які представляють собою витрати робочої сили, предметів і засобів праці, в результаті якого не була отримана продукція і знищення або зниження якості (псування) вже виробленої продукції

. До таких витрат відноситься втрати від простоїв, від нестачі та псування предметів і засобів праці, втрати від браку, втрати відходів. Створену продукцію, що має матеріально-речову форму, іноді знищують, псують, або переводять в іншу категорію якості через тривале зберігання. Різниця між її первісною вартістю і ціною використання також відноситься до невиробничих витрат і втрат.

Таким чином, основними факторами скорочення і ліквідації невиробничих витрат і втрат ВАТ «Автоагрегат» є:

1. Удосконалення організації обліку невиробничих витрат і втрат.

2. Введення нових систем оплати і преміювання.

3. Підвищення організаційно-технічного рівня виробництва. Зниження та ліквідація невиробничих витрат і втрат у подальшому позитивно вплине на зниження собівартості продукції, збільшення попиту на нього і, відповідно, на підвищення прибутку.

3.2 Аналіз фінансового стану ВАТ «Автоагрегат» за методикою ФСФО РФ

Аналіз фінансового стану підприємства за методикою ФСФО РФ проводиться з використанням коефіцієнтного аналізу. При цьому показники, що характеризують різні аспекти діяльності підприємства, розбиваються на 6 груп:

1.Загальні показники: середньомісячна виручка (К1); частка грошових коштів у виручці (К2); середньооблікова чисельність працівників. (К3)

2. Показники платоспроможності (К4)

3. Показники ефективності використання оборотного капіталу, ділової активності (К5 - К7).

4. Показники рентабельності (К8 - К9).

5. Показники інтенсифікації процесу виробництва (К10, К11).

6. Показник інвестиційної активності (К12).

Показник середньомісячної виручки дорівнює:

К1 = (19)

де Вр - виручка від реалізації продукції.

Частка грошових коштів у виручці організації (К2) розраховується як частка виручки організації, отримана в грошовій формі, по відношенню до загального обсягу виручки:

К2 = (20)

де ДВ - грошові кошти у виручці;

N по - валова виручка організації.

Даний показник додатково характеризує фінансовий ресурс організації з точки зору його якості (ліквідності). Частка грошових коштів відображає рівень бартерних (залікових) операцій у розрахунках і в цій частині дає уявлення про конкурентоспроможність і ступеня ліквідності продукції організації, а також про рівень менеджменту та ефективності роботи маркетингового підрозділу організації. Від величини цього показника в значній мірі залежить можливість своєчасного виконання організацією своїх зобов'язань, у тому числі виконання обов'язкових платежів до бюджетів і позабюджетних фондів.

Середньооблікова чисельність працівників (К3). Даний показник визначається відповідно до представлених організацією відомостями про середньооблікової чисельності працівників у формах статистичної звітності.

Ступінь платоспроможності загальна (К4) визначається як частка від ділення суми позикових коштів (зобов'язань) організації на середньомісячну виручку:

К4 = (21)

де ДО - довгострокові зобов'язання;

КО - короткострокові зобов'язання.

Даний показник характеризує загальну ситуацію з платоспроможністю організації, обсягами її позикових коштів і строками можливого погашення заборгованості організації перед її кредиторами.

Коефіцієнт забезпеченості оборотними засобами К5 обчислюється діленням оборотних активів організації на середньомісячну виручку і характеризує обсяг оборотних активів, виражений у середньомісячних доходи організації, а також їх оборотність:

К5 = (22)

де ОА - оборотні активи.

Цей показник оцінює швидкість обігу коштів, вкладених в оборотні активи. Він доповнюється коефіцієнтами оборотних коштів у виробництві і в розрахунках, значення яких характеризують структуру оборотних активів організації.

Коефіцієнт оборотних коштів у виробництві К6 обчислюється як відношення вартості оборотних коштів у виробництві до середньомісячної виручки. Оборотні кошти у виробництві визначаються, як кошти в запасах з урахуванням ПДВ мінус вартість товарів відвантажених;

К6 = (23)

де Зп - запаси;

ВІД - відвантажені товари.

Коефіцієнт оборотних коштів у виробництві характеризує оборотність товарно-матеріальних запасів організації. Значення даного показника визначаються галузевою специфікою виробництва, характеризують ефективність виробничої і маркетингової діяльності організації.

Коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках К7 обчислюється як відношення вартості оборотних коштів за вирахуванням оборотних коштів у виробництві до середньомісячної виручки:

К7 = (24)

Коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках визначає швидкість обігу оборотних активів організації, що не беруть участь у безпосередньому виробництві. Показник характеризує в першу чергу середні строки розрахунків з організацією за відвантажену, але ще не оплачену продукцію, тобто визначає середні терміни, на які виведені з процесу виробництва оборотні кошти, що знаходяться в расчетах.Кроме того, коефіцієнт оборотних коштів у розрахунках показує, наскільки ліквідної є продукція, що випускається організацією, і наскільки ефективні взаємовідносини організації з споживачами продукції. Він відображає ефективність політики організації з точки зору збору оплати з продажу, здійсненим у кредит. Розглянутий показник характеризує ймовірність виникнення сумнівної та безнадійної дебіторської заборгованості та її списання внаслідок ненадходження платежів, тобто ступінь комерційного ризику.

Зростання даного показника вимагає поповнення оборотних коштів організації за рахунок нових запозичень, що знижує платоспроможність організації.

Рентабельність оборотного капіталу К8 обчислюється як частка від ділення прибутку, що залишається в розпорядженні організації після сплати податків і всіх відволікань, на суму оборотних коштів:

К8 = (25)

де ЧП - чистий прибуток.

Цей показник відображає ефективність використання оборотного капіталу організації. Він визначає, скільки рублів прибутку припадає на 1 крб., Вкладений в оборотні активи.

Рентабельність продажів К9 обчислюється як частка від ділення прибутку, отриманого від продажу продукції, на виручку організації за той же період:

К9 = (26)

де ПП - прибуток від продажів.

Показник відображає співвідношення прибутку від продажу продукції і доходу, отриманого організацією в звітному періоді. Він визначає, скільки рублів прибутку отримано організацією в результаті продажу продукції на 1 руб. виручки.

Середньомісячна виробіток на одного працівника (К10) обчислюється як частка від ділення середньомісячної виручки на середньоспискову чисельність працівників;

К10 = (27)

Цей показник визначає ефективність використання трудових ресурсів організації і рівень продуктивності праці. Вироблення, будучи якісним показником, характеризує розвиток виробництва за рахунок інтенсивних чинників.

Ефективність позаоборотних капіталу (фондовіддача) (К11) визначається як відношення середньомісячної виручки до вартості необоротних капіталу:

К11 = (28)

де ВА - необоротні активи.

Показник характеризує ефективність використання основних засобів організації, визначаючи, наскільки відповідає загальний обсяг наявних основних масштабом бізнесу організації. Аналогічно виробленні є якісним показником, характеризуючи інтенсивність виробничих процесів. Значення показника ефективності позаоборотних капіталу, менше, ніж значення аналогічного середньогалузевого показника, може характеризувати недостатню завантаженість наявного устаткування у тому випадку, якщо в розглянутий період організація не набувала нових дорогих основних засобів.

У той же час високі значення показника ефективності позаоборотних капіталу можуть свідчити як про повне завантаження устаткування і відсутності резервів, так і про значний ступінь фізичного та морального зносу застарілого виробничого обладнання.

Коефіцієнт інвестиційної активності К12 обчислюється як частка від ділення суми вартості необоротних активів у вигляді незавершеного будівництва, дохідних вкладень в матеріальні цінності і довгострокових фінансових вкладень на загальну вартість необоротних активів:

К12 = (29)

де НЗ - незавершене будівництво;

ДВ - дохідні вкладення;

ДФВ - довгострокові фінансові вкладення.

Даний показник характеризує інвестиційну активність і визначає обсяг коштів, спрямованих організацією на модернізацію та вдосконалення власності і на фінансові вкладення в інші організації.

Зробимо аналіз фінансового стану ВАТ «Автоагрегат» у 2007-2008 р. за методикою ФСФО РФ на підставі Додатку Б, В (таблиця 3).

Таблиця 3 - Аналіз фінансового стану ВАТ «Автоагрегат» за методикою ФСФО РФ за 2007-2008 рр..

Таким чином з таблиці 3 видно, що у підприємства збільшилася частка грошових коштів у виручці в 2008 році на 0,1% в порівнянні з 2007 року,

Ступінь платоспроможності знизилася в 2008 році на 0,9, в порівнянні з 2007 роком, це говорить про те що у ВАТ «Автоагрегат» збільшився обсяг позикових коштів та терміни можливого погашення. Середньомісячна виробіток на одного працівника підвищилася в 2008 році на 3,74, що говорить про більш ефективне використання трудових ресурсів на підприємстві. Коефіцієнт інвестиційної активності знизився на 0,02 в 2008 році в порівнянні з 2007 роком, отже підприємство ВАТ «Автоагрегат» витратило менший обсяг коштів на модернізацію та вдосконалення власності.

ВИСНОВОК

Фінансовий стан - комплексне поняття, яке формується в процесі всієї господарської діяльності під впливом зовнішніх і внутрішніх факторів.

Фінансовий стан характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

Фінансове забезпечення підприємництва засноване на реалізації принципів самоокупності та самофінансування і при розробці основних положень розвитку підприємства необхідно чітко сформулювати спонукальні мотиви до зростання або розширенню, проаналізувати конкретні ситуації і висновки, отримані в ході поточного та стратегічного фінансового менеджменту

До основних напрямів поліпшення фінансового стану можна віднести:

- Зростання обсягу виробництва в натуральному вираженні;

- Зниження собівартості продукції за рахунок зменшення її матеріало-, енерго-, трудо-і фондомісткості, більш раціонального використання всіх видів ресурсів;

- Зміна структури асортименту продукції, що випускається за рахунок збільшення в ньому частки виробів з більш високим рівнем рентабельності.

Дослідження фінансового стану ВАТ «Автоагрегат» показало, що в період 2007-2008 роки підприємство ВАТ «Автоагрегат» було забезпечено оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань.

Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, розширеного виробництва, рішення проблем соціальних і матеріальних потреби трудового колективу.

За рахунок прибутку виконуються також частина зобов'язань підприємства перед бюджетом, банками та іншими підприємствами і організаціями. Отже, ВАТ «Автоагрегат» є фінансово стійким та платоспроможним, мають можливості подальшого зростання, тобто, воно вчасно розплачується за своїми боргами і зобов'язаннями перед кредиторами. Велика частина діяльності підприємства фінансується за чіт власних коштів. На зниження деяких показників в більшій мірі впливає нестабільність економічної ситуації в країні.

Для ВАТ «Автоагрегат» рекомендується проводити вибір оптимального сценарію: висока норма розподілу прибутку на акції або приріст обороту, активів. Тут потрібно обережно "лавірувати" між бажаннями акціонерів та розвитком виробництва.

ВАТ «Автоагрегат» слід більш вимогливо ставитися до витрат підприємства: певне значення має поділ витрат на змінні і постійні. Це може сприятливо позначитися на зменшенні собівартості за рахунок оптимізації будь-яких пунктів витрат.

Ефективність управління наявними активами у підприємства ВАТ «Автоагрегат» стоїть на високому рівні і отже, заробленого прибутку вистачить на покриття вартості власного і позикового капіталу.

Список використаних джерел

1. Абрютина М.С. Оцінка фінансової стійкості і платоспроможності російських компаній / М. С. Абрютина / / Фінансовий менеджмент. -2006 .- № 6

2 А. Галушкіна - Оцінка фінансової стійкості промислового підприємства / Проблеми теорії і практики управління .- 2008р. № 10, с.54 -59.

3 Алексєєва, А. І. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності [Текст]: підручник / А.І. Алексєєва, Ю.В. Васильєв, А.В. Малєєва, Л.І. Ушвіцкій .- М.: «ФІНАНСИ І СТАТИСТИКА», 2006 .- 672с.

4 Бердникова, Т.Б. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємства [Текст]: підручник / Т.Б. Бердникова - М.: ИНФРА-М, 2007 .- 215 с.

5 Гіляровський, Л.Т. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності [Текст]: підручник / Л.Т. Гіляровський. - М.: ТК Веблен, Вид-во проспект, 2008. - 360 с.

6 Еленева Ю.А. Економіка та управління підприємством: підручник для середовищ. проф. навч. зав / Ю.О. Еленева, Т.С. Зуєва, О.А. Корніленко і ін; Під ред. Ю.М. Соломенцева. - М.: Вища школа, 2006. - 624 с.

7 Зарова, К.Г. Узагальнений аналіз можливостей підвищення прибутку комерційного підприємства / К.Г. Зарова / / Фінансовий менеджмент. - 2008. - № 1.

8 Крутик А.Б. Основи фінансової діяльності підприємства: навчальний посібник / А. Б. Крутик, М.. М. Хайкін. -Изд. 2-е, перероб. і доп. - Спб.: Бізнес-преса, 2006.-140 с.

9 Ковальова, А.М. Фінанси фірми: підручник / А.М. Ковальова, М.Г. Лапуста, Л.Г. Скамай. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 416 с.

10 Консультаційна група «Воронов і Максимов» [Електронний ресурс] / «Новий комплексний показник оцінки фінансового стану підприємства»: Режим доступу: http://www.vmgroup.ru/publications/public4.htm вільний. - Загл. з екрану. - Яз. Укр.

11 Корпоративний менеджмент [Електронний ресурс] / Синягин А. «Специфіка фінансового аналізу в російських умовах»: Режим доступу: http://www.cfin.ru/finanalysis/ru_specifics.shtml вільний. - Загл. з екрану. - Яз. Укр.

12 Лисенко, Д.В. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності [Текст]: підручник / під ред.Д.В. Лисенко .- М.: Фінанси і статистика, 2008. - 320 с.

13 М. Нікітіна, В. Філатова - Методи дослідження фінансового стану промислового підприємства / Проблеми теорії і практики управління .- 2008р. - № 4, с.25-34

14 Савицька, Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства [Текст]: підручник / під ред.Г.В.Савіцкая .- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 702 с.

15 С. Мойсеєв - Політика підтримки фінансової стабільності / Питання економіки .- 2008. - № 11, с. 51-62

16 Треньов, М.М. Управління фінансами: навчальний посібник / М.М. Треньов. - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 496 с.: Іл.

17 Фінанси організацій / підприємств /: підручник / за ред. Н.В. Колчин. - Изд.3-е, перероб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 368 с.

18 Чернов, В.А. Фінансова політика організації: навчальний посібник / В.А. Чернов; Під ред. М.І. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 247 с.