Аналіз фінансово господарської діяльності підприємства

Федеральне агентство з освіти РФ
ФГОУСПО Владивостоцький суднобудівний технікум
Захищений з оценкой______
_______________________
«___»____________ 2008
Аналіз фінансового стану підприємства
Курсовий проект з дисципліни
«Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства»
Пояснювальна записка
ВСТ. 080110. 31. 00. 000ПЗ
Керівник
__________ О. М. Руденко
Студент гр. А-216
__________ С. М. Томко
2008
Зміст
Введення
Завдання і методи аналізу фінансового стану підприємства
Загальна оцінка фінансово-господарської діяльності підприємства
Розрахункова частина
Ущільнений баланс, загальна оцінка
Горизонтальний аналіз балансу
Вертикальний аналіз балансу
Порівняльний аналіз балансу
Абсолютні показники фінансової стійкості підприємства 19
Коефіцієнти фінансової стійкості
Ліквідність балансу
Показники ліквідності (платоспроможності)
Аналіз оборотності оборотного капіталу ... ..
Аналіз чистого прибутку
Розрахунок і аналіз показників рентабельності
Висновок
Загальна оцінка фінансового стану
Заходи та пропозиції щодо поліпшення фінансового стану підприємства
Список літератури

1. Введення
В даний час, з переходом економіки до ринкових відносин, підвищується самостійність підприємств, їх економічна і юридична відповідальність. Різко зростає значення фінансової стійкості суб'єктів господарювання. Все це значно збільшує роль аналізу їхнього фінансового стану: наявності, розміщення і використання грошових коштів.
Результати такого аналізу потрібні, перш за все, власникам, а також кредиторам, інвесторам, постачальникам, менеджерам і податковим службам. У даній роботі проводиться фінансовий аналіз підприємства саме з точки зору власників підприємства, тобто для внутрішнього використання та оперативного управління фінансами.
Тема "Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства" дуже актуальна на сьогоднішній день. Багато підприємств у нашій країні знаходяться на межі банкрутства, причиною цього міг з'явитися несвоєчасний або неправильний аналіз діяльності підприємства. Тому необхідно проводити ретельний аналіз фінансового стану підприємства в цілому.
Мета аналізу полягає в тому, що б оцінювати фінансовий стан підприємства, а так само в тому, що б постійно проводити роботу, спрямовану на її поліпшення. Аналіз фінансово-господарської діяльності показує, по яким конкретним напрямкам треба вести цю роботу. Відповідно до цього результати аналізу дають відповіді на питання, які найважливіші способи поліпшення фінансового стану підприємства в конкретний період його діяльності.

Завдання і методи аналізу фінансового стану підприємства
Аналіз бухгалтерської звітності передбачає використання конкретних прийомів або методів, одним з яких є «читання» балансу, або вивчення абсолютних величин. «Читання», або знайомство зі змістом, балансу дозволяє встановити основні джерела засобів (власні і позикові); основні напрями вкладення коштів; співвідношення коштів і джерел і інші характеристики, що дозволяють оцінити майновий стан підприємства та його забезпеченість. Але інформація, представлена ​​в абсолютних величинах, не завжди дозволяє точно визначити динаміку показників і недостатня для обгрунтування рішень. Тому поряд з абсолютними величинами при аналізі бухгалтерської звітності використовуються різні прийоми аналізу, які передбачають розрахунок і оцінку відносних показників. До них відносяться горизонтальний, вертикальний, трендовий, факторний аналіз і розрахунок коефіцієнтів.
Горизонтальний аналіз передбачає вивчення абсолютних показників статей звітності організації за певний період, розрахунок темпів їх зміни і оцінку.
В умовах інфляції цінність горизонтального аналізу трохи знижується, так як вироблені з його допомогою розрахунки не відображають об'єктивного зміни показників, пов'язаних з інфляційними процесами.
Горизонтальний аналіз доповнюється вертикальним аналізом вивчення фінансових показників.
Під вертикальним аналізом розуміється подання даних звітності у вигляді відносних показників через питома вага кожної статті в загальному підсумку звітності та оцінка їх зміни в динаміці. Відносні показники згладжують вплив інфляції, що дозволяє досить об'єктивно оцінити зміни, що відбуваються.
Дані вертикального аналізу дозволяють оцінити структурні зміни у складі активів, пасивів, інших показників звітності, динаміку питомої ваги основних елементів доходів організації, коефіцієнтів рентабельності продукції і т.п.
Порівняльний (просторовий) аналіз - це порівняння і оцінка показників діяльності підприємства з показниками організацій-конкурентів, з середньогалузевими і середніми господарськими даними, з нормативами і т.п.
Аналіз коефіцієнтів (Відносних показників) передбачає розрахунок і оцінку співвідношень різних видів засобів та джерел, показників ефективності використання ресурсів підприємства, видів рентабельності. Аналіз відносних показників дозволяє оцінити взаємозв'язок показників і використовується при вивченні фінансової стійкості, платоспроможності підприємства, ліквідності її балансу.
Одночасне використання всіх прийомів (методів) дає можливість найбільш об'єктивно оцінити фінансовий стан підприємства, її надійність як ділового партнера, перспективу розвитку.
1.2 Загальна оцінка фінансово-господарської діяльності підприємства
Фінансовий стан - це найважливіша характеристика діяльності підприємства у зовнішньому середовищі. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал у діловому співробітництві, оцінює. В якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів по фінансовим і іншим відносинам. Фінансовий стан підприємства характеризується системою показників, що відображають стан капіталу в процесі його кругообігу й здатність суб'єкта господарювання фінансувати свою діяльність на фіксований момент часу.
Фінансовий стан може бути стійким, нестійким (передкризовим) і кризовим. Здатність підприємства своєчасно проводити платежі, фінансувати свою діяльність, переносити непередбачені потрясіння й підтримувати свою платоспроможність у несприятливих обставинах свідчить про його стійкий фінансовий стан, і навпаки.
Тому, одним з показників, що характеризують фінансовий стан підприємства, є його платоспроможність, тобто можливість наявними грошовими ресурсами вчасно погашати свій платіжні зобов'язання.
Оцінка платоспроможності здійснюється на основі розрахунку відносних показників ліквідності (коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнт проміжного покриття і коефіцієнт абсолютної ліквідності). Коефіцієнт абсолютної ліквідності - відношення вартості абсолютно і найбільш ліквідних активів до величини короткострокових зобов'язань.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена за рахунок наявної готівки. Його оптимальний рівень 0,2-0,25.
Коефіцієнт проміжного покриття - відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і короткострокової дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, до суми короткострокових фінансових зобов'язань.
Даний коефіцієнт показує прогнозовані платіжні можливості в умовах своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.
Коефіцієнт поточної ліквідності (загального покриття) - показує чи достатньо у підприємства коштів для погашення короткострокових зобов'язань протягом певного часу. Платоспроможність можна також оцінити на основі абсолютних показників - показників ліквідності балансу, які детальніше будуть розглянуті нижче.
В умовах ринкової економіки важливого значення набуває фінансова незалежність підприємства від зовнішніх позикових джерел. Запас джерел власних коштів - це запас фінансової стійкості підприємства при тій умові, що власні кошти перевищують позикові.
Фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в змінюється внутрішньому та зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість при мінімальному рівні підприємницького ризику.
Для забезпечення фінансової стійкості підприємство повинно володіти гнучкою структурою капіталу, уміти організовувати його рух таким чином, щоб забезпечити постійне перевищення доходів над витратами з метою збереження платоспроможності і створення умов для самопроізводства.
За допомогою абсолютних показників визначається тип фінансової стійкості. У ході виробничого процесу постійно поповнюються матеріальні запаси. Для цього використовуються як власні оборотні кошти, так і позикові джерела. Достатність джерел для формування матеріальних оборотних коштів може характеризувати різні умови фінансової стійкості. Виділяють такі типи фінансової стійкості:
1. Абсолютна фінансова стійкість, при якій матеріальні оборотні кошти формуються за рахунок власних оборотних коштів.
2. Нормальна фінансова стійкість, при якій матеріальні запаси формуються за рахунок чистих мобільних активів (власних оборотних коштів і довгострокових кредитів і позик).
3. Нестійкий фінансовий стан - матеріальні запаси формуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових і короткострокових кредитів і позик.
4. Кризовий фінансовий стан, при якому матеріальні запаси перевищують величину джерел їх формування.
У цьому випадку підприємство вважається неплатоспроможним, тому що не витримує умова платоспроможності - грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення та дебіторська заборгованість не покривають кредиторську заборгованість.
Для аналізу фінансової стійкості використовуються також відносні показники. Вони характеризують ступінь залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів.
1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії, концентрації власного капіталу) - розраховується як відношення власних джерел до підсумку балансу і показує, яка частина майна організації сформовано за рахунок власних коштів.
2. Коефіцієнт фінансової стійкості - розраховується як відношення стійких пасивів - власних коштів і довгострокових позик і кредитів, до підсумку балансу; показує, яка частина майна організації сформовано за рахунок перманентного капіталу (капіталу, прирівняного до власного).
3. Коефіцієнт фінансування - розраховується як відношення власних джерел до позикових, і показує розмір власних коштів, що припадають на одиницю позикових джерел.
4. Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами поточних активів - розраховується шляхом ділення власних коштів в обороті на вартість оборотних коштів і показує, яка частина оборотних коштів сформовано за рахунок власних джерел.
5. Коефіцієнт реальної вартості майна - розраховується як відношення загальної вартості основних фондів, виробничих запасів і заділів незавершеного виробництва до вартості майна, характеризує виробничий потенціал організації.
6. Коефіцієнт залучення довгострокових позик - розраховується як відношення величини довгострокових зобов'язань до власних коштів і показує частку довгострокових позик і кредитів, що забезпечують розвиток підприємства в джерелах, прирівняних до власних.
Всі наведені коефіцієнти мають самостійний зміст, разом з тим вони зв'язані між собою як показники, що характеризують фінансову стійкість організації, причому їх рівні залежать від конкретних умов і характеру діяльності і можуть бути непорівнянні в різних підприємствах.

Розрахункова частина.
                       Ущільнений баланс, загальна оцінка
Таблиця 1.
Ущільнений баланс.

Актив	Код показника	На початок звітного року	На кінець звітного року
l. Необоротні активи
Нематеріальні активи	110	58	378,2
Основні засоби	120	635	757,2
Незавершене будівництво	130	299	1132,6
Прибуткові вкладення в матеріальні цінності	135	209	609
Довгострокові фінансові вкладення	140	258	104,1
Разом у розділі l	190	1559	2981,1
ll. Оборотні активи
Запаси	210	1361	1629
в тому числі:
сировину, матеріали та інші аналогічні цінності	211	611	964
витрати в незавершеному виробництві	213	306	257
готова продукція і товари для перепродажу	214	150	181
товари відвантажені	215	209	209
витрати майбутніх періодів	216	85	18
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати)	230	431	904,2
в тому числі:
покупці і замовники	231	304	760
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати)	240	87
Грошові кошти	260	584,5	1043,2
Разом у розділі ll	290	2463,5	3576,4
Баланс	300	4022,5	6557,5
Пасив
lll. Капітал і резерви
Статутний капітал	410	1984,5	2227,5
Резервний капітал	430	28	88
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	470	342	622
Разом у розділі lll	490	2354,5	2937,5
lV. Довгострокові зобов'язання
Позики і кредити	510	178	375
Разом у розділі lV	590	178	375
V. Короткострокові зобов'язання
Позики і кредити	610	363	813
Кредиторська заборгованість	620	996	1460,5
в тому числі:
постачальники та підрядники	621	492	668,5
заборгованість перед державними позабюджетними фондами	623	159
заборгованість з податків і зборів	624	240	297
інші кредитори	625	105	495
Доходи майбутніх періодів	640	72	837
Резерви майбутніх витрат	650	59	134,5
Разом у розділі V	510	1490	3245
Баланс	515	4022,5	6557,5

На підприємстві спостерігається недолік як власних, так і довгострокових джерел формування запасів: ΔСОС = -1672,6 рублів; ΔСД = -2047,6 рублів.
Матеріальні запаси формуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових і короткострокових кредитів і позик. Це говорить про те, що підприємство знаходиться в нестійкому фінансовому положенні, так як короткострокових позикових коштів може не бути в наступному періоді:
ВОК = -43,6; КЗС = 3245; З = 1629; З <ВОК + КЗС.

2.6 Коефіцієнти фінансової стійкості.
Таблиця 6.
Коефіцієнти фінансової стійкості.

показники	Умовні позначення	На початок року	На кінець року	Відхилення	Норма
1. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами	Косс	0,32	-0,012	-0,332	0,1
2. Коефіцієнт забезпеченості матеріальними запасами	Козма	0,584	-0,027	-0,611	0,6-0,8
3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу	Км	-0,936	0,015	0,951	0,5
4. Індекс постійного капіталу	КПА	0,662	1,015	0,353
5. Коефіцієнт довгострокових позикових коштів	Кдл	0,0702	0,1132	0,043
6. Коефіцієнт зносу основних засобів	Кі	0,3	0,3	0
7. Коефіцієнт реальної вартості майна	Крсі	0,386	0,302	-0,084	0,5
8.Коеффіціент автономії	Ка	0,585	0,448	-0,137	≥ 0,5
9. Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів	Ксзс	0,708	1,232	0,524	<1

1) Коефіцієнт забезпеченості власними засобами показує, що підприємство не достатньо забезпечено власними коштами: Косс = -0,012.
2) Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними коштами показує, що матеріальні запаси не покриті в потрібному ступені і потребують залучення позикових коштів:
Козма = -0,027.
3) Коефіцієнт маневреності власного капіталу, показує, що власні джерела коштів з фінансової точки зору мобільні на -0,936, на початок звітного року, і на 0,015, на кінець звітного року.
4) Індекс постійного активу - розраховується як відношення необоротних активів до загальної суми власних коштів і показує частку іммобілізованих засобів у власних джерелах: КПА = 1,015
5) Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів показує, на скільки інтенсивно підприємство використовує позикові кошти для оновлення і розширення виробництва. Якщо капітальні вкладення здійснюються за рахунок кредитування. Це призводить до суттєвого зростання пасиву і їх використання не доцільно: Кдл = 0,1132.
6) Коефіцієнт зносу основних засобів показує, якою мірою профінансовано за рахунок амортизації заміна та оновлення основних засобів: Кі = 0,3
7) Коефіцієнт реальної вартості майна показує, яка частка у вартості майна належить засобам виробництва, тобто показує рівень виробничого капіталу: Крсм = 0,302, - це говорить про те, що рівень виробничого капіталу нижче норми.
8) Коефіцієнт автономії показує, яка частина майна організації сформовано за рахунок власних коштів: Ка = 0,448. На даному прикладі ми бачимо, що велика майна сформовано за рахунок власних коштів.
9) Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів показує розмір позикових коштів, що припадають на одиницю власних: Ксзс = 1,232.

2.7 Ліквідність балансу.
Таблиця 7.
Ліквідність балансу.

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Платіжний надлишок
						На початок року	На кінець року
1. Найбільш ліквідні активи (А1)	584,5	1043,2	1. Найбільш ліквідні зобов'язання (П1)	996	1460,5	411,5	417,3
2. Швидко реалізовані активи (А2)	87	0	2. Короткострокові пасиви (П2)	363	813	276	813
3. Повільно реалізовані активи (А3)	1792	2533,2	3. Довгострокові пасиви (П3)	178	375	-1614	-2158,2
4. Важкореалізовані активи (А4)	1559	2981,1	4. Постійні пасиви (П4)	2485,5	3909	926,5	927,9
Баланс	4022,5	6557,5	Баланс	4022,5	6557,5	0	0

З таблиці видно, що баланс не є абсолютно ліквідним як у минулому, так і у звітному році. На даному підприємстві не вистачає грошових коштів для погашення найбільш термінових зобов'язань. Платіжний недолік у минулому році склав: 411,5 рублів, а в звітному: 417,3 рублів.
2.8 Показники ліквідності (платоспроможності)
Таблиця 8.
Показники ліквідності.
Коефіцієнт покриття не відповідає нормі і свідчить про те, що підприємство не платоспроможне та структура балансу незадовільна.
Коефіцієнт швидкої ліквідності свідчить про те, що підприємство не в змозі погасити короткострокові зобов'язання.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, що підприємство в змозі своїми найбільш ліквідними активами покрити заборгованість.
2.9 Аналіз оборотності оборотного капіталу.
Таблиця 9.
Аналіз оборотності оборотного капіталу.
1) Коефіцієнт оборотності оборотних коштів показує. Число оборотів оборотних коштів за рік: 0,5 обороту.
2) Ділова активність підприємства вважається нормальною, якщо запаси обертаються 3 рази за рік, тобто тривалість одного обороту становить 122 дня. На даному підприємстві тривалість одного обороту становить 725,21 днів, що свідчить про низьку ділову активність.
3) Коефіцієнт закріплення оборотних засобів показує суму оборотних коштів припадають на 1 карбованець реалізованої продукції і складає: 1,99 рублів.
Так як в порівнянні з минулим роком оборотність оборотного капіталу зменшилася, то відповідно збільшилася потреба в оборотному капіталі. У результаті відбувається скорочення обсягу продукції, і зменшення отримуваного прибутку, і виникає потреба в додаткових коштах для продовження господарської діяльності.
2.10 Аналіз чистого прибутку.
Таблиця 10.
Аналіз чистого прибутку.

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення	Ступінь виконання плану	Вплив на прибуток
Виручка від продажу товарів	2002	1800	-202	89,91	-
Собівартість проданих товарів	1140	1000	-140	87,72	+
Валовий прибуток	862	800	-62	92,81	-
Управлінські витрати	420	520	100	123,81	-
Прибуток від продажів	442	280	-162	63,35	-
Операційні доходи	218	120	-98	55,05	-
Операційні витрати	324	260	-64	80,25	+
Позареалізаційні доходи	1005	815	-190	81,09	-
Позареалізаційні витрати	621	500	-121	80,52	+
Прибуток до оподаткування	720	695	-25	96,53	-
Податок на прибуток	480	570	90	118,75	-
Чистий прибуток	240	125	-115	52,08	-

Негативно на прибуток вплинуло зменшення виручки від продажу товарів, операційних доходів, позареалізаційних доходів і збільшення собівартості продукції, позареалізаційних і операційних доходів та податку на прибуток.
План не виконано не по одному з найважливіших показників.
2.11 Розрахунок і аналіз показників рентабельності.
Таблиця 11.
Розрахунок і аналіз показників рентабельності.
Рентабельність означає прибутковість підприємства. Загальний зміст цього показника - визначити суму прибутку з 1 рубля вкладеного капіталу.
Прибуток на 1 карбованець реалізованої продукції склала 0,07 руб., І знизилася в порівнянні з минулим роком на 0,05 руб.
Рентабельність підприємства склала 2%, і знизилася в порівнянні з минулим роком на 4%.
2. Висновок.
3.1 Загальна оцінка фінансового стану підприємства.
Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства. Це показник його фінансової конкурентоспроможності, використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими господарюючими суб'єктами.
Головна мета фінансової діяльності зводиться до однієї стратегічної задачі - до збільшення активів підприємства. Для цього воно повинно постійно підтримувати платоспроможність і рентабельність, а також оптимальну структуру активу і пасиву балансу.
також оптимальну структуру активу і пасиву балансу.
У результаті проведеного аналізу ліквідності балансу і фінансової стійкості підприємства можна зробити висновок, що у підприємства не стійкий фінансовий стан, воно не гарантує платоспроможність, і є тенденція до ще більшого зниження. На підприємстві знизилася частка власних оборотних активів на 6,7%, валюта капіталу зменшилася на 13,74%, збільшилася сума позик і кредитів на 3,38%, Короткострокові зобов'язання збільшилися на 12,45%, а довгострокові зобов'язання на 1,29% .
Коефіцієнт швидкої ліквідності знизився в порівнянні з минулим роком на 0,03, але все ж коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, що підприємство в змозі своїми найбільш ліквідними активами покрити заборгованість.
3.2 Заходи та пропозиції щодо поліпшення фінансового стану підприємства.
На підставі результатів проведеного аналізу фінансового стану даного підприємства можна зробити наступні рекомендації щодо підвищення кваліфікації фінансового становища підприємства:
· По можливості скорочувати заборгованість підприємства, як дебіторську, так і кредиторську: кілька посилити політику підприємства до великих дебіторам, вивільняючи грошові кошти, шукати нові джерела власних коштів для погашення кредиторської заборгованості, не вдаючись до позикових коштів і не затягуючи підприємство у боргову яму.
· Контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями. В умовах інфляції всяка відстрочка платежу призводить до того, що підприємство реально отримує лише частину вартості виконаних робіт, тому необхідно розширити систему авансових платежів.
· Прагнути до прискорення оборотності капіталу, а також до максимальної його віддачі, яка виражається в збільшенні суми прибутку на один карбованець капіталу. Підвищення прибутковості капіталу може бути досягнуто за рахунок раціонального та економного використання всіх ресурсів, недопущення їх перевитрат, втрат. У результаті капітал повернеться до свого початкового стану в більшій сумі, тобто з прибутком.
· Найбільш ефективне використання обчислювальної техніки та впровадження програмного забезпечення, найбільш відповідного для цього підприємства.
Таким чином, перераховані вище заходи сприятимуть встановленню стабільного фінансового стану підприємства, що представляє безперечний інтерес для потенційних інвесторів; для банків, що надають кредит; для податкової служби; для керівництва та працівників підприємства.

3. Список літератури
1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Изд-во «Справа і Сервіс»; Новосибірськ: Видавничий дім «Сибірська угода», 1999. - 160с.
2. Баканов М. І. Шеремет А. Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Фінанси і статистика, 1994.
3. Єфімова О. В. Фінансовий аналіз - М.: Бухгалтерський облік, 1996.
4. Тітаева А.В., Аналіз фінансового стану підприємства - web: www.Titaeva.ru, 2005.