Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства 2

Федеральне агентство з освіти
Державна освітня установа вищої професійної освіти Самарський Державний Аерокосмічний Університет імені академіка С. П. Корольова
Кафедра: Організація виробництва
Курсова робота
Тема: Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства
Виконав: Тучина І.
Група: 444A
Прийняв: Шебуняева О. М.
Оцінка
Дата
Самара 2008

РЕФЕРАТ
Пояснювальна записка: 33 стор, 11 таблиць, 10 джерел.
Ліквідність, рентабельність, актив, пасив, дебіторська заборгованість, баланс, прибуток, збитки, фінансова стійкість
У даній курсовій роботі проведено аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства на основі бухгалтерського балансу, а також звіту про фінансові результати. Здійснено розрахунок фінансових показників підприємства, зроблені висновки про його роботу.

Зміст
ВСТУП
1. Фінансова звітність підприємства.
1.1.Баланс підприємства.
1.2. Звіт про прибутки та збитки.
2.Аналіз балансу підприємства.
2.1. Аналіз активів підприємства.
2.2. Аналіз пасивів підприємства.
3. Основні показники фінансово-господарської діяльності підприємства.
3.1. Аналіз платоспроможності підприємства.
3.2. Аналіз фінансової стійкості.
3.3. Аналіз ділової активності.
4. Аналіз прибутковості і рентабельності.
ВИСНОВОК.
СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ.

ВСТУП
Фінансовий стан є найважливішою характеристикою фінансово-господарської діяльності підприємства. Воно визначає конкурентоспроможність підприємства, його потенціал у діловому співробітництві, є гарантом ефективної реалізації економічних інтересів всіх учасників фінансових відносин: як самого підприємства, так і його партнерів.
Стійке фінансове становище підприємства досягається за допомогою кваліфікованого управління всією сукупністю виробничо-господарських факторів, що визначають результати діяльності підприємства. Оцінка результатів роботи будь-якого підприємства включає в себе аналіз його фінансового становища.
Розрізняють внутрішній і зовнішній аналіз.
Внутрішній аналіз здійснюється для потреб керування підприємством. Його результати використовуються для планування, контролю і прогнозу фінансового становища. Зовнішній аналіз здійснюється на основі фінансової звітності, зміст якої визначається інтересами контролюючих органів, а також власників фінансових ресурсів. Основними задачами як внутрішнього, так і зовнішнього аналізу є:
- Загальна оцінка фінансового положення і факторів його зміни;
- Визначення раціонального розміщення фінансових ресурсів та ефективності їх використання;
- Встановлення положення підприємства на фінансовому ринку та кількісне визначення його фінансової конкурентоспроможності;
- Дотримання фінансової, розрахункової та кредитної дисципліни;
- Оцінка заходів, розроблених для ліквідації виявлених недоліків та підвищення віддачі фінансових ресурсів;
- Довгострокове і короткострокове прогнозування стійкості фінансового положення;
- Виявлення проблем управління фінансовою діяльністю.
Аналіз фінансової діяльності відіграє все більшу роль у процесі прийняття економічних рішень. Він може представляти інтерес для різних користувачів фінансових даних, які переслідують свої цілі і мають свої критерії оцінки фінансового становища.
Кредитори використовують аналіз для оцінки доцільності виділення кредиту, посилення гарантій його повернення, оцінки довіри до підприємства кЯ до клієнта.
Інвестори (власники) вкладають гроші у власний капітал підприємства. Їм необхідно визначити зменшення або збільшення частки власного капіталу й оцінити ефективність використання ресурсів адміністрацією підприємства. Ці користувачі схильні до великих ризиків, тому вони відчувають значну потребу в достовірній інформації.
Керівництво підприємства визначає за даними звітності потреба у фінансових, матеріально-технічних і трудових ресурсах. Фінансовий аналіз необхідний також для розробки основних напрямків розвитку підприємства, визначення можливості його реорганізації. Маючи необмежений доступ до фінансової документації, керівництво може правильно визначити фінансовий стан підприємства, рентабельність його діяльності та подальші перспективи.
Податкові органи та аудитори на основі представлених даних здійснюють ревізію діяльності підприємства і правильність розрахунків з бюджетом.
Цілі фінансового аналізу можуть бути різними для кожної групи. Необхідно точно встановити предмет аналізу (сфери діяльності підприємства). Це може бути аналіз господарської діяльності, аналіз управління активами, аналіз прибутковості, ліквідності і т. д.

1.Фінансова звітність підприємства
Найважливішим засобом представлення інформації, що характеризує фінансове становище підприємства, є фінансові звіти, які представлені наступними документами:
- Бухгалтерський баланс підприємства;
- Звіт про фінансові результати;
- Звіт про рух грошових коштів;
- Дані поточного бухгалтерського обліку.

1.1.Баланс підприємства

Головним документом пакету фінансової звітності є баланс підприємства - деталізований уявлення активів, зобов'язань і власного капіталу підприємства на конкретний момент часу. Він є кумулятивним за своїм характером, тому що являє фінансові результати роботи підприємства з моменту його утворення.
Застосовуваний в даний час баланс наближений за своїм змістом до умов ринкової економіки та міжнародним стандартам, тому що активи в ньому відображаються як вартість майна і боргових прав, якими володіє підприємство на звітну дату, а пасиви - як джерела фінансових ресурсів і зобов'язання підприємства за позиками та кредиторської заборгованості.
Баланс підприємства, діяльність якого аналізується в цій курсовій роботі, наведено нижче.

Таблиця 1. Бухгалтерський баланс підприємства.

Додаток Додаток П1 До наказу Мінфіну РФ Від 13 січня 2000 р
БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС На 31 грудня 2007 р
Форма № 1 по ОКУД Дата (число, місяць, рік)			Коди
			0710001
			2007.12.31
			07546311
Організація Відкрите акціонерне товариство «КлімТех»		за ЄДРПОУ
Вид діяльності Надання послуг		за ЗКГНГ
Організаційно-правова форма ВАТ		по ОКОПФ
Єдинці виміру: тис. руб.		по ОКЕІ
Адреса 443026 м. Самара вул. С. Лазо 22.

Актив	Код показника	На початок року	На кінець року
1	2	3	4
Ⅰ Необоротні активи
Нематеріальні активи	110	220	200
Основні засоби	120	8636	8690
Незавершене будівництво	130	972	284
Довгострокові фінансові вкладення	140	400	200
У тому числі: позики, надані організаціям на термін більше 12 місяців	144	400	200
Разом у розділі Ⅰ	190	10228	9374
Ⅱ Оборотні активи
Запаси	210	4684	5272
У тому числі: сировина, матеріали та інші аналогічні цінності	211	2430	2828
малоцінні та швидкозношувані предмети	213	686	666
витрати в незавершеному виробництві	214	612	1094
готова продукція і товари для перепродажу	215	790	480
витрати майбутніх періодів	217	166	204
Податок на додану вартість по придбаних цінностей	220	600	640
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після о. Д.)	240	322	494
в тому числі: покупці та замовники	241	142	258
аванси видані	245	58	98
інші дебітори	246	122	138
Грошові кошти	260	230	298
в тому числі: розрахункові рахунки	262	2	2
валютні рахунки	263	228	296
Інші оборотні активи	270	238	244
Разом у розділі Ⅱ	290	6074	6948
БАЛАНС (код 190 + код 290)	300	16302	16322

Пасив	Код показника	На початок року	На кінець року
1	2	3	4
Ⅳ Капітал і резерви
Статутний капітал	410	5600	5600
Додатковий капітал	420	4000	4000
Резервний капітал	430	600	400
Фонди нагромадження	440	1000	400
Фонд соціальної сфери	450	596	164
Нерозподілений прибуток минулих років	470	400	-
Нераспр. прибуток звітного року	480	-	200
Разом у розділі Ⅳ	490	12196	10764
Ⅴ Довгострокові пасиви
Позикові кошти	510	600	400
в тому числі: кредити банків, що підлягають погашенню більш ніж через 12 місяців після звітної дати	511	600	400
Разом у розділі Ⅴ	590	600	400
Ⅵ Короткострокові пасиви
Позикові кошти	610	1626	3434
в тому числі: кредити банків	611	1274	2980
Кредиторська заборгованість	620	1838	1688
в тому числі: постачальники і підрядчики	621	1416	1372
з оплати праці	624	134	144
по соц. страхуванню і забезпеченню	625	50	54
заборгованість перед бюджетом	626	60	40
інші кредитори	628	178	78
Резерви майбутніх витрат і платежів	660	42	36
Разом у розділі Ⅵ	690	3506	5158
БАЛАНС (код 490 + код 590 + код 690)	700	16302	16322

1.2 Звіт про прибутки та збитки
Даний звіт покликаний відображати доходи і витрати підприємства за певний період часу і поряд з балансом є найважливіший інструмент фінансової оцінки результатів діяльності.
Таблиця 2. Звіт про прибутки та збитки.

Затверджено Міністерством фінансів Додаток П2 Російської Федерації для бухгалтерської звітності 1997
ЗВІТ ПРО ПРИБУТКИ І ЗБИТКИ За період з 1 січня по 31 грудня 2007
Форма № 1 по ОКУД Дата (число, місяць, рік)					Коди
					0710001
					2007.12.31
					07546311
Організація Відкрите акціонерне товариство «КлімТех»			за ЄДРПОУ
Вид діяльності Надання послуг			за ЗКГНГ
Організаційно-правова форма ВАТ			по ОКОПФ
Єдинці виміру: тис. руб.			по ОКЕІ
Адреса 443026 м. Самара вул. С. Лазо 22.

Показник		За звітний період		За аналогічний період попереднього року
Найменування показника минулого року	Код стор
1	2	3		4
Виручка (нетто) від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів)	010	78956		122556
Собівартість реалізації товарів, продукції, робіт, послуг	020	60392		93752
Комерційні витрати	030	2200		3400
Управлінські витрати	040	11040		17140
Прибуток (збиток) від реалізації	050	5324		8264
Відсотки до отримання	060	40		500
Відсотки до сплати	070	20		100
Інші операційні доходи	090	200		600
Інші операційні витрати	100	124		200
Прибуток (збиток) від фінансово-господарської діяльності	110	5420		9064
Інші позареалізаційні доходи	120	780		1116
Інші позареалізаційні витрати	130	200		180
Прибуток (збиток) звітного періоду	140	6000		10000
Податок на прибуток	150	2000		3400
Абстрактні кошти	160	3800		6200
Нерозподілений прибуток (збиток) звітного періоду	170	200		400

2. Аналіз балансу підприємства

2.1 Аналіз активів підприємства

Аналіз діяльності підприємства починається з аналізу складу й розміщення його активів. Від раціональності розміщення та ефективності використання активів значною мірою залежить успішний результат роботи підприємства. Тому в процесі аналізу вивчається структура активів, розміщення їх у сфері виробництва та обігу, ефективність їх використання. За даними балансу складається аналітична таблиця.
Таблиця 3. Склад і структура активів підприємства.

Кошти підприємства	На початок року		На кінець року		Зміни за звітний період		Змін. структури
Кошти підприємства	Сума, тис. руб.	Уд. вага,%	Сума, тис. руб.	Уд. вага,%	тис. руб.	%	Змін. структури
1	2	3	4	5	6	7	8
Необоротні активи
Нематеріальні активи	220	1.35	200	1.23	-20	-9.09	-0.12
Основні засоби	8636	52.98	8690	53.24	54	0.63	0.26
Незавершене будівництво	972	5.96	284	1.73	-688	-70.78	-4.23
Довгострокові фінансові вкладення	400	2.45	200	1.23	-200	-50	-1.22
в тому числі: позики, надані організаціям на термін більше 12 місяців	400	2.45	200	1.23	-200	-50	-1.22
Разом у розділі	10228	62.74	9374	57.43	-854	-8.35	-5.31
Оборотні активи
Запаси	4684	28.73	5272	32.30	588	12.55	3.57
в тому числі: сировина, матеріали та інші аналогічні цінності	2430	14.90	2828	17.33	398	16.38	2.43
малоцінні та швидкозношувані предмети	686	4.21	666	4.08	-20	-2.92	-0.13
витрати в незавершеному виробництві	612	3.75	1094	6.70	482	78.76	2.95
готова продукція і товари для перепродажу	790	4.85	480	2.94	-310	39.24	-1.91
витрати буд. періодів	166	1.02	204	1.25	38	22.89	0.23
ПДВ по придбаних цінностях	600	3.68	640	3.92	40	6.67	0.24
Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після о. Д.)	322	1.98	494	3.03	172	53.42	1.05
в тому числі: покупці та замовники	142	0.87	258	1.58	116	81.69	0.71
аванси видані	58	0.36	98	0.60	40	68.97	0.24
інші дебітори	122	0.75	138	0.85	16	13.11	0.1
Грошові кошти	230	1.41	298	1.83	68	29.57	0.42
в тому числі: розрахункові рахунки	2	0.01	2	0.01	0	0	0
валютні рахунки	228	1.40	296	1.81	68	29.82	0.41
Інші оборотні активи	238	1.46	244	1.49	6	2.52	0.03
Разом у розділі	6074	37.26	6948	42.57	874	14.39	5.31
Разом	16302	100	16322	100	20	0.12	0

Важливим показником оцінки фінансового стану підприємства є темп приросту реальних активів, які характеризують фінансовий потенціал підприємства. До них відносяться основні засоби за залишковою вартістю, виробничі запаси і незавершене виробництво. Темп приросту реальних активів характеризує інтенсивність нарощування майна та визначається за формулою
де О _0, О ₁ - основні засоби на початок і кінець року,
З _0, З ₁ - запаси на початок і кінець року,
Д _0, Д ₁ - грошові кошти без урахування використання позикових коштів на початок і кінець року.
Таким чином, темп приросту реальних активів склав 5,19%.
Активи підприємства поділяються на довгострокові і поточні.
- Довгострокові активи - це вкладення коштів з довготривалими цілями в нерухомість, цінні папери, спільні підприємства і т. д. Аналіз довгострокових активів підприємства представлений в таблиці 4.
Таблиця 4. Аналіз складу і структури довгострокових активів підприємства.

Кошти підприємства	На початок року		На кінець року		Зміни за звітний період		Змін. стр-ри
Кошти підприємства	Сума, тис. руб.	Уд. вага,%	Сума, тис. руб.	Уд. вага,%	Тис. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Основні засоби	8636	84.43	8690	92.7	54	0.63	8.27
Незавершене будівництво	972	9.5	284	3.03	-688	-70.78	-6.47
Довгострокові фінансові вкладення в тому числі: - Позики, надані організаціям на термін більше 12 міс.	400 400	3.91 3.91	200 200	2.13 2.13	-200 -200	-50 -50	-1.78 -1.78
Нематеріальні активи	220	2.15	200	2.13	-20	-9.09	-0.02
Разом	10228	100	9374	100	-854	-8.35	0

Поточні активи займають велику питому вагу в загальній сумі коштів, якими володіє підприємство. Вони включають запаси за вирахуванням витрат майбутніх періодів, грошові кошти, дебіторську заборгованість і короткострокові фінансові вкладення. У процесі аналізу вивчається структура поточних активів, розміщення їх у сфері виробництва та у сфері обігу, ефективність їх використання. Склад і структура поточних активів наводяться у таблиці 5.
Таблиця 5. Склад, структура та аналіз поточних активів.

Кошти підприємства	На початок року		На кінець року		Зміни за звітний період		Змін. стр-ри
Кошти підприємства	Сума, тис. руб.	Уд. вага,%	Сума, тис. руб.	Уд. вага,%	Тис. руб.	%	Змін. стр-ри
1	2	3	4	5	6	7	8
Запаси в тому числі: - Сировина, матеріали та інші матеріальні цінності - Малоцінні та швидкозношувані предмети - Витрати у незавершеному виробництві - Готова продукція і товари для перепродажу - Витрати майбутніх періодів	4684 2430 686 612 790 166	77.11 40.01 11.29 10.08 13 2.73	5272 2828 666 1094 480 204	75.88 40.7 9.58 15.75 6.91 2.94	588 398 -20 482 -310 38	12.55 16.38 -2.92 78.76 -39.24 22.89	-1.23 0.69 -1.71 5.67 -6.09 0.21
Дебіторська заборгованість	322	5.3	494	7.11	172	53.42	1.81
Грошові кошти	230	3.79	298	4.29	68	29.57	0.5
Інші оборотні активи	238	3.92	244	3.51	6	2.52	-0.41
ПДВ по придбаних цінностях	600	9.88	640	9.21	40	6.67	-0.67
Разом	6074	100	6948	100	874	14.39	0

2.2 Аналіз пасивів підприємства

Бухгалтерський баланс повинен забезпечувати рівність активів і пасивів, оскільки передбачається, що вкладення коштів у різні активи в будь-який момент часу повинні бути забезпечені відповідними джерелами фінансування. В якості таких джерел виступають власний і позиковий капітал, поданий у пасиві. Дані для аналізу пасивів готуються за формою таблиці 6.

Таблиця 6. Склад, структура та аналіз пасивів підприємства.

Кошти підприємства	На початок року		На кінець року		Зміни за звітний період
Кошти підприємства	Сума, тис. руб.	Уд. вага,%	Сума, тис. руб.	Уд. вага,%	Тис. руб.	%
Всього джерел 1. Капітал і резерви - Статутний капітал - Додатковий капітал - Резервний капітал - Фонди накопичення - Фонд соціальної сфери - Нераспр. прибуток минулих років - Нераспр. прибуток звітного року	5600 4000 600 1000 596 400 -	34.35 24.54 3.68 6.13 3.66 2.45 -	5600 4000 400 400 164 - 200	34.31 24.51 2.45 2.45 1 - 1.23	0 0 -200 -600 -432 -400 200	0 0 -33.3 -60 -72.5 -100 100
2 Довгострокові пасиви - Позикові ср-ва	600	3.68	400	2.45	-200	-33.3
3 Короткострокові пасиви - Позикові кошти - Кредиторська заборгованість	1626 1838	9.97 11.28	3434 1688	21.04 10.34	1808 -150	111.2 -8.2
4 Резерви майбутніх витрат і платежів	42	0.26	36	0.22	-6	-14.3
Разом	16302	100	16322	100	20	0.1

При аналізі слід звернути увагу на співвідношення власних джерел до їх загальній сумі, називане коефіцієнтом власності. Цей коефіцієнт характеризує співвідношення інтересів власників підприємства і власників акцій, позикодавців і кредиторів. Коефіцієнт власності підтримує стабільну структуру джерел коштів (капіталу). Саме такій структурі віддають перевагу інвестори і кредитори.

3. Основні показники фінансово-господарської діяльності підприємства
Аналіз фінансової звітності підприємства дозволяє виявити взаємозв'язки і взаємозалежності між різними показниками його фінансово-господарської діяльності, включеними у звітність. Результати аналізу дозволяють зацікавленим особам та організаціям прийняти управлінські рішення на основі оцінки поточного фінансового стану та діяльності підприємства за попередні роки і його потенційних можливостей на попередні роки.
Для аналізу фінансового стану комерційного підприємства застосовується система абсолютних і відносних показників, а також пов'язаних з їх вимірюванням фінансових коефіцієнтів. Найбільш важливими з них є показники, що характеризують:
- Платоспроможність - можливість підприємства розплатитися за своїми зобов'язаннями;
- Фінансову стійкість - стан фінансових ресурсів, їх розподіл і використання, що забезпечує розвиток підприємства на основі зростання прибутку і капіталу при збереженні кредитоспроможності та платоспроможності в умовах допустимого рівня ризику;
- Ділову активність - ефективність використання підприємством своїх коштів;
- Прибутковість (рентабельність) - рівень прибутку щодо вкладених коштів або витрат підприємства;
- Ефективність використання власного (акціонерного) капіталу.
Широке поширення і використання коефіцієнтів представляє інтерес в силу того, що вони усувають спотворює вплив на звітний матеріал інфляції, що особливо актуально при аналізі в довгостроковому аспекті.

3.1 Аналіз платоспроможності підприємства
Показник платоспроможності характеризує здатність підприємства виконувати свої зобов'язання по заборгованості. Розрахунок і аналіз цього показника має велике значення для підприємства, так як його низький потенціал може з'явитися причиною для припинення ним своїх платежів. У процесі аналізу вивчається поточна і довгострокова платоспроможність.
Поточна платоспроможність може бути визначена за даними балансу шляхом порівняння його платіжних засобів з терміновими зобов'язаннями. Найкращий варіант, коли у підприємства є вільні грошові кошти, достатні для погашення наявних зобов'язань. Але підприємство є платоспроможним і в тому випадку, коли вільних грошових коштів у нього недостатньо або вони зовсім відсутні, але підприємство здатне швидко реалізувати свої активи і розплатитися з кредиторами.
До найбільш платіжних засобів відносяться грошові кошти, короткострокові цінні папери, частина дебіторської заборгованості, по якій є впевненість у її вступі. Термінові зобов'язання включають зобов'язання і борги, які підлягають погашенню: короткострокові кредити банку, кредиторська заборгованість за товари і послуги бюджету. Про платоспроможність підприємства говорить ставлення платіжних засобів до термінових зобов'язаннях. Якщо воно менше 1, то є ймовірність, що підприємство вчасно не зможе погасити свою короткострокову заборгованість.
Платоспроможність підприємства оцінюється показниками ліквідності. З одного боку, під ліквідністю розуміється здатність підприємства сплатити свої короткострокові зобов'язання, з іншого боку, це готовність і швидкість, з якою поточні активи можуть бути перетворені в грошові кошти. При цьому слід враховувати і ступінь знецінення поточних активів у результаті швидкої їх реалізації.
Низький рівень ліквідності - це відсутність свободи дій адміністрації підприємства. Більш серйозними наслідками низької ліквідності є неспроможність підприємства оплатити свої поточні борги і зобов'язання, що може привести до вимушеної продажу довгострокових фінансових вкладень та активів, і, в кінцевому рахунку, до неплатежів і банкрутства.
Платоспроможність часто визначається по ліквідності балансу. Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів по активу, згрупованих за ступенем їх ліквідності і розташованих у порядку її убування, із зобов'язаннями по пасиву, об'єднаними за строками їх погашення і в порядку їх зростання.
У залежності від ступеня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:
- А1 - найбільш ліквідні (всі грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення);
- А2 - швидко реалізовані (дебіторська заборгованість та інші оборотні активи);
- А3 - повільно реалізовані (запаси, за винятком витрат майбутніх періодів, а також довгострокові фінансові вкладення);
- А4 - важко реалізовані (нематеріальні активи, основні засоби, незавершене будівництво).
Пасиви групуються за ступенем терміновості їх оплати:
- П1 - найбільш термінові (кредиторська заборгованість, інші короткострокові пасиви);
- П2 - короткострокові (короткострокові позикові засоби);
- П3 - довгострокові (довгострокові позикові кошти та інші довгострокові пасиви);
- П4 - постійні (капітал і резерви, доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх доходів і витрат).
Для збереження балансу активу і пасиву підсумок даної групи зменшується на величину витрат майбутніх періодів і ПДВ.
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 £ П4.
Таблиця 7. Аналіз ліквідності підприємства.

Акти- ви	На початок року		На кінець року		Пассі- ви	На початок року		На кінець року		Платіжний надлишок або недолік (А-П)
Акти- ви	Сума, тис. руб.	%	Сума, тис. руб.	%		Сума, тис. руб.	%	Сума, тис. руб.	%	На початок року	На кінець року
А1	830	5.14	938	5.82	П1	1838	11.39	1688	10.47	-1008	-750
А2	560	3.47	738	4.58	П2	1626	10.08	3434	21.31	-1066	-2696
А3	4918	30.48	5268	32.68	П3	600	3.72	400	2.48	4318	4868
А4	9828	60.91	9174	56.92	П4	12072	74.81	10596	65.74	-2244	-1422
Разом	16136	100	16118	100	Разом	16136	100	16118	100	0	0

Таким чином, очевидно перевищення найбільш термінових елементів пасивів над найбільш ліквідними елементами активів, що несприятливо позначається на здатності підприємства виконувати свої короткострокові зобов'язання. Ліквідність балансу в рамках даної оцінки підтримується лише перевищенням запасів і довгострокових фінансових вкладень над довгостроковими позиками, а також капіталу і резервів над необоротні активи.
Для більш точної оцінки ліквідності балансу необхідно проаналізувати такі показники ліквідності:
- Коефіцієнт поточної ліквідності, розраховується як відношення поточних оборотних активів до поточних пасивів:
Л ₁ = Поточні активи / Поточні пасиви
До поточних активів у разі ставляться запаси (за вирахуванням витрат майбутніх періодів), грошові кошти і дебіторська заборгованість; до поточних пасивів - короткострокові позики і кредиторська заборгованість. Одержуємо:
КЛ ₁ = 56703464 = 1.64 (на початок року)
КЛ ₁ = 65005122 = 1.27 (на кінець року)
Теоретично достатнім вважається значення даного коефіцієнта в межах 2 ¸ 2.5, проте воно оцінюється позитивно при величині більше 1. Тим не менш, спостерігається зниження коефіцієнта поточної ліквідності до кінця звітного року, що свідчить про деяке погіршення фінансового становища підприємства.
- Коефіцієнт термінової ліквідності визначає здатність підприємства виконувати свої поточні зобов'язання з бистроліквідних активів:
КЛ ₂ = Поточні актіви-Запаси/Текущіе пасиви
Одержуємо:
КЛ ₂ = 5670 - 45183464 = 0.33 (на початок року)
КЛ ₂ = 6500 - 50685122 = 0.28 (на кінець року)
Він показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути негайно погашена за рахунок грошових коштів і надходжень по розрахунках з клієнтами. Оптимальним вважається значення 0.8 ¸ 1, однак у даному випадку поточні значення виявляються набагато нижче.
- Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується як відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень до поточних пасивів. Він характеризує можливість підприємства негайно погасити свої короткострокові зобов'язання за рахунок грошових коштів і легко реалізованих короткострокових фінансових вкладень.
КЛ ₃ = Грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення / Поточні пасиви
Оскільки в звітному періоді підприємство немає короткостроковими фінансовими вкладеннями, в розрахунок беруться тільки грошові кошти (в касі та на рахунках)
КЛ ₃ = 8303464 = 0,24 (на початок року)
КЛ ₃ = 9385122 = 0,18 (на кінець року)
Теоретично вважається достатнім, якщо величина даного коефіцієнта перевищує 0,2-0,25. З розрахунків видно, що абсолютна ліквідність підприємства практично знаходиться в даних межах.
Таблиця 8. Аналіз показників ліквідності підприємства.

Показники	На початок року	На кінець року	Зміни
1. Поточні активи, тис. руб.	5670	6500	830
1.1 Запаси, тис. руб.	4684	5272	588
1.1.1 Витрати майбутніх періодів, тис. руб.	166	204	38
1.2 Грошові кошти, тис. руб.	230	298	68
1.3 Дебіторська заборгованість, тис. руб.	322	494	172
1.5 Інші оборотні активи	238	244	6
1.6 ПДВ	600	640	40
2. Поточні пасиви, тис. руб.	3464	5122	1658
2.1 Позикові кошти, тис. руб.	1626	3434	1808
2.2 Кредиторська заборгованість, тис. руб.	1838	1688	-150
3. Показники ліквідності
3.1 Коефіцієнт поточної ліквідності	1.64	1.27	-0,37
3.2 Коефіцієнт термінової ліквідності	0.33	0.28	-0.05
3.3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0.24	0.18	-0.06
3.4 Чистий оборотний капітал	2206	1378	828
3.4.1 Частка чистого оборотного капіталу в поточних активах,%	38.9	21.2	17.7
3.5 Частка грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень в поточних активах,%	14.6	14.4	-0.2

3.2 Аналіз фінансової стійкості

Поняття фінансової стійкості тісно пов'язане з перспективною платоспроможністю підприємства. Оцінка фінансової стійкості пов'язана з аналізом структури капіталу, тобто вивчається співвідношення позикового, власного і загального капіталу з різних позицій. Ця оцінка дозволяє зовнішнім суб'єктам аналізу (особливо інвесторам і кредиторам) визначити фінансові можливості підприємства на тривалу перспективу і характеризує ступінь захищеності їхніх інтересів.
- Найважливішим показником фінансової стійкості є коефіцієнт незалежності (автономії). Він показує частку власних коштів у загальній сумі капіталу:
КУ ₁ = Власний капітал Загальний капітал
КУ ₁ = 12238 16302 = 0.75 (на початок року)
КУ ₁ = 10800 16322 = 0.66 (на кінець року)
Отримані значення коефіцієнта автономії свідчать про високий ступінь фінансової стабільності підприємства. Значення КУ _1> 0.5 показує, що всі зобов'язання підприємства можуть бути покриті його власними засобами. Однак зниження коефіцієнта автономії в кінці року свідчить про деяке зменшення фінансової незалежності підприємства.
- Питома вага позикових коштів у загальному капіталі є показником, зворотним коефіцієнту незалежності:
КУ ₂ = Загальні позикові кошти Загальний капітал
КУ ₂ = 4064 16 302 = 0.25 (на початок року)
КУ ₂ = 5522 16 322 = 0.34 (на кінець року)
Позикові кошти в цьому випадку представляють собою суму поточних і довгострокових пасивів підприємства. Даний коефіцієнт характеризує частку боргу в загальній сумі капіталу підприємства.
- Дані про заборгованість підприємства корисно зіставити з боргами дебіторів, питома вага яких у вартості капіталу розраховується за допомогою коефіцієнта:
КУ ₃ = Дебіторська заборгованість Загальний капітал
КУ ₃ = 32216302 = 0.02 (на початок року)
КУ ₃ = 49416322 = 0.03 (на кінець року)
- Залежність підприємства від зовнішніх позик характеризується співвідношенням власних і позикових коштів:
КУ ₄ = Загальні позикові кошти Власний капітал
КУ ₄ = 406 412 238 = 0.33 (на початок року)
КУ ₄ = 552 210 800 = 0.51 (на кінець року)
Зростання даного коефіцієнта також свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх джерел, про втрату фінансової стійкості.
- Розраховується також коефіцієнт, що показує забезпеченість підприємства власними засобами:
КУ ₅ = Власні кошти Поточні активи
Власні кошти визначаються різницею між розділом Ⅳ пасиву і розділом Ⅰ активу балансу.
КУ ₅ = 1968 5670 = 0.35 (на початок року)
КУ ₅ = 1390 6500 = 0.21 (на кінець року)
- Коефіцієнт фінансової стійкості (стабільності):
КУ ₆ = Власні кошти + довгострокові позикові кошти Загальна сума джерел
КУ ₆ = 1968 + 600 16 302 = 0.16
КУ ₆ = 1390 + 400 16 322 = 0.11
Даний коефіцієнт показує питому вагу тих джерел фінансування, які підприємство може використовувати у своїй діяльності тривалий час.
Узагальнюючий аналіз показників фінансової стійкості підприємства проводиться в таблиці 9.
Таблиця 9. Аналіз показників фінансової стійкості.

Показники	На початок року	На кінець року	Зміни
1. Загальний капітал, тис. руб.	16302	16322	20
2. Власний капітал, тис. руб.	12238	10800	-1438
3. Позиковий капітал, тис. руб.	4064	5522	1458
4. Дебіторська заборгованість, тис. руб.	322	494	172
5. Власні кошти, тис. руб.	1968	1390	-578
6. Показники фінансової стійкості
6.1. Коефіцієнт співвідношення власного і загального капіталу	0.75	0.66	-0.09
6.2. Коефіцієнт співвідношення позикового і загального капіталу	0.25	0.34	0.09
6.3. Коефіцієнт співвідношення дебіторської заборгованості і спільного капіталу	0.02	0.03	0.01
6.4. Коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу	0.33	0.51	0.18
6.5. Коефіцієнт співвідношення власних коштів і поточних активів	0.35	0.21	-0.14
6.6. Коефіцієнт фінансової стійкості	0.16	0.11	-0.05

Виходячи з результатів аналізу, можна зробити висновок про досить високої фінансової стійкості підприємства, проте також слід зауважити і виявляється тенденцію до її зниження.

3.3 Аналіз ділової активності
Показники ділової активності характеризують ефективність використання підприємством своїх коштів. До них відносяться різні показники оборотності, оскільки швидкість обороту коштів надає безпосередній вплив на платоспроможність підприємства.
Для оцінки ділової активності використовуються наступні коефіцієнти.
- Коефіцієнт загальної оборотності капіталу показує, скільки разів за рік реалізується цикл виробництва та обігу, або скільки одиниць реалізованої продукції принесла кожна грошова одиниця балансу.
КА ₁ = Обсяг реалізації Середній за період підсумок балансу
КА ₁ = 78956 16312 = 4.84 (за звітний період)
КА ₁ = 122556 16312 = 7.51 (за аналогічний період попереднього року)
- Середній термін обороту капіталу
СО ₁ = 365 КА1
СО ₁ = 365 4.84 = 75 днів.
СО ₁ = 365 7.51 = 49 днів.
- Коефіцієнт оборотності власного капіталу
КА ₂ = Обсяг реалізації Середня за період величина власного капіталу
КА ₂ = 78956 11519 = 6.85
КА ₂ = 122 556 11 519 = 10.64
- Середній термін обороту власного капіталу
СО ₂ = 365 КА2
СО ₂ = 365 6.85 = 53 дні.
СО ₂ = 365 10.64 = 34 дні.
- Коефіцієнт оборотності загальної заборгованості
КА ₃ = Обсяг реалізації Середня за період загальна заборгованість
КА ₃ = 78956 4793 = 16.47
КА ₃ = 122556 4793 = 25.57
- Середній термін обороту загальної заборгованості
СО ₃ = 365 КА3
СО ₃ = 365 16.47 = 22 дні.
СО ₃ = 365 25.57 = 14 днів.
- Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості
КА ₄ = Обсяг реалізації Середня за період дебіторська заборгованість
КА ₄ = 78956 408 = 193.52
КА ₄ = 122556 408 = 300.38
- Середній термін обороту дебіторської заборгованості
СО ₄ = 365 КА4
СО ₄ = 365 193.52 = 2 дні.
СО ₄ = 365 300.38 = 1.2 дня.
- Коефіцієнт оборотності запасів
КА ₅ = Собівартість реалізованої продукцііСтоімость запасів
КА ₅ = 60 392 4978 = 12.13
КА ₅ = 93 752 4978 = 18.83
- Середній термін обороту запасів
СО ₅ = 365 КА5
СО ₅ = 365 12.13 = 30 днів.
СО ₅ = 365 18.83 = 19 днів.
Оцінка ділової активності підприємства дана в таблиці 10.
Таблиця 10. Аналіз ділової активності підприємства.

Показники	На початок року	На кінець року	Зміни
1. Обсяг реалізації, тис. крб.	122556	78956	-43600
2. Собівартість реалізованої продукції, тис. руб.	93752	60392	-33360
3. Загальний капітал, тис. руб.	16302	16322	20
4. Власний капітал, тис. руб.	12238	10800	-1438
5. Позиковий капітал, тис. руб.	4064	5522	1458
6. Дебіторська заборгованість, тис. руб.	322	494	172
7. Запаси, тис. руб.	4684	5272	588
8. Показники ділової активності
8.1. Коефіцієнт загальної оборотності Термін обігу капіталу, днів	7.51 49	4.84 75	-2.67 26
8.2. Коефіцієнт оборотності власного капіталу Термін обороту власного капіталу, днів	10.64 34	6.85 53	-3.79 19
8.3. Коефіцієнт оборотності загальної заборгованості Термін обігу загальної заборгованості, днів	25.57 14	16.47 22	-9.1 8
8.4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості Термін обороту дебіторської заборгованості, днів	300.38 1.2	193.52 2	-106.86 0.8
8.5. Коефіцієнт оборотності запасів Термін обороту запасів, днів	18.83 19	12.23 30	-6.6 11

4 Аналіз прибутковості і рентабельності
Коефіцієнти рентабельності характеризують прибутковість діяльності підприємства і розраховуються як відношення отриманого прибутку до витрачених засобів чи обсягу реалізованої продукції. Залежно від бази порівняння розрізняють рентабельність всього капіталу, власних коштів, виробничих фондів, фінансових вкладень, продажів.
- Рентабельність всього капіталу є основним показником при аналізі, вона визначається за допомогою коефіцієнтів:
КР ₁ = Прибуток від реалізацііСредній за період підсумок балансу · 100%
КР ₂ = Балансова прібильСредній за період підсумок балансу · 100%
КР ₃ = Прибуток після сплати налоговСредній за період підсумок балансу · 100%
Одержуємо:
КР ₁ = 532 416 312 · 100% = 32.64% (за звітний період)
КР ₁ = 826 416 312 · 100% = 50.66% (за аналогічний період попереднього року)
КР ₂ = 600 016 312 · 100% = 36.78%
КР ₂ = 1000016312 · 100% = 61.3%
КР ₃ = 400 016 312 · 100% = 24.52%
КР ₃ = 660 016 312 · 100% = 40.46%
- Важливим показником є рентабельність власного капіталу, яка визначається за допомогою коефіцієнтів:
КР ₄ = Балансова прібильСредняя за період величина власного капіталу · 100%
КР ₅ = Прибуток після сплати налоговСредняя за період величина власного капіталу · 100%
КР ₄ = 600 011 519 · 100% = 52.1%
КР ₄ = 1000011519 · 100% = 86.8%
КР ₅ = 400 011 519 · 100% = 34.73%
КР ₅ = 660 011 519 · 100% = 57.3%
- Рентабельність виробничих фондів обчислюється відношенням суми прибутку до вартості основних засобів і нормованих оборотних коштів:
КР ₆ = Балансова прібильСредняя за період величина + Середня за період величина основних коштів норм. обор. коштів
КР ₇ = Прибуток після сплати налоговСредняя за період величина + Середня за період величина основних коштів норм. обор. коштів
КР ₆ = 60008663 +4978 = 0.52
КР ₆ = 100 008 663 +4978 = 0.87
КР ₇ = 40008663 +4978 = 0.35
КР ₇ = 66008663 +4978 = 0.57
- Рентабельність власного і довгострокового позикового капіталу служить для оцінки ефективності використання всього довгострокового капіталу підприємства:
КР ₈ = Балансова прібильСобств. капітал + довгострокові позикові кошти
КР ₉ = Прибуток після сплати налоговСобств. капітал + довгострокові позикові кошти
КР ₈ = 600 012 238 +600 = 0.47
КР ₉ = 400012238 +600 · 100% = 0.31
- Рентабельність продажів визначається за допомогою наступних коефіцієнтів:
КР ₁₀ = Прибуток від реалізацііЧістий обсяг продажів · 100%
КР ₁₁ = Балансова прібильЧістий обсяг продажів · 100%
КР ₁₂ = Прибуток після сплати налоговЧістий обсяг продажів · 100%
Чистий обсяг продажів - це виручка від реалізації товарів, послуг за вирахуванням ПДВ і акцизів. Одержуємо:
КР ₁₀ = 532 478 956 · 100% = 6.7%
КР ₁₁ = 600 078 956 · 100% = 7.6%
КР ₁₂ = 400 078 956 · 100% = 5.1%

ВИСНОВОК
З аналізу господарської діяльності підприємства стає очевидним погіршення його фінансового становища до кінця звітного періоду, що відбивається практично в усіх показниках його діяльності.
Очевидно перевищення найбільш термінових елементів пасивів над найбільш ліквідними елементами активів, що несприятливо позначається на здатності підприємства виконувати свої короткострокові зобов'язання. Ліквідність балансу в поточний період підтримується лише перевищенням запасів і довгострокових фінансових вкладень над довгостроковими позиками, а також капіталу і резервів над необоротні активи. Позитивною тенденцією в даному випадку є лише значне зменшення платіжного нестачі по найбільш термінових пасивів (який, втім, не зникає). Це тим складніше для підприємства, що до кінця звітного періоду практично вдвічі збільшилися його короткострокові позики. У свою чергу, це призвело до зниження фінансової стійкості підприємства.
Звіт про прибутки та збитки, складений за минулий період, також дозволяє виявити погіршення поточного стану підприємства, про що свідчить значне скорочення операційної виручки (на 36% в порівнянні з попереднім періодом). У зв'язку з цим знизилися показники рентабельності підприємства.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ
1. Абрамов Є. А. Основи аналізу фінансової, господарської та інвестиційної діяльності підприємства. М.: Фінанси і статистика, 1994.
2. Балабанов І. Т. Аналіз і планування фінансів господарюючого суб'єкта. М.: Фінанси і статистика, 1994.
3. Берстайн Л. А. Аналіз фінансової звітності. М.: Фінанси і статистика, 1996.
4. Бородіна Є. І., Голікова Ю. С., Колчина Н. В., Смирнова З. М. Фінанси підприємства. М.: Банки і біржа, 1995.
5. Владимирова Т. А., Соколов В. Г. Як оцінити фінансовий стан фірми. Новосибірськ: Ескор, 1994.
6. Єфимов О. В. Як оцінити фінансове становище підприємства. М.: АТ Бізнес-школа, 1994.
7. Методичні рекомендації щодо складання планів фінансового оздоровлення (бізнес-планів). Розпорядження Федерального управління у справах про неспроможність (банкрутство) від 5 грудня 1994 № 98-р.
8. Романов А. Н., Лукасевич И. Я. Оцінка комерційної діяльності підприємництва. М.: Фінанси і статистика, 1993.
9. Фінансовий менеджмент / За редакцією Є. С. Стоянової. М.: Перспектива, 1993.
10. Шишкін А. К., Вартанян С. С., Мікрюков В. А. Бухгалтерський облік і фінансовий аналіз на комерційних підприємствах. М.: ИНФРА-М, 1996.