Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства ВАТ Аквія

t _0-1 - період, відповідно базовий та звітний

За даними табл. 2 можна встановити, як змінилася сума прибутку за рахунок кожного фактора. Зміна суми прибутку за рахунок:

• обсягу реалізації продукції

ΔП _рп = П _усл1 - П ₀

• структури товарної продукції

ΔП _стр = П _усл2 - П _усл1

• відпускних цін

ΔП _ц = П _усл3 - П _усл2

• собівартості реалізованої продукції

ΔП _з = П ₁ - П _усл3

Всі чинники в сукупності дадуть загальну зміну прибутку за аналізований період.

За результатами факторного аналізу можна оцінити якість прибутку. Так, якщо збільшення суми прибутку обумовлене зростанням обсягів продажу зниження собівартості, то якість прибутку від реалізації продукції стане високим. Низька якість прибутку характеризується ростом цін на продукцію без збільшення фізичного обсягу продажів і зниження витрат на карбованець продукції [1 c .254].

Для більш поглибленого аналізу слід проаналізувати виконання плану і динаміку прибутку від реалізації окремих видів продукції. Ця величина залежить від обсягу продажу продукції, собівартості і средньореалізаціоних цін. Факторна модель прибутку від реалізації окремих видів продукції має вигляд:

П = V рп _i ∙ (Ц _{i-С i)}

Методика розрахунку впливу чинників способом абсолютних різниць:

ΔП _рп = (РП _{1-РП 0)} ∙ (Ц _{0-З 0);}

ΔП _ц = (Ц _{1-Ц 0)} ∙ РП _1;

ΔП _з = - (З ₁ - Со) ∙ PП _1.

Аналогічні розрахунки проводяться по кожному виду продукції.

Далі необхідно детально вивчити причини зміни обсягу продажу, ціни і собівартості по кожному виду продукції.

1.4 Аналіз інших показників фінансових доходів і витрат

Значний вплив на величину прибутку надають Фінансові результати від інших операцій, не пов'язаних із здійсненням основних видів діяльності. У складі доходів і витрат від інших видів операцій виділяють наступне [12 c .286]:

• доходи і витрати, отримані від фінансової діяльності;

• інші доходи і витрати (вибуття майна, надання його в тимчасове користування за плату, відрахування в оціночні резерви і т.д.),

Аналіз складу і структури фінансових результатів фінансової діяльності проводиться за такими статтями:

• відсотки, отримані за надання в користування коштів організації, а також за їх використання банком, що знаходяться на рахунках організації в банку,

• відсотки, сплачувані організацією за надання їй в користування коштів,

• доходи і витрати, пов'язані з участю в статутних капіталах та інших організацій,

• доходи і витрати, пов'язані із здійсненням спільної діяльності.

Аналіз доходів від цінних паперів включає в себе аналіз наявності, складу, структури і динаміки цінних паперів. Особливу увагу при аналізі доходів звертається на структуру цінних паперів. Збільшення питомої ваги векселів може свідчити про збільшення продажів у кредит. Це може привести до уповільнення оборотності оборотних коштів. Тому необхідно провести порівняльний аналіз доходу від виданих векселів з втратами від уповільнення оборотності у зв'язку з видачею векселів. Цю можна розрахувати як добуток кількості днів уповільнення оборотності, одноденного обороту з реалізації та коефіцієнта рентабельності проданої продукції.

Висока питома вага облігацій чи привілейованих акцій може бути причинного зниження інтересів інвесторів до звичайних акцій цієї організації.

Основними видами інших доходів і витрат є отримані і виплачені дивіденди по акціях. Організація повинна вивчати фактори, що впливають на зміну загальної суми дивідендів.

Дохід власника акцій складається з суми дивіденду і приросту капіталу, вкладеного в акції внаслідок росту їх ціни. Сума дивіденду залежить від кількості акцій і рівня дивіденду на одну акцію. У процесі аналізу вивчається динаміка дивідендів, курсу акцій, чистого прибутку, що припадає на одну акцію, встановлюються темпи їх зростання або зниження. [15 c .2 26]

Доходи акцій можуть змінитися за рахунок:

1. кількості акцій, що є в портфелі підприємства (К)

2. середньої вартості однієї акції (Р)

3. рівня дивідендної прибутковості (Кд) (відношення суми отриманих дивідендів до до суми інвестованих коштів в даний вид активів):

П = К ∙ Р ∙ Кд

Для розрахунку впливу даних факторів на зміну суми отриманого прибутку від даного виду активів можна використовувати один і той із прийомів детермінованого факторного аналізу.

а) зміна доходів від акцій за рахунок зміни кількості акцій:

ΔП _к = ΔК ∙ Р ₀ ∙ Кд ₀

б) зміна доходів від акцій за рахунок зміни рівня дивідендної прибутковості:

ΔП _к = К ₁ ∙ Р ₁ ∙ ΔКд ₀

Середній рівень дивідендного доходу по акціях залежить не тільки від прибутковості кожного виду акцій, але і від структури портфеля цінних паперів, що мають різну прибутковість.

Аналіз фінансових результатів від продажу, вибуття та іншого списання майна (основних засобів і інших активів) передбачає розгляд цих операцій з точки зору правильності оцінки майна, визначення витрат, пов'язаних з його вибуттям, і зіставлення їх із доходами від можливої ​​реалізації. Розрахунок прибутку від реалізації основних фондів і іншого майна підприємства, а також прибутку від позареалізаційних операцій представлені на рис. 2. [17 c. 194]

Малюнок 2. Розрахунок прибутку від реалізації основних фондів майна і від позареалізаційних операцій.

Доцільно зіставити доходи від вибуття майна з доходами, які організація може отримати у разі продовження його експлуатації або надання у тимчасове користування.

Однозначно ефективною є реалізація невикористаного майна.

Доходи (втрати) від реалізації майна прогнозується з урахуванням чинника часу: дохід від продажу мінус дисконтований дохід від можливої ​​експлуатації обладнання.

Кожен вид реалізації інших активів (сировини, матеріалів і т.д.) має свою специфіку, яку необхідно враховувати при аналізі.

Особливу увагу слід звернути на реалізацію зайвих матеріалів. Це необхідно для виявлення зайвих запасів, які призводять до уповільнення їх оборотності.

При аналізі доходів від оренди необхідно зіставляти їх з витратами за змістом здається в оренду майна.

Аналіз інших доходів і витрат також слід проводити по кожному виду:

• штрафи, пені, неустойки за порушення умов договорів;

• активи, отримані безоплатно;

• прибутку, збитки минулих років;

• суми дебіторської та кредиторської заборгованостей, за якими минув термін позовної давності;

• курсові різниці;

• суми переоцінки активів;

• інші.

Збитки від виплати штрафів виникають у зв'язку з порушенням окремими службами договорів з іншими підприємствами, організаціями та установами. При аналізі встановлюються причини невиконання зобов'язань, приймаються заходи для їх запобігання.

Зміни суми отриманих штрафів може відбутися не тільки в результаті порушення договірних зобов'язань постачальниками і підрядниками, а й через ослаблення фінансового контролю з боку підприємства щодо них. Тому при аналізі даного показника слід перевірити, чи в усіх випадках порушення договірних зобов'язань постачальникам були пред'явлені відповідні санкції.

Збитки від списання безнадійної дебіторської заборгованості виникають зазвичай на тих підприємствах, де постановка обліку і контролю за станом розрахунків знаходиться не на належному рівні. Прибутки (збитки минулих років, виявлені в поточному році, також свідчать про недоліки бухгалтерського обліку.

На закінчення аналізу розробляються конкретні заходи, спрямовані на попередження і зменшення збитків і втрат від позареалізаційних операцій і збільшення прибутку від довгострокових і короткострокових фінансових вкладень.

Глава 2. Аналіз рентабельності підприємства

Рентабельність - це відносний показник, що визначає рівень прибутковості бізнесу. Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, прибутковість різних напрямків діяльності (виробничої, комерційної, інвестиційної і т.д.). Вони більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання, так як враховують ресурси, витрачені на одержання прибутку, тобто їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або спожитими ресурсами. Ці показники використовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент в інвестиційній політиці і ціноутворенні. [15].

Показники рентабельності можна об'єднати в кілька груп:

1. показники рентабельності, що характеризують прибутковість продажів або рентабельність реалізованої продукції,

2. показники рентабельності, що характеризують рентабельність виробництва продукції і реалізованих інвестиційних проектів,

3. показники рентабельності, що характеризують прибутковість капіталу і таких його складових, як власний і позиковий капітал.

Далі в табл. 3 розглянуті основні показники рентабельності [17 c. 196].

Рентабельність продукції (коефіцієнт окупності витрат) обчислюється шляхом відношення прибутку від реалізації (П _рп) до суми витрат по реалізованій продукції (З _рп):

Таблиця - 3 Показники рентабельності

Показує, скільки підприємство має прибутку з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції. Може розраховуватися за окремими видами продукції і в цілому по підприємству

При визначенні його рівня в цілому по підприємству доцільно враховувати не тільки реалізаційні, але і позареалізаційні доходи та витрати, пов'язані з основної діяльності.

Застосування цього показника рентабельності найраціональніше при внутрішньогосподарських аналітичних розрахунках, при контролі за прибутковістю (збитковістю) окремих видів виробів, впровадженні у виробництво нових видів продукції, зняття з виробництва неефективних виробів.

Аналогічним чином визначається прибутковість інвестиційних проектів: отримана або очікувана сума прибутку від інвестиційної діяльності (П _ід) відноситься до суми інвестиційних витрат (З _інв):

Далі більш докладно зупинимося на аналізі показників рентабельності реалізованої продукції або рентабельності продажів і на показниках рентабельності виробничих активів.

2.1 Аналіз рентабельності продажів

Рентабельність продажів розраховується як відношення прибутку від реалізації продукції або чистого прибутку до суми отриманої виручки. Даний показник визначається як в цілому по підприємству, так і по окремих видах продукції [11 c .116].

R _пр = П _пр / У _пр ∙ 100;

R _ПрЧ = ПП / У _пр ∙ 100,

де R _пр - рентабельність продажу в цілому по підприємству, розрахована по прибутку від продажів, відсотків;

П _пр - прибуток від продажів, руб.;

У _пр - прибуток від продажів, руб.;

R _ПрЧ - рентабельність продажу в цілому по підприємству, розрахована по чистому прибутку, відсотків;

ЧП - чистий прибуток, руб.

При використанні першої формули (R _пр) розраховується рентабельність продажів як відношення прибутку від продажів, що представляє собою різницю між виторгом від продажу і сумою витрат, які відносяться до реалізованої продукції, включаючи комерційні та управлінські витрати, до величини виручки від продажів. Рентабельність продажів, виражена у відсотках, відображає рівень прибутковості продажів, або відсоток прибутку, що міститься у виручці від продажу. Якщо результат даної формули виразити не у відсотках, а в копійках, то він покаже, скільки копійок прибутку від продажів отримано з кожної гривні виручки від реалізації продукції (виручки від продажів).

Розрахунок рентабельності продажів по чистому прибутку із збереженням у знаменнику показника «виручка від продажу», як у формулі, правомірний для тих підприємств, у поточній діяльності яких інша діяльність незначна. [11 c. 116] Відповідно чистий прибуток практично відрізняється від прибутку від продажів тільки за результатами її оподаткування. У цьому випадку рентабельність відобразить величину відсотків (або копійок в одному рублі) прибутку після оподаткування, що міститься у виручці від продажу.

Якщо ж підприємство має досить розвинену іншу діяльність, то чистий прибуток є результатом не лише виручки від продажів, але й доходів від іншої діяльності. Отже, співвіднесення чистого прибутку лише з величиною виручки від продажу призводить до завищення істинного значення рентабельності, яку правильніше називати вже рентабельність, яку правильніше назвати вже рентабельністю звичайної діяльності.

Рентабельність звичайної діяльності можна визначити за такою формулою [11 c. 117]:

R _об.д .= ПП (У _пр + Дпр) ∙ 100,

де R _об.д. - Рентабельність звичайної діяльності в цілому по підприємству, відсотків;

Д _пр - доходи від іншої діяльності, руб.;

ЧП - чистий прибуток, руб.

У свою чергу чистий прибуток - це сума прибутку від продажів, прибутку від іншої діяльності за вирахуванням податку на прибуток. При цьому прибуток від іншої діяльності являє собою різницю між доходами і витратами за іншої діяльності.

ЧП = П _пр + (Д _пр - Р _пр) - Н _пр,

де Р _пр - витрати по іншій діяльності, руб.;

Д _пр - доходи від іншої діяльності, руб.;

Н _пр - податок на прибуток, руб.

Безумовно, при розрахунку рентабельності продажів в чисельнику формули можна використовувати маржинальну (валовий) прибуток, прибуток до оподаткування, прибуток від звичайної діяльності. Однак, рентабельність продажів по чистому прибутку виступає узагальнюючим показником ефективності фінансової та виробничої діяльності підприємства. За допомогою даного показника розкривається питома вага чистого прибутку у величині виручки від продажів за вирахуванням непрямих податків. Інакше кажучи, рентабельність продажів по чистому прибутку показує величину кінцевого фінансового результату (чистого прибутку), одержуваного підприємством з кожної гривні реалізованої продукції. При наявності у підприємства збитків показник рентабельності є негативним числом і, по суті, має називатися показником збитковості.

Аналіз рентабельності продажів починається з вивчення її фактичного рівня за звітний (аналізований) період у порівнянні з рентабельністю продажів за попередні роки, з даними бізнес-плану, з аналогічним показником підприємств, що випускають однорідну з аналізованих підприємством продукцію, з середніми значеннями рентабельності продажів за даними видам діяльності, галузями господарства у вітчизняній економіці та в інших країнах.

2.2 Аналіз рентабельності виробничих активів

Величина прибутку про продажів значною мірою пов'язана з ефективністю використання виробничих активів, наявних у підприємства. До складу виробничих активів включаються основні виробничі засоби (будівлі, споруди, обладнання та ін), нематеріальні активи (патенти, ноу-хау, товарні знаки, торгові марки тощо) і матеріально-виробничі запаси.

Розрахунок ефективності використання (рентабельності) виробничих активів проводиться за допомогою коефіцієнта їх рентабельності (R _па), що представляє собою відношення прибутку від продажів до середньої за аналізований період (середньорічний, наприклад) величині вартості виробничих актив [11 c .131].

R _па = П / ПА _ср,

де П - прибуток від продажів, руб.;

ПА _сер - середня за аналізований період вартість виробничих активів, руб.

Аналіз рентабельності виробничих активів можна проводити, використовуючи різні методики. Наприклад, можливе застосування економічної моделі аналізу рентабельності сукупного капіталу за факторами, званої формулою Дюпона. Чисельник і знаменник формули розрахунку рентабельності виробничих активів, наведеної вище, для перетворення в формулу Дюпона необхідно помножити на значення виручки-нетто від продажів, отриманої в аналізованому періоді. У результаті проведеного перетворення рентабельність виробничих активів постає як добуток двох показників: оборотності виробничих активів і рентабельності продажів. [11 c. 131]

,

де R _па - рентабельність виробничих активів (фондів);

В - виручка-нетто від продажу, руб.;

Про _па - оборотність виробничих активів;

R _п - рентабельність продажів.

Аналіз впливу на зміну рентабельності виробничих активів зміни їх оборотності і зміни рентабельності продажів можна провести, залучаючи будь-який з відомих з теорії економічного аналізу прийомів елімінування, наприклад прийом ланцюгових підстановок.

Також можна використовувати й іншу факторну модель. Для її отримання необхідно розділити чисельник і знаменник формули розрахунку рентабельності виробничих активів на виручку-нетто від продажів. При цьому знаменник формули розрахунку рентабельності виробничих активів представляється як сума входять до складу виробничих активів елементів, а саме сума вартості основних виробничих засобів, нематеріальних активів та матеріально-виробничих запасів.

,

де ОПВ - середня за аналізований період величина основних виробничих коштів, грн.;

НМА - середня за аналізований період величина нематеріальних активів, руб.;

МПЗ - середня за аналізований період величина матеріально-виробничих запасів, руб.;

Ф _е - фондомісткість продукції, грн. / руб.;

Про _МПЗ - оборотність матеріально-виробничих запасів, який показується у вигляді коефіцієнта закріплення матеріально-виробничих запасів.

Факторами, які впливають на зміну рентабельності виробничих активів, у даній економічній моделі виступають: рентабельність продажів, фондоемокость продукції та оборотність матеріально-виробничих запасів. Кожен з перерахованих чинників є якісним і відображає ефективність різних сторін діяльності підприємства. Через рентабельність продажів розкривається ефективність поточних витрат, фондомісткість продукції показує ефективність використання довгострокових вкладень у виробництво, оборотність матеріально-виробничих запасів відображає ефективність використання матеріальних оборотних коштів.

Аналіз впливу цих трьох факторів на зміну рентабельності виробничих активів можна провести на основі прийому ланцюгових підстановок, проте необхідно відзначити, оскільки в наведеній моделі всі фактори є якісними, то досить важко однозначно визначити порядок проведення підстановок.

Таким чином, у процесі аналізу доцільно вивчити динаміку найважливіших показників рентабельності, виконання плану по їх рівні і провести міжгосподарські порівняння з підприємствами-конкурентами.

Також, для більш точного подання від тому, під впливом яких саме факторів змінився той чи інший показник рентабельності, а також спрямованість даних впливів, необхідно провести факторний аналіз рентабельності.

Далі проведемо аналіз рентабельності на прикладі показника рентабельність продукції [15 c. 230].

2.3 Факторний аналіз рентабельності продукції

Рівень рентабельності продукції (коефіцієнт окупності витрат), обчислений у цілому по підприємству, залежить від трьох основних факторів першого порядку: зміни структури реалізованої продукції, її собівартості та середніх цін реалізації [15 c .231].

Факторна модель цього показника має такий вигляд:

Розрахунок впливу факторів першого рівня на зміну рентабельності в цілому по підприємству виконується способом ланцюгової підстановки:

Зміна рентабельності спільне:

Δ R _заг =

У тому числі за рахунок:

• зміни обсягу реалізації продукції Δ R _рп = R _усл1 - R ₀

• зміни структури товарної продукції Δ R _уд = R _усл2 - R _усл1

• зміни рівня цін Δ R _ц = R _усл3 - R _усл2

• зміни собівартості продукції Δ R _з = R ₁ - R _усл3

Отримані результати дозволяють зробити висновки про зміну рівня рентабельності під впливом різних факторів.

Потім рекомендується зробити факторний аналіз рентабельності за кожним видом продукції. Рівень рентабельності окремих видів продукції залежить від зміни средньореалізаціоних цін і собівартості одиниці продукції:

Слід розрахувати вплив цих факторів на зміну рівня рентабельності вироби способом ланцюгової підстановки:

Загальна зміна рентабельності по виробу:

Δ R _заг =

У тому числі за рахунок зміни:

1) середнього рівня відпускних цін Δ R _ц =

2) рівня собівартості продукції Δ R _з =

Аналогічні розрахунки робляться по кожному виду товарної продукції, щоб виявити які види продукції на підприємстві більш прибуткові, як змінився рівень рентабельності і які чинники на це вплинули. Див форму табл. 4.

Таблиця 4 - Факторний аналіз рентабельності окремих видів продукції

Необхідно також більш детально вивчити причини зміни середнього рівня цін і способом пропорційного розподілу розрахувати їх вплив на рівень рентабельності. [15 c. 232]

Далі потрібно встановити, за рахунок яких чинників змінилася собівартість одиниці продукції, і аналогічним чином визначити їх вплив на рівень рентабельність.

Такі розрахунки проводяться по кожному виду продукції (послуг), що дозволяє точніше оцінити роботу господарюючого суб'єкта і повніше виявити внутрішньогосподарські резерви зростання рентабельності на аналізованому підприємстві.

Глава 3. Практика аналізу фінансових результатів діяльності підприємства на прикладі ВАТ «Аквія»

Розглянувши теоретичні аспекти теми "Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства", перейдемо до практичної частини цієї роботи, а саме, проведемо аналіз фінансових результатів ВАТ «Аквія».

3.1 Аналіз прибутку від реалізації продукції

Аналіз прибутку від реалізації товарів і послуг можна провести на основі наступних даних по підприємству, отриманих з його звітів про прибутки та збитки за базисний (попередній) період і звітний рік, зведених у табл. 5 [11 c .96.

Таблиця 5 - Дані про динаміку прибутку від реалізації продукції по підприємству за базисний і звітний період

Фактичний обсяг продажів по підприємству за звітний період в цінах базисного періоду склав 87280 тис. руб. (96008 / 1,1). З урахуванням цього зміна обсягу продажів за аналізований період склало 102,579% (87280/85085 * 100), тобто відбулося збільшення обсягу реалізованої продукції на 2,579%.

За рахунок зростання обсягу реалізації продукції прибуток від реалізації продукції, товарів, робіт і послуг (прибуток від продажів) збільшилася на 288 тис. руб. (11153-0,02579)

Для визначення впливу цін реалізації продукції, товарів, робіт і послуг на зміну прибутку необхідно зіставити обсяг продажів звітного періоду, виражений у цінах звітного і базисного періоду, цей вплив дорівнює 8 728 тис. руб. (96008-87280).

Вплив даного чинника можна також визначити шляхом множення обсягу реалізації звітного року, вираженого в цінах базисного періоду, на приріст індексу цін, воно дорівнює + 8 728 тис. руб. (87280 * 0,1).

Вплив зміни комерційних і управлінських витрат на прибуток можна визначити порівнянням їх величини у звітному і базисному періодах. За рахунок збільшення розміру комерційних витрат прибуток знизився на 2707 тис. руб. (12115-9408) і за рахунок скорочення розміру управлінських витрат прибуток зріс на 785 тис. руб. (5120-5905).

На зміну прибутку від реалізації впливає зміни структури асортименту реалізованої продукції.

Прибуток звітного періоду, виходячи з собівартості і цін базисного періоду, визначимо на прикладі підприємства, перерахувавши собівартість базисного періоду по індексу зміни цін, відповідно, прибуток звітного періоду, розрахована за базисної собівартості і базисним цінами, буде дорівнювати (табл. 6):

Таблиця 6 - Розрахунок прибутку звітного періоду виходячи з собівартості і цін базисного періоду

Таким чином, вплив зрушень у структурі асортименту на величину прибутку від реалізації дорівнює: 11836 - (11153 * 1,02579) = + 395 тис. руб.

Проведений розрахунок показує, що у складі реалізованої продукції збільшилася питома вага продукції з більш високим рівнем прибутковості.

Вплив зміни собівартості реалізованої продукції на прибуток можна визначити, зіставляючи собівартість реалізованої продукції звітного періоду з витратами базисного періоду, перерахованими на зміну обсягу реалізації: 61893 - 58619 * 1,02579 = + тисячі сімсот шістьдесят два тис. руб.

Собівартість реалізованої продукції збільшилася, отже, прибуток від реалізації продукції знизилася на ту ж суму.

Загальний вплив всіх перерахованих чинників, що розраховується як їх алгебраїчна сума, так само, тис. руб.:

зміна обсягу реалізації +288

зміна структури асортименту +395

зміна собівартості -1762

зміна цін реалізації +8728

зміна величини комерційних витрат -2707

зміна величини управлінських витрат +785

загальний вплив факторів +5727

До зниження прибутку (на 1762 тис. крб.) Призвело подорожчання собівартості реалізованої продукції, яке відбулося в основному за рахунок підвищення цін на сировину та матеріали, що видно з матеріалів додаткового аналізу первинних документів. Зниження прибутку обумовлене також збільшенням комерційних витрат (2707 тис. руб.). Збільшення прибутку пов'язане із зростанням обсягу реалізації (288 тис. крб.), Позитивними зрушеннями в структурі продукції (395 тис. крб.), А також скороченням управлінських витрат (785 тис. крб.) Та підвищенням рівня цін на реалізовану продукцію (8728 тис . руб.).

У ході подальшого аналізу необхідно ретельно вивчити дію кожного з перелічених факторів.

Так, зміна рівня цін на реалізовану продукцію залежить від проведеної підприємством цінової політики. Цінова політика впливає на прибуток і фінансовий стан підприємства шляхом формування іміджу підприємства у споживачів і стимулювання просування товарів і послуг на ринки збуту.

3.2 Аналіз рентабельності продажів

Проаналізуємо зміну рентабельності продажів ВАТ «Аквія» у звітному році в порівнянні з попереднім роком, звівши вихідні дані та розрахунки у табл. 7.

Таблиця 7 - Вихідні дані і розрахунок рентабельності продажів за різними складовими прибутку підприємства

Зіставляючи дані звітів про прибутки та збитки за звітний період і попередні роки, можна побачити, що вартість реалізованої продукції зросла в 1,13 рази, а собівартість реалізованої продукції збільшилася меншими темпами - в 1,07 рази, відповідно прибуток від продажів зросла в 1, 5 рази.

Рентабельність же продажів, розрахована як відношення прибутку від продажів до виручки-нетто, в попередньому (базисному) році становила 13,11%, а в звітному значення цього показника стало більше в порівнянні з попереднім роком на 4,26% і склало 17,37 % (стор.17, табл.7). Кінцеві результати іншої діяльності в минулому році привели до зростання рентабельності продажів за прибутком до оподаткування на 0,17%, а в звітному році їх позитивний вплив на цей показник склало 0,42%. Показник рентабельності продажів за прибутком до оподаткування у попередньому році дорівнював 13,28%, а в звітному році - 17,79%, тобто його значення в порівнянні з попереднім роком збільшилася на 4,51%.

Рентабельність продажів по чистому прибутку у попередньому році становила 9,39%, а в звітному - 13,21%. Значення рентабельності продажів по чистому прибутку нижче значення рентабельності продажів за прибутком до оподаткування, причиною чого є сплата податку на прибуток та наявні у підприємства економічні санкції.

На основі вивчення даних про рентабельність продажів з даного підприємству можна зробити позитивні висновки про те, що рентабельність продажів його продукції знаходиться на середньому рівні, обсяги іншої діяльності невеликі, але сприяють зростанню прибутку до оподаткування, а значить, і підвищенню рентабельності продажів, оподаткування вплинуло на зміна прибутку на стандартному рівні, економічні санкції з прибутку зменшилися. Рентабельність продажів у звітному році в порівнянні з попереднім роком з прибутку від продажів збільшилася на 4,26%, а по чистому прибутку - на 3,82%.

Але, роблячи подібні висновки, не враховується, що показники виручки, собівартості і прибутку минулого року оцінені в базисних цінах, а аналогічні показники звітного року - у фактично діючих цінах.

У гр. 4 табл. 7 дана оцінка виручки-нетто, собівартості реалізованої продукції та інших показників у цінах попереднього року. Розрахунок рентабельності продажів звітного року, виражених у порівнянних (базисних) цінах, дає іншу картину ефективності фінансової та виробничої діяльності підприємства. Рентабельність продажів, обчислена з прибутку від продажів, становить у звітному році 31,11%, що вище рівня попереднього року на 18%, відповідно рентабельність продажів за прибутком до оподаткування дорівнює 31,39% або вище на 18,11, рентабельність продажів по чистому прибутку дорівнює 23,46% або вище на 14,07% рентабельності продажів по чистому прибутку попереднього року. Це підтверджує раніше зроблені висновки і свідчить значне поліпшення ефективності господарської діяльності підприємства у звітному році в порівнянні з попереднім роком. При цьому найбільше рівень підвищення рентабельності продажів за прибутком до оподаткування.

3.3 Факторний аналіз рентабельності продукції

Вихідні дані для проведення даного аналізу представлені в табл. 8-9.

Таблиця 8 - Основні показники діяльності підприємства ВАТ «В»

Таблиця 9 - Вихідні дані для факторного аналізу рентабельності продукції

Індекс обсягу виробництва становить I = V РП1 / V рп0 = 1,25.

Розрахунок впливу факторів першого рівня на зміну рентабельності в цілому по підприємству можна виконати способом ланцюгової підстановки, використовуючи дані табл. 8 і 9.

Зміна рентабельності спільне:

Δ R _заг =

У тому числі за рахунок:

Δ R _рп = R _усл1 - R ₀ = 15,09-15,09 = ₀

Δ R _уд = R _усл2 - R _усл1 = 45,15-15,09 = +30,06%

Δ R _ц = R _усл3 - R _усл2 = 46,05-45,15 = +0,95%

Δ R _з = R ₁ - R _усл3 = 21,08-46,05 =- 24,97%

Отримані результати свідчать про те, що рівень рентабельності підвищився у зв'язку зі збільшенням питомої ваги більш дохідних видів продукції в загальному обсязі продажів і рівня цін. Різке зростання вартості ресурсів, і як наслідок, зростання собівартості реалізованої продукції на 18 997 тис. руб. викликав зниження рівня рентабельності на 24,97%.

Потім слід зробити факторний аналіз рентабельності за кожним видом продукції. Як вже було зазначено раніше, рівень рентабельності окремих видів продукції залежить від зміни средньореалізаціоних цін і собівартості одиниці продукції.

За даними таблиці 10 розрахуємо вплив цих факторів на зміну рівня рентабельності виробу Б способом ланцюгової підстановки [15 c .223]:

Таблиця 10 - Факторний аналіз рентабельності окремих видів продукції

Загальна зміна рентабельності по виробу Б:

Δ R _заг = = 19,4-19,2 = +0,2%

У тому числі за рахунок зміни:

1) середнього рівня відпускних цін Δ R _ц = = 42,3-19,2 = +23,1%

2) рівня собівартості продукції Δ R _з = = 19,4-42,3 =- 22,9%

Аналогічні розрахунки робляться по кожному виду товарної продукції, щоб виявити які види продукції на підприємстві більш прибуткові, як змінився рівень рентабельності, і які чинники на це вплинули.

Висновок

В даний роботі проведено аналіз фінансових результатів діяльності підприємства. Проведений аналіз сучасної методичної та навчальної літератури з даної тематики виявив безліч різноманітних підходів до розгляду порушеного питання. У ході чого виявлено, що не існує єдиної методики в розгляді даних аспектів. Автором даної роботи розглянуті і запропоновані основні методи аналізу фінансових результатів.

Фінансовий результат завершує цикл діяльності підприємства, пов'язаний з виробництвом і реалізацією продукції (виконаних робіт, наданих послуг) і одночасно виступає необхідною умовою наступного витка його діяльності. Високі значення фінансових результатів діяльності підприємства забезпечують зміцнення бюджету держави у вигляді податкових вилучень, сприяють зростанню його інвестиційної привабливості, ділової активності у виробничій і фінансовій сферах. Звідси визначення економічного змісту фінансового результату діяльності підприємства, вивчення його видів, розкриття задач аналізу та формування методики проведення аналізу займають центральне місце в комплексному економічному аналізі господарської діяльності.

Існує безліч різних показників прибутку, але в результаті проведеного аналізу виявлено, що показником, що надає найбільший вплив на фінансовий результат діяльності підприємства в цілому, а, отже, що має першорядне значення для аналізу, є прибуток від основної діяльності, тобто прибуток від реалізації вироблених товарів , наданих послуг або виконаних робіт.

Основними факторами, що впливають на величину даного показника є: обсяг виробленої продукції, її структура, средньореалізаціоних ціни і собівартість.

Також в роботі вивчено вплив факторів, що впливають на інші показники фінансових доходів і витрат підприємства.

Окремо розглянуто та проаналізовано основні показники рентабельності: рентабельність продажів і рентабельність виробничих активів. Проведено факторний аналіз рентабельності продукції.

У практичній частині роботи проведено аналіз основних фінансових показників діяльності підприємства на основі представленої методики в теоретичній частині цієї роботи.

На прикладі конкретних показників аналізованих підприємств проаналізована динаміка прибутку і рентабельності за два послідовні роки і вивчені фактори, що вплинули на зміну досліджуваних показників.

Виконуючи запропонований аналіз фінансових показників діяльності, підприємства зможуть не тільки знати з яких причин і в якій мірі змінилися дані показники, але й надалі, керуючи даними факторами, управляти і фінансовими показниками, тобто врегульовувати отримані обсяги прибутку, в тому числі і в зіставленні їх з витраченими на це засобами.

Список літератури

1. Аналіз і діагностика фінансово-господарської діяльності підприємств: Підручник / За ред. проф. В. Я. Позднякова. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 617 с.

2. Басовский Л. Є., Басовський Є. М. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: Учеб. посібник. - М.: ИНФРА-М. 2004. - 366с.

3. Бачурін А. А. Аналіз виробничо-господарської діяльності організацій: Навч. посібник для студ. вищ. навч. закладів / А. А. Бачурін; Під ред. З. І. Аксьонової. - 2-е вид., Стер. - М.: Видавничий центр «Академія», 2005. - 320 с.

4. Бланк І. А. Основи фінансового менеджменту. - К.: Ніка-Центр, Ельга, 2001. - 592 с.

5. Галочкина Л. М. Економіка бізнес-процесів (у схемах і таблицях): навчальний посібник / Л. М. Галочкина, Н. А. Кіпень. - Кострома: Вид-во Багаттям. держ. технолог. ун-ту, 2009. - 82 с.

6. Губіна О. В., Губін В. Є. Аналіз фінансово-господарської діяльності. Практикум: навчальний посібник. - М.: ІД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. - 192 с.

7. Дибаль С. В. Фінансовий аналіз: теорія і практика:: Учеб. посібник. - СПб.: Бізнес-преса, 2009. - 336 с.

8. Зайцев Н. Л. Економіка промислового підприємства: Навчальний посібник / Е. І. Крилов, В. М. Власова, І. В. Журавкова. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 284с.

9. Ільєнкова М. Д. Аналіз взаємозв'язку попиту на продукцію і фінансових результатів діяльності підприємства. - М.: Фінансова академія при Уряді РФ, 1997. - 47 с.

10. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: навч. / Л. Т. Гіляровський [и др.]. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2008. - 360С.

11. Крилов Е. І. Аналіз фінансових результатів, рентабельності та собівартості продукції: Учеб. посібник. - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 720 с.

12. Любушин Н. П. Комплексний економічний аналіз господарської діяльності: навч. посібник для студентів вузів, які навчаються за спеціальностями 060500 «Бухгалтерський облік, аналіз» і 060400 «Фінанси і кредит» / Н. П. Любушин. - 3-е вид., Прераб. і доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 448 с.

13. Макарьева В. І. Аналіз фінансово-господарської діяльності організації. - 2-е вид., Перераб. і доп. / В. І. Макарьева, л. В. Андрєєва. - М.: Фінанси і статистика, 2007. - 304 с.

14. Маркар'ян Е. А. Фінансовий аналіз: навчальний посібник / Е. А. Маркар'ян, Г. П. Герасименко, С. Е. Маркар'ян. - 5-е вид., Перераб. - М.: КНОРУРК, 2006. - 224 с.

15. Савицька Г. В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Підручник. - 3-е изд., Перераб. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 425 с.

16. Скамай Л. Г., Трубочкіна М. І. Економічний аналіз діяльності підприємства: Підручник. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 296 с.

17. Скляренко В. К. Економіка підприємства (в схемах, таблицях, розрахунках): Навчальний посібник / За ред. проф. В. К. Скляренко, В. М. Пруднікова. - М.: Инфра - М, 2008. - 256 с.

18. Фінансово-кредитний енциклопедичний словник / за загальною редакцією А. Г. Грязнова, - М.: Фінанси і статистика, - 2002р.

19. Хеддервік К. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств: Пер. з англ. / Хеддервік К; Під ред. Ю. Н. Воропаєва. - М.: Фінанси і статистика, 1996. - 192 с.