Аналіз техніко економічних показників ВАТ Елема

Білоруський державний університет інформатики і радіоелектроніки
Кафедра економіки
РЕФЕРАТ на тему:
Аналіз техніко-економічних показників ВАТ «Елема»
МІНСЬК, 2008

Фінансовий стан є комплексним поняттям, яке залежить від багатьох факторів і характеризується системою показників, які відображають наявність і розміщення засобів, реальні і потенційні фінансові можливості підприємства. Основними документами для оцінки є баланс і звіт про прибутки та збитки.
Найважливішою характеристикою поточного фінансового положення організації є її здатність своєчасно оплачувати свої різноманітні зобов'язання. Ця здатність, або ліквідність, залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних ресурсів величиною короткострокових боргових зобов'язань.
При проведенні аналізу фінансового стану підприємства використовується система аналітичних коефіцієнтів оцінки фінансово-господарської діяльності комерційної організації.
Станом на 1.01.2008 р. дебіторська заборгованість склала 378245 тис.руб., Кредиторська заборгованість - 4406322 тис.руб. і перевищила дебіторську заборгованість в 11,6 разів. Фактично це означає, що кредит, одержуваний (відстрочка платежів), наданий фабрикою покупцям не перевищує кредит, одержуваний підприємством від постачальників. У даній ситуації підприємство виграє у вільних коштах. Заборгованість покупців за товари, роботи, послуги в загальній сумі дебіторської заборгованості становить 30,1%. У структурі кредиторської заборгованості найбільшу питому вагу займає заборгованість перед постачальниками - 93,2%, перед бюджетом - 3,2%, з оплати праці - 2%. Досить низький рівень за цими двома заборгованостях говорить про те, що підприємство не вдалося у такий важкий для неї час до таких вимушених заходів як збільшення заборгованості перед бюджетом або персоналом.
Аналіз показників платоспроможності наведено в таблиці 1

Таблиця 1.
Аналіз показників платоспроможності
Коефіцієнт абсолютної ліквідності = А ₁ / П _1,
де А ₁ = кошти + короткострокові фінансові вкладення,
П ₁ = короткострокові зобов'язання.
Дані таблиці 1. свідчать про те, що на початок 2008 р . поліпшилися такі показники фінансового стану підприємства як платоспроможність і ліквідність. Так, поліпшення показника абсолютної ліквідності відбулося в результаті збільшення частки грошових коштів у структурі поточних активів. Коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду збільшився на 0,44 пункту в порівнянні з минулим роком і склав 1,14. Нормативне значення даного показника 1,7.
У цілому, структуру балансу можна визнати задовільною, оскільки коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами вище нормативного (0,3) і склав 0,51.
Рентабельність власного капіталу дорівнює 52,4% в 2008 р . Цей досить високий показник свідчить про те, що підприємство здатне відшкодовувати капітал, - необхідна умова існування і зростання підприємства. У результаті виплачуються дивіденди на придбані акції, рівень дивідендів склав 7,8% у 2008 р ., Що сприяє підвищенню іміджу та інвестиційної привабливості.
Рентабельність реалізованої продукції в 2008 р . збільшилася і склала 50,1%, (у 2007 р . - 42,0%). Вирішальний вплив на це зробило зниження собівартості реалізованої продукції.
Виробничі потужності підприємство повністю не завантажені, оскільки останнім часом спостерігалося деяке падіння обсягу продажів і в зв'язку з цим було прийнято рішення про зниження випуску швейної продукції (так, коефіцієнт використання виробничих потужностей у 2008 р . - 0,95, і в 2007 р . -0,95). Разом з тим, підприємство найближчим часом не планує збільшити обсяги випуску продукції. Внутрішній ринок не насичений даною групою товарів, однак, в силу низьких доходів населення не є привабливим. Зовнішній ринок також не є привабливим, по-перше, він характеризується високим ступенем конкуренції, по-друге, відповідно з адміністративним регулюванням курсів валют, експорт продукції став невигідним. Ділову активність підприємства як суб'єкта господарювання характеризують коефіцієнти оборотності і, відповідно, тривалість обороту капіталу. Тривалість обороту у 2006р. склала 136 днів, в т. ч. дебіторської заборгованості 44 дні. Відносно висока величина даного показника пояснюється відстрочкою оплати вартості реалізованої продукції торговим підприємствам.
У 2008 р . тривалість обороту оборотних засобів зменшилася до 89 днів або на 34,4%, значно підвищився коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості. Разом з тим, досить високим залишається показник оборотності готової продукції, і саме в даному напрямі підприємство має працювати.
Конкурентоспроможність ВАТ «Елема», її потенціал у діловому співробітництві в значній мірі залежить від фінансового стану, тобто від структури капіталу і платоспроможності.
Аналіз динаміки складу і структури майна дає можливість встановити розмір абсолютного і відносного приросту або зменшення всього майна підприємства або окремих його видів. Приріст (зменшення) активу свідчить про розширення (звуження) діяльності підприємства.
Основними складовими постійних активів (необоротних активів) на кінець 2008 року є основні засоби 47,38% або 6677180 млн. руб., Хоча їх частка в структурі активів збільшилася в 3,2 рази в порівнянні з 2007 роком, а частка незавершеного капітального будівництва зменшилася на 38.95 п.п і склала на кінець звітного періоду 1381 млн. руб. Це пояснюється тим, що на фабриці не ведеться капітальне будівництво, реконструкція цехів також не проводиться, а збільшення частки основних засобів пов'язані з здійсненням інвестицій в основні фонди.
Оборотні кошти в активі балансу займають більшу частину (52,55% в 2008 р ., 54,12% в 2007 р .), Що є позитивною тенденцією, оскільки маневреність підприємства підвищується.
Найменшу питому вагу в складі поточних активів займають короткострокові фінансові вкладення. Наслідком такого становища є висока платоспроможність і сильна фінансова стійкість (незалежність від зовнішніх кредитів).
Найбільш мобільна частина активу - грошові кошти на кінець 2008 року - різко збільшилася (з 202475 млн. руб. На кінець 2007 року до 393378 млн. руб. На кінець 2008 року). Поряд з цим частка дебіторської заборгованості також різко збільшилася в 2008 році на 1.26 п.п. в порівнянні з 2007 роком.
Аналіз структури короткострокових активів дає підстави припускати, що протягом 2008 року продукція відвантажувалася неплатоспроможним клієнтам. Цей висновок зроблено на основі порівняння зростання дебіторської заборгованості та поступового зниження запасів готової продукції на складі. Поряд з цим, до негативного боку структури капіталу належить також значну питому вагу готової продукції в поточних активах.
Що стосується структури грошових коштів ВАТ «Елема», то основний обсяг фінансових ресурсів підприємства зосереджений на розрахунковому рахунку. Збитків протягом аналізованого періоду не спостерігається.
Причини збільшення чи зменшення майна підприємства встановлюють у ході вивчення змін у складі джерел його утворення. Надходження, придбання, створення майна підприємство може здійснювати за рахунок власних і позикових коштів, характеристика співвідношення яких розкриває сутність його фінансового становища. Так, збільшення частки позикових коштів, з одного боку, свідчить про посилення фінансової нестійкості підприємства і підвищення його фінансових ризиків, а з іншого - про активний перерозподіл (в умовах інфляції і невиконання в строк фінансових зобов'язань) доходів від кредиторів до підприємства - боржника.
Протягом аналізованого періоду підприємство не приваблювало довгострокові джерела фінансування.
Так як підприємству в 2008 р . надаються зарубіжними партнерами товарний кредит строком на 60 - 90 днів, у результаті в обороті знаходиться значна питома вага позикових коштів.
Структура власного капіталу підприємства протягом досліджуваного періоду не змінювалася, основною складовою власних джерел фінансування є статутний капітал, частка якого в структурі власних становила 89,2% в 2008 р ., 87,6% в 2007 р . Збільшення власного капіталу відбулося за рахунок збільшення чистого прибутку.
З огляду на збільшення частки власних коштів у загальній сумі джерел постачання та збільшення накопиченого капіталу, можна охарактеризувати ВАТ як надійного позичальника при отриманні довгострокового кредитування.
Значні обсяги запасів готової продукції на складах протягом звітного року дозволяють припустити, що фабрика виробляє продукцію не користується надмірним попитом. У зв'язку з цим можна запропонувати відмовитися від виробництва продукції, пролеживающей складі останнім часом.
Розглядаючи показники ризиків, необхідно звернути увагу на запас фінансової міцності, коефіцієнт виробничого левериджу, частку перехідних запасів готової продукції.
Підприємство має досить великий запас фінансової міцності, що особливо важливо в умовах невизначеності, постійно мінливої ​​кон'юнктури ринку і конкуренції.
Відповідно невеликий коефіцієнт виробничого левериджа вказує на невисока ставлення постійних витрат до змінних. Кожен відсоток приросту (зниження) випуску продукції в такій структурі витрат забезпечує невеликий приріст (зниження) валового прибутку.
Слід відзначити збільшення ризику, пов'язаного із збільшенням частки перехідних залишків готової продукції, в 2008р. приріст склав 31%. Високий рівень ризику незатребуваної продукції, що виникає внаслідок відмови споживачів купувати її, пов'язаний, по-перше, з недостатнім прогнозуванням попиту на продукцію, по-друге, з зовнішніми причинами, і, в першу чергу, з неплатоспроможністю населення.
Виходячи з умов зовнішнього середовища, а також з урахуванням внутрішніх резервів, основною стратегією ВАТ «Елема» є виживання, мета якого адаптація до погіршується умов ринку, збереження потенціалу підприємства та ринків збуту.

Таблиця 3

Аналіз фінансового стану підприємства ВАТ «Елема» за 2006-2008 рр..

№ п / п	Показники	2006 р .	2007р.	2008 р .	2008 в% до 2006 р .
1	2	3	4	5	6
Структура активів
1.	Загальна вартість майна, млн.руб.	1317851	1821451	2800525	212,5
2.	У т.ч. довгострокові активи, млн. руб.	221101	235461	277308	125,4
2.1	У% до загальної вартості майна	16,8	12,9	9,9	-
3.	Короткострокові активи, млн. руб.	1096750	1456123	2523217	230,1
3.1	У% до загальної вартості майна	83,2	79,9	90,1	-
3.2	З них матеріальні запаси і витрати, млн. руб.	627228	789445	2025701	323,0
3.2.1	У% до поточним активам	57,2	43,3	80,3	-
3.3	Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення, млн. руб.	127617	164514	202478	158,7
3.3.1	У% до поточним активам	11,6	9,8	8,0	-
3.4	Кошти в розрахунках та інші оборотні активи	341905	312012	295038	86,3
3.4.1	У% до поточним активам	31,2	24,1	11,7	-
4.	Співвідношення оборотного та основного капіталу	5,0	6,2	9,1	183,4
Структура пасивів
1.	Власний капітал, млн. руб.	377368	789475	1551877	411,2
1.2	Коефіцієнт автономії,%	28,6	35,6	55,4	-
2.	Позиковий капітал, млн. руб.	940483	1124101	1248650	132,8
2.1	Коефіцієнт фінансової напруженості,%	71,4		44,6	-
3.	Власні оборотні кошти, млн. руб.	156267	142345	127456	815,6
4.	Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	0,14	0,24	0,51	354,5
5.	Коефіцієнт маневреності власної. кап.	0,41	0,64	0,87	198,3
Стан активів
1.	Коефіцієнт зношеності основних фондів	0,38	0,36	0,35	93,0
2.	Коефіцієнт придатності основних фондів	0,62	0,64	0,65	104,8
3.	Коефіцієнт оновлення основних фондів	0,15	-	-	-
4.	Коефіцієнт вибуття основних фондів	0,02	-	-	-
5.	Коефіцієнт приросту основних фондів	0,15	-	-	-
6.	Коефіцієнт оборотності капіталу	2	2,9	3,6	180
7.	Тривалість обороту:
7.1	Усього капіталу, дні	180	140	100	55,6
7.2	Оборотного капіталу, дні	136	101	89	65,6
7.2.1	У т.ч. в запасах	36	28	21	58,3
7.2.2	МШП, незавершене виробництво	4	4	5	125,0
7.2.3	Готова продукція	42	41	39	92,9
7.2.4	Дебіторська заборгованість	39	25	16	40,7
Прибуток і рентабельність
1.	Прибуток звітного періоду, млн. руб.	238667	1142234	1970111	825,5
2.	Темп зростання балансового прибутку,%	194,3	512,2	825,5	-
3.	Частка чистого прибутку в загальній сумі балансового прибутку,%	70,1	70,8	71,4	101,9
4.	Частка витрат на виробництво і збут у виручці від реалізації продукції,%	55,0	59,0	62,4	113,5
5.	Рівень рентабельності,%:
5.1	продукції	66,6	56,4	46,9	-
5.2	капіталу	28,6	64,1	95,7	-
Виробництво і реалізація продукції
1.	Темпи зростання виручки в поточних цінах,%	317,3	364,1	438,1	-
2.	Темпи зростання витрат на виробництво і збут продукції,%	258,6	312,1	497,0	-
3.	Коефіцієнт оновлення продукції	-	-	0,32	-
4.	Коефіцієнт використання виробничих площ	0,95	0,95	0,95	100,0
5.	Матеріаломісткість,%	0,74	0,78	0,80	108,1
Показники ризиків
1.	Зміна залишків готової продукції на кінець року,%	-28,5	+12,0	+31,0	-
2.	Коефіцієнт виробничого левериджа	1,71	1,12	0,74	-
3.	Зона беззбитковості підприємства,%	83,3	83,3	83,3	-
Показники інвестиційної привабливості підприємства
1.	Рентабельність власного капіталу,%	52,4	98,2	145,9	-
2.	Чистий прибуток на одну акцію, млн.руб.	0,3	1,3	2,6	833,9
3.	Рівень дивідендів,%	7,8	2,9	1,3	-

Висновки:
При розгляді основних аспектів господарської і фінансової діяльності ВАТ «Елема», а також на підставі систематизації та аналізу отриманих даних можна зробити наступні висновки:
1. ВАТ «Елема» є одним з лідерів за обсягами продукції, що випускається швейної продукції (в порівняних цінах) концерну «Беллегпром».
2. ВАТ «Елема» належить до структур ринкового типу, самостійно формує асортимент та обсяги продукції, що випускається.
3. За розглянутий період спостерігалося зниження дебіторської заборгованості - одного з найголовніших показників, що відображають рівень добробуту підприємств даного профілю;
4. Збільшення готової продукції на складі говорить про слабкий аналізі ринку і некваліфікованому плануванні асортименту продукції, а також про зниження купівельної спроможності населення.
5. Підприємство є рентабельним, оскільки результати від реалізації продукції покривають витрати виробництва і утворюють прибуток, достатню для нормального функціонування підприємства;
6. Показники фінансової стійкості, при їх визначенні, перебувають на високому рівні, що свідчить про ефективність здійснення виробничо - господарської діяльності підприємства.

ЛІТЕРАТУРА
1. Виробничі звіти ВАТ «Елема» 2006, 2007, 2008рр
2. Фінансові звіти ВАТ «Елема» 2006, 2007, 2008 рр.
3. Баканов М.І. Аналіз господарської діяльності в торгівлі. - М.: Економіка, 2007.
4. Кравченко Л.І. Аналіз господарської діяльності в торгівлі. Підручник. Мн.: Вища школа, 2005