Білоруський державний університет інформатики і радіоелектроніки
Кафедра менеджменту
РЕФЕРАТ
на тему:
«АНАЛІЗ СКЛАДУ, СТРУКТУРИ, ДИНАМІКИ ОБОРОТНИХ ЗАСОБІВ ТА ОЦІНКА їх оборотність РУП« ПСЗ «Оптрон» »
Мінськ, 2008
Оборотні виробничі фонди являють собою частину виробничих фондів, речовим змістом яких є предмети праці, що функціонують у сфері виробництва.
Оборотні виробничі фонди поділяються на ряд груп:
-Виробничі запаси (сировина, основні матеріали, покупні напівфабрикати, допоміжні матеріали, паливо, тара і тарні матеріали, запасні частини для поточного ремонту, малоцінний і швидко зношується господарський інвентар та інструмент);
-Незавершене виробництво - незакінчена продукція, що підлягає подальшій обробці;
-Витрати майбутніх періодів - витрати нм підготовку і освоєння нової продукції, вироблювані в даний період, але підлягають погашенню в майбутньому.
Сировина - це предмет праці, на здобич або виробництво яких була витрачена праця. Сировиною є наприклад: руда, бавовна.
Матеріали - це предмети праці, вже піддавалися промисловій обробці, наприклад прокат металу. З основних матеріалів виготовляється продукція, вони утворюють її основне матеріальне утримання.
Напівфабрикати - продукти праці, що пройшли одну або декілька стадій виробництва, але вимагають ще подальшій обробці або складання.
Тара і тарні матеріали - представляють собою всі види упаковки та матеріали, необхідні для їх виготовлення.
Незавершене виробництво - це предмети праці, що знаходяться в обробці та призупинені подальшої обробки і не ввійшли ще до складу готової продукції.
Поряд з оборотними фондами підприємство має в своєму розпорядженні фондами обігу, які функціонують у сфері обігу. До них відносяться:
-Готова продукція на складах;
-Продукція відвантажена, але не сплачена;
-Дебіторська заборгованість;
-Грошові кошти на рахунках у банках, в незавершених розрахунках.
Сукупність оборотних виробничих фондів і фондів обігу складає оборотні кошти.
Аналіз структури та динаміки оборотних коштів РУП «ПСЗ« Оптрон »представлений в таблиці 1.
Таблиця 1 - Структура оборотних коштів підприємства, млн. руб.
Picture false \ * MERGEFORMAT
Для визначення причин зміни суми оборотних коштів за 2006-2007 року проведемо факторний аналіз. До факторів першого порядку відносяться: запаси і витрати, податки за придбаним цінностям, готова продукція, товари відвантажені споживачу, дебіторська заборгованість, фінансові вкладення, грошові кошти, інші оборотні активи.
Зміна оборотного капіталу, всього:
ΔK про = К до об1 - До до об0
ΔK про = 4715-4548 = 168 млн. руб.
1. Зміна запасів і витрат
ΔK об (ДЗЗ) = К козз об1 - До козз про
ΔK об (ДЗЗ) = 2635-2377 = 258 млн. крб.
2. Зміна податків по придбаних цінностей
ΔK об (ДДН) = К кон об1 - До кон про
ΔK об (ДДН) = 15-24 =- 9 млн. руб.
3. Зміна готової продукції
ΔK об (ддгп) = К когп об1 - До когп про
ΔК об (ддгп) = 873-1163 =- 290 млн. руб.
4. Зміна товарів відвантажених
ΔK об (ДДТ) = К кіт об1 - До кіт про
ΔК об (ДДТ) = 267-145 = 122 млн. крб.
5. Зміна дебіторської заборгованості
ΔK об (ДДЗ) = К кодзі об1 - До кодзі про
ΔД ксі об (ДДЗ) = 350-310 = 40 млн. руб.
6. Зміна фінансових вкладень
ΔK об (ДДФ) = К КОФ об1 - До КОФ про
ΔК об (ДДФ) = 34-6 = 28 млн. руб.
7. Зміна грошових коштів
ΔK об (ДДС) = К Кодс об1 - До Кодс про
ΔК об (ДДС) = 84-244 =- 160 млн. руб.
8. Зміна інших оборотних коштів
ΔK об (ДДП) = К коп об1 - До коп про
ΔК об (ДДП) = 458-280 = 178 млн. крб.
Оборотні кошти за 2007 р . збільшилися на 168 млн. руб. Найбільший негативний вплив на збільшення оборотного капіталу справила зміна запасів і витрат (11%) сталося через зростання незавершеного виробництва (24%). Зростання дебіторської заборгованості на 13% свідчить про неефективну політику управління дебіторською заборгованістю на підприємстві. Позитивний вплив зробило зниження потреби в сировині і матеріалах на 24%, зменшення готової продукції на складі (25%).
Структура оборотних коштів представлена на малюнку 1.
Picture false \ * MERGEFORMAT
Рисунок 1 - Зміна структури оборотних коштів
Раціональної є така структура оборотних коштів, коли найбільша їхня частина вкладена в товарно-матеріальні цінності, а найменша в грошові кошти і дебіторську заборгованість. З таблиці видно, що структура оборотних коштів заданого підприємства повністю відповідає цьому правилу. Також з таблиці випливає, що складові частини оборотних коштів у відсотковому співвідношенні за аналізований період майже не змінилися. Винятком є запаси готової продукції, які у 2007 році зменшилися на 25%. Це сталося через збільшення у звітному році продукції, відвантаженої споживачеві. Слід відзначити відчутне зростання частки незавершеного виробництва та інших оборотних коштів. Питома вага оборотних фондів виріс з 54% у 2006 р до 59% в 2007 р , А фонди обігу, відповідно скоротилися на 5%.
Оборотні кошти за джерелами утворення поділяються на власні і позикові (таблиця 2.).
Таблиця 2 - Власні і позикові оборотні кошти
Picture false \ * MERGEFORMAT
За даними таблиці видно, що темпи зростання власних оборотних коштів вищий, ніж у позикових, завдяки цьому коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами зростає і значно перевищує норматив, встановлений для підприємств приладобудування, 0,3. Це свідчить про платоспроможність підприємства, тобто про наявність власних оборотних коштів для його фінансової стійкості.
Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості використовується наступна група показників (таблиця 3.).
1. Оборотність дебіторської заборгованості
де ВР - виручка від реалізації продукції, млн. руб.;
СДЗ - середня дебіторська заборгованість, млн. руб.
2. Період погашення дебіторської заборгованості.
Таблиця 3 - Показники оборотності дебіторської заборгованості
Picture false \ * MERGEFORMAT
З таблиці видно, що період оборотності дебіторської заборгованості зменшується. Це є позитивним результатом діяльності підприємства. Зменшення періоду прострочення заборгованості знижує ризик її непогашення.
-Коефіцієнт поточної ліквідності;
-Коефіцієнт оборотності;
-Тривалість одного обороту, в днях;
-Коефіцієнт завантаження оборотних коштів;
-Рентабельність оборотних коштів.
Коефіцієнт оборотності оборотних засобів показує число оборотів, які оборотні кошти роблять за плановий період і визначається за формулою:
До оборотності = Виручка від реалізації / Середня величина оборотних коштів
Середня тривалість обороту оборотних засобів (оборотність в днях) визначається відношенням твори середнього залишку оборотних коштів і числа днів в періоді до суми реалізації продукції за цей період:
П родолжітельность обороту = 360 / Оборотність активів
Також для оцінки ефективності використання оборотних коштів розраховується коефіцієнт завантаження оборотних коштів. Він характеризує їх суму, що припадає на 1 карбованець реалізованої продукції.
До завантаження = Середня величина оборотних коштів / Виручка від реалізації
Рентабельність оборотного капіталу показує скільки прибутку за розрахунковий період часу підприємство одержує на рубль свого оборотного капіталу.
Р ентабельность облад. кап. = Чистий прибуток / Середня величина оборотних коштів
Аналіз ефективності використання оборотних коштів представлений в табл. 4.
Найбільш загальний метод розрахунку потреби в оборотному капіталі підприємства заснований на обсязі реалізованої продукції, визначеному в бізнес-плані на майбутній період і рівні коефіцієнта закріплення оборотних коштів за попередні періоди.
З формули, за якою розраховується цей коефіцієнт, безпосередньо випливає:
Про середня велич. обор. кап .= Виручка від реалізації * Коефіцієнт закріплення
Таким чином, загальна потреба в оборотному капіталі визначається множенням запланованого на планований період коефіцієнта закріплення на планований обсяг реалізації.
Знаючи потреба в оборотному капіталі і наявність на початок планованого періоду, нескладно потім розрахувати додаткову потребу в оборотному капіталі і визначити джерела покриття цієї потреби (за рахунок власних або позикових фінансових ресурсів).
Якщо вважати, що планований обсяг реалізації власної продукції підприємства визначається на основі маркетингових досліджень, аналізу сформованої структури і вимог споживачів, зафіксованих у вже укладених і передбачуваних до підписання угоди на постачання, то головну проблему представляє обгрунтоване визначення планованого рівня коефіцієнта закріплення оборотного капіталу.
Зрозуміло, можна виходити з фактично склалася величини коефіцієнта закріплення в найближчому до планованого звітному періоді, а проте доцільніше попередньо проаналізувати нинішній рівень оборотного капіталу та виявити можливі резерви скорочення потреби в ньому.
Таблиця 4 - Розрахунок потреби в оборотному капіталі в 2007 р .
Picture false \ * MERGEFORMAT
Сумарна планована потреба в оборотному капіталі, виходячи із завдання за обсягом реалізованої продукції на 2007 р . 6771 млн. руб. буде дорівнює: 0,72 * 6771 = 4884 млн. руб. З урахуванням збільшення обсягу реалізації в 2007г.на 8,0% потрібне збільшення оборотного капіталу на 336 млн. руб. У 2007р. оборотні кошти склали 4715 млн. крб., що недовиконує план на 3,5%.
Коефіцієнт поточної ліквідності показує чи достатньо у підприємства коштів, які можуть бути використані для погашення короткострокових зобов'язань. Він характеризує загальну забезпеченість підприємства засобами для ведення господарської діяльності. РУП "ПСП Оптрон" лише в 2007 році добився перевищення нормативу 1,7, завдяки проведеній реструктуризації кредиторської заборгованості.
Зростання коефіцієнта оборотності і скорочення періоду одного обороту протягом аналізованого періоду говорять про ефективне використання оборотних коштів.
У результаті збільшення коефіцієнта оборотності було забезпечено абсолютне вивільнення оборотних коштів у розмірі 534 млн. руб. в 2006 р і 118 млн. руб. в 2007 р , Тобто виконання або перевиконання плану виробництва забезпечується при меншій сумі оборотних коштів, ніж передбачено планом. Відносне вивільнення (характеризує як зміна величини оборотних коштів, так і зміна обсягу випущеної продукції) в 2006 році склало 740 млн. руб., У 2007 - 169 млн. руб.
Висновки
За аналізований період спостерігається приплив обігового капіталу. Збільшення обігових коштів у 2007р відбулося одночасно зі збільшенням обсягу реалізації продукції. Це є результатом поліпшення фінансово-господарської діяльності підприємства. Спостерігається збільшення коефіцієнта оборотності (в 2006 р - 1,39 оборотів, в 2007р - 1,44 обороту) і коефіцієнта поточної ліквідності (в 2006 р - 1.56, у 2007р - 1.89), а отже зменшення періоду одного обороту (з 260 днів у 2006 до 251 дня в 2007 р .). Це свідчить про те, що ефективність використання оборотних засобів зросла в 2006 - 2007рр. Джерелом поповнення оборотного капіталу є отриманий прибуток та нарахована амортизація.
Головна проблема підприємства в тому, що на збільшення оборотного капіталу істотно впливає збільшення частки незавершеного виробництва, зростання простроченої дебіторської заборгованості, великі запаси готової продукції на складах. Тому керівництву підприємства необхідно розробити заходи щодо усунення цих негативних факторів.
ЛІТЕРАТУРА
1. Балабанов І Т Основи фінансового менеджменту. Як управляти капіталом? - М.: Фінанси і статистика 2004.
2. Балабанов І. Т. Фінансовий менеджмент: Навч. посібник - М.: Фінанси і статистика, 2000. 12. Балабанов І. Т. Ризик-менеджмент. - М.: Фінанси і статистика, 2006.
3. Білолипецький В. Г. Фінанси фірми: Курс лекцій / Під. ред. І. П. Мерзлякова. - М.: Инфра-М, 2003.
4. Бланк Н. А. Інвестиційний менеджмент. - Київ, МП «Ітем» ЛТД «Юнайтед Лондон Трейд Лімітед», 2005.
5. Борисевич В.І. та ін Планування і прогнозування економіки. Мн.: ТОВ «Інтерсервіс», 2005.
Кафедра менеджменту
РЕФЕРАТ
на тему:
«АНАЛІЗ СКЛАДУ, СТРУКТУРИ, ДИНАМІКИ ОБОРОТНИХ ЗАСОБІВ ТА ОЦІНКА їх оборотність РУП« ПСЗ «Оптрон» »
Мінськ, 2008
1. Склад і структура оборотних коштів
Основні оборотні фонди організації цілком споживаються в кожному виробничому процесі, цілком переносять свою вартість на готовий продукт і змінюють свою натуральну форму.Оборотні виробничі фонди являють собою частину виробничих фондів, речовим змістом яких є предмети праці, що функціонують у сфері виробництва.
Оборотні виробничі фонди поділяються на ряд груп:
-Виробничі запаси (сировина, основні матеріали, покупні напівфабрикати, допоміжні матеріали, паливо, тара і тарні матеріали, запасні частини для поточного ремонту, малоцінний і швидко зношується господарський інвентар та інструмент);
-Незавершене виробництво - незакінчена продукція, що підлягає подальшій обробці;
-Витрати майбутніх періодів - витрати нм підготовку і освоєння нової продукції, вироблювані в даний період, але підлягають погашенню в майбутньому.
Сировина - це предмет праці, на здобич або виробництво яких була витрачена праця. Сировиною є наприклад: руда, бавовна.
Матеріали - це предмети праці, вже піддавалися промисловій обробці, наприклад прокат металу. З основних матеріалів виготовляється продукція, вони утворюють її основне матеріальне утримання.
Напівфабрикати - продукти праці, що пройшли одну або декілька стадій виробництва, але вимагають ще подальшій обробці або складання.
Тара і тарні матеріали - представляють собою всі види упаковки та матеріали, необхідні для їх виготовлення.
Незавершене виробництво - це предмети праці, що знаходяться в обробці та призупинені подальшої обробки і не ввійшли ще до складу готової продукції.
Поряд з оборотними фондами підприємство має в своєму розпорядженні фондами обігу, які функціонують у сфері обігу. До них відносяться:
-Готова продукція на складах;
-Продукція відвантажена, але не сплачена;
-Дебіторська заборгованість;
-Грошові кошти на рахунках у банках, в незавершених розрахунках.
Сукупність оборотних виробничих фондів і фондів обігу складає оборотні кошти.
Аналіз структури та динаміки оборотних коштів РУП «ПСЗ« Оптрон »представлений в таблиці 1.
Таблиця 1 - Структура оборотних коштів підприємства, млн. руб.
Для визначення причин зміни суми оборотних коштів за 2006-2007 року проведемо факторний аналіз. До факторів першого порядку відносяться: запаси і витрати, податки за придбаним цінностям, готова продукція, товари відвантажені споживачу, дебіторська заборгованість, фінансові вкладення, грошові кошти, інші оборотні активи.
Зміна оборотного капіталу, всього:
ΔK про = К до об1 - До до об0
ΔK про = 4715-4548 = 168 млн. руб.
1. Зміна запасів і витрат
ΔK об (ДЗЗ) = К козз об1 - До козз про
ΔK об (ДЗЗ) = 2635-2377 = 258 млн. крб.
2. Зміна податків по придбаних цінностей
ΔK об (ДДН) = К кон об1 - До кон про
ΔK об (ДДН) = 15-24 =- 9 млн. руб.
3. Зміна готової продукції
ΔK об (ддгп) = К когп об1 - До когп про
ΔК об (ддгп) = 873-1163 =- 290 млн. руб.
4. Зміна товарів відвантажених
ΔK об (ДДТ) = К кіт об1 - До кіт про
ΔК об (ДДТ) = 267-145 = 122 млн. крб.
5. Зміна дебіторської заборгованості
ΔK об (ДДЗ) = К кодзі об1 - До кодзі про
ΔД ксі об (ДДЗ) = 350-310 = 40 млн. руб.
6. Зміна фінансових вкладень
ΔK об (ДДФ) = К КОФ об1 - До КОФ про
ΔК об (ДДФ) = 34-6 = 28 млн. руб.
7. Зміна грошових коштів
ΔK об (ДДС) = К Кодс об1 - До Кодс про
ΔК об (ДДС) = 84-244 =- 160 млн. руб.
8. Зміна інших оборотних коштів
ΔK об (ДДП) = К коп об1 - До коп про
ΔК об (ДДП) = 458-280 = 178 млн. крб.
Оборотні кошти за
Структура оборотних коштів представлена на малюнку 1.
Рисунок 1 - Зміна структури оборотних коштів
Раціональної є така структура оборотних коштів, коли найбільша їхня частина вкладена в товарно-матеріальні цінності, а найменша в грошові кошти і дебіторську заборгованість. З таблиці видно, що структура оборотних коштів заданого підприємства повністю відповідає цьому правилу. Також з таблиці випливає, що складові частини оборотних коштів у відсотковому співвідношенні за аналізований період майже не змінилися. Винятком є запаси готової продукції, які у 2007 році зменшилися на 25%. Це сталося через збільшення у звітному році продукції, відвантаженої споживачеві. Слід відзначити відчутне зростання частки незавершеного виробництва та інших оборотних коштів. Питома вага оборотних фондів виріс з 54% у
Оборотні кошти за джерелами утворення поділяються на власні і позикові (таблиця 2.).
Таблиця 2 - Власні і позикові оборотні кошти
За даними таблиці видно, що темпи зростання власних оборотних коштів вищий, ніж у позикових, завдяки цьому коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами зростає і значно перевищує норматив, встановлений для підприємств приладобудування, 0,3. Це свідчить про платоспроможність підприємства, тобто про наявність власних оборотних коштів для його фінансової стійкості.
Аналіз дебіторської заборгованості
На малюнку 1. видно, що питома вага дебіторської заборгованості в складі оборотних коштів знижується в 2006р на 20%, в 2007 р збільшився на 8%. Це пояснюється тим, що у зв'язку з почастішанням неплатежами за вироблену і поставлену продукцію фінансова політика заводу спрямована на виконання замовлень і поставку продукції за передоплатою. Виконання замовлень з виготовлення механічних деталей і вузлів здійснюється з 50% авансової передоплатою. Постачання готової продукції здійснюється після 100% авансової передоплати. Були встановлені надійні зв'язки з постачальниками і підрядниками.Для оцінки оборотності дебіторської заборгованості використовується наступна група показників (таблиця 3.).
1. Оборотність дебіторської заборгованості
де ВР - виручка від реалізації продукції, млн. руб.;
СДЗ - середня дебіторська заборгованість, млн. руб.
2. Період погашення дебіторської заборгованості.
Таблиця 3 - Показники оборотності дебіторської заборгованості
З таблиці видно, що період оборотності дебіторської заборгованості зменшується. Це є позитивним результатом діяльності підприємства. Зменшення періоду прострочення заборгованості знижує ризик її непогашення.
Аналіз ефективності використання оборотних коштів
Найважливішими показниками ефективності використання оборотних коштів є:-Коефіцієнт поточної ліквідності;
-Коефіцієнт оборотності;
-Тривалість одного обороту, в днях;
-Коефіцієнт завантаження оборотних коштів;
-Рентабельність оборотних коштів.
Коефіцієнт оборотності оборотних засобів показує число оборотів, які оборотні кошти роблять за плановий період і визначається за формулою:
До оборотності = Виручка від реалізації / Середня величина оборотних коштів
Середня тривалість обороту оборотних засобів (оборотність в днях) визначається відношенням твори середнього залишку оборотних коштів і числа днів в періоді до суми реалізації продукції за цей період:
П родолжітельность обороту = 360 / Оборотність активів
Також для оцінки ефективності використання оборотних коштів розраховується коефіцієнт завантаження оборотних коштів. Він характеризує їх суму, що припадає на 1 карбованець реалізованої продукції.
До завантаження = Середня величина оборотних коштів / Виручка від реалізації
Рентабельність оборотного капіталу показує скільки прибутку за розрахунковий період часу підприємство одержує на рубль свого оборотного капіталу.
Р ентабельность облад. кап. = Чистий прибуток / Середня величина оборотних коштів
Аналіз ефективності використання оборотних коштів представлений в табл. 4.
Найбільш загальний метод розрахунку потреби в оборотному капіталі підприємства заснований на обсязі реалізованої продукції, визначеному в бізнес-плані на майбутній період і рівні коефіцієнта закріплення оборотних коштів за попередні періоди.
З формули, за якою розраховується цей коефіцієнт, безпосередньо випливає:
Про середня велич. обор. кап .= Виручка від реалізації * Коефіцієнт закріплення
Таким чином, загальна потреба в оборотному капіталі визначається множенням запланованого на планований період коефіцієнта закріплення на планований обсяг реалізації.
Знаючи потреба в оборотному капіталі і наявність на початок планованого періоду, нескладно потім розрахувати додаткову потребу в оборотному капіталі і визначити джерела покриття цієї потреби (за рахунок власних або позикових фінансових ресурсів).
Якщо вважати, що планований обсяг реалізації власної продукції підприємства визначається на основі маркетингових досліджень, аналізу сформованої структури і вимог споживачів, зафіксованих у вже укладених і передбачуваних до підписання угоди на постачання, то головну проблему представляє обгрунтоване визначення планованого рівня коефіцієнта закріплення оборотного капіталу.
Зрозуміло, можна виходити з фактично склалася величини коефіцієнта закріплення в найближчому до планованого звітному періоді, а проте доцільніше попередньо проаналізувати нинішній рівень оборотного капіталу та виявити можливі резерви скорочення потреби в ньому.
Таблиця 4 - Розрахунок потреби в оборотному капіталі в
Сумарна планована потреба в оборотному капіталі, виходячи із завдання за обсягом реалізованої продукції на
Коефіцієнт поточної ліквідності показує чи достатньо у підприємства коштів, які можуть бути використані для погашення короткострокових зобов'язань. Він характеризує загальну забезпеченість підприємства засобами для ведення господарської діяльності. РУП "ПСП Оптрон" лише в 2007 році добився перевищення нормативу 1,7, завдяки проведеній реструктуризації кредиторської заборгованості.
Зростання коефіцієнта оборотності і скорочення періоду одного обороту протягом аналізованого періоду говорять про ефективне використання оборотних коштів.
У результаті збільшення коефіцієнта оборотності було забезпечено абсолютне вивільнення оборотних коштів у розмірі 534 млн. руб. в
Висновки
За аналізований період спостерігається приплив обігового капіталу. Збільшення обігових коштів у 2007р відбулося одночасно зі збільшенням обсягу реалізації продукції. Це є результатом поліпшення фінансово-господарської діяльності підприємства. Спостерігається збільшення коефіцієнта оборотності (в
Головна проблема підприємства в тому, що на збільшення оборотного капіталу істотно впливає збільшення частки незавершеного виробництва, зростання простроченої дебіторської заборгованості, великі запаси готової продукції на складах. Тому керівництву підприємства необхідно розробити заходи щодо усунення цих негативних факторів.
ЛІТЕРАТУРА
1. Балабанов І Т Основи фінансового менеджменту. Як управляти капіталом? - М.: Фінанси і статистика 2004.
2. Балабанов І. Т. Фінансовий менеджмент: Навч. посібник - М.: Фінанси і статистика, 2000. 12. Балабанов І. Т. Ризик-менеджмент. - М.: Фінанси і статистика, 2006.
3. Білолипецький В. Г. Фінанси фірми: Курс лекцій / Під. ред. І. П. Мерзлякова. - М.: Инфра-М, 2003.
4. Бланк Н. А. Інвестиційний менеджмент. - Київ, МП «Ітем» ЛТД «Юнайтед Лондон Трейд Лімітед», 2005.
5. Борисевич В.І. та ін Планування і прогнозування економіки. Мн.: ТОВ «Інтерсервіс», 2005.