Аналіз прибутку і рентабельності

Введення

Узагальнююча оцінка фінансового стану підприємства досягається на основі таких результативних показників, як прибуток і рентабельність.

Величина прибутку, рівень рентабельності залежать від виробничої, постачальницької, збутової і комерційної діяльності підприємства, інакше кажучи, ці показники характеризують усі сторони господарювання.

Аналіз формування та використання прибутку передбачає наступні етапи:
1. Аналіз складу і динаміки балансового прибутку.
2. Аналіз фінансових результатів від звичайних видів діяльності.
3. Аналіз рівня средньореалізаціоних цін.
4. Аналіз фінансових результатів від інших видів діяльності.
5. Аналіз рентабельності діяльності підприємства.
6. Аналіз розподілу та використання прибутку.

Джерела інформації: накладні на відвантаження продукції, дані аналітичного бухгалтерського обліку за рахунком продажів і рахунками «Прибутки та збитки», «Нерозподілений прибуток, непокритий збиток», форма бухгалтерської звітності № 2 «Звіт про фінансові результати», дані фінансового плану.

В аналізі використовуються наступні показники прибутку: балансовий прибуток, оподатковуваний прибуток, чистий прибуток.

Балансова прибуток включає в себе прибуток від звичайних видів діяльності, фінансові результати від операційних і позареалізаційних операцій і надзвичайних обставин. Схема формування балансового прибутку представлена ​​на рис. 14.

Оподатковуваний прибуток являє собою різницю між прибутком від звичайної діяльності та сумою пільг з податку на прибуток.

Чистий прибуток - це та частина прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства після сплати податку на прибуток.

1. Аналіз складу і динаміки балансового прибутку

У процесі аналізу необхідно вивчити склад прибутку від звичайної діяльності, її структуру, динаміку і виконання плану за звітний рік. При вивченні динаміки прибутку необхідно враховувати інфляційні фактори зміни її суми. Для цього виручку необхідно скоригувати на середньозважений зростання цін на продукцію підприємства в середньому по галузі, а собівартість товарів, продукції (робіт, послуг) зменшити на їхній приріст у результаті підвищення цін на спожиті ресурси за аналізований період.

Для проведення аналізу прибутку за складом і в динаміці складають аналітичну табл. 1.

Таблиця 1

Аналіз складу, динаміки і виконання плану по прибутку

Рис.1. Схема факторного аналізу прибутку

2. Аналіз фінансових результатів від звичайних видів діяльності

Основну частину прибутку підприємства одержують від звичайних видів діяльності, до якої відносять прибуток від продажу продукції (робіт, послуг).

Прибуток від продажу продукції в цілому по підприємству залежить від чотирьох факторів першого рівня співпідпорядкованості: обсягу продажів продукції (VРП); її структури (УД _i); собівартості (З _i) та рівня средньореалізаціоних цін (Ц _i).

Обсяг продажів продукції може здійснювати позитивний і негативний вплив на суму прибутку. Збільшення обсягу продажів рентабельної продукції приводить до пропорційного збільшення прибутку. Якщо ж продукція є збитковою, то при збільшенні обсягу продажів відбувається зменшення суми прибутку.

Структура товарної продукції може здійснювати як позитивний, так і негативний вплив на суму прибутку. Якщо збільшиться частка більш рентабельних видів продукції в загальному обсязі її реалізації, то сума прибутку зросте, і навпаки, при збільшенні питомої ваги низькорентабельної чи збиткової продукції загальна сума прибутку зменшиться.

Собівартість продукції і прибуток знаходяться в обернено пропорційній залежності: при збільшенні рівня цін сума прибутку зростає і навпаки.

Розрахунок впливу цих факторів на суму прибутку можна виконати способом ланцюгових підстановок, послідовно заміняючи планову величину кожного фактора фактичною величиною (табл. 3)

Таблиця 3

Розрахунок впливу факторів першого рівня на зміну суми прибутку від продажів

Зміна суми прибутку за рахунок:

обсягу реалізації продукції

структури товарної продукції

середніх цін реалізації

собівартості реалізованої продукції

Спочатку потрібно знайти суму прибутку при фактичному обсязі продажів і плановій величині інших факторів. Для цього слід розрахувати відсоток виконання плану за обсягом продажів продукції, а потім планову суму прибутку скорегувати на цей відсоток.

Виконання плану за обсягом продажів обчислюють зіставленням фактичного обсягу реалізації з плановим у натуральному (якщо продукція однорідна), умовно-натуральному й у вартісному вираженні (якщо продукція неоднорідна за своїм складом), для чого бажано використовувати базовий (плановий) рівень собівартості окремих виробів, так як собівартість менше піддана впливу структурного фактора, ніж виручка.

Потім слід визначити суму прибутку при фактичному обсязі і структурі реалізованої продукції, але при плановій собівартості і планових цінах. Для цього необхідно від умовної виручки відняти умовну суму витрат:

.

Потрібно підрахувати також, скільки прибутку підприємство могло б одержати при фактичному обсязі продукції. Для цього від фактичної суми виторгу слід відняти умовну суму витрат:

.

Якщо підприємство виробляє неоднорідні види продукції, тоді структура реалізованої продукції визначається відношенням кожного виду продукції в оцінці за плановою собівартістю до загального обсягу продажу продукції в тій же оцінці. У цій ситуації для розрахунку впливу структурного фактора на зміну загальної суми прибутку використовується модель

де R _iпл - планова рентабельність i-х видів продукції (відношення суми прибутку до повної собівартості реалізованої продукції).

Слід проаналізувати також виконання плану і динаміку прибутку від реалізації окремих видів продукції, величина якої залежить від трьох факторів першого порядку: обсягу продажу продукції (VРП _i), собівартості (З _едi) і средньореалізаціоних цін (Ц _i). Факторна модель прибутку від реалізації окремих видів продукції має вигляд

3. Аналіз рівня средньореалізаціоних цін

Средньореалізаціоних ціна одиниці продукції розраховується шляхом ділення виручки від реалізації відповідного виробу на обсяг продажів. На зміну її рівня впливають такі чинники: якість реалізованої продукції, ринки збуту, кон'юнктура ринку, інфляційні процеси.

Якість товарної продукції - один з основних факторів, від якого залежить рівень середньої ціни реалізації. За вищу якість продукції встановлюються більш високі ціни і навпаки.

Зміна середнього рівня ціни виробу за рахунок його якості (DЦ _кач) можна визначити наступним чином:

,

де Ц _н і Ц _п - відповідно ціна виробу нової і колишньої якості; VРП _н - обсяг реалізації продукції нової якості; VРП _заг - загальний обсяг продажів i-го виду за звітний період.

Розрахунок впливу сортності продукції на зміну середньої ціни можна виконати способом абсолютних різниць.

Для цього відхилення фактичного питомої ваги від планового по кожному сорту множимо на планову ціну одиниці продукції відповідного сорту, результати підсумовуємо і ділимо на 100:

.

Дані можна звести в табл.3.

Таблиця 3

Розрахунок впливу якості виробу на його середню ціну реалізації

Якщо коефіцієнт перевиконання плану дорівнює 1,1296320 (30500:2700), то фактичний обсяг продажів за I сорту в перерахунку на планову сортність дорівнює 24400 од. (21600 х 1,129630).

Отримані дані свідчать про те, що за рахунок підвищення питомої ваги продукції I і зменшення II сорту виручки від її реалізації збільшилася на 114375 тис.руб (22531875-22417500), а середня ціна одиниці продукції - на 3,75 тис.руб = [( ^+5. 750) + ^(-5. 675)]: 100.

За такою ж методикою розраховується зміна середньої ціни реалізації в залежності від ринків збуту продукції.

Якщо протягом року відбулася зміна відпускних цін на продукцію в порівнянні з плановими у зв'язку з інфляцією, то зміна ціни по кожному виду продукції множиться на обсяг її реалізації за новими цінами і ділиться на загальну кількість реалізованої продукції за звітний період.

4. Аналіз фінансових результатів від інших видів діяльності

Виконання плану по прибутку в значній мірі залежить від фінансових результатів діяльності, не пов'язаних з реалізацією продукції. Це фінансові результати, отримані від операційних, позареалізаційних операцій і надзвичайних обставин.

Аналіз зводиться в основному до вивчення динаміки і причин отриманих збитків і прибутку по кожному конкретному випадку. Збитки від виплати штрафів виникають у зв'язку з порушенням окремими службами договорів з іншими підприємствами, організаціями та установами. При аналізі встановлюються причини невиконаних зобов'язань, приймаються заходи для запобігання допущених помилок.

Зміна суми отриманих штрафів може відбутися не тільки в результаті порушення договірних зобов'язань постачальниками і підрядниками, а й через ослаблення фінансового контролю у відношенні їх. Тому при аналізі даного показника слід перевірити, чи в усіх випадках порушення договірних зобов'язань були пред'явлені постачальникам відповідні санкції.

Збитки від списання безнадійної дебіторської заборгованості виникають зазвичай на тих підприємствах, де постановка обліку і контролю за станом розрахунків знаходиться на низькому рівні. Прибутки (збитки) минулих років, виявлені в поточному році, також свідчать про недоліки бухгалтерського обліку.

Особливої ​​уваги заслуговують доходи з цінних паперів (акцій, облігацій, векселів, сертифікатів і т.д.). Підприємства-утримувачі цінних паперів одержують певні доходи у вигляді дивідендів. У процесі аналізу вивчається динаміка дивідендів, курсу акцій, чистого прибутку, що припадає на одну акцію, встановлюються темпи їх зростання або зниження.

На закінчення аналізу розробляються конкретні заходи, спрямовані на попередження і зменшення збитків і втрат від даних видів діяльності.

5. Аналіз рентабельності продукції

Показники рентабельності більш повно, ніж прибуток, характеризують остаточні результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами. Їх застосовують для оцінки діяльності підприємства і як інструмент інвестиційної політики і ціноутворення.

Показники рентабельності можна об'єднати в кілька груп:
1) показники, що характеризують рентабельність (окупність) витрат виробництва та інвестиційних проектів;
2) показники, що характеризують рентабельність продажів;
3) показники, що характеризують прибутковість капіталу та його частин.

Всі ці показники можуть розраховуватися на основі балансового прибутку, прибутку від реалізації продукції і чистого прибутку.

Рентабельність виробничої діяльності (окупність витрат) (R ₃₎ обчислюється шляхом відношення балансової (Пб) або чистого прибутку (Пч) до суми витрат по реалізованій чи вироблену продукцію (З):

або

Вона показує, скільки підприємство має прибутку з кожної гривні, витраченої на виробництво і реалізацію продукції. Може розраховуватися в цілому по підприємству, окремим його підрозділам і видам продукції.

Рентабельність продажів (R _n) розраховується діленням прибутку від реалізації продукції, робіт і послуг або чистого прибутку на суму отриманої виручки (РП). Характеризує ефективність підприємницької діяльності: скільки прибутку має підприємство з рубля продажів. Широке приминение цей показник одержав у ринковій економіці. Розраховується в цілому по підприємству та окремим видам продукції.

.

Рентабельність (прибутковість) капіталу (R _к) обчислюється відношенням балансового (чистої) прибутку до середньорічної вартості всього інвестованого капіталу ( ) Або окремих його складових: власного (акціонерного), позикового, основного, оборотного, виробничого капіталу і т.д.

.

У процесі аналізу варто вивчити динаміку перерахованих показників рентабельності, виконання плану по їх рівні і провести міжгосподарські порівняння з підприємствами-конкурентами.

Рівень рентабельності виробничої діяльності (окупність витрат), обчислений у цілому по підприємству (R), залежить від трьох основних факторів першого порядку: зміни структури реалізованої продукції, її собівартості та середніх цін реалізації.

Факторна модель цього показника має вигляд:

Розрахунок впливу факторів першого порядку на зміну рівня рентабельності в цілому по підприємству можна виконати способом ланцюгових підстановок.

Потім слід зробити факторний аналіз рентабельності за кожним видом продукції. Рівень рентабельності окремих видів продукції залежить від зміни середніх реалізаційних цін і собівартості одиниці продукції:

Таким же чином проводиться факторний аналіз рентабельності продажів. Детермінована факторна модель цього показника, обчисленого в цілому по підприємству, має наступний вигляд:

.

Рівень рентабельності продажів окремих видів продукції залежить від середнього рівня ціни і собівартості виробу:

.

Аналогічно здійснюється факторний аналіз рентабельності інвестованого капіталу. Балансова сума прибутку залежить від обсягу реалізованої продукції (VРП), її структури (УД _i), собівартості (З _од), середнього рівня цін (Ц _i) та фінансових результатів від інших видів діяльності, не пов'язаних з реалізацією продукції та послуг (ВФР) .

Середньорічна сума основного та оборотного капіталу ( ) Залежить від обсягу продажів і швидкості обороту капіталу (коефіцієнта оборотності До _об), який визначається відношенням суми обороту до середньорічної суми основного і оборотного капіталу.

Чим швидше обертається капітал на підприємстві, тим менше його потрібно для забезпечення запланованого обсягу продажів.

І навпаки, уповільнення оборотності капіталу потребує додаткового залучення коштів для забезпечення того ж обсягу виробництва і реалізації продукції. Таким чином, обсяг продажів сам по собі не впливає на рівень рентабельності, тому що з його зміною пропорційно збільшуються або зменшуються сума прибутку і сума основного та оборотного капіталу за умови незмінності інших чинників.

Взаємозв'язок названих чинників з рівнем рентабельності капіталу можна записати у вигляді

.

Резерви збільшення суми прибутку визначаються за кожним видом товарної продукції. Основними їх джерелами є збільшення обсягу реалізації продукції, зниження її собівартості, підвищення якості товарної продукції, реалізація її на більш вигідних ринках збуту і т.д. (Рис.2)

Рис.2. Схема підрахунку резервів збільшення прибутку від реалізації продукції

6. Аналіз розподілу та використання прибутку підприємства

Після сплати податків прибуток розподіляється наступним чином: одна частина використовується на розширення виробництва (фонд нагромадження), інша - на капітальні вкладення в соціальну сферу (фонд соціальної сфери), третя-на матеріальне заохочення працівників підприємства (фонд споживання). Створюється також резервний фонд підприємства.

Для підвищення ефективності виробництва дуже важливо, щоб при розподілі прибутку була досягнута оптимальність у задоволенні інтересів держави, підприємства і працівників. Держава зацікавлена ​​отримати якомога більше прибутку в бюджет. Керівництво підприємства прагне направити велику суму прибутку на розширене відтворення. Працівники зацікавлені в підвищенні оплати праці.

У процесі аналізу необхідно вивчити динаміку частки прибутку, яка йде на самофінансування підприємства і матеріальне стимулювання працівників і таких показників, як сума самофінансування і сума капітальних вкладень на одного працівника, сума зарплати і виплат на одного працівника. Причому вивчати їх треба в тісному зв'язку з рівнем рентабельності, сумою прибутку на одного працівника, і на один карбованець основних виробничих фондів. Якщо ці показники вище, ніж на інших підприємствах, або вище нормативних для даної галузі виробництва, то є перспективи для розвитку підприємства.

Крім того, в процесі аналізу необхідно вивчити виконання плану з використання прибутку, для чого фактичні дані про використання прибутку за всіма напрямками порівнюються з даними плану і з'ясовуються причини відхилення від плану по кожному напрямку використання прибутку.

Основними факторами, що визначають розмір відрахувань у фонди накопичення і споживання, можуть бути зміни суми чистого прибутку (П _ч) і коефіцієнта відрахувань прибутку у відповідні фонди (Кi).

Сума відрахувань прибутку у фонди підприємства дорівнює добутку двох факторів: Фi = ^Пч. Кi. Значить, для розрахунку їх впливу можна використовувати один із прийомів детермінованого фактора аналізу (табл.4).

Таблиця 4

Розрахунок впливу факторів першого рівня на розмір відрахувань у фонди підприємства

Потім треба розрахувати вплив факторів зміни чистого прибутку на розмір відрахувань у фонди підприємства. Для цього приріст чистого прибутку за рахунок кожного фактора помножимо на плановий коефіцієнт відрахувань до відповідного фонду:

.

Важливим завданням аналізу є вивчення питань використання засобів фондів накопичення і споживання. Кошти цих фондів мають цільове призначення і витрачаються відповідно до затверджених кошторисів.

Фонд накопичення використовується в основному для фінансування витрат на розширення виробництва, його технічне переозброєння, впровадження нових технологій і т.д.

Фонд соціальної сфери може використовуватися на колективні потреби (витрати на утримання об'єктів культури й охорони здоров'я, проведення оздоровчих та культурно-масових заходів), фонд споживання - на індивідуальні (винагорода за підсумками роботи за рік, матеріальна допомога, вартість путівок у санаторії і будинки відпочинку, стипендії студентам, часткова оплата харчування і проїзду, допомога по виходу на пенсію і т.д.).

У процесі аналізу встановлюється відповідність фактичних витрат витратам, передбаченим кошторисом, з'ясовуються причини відхилень від кошторису по кожній статті, вивчається ефективність заходів, що проводяться за рахунок коштів цих фондів. При аналізі використання коштів фонду накопичення слід вивчити повноту фінансування всіх запланованих заходів, своєчасність їх виконання й отриманий ефект.

7. Аналіз прибутку і рентабельності з використанням міжнародних стандартів

У зарубіжних країнах для забезпечення системного підходу при вивченні факторів зміни прибутку і прогнозування її величини використовують маржинальний аналіз, в основі якого лежить маржинальний дохід.

Маржинальний дохід (МД) - це прибуток в сумі з постійними витратами (А).

МД = П + А,

звідки

П = МД-А.

За допомогою формули можна розрахувати суму прибутку, якщо відомі величини маржинального доходу і постійних витрат.

Дуже часто при визначенні суми прибутку замість маржинального доходу використовується виручка (РП) та питома вага маржинального доходу в ній (Д _у).

Оскільки

,

то

.

Дана формула успішно застосовується тоді, коли необхідно проаналізувати прибуток від реалізації декількох видів продукції.

При аналізі прибутку від реалізації одного виду продукції можна застосовувати модифіковану формулу визначення прибутку, якщо відомо кількість проданої продукції і ставка маржинального доходу (Д _з) в ціні за одиницю продукції:

де В - змінні витрати за одиницю продукції.

Остання формула дозволяє визначити зміну суми прибутку за рахунок кількості реалізованої продукції, ціни та рівня змінних і постійних витрат.

Методика аналізу прибутку дещо ускладнюється в умовах багатономенклатурного виробництва, коли крім перерахованих факторів необхідно враховувати і вплив структури реалізованої продукції.

У зарубіжних країнах для вивчення впливу факторів на зміну суми прибутку при багатономенклатурному виробництві використовується модель .

Середня частка маржинального доходу у виручці ( ) У свою чергу залежить від питомої ваги кожного виду продукції в загальній сумі виручки (УДi) і частки маржинального доходу у виручці по кожному виробу (відношення ставки маржинального доходу до ціни):

; .

Після цього факторна модель прибутку від реалізації продукції буде мати вигляд

.

Вона дозволяє встановити зміну прибутку за рахунок кількості (обсягу) реалізованої продукції, її структури, відпускних цін, питомих змінних витрат і постійних витрат підприємства.

Методика аналізу рентабельності за системою «директ-кост» буде здійснюватися з використанням наступної факторної моделі

.

Для аналізу рентабельності витрат в цілому по підприємству використовуємо таку факторну модель:

.

Послідовно замінюючи плановий (базисний) рівень кожного факторного показника на фактичний і порівнюючи результат розрахунку до і після заміни кожного фактора, можна визначити зміну рівня рентабельності за рахунок обсягу реалізованої продукції РП _заг, її структури (УДi), ціни (Ц), питомих змінних витрат (В) і суми постійних витрат (А).

Аналогічним чином проводиться аналіз рентабельності продажів (підприємницької діяльності):

.

Аналіз рентабельності інвестованого капіталу проводиться за такою факторної моделі:

де П _б - балансова сума прибутку; ІК - середньорічна сума інвестиційного капіталу; - Сума обороту (собівартість реалізованої продукції); До _об - коефіцієнт оборотності капіталу (відношення суми обороту до середньорічної суми капіталу); ВФР - позареалізаційні фінансові результати.

Аналогічним чином проводиться аналіз рентабельності і в тому разі, якщо коефіцієнт оборотності капіталу розрахований не по дебетових, а по кредитовому обороту сч.46, тобто по виручці. Тоді факторна модель рентабельності інвестиційного капіталу буде мати вигляд

Перевага розглянутої методики аналізу показників прибутку рентабельності полягає в тому, що при її використанні враховується взаємозв'язок елементів моделі, зокрема обсягу продажів, витрат і прибутку. Це забезпечує більш точне літочислення впливу факторів і, як наслідок, більш високий рівень планування та прогнозування фінансових результатів. Використання цього методу у фінансовому менеджменті вітчизняних підприємств дозволить більш ефективно управляти процесом формування фінансових результатів. Однак це стане можливим тільки за умови організації планування та обліку витрат підприємств за системою "директ-костинг", тобто їх угруповання на постійні та змінні.

Література

1. Абрютина М.С. Економічний аналіз торгівельної діяльності. Навчальний посібник. - М.: «Справа і Сервіс», 2000.
2. Аналіз господарської діяльності в промисловості під ред. В.І. Стражева. - Мн. Обчислюємо. шк., 1999.
3. Абрютина М.С. Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. Навчально-практичний посібник. - М.: «Справа і Сервіс», 1998.
4. Баканов М.І. Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу. - М.: Підручник Фінанси і статистика, 1997.
5. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - М.: Видавництво «Бухгалтерський облік», 1998.
6. Кондраков Н.П. Бухгалтерський облік, аналіз господарської діяльності і аудит в умовах ринку. - М.: Перспектива, 1992.
7. Кравченко Л.М. Аналіз господарської діяльності в торгівлі: Підручник для вузів. - Мн. Обчислюємо. шк., 1995.
8. Кравченко Л.М. Аналіз господарської діяльності підприємств громадського харчування: Навчально-практичний посібник. - Мн.: «Фінанси, облік, аудит», 1998.
9. Ковальов В.В., Патров В.В. Як читати баланс. - М.: Фінанси і статистика, 1998.
10. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз. Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М.: Фінанси і статистика, 1996.
11. Любушин М.П., ​​Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. Навчальний посібник для вузів. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.
12. Маркар'ян Е.А., Герасименко Г.П. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. - Ростов н / Д.: Видавництво Зростання., Ун-ту, 1994.
13. Методика економічного аналізу промислового підприємства (об'єднання). / Под ред. Бужінекого А.І., Шеремета А.Д. - М.: Фінанси і статистика, 1998.
14. Негашев Є.В. Аналіз фінансів підприємства в умовах ринку. -М. Обчислюємо. шк. , 1997.
15. Палій В.Ф., Суздальцева Л.П. Техніко-економічний аналіз виробничо-господарської діяльності машинобудівних підприємств. - М.: Машинобудування, 1989.
16. Пєшкова Є.П. Маркетинговий аналіз діяльності фірми. - М.: «Ось-89», 1998.
17. Ріполь-Сарагосі Ф.Б. Фінансовий і управлінський аналіз. -М.: Видавництво Пріор, 1999.
18. Рішар Жак. Аудит і аналіз господарської діяльності підприємства. -М.: Аудит. ЮНИТИ, 1997.
19. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства. -Мн.: ІП «Екоперспектіва», 1998.
20. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства АПК: Навчальний посібник. - Мн.: ІП «Екоперспектіва», 1999.
21. Шишкін О.К., Мікрюков В.А., Дишкант І.Д. Облік, аналіз, аудит на підприємстві: Навчальний посібник для вузів. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996.
22. Шеремет А.Д. Комплексний економічний аналіз діяльності підприємства (питання методології). - М.: Економіка, 1974.
23. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналіз підприємства. - М.: Инфра-М, 1996.
24. Шеремет А.Д., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу. - М.: Инфра - М, 1999.
25. Економіко-математичні методи в аналізі господарської діяльності підприємств і об'єднань. - М.: Фінанси і статистика, 1982.