Аналіз платоспроможності підприємства та діагностика ймовірності його банкрутства

Білоруський державний університет інформатики і радіоелектроніки

Кафедра економіки

РЕФЕРАТ

На тему:

«Аналіз платоспроможності підприємства та діагностика ймовірності його банкрутства»

МІНСЬК, 2008

Під платоспроможністю розуміється наявність у підприємства грошових ресурсів для повного і своєчасного погашення своїх короткострокових зобов'язань за безперебійного здійсненні основної діяльності.

Іншими словами платоспроможність - це готовність і можливість повернення боргу, причому мова йде лише про короткострокових позикових коштів, так як за довгостроковими - строк повернення відомий заздалегідь і не відноситься до даного періоду, за який проводиться аналіз платоспроможності підприємства.

У процесі аналізу вивчається поточна і перспективна платоспроможність підприємства.

Для оцінки поточної платоспроможності підприємства можуть використовуватися як абсолютні, так і відносні показники.

Для оцінки поточної платоспроможності всередині звітного періоду (за кожен день або інші відрізки часу - 3, 5, 10, 15 днів або місяць ^* ) необхідно суму готівки та очікуваних платіжних коштів на відповідну дату порівняти з сумою термінових платіжних зобов'язань (термін оплати яких уже настав ) на цю ж дату, і розрахувати коефіцієнт оперативної платоспроможності.

Сума платіжних засобів - ця сума грошових коштів, легко реалізованих цінних паперів і частини дебіторської заборгованості, по якій є впевненість у її вступі.

Сума строкових зобов'язань - це сума боргів, що підлягають оплаті: короткострокові кредити банків, кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги, бюджету та іншим юридичним і фізичним особам.

Перевищення платежнихсредствнад терміновими зобов'язаннями свідчить про платоспроможність підприємства станом на досліджувану дату.

Ідеальним буде варіант, коли коефіцієнт оперативної платоспроможності буде складати одиницю або трохи більше.

Про неплатоспроможності підприємства сигналізує відсутність грошей на розрахунковому та інших рахунках в банку, наявність прострочених кредитів банку, позик, заборгованості фінансовим органам, порушення строків виплати коштів з оплати праці ін

Поточна платоспроможність всередині звітного періоду визначається за даними платіжного календаря, який складається на підставі даних аналітичного обліку (про відвантаження на реалізацію продукції, закупівлі засобів виробництва, документів про розрахунки з оплати праці тощо), виписок з рахунків банків, картотеки терміновості платежів та ін . У ньому щодня або за інші відрізки часу (3, 5, 10, 15 днів, 1 місяць) підраховуються, з одного боку, наявні й очікувані платіжні кошти, а з іншого - платіжні зобов'язання за цей же період (табл. 1).

Зміст платоспроможності лише на перший погляд зводиться до наявності вільних грошових коштів, необхідних для погашення наявних зобов'язань. У ряді випадків і при відсутності вільних грошових коштів, потрібних для розрахунку за борговими зобов'язаннями, підприємства можуть зберігати платоспроможність - якщо вони в змозі швидко продати щось зі свого майна і завдяки виручених засобів розплатиться. У інших же підприємств такої можливості немає бо вони не володіють активами, які могли б бути швидко перетворені в грошові кошти. Тому необхідна

угруповання коштів активу підприємства за ступенем їх ліквідності тобто швидкості обігу в грошові кошти і розкладання в порядку спадання ліквідності, а зобов'язань пасиву - за ступенем терміновості їх погашення і розташування їх у порядку зростання термінів (табл. 2);

оцінка та аналіз поточної (за звітний період) і перспективної платоспроможності підприємства на основі оцінки ліквідності балансу.

Ліквідність балансу - можливість суб'єкта господарювання звернути активи в готівку і погасити свої платіжні зобов'язання, а точніше - це ступінь покриття боргових зобов'язань підприємства його активами, термін перетворення яких у готівку відповідає терміну погашення платіжних зобов'язань. Вона залежить від ступеня відповідності величини наявних платіжних коштів величині короткострокових платіжних зобов'язань.

Як економічні категорії поняття ліквідності і платоспроможності не тотожні, хоча і дуже близькі, але ліквідність - більш широке поняття, тому що характеризує не тільки поточний стан розрахунку, а й перспективу. На практиці ліквідність і платоспроможність тісно взаємопов'язані між собою: від рівня ліквідності балансу підприємства залежить його платоспроможність. Отже, ліквідність - це спосіб підтримки платоспроможності.

Таблиця 1

Оперативний платіжний календар на ...

Таблиця 2

Угруповання активу балансу за ступенем ліквідності, а пасиву - по терміновості погашення боргових зобов'язань

Оцінка ліквідності балансу проводиться шляхом порівняння підсумків груп по активу і пасиву. Баланс вважається абсолютно ліквідним якщо мають місце співвідношення:

Вивчення співвідношень цих груп активів і пасивів за звітний рік і кілька інших попередніх періодів дозволить установити тенденції зміни в структурі балансу, його ліквідності і вид платоспроможності підприємства.

Зіставлення найбільш ліквідних і швидко реалізованих активів з найбільш терміновими і короткостроковими зобов'язаннями дозволяє визначити види поточної платоспроможності підприємства (табл. 3). Порівняння ж повільно реалізованих активів з довгостроковими і короткостроковими зобов'язаннями відображає прогноз платоспроможності на основі порівняння майбутніх надходжень і платежів.

Таблиця 3

Класифікація видів поточної платоспроможності підприємства

На ряду з абсолютними показниками для оцінки платоспроможності розраховують відносні показники: коефіцієнти абсолютної ліквідності, термінової проміжної ^* та поточної ліквідності. Дані показники становлять інтерес не тільки для керівництва підприємства, але і для зовнішніх суб'єктів аналізу: коефіцієнт абсолютної та термінової ліквідності - для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт проміжної ліквідності - для банків, коефіцієнт поточної ліквідності - для інвесторів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (норма грошових резервів) визначається відношенням суми грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень до суми короткострокових зобов'язань (без фондів, доходів і резервів)

Його рівень показує яку частину короткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом (на дату складання балансу або іншу конкретну дату) за рахунок наявної готівки. Він характеризує платоспроможність підприємства на дату складання балансу. Чим вище його величина, тим більше гарантія погашення боргів. Нормальна величина не менше 0,2.

Коефіцієнт термінової (швидкої) ліквідності визначається як відношення суми грошових коштів, фінансових вкладень і дебіторської заборгованості до короткострокових зобов'язань:

Задовільним результатом визнається значення коефіцієнта швидкої ліквідності на кінець року дорівнює 0,7.

Коефіцієнт проміжної ліквідності - відношення підсумку розділу II активу балансу за вирахуванням стор.210 «запаси та витрати» до короткострокових зобов'язань:

Показує прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Нормальним визнається рівень не менше 0,5-0,8.

Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття боргів) - відношення суми оборотних активів (підсумок розділу II АБ, стр.290) до короткострокових зобов'язань

Показує достатність оборотних коштів підприємства, які можуть бути використані ним для погашення своїх короткострокових зобов'язань. Характеризує запас міцності, що виникає внаслідок перевищення ліквідного майна над наявними зобов'язаннями. Оптимальне його значення 2.

У Республіці Білорусь встановлений мінімальний її рівень для різних галузей народного господарства (табл. 4). Для підприємств промисловості в цілому він дорівнює 1,7, у тому числі для машинобудування та металообробки - 1,3. Якщо фактичне його значення на кінець звітного періоду нижче даного рівня, то це є однією з підстав для визнання структури балансу підприємства незадовільною, а підприємство - неплатоспроможним.

Якщо коефіцієнт поточної ліквідності менше нормативу, але намітилася тенденція його зростання, то розраховується коефіцієнт відновлення платоспроможності

де - Відповідно фактичне значення коефіцієнта ліквідності на кінець і початок звітного періоду;

- Нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності;

6 - період відновлення платоспроможності, міс.;

Т - звітний період, міс. (12).

Якщо , То у підприємства є реальна можливість відновити свою платоспроможність, і, навпаки, якщо - У підприємства немає реальної можливості відновити свою платоспроможність у найближчий час.

Якщо ж фактичний рівень дорівнює або вище нормативного значення на кінець року, але намітилася тенденція його зниження, розраховують коефіцієнт втрати платоспроможності за період, рівний 3 місяцям.

Якщо , То підприємство має реальну можливість зберегти свою платоспроможність протягом 3 місяців, і навпаки.

На зміну коефіцієнта поточної ліквідності впливають фактори першого і другого порядків.

До факторів першого порядку відносяться загальні суми оборотних активів ОА і короткострокових фінансових зобов'язань (короткострокового позикового капіталу) . Їх вплив на зміну можна розрахувати способом ланцюгових підстановок.

До факторів другого порядку відносяться складові оборотних активів і короткострокового позикового капіталу. Їх вплив на зміни факторів першого порядку можна розрахувати способом пропорційного поділу.

Для цього частку кожної статті оборотних активів у загальному зміні їх суми потрібно помножити на приріст коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок цього фактора. Аналогічно розраховується вплив факторів другого порядку на зміну величини коефіцієнта поточної ліквідності за рахунок короткострокового позикового капіталу.

Підставою для визнання структури бухгалтерського балансу незадовільною, а організації - неплатоспроможною, крім є наявність ще наступних умов.

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами на кінець звітного періоду для підприємств промисловості в цілому повинен бути не нижче 0,3, а для машинобудування та металообробки - 0,2.

Організація вважається стійко неплатоспроможною в тому випадку, коли є незадовільна структура балансу протягом чотирьох кварталів, що передують складанню останнього бухгалтерського балансу, а також наявність на дату складання останнього бухгалтерського балансу значення коефіцієнта забезпеченості фінансових зобов'язань активами , Що перевищує 0,85.

Коефіцієнт забезпеченості фінансових зобов'язань активами характеризує здатність організації розрахуватися за своїми фінансовими зобов'язаннями після реалізації активів. Він визначається відношенням всіх (довгострокових і короткострокових) зобов'язань організації (підсумок розділу VПБ) до загальної вартості майна (активів).

Таблиця 4

Нормативні значення коефіцієнтів платоспроможності,

диференційовані по галузях народного господарства

ЛІТЕРАТУРА

1. Грузинів В.П., Грибов В.Д. Економіка підприємства: Учеб. посібник - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 208 с.

2. Сергєєв І.В. Економіка підприємства. Учеб. посібник. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 304 с.

3. Економіка підприємства / За ред. Є. Л. Кантора. - СПб.: Пітер, 2006. - 352 с.

4. Ковальов В., Волкова Про Аналіз господарської діяльності підприємства. Видавництво: ТК Велбі, 2006.