Аналіз кредитоспроможності позичальника 2

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Зміст
Введення
Глава 1. Теоретичні аспекти аналізу кредитоспроможності
1.1 Поняття і критерії кредитоспроможності
1.2 Інформаційна база аналізу кредитоспроможності
1.3 Кредитні ризики і методи управління ними
Глава 2. Порівняльний аналіз світової і вітчизняної практики оцінки кредитоспроможності позичальників
2.1 Методики оцінки кредитоспроможності позичальників, що використовуються банками економічно розвинених країн
2.1.1 Методика оцінки кредитоспроможності позичальників банків США
2.1.2 Методика оцінки кредитоспроможності позичальників банків Франції
2.2 Вітчизняний банківський досвід аналізу кредитоспроможності позичальників
2.3 Узагальнення результатів порівняльного аналізу методик кредитоспроможності
Глава 3. Визначення кредитоспроможності ТОВ «Відродження»
3.1 Характеристика ТОВ «Відродження»
3.2 Аналіз кредитоспроможності ТОВ «Відродження» по закордонних методиками
3.3 Аналіз кредитоспроможності ТОВ «Відродження» за методикою Ощадбанку Росії
Висновок
Список використаної літератури
Додаток

Введення
В даний час банківський кредит у розвинених країнах має надзвичайно важливе значення в розвитку реального сектора економіки, тому як залучення підприємствами кредитів на розвиток виробництва (при раціональному використанні залучених коштів) призводить до підвищення рентабельності власних коштів. Тому відносини, що складаються між банками і підприємствами з приводу кредитування строго регламентовані системою законодавчих норм і положень відомчих актів. На їх підставі в практиці західних банків розроблені надійні схеми надання і повернення кредиту.
Актуальність зазначеної теми обумовлюється тим, що на певних етапах виробничого процесу майже всі підприємства відчувають нестачу коштів для здійснення тих чи інших господарських операцій, тобто виникає необхідність у залученні коштів ззовні. У такій ситуації самий, здавалося б, логічний вихід - одержання банківського кредиту, проте на практиці таке завдання виявляється для підприємств часто непосильною. Причина криється в тому, що російські підприємства в основній своїй масі не відповідають критеріям кредитоспроможності, одним з них є показник рентабельності виробництва, який повинен перевищувати ставку відсотка. Для прийняття банками рішення про видачу кредиту, вони розробляють методики засновані на визначенні кредитоспроможності підприємства потребує короткостроковому кредитуванні.
Метою цієї дипломної роботи є вивчення теоретичних основ і порівняння методичних підходів до аналізу кредитоспроможності на базі вивчення вітчизняного та зарубіжного досвіду, а так само дослідження кредитоспроможності ТОВ «Відродження». Для досягнення поставлених цілей необхідно вирішити наступні завдання:
- Розглянути поняття і критерії кредитоспроможності позичальника;
- Визначити інформаційну базу аналізу кредитоспроможності;
- Розглянути кредитні ризики і методи управління ними;
- Вивчити методики оцінки кредитоспроможності позичальників, що використовуються банками економічно розвинених країн, зокрема: методику оцінки кредитоспроможності позичальників банків США, методику оцінки кредитоспроможності позичальників банків Франції і вітчизняний банківський досвід аналізу кредитоспроможності позичальників;
- Зробити узагальнення результатів порівняльного аналізу методик кредитоспроможності;
- Провести аналіз кредитоспроможності ТОВ «Відродження» по закордонних методиками та за методикою Ощадбанку Росії.
Об'єктом дослідження послужило товариство з обмеженою відповідальністю «Відродження», основним видом діяльності якого є виробництво та реалізація сільськогосподарської продукції рослинництва і тваринництва. Дане підприємство має потребу в короткостроковому кредитуванні на поповнення оборотних коштів.
При написанні роботи використовувалася економічна література вітчизняних і зарубіжних авторів, що розкриває принципи і методику дослідження кредитоспроможності позичальників кредитних установ США, Франції і Росії наступних авторів: Лаврушина О.І, Глушкової Н.Б., Л. Кроливецкой, Г. Бєлоглазова та ін, фінансова звітність ТОВ «Відродження», використана методика аналізу кредитоспроможності Ощадного банку.

Глава 1. Теоретичні аспекти аналізу кредитоспроможності
1.1 Поняття і критерії кредитоспроможності
Кредитоспроможність клієнта комерційного банку - здатність позичальника повністю і в строк розрахуватися за своїми борговими зобов'язаннями (основним боргом та відсотками). [6, c. 221].
Кредитоспроможність позичальника на відміну від його платоспроможності не фіксує неплатежі за минулий період чи на будь-яку дату, а прогнозує здатність до погашення боргу на найближчу перспективу. Ступінь неплатоспроможності в минулому є одним з формальних показників, на які спираються в оцінці кредитоспроможності клієнта. Якщо позичальник має прострочену заборгованість, але його баланс ліквідний, а також достатній розмір власного капіталу, то разова затримка платежів банку в минулому не є підставою для висновку про некредитоспроможності клієнта. Кредитоспроможні клієнти не допускають тривалих неплатежів банку, постачальникам, бюджету.
Платоспроможність підприємства - це його можливість і здатність своєчасно погасити всі види зобов'язань та заборгованості. У той же час кредитоспроможність характеризується лише можливістю підприємства погасити кредиторську заборгованість. Разом з тим характеристика кредитоспроможності має бути дещо іншою порівняно з платоспроможністю, оскільки погашення позик можливо за рахунок виручки від реалізації майна, прийнятого банком в заставу по позиці або завдяки використанню гарантії своєчасного повернення коштів або навіть за рахунок страхування погашення позички.
Рівень кредитоспроможності клієнта свідчить про ступінь індивідуального (приватного) ризику банку, пов'язаного з видачею конкретної позики конкретному позичальникові.
Світова та вітчизняна банківська практика дозволила виділити критерії кредитоспроможності клієнта: характер клієнта, здатність запозичати кошти, здатність заробити кошти в ході поточної діяльності для погашення боргу (фінансові можливості), капітал, забезпечення кредиту, умови, в яких здійснюється кредитна угода, контроль (законодавча основа діяльності позичальника, відповідність характеру позики стандартам банку і органів нагляду).
Під характером клієнта розуміється його репутація як юридичної особи та репутація менеджерів, ступінь відповідальності клієнта за погашення боргу, чіткість його уявлення про мету кредиту, відповідність її кредитної політики банку.
Репутація клієнта, як юридичної особи, складається з тривалості його функціонування в даній сфері, відповідності його економічних показників середнім по галузі, з його кредитної історії, репутації в діловому світі його партнерів (постачальників, покупців, кредиторів).
Репутація менеджерів оцінюється на основі їх професіоналізму, освіти, моральних якостей, особистого фінансового і сімейного стану, результатів взаємини керованих ними структур з банком. Навіть при чіткому розумінні клієнтом мети якої просять позички, видача її є ризиковою, якщо вона суперечить затвердженої кредитної політики (наприклад, порушує затверджені ліміти окремих сегментів кредитного портфеля). [6, c. 221].
Здатність запозичувати кошти означає наявність у клієнта права на подачу заявки на кредит, підписи кредитного договору або ведення переговорів, тобто наявність певних повноважень у представника підприємства або фірми, досягнення повноліття або інші ознаки дієздатності позичальника - фізичної особи. Підписання договору не уповноваженою або недієздатною особою означає велику ймовірність втрат для банку. [6, c. 222].
Одним з основних критеріїв кредитоспроможності клієнта є його здатність заробити кошти для погашення боргу в ході поточної діяльності. Відома й інша позиція, викладена в економічній літературі, коли кредитоспроможність пов'язується зі ступенем вкладення капіталу в нерухомість. Останнє і є формою захисту від ризику знецінення коштів в умовах інфляції, це не може бути основною ознакою кредитоспроможності позичальника. Справа в тому, що для вивільнення грошових коштів з нерухомості потрібен час. Вкладення коштів у нерухомість пов'язане з ризиком знецінення активів. Тому доцільно орієнтуватися на ліквідність балансу, ефективність (прибутковість) діяльності позичальника, його грошові потоки. [6, c. 222].
Капітал клієнта є не менш важливим критерієм кредитоспроможності клієнта. При цьому важливі такі два аспекти його оцінки:
1) його достатність, що аналізується на основі вимог Центрального банку до мінімального рівня статутного фонду (акціонерного капіталу) і коефіцієнтів фінансового левериджу;
2) ступінь вкладення власного капіталу в кредитуються операцію, що свідчить про розподіл ризику між банком і позичальником. Чим більше вкладення власного капіталу, тим більше і зацікавленість позичальника в ретельному відстеження чинників кредитного ризику. [6, c. 222].
Під забезпеченням кредиту розуміється вартість активів позичальника і конкретний вторинний джерело погашення боргу (застава, гарантія, поручительство, страхування), передбачений у кредитному договорі. Якщо співвідношення вартості активів і боргових зобов'язань має значення для погашення позики банку у разі оголошення позичальника банкрутом, то якість конкретного вторинного джерела гарантує виконання ним своїх зобов'язань у строк при фінансових утрудненнях. Якість застави, надійність гаранта, поручителя і страхувальника особливо важливі при недостатньому грошовому потоці у клієнта банку (проблеми з ліквідністю його балансу або достатністю капіталу). [6, c. 222].
До умов, у яких вчиняється кредитна операція, відносяться поточна або прогнозна економічна ситуація в країні, регіоні та галузі, політичні чинники. Ці умови визначають ступінь зовнішнього ризику банку та враховуються при вирішенні питання про стандарти банку для оцінки грошового потоку, ліквідності балансу, достатності капіталу, рівня менеджменту позичальника. [6, c. 222].
Останній критерій - контроль за законодавчими основами діяльності позичальника та відповідністю його стандартам банку націлює банкіра на отримання відповідей на наступні питання:
- Чи є законодавча і нормативна основа для функціонування позичальника та здійснення кредитованого заходу;
- Як вплине на результати діяльності позичальника очікувана зміна законодавства, наприклад, податкового;
- Наскільки відомості про позичальника та позичці, що містяться в кредитній заявці, відповідають стандартам банку, зафіксованим в документі про кредитну політику, а також стандартам органів банківського нагляду, контролюючих якість позичок. [6, c. 222].
Незважаючи на єдність критеріїв і способів оцінки, існує специфіка в аналізі кредитоспроможності юридичних та фізичних осіб, великих, середніх і дрібних клієнтів. Ця специфіка полягає в комбінації застосовуваних способів оцінки, а також в їх утриманні.
Викладені критерії оцінки кредитоспроможності клієнта банку визначають зміст способів її оцінки. До числа цих засобів належать:
- Оцінка ділового ризику;
- Оцінка менеджменту;
- Оцінка фінансової стійкості клієнта на основі системи фінансових коефіцієнтів;
- Аналіз грошового потоку;
- Збір інформації про клієнта;
- Спостереження за роботою клієнта шляхом виходу на місце.
Незважаючи на єдність критеріїв і способів оцінки, існує специфіка в аналізі кредитоспроможності юридичних та фізичних осіб, великих, середніх і дрібних клієнтів. Ця специфіка полягає в комбінації застосовуваних способів оцінки, а також в їх утриманні.
Для визначення кредитоспроможності, на снованіі якої банк вирішує надавати кредит чи ні, підприємство-позичальник повинен забезпечити банк необхідної йому інформацією.
1.2 Інформаційна база аналізу кредитоспроможності
В даний час в Росії існую бази даних про позичальників - кредитні бюро. Бюро кредитних історій надають звіти про кредитні операції залежно від наявності інформації про потенційного позичальника, виду кредиту і, що саме важливе, ступеня деталізації, необхідної кредиторові. Найпростіший звіт містить інформацію про минулі неповернення й простроченнях позичок - так звані "чорні", або "негативні" дані. Самі детальні звіти - "білі", або "позитивні" - включають весь комплекс інформації про активи та пасиви ссудополучателя, гарантії, структурі заборгованості за термінами і часу погашення.
Кредитна історія позичальника - юридичної особи включає відкриту (або титульну) частину, яка містить наступну інформацію: повне та скорочене найменування юридичної особи (індивідуального підприємця); державний реєстраційний номер запису відомостей про створення юридичної особи (реєстрації індивідуального підприємця) у відповідному єдиному державному реєстрі; ІПН та ідентифікатор суб'єкта кредитної історії, присвоєний позичальнику - юридичній особі (індивідуальному підприємцю) бюро кредитних історій. Вона включає і закриту (або конфіденційну) частина: паспортні дані; місце реєстрації та фактичне місце проживання керівника і головного бухгалтера позичальника - юридичної особи (індивідуального підприємця) та осіб, що здійснюють обов'язки одноособового або колегіального органу управління, а також мають право давати обов'язкові для позичальника - юридичної особи вказівки і підписувати договори; відомості про афілійованих осіб даного позичальника і етапах процедури банкрутства позичальника; судові акти стосовно юридичної особи та ін
У світовій практиці найбільш відомий джерело даних про кредитоспроможності - фірма "Дан енд Бредстріт", яка збирає інформацію приблизно про 3 млн. фірм США і Канади і надає її за підпискою. Короткі відомості та оцінка кредитоспроможності кожної фірми публікуються у загальнонаціональних і регіональних довідниках. Більш детальна інформація про окремих фірмах повідомляється у вигляді фінансових звітів, найпоширеніший з них - "Інформація про діловому підприємстві".
Перший з 6 розділів звіту містить відомості загального характеру - найменування та адреса фірми: код галузі і підприємства; характер виробництва: форма власності: сумарна оцінка кредитоспроможності (рейтинг); швидкість оплати фірмою рахунків; обсяг продажів, власний капітал, число зайнятих; загальний стан і тенденції розвитку фірми. Сумарна оцінка кредитоспроможності складається з двох частин - двох літер (чи цифри і букви) і цифри. Перші два знаки представляють собою оцінку фінансової стійкості фірми, а останній знак - оцінку її кредитоспроможності.
Другий розділ звіту містить відомості, отримані від постачальників фірми, щодо акуратності в оплаті рахунків і про максимальне кредиті, отриманому протягом року.
Третій розділ включає останній баланс і інформацію про продажі та прибутковості фірми (якщо така є), а четвертий розділ показує звичайний розмір залишку на депозитному рахунку та платежі за позиками.
У п'ятому розділі міститися дані про керівників і власників фірми. В останньому розділі докладно охарактеризовано рід діяльності фірми, її клієнтура і виробничі потужності.
Крім зазначених звітів, "Дан енд Бредстріт" публікує ще кілька видів документів, серед яких "Звіт про ключові фінансові статтях" містить значно більше докладну інформацію про фірму. Крім "Дан енд Бредстріт" є ще кілька кредитних бюро, іменованих спеціальними комерційними агентствами. На відміну від широкого охоплення "Дан енд Бредстріт" вони обмежуються зазвичай однією галуззю або видом діяльності.
Іноді банки звіряють свою інформацію з даними інших банків, що мали відносини з подавцем кредитної заявки. Вони можуть також перевірити дані у різних постачальників і покупців даної фірми. Постачальники можуть забезпечити інформацією про оплату рахунків, наданих знижки, максимальної і мінімальної суми комерційного кредиту, необгрунтованих претензії і утримання з боку цікавить банк фірми. Контакти з покупцями фірми дозволяють отримати інформацію про якість її продукції, надійності обслуговування і кількості рекламацій на її товари. Така звірка інформації з контрагентами фірми та іншими банками дозволяє також виявити репутацію і можливості фірми, яка звернулася за кредитом, і її керівних працівників.
Ще одним джерелом відомостей є «Служба взаємного обміну кредитною інформацією при національної асоціації управління кредитом». Це організація, постачальна відомостями про кредити, отриманих фірмою в постачальників по всій країні, про акуратність виробленої фірмою оплати. Проте в інформації утримуватися тільки факти, але відсутній аналіз, пояснення чи будь - які рекомендації. Іншими джерелами інформації про фірми, особливо великих, служать комерційні журнали, газети, довідники, державна звітність тощо Деякі банки звертаються навіть до конкурентів даної фірми. Таку інформацію слід використовувати вкрай обережно, але вона може виявитися дуже корисною.
Першим джерелом інформації для оцінки кредитоспроможності господарських організацій повинен служити їх баланс з пояснювальній запискою до нього. Аналіз балансу дозволяє визначити, якими засобами володіє підприємство, і який за величиною кредит ці кошти забезпечують. Однак для обгрунтованого і всебічного висновку про кредитоспроможності клієнтів банку балансових відомостей недостатньо. Це випливає зі складу показників. Аналіз балансу дає лише загальне судження про кредитоспроможності, у той час, як для висновків про ступінь кредитоспроможності необхідно розрахувати і якісні показники, що оцінюють перспективи розвитку підприємств, їх життєздатність. Тому як джерело відомостей, необхідних для розрахунку показників кредитоспроможності, слід використовувати: дані оперативного обліку, бізнес-план, відомості, що накопичуються в банках, відомості статистичних органів, дані анкети клієнтів, інформацію постачальників, результати обробки даних обстеження за спеціальними програмами, відомості спеціалізованих бюро за оцінкою кредитоспроможності господарських організацій.
Далі наведено приблизний перелік документів позичальника, що подаються в банк:
1) Заява на отримання кредиту у довільній формі (із зазначенням суми, цілі кредиту, терміну і форми забезпечення, а також місцезнаходження та поштової адреси позичальника; телефонів, прізвища та посади керівників позичальника, яким відповідно до закону або довіреністю надано право подання документів і ведення переговорів з питань надання кредиту).
2) Анкета позичальника.
3) Документи, що підтверджують правоздатність позичальника:
- Дозвіл на заняття підприємницькою діяльністю із зазначенням терміну функціонування (для підприємців, що здійснюють свою діяльність без утворення юридичної особи);
- Нотаріально засвідчену копію дозволу на заняття окремими видами діяльності (ліцензію);
- Склад акціонерів, учасників, членів, пайовиків (понад 1% акцій, часток, паїв) у цей час, а також дані про зміни в складі за останній рік (з часткою участі більше 5%), в т.ч. відомості про акціонерів, від імені яких номінальними власниками виступають інші особи, за станом на момент проведення річних зборів акціонерів або більш пізню дату;
- Перелік дочірніх і залежних організацій із зазначенням часток участі.
4) Нотаріально засвідчену копію Свідоцтва Міністерства Російської Федерації по податках і зборам про постановку на облік в податковому органі юридичної особи.
5) Виписку з державного реєстру реєстрації юридичних осіб.
6) Фінансові документи:
- Річний звіт за останній фінансовий рік, складений відповідно до вимог Мінфіну Росії, з відміткою підрозділу МНС про прийняття, які включають (у період підготовки річного звіту (I квартал) Позичальник представляє попередні звітні дані за минулий рік і повний комплект документів з річної звітності за попередній звітному фінансовий рік):
- Бухгалтерський баланс;
- Звіт про прибутки та збитки - форма № 2;
- Пояснення до бухгалтерського балансу і звіту про прибутки та збитки - форми № 3, 4, 5, пояснювальну записку;
- Спеціалізовані форми, встановлені міністерствами і відомствами України і Російської Федерації або республік, що входять до складу Російської Федерації;
- Форми звітної інформації про використання бюджетних коштів, встановлені Мінфіном Росії для бюджетних організацій (звіт про використання бюджетних асигнувань, довідка про залишки коштів, отриманих з федерального бюджету) - представляють організації, які отримують бюджетні асигнування;
- Аудиторський висновок (або його підсумкову частину) за результатами обов'язкового за законодавством Російської Федерації аудиту річної бухгалтерської звітності за останній фінансовий рік (при його відсутності - за попередній рік);
- Аудиторський висновок за результатами аудиту бухгалтерської звітності, підготовленої відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності (при його наявності).
- Бухгалтерські звіти за чотири попередніх квартали з відміткою підрозділу МНС про прийняття, які включають: бухгалтерський баланс, звіт про прибутки та збитки - форма № 2; форми звітної інформації про використання бюджетних коштів - представляють організації, які отримують бюджетні асигнування (бухгалтерська звітність, яка використовується при аналізі фінансового стану позичальника, застосовується з урахуванням строків, встановлених законодавством для її надання в підрозділи Міністерства з податків і зборів - відповідно до укладеного з позичальником кредитних та іншими договорами. У разі, якщо з дати реєстрації позичальника як юридичної особи пройшло менше двох звітних дат , його фінансове становище не може бути оцінений краще ніж, середня (за винятком випадків зміни організаційно-правової форми та / або найменування позичальника);
- Розшифровки сум залишків на позабалансових рахунках за отриманими і виданими забезпеченням на звітні дати за останні місяць і квартал, а також на дату подання заяви із зазначенням найменувань організацій, на користь яких видано забезпечення, і найменувань принципалів або організацій, за зобов'язаннями яких видано забезпечення, а також дат виникнення і виконання зобов'язань за виданими забезпеченням;
- Розшифровки кредиторської та дебіторської заборгованості з зазначенням найменувань кредиторів та дебіторів і дат виникнення заборгованості (у т.ч. прострочена понад три місяці, до трьох місяців);
- Розшифровки заборгованості за кредитами банків до представлених балансам і на дату подання заяви із зазначенням кредиторів, суми заборгованості, дати отримання кредиту, дати погашення, процентної ставки, періодичності погашення, суми прострочених відсотків;
- Розшифровки короткострокових і довгострокових фінансових вкладень до представлених балансам;
- Розшифровки інших оборотних активів до представлених балансам, крім річного, в розрізі балансових рахунків (подається у разі відсутності відповідних пояснень у пояснювальній записці).
- Довідку з підрозділу Міністерства Російської Федерації по податках і зборам про наявність (відсутність) заборгованості перед бюджетом;
- Довідки банків про залишки на розрахункових та поточних валютних рахунках Позичальника
Надання кредитів завжди пов'язане з певними ризиками. Кредитний ризик - ризик, який несе в собі видача кредиту банком підприємству. Що б мінімізувати втрати, пов'язані з видачею позики банки розробляю методи управління кредитними ризиками.
1.3 Кредитні ризики і методи управління ними
Кредитний ризик - ризик, пов'язаний з неплатежами за зобов'язаннями, є найважливішим з ризиків банку і базовим, ініціював багато інші ризики. Цей вид ризику проявляється у формі повного не повернення кредиту, часткового не повернення (часто це справа стосується нарахованих відсотків і комісійних платежів) або відстрочки погашення кредиту.
Кредитний ризик може бути визначений як невпевненість кредитора в тому, що позичальник буде в змозі і буде мати намір виконати свої зобов'язання по поверненню і оплаті позики коштів відповідно до термінів і умов кредитної угоди. Кредитний ризик може сформуватися за невпевненість або складності, неможливості, нездатності позичальника створити який-небудь з грошових потоків, службовців джерелом погашення боргу або при недоліках ділової репутації позичальника, а також кримінальних настроях його власників і керуючих.
До причин, що формує кредитний ризик, можна віднести також тиск на банк або позичальників з боку кримінальних структур, а можливо і органів влади.
Можуть бути і внутрішні причини: низька кваліфікація персоналу, соціальна напруженість у колективі і, як наслідок, неякісне виконання співробітниками своїх зобов'язань, підкуп працівників банку.
Застосовуючи ті чи інші методи та інструменти, кредитний ризик управляється на всіх визначальних стадіях життєвого циклу кредитного продукту: розробка основних положень банківської політики, початкові стадії (знайомство) роботи з потенційним клієнтом, координація цілей банку та інтересів клієнта, оцінка кредитоспроможності позичальника, структурування якісних характеристик кредиту, кредитний моніторинг, робота з проблемними кредитами, застосування санкцій і т.д. Аналіз ринку та стратегія проведення кредитних операцій припускають формулювання та реалізацію цілей, умов і принципів видачі кредитів різним типам позичальників, сфер підприємницької діяльності. На цьому ж етапі визначаються повноваження з видачі позик, граничний розмір кредиту одному позичальнику, вимоги до погашення та забезпечення відповідної якості кредитного портфеля і т.д. Оцінка кредитних ризиків починається вже на початковій стадії життєвого циклу кредитного продукту - знайомства з потенційним позичальником (оцінка кредитного пропозиції), коли вирішуються вихідні питання:
- Наскільки добре відома або може бути визначена моральна й етична репутація позичальника, також як і його підприємницька репутація, його можливості і здібності в сферах виробництва, маркетингу та фінансового управління;
- Наскільки добре підготовлено та обгрунтовано кредитна пропозиція, наскільки воно реалістично з економічної, ділової, соціальної, екологічної точки зору;
- Наскільки мета позики та його базові характеристики прийнятні для банку з точки зору диверсифікації ризику кредитного портфеля або, навпаки, його концентрації по позичальниках, галузям, територіям, соціальних верств і т.д.
Позитивна попередня оцінка відкривається таким, найважливіший етап життєвого циклу кредитного продукту, який з позицій управління кредитним ризиком носить назву кредитоспроможності клієнта, а також проекту кредиту. Зарубіжна, а тепер і вітчизняна економічна наука має значним числом різноманітних схем і сценаріїв оцінки кредитоспроможності, більшою чи меншою мірою формалізуються, з більшим чи меншим числом критеріїв оцінки.
Позитивний висновок про кредитоспроможність дозволяє перейти до наступного етапу - структурування позички, де серед інших, визначається позиція банку за параметрами забезпечення суди, умови погашення і т.д.
Далі настає черга кредитного договору, де основні пункти захисту від кредитного ризику документуються і здобувають правову основу.
У ході реалізації кредитного банківського продукту здійснюється архівний і оперативний кредитний моніторинг - контроль за виконанням, дотриманням умов договору. Архівний включає контроль за ходом погашення позички через збір та угруповання документів (кредитне досьє), які містять у тому числі і матеріали про динаміку кредитоспроможності клієнта, стан навколишнього середовища, забезпечення позички і т.д. Метою оперативного кредитного моніторингу є виявлення, можливо більш раннє, та ідентифікація проблемних кредитів. Їх сигнали, індикатори іноді чітко взаємопов'язані з кредитом, але частіше досить абстрактні:
- Різке зниження дебіторської заборгованості;
- Зниження коефіцієнтів ліквідності;
- Падіння обсягів продажів;
- Збитки від операційної діяльності;
а також:
- Відмова або не надання в термін запитуваної банком інформації;
- Накопичення зайвих, спекулятивних запасів;
- Ухилення керівників фірм від контактів;
- Втрата важливих клієнтів;
- Обережне поведінка ділових партнерів позичальника (запити про його кредитоспроможності, ділової репутації, контактах і т.д.).
Методи управління, нейтралізації кредитного ризику, хоча і вписуються в наведену схему, але досить різноманітні і різноспрямовані, в їх числі:
1) нейтралізуючі факторну бік ризику:
- Оцінка кредитоспроможності (профілактика, запобігання ризику) у напрямках: позичальник, середовище (галузь, конкуренти), проект;
- Розмежування повноважень прийняття кредитного рішення в залежності від розміру кредиту і величини потенційного ризику;
- Пов'язана фінансування проекту, частково за рахунок власних коштів позичальника;
- Наявність у структурі менеджменту та організація роботи з проблемними кредитами;
- Захисна конверсія умов боргу, передбачена в договорах (поліпшення інформаційного забезпечення, зростання застав, штрафи, пені, неустойки, збільшення відсотків і т.д.);
- Діяльність внутрішніх спеціальних організаційних структур (відділи кредитоспроможності, служби безпеки тощо);
- Платні послуги спеціалізованих фірм, які допомагають позичальникові (консультації, фінансова підтримка) повернути борг;
- Використання юридичної відповідальності (у багатьох країнах у законодавстві передбачені кримінальні покарання за навмисне банкрутство, за підвищену небезпеку бізнесу, за спотворення наданої інформації і т.д.);
2) націлені на результуючу сторону кредитного ризику (мінімальні наслідки, збитки):
- Диверсифікація кредитного портфеля в напрямку будь-який або комплексу якісних характеристик кредиту з метою зменшення концентрації ризику;
- Створення альтернативних грошових потоків (іноді цей метод носить назву - забезпечення повернення позик) у вигляді застав, гарантій, поручительств, страховок, створення резерву проти ризиків;
- Обмеження розмірів кредиту видаються одному позичальнику;
- Видача дисконтованих позик;
- Сек'ютерізація - продаж обслуговування боргу 3-го особі зі знижкою.
Для визначення кредитоспроможності банками Росії і зарубіжних країн розроблені різноманітні методики, які дозволяють найбільш повно оцінити фінансовий стан підприємства-позичальника, зробити певні висновки необхідні для прийняття рішення про видачу кредиту.

Глава 2. Порівняльний аналіз світової і вітчизняної практики оцінки кредитоспроможності позичальників
2.1 Методики оцінки кредитоспроможності позичальників, що використовуються банками економічно розвинених країн
2.1.1 Методика оцінки кредитоспроможності позичальників банків США
Існує безліч різних методик аналізу фінансового стану клієнта і його надійності з точки зору своєчасного погашення боргу банку. У практиці банків США застосовуються "Правила шести" Сі ", в яких критерії відбору клієнтів позначені словами, що починаються літерами" Сі "(табл. 2.1.1.1).
Таблиця 2.1.1.1
Шість основних принципів кредитування (правила шести "Сі")
Характер
(Character)
Кредитна історія клієнта.
Досвід інших кредиторів, пов'язаних з даним клієнтом
Мета кредиту, досвід клієнта в складанні прогнозів
Кредитний рейтинг, наявність осіб, що ставлять другий підпис або гарантів з необхідного кредиту
Здатність
(Capacity)
Справжність клієнта і гарантів
Копія статуту, рішень та інших документів про юридичний статус позичальника
Опис історій юридичного статусу власника; здійснювані операції, продукція, основні клієнти і постачальники позичальника
Грошові кошти
(Cash)
Прибуток, дивіденди і обсяги продажів у минулому
Достатність планованого потоку готівки та наявність ліквідних резервів
Терміни погашення дебіторської та кредиторської заборгованості, оборотність товарно-матеріальних запасів
Структура капіталу
Контроль над витратами, показники покриття
Динаміка цін на акції, якість управління
Зміст аудиторського висновку
Останні зміни в бухгалтерському обліку

Продовження таблиці 2.1.1.1
Забезпечення
(Collateral)
Право власності на активи, їх термін служби
Вірогідність морального старіння активів
Їх залишкова вартість
Ступінь спеціалізації за активами
Право арешту, борги і обмеження
Зобов'язання за лізингом та закладні
Страхування клієнта, гарантії, відносні позиції банку як кредитора; судові позови і положення з оподаткуванням; можливі майбутні потреби у фінансуванні
Умови
(Conditions)
Положення клієнта в відросли і очікувана частка на ринку
Зіставлення результатів діяльності клієнта з результатами діяльності інших фірм даної галузі
Конкурентоспроможність продукції, чутливість клієнта та галузі до зміни стадій ділового циклу і змін технології
Умови на ринку робочий сили
Вплив інфляції на баланс фірми і потік готівки клієнта
Довгострокові галузеві прогнози
Правові, політичні чинники, фактори, пов'язані з навколишнім середовищем
Контроль
(Control)
Відповідні закони в банківській діяльності та правила щодо характеру і якості кредитів
Відповідна документація для контролерів
Підписані документи про визнання боргу та правильно складені документи на отримання кредиту
Відповідність кредитної заявки опису кредитної політики банку
Інформація від сторонніх осіб (економістів, політичних експертів) щодо чинників, які впливають на процес погашення кредиту
1. Характер позичальника. Кредитний інспектор повинен бути переконаний в тому, що клієнт може досить точно вказати мету отримання кредиту, і має серйозні наміри погасити його. Якщо в інспектора немає належної впевненості щодо мети необхідного кредиту, то вона має бути уточнена. Навіть у цьому випадку кредитному інспекторові належить встановити: відповідально чи клієнт ставитися до позикових коштів, чи дає правдиві відповіді на питання банку і докладе чи всі зусилля для виплати заборгованості по кредиту. Відповідальність, правдивість і серйозність намірів клієнта погасити всю заборгованість складають те, що кредитний інспектор називає характером позичальника.
Якщо у кредитного інспектора після вивчення документів, наданих позичальником, і бесід з ним виникли сумніви щодо надійності клієнта, його бажання й уміння погасити кредит, то клієнту слід відмовити у кредитуванні. В іншому випадку банк напевно буде мати справу з проблемним кредитом, погашення якого викликає серйозні сумніви.
2. Здатність запозичувати кошти. Кредитний інспектор повинен бути впевнений в тому, що клієнт, що просить кредит, має юридичне право подавати кредитну заявку і підписувати кредитний договір. Дана характеристика клієнта відома як його здатність запозичувати кредитні кошти. Наприклад, у більшості штатів США і регіонів Росії неповноліття (тобто особи, які не досягли 18 років або 21 року) не мають право відповідати за кредитним договором. Банк стикається з труднощами при стягненні такого кредиту. Кредитний інспектор повинен бути впевнений в тому, що керівник або представник компанії (банку), який звертається за кредитом, має відповідні повноваження, надані йому засновниками або радою директорів, на проведення переговорів і підписання кредитного договору від імені компанії (банку) для того, щоб визначити , які особи уповноважені на підписання кредитного договору. Стягнення по суду коштів за кредитним договором, підписаним не уповноваженими на те особами, може виявитися неможливим, і банк зазнає значних збитків.
3. Грошові кошти. Ключовий момент будь-якої кредитної заявки полягає у визначенні можливостей позичальника погасити кредит. У цілому позичальник має тільки три джерела погашення отриманих ним кредитів:
а) потоки готівки
б) продаж або ліквідація активів
в) залучення фінансів
Кожен із зазначених джерел може забезпечити залишкову суму коштів для погашення кредиту. Однак банкіри вважають за краще вибирати в якості основного джерела погашення кредиту позичальником потік надходить до нього готівки, оскільки продаж активів може погіршити баланс позичальника, а його додаткові запозичення можуть послабити позиції банку як кредитора. Недостатність потоку готівки є важливим показником погіршення фінансового стану фірми і взаємин з кредиторами. Що таке потік готівки? З точки зору бухгалтерського обліку він зазвичай визначається наступним чином (формула 2.1.1.1):
(2.1.1.1)
де, Пн - потік готівки;
ЧП - чистий прибуток;
А-амортизація основних засобів;
У КЗ - збільшення кредиторської заборгованості;
У ТМЦ - збільшення товарно-матеріальних цінностей;
У ДЗ - збільшення дебіторської заборгованості.
Одним з переваг цієї формули є те, що з її допомогою кредитний інспектор банку може визначити ті сторони діяльності клієнта, яка відображає кваліфікацію і досвід його менеджерів, а так само стан ринку, в умовах якого працює клієнт. Позичальник, який "тримається на плаву" завдяки переважного використання комерційного кредиту (кредиторської заборгованості), стане для банку проблемним клієнтом. Більшість банків будуть відчувати сумніви щодо доцільності надання йому кредиту.
4. Забезпечення. При оцінці забезпечення по кредитній заявці кредитний інспектор повинен отримати відповідь на питання: чи має позичальник достатнім капіталом або якісними активами для надання необхідного забезпечення за кредитом? Кредитний інспектор звертає особливу увагу на такі характеристики, як: термін служби, стан і структура активів позичальника. Якщо активи позичальника - це застаріле обладнання і технологія, то їх цінність в якості кредитного забезпечення невелика, оскільки подібні активи буде важко перетворити в готівкові кошти у разі недостатності доходів позичальника для погашення заборгованості по кредиту.
5. Умови. Кредитний інспектор повинен знати, як йдуть справи в позичальника або положення, що складається у відповідній галузі, а також те, як зміна економічних та інших умов може вплинути на процес погашення кредиту. За документами кредит може здатися надійним з точки зору забезпечення, але ступінь його надійності може понизитися в результаті скорочення обсягу продажів або доходу в умовах економічного спаду чи зростання процентних ставок, викликаного інфляцією. Для оцінки стану галузі та економічних умов більшість банків створюють інформаційні центри з базою даних, збирають різні інформаційні матеріали та підсумкові документи про наукові дослідження по галузях, в яких діють їх основні позичальники.
6. Контроль. Останнім чинником оцінки кредитоспроможності позичальника виступає контроль, який зводитися до отримання відповідей на такі питання, як: наскільки зміна законодавства, правової, економічної і політичної обстановки може негативно вплинути на діяльність позичальника і його кредитоспроможність?
Схема показників, звана "Правила шести" Сі "і застосовується банками США, один з багатьох підходів оцінки кредитоспроможності і надійності позичальників. Банки країн з розвиненою ринковою економікою застосовують складну систему великої кількості показників для оцінки кредитоспроможності клієнтів. Ця система диференційована залежно від характеру позичальника (фірма, приватна особа, вид діяльності), а так само може грунтуватися як на сальдових, так і оборотних показниках звітності клієнта. Так ряд американських економістів описує систему оцінки кредитоспроможності, побудовану на сальдових показниках звітності.
Американські комерційні банки використовують чотири групи основних фінансових показників для оцінки кредитоспроможності позичальника: ліквідності фірми, оборотності капіталу, залучення коштів і прибутковості.
1) До першої групи належать коефіцієнт ліквідності (Кл) і покриття (Кпок). Коефіцієнт ліквідності - співвідношення найбільш ліквідних коштів і короткострокових боргових зобов'язань (формула 2.1.1.2).
(2.1.1.2)
Ліквідні кошти складаються з грошових коштів та дебіторської заборгованості короткострокового характеру. Боргові зобов'язання складаються з заборгованості за позикою короткострокового характеру (найближчих строків погашення), за векселями, недоплачених вимогам та іншим короткострокових зобов'язаннях. Коефіцієнт ліквідності прогнозує здатність клієнта оперативно і в строк погасити борг банку в найближчій перспективі на основі оцінки структури оборотного капіталу. Достатня значення коефіцієнта ліквідності 1,5. Чим він вищий, тим вище кредитоспроможність.
Коефіцієнт покриття - співвідношення оборотного капіталу і короткострокових боргових зобов'язань (формула 2.1.1.3).
(2.1.1.3)

Оборотний капітал крім грошових коштів та дебіторської заборгованості включає вартість запасів товарно-матеріальних цінностей. Коефіцієнт покриття показує межа кредитування, достатність усіх видів коштів клієнта, щоб погасити борг. Якщо коефіцієнт покриття менше 1, то межі кредитування порушені, позичальникові більше не можна надавати кредит: він є некредитоспроможним.
2) Показники оборотності капіталу, відносяться до другої групи, відбивають якість оборотних активів і можуть використовуватися для оцінки зростання коефіцієнта покриття. Наприклад, при збільшенні значення цього коефіцієнта за рахунок зростання запасів і одночасному уповільненні їх оборотності не можна робити висновок про підвищення кредитоспроможності позичальника (2.1.1.4).
(2.1.1.4)
де: К ОБ.АКТ. - коефіцієнт оборотності активів;
ВР - виручка від реалізації;
А СР - середня залишкова вартість активів за період.
3) Коефіцієнт залучення (Кпрівл.) утворюють третю групу оціночних показників. Вони розраховується як відношення всіх боргових зобов'язань до загальної суми активів (формула 2.1.1.5):
(2.1.1.5)
Значення даного коефіцієнта не повинно перевищувати 0,5
Показує залежність фірми від позикових коштів. Чим вище коефіцієнт залучення, тим гірше кредитоспроможність позичальника.
4) З третьою групою показників тісно пов'язані показники четвертої групи, що характеризують прибутковість фірми. До них відносяться норма прибутковості, частка прибутку в доходах (відношення чистого прибутку до доходів (формула 2.1.1.6)), норма прибутку на активи (формула 2.1.1.7), норма прибутку на акцію. Якщо зростає залежність фірми від позикових коштів, то зниження кредитоспроможності, оцінюваної на основі коефіцієнта залучення, може компенсуватися зростанням прибутковості.
(2.1.1.6)
де: Дпр - частка прибутку в доходах;
ЧП - чистий прибуток;
В - виручка від реалізації організації.
Достатня значення - 0,5
Норма прибутку визначається за формулою 2.1.1.7
(2.1.1.7)
де: НП А - норма прибутку на активи;
ЧП - чистий прибуток (прибуток після сплати відсотків і податків);
А - середня вартість активів.
Достатня значення коефіцієнта - 0,3
Коефіцієнти норма прибутку на акцію (формула 2.1.1.8):
(2.1.1.8)
де: Д А - дохід на акцію.
Таким чином, всі названі показники взаємопов'язані і утворюють єдину систему. Крім основних показників для оцінки кредитоспроможності фірми можуть використовувати додаткові. Наприклад, показники забезпеченості власним капіталом, рентабельність.
У процесі прийняття рішення про видачу кредиту крім рейтингової оцінки доцільно дати прогноз можливого прогнозу банкрутства підприємства-позичальника. "Z-рахунок" Альтмана є одним з найпоширеніших методів прогнозування банкрутства. Мета "Z-аналізу" - віднести досліджуваний об'єкт до однієї з двох груп: або до підприємств-банкрутів, або до успішно діючим підприємствам.
Показник Альтмана (Z-рахунок, індекс кредитоспроможності) застосовується банками для оцінки кредитоспроможності позичальника, фінансової стійкості та ймовірності банкрутства
Суть методики полягає в тому, що Z - показник Альтмана побудований за допомогою методу мультиплікативного дискримінантного аналізу і дозволяє в першому наближенні розділити позичальників на нормально функціонуючих і потенційних банкрутів.
У підсумковий коефіцієнт ймовірності банкрутства Z входять п'ять показників з власними вагами, розрахованими статистичним методом (формула 2.1.1.10):
Z = 1,2 * K1 + 1,4 * K2 + 3,3 * K3 +0,6 * K4 + 0,999 * K5 (2.1.1.9)
де:
К1 - співвідношення оборотних і сумарних активів, розраховується шляхом співвіднесення поточних активів, зменшених на величину короткострокових зобов'язань, і сумарних активів підприємства - характеризує ступінь ліквідності (формула 2.1.1.10):

(2.1.1.10)
К2 - показник рентабельності активів - співвідношення нерозподіленого прибутку до величини всіх активів (формула 2.1.1.11):
(2.1.1.11)
К3 - показник прибутковості активів, співвідношення прибутку до оподаткування до величини всіх активів - оцінює ступінь достатності доходів підприємства для відшкодування поточних витрат і формування прибутку (формула 2.1.1.12):
(2.1.1.12)
К4 - співвідношення статутного капіталу, співвідношення ринкової вартості акцій підприємства (величини статутного капіталу) до величини всіх активів (формула 2.1.1.13):
(2.1.1.13)
К5 - коефіцієнт оборотності активів, співвідношення чистого обсягу продажів до величини всіх активів - представляє собою мультиплікатор формування прибутку в процесі використання капіталу підприємства (формула 2.1.1.14):
(2.1.1.14)

Достатні значення для оцінки можливості банкрутства за Z-рахунку Альтмана описані в таблиці 2.1.1.2
Таблиця 2.1.1.2
Критерії визначення можливого банкрутства підприємства
Значення Z
Вірогідність банкрутства
3>
Вкрай мала
2,7 - 3
Невелика
1,8 - 2,7
Середня
<1,8
Висока
Однак Z-рахунок має загальний серйозний недолік - по суті його можна використовувати лише стосовно великих кампаній, котирують свої акції на біржах. Саме для таких компаній можна отримати об'єктивну ринкову оцінку власного капіталу.
Таким чином банки США при ухваленні рішення про видачу кредиту грунтуються на оцінці кількісних показниках і якісних характеристиках, поєднуючи формалізовані і неформалізовані методи оцінки.
2.1.2 Методика оцінки кредитоспроможності позичальників банків Франції
Оцінка кредитоспроможності клієнтів французькими комерційними банками включає три блоки:
1) оцінка підприємства та аналіз його балансу, а також іншої звітності
2) оцінка кредитоспроможності клієнтів на основі методик, прийнятих окремими комерційними банками
3) використання для оцінки кредитоспроможності даних картотеки Банку Франції.
При оцінці підприємства банк цікавиться такими фактами:
1) Характером діяльності підприємства і тривалістю його функціонування;
2) Факторами виробництва, серед яких виділяють виробничі та трудові ресурси (виробничі ресурси - це співвідношення амортизації і амортизуються коштів, рівень інвестицій; трудові ресурси - це освіта, компетентність і вік керівника, наявність у нього наступників, частота пересування управлінців по робочих місцях, структура персоналу, показники простою, співвідношення оплати праці і доданої вартості);
3) Фінансовими ресурсами;
4) Економічної середовищем, тобто на якій стадії життєвого циклу перебуває що виходить продукція, чи є підприємство монопольним виробником, умови конкуренції, стадія розвитку ринку основний продукції підприємства, комерційна політика фірми, ступінь освоєння прийомів та способів маркетингу.
На основі рахунку результатів діяльності визначаються такі показники у табл. 2.1.2.1.
Таблиця 2.1.2.1
Показники кредитоспроможності
Показник
Формула
Метод визначення
Виручка від реалізації
В = bi * pi
Сума всіх продажів, де bi-одиниця продукції, pi-ціна продукції
Валовий комерційний доход або комерційна маржа (ВД)
ВД = В - Стмц і гі
Виручка про реалізацію мінус вартість придбаних товарно-матеріальних цінностей і готових виробів
Додана вартість (ДВ)
ДС = ВД - Ре
ВД - Експлуатаційні витрати (адміністративні, на субпідрядник-ков)
Валовий експлуатаційний дохід (ЗЕД)
ЗЕД = ДС - РЗП - НЗП-Ротп
ДС мінус витрати на зарплату, мінус податки на зарплату, мінус оплата відпусток
Валовий експлуатаційний результат (ВЕР)
ВЕР = ВЗД - Кр% + Двлж - Отчріск
ЗЕД мінус сплата відсотків за кредит плюс прибуток від вкладення коштів в інші підприємства і мінус відрахування до фонду ризику
Продовження таблиці 2.1.2.1
Прибуток, яка може бути використана для самофінансування (СФ)
СФ = ВЕР - Праб-Нпр
ВЕР мінус прибуток, що розподіляється між працівниками підприємства, і мінус податки на прибуток
Чистий прибуток (П)
П = СФ + Дслуч - Рслуч - Анедв
СФ плюс чи мінус випадкові доходи (витрати) мінус амортизація нерухомості
[Джерело 6, c. 229]
Баланс та інші форми звітності використовуються, по - перше, для оцінки співвідношення сальдових показників і, по - друге, для розрахунку коефіцієнтів кредитоспроможності на основі оборотних показників. Предметом аналізу є такі пропорції, як співвідношення довгострокової заборгованості та власних коштів, співвідношення стабільних власних ресурсів і суми активів, динаміка витрат і збитків у порівнянні з темпами зростання виробництва і т.д. Дані звітності фірми зіставляються з даними зведеного балансу, який складається на основі балансів однорідних підприємств. Одним з основних напрямків аналізу даних балансу є визначення банківського ризику.
Показники стану готівки оцінюються з урахуванням рівня розвитку підприємства, його рентабельності і якості потреби в оборотних коштах. Остання випромінюється на основі показників швидкості обороту залишків сировини і готової продукції на складі, а також термінів розрахунків з постачальниками.
В якості одного з варіантів приватної методики оцінки кредитоспроможності клієнта комерційним банком можна навести методику банку Credit Lione. Ця методика побудована на оборотних даних клієнта, що містяться в рахунку результатів. Методика являє собою систему оцінки, побудовану на п'яти коефіцієнти:
(2.1.2.1)
де: ЗЕД - валовий експлуатаційний дохід;
ДС - додана вартість.
Коефіцієнт К1 показує яка частина знову створеної вартості «проїдається» на оплату праці. Якщо коефіцієнт К1 дорівнює, наприклад, 0,7, то це означає «проїдання» 30% знову створеної вартості.
(2.1.2.2)
де: ФР - фінансові витрати;
ДС - додана вартість.
Коефіцієнт К2 оцінює розмір «проїдання» доданої вартості по іншому каналу - на фінансові платежі, тобто відсотки, податки, штрафи, пені.
(2.1.2.3)
де: КЗ - капітальні витрати в періоді;
ДС - додана вартість.
На підставі коефіцієнта К3 можна зробити висновок, яку частину новоствореної вартості підприємство направляє на технічне переозброєння, на скільки воно дбає про своєму розвитку.
(2.1.2.4)
де: ДО - довгострокові боргові зобов'язання;
ПСМ - прибуток, що залишається для самофінансування.
Коефіцієнт К4 дозволяє визначити реальний термін погашення довгострокових боргових зобов'язань клієнта.
(2.1.2.5)
де: ЧСН - чисте сальдо готівки;
ВР - виручка від реалізації.
Чисте сальдо готівки є різницею між готівкою активу і пасиву балансу. Готівку активу - залишок грошей в касі і на рахунках в банку. Готівку пасиву - короткострокові позики на поточну виробничу діяльність. Тому чисте сальдо готівки показує розмір власних коштів клієнта, які осіли в касі і на рахунку.
Кожен з показників оцінюється в межах чотирьох балів, визначається загальний підсумок в балах. До цього підсумку додаються літери А, B, С і D залежно від достатності власного капіталу. Достатність оцінюється на основі співвідношення власного капіталу і доданої вартості. Норма зазначеного співвідношення - 20%. Сума балів і літер визначають рівень кредитоспроможності клієнта.
Враховуються також і дані картотеки Банку Франції. Ця картотека має чотири розділи. У першому підприємства поділяються на 10 груп залежно від розміру активу балансу. Кожній групі присвоюється певна літера, літер (від А до К). Другий розділ є розділом кредитної котирування, виражає довіру, яке може бути допущено стосовно підприємств. Ця картотека грунтується на вивченні фінансової ситуації та рентабельності, а також на оцінці керівників, власників капіталів і підприємств, з яким клієнт має тісні комерційні зв'язки. Кредитна котирування ділить підприємства на 7 груп, яким присвоюються шифри від 0 до 6.
Третій розділ класифікує підприємства з їх платоспроможності. Банк Франції фіксує всі випадки неплатежів і залежно від цього поділяє клієнтів комерційних банків на три групи, яким присвоюється шифри 7, 8 або 9. Шифр 7 означає пунктуальність в платежах, відсутність реальних труднощів у грошових коштах протягом року. Шифр 8 дається при тимчасових утрудненнях, пов'язаних з наявністю грошових коштів, які не ставлять під серйозну загрозу платоспроможність підприємства сильно скомпрометована. А 9 дається безнадійним позичальникам.
Четвертий розділ картотеки ділить всіх клієнтів на дві групи: підприємства, векселі та цінні папери яких можуть бути переучтени чи ні в Банку Франції (підпис підприємства визнається Банком Франції, або визнання підпису відкладено до розгляду подальший звітності).
Методики оцінки кредитоспроможності клієнта диференційовані в залежності від характеру клієнта (його галузевої приналежності, форм власності), різні для фірм і приватних осіб. Наприклад, у Франції оцінка кредитоспроможності при видачі споживчого кредиту відрізняється від підходу до вивчення кредитоспроможності підприємств, викладеного вище.
Таким чином, для країн з розвиненою ринковою економікою характерні складні і диференційовані за клієнтам і банкам методики оцінки кредитоспроможності клієнтів. Ця диференціація поєднується з принциповим єдиним підходом до оцінки кредитоспроможності, який регулюється Центральним банком. Методики визначення кредитоспроможності можуть грунтуватися як на сальдових, так і на оборотних показниках звітності; враховуються особливості побудови звітності підприємств, а так само якісних характеристик позичальників, що не піддаються формалізації

2.2 Вітчизняний банківський досвід аналізу кредитоспроможності позичальників
У практиці роботи вітчизняних банків розроблено багато методик визначення кредитоспроможності. Найбільш поширені з них це рейтингова оцінка та методика Ощадбанку Росії. Розглянемо обидві ці методики.
Для початку розглядаються документи Позичальника. Основна мета аналізу документів на отримання кредиту - визначити спроможність населення і готовність позичальника повернути испрашиваемую позику у встановлений строк і в повному обсязі.
Що б провести аналіз даних про позичальника він представляє банку наступні документи:
1. Юридичні документи:
а) реєстраційні документи: статут організації; установчий договір; рішення (свідоцтво) про реєстрацію (нотаріально завірені копії);
б) картка зразків підписів і печатки, завірена нотаріально (перший примірник);
в) документ про призначення на посаду особи, яка має право діяти від імені організації при веденні переговорів і підписання договорів, чи відповідна довіреність (нотаріально завірена копія);
г) довідка про паспортні дані, прописку та місце проживання керівника і головного бухгалтера організації-позичальника.
2. Бухгалтерська звітність в повному обсязі, завірена податковою інспекцією, за станом на три останні звітні дати, з розшифровками наступних статей балансу (на останню звітну дату): основні засоби, виробничі запаси, готова продукція, товари, інші запаси й витрати, дебітори і кредитори ( по найбільш великим сумами);
3. За останні три місяці - копії виписок з розрахункового і валютних рахунків на місячні дати й по найбільшим надходженням протягом зазначених місяців.
4. Станом на дату надходження запиту на кредит: довідка про отримані кредити з додатком копій кредитних договорів.
5. Лист - клопотання про надання кредиту (на бланку організації з вихідним номером) з короткою інформацією про організацію та її діяльність, основних партнерах і перспективи розвитку.
Реєстраційні документи підтверджують спроможність позичальника як юридичної особи. Принциповим моментом є визначення прав особи, ведучого переговори і підписує кредитний договір з банком, на вчинення дій від імені організації. Ці права встановлюються на підставі відповідного положення статуту позичальника і документа про призначення на посаду згідно з процедурою, викладеною в статуті.
Бухгалтерська звітність дає можливість проаналізувати фінансовий стан позичальника на конкретну дату.
Найважливішою інформаційною базою аналізу є бухгалтерський баланс. При роботі з активом балансу необхідно звернути увагу на наступне: у разі оформлення застави основних засобів (будівлі, обладнання тощо), виробничих запасів, готової продукції, товарів, інших запасів і витрат право власності заставника на зазначені цінності має підтверджуватися включенням їх вартості у складу відповідних балансових статей.
Залишок коштів на розрахунковому рахунку повинен відповідати даним банківської виписки на звітну дату.
При аналізі дебіторської заборгованості необхідно звернути увагу на терміни її погашення, оскільки надходження боргів може стати для позичальника одним із джерел повернення необхідного кредиту.
При розгляді пасивної частини балансу найпильнішу увагу має бути приділено вивченню розділах, де відбиваються кредити та інші позикові кошти: необхідно зажадати кредитні договори з тих позиках, заборгованість за якими відображена в балансі і не погашена на дату запиту про кредиті, і переконатися, що вона не є простроченою. Наявність простроченої заборгованості по кредитах інших банків є негативним чинником і свідчить про явні прорахунки і зриви в діяльності позичальника, які, можливо, планується тимчасово компенсувати за допомогою кредиту. Якщо заборгованість не є простроченої, необхідно по можливості забезпечити, щоб термін погашення кредиту наступав раніше погашення інших кредитів. Крім того, необхідно проконтролювати, щоб запропонований у якості забезпечення заставу за необхідного кредиту не закладено іншому банку.
При оцінці стану кредиторської заборгованості необхідно переконатися, що позичальник в змозі вчасно розрахуватися з тими, чиїми коштами в тому чи іншому вигляді користується: у вигляді товарів або послуг, авансів і т.д. У даному розділі відображаються також кошти, отримані позичальником від партнерів за договорами позик; ці договори повинні бути розглянуті аналогічно кредитними договорами позичальника з банками.
У тому випадку, якщо дата надходження запиту на кредит не збігається з датою складання фінансової звітності, фактична заборгованість позичальника за банківськими кредитами, як правило, відрізняється від відображеної в останньому балансі. Для точного визначення заборгованості потрібно довідка про всі непогашені на момент запиту банківських кредитах з додатком копії кредитних договорів.
Важливим позитивним чинником є ​​наявний досвід кредитування даного позичальника банком, на підставі якого можливо судити про перспективи погашення запитуваної зараз кредиту. У тому випадку, якщо запитуваний кредит є черговим у низці попередніх, своєчасно погашених кредитів, то при прийомі заявки від даного позичальника він може не представляти в банк свої юридичні документи, але з обов'язковим повідомленням банку про всі внесені в них зміни.
Оцінка фінансового стану позичальника здійснюється з урахуванням тенденцій у зміні фінансового стану та факторів, що впливають на ці зміни.
З цією метою необхідно проаналізувати динаміку оціночних показників, структуру статей балансу, якість активів, основні напрями господарсько-фінансової політики підприємства.
До основних узагальнюючих показників діяльності клієнта банку відносяться: балансовий прибуток, прибуток від реалізації, виручка від реалізації, рентабельність продукції, середньооблікова чисельність працівників підприємства, середньорічна продуктивність праці одного працівника, середньорічна вартість активів, рентабельність підприємства, дебіторська заборгованість, у тому числі і прострочена, кредиторська заборгованість, у тому числі і прострочена, довгострокові і короткострокові кредити банку, у тому числі не погашені в строк, економічні санкції за розрахунками з бюджетом та позабюджетними фондами.
Джерелами інформації за названими показниками є форма № 1 бухгалтерський баланс підприємства, форма № 2 «Звіт про фінансові результати», форма № 5 «Додатки до балансу».
Аналіз узагальнюючих показників дозволяє виявити як позитивні, так і суттєві негативні тенденції в діяльності підприємства, скласти загальне уявлення про економічну ситуацію.
При розрахунку показників використовується принцип обережності, тобто перерахунок статей активу балансу у бік зменшення на підставі експертної оцінки.
Аналіз кредитоспроможності підприємства-позичальника включає два основних етапи [23]:
1. Загальний аналіз кредитоспроможності підприємства.
2. Рейтингова оцінка підприємства.
На першому етапі складається агрегований (укрупнений) баланс підприємства і потім за його показниками ведеться розрахунок системи фінансових коефіцієнтів.
Таблиця 2.2.1
Агрегований баланс підприємства-позичальника
Агрегат

Статті балансу

Номери рядків балансу
Сума
Активи
А1
Найбільш ліквідні активи
250 +260
А2
Швидко реалізованих активи
240 +220 +270
А3
Повільно реалізовані активи
210 +230 +140
А4
Важко реалізовані активи
190
Баланс (А1 + А2 + А3 + А4)

Пасиви

П1
Найбільш термінові зобов'язання
620 +660
П2
Короткострокові зобов'язання
610
П3
Довгострокові пасиви
590
П4
Постійні пасиви
490 +640 +650
Баланс (П1 + П2 + П3 + П4)
Далі розраховуються такі коефіцієнти [26]:
1. Коефіцієнт поточної ліквідності (К т.л.);
2. Коефіцієнт термінової ліквідності (К с.л.);
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К А.Л.);
4. Коефіцієнт автономії (К а.).
Коефіцієнт абсолютної ліквідності дорівнює відношенню величини найбільш ліквідних активів до суми найбільш термінових зобов'язань і короткострокових пасивів.
(2.2.1)

де: НЛА - найбільш ліквідні активи (грошові кошти);
НСО - найбільш термінові зобов'язання (короткострокові позики і кредити, короткострокова кредиторська заборгованість).
Його оптимальне значення 0,2 - 0,5 показує, яка частина зобов'язань може бути погашена без додаткової мобілізації коштів.
Коефіцієнт термінової ліквідності, який дорівнює відношенню ліквідних коштів першого та другого класу до заборгованості.
(2.2.2)
де: ДС - грошові кошти;
КДЗ - короткострокова дебіторська заборгованість;
КФВ - короткострокові фінансові вкладення;
НСО - найбільш термінові зобов'язання.
Відбиває прогнозовані платіжні можливості підприємства за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Оптимальне значення коефіцієнта вважається рівним 1, однак, він може бути і нижче, але не повинен опускатися нижче 0,5.
Коефіцієнт поточний ліквідності - це відношення поточних активів до короткострокових зобов'язань.
(2.2.3)
де: ОА - оборотні активи;
НСО - найбільш термінові зобов'язання.
Показує платіжні можливості підприємства, оцінювані за умови не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою реалізації готової продукції, а й продажу разі потреби інших елементів матеріальних оборотних коштів. Рівень коефіцієнта залежить від галузі виробництва, тривалості виробничого циклу, структури запасів і витрат і ряду інших факторів, але нормальним все ж таки вважається рівне 2. Якщо його значення нижче 1, то це означає відсутність здатності до виконання короткострокових зобов'язань з поточних активів.
Занадто високе значення (3) також небажано тому це свідчить про неефективне використання ресурсів, що виражається в залежності оборотності коштів, вкладених у виробничі запаси і оборотні кошти.
Коефіцієнт автономії розраховується як частка власних коштів у загальному підсумку балансу.
(2.2.4)
де: ВК - власний капітал;
СБ - валюта балансу.
Нормальне мінімальне значення оцінюється на рівні 0,5. Це означає, що сума зобов'язань підприємства дорівнює сумі власних коштів. Зростання коефіцієнта свідчить про збільшення фінансової незалежності, зниження ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах. Така тенденція підвищує гарантованість підприємством своїх зобов'язань.
У залежності від величини цих коефіцієнтів підприємства, як правило, розподіляються на 3 класи кредитоспроможності. Для розбивки позичальників за класами використовують такі коефіцієнтів (табл.2.2.2).

Таблиця 2.2.2
Розбивка позичальників по класності
Коефіцієнти
Перший клас
Другий клас
Третій клас
К а. л.
0,2 і вище
0,15-0,20
Менше 0,15
До с. л.
1 і вище
0,5-1,0
Менше 0,5
До т. л.
2 і вище
1,0-2,0
Менше 1
К а.
0,7 і вище
0,5-0,7
Менше 0,5
Рейтингова оцінка підприємства-позичальника є узагальнюючим висновком аналізу кредитоспроможності. Рейтинг визначається в балах. Сума балів розраховується шляхом множення класності кожного коефіцієнта (К а. Л., К с. Л., К т. л., К а.) Та його частки (відповідно 30, 20, 30, 20%) у сукупності (100% ).
Клас розраховується на основі формули 2.2.5:
Категорія К1 * 30 + Категорія К2 * 20 + Категорія К3 * 30 + (2.2.5)
+ Категорія К4 * 20
До першого класу відносяться позичальники з сумою балів від 100 до 150, до другого - від 151 до 250 балів, до третього - від 251 до 300 балів.
Першокласним по кредитоспроможності позичальників комерційні банки можуть відкривати кредитну лінію, видаватимуть у разовому порядку бланкові (без забезпечення) позики з встановленням більш низької процентної ставки, ніж для решти позичальників.
Кредитування второклассную позичальнику здійснюється банками у звичайному порядку, тобто за наявності відповідних обеспечительский зобов'язань (гарантій, застави і т.д.). Відсоткова ставка залежить від виду забезпечення.
Надання кредитів клієнтам третього класу пов'язано для банку з серйозним ризиком. Таким клієнтам в більшості випадків банки кредитів не видають, а якщо видають, то розмір наданої позики не повинен перевищувати розмір статутного фонду. Процентна ставка за кредит встановлюється на високому рівні.
Ощадбанківських методика оцінки доцільності надання банківського кредиту (прийнята майже у всіх комерційних банках Росії, котрі займаються кредитуванням підприємств і організацій), розроблена для визначення банками платоспроможності підприємств, які наділяються позиковими засобами, оцінки допустимих розмірів кредитів і термінів їх погашення.
Методика, використовувана Ощадбанком РФ, так само як і рейтингова, грунтується на визначенні класу кредитоспроможності позичальника. Для оцінки фінансового стану використовують три групи оціночних показників:
- Коефіцієнти ліквідності;
- Коефіцієнт наявності власних коштів;
- Показники оборотності і рентабельності;
I. Коефіцієнти ліквідності
Коефіцієнти ліквідності характеризують забезпеченість підприємства оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань. У результаті розрахунку встановлюється ступінь забезпеченості підприємства обіговими коштами для розрахунків з кредиторами за поточними операціями.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності К1 є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства і показує яка частина короткострокових боргових зобов'язань може бути при необхідності погашена за рахунок наявних грошових коштів, коштів на депозитних рахунках і високоліквідних короткострокових цінних паперів (підсумок розділу V балансу за вирахуванням рядків 640 - «доходи майбутніх періодів », 650 -« резерви майбутніх витрат ») * (формула 2.2.6):
(2.2.6)
де: стор.250 - короткострокові фінансові вкладення;
стр.260 - грошові кошти;
стр.690 - підсумок за розділом IV «Короткострокові зобов'язання» бухгалтерського балансу;
стор.640 - доходи майбутніх періодів;
стр.650 - резерви майбутніх витрат.
При розрахунку коефіцієнта за рядку 250 враховуються державні цінні папери, цінні папери Ощадбанку Росії і кошти на депозитних рахунках. За відсутності відповідної інформації рядок 250 при розрахунку К1 не враховується. Достатня значення показника - 0,1
Проміжний коефіцієнт покриття (коефіцієнт швидкої ліквідності) К2 характеризує здатність підприємства оперативно визволити з господарського обороту кошти і погасити боргові зобов'язання (формула 2.2.8):
(2.2.7)
де: стр.240 - дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати).
Для розрахунку цього коефіцієнта попередньо здійснюється оцінка груп статей «короткострокові фінансові вкладення» і «дебіторська заборгованість» (платежі по якій очікуються протягом 12 місяців після звітної дати). Зазначені статті зменшуються на суму фінансових вкладень у неліквідні корпоративні папери і неплатоспроможні підприємства та суму безнадійної дебіторської заборгованості відповідно. Достатня значення - 0,8
Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт покриття) К3 є узагальнюючим показником платоспроможності підприємства, у розрахунок якого в чисельнику включаються всі оборотні активи, в тому числі і матеріальні (формула 2.2.8):
(2.2.8)
де: стр.290 підсумок за розділом II «Оборотні активи» бухгалтерського балансу.
Для розрахунку К3 попередньо коректуються вже названі групи статей балансу, а також «дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців)», «запаси» і «інші оборотні активи» на суму відповідно безнадійної дебіторської заборгованості, неліквідних і важкореалізованих запасів. Достатня значення коефіцієнта К3 1,5.
II. Коефіцієнт наявності власних коштів
Показує частку власних коштів підприємства в загальному обсязі коштів підприємства і визначається як відношення власних коштів (підсумок розділу III балансу, збільшений на суму рядків 640 - «доходи майбутніх періодів», 650 - «резерви майбутніх витрат») до всієї суми коштів підприємства (стор. 700) (формула 2.2.9):
(2.2.9)
де: стр.490 - підсумок за розділом III «Капітал і резерви» бухгалтерського балансу;
стр.700 - баланс.
Достатня значення даного коефіцієнта 0,4 для всіх підприємств, крім підприємств торгівлі і лізингових компаній, 0,25 - для підприємств торгівлі та лізингових компаній.
III. Показники оборотності і рентабельності
Оборотність різних елементів оборотних активів і кредиторської заборгованості розраховується в днях виходячи з обсягу денних продажів (одноденної виручки від реалізації).
Обсяг денних продажів розраховується діленням виручки від реалізації на число днів в періоді (90, 180, 270 або 360).
Середні (за період) величини оборотних активів і кредиторської заборгованості розраховуються як суми половин величин на початкову та кінцеву дати періоду і повних величин на проміжні дати, ділене на число доданків, зменшене на 1.
Оборотність оборотних активів:
середня вартість оборотних активів (по стор 290 балансу)
обсяг денних продажів (2.2.10)
Оборотність дебіторської заборгованості:
середня вартість дебіторської заборгованості (по стор 230 + 240)
обсяг денних продажів (2.2.11)
Оборотність запасів:
середня вартість запасів (по стор.210 балансу)
обсяг денних продажів (2.2.12)
 
Аналогічно можуть бути розраховані показники оборотності інших елементів оборотних активів (готової продукції, незавершеного виробництва, сировини і матеріалів) та кредиторської заборгованості.
Показники рентабельності визначаються у відсотках або частках.
Рентабельність продукції (рентабельність продажів) К5 (формула 2.2.13):
(2.2.13)
де: стр.050 - прибуток (збиток) від продажів;
стр.010 - виручка (нетто) від продажу товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів).
Достатня значення коефіцієнта - 0,10.
Рентабельність діяльності підприємства К6 розраховується за формулою 2.2.14:
(2.2.14)
де: стор.190 - чистий прибуток (збиток) звітного періоду.
Достатня значення коефіцієнта - 0,06.
Рентабельність вкладень у підприємство (формула 2.2.15):
(2.2.15)
де: стор.140 - прибуток (збиток) до оподаткування.
Основними оціночними показниками є коефіцієнти К1, К2, К3, К4, К5, К6. Інші показники оборотності і рентабельності використовуються для загальної характеристики і розглядаються як додаткові до перших шести показниками.
Оцінка результатів розрахунків шести коефіцієнтів полягає у привласненні позичальникові категорії по кожному з цих показників. При цьому порівнюються отримані значення з встановленими достатніми значеннями. Далі визначається сума балів за цими показниками відповідно до їх вагами.
Таблиця 2.2.3
Розбивка показників на категорії залежно від фактичних значень:
Коефіцієнти
1 категорія
2 категорія
3 категорія
К1
0,1 і вище
0,05 - 0,1
менше 0,05
К2
0,8 і вище
0,5 - 0,8
менше 0,5
К3
1,5 і вище
1,0 - 1,5
менше 1,0
К4
крім торгівлі та лізингових підприємств
0,4 і вище
0,25 - 0,4
менше 0,25
для торгівлі та лізингових компаній
0,25 і вище
0,15 - 0,25
менше 0,15
К5
0,10 і вище
менше 0,10
нерентаб.
К6
0,06 і ​​вище
менше 0,06
нерентаб.
Таблиця 2.2.4
Розрахунок суми балів:
Показник
Фактичне значення
Категорія
Вага показника
Розрахунок суми балів
К1
0,05
К2
0,10
К3
0,40
К4
0,20
К5
0,15
К6
0,10
Разом
х
х
1
Формула розрахунку суми балів S має вигляд (формула 2.2.16):
(2.2.16)
S = 0,05 * Категорія К1 + 0,10 * Категорія К2 + 0,40 * Категорія К3 +
+ 0,20 * Категорія К4 + 0,15 * Категорія К5 + 0,10 * Категорія К6
Значення S поряд з іншими чинниками використовується для визначення рейтингу Позичальника.
Для інших показників третьої групи (оборотність і рентабельність) не встановлюються оптимальні значення через великий залежності цих значень від специфіки підприємства, галузевої належності та інших конкретних умов. Оцінка результатів розрахунків цих показників заснована, головним чином, на порівнянні їх значень у динаміці.
Встановлюється три класи позичальників:
- Першокласні - кредитування яких не викликає сумнівів;
- Другого класу - кредитування вимагає зваженого підходу;
- Третього класу - кредитування пов'язане з підвищеним ризиком.
Рейтинг визначається на основі суми балів по шести основних показників, оцінки решти показників третьої групи і якісного аналізу ризиків.
Сума балів S впливає на рейтинг позичальника наступним чином:
1 клас кредитоспроможності: S = 1,25 і менше. Обов'язковою умовою віднесення до даного класу є значення коефіцієнта К5 на рівні, встановленому для 1-го класу кредитоспроможності (дане положення не поширюється на підприємства, в яких зниження рівня рентабельності продукції протягом певних звітних періодів обумовлено специфікою їхньої діяльності, наприклад сезонністю).
2 клас кредитоспроможності: S знаходиться в діапазоні від 1,25 (не включно) до 2,35 (включно). Обов'язковою умовою віднесення до даного класу є значення коефіцієнта К5 на рівні, встановленому не нижче ніж для 2-го класу кредитоспроможності (дане положення не поширюється на підприємства, в яких зниження рівня рентабельності продукції протягом певних звітних періодів обумовлено специфікою їхньої діяльності, наприклад сезонністю) .
3 клас кредитоспроможності: значення S більше 2,35.
Далі визначений таким чином попередній рейтинг коригується з урахуванням інших показників третьої групи і якісної оцінки.
Якісні методи аналізу, що застосовуються Західно-Сибірським банком Ощадбанку РФ, засновані на використанні інформації, яка не може бути виражена кількісними показниками. Для проведення такого аналізу використовуються відомості, представлені позичальником, службою безпеки та інформація бази даних.
На цьому етапі банком оцінюються такі ризики:
1) галузеві (стан ринку по галузі, тенденції у розвитку конкуренції, рівень державної підтримки, значимість підприємства в масштабах регіону);
2) акціонерні (ризик переділу акціонерного капіталу, узгодженість позицій великих акціонерів);
3) регулювання діяльності підприємства (Зовнішня фінансова структура, формальне і неформальне регулювання діяльності, ліцензування діяльності, пільги та ризики їх скасування, ризики штрафів і санкцій, можливість змін у законодавчій і нормативній базі;
4) виробничі та управлінські (технологічний рівень виробництва, ризики постачальницької інфраструктури, ризики, пов'язані з банками, в яких відкриті рахунки, ділова репутація, якість управління).
При негативний вплив цих факторів рейтинг може бути знижений на один клас.
Якщо в результаті якісної оцінки виявлено чинники, очевидно свідчать про нездатність Позичальника виконати свої зобов'язання, клієнту надається клас «d» - дефолт.
До таких факторів відносяться в тому числі, але не виключно:
- Наявність простроченої заборгованості перед банком більше 30 днів;
- Винесення арбітражним судом ухвали або рішення про введення щодо Позичальника однією з процедур банкрутства згідно з законодавством [48].
Таким чином, вітчизняні банки для оцінки кредитоспроможності позичальника пріменяюn в основному кількісні методи оцінки. Якісні методи поки недостатньо широко використовуються в методиках
2.3 Узагальнення результатів порівняльного аналізу методик кредитоспроможності
Узагальнення результатів аналізу розглянутих методик визначення кредитоспроможності позичальника описані в таблиці 2.3.1.
Таблиця 2.3.1
Узагальнення результатів порівняння методик кредитоспроможності позичальника
Ознаки
Методики використовуються банками США
Методики використовуються банками Франції
Методики використовуються банками Росії
1. Використання фінансових коефіцієнтів
+
+
+
2. Аналіз грошових потоків
+
+
- / -
3. Аналіз якісних характеристик
+
+
+ / -
4. Аналіз позичальників:
- Аналіз інформації про позичальника з банку даних про кредитних історій
+
+
+ / -
- Оцінка заставного майна в якості гарантії повернення кредиту
+
+
+
Продовження таблиці 2.3.1
- Оцінка якості управління
+
+
+ / -
- Оцінка стану і перспективності галузі та виду діяльності позичальника
+
+
+ / -
Фактично всі методики використовують однакові коефіцієнти - абсолютної та поточної ліквідності і покриття, але при цьому вони мають різні ваги при оцінки кредитоспроможності.
Методика Ощадбанку по відношенню до російської економіки є більш реальною. Вона враховує багато сторін діяльності фірми і достатня «стримана» при оцінці класу кредитоспроможності.
Різнобічно оцінюється підприємство і в американській методиці. Тут виділяються такі показники як прибутковість фірми, які в деякій мірі здатні компенсувати залежність підприємства від позикових коштів. Також в методиках американських банків найбільший інтерес приділяється якісним характеристикам, таким як характер позичальника, здатність запозичувати кошти. Ще здійснює контролю за діяльністю позичальника.
Гідність методики французьких банків полягає в тому, що вони беруть до уваги і витрати, які несе фірма. А також облік довгострокових зобов'язань (що використовується в методиці Ощадбанку).
Банки Франції розробили методику яка грунтується на визначенні показників кредитоспроможності, таких як валовий комерційний доход, додана вартість, валовий експлуатаційний дохід, валовий експлуатаційний результат, прибуток яка може бути використана для самофінансування.
Застосування моделі Альтмана, розглянутого в п. 2.1.1., В умовах російської економіки викликає ряд проблем. Російські підприємства працюють у відмінних від американських компаній умовах, що не дозволяє механічно перенести використання коефіцієнтів і числових значень моделі.
Модель Альтмана надає великого значення ринковій оцінці капіталу, розрахунок якої повинен вестися з урахуванням капіталізації ринку акцій даного підприємства. У підприємств з не котируються акціями практично немає можливості визначення ринкової оцінки капіталу. Реальне знаходження ключових показників Z-моделі в Росії утруднене браком інформації. Крім того, коефіцієнт Альтмана не враховує особливості галузі, в якій функціонує підприємство. Використовуючи моделі Z-аналізу, необхідно враховувати, що не всі підприємства, що мають низький Z-коефіцієнт, однозначно є банкрутами, багато з них зможуть подолати свою нестабільну ситуацію і поліпшити фінансовий стан.
Існують складності в отриманні статистичних даних про надані кредити і особливо по позичальниках, яким було відмовлено в кредиті. У російській банківській практиці основний акцент робиться на оцінку поточної ситуації, тобто завжди використовується інформація минулих періодів, в той час як у західних банках увагу аналітика спрямоване не тільки на аналіз попередньої діяльності компанії, але і прогнозування подальшої її роботи.
Для країн з розвиненою ринковою економікою характерні складні і диференційовані за клієнтам і банкам методики оцінки кредитоспроможності клієнтів. Ця диференціація поєднується з принциповим єдиним підходом до оцінки кредитоспроможності, який регулюється Центральним банком. Методики визначення кредитоспроможності можуть грунтуватися як на сальдових, так і на оборотних показниках звітності; враховуються особливості побудови звітності підприємств, а так само якісних характеристик позичальників, що не піддаються формалізації
Таким чином, розроблені на заході моделі прогнозування банкрутства та оцінки кредитного ризику не відповідають умовам розвитку економіки Росії, тому для їх застосування необхідно розробити адекватні моделі.
Розглянуті методики банків США і Франції визначення кредитоспроможності позичальника розроблялися і вдосконалювалися протягом багатьох десятиліть, їх не рекомендується застосовувати на прикладі російських підприємств, тому що ринкова економіка Росії почала формуватися зовсім недавно. За багатьма параметрами, застосовуємо в американській і французькій методиках вітчизняні підприємства будуть некредитоспроможним.
У російській практиці аналізу кредитоспроможності мало уваги приділяється якісним характеристикам позичальника. Методики, що застосовуються банками Росії, грунтуються в основному на аналізі фінансової звітності.
Десятиріччя діяльності комерційних банків в Росії поки не дозволяє говорити про наявність достатньої кількості внутрішньої інформації, необхідної для ефективної оцінки кредитоспроможності позичальника. У таких умовах доцільно використання зовнішніх незалежних джерел інформації. Вітчизняні банки повинні більшою мірою покладатися на зовнішні джерела інформації, а в разі відсутності таких ініціювати їх появу.

Глава 3. Визначення кредитоспроможності ТОВ «Відродження»
3.1 Характеристика ТОВ «Відродження»
Товариство з обмеженою відповідальністю «Відродження» володіє правами юридичної особи, зареєстрованої в органах Державної влади відповідно до федерального закону від 08.08.2001года № 129-ФЗ «Про державну реєстрацію юридичних осіб і індивідуальних підприємців» шляхом реорганізації у формі злиття трьох господарств: ТОВ « Відродження », ТОВ« Зоря », ТОВ« Зеніт »- 20 вересня 2005 року.
Єдиним засновником ТОВ «Відродження» є ЗАТ «Птахофабрика« Борівська », статутний капітал сформований у розмірі 100% і заявлений в сумі 29.406.000-00 (Двадцять 9000000406000 рублів 00 копійок.
Посадовими особами в ТОВ «Відродження» призначені:
Безруких Володимир Вікторович (Наказ № 90 від 15.12.2007г.по даний час).
Заступник директора з фінансів та економіки - Богачкова Зінаїда Іванівна (Наказ № від 01.09.2005года по теперішній час.
В.о. головного бухгалтера - Ергардт Альбіна Володимирівна (Наказ № 25 від 28.06.2007г. по теперішній час).
Місце знаходження організації: 627111, Росія, Тюменська область, Заводоуковск район, с.Нова Заімка, вул. Авторемонтна, буд.6.
Реквізити підприємства: ІНН 7215000620 КПП 721501001
Розрахунковий рахунок: № 40702810767060100210 відкритий 29 вересня 2005 року в Західно-Сибірському банку Ощадбанку Російської Федерації м. Тюмень. БИК: 047102651; кореспондуючий рахунок: № 30101810800000000651.
Місце здійснення діяльності господарства: - село Нова Заімка - виробничий Цех № 1, село Бігіла - виробничий Цех № 3, село Колісникове - виробничий Цех № 2.
Предметом діяльності ТОВ «Відродження» є:
- Виробництво і реалізація сільськогосподарської продукції рослинництва;
- Виробництво і реалізація сільськогосподарської продукції тваринництва;
- Послуги харчування працівникам підприємства (ЕНВД);
- Переробка і реалізація готової продукції;
- Послуги автотранспорту;
Найбільшими і постійними покупцями ТОВ «Відродження» є, це:
ВАТ «Ялуторовскмолоко» Компанія «Юнімілк», ВАТ «Ялуторовськ м'ясокомбінат», Заводоуковск ВАТ «ПурАгроУК», ЗАТ «Птахофабрика« Борівська ».
Постійні постачальники: - ТОВ «АгроІнтел-ТЕХ», ІП «МенскійА.Р.», ІП «Абрамцова Г.Ф.», ЗАТ «Птахофабрика« Борівська », ТОВ« СібАгро », ВАТ« Бікор », ТОВ« Заводоуковск елеватор » , ЗАТ «Тюменьагромаш», ЗАТ «Тюменська енергетична компанія« Тюменьенерго », ТОВ« Тюменська регіональна компанія «Тюменьрегіонгаз», ТОВ «Тюменьгазпромнефть», ТОВ «Агропромснаб», ТОВ «Тюменьгосплем» та інші.
Середньорічна чисельність працюючих за звітний період становить 309 осіб в тому числі чисельність жінок-87 чол.
Середньомісячна заробітна плата на одного працівника склала 9149-68 рублів, у тому числі за категоріями працюючих:
- Трактористи-машиністи 9031,00 рублів.
- Оператори машинного доїння 8508,00 рублів.
- Скотарі крупно рогатої худоби 7435,00 рублів.
- Службовці 16275,00 рублів.
- Працівники, зайняті в підсобних промислових підприємствах і промислах 6317,00 рублів.
- Працівники громадського харчування 8125,00 рублів.
Заборгованості з виплати заробітної плати немає.
Є в наявності тобто стоять на балансі господарства наступний перелік сільськогосподарської техніки та інших основних засобів:
- Трактори всіх марок 64 шт.
- Тракторні причепи 29 шт.
- Сівалки 31 шт.
- Сінокосарки 8 шт.
- Комбайни 5 шт.
- Автомобілі вантажні 24 шт.
- Транспортери 14 шт.
Є в наявності на 31.12.2008года крупно рогатої худоби - всього 1738голови на суму 38721,0 тис.руб. у тому числі корови 822 голів на суму 20619,0 тис.руб., коні всього:-11голов на суму 153,0 тис.руб. в тому числі дорослі 11гол. на суму 153,0 тис.руб. Загальне поголів'я худоби в порівнянні з минулим роком знизилася на 136 голів. У тому числі поголів'я корів знизилося на 78 голів.
Загальна земельна площа за станом на 31.декабря 2008года.-всього: 21210 га . в тому числі
- Рілля 15545 га .
- Сінокоси 1223 га .
- Пасовища 3613 га .
- Чагарники 230 га.
- Ставки та водойми 87 га.
- Дороги (км) 248 га .
- Інші землі 261 га .
Вироблено сільськогосподарської продукції за 2008рік всього по господарству на 181438,0 тис.руб., Що на 32063 тис.руб. більше ніж у минулому році.
· Вихід продукції рослинництва - всього: 118525,0 тис.руб.
1. Вироблено зерна після доробки 241433 цн. на 90893,0 тис.руб.
2. Вироблено сіна 5454 цн. на 1082,0 тис.руб.
3. Вироблено з / маси багаторічних трав 82486 цн. на 4895,0 тис.руб.
4. Вироблено з / маси однорічних трав 114040 цн. на 7278,0 тис.руб.
5. Вироблено сінажу 134879 цн. на 14250,0 тис.руб.
6. Вироблено соломи 4168 цн. на 179,0 тис.руб.
Собівартість 1цн. зерна склала 376,47 руб., сіно - 198,35 руб., зеленої маси багаторічних трав - 59,35 руб., зеленої маси однорічних трав - 63,82 руб., сінажу - 105,65 руб. , Врожайність на 1 га склала зерна 20,4 цн / га, сіна 10,6 цн / га., вага мертвих відходів склав 28757 цн.
· Вихід продукції тваринництва - всього: 64748,0 тис.руб.
1. Вироблено молока 45807 цн. на 43553,0 тис.руб.
2. Отримано приплоду телят 778 голів на 4874,0 тис.руб.
3. Вироблено приросту ваги ВРХ 2039 цн. на 16009,0 тис.руб.
4. Вирощено всієї худоби та птиці в живій масі 2291 цн.
Собівартість 1 цн. молока склала 950,79 руб., - собівартість приросту ВРХ - 7850,10 руб., надій на 1 фуражну корову склав 5333 кг ., Середньодобовий приріст ваги 559 гр., Собівартість перший цн. живої ваги крупно рогатої худоби склав 6263,34 руб. втрати від падежу і загибелі тварин 194,0 тис. руб.
Нараховано всього податків, зборів та обов'язкових платежів за 2008год 32330,0 тис. руб., В тому числі за видами податків:
- Податок на прибуток - 194,0 тис.руб.
- Податок на додану вартість - 19795,0 тис.руб.
- Земельний податок - 4,0 тис.руб.
- Єдиний податок на поставлений дохід - 2,0 тис.руб.
- Єдиний соціальний податок - 6935,0 тис.руб.
- Податок на доходи фізичних осіб - 4575,0 тис.руб.
- Інші податки і збори - 825,0 тис.руб.
Сплачено за звітний період податків - 36390,0 тис. руб., В тому числі за видами податків:
- Податок на прибуток - 276,0 тис.руб.
- Податок на додану вартість - 22728,0 тис.руб.
- Земельний податок - 4,0 тис.руб.
- Єдиний податок на поставлений дохід - 3,0 тис.руб.
- Єдиний соціальний податок - 7584,0 тис.руб.
- Податок на доходи фізичних осіб - 4935,0 тис.руб.
- Інші податки і збори - 858,0 тис.руб.
- Водний податок - 2,0 тис.руб.
Заборгованості у бюджетні у позабюджетні фонди з податків і зборів відсутня.
За звітний період виручка від реалізації продукції - 141846,0 тис.руб. а собівартість реалізованої продукції - 150585,0 тис.руб. в тому числі від реалізації продукції рослинництва склала 77 713,0 тис. рублів, а собівартість реалізованої продукції 82 781,0 тис. руб. Від реалізації продукції рослинництва отримано збиток в сумі 5068,0 тис.руб. Реалізовано продукції рослинництва за 2008рік. - Зерно 176793,0 цн. на суму 72876,0 тис.руб., продукції рослинництва власного виробництва в переробленому вигляді (борошно фуражна) - 9225цн. на суму 3837,0 тис.руб., інша продукція рослинництва на суму 1000,0 тис.руб., собівартість реалізованого зерна склала 77923,0 тис.руб.
Збиток від продажу зернових культур склав 5047,0 тис.руб. оскільки повна собівартість реалізованого зерна склала за 1цн. 440,76 руб., Виручка за 1цн. -412,21 Руб.
Виручка від реалізації продукції тваринництва у 2008 році склала 62 369,0 тис. руб., А повна собівартість реалізованої продукції 64 927,0 тис.руб., Збиток від реалізації продукції тваринництва склала 2.558,0 тис. руб. Продано худоби та птиці в живій масі 2654 цн. на суму 10.717,0 тис.руб., молоко незбиране 44929 цн. на суму 50.932,0 тис.руб., м'ясо і м'ясопродукти (у перерахунку на живу масу) 278,0 цн. на суму 712,0 тис.руб., інша продукція тваринництва - шкіри в кількості 43 шт. на суму 8,0 тис.руб. Виручка за 1 цн. молока склала 1133,61 руб., а витрати на реалізацію 1 цн. 1030,29 руб., Прибуток від реалізації молока отримана - 4.642,0 тис.руб., Виручка за 1 цн. живої ваги крупно рогатої худоби склала 4.38,06 руб., а витрати на реалізацію 1 цн. - 6.545,97 руб.убиток від реалізації ВРХ склав - 6.656,0 тис., виручка за 1 цн.мясо в живій масі склала - 2.561,15 руб., А витрати на реалізацію 1 цн. м'яса в ж / в - 4.535,97,0 руб., збиток від реалізації м'яса в живій масі склав - 549,0 тис.руб.
Сума виручки від реалізації товарів, робіт і послуг за звітний рік склала 1.767,0 тис. руб., А собівартість 2.877,0 тис. руб., Збиток склав - 1.113,0 тис.руб.
Інші доходи склали 47.621,0 тис. крб., Відсотки до отримання - 56,0 тис.руб., А інші витрати - 6.312,0 тис. руб.
Прибуток звітного року до оподаткування склав 32.626 тис. крб., Поточний податок на прибуток 161,0 тис.руб., Інші платежі з прибутку - 6.884,0 тис.руб. чистий прибуток звітного періоду - 25.574,0 тис.руб. що на 12.137 тис. рублів більше, ніж у минулому році. Рентабельність господарства становила - 17%., Проти 10% минулого року.
Чисті активи за 2008рік склали 106.333,0 тис.руб. більше на 25.574,0 тис.руб. в порівнянні з минулим роком.
У звітному році ТОВ «Відродження» отримало бюджетних коштів з усіх рівнів бюджету у вигляді субсидій всього: в сумі 45.663,0 тис. рублів,: у тому числі з федерального бюджету - 8.480,0 тис.руб., з бюджету суб'єктів РФ - 32.177,0 тис.руб., з місцевих бюджетів - 5.006,0 тис.руб., з них:
1. на підтримку програми та заходів з розвитку рослинництва 22.482,0 тис. рублів,
2. на продукцію тваринництва (молоко) в сумі 19.092,0 тис.руб.,
3. на капітальні вкладення у необоротні активи 1.701,0 тис.руб.,
4. на інші цілі 2.388,0 тис. руб.
Розподіл чистого прибутку:
Чистий прибуток, отриманий в 2008 році спрямована на інвестиційну діяльність (придбання основних засобів, реконструкцію тваринницьких приміщень), погашення короткострокових позик і кредиторської заборгованості перед ЗАТ «Птахофабрика« Борівська »., Нараховано до резервного капіталу в розмірі 15% від чистого прибутку, що склало 6884,0 тис.руб.
Інформація про окремі активи і зобов'язання:
Основні засоби приймаються до бухгалтерського обліку за їх первісною вартістю. Первісною вартістю основних засобів, придбаних за плату, вважається сума фактичних витрат організації на придбання, спорудження та виготовлення, за винятком податку на додану вартість та інших відшкодовуються податків.
Вартість основних засобів погашається шляхом щомісячного нарахування амортизації із них. Норми амортизаційних відрахувань по об'єктах визначаються фахівцями організації (гол. інженер, гл. Енергетик і т. д.) в момент прийняття до обліку об'єктів основних засобів і складання форми ОЗ-1.
Нарахування амортизації по об'єктах основних засобів проводиться лінійним способом.
Строк корисного використання об'єктів основних засобів визначаться при їх прийнятті до бухгалтерського обліку на підставі:
- Технічних умов їх експлуатації;
- Рішень державних органів (нормативний термін служби, встановлений у централізованому порядку).
При відсутності даних підстав у технічній документації, а також по об'єктах основних засобів, раніше використаних в іншої організації, строк корисного використання встановлюється виходячи з:
- Очікуваного терміну використання цього об'єкта відповідно до очікуваної продуктивністю або потужністю застосування;
- Очікуваного фізичного зносу, залежить від режиму експлуатації (кількості змін), природних умов і впливу агресивного середовища, системи планово - попереджувальних всіх видів ремонту;
- Нормативно - правових та інших обмежень використання цього об'єкта (наприклад, термін оренди).
Основні засоби вартістю менше 20 000 рублів за одиницю для забезпечення збереження і контролем за їх рухом обліковуються на позабалансовому рахунку МЦ. 01.
Реалізація і інше вибуття основних засобів здійснюється за залишковою вартістю і відображається на рахунку 91.1 «Інші доходи і витрати».
Матеріально - виробничі запаси, включаючи готову продукцію, товари, призначені для продажу, приймаються до бухгалтерського обліку за фактичною собівартістю.
Фактичною собівартістю матеріально-виробничих запасів, придбаних за плату, визнається сума фактичних витрат організації на придбання, за винятком податку на додану вартість та інших відшкодовуються податків (крім випадків, передбачених законодавством Російської Федерації).
Не включаються до фактичні витрати на придбання матеріально-виробничих запасів загальногосподарські та інші аналогічні витрати, крім випадків, коли вони безпосередньо пов'язані з придбанням матеріально-виробничих запасів.
Фактична собівартість матеріально - виробничих запасів, виготовлених силами організації, визначається виходячи з фактичних витрат, пов'язаних з виробництвом даних запасів. Облік і формування витрат на виробництво матеріально - виробничих запасів здійснюється у порядку, встановленому для визначення собівартості відповідних видів продукції.
Фактична собівартість матеріально - виробничих запасів, одержуваних організацією за договором дарування або безоплатно, а також залишаються від вибуття основних засобів та іншого майна визначається виходячи з їх ринкової вартості на дату прийняття до бухгалтерського обліку і відповідна сума зараховується на рахунок 91.1 «Інші доходи і витрати» .
Бухгалтерії щоб уникнути негативних податкових наслідків забезпечує підтвердження ринкової вартості в письмовій формі.
Відбулося зниження кредиторської заборгованості на 10.803,0 тис. крб., Кредиторська заборгованість всього склала на кінець звітного року 53774,0 тис.руб. Основними кредиторами є:
1. ЗАТ «Птахофабрика» «Борівська» 50.617,0 тис. крб.
2. ТОВ «Заводоуковск елеватор» 655,0 тис. руб.
3. ТОВ «Практика ЛК» 1.033,0 тис. руб.
4. ТОВ «АгроІнтел-Тех» 100,0 тис. руб.
5. ВАТ «Тюменська енергозбуткова компанія» 269,0 тис. руб.
6. ТОВ «Матрикс Агрітех» 15,0 тис.руб.
Дебіторська заборгованість збільшилася за звітний період на 5.523,0 тис. руб., Дебіторська заборгованість всього склала на кінець звітного року 8.741,0 тис.руб. Основними дебіторами є:
1. ВАТ «Запсібхлебпродукт» 470,0 тис.руб.
2. ЗАТ «Шестаковський» 1159,4 тис.руб.
3. ВАТ «Ялуторовськ молкомбінат» ф-т «Юнімілк» 2.145,0 тис.руб.
4. ТОВ «Тюменьрегіонгаз» 14,0 тис.руб.
5. ТОВ «СП Сітніковское» 173,0 тис.руб.
6. ЗАТ «Озерки» 300,0 тис.руб.
7. ЗАТ «ПРЕФІШ» 100,0 тис.руб.
За 2008рік отримано короткострокових позик від ЗАТ «Птахофабрика« Борівська »-42.338,0 тис.руб., Не погашено позик на кінець звітного періоду залишилося в сумі 1.768,0 тис.руб.
У цілому, оцінюючи діяльність організації за звітний рік можна зробити висновок, що фінансове становище організації поліпшується, збільшується виробництво виходу продукції.
Але для поліпшення стабільної діяльності господарства необхідно домагатися зниження витрат на одиницю продукції, підвищувати продуктивність праці, підвищувати врожайність сільськогосподарських культур, працювати над відтворенням стада, збільшити надій на фуражну корову, збільшити приріст ВРХ, збільшити поголів'я худоби.
Знизити падіж худоби. Впроваджувати високоефективну сільськогосподарську техніку. Працювати над підготовкою кадрів, проводити підвищення кваліфікації фахівців. Розробити антикризові заходи на 2009-2010рр.
3.2 Аналіз кредитоспроможності ТОВ «Відродження» по закордонних методиками
Ряд американських економістів описує систему оцінки кредитоспроможності, побудовану на сальдових показниках звітності. Американські банки використовують чотири групи основних показників:
1. ліквідності фірми;
2. оборотності капіталу;
3. залучення коштів
4. показники прибутковості.
До першої групи належать коефіцієнт ліквідності (К л) і покриття (Кпокр).
Коефіцієнт ліквідності К л - співвідношення найбільш ліквідних засобів і боргових зобов'язань.
Ліквідні кошти складаються з грошових коштів та дебіторської заборгованості короткострокового характеру.
Боргові зобов'язання складаються з заборгованості за позикою короткострокового характеру, за векселями, неоплаченим вимогам та іншим короткострокових зобов'язаннях.
Кл прогнозує здатність позичальника оперативно в термін погасити борг банку в найближчій перспективі на основі оцінки структури оборотного капіталу. Чим вище коефіцієнт ліквідності тим вище кредитоспроможність.
Коефіцієнт покриття (К покр) - співвідношення оборотного капіталу і короткострокових боргових зобов'язань.
Коефіцієнт покриття показує межа кредитування, достатність усіх видів коштів клієнта, щоб погасити борг. Якщо коефіцієнт покриття менше 1, то межі кредитування порушені, позичальникові більше не можна надавати кредит: він є некредитоспроможним.
Таблиця 3.2.1
Коефіцієнти першої групи
Показники
31.03.08
30.06.08
30.09.08
31.12.08
1.Денежние кошти, т. н.
5168
1860
3893
5915
2.Краткосрочная дебіторська заборгованість, УРАХУВАННЯМ
10791
8031
6877
8741
3.Оборотние активи (т.р.)
100857
128661
127602
87653
4.Краткосрочние зобов'язання, т. н.
79803
110942
97074
53774
5.Коеффіціент ліквідності (1 +2 / 4)
0,20
0,09
0,11
0,27
6.Коеффіціент покриття (3 / 4)
1,26
1,16
1,31
1,63
Аналіз коефіцієнтів першої групи показує, що підприємство є не кредитоспроможним. До кінця року дані коефіцієнти незначно, але зросла. У цій групі коефіцієнтів тільки коефіцієнт покриття має достатню значення.
Показники оборотності капіталу, відносяться до другої групи відображають якість оборотних активів і можуть використовуватися для оцінки зростання коефіцієнта покриття.
Наприклад, при збільшенні значення цього коефіцієнта за рахунок зростання запасів і одночасному уповільненні їх оборотності не можна робити висновок про підвищення кредитоспроможності Позичальника.
Таблиця 3.2.2
Коефіцієнти другої групи
Показники
90 днів
90 днів
90 днів
90 днів
1.Виручка від реалізації
23769
19203
39685
59189
2.Средняя сума капіталу
80454
88381
96304,5
104606,5
3.Коеффіціент оборотності капіталу (п.1/п.2)
0,295
0,217
0,412
0,566
Коефіцієнти залучення (До привл) утворює третю групу оціночних показників. Вони розраховуються як ставлення всіх боргових зобов'язань до загальної суми активів або до основного капіталу; показують залежність фірми від позикових коштів. Чим вище коефіцієнт залучення, тим гірше кредитоспроможність позичальника.
Таблиця 3.2.3
Коефіцієнти третьої групи
Показники
31.03.08
30.06.08
30.09.08
31.12.08
1.Краткосрочние зобов'язання, т. н.
79803
110942
97074
53774
2.Актіви підприємства
166995
200842
202044
161322
3.Коеффіціент залучення (п.1/п.2)
0,48
0,55
0,48
0,33

Даний коефіцієнт показує, що до кінця року частка короткострокових зобов'язань в активах підприємства скоротився з 48% - на початку року до 33% - у кінці.
З третьою групою показників тісно пов'язані показники четвертої групи, що характеризують прибутковість фірми. До них відносяться: частка прибутку в доходах (відношення чистого прибутку до валового), норма прибутку на активи (чистий прибуток на суму активів), норма прибутку на акцію. Якщо зростає залежність фірми від позикових коштів, то зниження кредитоспроможності, оцінюваної на основі коефіцієнта залучення, може компенсуватися зростанням прибутковості.
Таблиця 3.2.4
Коефіцієнти четвертої групи
Показники
90 днів
90 днів
90 днів
90 днів
1.Чістая прибуток, т. н.
13158
2696
13151
-3431
2.Средняя сума активів підприємства
152803
183918,5
201443
181683
3.Виручка від реалізації, т. н.
23769
19205
39685
59189
4.Доля прибутку в доходах (п.1/п3)
0,55
0,14
0,33
-0,06
5.Норма прибутку в активах (п.1/п.2)
0,09
0,01
0,07
-0,02
Таблиця 3.2.5
Узагальнення результатів аналізу
Коефіцієнт
Достатня значення
90 днів
90 днів
90 днів
90 днів
Кл
Не менше 1,5
0,20
0,09
0,11
0,27
Кпокр.
Не менше 1
1,26
1,16
1,31
1,63
Кпрівл.
Не більше 0,5
0,295
0,217
0,412
0,566
Частка прибутку в доходах
Не менше 0,5
0,55
0,14
0,33
-0,06
Норма прибутку в активах
Не менше 0,3
0,09
0,01
0,07
-0,02
Аналіз, проведений на основі методики, запропонованої банками США, показав, що ТОВ «Відродження» не є кредитоспроможним позичальником, дане підприємство не зможе повернути кредит.
У процесі прийняття рішення про видачу кредиту крім рейтингової оцінки доцільно дати прогноз можливого банкрутства підприємства-позичальника. "Z-рахунок" Альтмана є одним з найпоширеніших методів прогнозування банкрутства. Мета "Z-рахунку" - віднести досліджуваний об'єкт до однієї з двох груп: або до підприємств-банкрутів, або до успішно діючим підприємствам.
Рівняння Z-оцінки представляється наступним чином:
Z = 1,2 * К1 + 1,4 * К2 + 3,3 * К3 + 0,6 * К4 + К5,
Таблиця 3.2.6 "Z - рахунок" Альтмана
Показники
31.03.08
30.06.08
30.09.08
31.12.08
1. Поточні активи - поточні зобов'язання (стор. 290 - 690)
21054
17719
30528
33879
2. Всі зобов'язання (590 +690)
79962
111113
99164
54989
2.Всего активів
166995
200842
202044
161322
3.К1
0,2633
0,1595
0,3079
0,6161
4.Нераспределенная прибуток
57085
59781
72932
69501
5.К2
0,3418
0,2977
0,361
0,4308
6. Прибуток до оподаткування
13158
15915
29150
32626
7.К3
0,0788
0,0792
0,1442
0,2022
8.Уставний капітал
29406
29406
29406
29406
9.К4
0,1761
0,1464
0,1455
0,1823
10.Виручка від реалізації
23769
42972
82657
141846
11.К5
0,1423
0,214
0,4091
0,8793
12.Z (аналіз Альтмана)
1,3
1,2
1,8
2,1
Якщо:
Z <1,8 - ймовірність банкрутства дуже висока;
1,81 <Z <2,7 - середня;
2,71 <Z <2,9 - банкрутство можливе, але за певних обставин;
Z> 2,9 - дуже мала ймовірність банкрутства.
Провівши аналіз Альтмана, ми бачимо, що на кінець аналізованого періоду підприємство знаходиться на середній стадії банкрутства. Однак, як було розглянуто в пункті 2.1.1 Z-рахунок Альтмана підходить тільки для великих акціонерних підприємств і тому, що б зробити висновки про банкрутство ТОВ «Відродження» потрібно використовувати інші методи визначення ймовірності банкрутства.
Тобто, провівши аналіз кредитоспроможності ТОВ «Відродження», можна зробити висновок, що дане підприємства класифікується як некредитоспроможних позичальник.
3.3 Аналіз кредитоспроможності ТОВ «Відродження» за методикою Ощадбанку Росії
Методика, використовувана Ощадбанком РФ, також як і рейтингова грунтується на визначенні класу кредитоспроможності позичальника. Для визначення класу необхідно розглянути три групи коефіцієнтів:
- Коефіцієнти ліквідності;
- Коефіцієнт наявності власних коштів;
- Показники оборотності і рентабельності.
1. Коефіцієнти ліквідності розраховані в таблиці (3.3.1):
Коефіцієнт абсолютної ліквідності - це співвідношення грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень з короткостроковими зобов'язаннями.
Таблиця 3.3.1
Коефіцієнти ліквідності
Показники
Рядки у звітності
31.03.08
30.06.08
30.09.08
31.12.08
1.Денежние кошти, т. н.
стор.250 +260 балансу
5168
1860
3893
5915
2. Короткострокові фінансові вкладення, УРАХУВАННЯМ
стор.250 балансу
0
0
0
0
3. Короткострокова дебіторська заборгованість, УРАХУВАННЯМ
стр.240 балансу
10719
8031
6877
8741
4.Оборотние активи, т.р.
стр.290 балансу
100857
128661
127602
87653
5.Краткосрочние зобов'язання, т. н.
стр.690-640-650 балансу
79803
110942
97074
53774
6.Коеффіціент абсолютної ліквідності ((п.1 + п.2) / п.5)
0,065
0,017
0,04
0,11
7.Промежуточний коефіцієнт покриття ((п.1 + п.2 + п.3) / п.5)
0,199
0,089
0,111
0,273
8.Коеффіціент поточної ліквідності (п.4/п.5)
1,24
1,164
1,314
1,63
Розрахувавши коефіцієнт абсолютної ліквідності за 4 кварталу, можна зробити висновок, що наявність грошових коштів у ТОВ «Відродження» коливається в межах від 6,5% до 11%. Підприємство на кінець звітного періоду може погасити за рахунок готівкових грошових коштів лише 11% своїх зобов'язань перед кредиторами.
Проміжний коефіцієнт покриття розраховується як відношення грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень короткострокової дебіторської заборгованості, податку на додану вартість та інших активів до короткострокових зобов'язань.
Аналіз проміжного коефіцієнта покриття показує, що ТОВ «Відродження» на кінець аналізованого періоду може покрити 27% своїх зобов'язань за рахунок готівкових грошових коштів і короткострокової дебіторської закладеності.
Коефіцієнт поточної ліквідності - відношення всієї суми оборотних активів до короткострокових зобов'язань. Показує що на кінець аналізованого періоду підприємство може повністю погасити короткострокові зобов'язання за рахунок усіх наявних у нього оборотних коштів.
2. коефіцієнт другої групи - коефіцієнт наявності власних коштів, тобто відношення величини власних коштів до величини всіх засобів підприємства.
Таблиця 3.3.2
Коефіцієнт наявності власних коштів
Показники
Рядки у звітності
31.03.08
30.06.08
30.09.08
31.12.08
1.Власне капітал, УРАХУВАННЯМ
стр.490 +640 +650 балансу
87033
89729
102880
106333
2.Все кошти підприємства, УРАХУВАННЯМ
стр.700 балансу
166995
200842
202044
161322
3.Коеффіціент наявності власних коштів (п.1/п.2)
0,52
0,44
0,51
0,66
Показує, що на підприємстві частка власних коштів у загальній сумі джерел перевищує 50%, виняток склав 2-й квартал 2008 року, коли частка власних коштів знизилася до 44%. На кінець аналізованого періоду частка власних коштів у загальній сумі джерел склала 66%.
3. Показники рентабельності і оборотності.
Для обчислення рентабельності основної діяльності необхідно прибуток від продажів (* 100) розділити на виручку від реалізації. Цей показник показує наскільки ефективна основна діяльність підприємства.
Таблиця 3.3.3
Рентабельності основної діяльності
Показники
Рядки у звітності
90 днів
90 днів
90 днів
90 днів
1. Виручка від реалізації, УРАХУВАННЯМ
стр.010 форми № 2
23769
19205
39685
59189
2.Прібиль від продажів, УРАХУВАННЯМ
стр.050 форми № 2
2059
-379
-293
-10126
3. Чистий прибуток, УРАХУВАННЯМ
стор.190 форми № 2
13158
2696
13151
-3431
4. Прибуток до оподаткування, УРАХУВАННЯМ
стор.140 форми № 2
13158
2757
13235
3476
5. середня величина підсумку балансу, УРАХУВАННЯМ
стр.700 балансу
152803
183918,5
201443
181683
6.Рентабельность продажів (%) (2 / 1 * 100)
8,66
-1,97
-0,74
-17,11
7.Рентабельность діяльності підприємства (%) (3 / 1 * 100)
55,35
14,04
33,14
-5,8
8. Рентабельність вкладень у підприємство (%) (4 / 5 * 100)
8,61
1,5
6,57
1,91
Аналіз таблиці показує, що показник рентабельності продажів протягом періоду різко скоротився (це характеризує підприємство не з кращого боку), що говорить про нерентабельність основного виробництва підприємства. Про це ж свідчить і наступна таблиця. Як видно, до кінця року відбулося поступове збільшення показників.
Таблиця 3.3.4
Показники оборотності елементів оборотних активів
Показники
Рядки у звітності
90 днів
90 днів
90 днів
90 днів
1.Виручка від реалізації, УРАХУВАННЯМ
стр.010 форми № 2
23769
19205
39685
59189
2. Обсяг денних продажів, УРАХУВАННЯМ на день (п.1/90дней)
п.1/90
264,1
213,34
440,94
657,66
3.Средняя вартість оборотних активів, УРАХУВАННЯМ
по стор 290 балансу
87051,5
114759
128131,5
107627,5
4.Оборачіваемость оборотних активів (днів)
п.3/п1
330
538
291
164
5.Средняя вартість дебіторської заборгованості, УРАХУВАННЯМ
по стор 230 + +240 балансу
7004,5
9411
7454
7809
6.Оборачіваемость дебіторської заборгованості (днів)
п.5/п.2
27
44
17
12
7.Средняя вартість запасів, УРАХУВАННЯМ
по стор 210 балансу
75163,5
100360,5
115985
94217
8.Оборачіваемость запасів (днів)
п.7/п.2
285
470
263
143
По даній таблиці можна зробити висновок, що оборотність оборотних активів коливається від 538 до 164 днів, такий перепад в уповільненні і прискоренні оборотності можна пояснити сезонним характером виробництва на ТОВ «Відродження»
Після того як обчислюються основні коефіцієнти, необхідно розбити їх на категорії залежно від фактичного значення (табл. 3.3.5).
Таблиця 3.3.5
Розбивка показників на категорії залежно від фактичних значень:
Коефіцієнти
1 категорія
2 категорія
3 категорія
К1
0,1 і вище
0,05 - 0,1
менше 0,05
К2
0,8 і вище
0,5 - 0,8
менше 0,5
К3
1,5 і вище
1,0 - 1,5
менше 1,0
К4
крім торгівлі та лізингових підприємств
0,4 і вище
0,25 - 0,4
менше 0,25
для торгівлі та лізингових компаній
0,25 і вище
0,15 - 0,25
менше 0,15
К5
0,10 і вище
менше 0,10
нерентаб.
К6
0,06 і ​​вище
менше 0,06
нерентаб.
І за такою формулою розрахувати класність позичальника:
Σ категорія коефіцієнта * вага показника
Таблиця 3.3.6
Оцінка класу кредитоспроможності позичальника

Показник

Фактичне значення

Категорія

Вага показника
Розрахунок суми балів
Клас
К1
0,065
2
0,05
0,10
К2
0,199
3
0,10
0,30
К3
1,24
2
0,40
0,80
К4
0,52
1
0,20
0,20
К5
0,087
2
0,15
0,30
К6
0,55
1
0,10
0,10
Разом на 31.03.08, I кв.
х
х
1
1,80
2
К1
0,017
3
0,05
0,15
К2
0,089
3
0,10
0,30
К3
1,164
2
0,40
0,80
К4
0,44
1
0,20
0,20
К5
нерентаб.
3
0,15
0,45
К6
0,14
1
0,10
0,10
Разом на 30.06.08, II кв.
х
х
1
2
2
К1
0,04
3
0,05
0,15
К2
0,111
3
0,10
0,30
К3
1,314
2
0,40
0,80
К4
0,51
1
0,20
0,20
К5
нерентаб.
3
0,15
0,45
К6
0,33
1
0,10
0,10
Разом на 30.09.08, III кв.
х
х
1
2
2
К1
0,11
1
0,05
0,05
К2
0,273
3
0,10
0,30
К3
1,63
1
0,40
0,40
К4
0,66
1
0,20
0,20
К5
нерентаб.
3
0,15
0,45
К6
нерентаб.
3
0,10
0,30
Разом на 31.12.08, IV кв.
х
х
1
1,7
2
Оцінка кредитоспроможності аналізованої фірми різними методиками дозволяє зробити висновок про те, що підприємство найбільш раціонально віднести до 2 класу позичальників. Кредитування второклассную позичальнику здійснюється банками у звичайному порядку, тобто за наявності відповідних обеспечительский зобов'язань (гарантій, застави і т.д.). Відсоткова ставка залежить від виду забезпечення.
Про це свідчать постійні коливання показників. Якщо розглядати короткострокове кредитування, то цілком можлива видача кредиту.
Аналіз кредитоспроможності ТОВ «Відродження» проводився на основі фінансової звітності - бухгалтерського балансу і звіту про прибутки та збитки, дана звітність розглядалася за перший квартал, півріччя, 9 місяців та рік (див. додаток).

Висновок
Актуальність зазначеної теми обумовлюється тим, що на певних етапах виробничого процесу майже всі підприємства відчувають нестачу коштів для здійснення тих чи інших господарських операцій, тобто виникає необхідність у залученні коштів ззовні. Для того що б надати кредит підприємствам потребують короткостроковому кредитуванні банки розробляють методику аналізу, на основі яких вони приймають рішення про видачу кредиту підприємствам. Порівняння даних методик і послужило підставою для даної дипломної роботи.
Провівши аналіз методик визначення кредитоспроможності позичальника, які застосовуються в американській, французькій і російській практиці, можна зробити висновок, що фактично всі методики використовують однакові коефіцієнти - абсолютної та поточної ліквідності і покриття, але при цьому вони мають різні ваги при оцінки кредитоспроможності.
Світова та вітчизняна банківська практика дозволила виділити критерії кредитоспроможності клієнта: характер клієнта, здатність запозичати кошти, здатність заробити кошти в ході поточної діяльності для погашення боргу (фінансові можливості), капітал, забезпечення кредиту, умови, в яких здійснюється кредитна угода, контроль (законодавча основа діяльності позичальника, відповідність характеру позики стандартам банку і органів нагляду)
Різнобічно оцінюється підприємство і в американській методиці. Тут виділяються такі показники як прибутковість фірми, які в деякій мірі здатні компенсувати залежність підприємства від позикових коштів. Також в методиках американських банків найбільший інтерес приділяється якісним характеристикам, таким як характер позичальника, здатність запозичувати кошти. Ще здійснює контролю за діяльністю позичальника.
Застосування моделі Альтмана в умовах російської економіки викликає ряд проблем. Російські підприємства працюють у відмінних від американських компаній умовах, що не дозволяє механічно перенести використання коефіцієнтів і числових значень моделі.
Банки Франції розробили методику яка грунтується на визначенні показників кредитоспроможності, таких як валовий комерційний доход, додана вартість, валовий експлуатаційний дохід, валовий експлуатаційний результат, прибуток яка може бути використана для самофінансування.
Гідність методики французьких банків полягає в тому, що вони беруть до уваги і витрати, які несе фірма. А також облік довгострокових зобов'язань.
У російській банківській практиці основний акцент робиться на оцінку поточної ситуації, тобто завжди використовується інформація минулих періодів, в той час як у західних банках увагу аналітика спрямоване не тільки на аналіз попередньої діяльності компанії, але і прогнозування подальшої її роботи.
Таким чином, розроблені на заході моделі прогнозування банкрутства та оцінки кредитного ризику не відповідають умовам розвитку економіки Росії, тому для їх застосування необхідно розробити адекватні моделі.
У російській практиці аналізу кредитоспроможності мало уваги приділяється якісним характеристикам позичальника. Методики застосовуються банками Росії грунтуються на аналізі фінансової звітності.
Методика Ощадбанку по відношенню до російської економіки є більш реальною. Вона враховує багато сторін діяльності фірми і достатня «стримана» при оцінці класу кредитоспроможності.
Десятиріччя діяльності комерційних банків в Росії поки не дозволяє говорити про наявність достатньої кількості внутрішньої інформації, необхідної для ефективної оцінки кредитоспроможності позичальника. У таких умовах доцільно використання зовнішніх незалежних джерел інформації. Вітчизняні банки повинні більшою мірою покладатися на зовнішні джерела інформації, а в разі відсутності таких ініціювати їх появу.
Розглянуті методики банків США і Франції визначення кредитоспроможності позичальника розроблялися і вдосконалювалися протягом багатьох десятиліть, їх не рекомендується застосовувати на прикладі російських підприємств, тому що ринкова економіка Росії почала формуватися зовсім недавно. За багатьма параметрами, застосовуємо в американській і французькій методиках вітчизняні підприємства будуть некредитоспроможним.
Проведений аналіз кредитоспроможності позичальника, на прикладі ТОВ «Відродження» за методикою застосовуваної американськими банками показав що дане підприємство є не кредитоспроможним, коли як аналіз проведений за методикою Ощадбанку Росії показав що ТОВ «Відродження» відноситься до другого класу позичальників, кредитування яких здійснюється банком у звичайному порядку, тобто за наявності відповідного забезпечення (гарантій, застави), що ще раз підтверджує те що зарубіжні методики не підходять для визначення кредитоспроможності вітчизняних підприємств

Список використаної літератури
1. Баканов М.І. , Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу: підручник. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 564 с.
2. Балабанов І.Т. Основи фінансового менеджменту. Як управляти капіталом?. - М.: Фінанси і Статистика, 1994. - 328 с.
3. Банківська справа: підручник для вузів 2-е вид. / Под ред. Г. Бєлоглазова, Л. Кроливецкой. - СПб.: Пітер, 2006. - 400 с.: Іл.
4. Банківська справа: підручник для студентів вузів, що навчаються за економічними спеціальностями та спеціальності 060400 «Фінанси і кредит» / За ред. Є.Ф. Жукова, Н.Д. Аріашвілі. - М.: ЮНИТИ-ДАНА: Єдність, 2007. - 575 с.
5. Банківська справа: підручник / О.І. Лаврушин, І.Д. Мамонова, Н.І. Валенцева [и др.]; під ред. засл. деят. науки РФ, д-ра екон. Наук, проф О.І. Лаврушина. - 7-е вид., Перераб. і доп. - М.: КНОРУС, 2006. - 768 с.
6. Банківська справа: Підручник. - 2-е вид., Перераб. і доп. / За ред. О.І. Лаврушина. - М.: Фінанси і. статистика, 2005 .- 672с: іл.
7. Банківська справа. Підручник для вузів з економічних спеціальностями / О.І. Лаврушин та ін - М:. Инфра, 2004. - 222 с.
8. Банківська справа: Підручник / За ред. Д-ра екон. наук, проф. Г.Г. Коробової. - М.: Економіст, 2004., 751 с.
9. Банківська справа: Підручник для вузів за напрямом "Економіка", спеціальності "Фінанси, кредит і грошовий обіг" / В.І. Колесніков, Л.П. Кроливецкой, Н.Г. Александрова та ін; Під. ред. В.І. Колесникова, Л. П. Кроливецкой. -4-е вид., Перераб. і доп. - М.: Фінанси і статистика, 2001. - 459с.
10. Великий економічний словник / під ред. О.М. Азріліяна.-5-е вид. доп. і перераб. -М.: Інститут нової економіки, 2002 .- 1280 с.
11. Вешкін Ю.Г. , Банківські системи зарубіжних країн курс лекцій / Ю.Г. Вешкін, Г.Л. Авагян .- М.: Економіст 2004. - 400 с.
12. Глушкова Н.Б. Банківська справа: навчальний посібник, - К.: Академічний проект, Альма Матер, 2005. - 432 с.
13. Гулд У. Банківська справа: стратегічне керівництво - М.: АТ «Консалтбанкір» 2003. - 342 с.
14. Дадашев О.З. Фінансова система Росії - М.: ИНФРА-М, 2007. - 346 с.
15. Єрмолович Л.Л., Сівчін Л.Г., Толкач Г.В.. Щітнікова І.В. аналіз господарської діяльності підприємства: Учеб. посібник / За ред. Л.Л. Ермловіч. - Мн.: Інтерпрессервіс; Екоперспектіва, 2001. - 576 с.
16. Жарковський Є.П., Арендс І.О. Банківська справа: Курс лекцій. - М.: Омега-Л, 2003. - 399 с.
17. Жуков Є.Ф. Гроші. Кредит. Банки: Підручник для вузів / під ред-М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 600 с.
18. Інструкція Банку Росії від 1.10.97 № 1 «Про порядок регулювання діяльності банків», затверджена Наказом Банку Росії від 1.10.97 № 02-430 зі змінами та доповненнями від 31.12.97 № 123-У, від 29.01.98 № 153-У .
19. Канке А.А., Кошова І.П. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Навчальний посібник. - 2-е вид. испр. і доп. - М.: ФОРУМ: ІНФРА_М, 2005. - 288 с.
20. Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М.: Фінанси і статистика, 2004. - 456 с.
21. Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства: навч. - М.: ТК Велбі, изд-во Проспект, 2006. - 424 с.
22. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства. Методи оцінки .- М..: ІКЦ «Дис», 2004. - 428 с.
23. Колесніков В.І. Банківська справа: підручник для вузів. - М.: фінанси і статистика, 2002. - 564 с.
24. Лаврушин О.І. Банківська справа: навчальний посібник. - М.: Фінанси і статистика, 2001. - 328 с.
25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: навчальний посібник для вузів / Під ред. проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 471 с.
26. Макарьева В.І., Андрєєва Л.В. Аналіз фінансово-господарської діяльності організації. - М.: Фінанси і статистика, 2005. - 264 с.
27. Моляков Д.С. Фінанси підприємств галузей народного господарства. - М.: ФиС, 2006. - 248 с.
28. Про Порядок формування та використання резерву на можливі втрати по позиках. Інструкція Банку Росії від 1.10.97 № 62а
29. Про складання фінансової звітності. Інструкція Банку Росії від 1.10.97 № 17 із змінами від 4.02.98 № 162-У, від 12.05.98 № 225-У.
30. Загальна теорія фінансів: Підручник / Л.А. Дробозіна, Ю.М. Константинова, Л.П. Окунєва та ін; Під ред. Л.А. Дробозиной. - М.: Банки і біржі, ЮНИТИ, 1995. - 256с.
31. Овчаров О.О. Організація управління ризиками в комерційному банку / / Банківська справа. - 1998 .- № 1. -С.15-16.
32. Вільшаній А.І. Банківське кредитування: (укр. та закордон. Досвід) / Моск. ун-т міжнар. бізнесу при Всерос. акад. зовн. торгівлі МЗЕЗ РФ. - М. 2001. - 351с.
33. Організація роботи в банках: у 2-х томах: пров. з англ .- М.: Фінанси і статистика. / Д. Макнотон, Д. Карлсон і ін - 2002. - 336 с.
34. Основи банківської справи в РФ: Учеб. Посібник / під ред. О.Г, Семенюта .- Ростов-на-Дону: Фенікс, 2001 - 448с.
35. Панова Г.С. Кредитна політика комерційного банку. - М.: Дис, 1997. - 464с.
36. Панова Г.С. Кредитна політика комерційного банку - М.: ИКЦ ДІС, 2003. - 432 с.
37. Пітер С. Роуз Банківський менеджмент: підручник. - М.: Справа, 2006. - 486 с.
38. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: підручник для вузів - Мінськ, ІП Екоперспектіва, 2006. - 456 с.
39. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Експертна діагностика і аудит фінансово-господарського становища підприємства: навч. посібник для вузів. - М.: Перспектива, 2004. - 267 с.
40. Сенчагов, В.К. Фінанси, грошовий обіг і кредит.: Підручник / В.К. Сенчагов, А.І. Архипова .- М.: Проспект, 2002. - 496 с.
41. Симановський А.Ю. Резерви на можливі втрати з позик: міжнародний досвід і деякі питання методології (частина друга) / / Гроші і кредит. - 2004. - № 1. - С.17
42. Стратегія розвитку комерційного банку / Стрельцова М.Т., Кравченко Н.А., Новосьолов А.С. та ін; Під ред. А.С. Маршалова, Н.А. Кравченко. - К.: ЕКОР, 2004. - 299с.
43. Стоянової Є.С. Фінансовий менеджмент: теорія і практика: навч. посібник. - М.: Перспектива, 2008. - 675 с.
44. Тарасов В.І. Гроші, кредит, банки: підручник. - Мінськ, Місанта 2007. - 564 с.
45. Уткін Е.А., Морозова Г.І., Морозова Н.І. Інноваційний менеджмент. М.: АКАЛІС, 2002.
46. Шим Дж., Сігел Дж. Методи управління вартістю і аналізу витрат. - М.: Філін, 2001. - 325 с.
47. Федеральний закон «Про банки і банківську діяльність» від 03. 02. 1996р
48. Федеральний закон від 26.10.2002 р. № 127-ФЗ «Про неспроможність (банкрутство)».
49. Шеремет А.Д., Щербакова Г.М. Фінансовий аналіз в комерційному банку - М: Фінанси і статистика, 2000. - 455 с.
50. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Методика фінансового аналізу: підручник для вузів. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 322 с.


* Формули розрахунку показників дані стосовно до форм річної бухгалтерської звітності, затвердженого Наказом Мінфіну Росії від 22.07.2003 р. № 67н «Про форми бухгалтерської звітності організацій».
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Банк | Диплом
527.7кб. | скачати


Схожі роботи:
Аналіз кредитоспроможності позичальника
Аналіз та оцінка кредитоспроможності позичальника
Аналіз кредитоспроможності позичальника на прикладі Волгоградського філіа
Аналіз кредитоспроможності позичальника при наданні банківського кредиту
Аналіз кредитоспроможності позичальника та оцінка ризиків відділення Сберб
Аналіз та оцінка кредитоспроможності позичальника на прикладі СЗАТ СКВО Зе
Аналіз банком кредитоспроможності позичальника на базі матеріалів АКБ Приватбанк
Аналіз кредитоспроможності позичальника та оцінка ризиків відділення Ощадбанку Росії
Аналіз банком кредитоспроможності позичальника на базі матеріалів АКБ Приватбанк
© Усі права захищені
написати до нас