Зміст
Введення
1. Теоретичні основи інфляції, її причини, вимір та форми
1.1 Загальне поняття інфляції та її причини
1.2 Вимірювання темпів інфляції та форми інфляції
2. Вплив інфляції на фінансові результати та її аналіз на прикладі ТОВ «Гермес»
2.1 Методика врахування впливу інфляції на фінансові результати
2.2 Розрахунок впливу інфляції на фінансовий результат ТОВ «Гермес»
Висновок
Список використаних джерел
Програми
Введення
Тема інфляції займає одне з центральних місць в економічній теорії. Практично всі економічні дисципліни зачіпають цей неминучий і, як правило, досить болючий і неприємний для господарського життя процес.
Актуальність обраної теми підтверджується тим, що з інфляцією та її наслідками стикаються не тільки люди - а й організації, суб'єкти господарювання, як малі, так і великі, які є основними суб'єктами економічної системи, виробляють товари і послуги, дають роботу жителям країни і т. д. Але якщо вплив інфляції на економіку в цілому можна охарактеризувати як негативне, то для окремо взятої організації, з її структурою та особливостями, вплив інфляції на фінансові результати її діяльності може бути різним.
Метою роботи є проведення аналізу впливу інфляції на фінансові результати організації.
Завданнями роботи є:
- Визначити загальне поняття інфляції та виявити її причини;
- Дати характеристику виміру інфляції та її формам;
- Вивчити методику врахування впливу інфляції на фінансові результати;
- Провести розрахунок впливу інфляції на фінансовий результат ТОВ «Гермес».
Роботи проводитимуться за матеріалами ТОВ «Гермес», яке є комерційним підприємством, зареєстрованим у відповідність з російським законодавством та чинними на підставі Статуту. Відповідно до Статуту метою організації є отримання прибутку.
Організація займається оптовою торгівлею тютюновими виробами і є дистриб'ютором найбільших тютюнових фірм на півдні Росії. Покупцями продукції є роздрібні магазини.
Тема роботи широко розкрита, що в літературі з економічної теорії, де дається теоретичне визначення інфляцію. Тут слід відзначити праці таких авторів як Є.Ф. Борисов, В.Я. Иохин та ін Також тема знайшла своє відображення в роботах з фінансового аналізу, а також і в навчальній та методичній літературі безпосередньо з комплексного економічного аналізу господарської діяльності. Тут варто звернути увагу на праці таких авторів як І.М. Чуєв, А.Д. Шеремет та ін
1. Теоретичні основи інфляції, її причини, вимір та форми
1.1 Загальне поняття інфляції та її причини
Інфляція - це знецінення грошей, зниження їхньої купівельної спроможності, дисбаланс попиту і пропозиції. У буквальному перекладі термін "інфляція" (від лат. Inflatio) означає "здуття", тобто переповнення каналів обігу надлишковими паперовими грошима, не забезпеченими відповідним зростанням товарної маси, що і визначає знецінення грошової одиниці і відповідно зростання товарних цін.
Термін "інфляція" з'явився в другій половині XIX ст., Перекочувавши з медицини. Вперше він став вживатися в Північній Америці в період громадянської війни 1861-1865 рр.. і означав процес розбухання паперово-грошового обігу. У XIX ст. цей термін використовувався також в Англії і Франції. Широке розповсюдження в економічній літературі поняття інфляція одержало в XX ст. після першої світової війни.
Проте визначення інфляції як переповнення грошового обігу знеціненими паперовими грошами не можна вважати повним. Інфляція, хоча вона і виявляється в зростанні товарних цін, не може бути зведена лише до чисто грошового феномена. Це складне соціально-економічне явище, породжене диспропорціями відтворення у різних сферах ринкового господарства. Інфляція являє собою одну з найбільш гострих проблем сучасного розвитку економіки в багатьох країнах світу.
Таким чином, проявом інфляції є підвищення цін, проте не слід забувати, що зростання цін може бути пов'язаний з відсутністю рівноваги між попитом і пропозицією, таке зростання цін на якомусь окремому товарному ринку - це не інфляція. Інфляція проявляється в підвищенні загального рівня цін у країні.
Незалежно від стану грошової сфери товарні ціни можуть зрости унаслідок змін в динаміці продуктивності праці, циклічних і сезонних коливань, структурних зрушень в системі відтворення, монополізації ринку, державного регулювання економіки, введення нових ставок податків, девальвації і ревальвації грошової одиниці, зміни кон'юнктури ринку, впливу зовнішньоекономічних зв'язків, стихійних лих і т.п. Отже, ріст цін викликається різними причинами.
Перш за все, потрібно відзначити, що зростання цін може бути пов'язаний із перевищенням попиту над пропозицією товарів. Однак таке зростання цін на якомусь окремому товарному ринку - це ще не інфляція. Інфляція - це підвищення загального рівня цін в країні, яке виникає у зв'язку з тривалим не рівноваги на більшості ринків на користь попиту. Іншими словами, інфляція - це дисбаланс між сукупним попитом і сукупною пропозицією. Впливати на ріст цін можуть і конкретні економічні обставини. Наприклад, енергетична криза 70-х рр.. проявив себе не тільки у зростанні цін на нафту (у цей період ціна на нафту зросла майже в 20 разів), але і на інші товари і послуги.
За часів золотого стандарту, при наявності в обігу паперових грошей вони знецінювалися також по відношенню до золотих грошей, що вело до утворення «подвійних цін» в металевих і паперових грошах. Наприклад, Банк Англії отримав право на випуск необоротних банкнот, які, за свідченням К. Маркса, «знецінилися в порівнянні з золотом в злитках, але впала також і монетна ціна золота в порівнянні з ціною золота в злитках. По відношенню до банкнотам золото стало товаром особливого роду ». Очевидно, що при вільній конкуренції інфляцію викликали як політичні (втрата довіри до уряду), так і економічні чинники. Причому економічні фактори лежали як на стороні попиту (переповнення каналів обігу надлишковою грошовою масою), так і на стороні пропозиції (зростання цін).
Пізніше посилення монополістичних тенденцій у сучасній економіці призвело до зміни золотого стандарту. У сучасних умовах у кожній галузі промисловості панує декілька крупних компаній, які, узгоджуючи свою діяльність, диктують умови на ринку. Особливо чітко це проявилося в ціноутворенні шляхом встановлення системи прейскурантних цін. Усі великі компанії якої-небудь галузі у формуванні та періодичності зміни своїх цін орієнтуються на ціни, що встановлюються найбільш великою компанією.
Назвемо найважливіші з причин інфляційного зростання цін, пам'ятаючи про те, що інфляція пов'язана з цілим спектром диспропорцій.
По-перше, це диспропорційність, або незбалансованість державних витрат і доходів, що виражається в дефіциті держбюджету). Якщо цей дефіцит фінансується за рахунок позик у Центральному емісійному банку країни, іншими словами, за рахунок активного використання «друкарського верстата», це призводить до зростання маси грошей в обігу.
По-друге, інфляційне зростання цін може відбуватися, якщо аналогічними методами здійснюється фінансування інвестицій. Особливо інфляційно небезпечними є інвестиції, пов'язані з мілітаризацією економіки. Так, непродуктивне споживання національного доходу на військові цілі означає не тільки втрату суспільного багатства. Одночасно військові асигнування створюють додатковий платоспроможний попит, що веде до зростання грошової маси без відповідного товарного покриття. Зростання військових витрат є однією з головних причин хронічних дефіцитів державного бюджету і збільшення державного боргу в багатьох країнах, для покриття якого держава збільшує грошову масу.
По-третє, загальне підвищення рівня цін пов'язується різними школами в сучасній економічній теорії і зі зміною структури ринку в XX столітті. Ця структура все менше нагадує умови досконалої конкуренції, коли на ринку діє велика кількість виробників, продукція характеризується однорідністю, перелив капіталу не утруднений. Сучасний ринок - це в значній мірі олігополістичний ринок. А олігополіст (недосконалий конкурент) має відомої ступенем влади над ціною. І якщо навіть олігополії не першими починають «гонку цін», вони зацікавлені в її підтримці і посиленні.
Недосконалий конкурент, прагнучи підтримати високий рівень цін, зацікавлений у створенні дефіциту (скороченні виробництва і пропозиції товарів). Не бажаючи «зіпсувати» свій ринок зниженням цін, монополії і олігополії перешкоджають зростанню еластичності пропозиції товарів у зв'язку із зростанням цін. Обмеження припливу нових виробників в галузь олігополістів підтримує тривала невідповідність сукупного попиту і пропозиції.
По-четверте, з зростанням «відкритості» економіки тієї чи іншої країни, все більшим втягуванням її в світогосподарські зв'язку збільшується небезпека «імпортованої» інфляції. Згаданий вище стрибок цін на енергоносії в 1973 р. («енергетична криза») викликав зростання цін на імпортовану нафту і - по технологічному ланцюжку - на інші товари. В умовах незмінного курсу валюти країна щоразу відчуває вплив «зовнішнього» підвищення цін на ввезені товари. Можливості боротися з «імпортованої» інфляцією досить обмежені. Можна, звичайно, девальвувати власну валюту і зробити імпорт тієї ж нафти дешевшим. Але ревальвація зробить одночасно і більш дорогим експорт вітчизняних товарів, а це означає зниження конкурентоспроможності на світовому ринку.
По-п'яте, інфляція набуває самопідтримуючий характер в результаті так званих інфляційних очікувань. Багато вчених в країнах Заходу і в нашій країні особливо виділяють цей фактор, підкреслюючи, що подолання інфляційних очікувань населення і виробників - найважливіше завдання антиінфляційної політики.
Таким чином, можна сказати, що практично у всіх країнах відзначається безліч причин інфляції. Проте комбінація різних чинників цього процесу залежить від конкретних економічних умов. Так, відразу після другої світової війни в Західній Європі інфляція була пов'язана з найгострішим дефіцитом багатьох товарів. У наступні роки головну роль в розкручуванні інфляційного процесу стали грати державні витрати, співвідношення «ціни - заробітна плата», перенесення інфляції з інших країн і деякі інші фактори. Що стосується колишнього СРСР, то поряд із загальними закономірностями, найважливішою причиною інфляції в останні роки можна вважати унікальну диспропорційність в економіці, що виникла як наслідок командно-адміністративної системи. Радянській економіці властиві тривалий розвиток в режимі військового часу (норма накопичення, за деякими оцінками, досягла 1 / 2 національного доходу проти 15-20% у країнах Заходу), надмірна частка військових витрат в ВНП висока ступінь монополізації виробництва, розподілу і грошово-кредитної системи , низька питома вага заробітної плати в національному доході, і інші особливості.
1.2 Вимірювання темпів інфляції та форми інфляції
Для правильного планування господарської діяльності в умовах інфляції люди повинні враховувати силу інфляційних процесів. Існує три способи їх вимірювання.
Перший - вимірювання за допомогою індексу цін. Використовується індекс цін ВНП, індивідуальних споживчих цін та індивідуальних оптових цін. Для обчислення індексу беруть співвідношення між сукупною ціною певного набору товарів і послуг («ринкової кошиком») виражається у відсотках.
Другий спосіб визначити силу інфляційних процесів - виміряти темпи інфляції за рік, але можна розглядати і більш короткі періоди (місяці або квартали) або довші (десятиліття).
Для обчислення темпів інфляції за рік потрібно відняти індекс цін минулого року із індексу цін цього року, поділити цю різницю на індекс минулого року, а потім помножити на 100%. Якщо темп інфляції вийти негативним, значить, спостерігалася дефляція (падіння цін).
Третій спосіб - це обчислення «за правилом величини 70». Правило допомагає швидко підрахувати кількість років, необхідних для подвоєння рівня цін: треба тільки розділити число 70 на темп щорічного збільшення рівня цін у відсотках.
Найбільш часто інфляція вимірюється за допомогою статистичного показника - індексу цін. У світовій практиці широко використовується індекс вартості життя - індекс роздрібних цін спеціального набору благ (товарів і послуг), що входять в бюджет середнього споживача і становлять вартість життя. Для його підрахунку застосовуються такі дії.
1. Спочатку визначається «ринкова (споживча) кошик» - набір найчастіше вживаних, типових благ. Наприклад, у США «ринкова кошик» має 300 споживчих товарів та послуг, придбаних типовим городянином. Така ж за назвою «кошик» в нашій країні в 1992-2000 рр.. містила незрівнянно меншу кількість благ: 70 основних продуктів харчування, тільки 20 непродовольчих товарів та мінімальний набір платних послуг.
2. Встановлюється «базовий період» - стартовий рік, від рівня цін якого підраховуються їх зміни в подальший час.
3. Підраховується сукупна ціна ринкового кошика (сумарна ціна всього набору товарів і послуг) для базового періоду.
4. Підраховується сукупна ціна такого кошика для даного (поточного) періоду.
5. Встановлюється індекс цін - показник, що відображає відносне зміна загального (середнього) рівня цін (виражається у відсотках), за формулою:
ІСЦ = (Ц1/Ц0) * 100%, (1.1)
де ІСЦ - індекс цін;
Ц1 - ціна ринкового кошика в даному році;
Ц0 - ціна ринкового кошика в базовому році.
Яка ж динаміка цін на споживчі товари і послуги в різних регіонах світу? У цілому у світовій економіці спостерігається інфляційний процес. Але темпи знецінення грошей у різних групах країн дуже несхожі. Найнижчими вони були в країнах Організації економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР). У 1961-1970 рр.. приріст споживчих цін у цих високорозвинених державах склав у середньому 3,3% на рік, в 1971-1980 рр.. - 9,0, в 1981-1990 рр.. - 5,6%. Прийняті там за 1990-і рр.. антінфляціонние заходи дозволили істотно знизити темпи інфляції. Так, індекси споживчих цін становили у 2001 р. (1990 р. = 100), наприклад, в Японії 108, Франції - 121, Канаді - 125, Німеччині - 126 (1991 р. = 100), США - 136, Великобританії - 138 .
У набагато більшій мірі подорожчала життя в країнах з перехідною економікою (колишніх соціалістичних державах). Наприклад, індекс споживчих цін у 2001 р. (1990 р. = 1) збільшився в Китаї в 2,1 рази, Угорщини - в 6,8, Польщі - у 10,7, Болгарії - в 1415 разів.
В СРСР довгий час інфляція заперечувалася повністю. Насправді вона носила прихований, пригнічений характер. В кінці 1980-х рр.. знецінення грошей ставало все більш явним. З 1992 р. в Росії інфляція стала відкритою і відразу ж призвела до надзвичайно сильному знецінення грошей.
У Росії з 1999 р. держава стала проводити політику дефляції (від лат. Deflatio - сдутіє), що означає загальне зниження рівня цін.
Форми інфляції різняться трьома критеріями:
1) за способами виникнення;
2) за характером протікання;
3) за ступенем передбачуваності.
За першим критерієм виділяють наступні форми інфляції:
- Адміністративна (соціальна) інфляція - інфляція, породжувана адміністративно встановлюваними і керованими цінами. Припустимо, що в збалансованій системі, де сума цін всіх товарів і послуг дорівнює сумі обігових грошей (з урахуванням швидкості їх обороту), держава вирішить встановити ціни на окремі товари соціально низькими. Тоді утворюється деякий надлишок грошової маси по відношенню до величини товарної маси. Цей надлишок сформує додатковий попит на інші товари, викличе відповідне зростання цін. Політика соціальних (доступних для малозабезпечених верств населення) цін має свою історію і активно використовується в сучасних умовах. Так, в Росії в XVI ст. при великому недорід хліба цар Борис Годунов вводив в Москві казенну ціну на хліб - втричі вище колишньою, але вшестеро нижче «природно ринковою». Якобінське уряд Франції у XVIII ст. встановило «хлібний максимум» - верхню межу ціни, перевищувати яку не міг ніякої купець. Починаючи знамениту реформу 1948 р. у ФРН, Л. Ерхард затвердив список «соціально прийнятних цін», куди увійшли самі потрібні населенню товари (наприклад, за чоловічі напівчеревики звичайної якості був призначений роздрібний «стеля» в 25,5 марки). У 1919 р. Раднарком під керівництвом В. І. Леніна відкинув пропозицію про вільну торгівлю продовольством за «вільним цінами». Під час кризи 1998 р. в деяких регіонах були спроби обмежити зростання цін на товари першої необхідності в межах 1020% (при сукупному зростанні цін на 43,5% в серпні - вересні). В даний час у багатьох російських містах зафіксовані тарифи на проїзд у міському транспорті з тим, щоб ці послуги були доступні городянам з помірними доходами. Податок з продажів не включається в роздрібну ціну масових продовольчих товарів.
- Імпортована інфляція викликається впливом зовнішніх чинників, наприклад, надмірним притоком в країну іноземної валюти і підвищенням імпортних цін. Зростання імпортних цін «перемикає» попит на товари національного виробництва, що обумовлює їх зростання.
- Індукована інфляція обумовлена дією інших економічних факторів. Наприклад, стрибок інфляції в Росії в січні 2002 р. на 3,1% був викликаний («індукований») стрибком тарифів на платні послуги (абонентна плата за телефон зросла на 18%, тарифи на житловокомунальних послуг - на 8,8%, тарифи на транспорт - на 6,6%). При цьому позначилося і зняття пільг з ПДВ при продажу ліків і друкованої продукції. (Всього за січень - квітень 2002 р. індекс споживчих цін виріс на 6,6%.)
Кредитна інфляція викликається збільшенням масштабів надання кредитних ресурсів. Найбільшу інфляційну значимість мають кредити Центрального банку уряду. Тим часом така практика мала місце в недавній російської історії. Так, у 1993 р. 59,3% дефіциту федерального бюджету Російської Федерації покривалося за рахунок прямих кредитів Банку Росії Уряду, в 1994 р. - 79,5%. Далі за рівнем інфляційних наслідків йде надання кредитів Центральним банком країни комерційним банкам.
За другим критерієм слід виділяти:
- Подавлену (приховану) інфляцію, характерну для планового господарства та централізованого державного ціноутворення. Ціни на офіційному ринку можуть залишатися стабільними, але виникає товарний дефіцит, падає якість товарів і послуг, вимушено ростуть грошові заощадження, оскільки обмежені можливості задоволень платоспроможного попиту. У цій ситуації відбувається «вимивання» товарів з офіційних ринків і їх перетік на тіньові, спекулятивні ринки, де ціни зростають;
- Відкриту інфляцію, характерну для ринкової (змішаної) економіки, коли переважає ліберальне ціноутворення, що реалізуються через взаємодію платоспроможного попиту і товарної пропозиції.
Перебіг інфляції визначається ступенем розбіжності зростання цін. З цієї точки зору теоретично можна розрізняти збалансовану інфляцію, коли ціни різних товарів відносно один одного залишаються, незмінними, а при незбалансованої інфляції ціни різних товарів постійно змінюються по відношенню один до одного, причому в непрогнозованих пропорціях. Але збалансована інфляція - лише формальне припущення, абстракція. У силу різної еластичності попиту за ціною різних товарів із зростанням грошової маси ціни міняються завжди по-різному. Навіть в умовах високих темпів інфляції одні ціни можуть залишатися стабільними, інші - знижуватися. Наприклад, в США в 1970-1980х рр.. при відносно високому рівні інфляції ціни на такі товари, як відеомагнітофони та персональні комп'ютери, фактично знижувалися.
По третьому критерію розрізняють:
- Очікувана інфляція, темпи якої передбачаються і прогнозуються заздалегідь на основі аналізу факторів поточного періоду.
- Непередбачена інфляція характеризується тим, що її рівень виявляється вище очікуваного за певний період.
2. Вплив інфляції на фінансові результати та її аналіз на прикладі ТОВ «Гермес» 2.1 Методика врахування впливу інфляції на фінансові результати Напрями та основні методичні підходи до обліку впливу інфляції на якість звітної інформації сформульовані в МСФЗ 29 "Фінансова звітність в умовах гіперінфляції". Ознаки гіперінфляції, наведені в § 3 цього стандарту, багато в чому відповідають сучасним російським умовам: населення зберігає свої заощадження в негрошовій формі або в стабільній іноземній валюті; населення розглядає грошові суми не в рублях, а в стабільній іноземній валюті; процентні ставки, рівень заробітної плати і ціни пов'язані з індексом цін; продажу і покупки в кредит здійснюється за цінами, які компенсують передбачувану втрату купівельної спроможності рубля; сукупне зростання інфляції за три роки наближається і перевершує 100%. У бізнес-плануванні (в ході якого здійснюється економічний аналіз) необхідно використовувати рекомендації (конкретні процедури) щодо коригування окремих статей бухгалтерського балансу та інших форм звітності (на основі фактичної або відновної вартості). МСФЗ 29 встановлює такі правила перерахунку статей бухгалтерського балансу (прогнозної звітності), підготовленого на основі фактичної (планованої) вартості придбання: - Монетарні (грошові) статті не потребують перерахунку; - Негрошові активи не підлягають перерахуванню, якщо вони зазначені на звітну дату за справедливою вартістю, в розмірі вірогідною ціни реалізації або відшкодованої суми; - На початок першого періоду коригування статей балансу компоненти капіталу, за винятком нерозподіленого прибутку або будь-якої суми переоцінки, підлягають перерахунку; - Зміни в капіталі включаються до капіталу; в кінці першого періоду і в наступні періоди всі компоненти капіталу підлягають перерахунку; - Перерахунок негрошових статей у поточних одиницях вимірювання проводиться з урахуванням змін в індексі цін, застосовуваному до балансової вартості, починаючи з дати придбання або з урахуванням справедливої вартості на дату оцінки та ін Однією з серйозних проблем для економічного аналізу є вибір загального індексу цін, використання якого в процесі коригування бухгалтерської звітності має знизити можливі інфляційні спотворення звітної інформації про результати фінансово-господарської діяльності організації. В якості шуканого показника пропонується використовувати: - Індекс споживчих цін (ІСЦ), який традиційно виступає в якості індикатора інфляційної ситуації в країні та окремих її регіонах і щомісячно публікується Держкомстатом Росії; - Індекс цін виробників промислової продукції (ІЦВ); - Розрахунковий індекс цін, який визначається на основі експертних оцінок (визначається приватними інформаційними агентствами, публікується у фінансово-економічних тижневиках "Експерт", "Деньги" і ін.) У зв'язку зі стрімким зростанням цін і істотними ціновими диспропорціями за різними групами товарів у багатьох фахівців викликають сумніви достовірність розрахунку ІСЦ і ІЦВ, а також обгрунтованість використання загального індексу цін для коригування даних бухгалтерської звітності організацій, що належать до різних сфер економіки і розташованих в різних регіонах країни . Закордонними партнерами та інвесторами нерідко пред'являються вимоги до російської сторони щодо подання реальної чи прогнозної бухгалтерської звітності у твердій валюті (як правило, в доларах США). Такий підхід до врахування впливу інфляції на дані звітності (бізнес-планів) може призвести до значних спотворень в інтерпретації результатів діяльності організації. Помилка виникає внаслідок непорівнянності темпів зростання курсу валют з темпами зростання цін. Причина непорівнянності полягає в тому, що Центральний банк Росії не дозволяє курсом долара США рости з такою ж швидкістю, з якою росте інфляція. У зв'язку з цим переклад рублевих сум за операціями, що мали місце у різні періоди часу, в долари США з використанням обмінного курсу на дату здійснення операції не тільки не має сенсу, але і може привести зацікавленого користувача бухгалтерської звітності до прийняття помилкових управлінських рішень. Бухгалтер-аналітик повинен пам'ятати, що в умовах високої інфляції організації, що мають значну величину грошових активів, втрачають у купівельній спроможності, а організації, у яких є значна величина грошових зобов'язань, залишаються у виграші. Слідуючи цьому правилу, бухгалтер-аналітик повинен рекомендувати менеджменту організації більш раціонально розподілити її активи і пасиви в умовах високої інфляції. Аналіз рекомендується починати з класифікації статей балансу на дві групи: грошові і негрошові статті. Відповідно до МСФЗ 29 грошові статті бухгалтерського балансу - це різні активи і зобов'язання, що підлягають отриманню або виплаті грішми. Грошові статті - це грошові кошти, активи і зобов'язання, фінансові інструменти, які передбачають наявність, отримання або виплату фіксованих чи визначених грошових сум. Важливою характеристикою грошових статей є те, що вони не коригуються у зв'язку з впливом інфляції, тому що вже відображають масштаб цін, що діє на дату складання звітності. 2.2 Розрахунок впливу інфляції на фінансовий результат ТОВ «Гермес» У ході аналізу впливу інфляції на кінцеві результати діяльності організації бухгалтер-аналітик оцінює значення таких коефіцієнтів: К1 = ТАК / А, (2.1) де К1 - показник питомої ваги грошових активів в активі балансу; ТАК - величина грошових активів; А - величина активу. К2 = ДП / П, (2.2) де К2 - показник питомої ваги грошових пасивів в пасиві балансу; ДП - величина грошових пасив; П - величина пасиву К3 = ТАК / ДП, (2.3) де К3 - співвідношення грошових активів та грошових пасивів організації. Мінімізуючи негативний вплив інфляції на результати фінансово-господарської діяльності (що дуже актуально в умовах гіперінфляції), організації повинні прагнути розумно знижувати показник K1 і збільшувати значення показника К2-Однак слід пам'ятати, при цьому може зрости ризик втрати ліквідності, що, безсумнівно, негативно позначиться на фінансовому стані і стійкості організації. Показник К3, з одного боку, характеризує величину загальної ліквідності (здатність покрити грошовими активами грошові зобов'язання), з іншого боку, він відображає можливі напрями впливу інфляції на кінцеві результати діяльності організації. Якщо показник К3> 1, то в цьому випадку практично повністю всі витрати на поповнення запасів і заміну необоротних активів фінансуються за рахунок власного капіталу організації. Ця ситуація негативно позначається на величині чистого прибутку через ослаблення купівельної спроможності грошових активів. Якщо показник К3 <1, то витрати на заміщення негрошових активів будуть покриватися за рахунок змішаного фінансування (використання зовнішніх і внутрішніх ресурсів). У цьому випадку внаслідок зниження частки грошових активів організація в умовах інфляції зберігає свою купівельну спроможність, а чистий прибуток буде більше (в процесі коригування немонетарних статей виникає прихована інфляційна премія). Таким чином, можна говорити про аналітичному показнику К3 як про своєрідний інфляційному важелі, зміною якого може послабити (зміцнити) фінансову позицію організації і одночасно підсилити (зменшити) опірність організації негативному впливу інфляції. Вибір оптимальної величини інфляційного важеля буде залежати від кваліфікації бухгалтерів-аналітиків, а також від індивідуальних ризикових переваг менеджменту і власників організації. Результат розрахунку даних коефіцієнтів наведемо у наступній таблиці. Дані для розрахунку коефіцієнтів для даного підприємства ТОВ «Гермес» про грошових і негрошових активах і пасивах, взяті з бухгалтерського балансу організації (Форма № 1), який дається в Додатку А. Таблиця 2.1 Аналіз стійкості ТОВ «Гермес» до впливу інфляції
За даними табл. 2.1, можна зробити наступні висновки. У досліджуваній організації спостерігається приріст грошових активів (+ 4 813,7 тис. руб.) Та зниження грошових зобов'язань (- 1 242,9 тис. руб.). Частка грошових активів у валюті балансу збільшилася на 6,9% при одночасному зниженні частки грошових пасивів майже на 13%. Ситуацію, що склалася досить чітко характеризує такий узагальнюючий показник, як інфляційний важіль. На даному підприємстві він збільшився на + 1,32084 (з 1,0612 до 2,38204). Це свідчить про те, що менеджмент Компанії дотримується консервативної політики в області залучення позикового капіталу для фінансування витрат на поповнення запасів і заміну необоротних активів. З одного боку, ця ситуація позитивно позначається на зміцненні фінансової стійкості організації, з іншого боку, за звітний період більш ніж у два рази знизилася здатність організації протистояти негативному впливу інфляції. У тому випадку, якщо б у цьому періоді індекс зростання цін був незначний (як у більшості промислово розвинених країнах ринкової економіки, тобто в межах 4-5%), то дана зміна показника К3 можна було інтерпретувати як позитивне. У нашому випадку при середньорічній інфляції у розмірі 12% різке збільшення інфляційного важеля говорить про низьку якість прибутку внаслідок втрати купівельної спроможності грошових активів. На наступному етапі аналізу будується балансова модель приросту (зниження) активів і пасивів організації. З урахуванням перегрупування статей балансу на грошові і негрошові показники балансова модель в незмінних цінах може бути представлена наступним виразом: АДА + Анда = АДП + АНДП, (2.4) де А - зміна показника в абсолютному вираженні (приріст або зменшення) за звітний період. Щоб кількісно оцінити вплив інфляції на фінансовий результат, скористаємося основними положеннями концепції підтримки фінансового капіталу, викладеними в Принципах підготовки та подання фінансової звітності відповідно до вимог міжнародних стандартів (МСФЗ). Відповідно до цієї концепції фінансовий результат визначається як зміна (приріст, зменшення) величини капіталу, вираженого в номінальних грошових одиницях. При цьому під позитивним фінансовим результатом (прибутком) ми розуміємо приріст власного капіталу протягом звітного року, за винятком розподілів між власниками (дивідендів) та операцій з капіталом. У цьому випадку для оцінки впливу інфляції на фінансовий результат використовується загальна ставка інфляції (г) для переоцінки негрошових статей балансу, а скоригована балансова модель буде виглядати наступним чином: ТАК + НДА * (1 + р) = ДП1 + НДП1 * (1 + р) + г * (ДП1 - ДА1), (2.5) Виходячи з останнього виразу фінансовий результат, який визначається в умовах інфляції як зміна капіталу організації, можна розкласти на три його складові: НДП1 - це фінансовий результат за звітний період, сформований без врахування впливу інфляції (за мінусом операцій з капіталом та авансів отриманих); НДП1 * (1 + г) - НДП1 - це зміна величини фінансового результату внаслідок знецінення рубля; г * (ДП1 - ДА1) - інфляційна прибуток (збиток) в результаті перевищення ДП1 над ДА1. Іншим способом оцінки впливу інфляції на фінансовий результат організації є коригування грошових показників з метою визначення ступеня їх знецінення в умовах інфляції. У процесі аналізу розраховуються: - Ступінь знецінення грошових активів; - Зміна величини інших витрат у частині зростання (зниження) процентних платежів за статтями грошових зобов'язань в умовах інфляції; - Величина інфляційної прибутку або збитку, що виникає в результаті зміни показника К3. У результаті знецінення грошових активів виникає прихований інфляційний збиток, пов'язаний з втратою купівельної спроможності рубля, у зв'язку з чим якість прибутку знижується. Це загальний вплив інфляції на прибуток можна представити у вигляді такої двофакторної моделі: ОВІ = ВФ1 + ВФ2 (2.6) де ОВІ - загальний вплив інфляції; ВФ1 - вплив першого фактора; ВФ2 - вплив другого чинника. В умовах зростання інфляції збільшується інфляційна складова (премія) у номінальних процентних ставках по обслуговуванню зобов'язань організації (фактор 1). Внаслідок цього відбувається зниження прибутку за рахунок збільшення інших витрат (процентних платежів за зобов'язаннями організації). Вплив другого чинника є інфляційну прибуток (збиток) внаслідок зміни співвідношення між приростом (зниженням) грошових пасивів і грошових активів (фактор 2). У разі коригування на рівень інфляції грошових показників балансова модель може бути представлена наступним виразом: ДА1 / (1 + р) + НДА1 = НДП1 + ДП1 / (1 + р) + (ДП1-ДА1) / (1 + г) (2.7) Розглянемо на реальному прикладі два способи оцінки впливу інфляції на фінансовий результат, засновані на концепції підтримки фінансового капіталу. Вплив інфляції, що розраховується через переоцінку негрошових статей балансу (1-й спосіб), визначається наступним чином. У результаті коригування негрошових активів може виникнути додаткова інфляційна прибуток у розмірі + 1075,3 тис. руб. Ця інфляційна прибуток складається під впливом двох факторів. Вплив першого фактора визначається збільшенням власного капіталу внаслідок його переоцінки на + 2589,45 тис. руб. Вплив другого чинника пов'язано з виникненням за звітний період інфляційного збитку в розмірі - 1514,15 тис. руб. в результаті зростання показника К3. Якщо бухгалтер-аналітик захоче оцінити ступінь знецінення грошових статей балансу, то можна отримати наступні результати оцінки впливу інфляції (2-й спосіб). Внаслідок приросту ТАК за звітний період приховані збитки, пов'язані з втратою купівельної спроможності рубля, складуть: - 962,74 тис. руб. Це загальний вплив інфляції можна розкласти на два фактори. Вплив першого фактору пов'язано зі зниженням у звітному періоді інших витрат у частині процентних платежів за зобов'язаннями організації на величину інфляційної премії. У результаті цього прибуток збільшився на + 247,36 тис. руб. Вплив другого чинника характеризується виникненням прихованих збитків внаслідок зростання інфляційного важеля (показника К3) у розмірі: -1 211,32 млн. руб. При оцінці втрат (прихованих і явних) від знецінення грошових показників необхідно враховувати, що грошові активи та зобов'язання не виникають одномоментно на кінець звітного періоду. Отже, для підвищення об'єктивності результатів аналізу необхідно зробити припущення про рівномірний виникненні протягом року ТАК і ДП. При цьому для виключення на кінець звітного періоду в цих показниках інфляційної складової рекомендується використовувати 1 / 2 середньорічний ставки інфляції. Безумовно, запропонована методика аналізу впливу інфляції на прибуток організації не позбавлена і інших недоліків. Однак представляється, що для оцінки стійкості організації до впливу інфляції і для розуміння ступеня впливу зміни зростання цін в економіці (галузі на фінансові результати діяльності організацій запропонований методичних підхід буде дуже корисним у практичній діяльності фінансово-економічні служб промислових підприємств та консалтингових (аудиторських) фірм. Висновок У кінці цієї роботи можна зробити наступні висновки. Вивчено загальне поняття інфляції. Тут можна сказати, що термін "інфляція" з'явився в другій половині XIX ст., Перекочувавши з медицини. Вперше він став вживатися в Північній Америці в період громадянської війни. Широке розповсюдження в економічній літературі поняття інфляція одержало в XX ст. після першої світової війни. Були розглянуті причини інфляції. Основними з них є: - Диспропорційність, або незбалансованість державних витрат і доходів, що виражається в дефіциті держбюджету; - Непродуктивне споживання національного доходу (особливо при мілітаризації економіки); - Зміною структури ринку в XX столітті; - «Відкритості» економіки різних країн і втягування їх у світогосподарські зв'язку збільшує небезпеку «імпортованої» інфляції; У роботи були приведені різні способи вимірювання інфляції. До них можна віднести: - Вимірювання за допомогою індексу цін. - Вимірювання темпів інфляції за більш короткі періоди (місяці або квартали) або довші (десятиліття), а не за рік як загальноприйнято. - Це обчислення «за правилом величини 70». Були проаналізовані різні форми інфляції, які різняться: 1) За способом виникнення: - Адміністративна (соціальна) інфляція; - Імпортована інфляція; - Індукована інфляція; - Кредитна інфляція. 2) За характером перебігу: - Пригнічена інфляція; - Відкрита інфляція. 3) За ступенем передбачуваності: - Очікувана інфляція; - Непередбачена інфляція. Напрями та основні методичні підходи до обліку впливу інфляції на якість звітної інформації сформульовані в МСФЗ 29 "Фінансова звітність в умовах гіперінфляції". Для оцінки впливу інфляції на фінансові результати діяльності організації використовуються наступні показники: - Показник питомої ваги грошових активів в активі балансу; - Показник питомої ваги грошових пасивів в пасиві балансу; - Співвідношення грошових активів та грошових пасивів організації. Розрахунок даних показників, а також інших параметрів для аналізу впливу інфляції на фінансові результати проведено на основі даних звітності ТОВ «Гермес». |
| |||