Реферат
«Історія бірж і робота товарних бірж»
1. З історії бірж
Слово біржа походить від грецького «birsa» (сумка, гаманець). У середні століття словом «birsa» іменувалися торгові доми і купецькі гільдії, які збиралися в них. У сучасному значенні слово «біржа» пов'язують з площею в Бельгійському місті Брюгге і ім'ям великої маклерської фірми «Van de burse», що володіє тут великим будинком.
Перша біржа, з механізмом торгівлі схожим на сучасний, була заснована в Антверпені в 1531 р. У 1549 р. відкрилася Ліонська біржа, у 1566 р. - Лондонська, а слідом і ряд інших. На них проводилися як товарні, так і валютні (вексельні) операції.
Особливо велика роль у становленні біржового справи належить Амстердамської біржі, що з'явилася в 1608 р. Вона була провідною в світі впродовж всього XVII століття. Тут вперше була здійснена торгівля за зразками і пробами, були встановлені середні якісні норми для товарів, введені в обіг акції і почалася спекулятивна гра. З 1720 р. на Амстердамської біржі починають укладатися ф'ючерсні (строкові) угоди.
Перша Російська біржа була заснована Петром I в 1703 р. в Петербурзі після відвідин ним Амстердама. Але введена примусово за командою згори при пануванні феодальної системи в промисловості і торгівлі, біржа практично не діяла протягом 100 років. Пожвавлення її роботи наступило лише з 20-х рр.. XIX століття, коли в обіг надійшли облігації Державних позик, а з 1827 р. - акцій. Згодом біржі виникають у Кременчуці - 1834 р., в Москві - 1839 р., в Рибінську - 1842 р., в Одесі - 1848 р., в Нижньому Новгороді - 1848
Швидкий розвиток товарного виробництва в після реформений період 60-х рр.. XIX ст. дало поштовх до появи бірж в
Казані, Ризі, Самарі, Києві. У 70-і рр.. біржі з'являються в. Орлі, Астрахані, Саратові, Ревелі, Харкові. А в 80-і рр.. - В Лібава, Миколаєві, Баку, Єльці, Таганрозі. Поява цих бірж було пов'язано в основному з розвитком хлібної торгівлі.
У 90-і рр.. розвиток бірж отримує додатковий імпульс у зв'язку з будівництвом залізниць, елеваторів і т.д., з'являються комерційні банки, розвиваються кредитні відносини.
У цілому до початку першої світової війни в Росії налічувалося 115 бірж. При цьому основна частина операцій з фондовими цінностями була зосереджена на Петербурзькій біржі. Тут котирувалося 312 видів акцій на 2 млрд. руб., А також облігації державних та гарантованих державою позик.
Характерною рисою Російських бірж була їх досить велика незалежність від місцевої влади. Тут також практично відсутня спекуляція. Біржі виступали не тільки як ринки, але і як організації представництва та захисту інтересів торгівлі та промисловості. У їх компетенції перебували питання поставок для залізничного, гужового та водного транспорту, хлібної торгівлі, митні, податкові та інші справи. На початку першої світової війни офіційні біржі були закриті, але діяли «чорні» біржі.
Після Жовтневої революції декретом РНК від 23 грудня 1917 р. були заборонені операції з цінними паперами, а з 21 січня 1918 р. - анульовані всі зобов'язання за облігаціями державних позик царського і Тимчасового урядів.
У період НЕПу біржова діяльність була відновлена. Товарні біржі створювалися з ініціативи місцевих кооперативних організацій, а потім перетворювалися в громадські організації, які асоціювалися з державними підприємствами і змішаними товариствами. З 1923 р. стали утворюватися фондові біржі для здійснення операцій з іноземною валютою, державними цінними паперами, акціями та паями акціонерних та інших товариств.
У ході розвитку перших радянських товарних бірж все більшого значення набуває контрольно-облікова функція. Це стало допоміжним апаратом у справі державного регулювання ринкових відносин. Через механізм бірж органи держави отримали можливість виробляти ліміти, викривати факти відступу від них виявляти причини таких відступів і виробляти заходи щодо усунення небажаних для держави явищ.
Біржова статистика дозволяла контролювати різні відомства, стан справ в окремих галузях, в торгівлі в цілому і навіть окремих підприємств. У біржовій статистиці в основному відбивався торговий оборот країни. Завдяки цьому державні органи управління мали уявлення про товарні запаси в основних контрагентів, про зміну цін на основі складається ринкової кон'юнктури, про напрямки потоків товарів, про потенційних і діючих учасників біржових угод.
Для перших радянських товарно-сировинних бірж були характерні особливості, зумовлені економічною політикою держави диктатури пролетаріату. До їх числа належать:
1. Реєстрація на біржах позабіржових угод, що регламентуються постановою Раднаркому УРСР від 1 січня 1922 Основною причиною введення реєстрації позабіржових угод було прагнення держави адміністративним шляхом привернути торговців на біржу і здійснити за ними додатковий контроль.
Щоб змусити промислові та торговельні організації укладати угоди на біржі, застосовувалося економічне стимулювання шляхом встановлення більш високих ставок зборів з позабіржових угод при їх реєстрації.
На початковому етапі створення бірж основними їх учасниками були державні і кооперативні організації. Приватні особи не могли бути членами центральної товарної біржі, як правило, вони не допускалися на біржові збори. Але були й винятки. Так, статут Саратовської товарної біржі передбачав участь в її роботі приватних осіб, але кількість їх на зборах не могло перевищувати співвідношення 2 / 7 загальної кількості учасників. Членами біржі могли бути й іноземці, котрі відповідають встановленим вимогам.
2. Відповідно до Декрету РНК від 10 квітня 1923 р. Всі державні промислові підприємства, які діють на засадах комерційного розрахунку, всі центральні трести зобов'язані були перебувати членами біржі і реєструвати на біржі свої оптові угоди. Декретом від 17 червня 1923 така практика була введена і для місцевих трестів, що знаходяться в управлінні раднаргоспів.
«Обов'язкове членство» та реєстрація позабіржових угод викликали незадоволення окремих бізнесменів. Напевно, тут була і негативна сторона, але позитивним було те, що біржові операції, а через них і всі економічні процеси перебували у полі зору держави, яка могла чинити на них при необхідності регулюючий вплив. На нашу думку, така система зараз дозволила б налагодити фінансовий облік і механізм ефективного оподаткування. Поки ж багато комерційні угоди ніде не реєструються, а їх учасники уникають оподаткування. Від цього страждає державний бюджет, соціальні програми, а через них ми знову виходимо на соціальну напруженість і загострення оперативної обстановки.
Необхідність біржового контролю особливо актуальна в умовах правового нігілізму, який демонструють окремі російські нецивілізовані підприємці.
3. Характерною рисою радянських товарних бірж була їх многопрофільност'. На біржі укладалися угоди практично по всіх видах товарних груп. Тому біржа складалася з різних секцій, де здійснювалися операції з реалізації продукції певної галузі. Їх діяльність визначалася відповідними положеннями, а члени секцій підпорядковувалися біржовому комітету. Наприклад, при утворенні Московської товарної біржі було створено 6 секцій: сировинна, хлібно-продуктова, текстильна, будівельна, металева і електротехнічна, хімічна. Пізніше була створена лісова секція.
4. У міру зміцнення фінансового становища країни на радянських біржах створювалися фінансові відділи, де здійснювалися операції з державними цінними паперами (в основному операції з їх розміщення), іноземною валютою, реалізація акцій, облік векселів та інших платіжних відомостей.
На 1 жовтня 1926 в країні налічувалося 114 товарних бірж. Членами бірж були 8514 торговельно-промислових підприємств і приватних осіб (останні допускалися на біржові збори, а членами бірж часто не були).
Возродившиеся в Радянському Союзі біржі проіснували до 1929 року («року великого перелому»), і після заборони приватної комерційної діяльності були прикриті і біржі.
У 90-ті роки XX століття перехід до ринкової економіки в Росії зажадав знову звернутися до розвитку оптової торгівлі матеріально-речовими факторами виробництва, а отже, до створення системи біржових установ. З 1990 р. почали свою роботу Московська міська та Московська обласна торгові біржі, Російська товарно-сировинна біржа, біржа в Санкт-Петербурзі, затверджена Московська V центральна фондова біржа і т.д. У середині 90-х рр.. в країні діяло вже близько 1500 різних бірж, що значно більше, ніж у всіх розвинених країнах світу. Така велика кількість бірж виявляло їх спекулятивний характер і довго існувати не могло. У міру стабілізації економіки Росії до початку XXI століття значна частина таких бірж «лопнула», а що залишилися реальні почали розширювати свою роботу.
2. Порядок і правила роботи товарних бірж
Сучасні біржі в основному організовуються у формі акціонерних товариств, що не ставлять за мету отримання прибутку. Вони засновані на принципах господарської самостійності з правом юридичної особи.
Розрізняють біржі 2 типів: відкриті і закриті.
На відкритих біржах крім брокерів можуть здійснювати торговельні операції і відвідувачі, заплативши внесок за право брати участь у торгах протягом певного терміну або за право на разове відвідування.
На закритих біржах торгові операції здійснюються лише членами біржі або біржовими брокерами.
При вступі в члени біржі сплачується внесок, який виражає вартість «місця» і дає право його власнику на ведення біржових операцій. У разі виходу зі складу членів біржі "місце" продається біржовому комітету, який у свою чергу може його продати іншій юридичній особі. А на деяких біржах відповідно до статуту і фізичній особі за що склалася в цей момент ринковою ціною, яка визначається співвідношенням попиту і пропозиції.
Вищим органом біржі є збори її членів, а виконавчим органом - біржовий комітет (Рада директорів). На американських і європейських біржах обираються також президенти і віце-президенти біржі.
Для контролю за ходом роботи та діяльністю виконавських органів обирається контрольна комісія.
Безпосереднє управління роботою біржі здійснюють декілька робочих органів. Як правило, в їх число входять:
ü розрахункова палата - для проведення розрахунків за укладеними угодами і контролю за виконанням контрактів;
ü біржовий арбітраж - для юридичного консультування і вирішення виникаючих спорів;
ü реєстраційний комітет - для реєстрації та оформлення укладених угод і спостереження за виконанням правил біржової торгівлі;
ü котирувального комітет - для проведення котирування, збору інформації про рух цін і підготовки її до публікації в біржовому бюлетені;
ü комітет зі стандартів та якості - для розробки біржових стандартів, проведення експертизи якості і розв'язання питань щодо прийняття товарів і їх обігу на біржі;
ü комітет з правил біржової торгівлі - для розробки і зміни правил біржової торгівлі, типових контрактів і контролю за їх дотриманням;
ü групи брокерів - для виконання посередницьких функцій при здійсненні операцій на біржі;
ü служба безпеки - для захисту учасників біржових угод і самої біржі від бандитизму, рекету та інших протиправних дій.
Робота біржі організовується за такими напрямками:
ü з торгівлі готівковими (реальними) товарами;
ü з торгівлі майбутніми товарами або договорами поставок;
ü з торгівлі типовими контрактами;
ü за бартерними операціями;
ü за аукціонний продаж;
ü з торгівлі цінними паперами.
Менеджеру слід мати на увазі, що товари, що реалізуються через біржову торгівлю, мають ряд специфічних рис: це однорідність, що є основою якісної сумірності окремих партій товарів одного й того ж виду, і взаємозамінність, як окремих зразків товарів з однієї I партії, так і самих партій. Наявність цих рис дає можливість біржової торгівлі укладати угоди при фактичній відсутності самого товару.
Традиційними на світових біржах серед біржових товарів у середині XX століття були сільськогосподарські, на які в 50-і роки доводилося близько 95% біржового обороту. До початку XXI століття їх частка знизилася до 50%, решта припадає на торгівлю мінеральною сировиною та напівфабрикатами. Весь біржовий оборот фізичними товарами оцінюється в 3,5-4 трильйона доларів на рік.
До біржових товарів зараз відносять близько 65 видів товарів, з них по 50 видам угоди укладаються постійно, а по решті періодично, так як ряд товарів вибуває з біржового обороту з різних причин (наприклад, ртуть, арахіс, вершкове масло та ін.) Загальний обсяг сільськогосподарської продукції в річному обороті на світових біржах оцінюється приблизно в 1,8 трильйона доларів, приблизно стільки ж в обсязі річного обороту припадає на сировину і напівфабрикати. Близько половини цього обсягу становлять операції по нафті і продуктах її переробки, 30% припадає на операції з дорогоцінними металами (золото, срібло, платина, паладій) і 20% - на кольорові метали (мідь, алюміній, цинк, свинець, нікель, олово) .
Біржові угоди відбуваються в основному по товарах, виробництво або споживання яких відрізняється відносно невисокою монополізацією. Це пов'язано з особливістю формування біржових цін - їх досить вільним рухом під впливом попиту та пропозиції. Товари ширвжитку та машинотехнічної продукції не є об'єктами біржової торгівлі в країнах з розвиненою ринковою економікою внаслідок високого ступеня монополізації їх виробництва і збуту, а також швидкої зміни номенклатури, багато серійності виробництва і якісної різнорідності.
Усі біржові угоди поділяються на дві великі групи:
1.Сделкі з готівкою, або реальними товарами;
2.Сделкі на строк (ф'ючерсні угоди).
Угоди з реальним товаром укладаються з метою купівлі-продажу конкретного товару. При цьому вони поділяються на угоди «СПОТ» - безпосередня купівля-продаж товару, і операції «ФОРВОРД» - постачання товару через певний час. Зазвичай це - 14 місяців, але поширеною є й угода на термін - 6 місяців.
Умови укладення угод можуть бути різними: за зразками та стандартів, на основі попереднього огляду або без огляду товару, за даними біржової експертизи і т.д.
Якщо товар надійшов на склади біржі, його власник отримує за зданий товар свідоцтво (варант), яке надалі передається покупцю проти платежу.
Товар може перебувати під час торгу в дорозі; очікуватися до прибуття в день біржового зборів; бути відвантаженими або готовим до відвантаження. Але в будь-якому разі все це повинно бути підтверджено відповідними документами.
Угоди «форворд» укладаються на майбутній товар за цінами на момент угоди, чи за довідковими цінами на момент відкриття (закриття) біржі, але можуть укладатися за домовленістю і за цінами на момент реалізації угоди. Підписання угод на термін було результатом розвитку біржової торгівлі, оскільки продавати і купувати відсутній, а часто ще навіть не вироблений товар можливо лише у випадку стандартизації товару, вироблення єдиних критеріїв оцінки товару, прийнятних як для продавця, так і для покупця.
Ф'ючерсна торгівля є панівною формою біржової торгівлі на світовому ринку. Такі угоди не мають на меті купівлю-продаж реального товару, а полягають або з метою отримання в ході її ліквідації різниці від зміни цін за період дії контракту, або з метою страхування (хеджування) угод з реальними товарами.
Ф'ючерсні угоди укладаються шляхом купівлі-продажу стандартизованих контрактів, в яких обумовлені всі параметри, за винятком ціни. Саме це і дозволяє продавцям і покупцям реального товару застосовувати механізм біржових операцій для страхування від несприятливого коливання цін. Крім того, ф'ючерсні операції дають широкі можливості для біржової гри, яка за своїми обсягами значно перевершує ф'ючерсні угоди з метою хеджування. Так, наприклад, ф'ючерсні операції по сріблу перевищують його світове виробництво більш ніж у 50 разів; по соєвим бобам - у 20 разів; по какао-бобів - у 10 разів; по міді - у 8 разів; натуральному каучуку - у 5 разів; кукурудзі - в 3 рази; цукру і кава - в 2,5 рази.
Страхові операції на ф'ючерсній біржі завжди складаються з 2 угод. Перша - ф'ючерсна - на купівлю або продаж контрактів на товар; друга - зворотна, так звана офсетна угода - відповідно, на продаж або купівлю контрактів на той самий товар.
Угоди на біржі здійснюються на основі котирування цін. Котирування - це процес виявлення цін за укладеними на біржі угодами. Котирування виробляється в процесі торгу (поточне котирування) або за результатами біржового дня. Характер котирування цін залежить від багатьох складових. Одними з головних є інтенсивність біржової торгівлі, а також тип біржових угод (угода з реальним товаром або ф'ючерсна).
На біржі реального товару основними даними для визначення поточної котирування є котирування цін минулого біржового дня, співвідношення попиту і пропозиції минулого і поточного біржових днів. Аналіз цих показників з достатнім ступенем точності дозволяє відповісти на запитання про діючого сьогодні рівні цін.
На ф'ючерсної біржі, де ціни за договорами на термін часто не вказуються, контракти реалізуються за цінами, які у час реалізації угоди, і отже, поточне котирування стає твердою ціною по таких угодах.
З переходом України до ринкових відносин у розвитку біржової торгівлі, природно, виникли деякі проблеми. Це, перш за все, проблеми створення та функціонування біржової інфраструктури. До таких проблем до теперішнього часу відносяться:
ü вдосконалення біржового законодавства;
ü поліпшення інформаційного забезпечення;
ü розвиток межбіржевих зв'язків;
ü міжнародні економічні контакти, головним чином з СОТ.
Менеджеру на замітку. Керівнику, що працює в сфері виробництва або обігу, необхідно знати основні принципи оптової торгівлі через біржовий механізм. Разом з тим слід враховувати, що роль і значення товарних бірж в світовому господарстві має тенденцію до відносного зниження. Це пов'язано з тим, що все більша частина масових товарів продається і купується підприємствами, особливо монополіями, безпосередньо, минаючи біржову торгівлю.
Крім того, дія самих бірж в ряді випадків підконтрольне найбільшим корпораціям, таким як МНК і ТНК. Утворилися в останні десятиліття Фінансово-промислові групи (ФПГ), в тому числі і в Росії, вважають за краще безпосередню торговельну зв'язок між підприємствами, що входять в такі групи. Тут здійснюються прямі поставки сировини, комплектуючих виробів і інших товарів без виходу на оптові ринки.
Тим не менше, значна частина нафти, продуктів її переробки, металів, зерна, бавовни, цукру, кави і інших товарів продається і купується на товарних біржах.
Механізм дії бірж включає в себе два основних типи угод: КАСОВІ - при яких за товари відразу або протягом 2-3 днів сплачуються гроші; ТЕРМІНОВІ - при яких товар повинен бути переданий, а гроші сплачені через визначений -., Ний термін. Угоди на термін можуть бути твердими (з фіксованими цінами) і операції з преміями, при яких один з контрагентів сплачує іншому премію за право відмовитися від угоди або видозмінити її початкові умови.
Угоди на термін зазвичай укладається в середині місяця (ме-діо) або в кінці місяця (Ультимо). Ряд таких угод носить спекулятивний характер, тому що до даного терміну у продавця може не бути товару, а у покупця - грошей.
Список літератури
1. Абчук В.А. Лекції з менеджменту: Рішення. Передбачення. Ризик. - СПб, 1999
2. Албастова Л.М. Технологія Ефективного менеджменту. - М., 2000
3. Бойделл Т. Як покращити управління організацією. - М., 2001
4. Бреддік У. Менеджмент в організації. - М, 1999.
5. Виханский О.С., Наумов А.І. Менеджмент: людина, стратегія, організація, процес. - М., 2002
«Історія бірж і робота товарних бірж»
1. З історії бірж
Слово біржа походить від грецького «birsa» (сумка, гаманець). У середні століття словом «birsa» іменувалися торгові доми і купецькі гільдії, які збиралися в них. У сучасному значенні слово «біржа» пов'язують з площею в Бельгійському місті Брюгге і ім'ям великої маклерської фірми «Van de burse», що володіє тут великим будинком.
Перша біржа, з механізмом торгівлі схожим на сучасний, була заснована в Антверпені в 1531 р. У 1549 р. відкрилася Ліонська біржа, у 1566 р. - Лондонська, а слідом і ряд інших. На них проводилися як товарні, так і валютні (вексельні) операції.
Особливо велика роль у становленні біржового справи належить Амстердамської біржі, що з'явилася в 1608 р. Вона була провідною в світі впродовж всього XVII століття. Тут вперше була здійснена торгівля за зразками і пробами, були встановлені середні якісні норми для товарів, введені в обіг акції і почалася спекулятивна гра. З 1720 р. на Амстердамської біржі починають укладатися ф'ючерсні (строкові) угоди.
Перша Російська біржа була заснована Петром I в 1703 р. в Петербурзі після відвідин ним Амстердама. Але введена примусово за командою згори при пануванні феодальної системи в промисловості і торгівлі, біржа практично не діяла протягом 100 років. Пожвавлення її роботи наступило лише з 20-х рр.. XIX століття, коли в обіг надійшли облігації Державних позик, а з 1827 р. - акцій. Згодом біржі виникають у Кременчуці - 1834 р., в Москві - 1839 р., в Рибінську - 1842 р., в Одесі - 1848 р., в Нижньому Новгороді - 1848
Швидкий розвиток товарного виробництва в після реформений період 60-х рр.. XIX ст. дало поштовх до появи бірж в
Казані, Ризі, Самарі, Києві. У 70-і рр.. біржі з'являються в. Орлі, Астрахані, Саратові, Ревелі, Харкові. А в 80-і рр.. - В Лібава, Миколаєві, Баку, Єльці, Таганрозі. Поява цих бірж було пов'язано в основному з розвитком хлібної торгівлі.
У 90-і рр.. розвиток бірж отримує додатковий імпульс у зв'язку з будівництвом залізниць, елеваторів і т.д., з'являються комерційні банки, розвиваються кредитні відносини.
У цілому до початку першої світової війни в Росії налічувалося 115 бірж. При цьому основна частина операцій з фондовими цінностями була зосереджена на Петербурзькій біржі. Тут котирувалося 312 видів акцій на 2 млрд. руб., А також облігації державних та гарантованих державою позик.
Характерною рисою Російських бірж була їх досить велика незалежність від місцевої влади. Тут також практично відсутня спекуляція. Біржі виступали не тільки як ринки, але і як організації представництва та захисту інтересів торгівлі та промисловості. У їх компетенції перебували питання поставок для залізничного, гужового та водного транспорту, хлібної торгівлі, митні, податкові та інші справи. На початку першої світової війни офіційні біржі були закриті, але діяли «чорні» біржі.
Після Жовтневої революції декретом РНК від 23 грудня 1917 р. були заборонені операції з цінними паперами, а з 21 січня 1918 р. - анульовані всі зобов'язання за облігаціями державних позик царського і Тимчасового урядів.
У період НЕПу біржова діяльність була відновлена. Товарні біржі створювалися з ініціативи місцевих кооперативних організацій, а потім перетворювалися в громадські організації, які асоціювалися з державними підприємствами і змішаними товариствами. З 1923 р. стали утворюватися фондові біржі для здійснення операцій з іноземною валютою, державними цінними паперами, акціями та паями акціонерних та інших товариств.
У ході розвитку перших радянських товарних бірж все більшого значення набуває контрольно-облікова функція. Це стало допоміжним апаратом у справі державного регулювання ринкових відносин. Через механізм бірж органи держави отримали можливість виробляти ліміти, викривати факти відступу від них виявляти причини таких відступів і виробляти заходи щодо усунення небажаних для держави явищ.
Біржова статистика дозволяла контролювати різні відомства, стан справ в окремих галузях, в торгівлі в цілому і навіть окремих підприємств. У біржовій статистиці в основному відбивався торговий оборот країни. Завдяки цьому державні органи управління мали уявлення про товарні запаси в основних контрагентів, про зміну цін на основі складається ринкової кон'юнктури, про напрямки потоків товарів, про потенційних і діючих учасників біржових угод.
Для перших радянських товарно-сировинних бірж були характерні особливості, зумовлені економічною політикою держави диктатури пролетаріату. До їх числа належать:
1. Реєстрація на біржах позабіржових угод, що регламентуються постановою Раднаркому УРСР від 1 січня 1922 Основною причиною введення реєстрації позабіржових угод було прагнення держави адміністративним шляхом привернути торговців на біржу і здійснити за ними додатковий контроль.
Щоб змусити промислові та торговельні організації укладати угоди на біржі, застосовувалося економічне стимулювання шляхом встановлення більш високих ставок зборів з позабіржових угод при їх реєстрації.
На початковому етапі створення бірж основними їх учасниками були державні і кооперативні організації. Приватні особи не могли бути членами центральної товарної біржі, як правило, вони не допускалися на біржові збори. Але були й винятки. Так, статут Саратовської товарної біржі передбачав участь в її роботі приватних осіб, але кількість їх на зборах не могло перевищувати співвідношення 2 / 7 загальної кількості учасників. Членами біржі могли бути й іноземці, котрі відповідають встановленим вимогам.
2. Відповідно до Декрету РНК від 10 квітня 1923 р. Всі державні промислові підприємства, які діють на засадах комерційного розрахунку, всі центральні трести зобов'язані були перебувати членами біржі і реєструвати на біржі свої оптові угоди. Декретом від 17 червня 1923 така практика була введена і для місцевих трестів, що знаходяться в управлінні раднаргоспів.
«Обов'язкове членство» та реєстрація позабіржових угод викликали незадоволення окремих бізнесменів. Напевно, тут була і негативна сторона, але позитивним було те, що біржові операції, а через них і всі економічні процеси перебували у полі зору держави, яка могла чинити на них при необхідності регулюючий вплив. На нашу думку, така система зараз дозволила б налагодити фінансовий облік і механізм ефективного оподаткування. Поки ж багато комерційні угоди ніде не реєструються, а їх учасники уникають оподаткування. Від цього страждає державний бюджет, соціальні програми, а через них ми знову виходимо на соціальну напруженість і загострення оперативної обстановки.
Необхідність біржового контролю особливо актуальна в умовах правового нігілізму, який демонструють окремі російські нецивілізовані підприємці.
3. Характерною рисою радянських товарних бірж була їх многопрофільност'. На біржі укладалися угоди практично по всіх видах товарних груп. Тому біржа складалася з різних секцій, де здійснювалися операції з реалізації продукції певної галузі. Їх діяльність визначалася відповідними положеннями, а члени секцій підпорядковувалися біржовому комітету. Наприклад, при утворенні Московської товарної біржі було створено 6 секцій: сировинна, хлібно-продуктова, текстильна, будівельна, металева і електротехнічна, хімічна. Пізніше була створена лісова секція.
4. У міру зміцнення фінансового становища країни на радянських біржах створювалися фінансові відділи, де здійснювалися операції з державними цінними паперами (в основному операції з їх розміщення), іноземною валютою, реалізація акцій, облік векселів та інших платіжних відомостей.
На 1 жовтня 1926 в країні налічувалося 114 товарних бірж. Членами бірж були 8514 торговельно-промислових підприємств і приватних осіб (останні допускалися на біржові збори, а членами бірж часто не були).
Возродившиеся в Радянському Союзі біржі проіснували до 1929 року («року великого перелому»), і після заборони приватної комерційної діяльності були прикриті і біржі.
У 90-ті роки XX століття перехід до ринкової економіки в Росії зажадав знову звернутися до розвитку оптової торгівлі матеріально-речовими факторами виробництва, а отже, до створення системи біржових установ. З 1990 р. почали свою роботу Московська міська та Московська обласна торгові біржі, Російська товарно-сировинна біржа, біржа в Санкт-Петербурзі, затверджена Московська V центральна фондова біржа і т.д. У середині 90-х рр.. в країні діяло вже близько 1500 різних бірж, що значно більше, ніж у всіх розвинених країнах світу. Така велика кількість бірж виявляло їх спекулятивний характер і довго існувати не могло. У міру стабілізації економіки Росії до початку XXI століття значна частина таких бірж «лопнула», а що залишилися реальні почали розширювати свою роботу.
2. Порядок і правила роботи товарних бірж
Сучасні біржі в основному організовуються у формі акціонерних товариств, що не ставлять за мету отримання прибутку. Вони засновані на принципах господарської самостійності з правом юридичної особи.
Розрізняють біржі 2 типів: відкриті і закриті.
На відкритих біржах крім брокерів можуть здійснювати торговельні операції і відвідувачі, заплативши внесок за право брати участь у торгах протягом певного терміну або за право на разове відвідування.
На закритих біржах торгові операції здійснюються лише членами біржі або біржовими брокерами.
При вступі в члени біржі сплачується внесок, який виражає вартість «місця» і дає право його власнику на ведення біржових операцій. У разі виходу зі складу членів біржі "місце" продається біржовому комітету, який у свою чергу може його продати іншій юридичній особі. А на деяких біржах відповідно до статуту і фізичній особі за що склалася в цей момент ринковою ціною, яка визначається співвідношенням попиту і пропозиції.
Вищим органом біржі є збори її членів, а виконавчим органом - біржовий комітет (Рада директорів). На американських і європейських біржах обираються також президенти і віце-президенти біржі.
Для контролю за ходом роботи та діяльністю виконавських органів обирається контрольна комісія.
Безпосереднє управління роботою біржі здійснюють декілька робочих органів. Як правило, в їх число входять:
ü розрахункова палата - для проведення розрахунків за укладеними угодами і контролю за виконанням контрактів;
ü біржовий арбітраж - для юридичного консультування і вирішення виникаючих спорів;
ü реєстраційний комітет - для реєстрації та оформлення укладених угод і спостереження за виконанням правил біржової торгівлі;
ü котирувального комітет - для проведення котирування, збору інформації про рух цін і підготовки її до публікації в біржовому бюлетені;
ü комітет зі стандартів та якості - для розробки біржових стандартів, проведення експертизи якості і розв'язання питань щодо прийняття товарів і їх обігу на біржі;
ü комітет з правил біржової торгівлі - для розробки і зміни правил біржової торгівлі, типових контрактів і контролю за їх дотриманням;
ü групи брокерів - для виконання посередницьких функцій при здійсненні операцій на біржі;
ü служба безпеки - для захисту учасників біржових угод і самої біржі від бандитизму, рекету та інших протиправних дій.
Робота біржі організовується за такими напрямками:
ü з торгівлі готівковими (реальними) товарами;
ü з торгівлі майбутніми товарами або договорами поставок;
ü з торгівлі типовими контрактами;
ü за бартерними операціями;
ü за аукціонний продаж;
ü з торгівлі цінними паперами.
Менеджеру слід мати на увазі, що товари, що реалізуються через біржову торгівлю, мають ряд специфічних рис: це однорідність, що є основою якісної сумірності окремих партій товарів одного й того ж виду, і взаємозамінність, як окремих зразків товарів з однієї I партії, так і самих партій. Наявність цих рис дає можливість біржової торгівлі укладати угоди при фактичній відсутності самого товару.
Традиційними на світових біржах серед біржових товарів у середині XX століття були сільськогосподарські, на які в 50-і роки доводилося близько 95% біржового обороту. До початку XXI століття їх частка знизилася до 50%, решта припадає на торгівлю мінеральною сировиною та напівфабрикатами. Весь біржовий оборот фізичними товарами оцінюється в 3,5-4 трильйона доларів на рік.
До біржових товарів зараз відносять близько 65 видів товарів, з них по 50 видам угоди укладаються постійно, а по решті періодично, так як ряд товарів вибуває з біржового обороту з різних причин (наприклад, ртуть, арахіс, вершкове масло та ін.) Загальний обсяг сільськогосподарської продукції в річному обороті на світових біржах оцінюється приблизно в 1,8 трильйона доларів, приблизно стільки ж в обсязі річного обороту припадає на сировину і напівфабрикати. Близько половини цього обсягу становлять операції по нафті і продуктах її переробки, 30% припадає на операції з дорогоцінними металами (золото, срібло, платина, паладій) і 20% - на кольорові метали (мідь, алюміній, цинк, свинець, нікель, олово) .
Біржові угоди відбуваються в основному по товарах, виробництво або споживання яких відрізняється відносно невисокою монополізацією. Це пов'язано з особливістю формування біржових цін - їх досить вільним рухом під впливом попиту та пропозиції. Товари ширвжитку та машинотехнічної продукції не є об'єктами біржової торгівлі в країнах з розвиненою ринковою економікою внаслідок високого ступеня монополізації їх виробництва і збуту, а також швидкої зміни номенклатури, багато серійності виробництва і якісної різнорідності.
Усі біржові угоди поділяються на дві великі групи:
1.Сделкі з готівкою, або реальними товарами;
2.Сделкі на строк (ф'ючерсні угоди).
Угоди з реальним товаром укладаються з метою купівлі-продажу конкретного товару. При цьому вони поділяються на угоди «СПОТ» - безпосередня купівля-продаж товару, і операції «ФОРВОРД» - постачання товару через певний час. Зазвичай це - 14 місяців, але поширеною є й угода на термін - 6 місяців.
Умови укладення угод можуть бути різними: за зразками та стандартів, на основі попереднього огляду або без огляду товару, за даними біржової експертизи і т.д.
Якщо товар надійшов на склади біржі, його власник отримує за зданий товар свідоцтво (варант), яке надалі передається покупцю проти платежу.
Товар може перебувати під час торгу в дорозі; очікуватися до прибуття в день біржового зборів; бути відвантаженими або готовим до відвантаження. Але в будь-якому разі все це повинно бути підтверджено відповідними документами.
Угоди «форворд» укладаються на майбутній товар за цінами на момент угоди, чи за довідковими цінами на момент відкриття (закриття) біржі, але можуть укладатися за домовленістю і за цінами на момент реалізації угоди. Підписання угод на термін було результатом розвитку біржової торгівлі, оскільки продавати і купувати відсутній, а часто ще навіть не вироблений товар можливо лише у випадку стандартизації товару, вироблення єдиних критеріїв оцінки товару, прийнятних як для продавця, так і для покупця.
Ф'ючерсна торгівля є панівною формою біржової торгівлі на світовому ринку. Такі угоди не мають на меті купівлю-продаж реального товару, а полягають або з метою отримання в ході її ліквідації різниці від зміни цін за період дії контракту, або з метою страхування (хеджування) угод з реальними товарами.
Ф'ючерсні угоди укладаються шляхом купівлі-продажу стандартизованих контрактів, в яких обумовлені всі параметри, за винятком ціни. Саме це і дозволяє продавцям і покупцям реального товару застосовувати механізм біржових операцій для страхування від несприятливого коливання цін. Крім того, ф'ючерсні операції дають широкі можливості для біржової гри, яка за своїми обсягами значно перевершує ф'ючерсні угоди з метою хеджування. Так, наприклад, ф'ючерсні операції по сріблу перевищують його світове виробництво більш ніж у 50 разів; по соєвим бобам - у 20 разів; по какао-бобів - у 10 разів; по міді - у 8 разів; натуральному каучуку - у 5 разів; кукурудзі - в 3 рази; цукру і кава - в 2,5 рази.
Страхові операції на ф'ючерсній біржі завжди складаються з 2 угод. Перша - ф'ючерсна - на купівлю або продаж контрактів на товар; друга - зворотна, так звана офсетна угода - відповідно, на продаж або купівлю контрактів на той самий товар.
Угоди на біржі здійснюються на основі котирування цін. Котирування - це процес виявлення цін за укладеними на біржі угодами. Котирування виробляється в процесі торгу (поточне котирування) або за результатами біржового дня. Характер котирування цін залежить від багатьох складових. Одними з головних є інтенсивність біржової торгівлі, а також тип біржових угод (угода з реальним товаром або ф'ючерсна).
На біржі реального товару основними даними для визначення поточної котирування є котирування цін минулого біржового дня, співвідношення попиту і пропозиції минулого і поточного біржових днів. Аналіз цих показників з достатнім ступенем точності дозволяє відповісти на запитання про діючого сьогодні рівні цін.
На ф'ючерсної біржі, де ціни за договорами на термін часто не вказуються, контракти реалізуються за цінами, які у час реалізації угоди, і отже, поточне котирування стає твердою ціною по таких угодах.
З переходом України до ринкових відносин у розвитку біржової торгівлі, природно, виникли деякі проблеми. Це, перш за все, проблеми створення та функціонування біржової інфраструктури. До таких проблем до теперішнього часу відносяться:
ü вдосконалення біржового законодавства;
ü поліпшення інформаційного забезпечення;
ü розвиток межбіржевих зв'язків;
ü міжнародні економічні контакти, головним чином з СОТ.
Менеджеру на замітку. Керівнику, що працює в сфері виробництва або обігу, необхідно знати основні принципи оптової торгівлі через біржовий механізм. Разом з тим слід враховувати, що роль і значення товарних бірж в світовому господарстві має тенденцію до відносного зниження. Це пов'язано з тим, що все більша частина масових товарів продається і купується підприємствами, особливо монополіями, безпосередньо, минаючи біржову торгівлю.
Крім того, дія самих бірж в ряді випадків підконтрольне найбільшим корпораціям, таким як МНК і ТНК. Утворилися в останні десятиліття Фінансово-промислові групи (ФПГ), в тому числі і в Росії, вважають за краще безпосередню торговельну зв'язок між підприємствами, що входять в такі групи. Тут здійснюються прямі поставки сировини, комплектуючих виробів і інших товарів без виходу на оптові ринки.
Тим не менше, значна частина нафти, продуктів її переробки, металів, зерна, бавовни, цукру, кави і інших товарів продається і купується на товарних біржах.
Механізм дії бірж включає в себе два основних типи угод: КАСОВІ - при яких за товари відразу або протягом 2-3 днів сплачуються гроші; ТЕРМІНОВІ - при яких товар повинен бути переданий, а гроші сплачені через визначений -., Ний термін. Угоди на термін можуть бути твердими (з фіксованими цінами) і операції з преміями, при яких один з контрагентів сплачує іншому премію за право відмовитися від угоди або видозмінити її початкові умови.
Угоди на термін зазвичай укладається в середині місяця (ме-діо) або в кінці місяця (Ультимо). Ряд таких угод носить спекулятивний характер, тому що до даного терміну у продавця може не бути товару, а у покупця - грошей.
Список літератури
1. Абчук В.А. Лекції з менеджменту: Рішення. Передбачення. Ризик. - СПб, 1999
2. Албастова Л.М. Технологія Ефективного менеджменту. - М., 2000
3. Бойделл Т. Як покращити управління організацією. - М., 2001
4. Бреддік У. Менеджмент в організації. - М, 1999.
5. Виханский О.С., Наумов А.І. Менеджмент: людина, стратегія, організація, процес. - М., 2002