Після 1991 року в Росії відбулися глибокі зміни. Була прийнята нова Конституція країни, що сприяло розвитку процесів демократизації нашого суспільства. Російська економіка придбала новий вигляд. При цьому, може бути, головне - зміни в свідомості робітників, селян, директорів.
За два з половиною роки реформ вдалося домогтися деяких позитивних результатів:
- Йдуть структурна перебудова економіки (частка матеріального виробництва знизилася до 50%) і її демілітаризація (військове замовлення скорочений на 70%), почали діяти обмежень попиту;
- Влітку 1994 року інфляція не перевищувала 10% на місяць;
- Більше 40% зайнятих працюють на недержавних підприємствах;
- Процентна ставка Центрального банку Російської Федерації була знижена з 210 до 150%;
- За першу половину 1994 року зросли реально доступні грошові доходи населення, а число осіб, що мають доходи нижче прожиткового мінімуму, скоротилася з 36 млн. до 22 млн. чоловік.
У той же час продовжується спад виробництва: у першому півріччі 1994 року ВВП знизився на 17% в порівнянні з відповідним періодом 1993 року, а продукція промисловості - на 26%, і хоча статистика явно завищує величину спаду, він тим не менше вельми значний.
Все ще великий дефіцит бюджету, якщо б не чеченський криза, він склав би на кінець 1994 року близько 9% ВВП, але тепер ясно, що ця цифра не відповідає дійсності.
Збільшуються в абсолютному вираженні, хоча і не ростуть у відносному так звані неплатежі підприємств. До кінця першого півріччя 1994 прострочена заборгованість підприємств постачальникам майже в 4 рази перевищила грошові кошти на їх рахунках. Мають місце тривалі простої підприємств. Головна їх причина - криза збуту продукції.
На тлі відносно невисокого рівня безробіття (1.5% зареєстрованих і 6% фактично незайнятих по відношенню до чисельності економічно активного населення в червні 1994 року) виникають серйозні соціальні проблеми в депресивних містах та регіонах, серед окремих категорій населення (жінки передпенсійного віку, деякі контингенти молоді) .
Незважаючи на складність ситуації, що складається, вона цілком керована і, як показав досвід, передбачувана:
- Дерегулювання і лібералізація економіки призвели до спаду виробництва. Тепер цей спад треба перетворити із загального в структурний, тобто необхідно через процедури санації та банкрутства вивести з обігу нежиттєздатні підприємства. Разом з тим слід активно підтримати ефективних виробників, стимулювати вогнища зростання в економіці;
- Ми подолали "сплеск" цін після їх звільнення. Тепер потрібно послідовно знижувати інфляцію, наблизити структуру цін до світової, коректно регулювати ціни в галузях природних монополій (електроенергія, газ, залізничні перевезення);
- Лібералізувавши зовнішньоекономічну діяльність вдалося домогтися позитивного сальдо зовнішньої торгівлі. Сьогодні стоїть завдання - запобігти "примітивізацію" нашого експорту та облагородити імпорт;
- Після денаціоналізації у результаті чекової приватизації країна повинна вирішити більш складну задачу створення ефективних власників і стратегічних інвесторів - через фондовий ринок, через вторинний ринок цінних паперів;
- Припинено інфляційне фінансування капітальних вкладень, ставка банківського відсотка стала позитивною і спостерігається тенденція до її зниження. Тепер важливо створити в країні нормальний інвестиційний клімат, активно використовувати для цілей інвестування накопичення підприємств і населення.
Саме на цьому, у відомому сенсі переломному етапі розвитку країни, коли намітився вихід із кризи і цілком реальні стабілізація, а потім і пожвавлення в економіці, особливо актуальною стає задача притягнення прямих іноземних інвестицій. Вони повинні не тільки дати серйозний імпульс оздоровленню російської економіки, але і сприяти її входженню у світову економіку.
Багато іноземних інвесторів вважають інвестиційний клімат в Росії несприятливим через політичну та економічної нестабільності, неотработанность законодавства, обтяжливою податкової системи, нерозвиненості інфраструктури.
Так, вони відзначають наявність в Росії суперечать один одному і швидко змінюються законодавчих актів і постанов, що стосуються іноземних інвестицій, різне тлумачення або навіть ігнорування їх окремими організаціями та місцевою владою. На такі принципові питання, як право власності на землю, механізми реалізації заставних форм, іноземні інвестори не отримають однозначних відповідей. Податкова система не стимулює інвестиційну активність.
Недолік комерційної інформації про ринок в Росії, регіонах і конкретних підприємствах, транспортної та телекомунікаційної системах, правовій базі також є перешкодою на шляху іноземного інвестування в економіку Росії, особливо для малих і середніх зарубіжних компаній і фірм.
В даний час відкриваються нові перспективи припливу іноземних інвестицій у російську економіку.
Перше, найголовніший напрям залучення іноземного капіталу - освоєння за його допомогою незатребуваного науково-технічного потенціалу Росії, особливо на конверсіруемих підприємствах оборонної промисловості.
Другий напрямок - розширення і диверсифікація експортного потенціалу Росії.
Третій напрям - створення імпортозамінних виробництв, розвиток виробництва товарів народного споживання, продовольчих товарів, медикаментів.
Четвертий напрямок - сфера транспорту та зв'язку, галузі інфраструктури.
П'ятий напрям - сприяння притоку іноземних інвестицій в трудонадлишкових регіони (в першу чергу до Центрального та Північно-Західний), у східні райони країни, що володіють багатими природними запасами.
Від російського уряду потрібні цілком конкретні практичні заходи щодо покращення роботи з іноземними інвесторами - у сфері законодавства, кредитно-фінансової і податкової політики, в організаційній та інформаційній сферах. Існуюче законодавство про іноземні інвестиції не відображає економічні реалії країни і вимагає доопрацювань, за ступенем ризику вкладення капіталу Росія знаходиться на одному з останніх місць. Тому уряд повинен прийняти низку нових акцій по залученню іноземних інвестицій.
Враховуючи, що питаннями регулювання та координації залучення іноземних інвестицій в економіку Росії до останнього часу займалися багато міністерств і відомств, що ускладнювало роботу іноземних інвесторів у Росії і викликало обгрунтовані нарікання, уряд Росії прийняв рішення про покладення функцій з координації діяльності федеральних органів виконавчої влади РФ і органів виконавчої влади суб'єктів РФ з питань співпраці з іноземними інвесторами на Міністерство Економіки Росії. Зазначене рішення полегшить практичну діяльність іноземних інвесторів на території РФ. Для цього Міністерство Економіки Росії має забезпечити:
- Систематичну, пов'язану з іншими напрямами економічної політики уряду, розробку пропозицій у сфері міжнародної фінансово-інвестиційного співробітництва;
- Формування та реалізацію державної політики щодо залучення іноземних інвестицій, а також координацію співробітництва в інвестиційній сфері з міжнародними фінансовими організаціями;
- Роботу з укладення міжнародних договорів про заохочення і взаємний захист капіталовкладень, організації та проведення міжнародних тендерів, укладання концесійних договорів та угод про розподіл продукції, наповненню кредитів, одержуваних від міжнародних фінансових організацій та іноземних держав, конкретними інвестиційними проектами, створення вільних економічних зон і регулювання в них діяльності іноземних інвесторів.
Приплив іноземних інвестицій життєво важливий і для досягнення середньострокових цілей - виходу з сучасного суспільно-економічної кризи, подолання спаду виробництва і погіршення якості життя росіян. При цьому необхідно мати на увазі, що інтереси російського суспільства, з одного боку, та іноземних інвесторів, з другого, безпосередньо на збігаються. Росія зацікавлена у відновленні, відновленні свого виробничого потенціалу, насичення споживчого ринку високоякісними і недорогими товарами, в розвитку і структурної перебудови свого експортного потенціалу, проведення антіімпортной політики, в привнесення в наше суспільство західної управлінської культури. Іноземні інвестори, природно, зацікавлені в новому плацдармі для отримання прибутку за рахунок великого внутрішнього ринку Росії, її природних багатств, кваліфікованої та дешевої робочої сили, досягнень вітчизняної науки і техніки та ... навіть її екологічної безпечності. Тому перед нашою державою стоїть складне і досить делікатне завдання: залучити в країну іноземний капітал, не позбавляючи його власних стимулів і направляючи його по заходам економічного регулювання на досягнення суспільних цілей.
Між тим роль Росії у світовому ринку капіталу вкрай незначна, а зустрічний потік інвестицій з Росії в економіку зарубіжних країн, джерелом яких служать, крім легальних контрактів, і осіли в закордонних банках платежі за нелегальними операціях, у кілька разів перевищує ввезення капіталу в Росію.
2. Спіраль звуженого відтворення та іноземні інвестиціїСпад виробництва, інфляція, розтягування національного багатства і втрата керованості процесом соціально-економічного розвитку суспільства призвели економіку Росії в занепад і викликали інвестиційну кризу. Обсяг капітальних вкладень у 1992 році в порівнянних цінах у порівнянні з 1991 роком знизився в 2 рази, а в 1993 році - ще на 16% ("Про соціально-економічний стан Росії". Економіка і Життя, 1994 рік, номер 6). Таким чином, за два роки він скоротився на 58%. Частка нагромадження у ВВП впала з 16 до 9% в 1992 році і 8% у 1993 році (Діловий світ, 1994, номер 1)
Протягом 1993 року вартість будівництва зросла в 10.9 рази, тобто була вищою за загальне темпу інфляції. З 1990 по 1994 роки частка виробничих капітальних вкладень як джерела розширеного відтворення знизилася з 70 до 60%, а коефіцієнт капіталоотдачі (введення основних фондів т тис. руб. На 1 млн. крб. Витрачених капітальних вкладень) упав до безпрецедентного у світовій практиці рівня - 0.28.
Це пов'язано в першу чергу з тим, що більша частина капітальних вкладень безконтрольно "проїдається" будівельниками, іншими словами, спрямовується на збільшення їх заробітної плати. Витрати на так зване монтується, тобто виробниче, обладнання (без комп'ютерів і автомашин) за 1992-1993 рр.. знизилися в 8-99 разів (Коммерсант, 1994, номер 5). у зв'язку з цим в 1993 році обсяг незавершеного (законсервованого і просто занедбаного) будівництва зріс на 20-25% по відношенню до 1992 р. Тим часом, як показала інвентаризація незавршенного будівництва, на 1 листопада 1992 воно склало 40 трильйонів рублів. При цьому більше 2 / 3 "недобудови" представлено об'єктами виробничого будівництва (Економіка і життя, 1994, номер 5). Абсолютна ефективність капітальних вкладень (віддача накопичення), яка в дореформений період повільно знижувалася, але була позитивною величиною, виявилася негативною. У 1993 році при зменшенні ВВП на 22.1 трлн. руб. було витрачено 15 трлн. руб. виробничих вкладень (ефективність - мінус 1.473), тобто кожному трильйона капітальних вкладень відповідало 1.473 трлн. руб! Суспільство потрапило в спіраль звуженого відтворення, яка схематично в умовах замкнутої економіки виглядає так:
Зменшення обсягу валового внутрішнього продукту (P1 <P0) -0>
1-0> 1 зниження норми накопичення (d1 <d0) -0>
1-0> 1 зменшення обсягу капітальних вкладень (K1 <K0) при тому, що (1-P1/P0) <(1-K1/K0), оскільки P1d1 <P0d0 -0>
1-0> 1 зниження частки виробничих вкладень (f1 <f0)-0>
1-0> 1 падіння капіталоотдачі Ф1/К1 <Ф0/К0 -0>
1-0> 1 зменшення валового внутрішнього продукту навіть при незнижувального фондоотдаче (P1 <P2) при (1-P1/P0) <(1-P2/P1) ...
1и далі цикл звуженого відтворення повторюється.
У звичайній схемі при відсутності інфляції амортизація, включена тут до складу валових капітальних вкладень, забезпечує просте відтворення. Але в сучасних умовах вона "працює" на звужене відтворення, оскільки інфляція неперервна, а переоцінка основних фондів дискретна.
Розрив цієї ланцюгової реакції, вихід з затягається суспільно-економічної кризи можливий тільки на основі активізації інвестиційної діяльності, спрямованої на розвиток і кардинальне підвищення ефективності виробництва. Для цього повинна бути терміново розроблена і реалізована система стимулюючих і направляючих і направляючих заходів:
- Стимулювання заощаджень підприємствами всіх форм власності і населенням, а також блокування "проїдання" доходів з метою розширення "національних інвестицій";
- Надання вагомих податкових пільг виробничим інвесторам і банкам, які кредитують виробниче будівництво, які компенсували б їм недобір прибутку в порівнянні з використанням засобів як торгового або фінансового капіталу;
- Повернення до системи оплати за кінцеву будівельну продукцію;
- Формування національної системи моніторингу інвестиційного клімату Росії і її регіонах і ряд інших.
Поряд з цими заходами важливу роль відіграють запобігання відтоку національного капіталу за рубіж і стимулювання притоку в країну прямих іноземних інвестицій.
3.Масштаби прямих іноземних інвестицій у РосіїПублікація Держкомстату, Міністерства фінансів, Міністерства економіки і різних експертів, як вітчизняних, так і зарубіжних, дають абсолютно різні дані про обсяг прямих іноземних інвестицій в Росії.
Назвемо лише найбільш істотні фактори, що обумовлюють такі значні розбіжності у статистиці (фактори, що збільшують досліджувану величину позначені знаком "+", а зменшує її, знаком "-")
- Різні джерела оперують різним колом форм іноземних інвестицій (скажімо, включають або не містять у їх величину портфельні інвестиції, вкладення в покупку нерезидентами нерухомості на території Росії і т.д.) (+);
- В умовах падіння державної дисципліни місцеві статистичні органи направляють до Держкомстату неповні відомості про іноземні інвестиції (-);
- Багато російських комерційні структури, використовуючи установчі документи (виписки з торгового реєстру і банківського рахунку) іноземних колег, вносять за них необхідний внесок до статутного фонду і, зареєструвавши підприємство з іноземними інвестиціями, використовують його як "дах" для отримання пільг у своїй комерційній діяльності (-);
- Підприємства з іноземними інвестиціями реінвестують частину свого прибутку у виробництво, при цьому невідомо, як відображаються їх капітальні вкладення в тих чи інших даних (+);
За даними Держкомстату, прямі іноземні інвестиції в покупку акцій діючих промислових підприємств в 1993 році досягли приблизно 900 млн. доларів, а переможці інвестиційних конкурсів взяли на себе зобов'язання вкласти ще 1 млрд. доларів. У таблиці 1 наведені ці оцінки у зведеному вигляді.
Таким чином, загальна сума фактично інвестованого капіталу на 1 січня 1994 року становила 4-4.5 млрд. доларів, тобто 0.2% від накопичених прямих іноземних інвестицій світового співтовариства. Ця цифра, сама по собі настільки мізерна в порівнянні з масштабами внутрішнього ринку Росії і її часткою в території, населенні, природних ресурсах, виробничому і науково-технічний потенціал світового співтовариства, говорить про злиднях припливу іноземних інвестицій. У більшості своїй це не серйозні капітальні вкладення, а маркетингові витрати з метою вивчення російського ринку і первинного закріплення в ньому. Найбільш загальна причина небажання приватних іноземних інвесторів вкладати свій капітал в Росію - її поганий інвестиційний клімат.
4. Перешкоди на шляху припливу іноземних інвестицій. Інвестиційний клімат в Росії.Слабкий приплив прямих іноземних інвестицій в російську економіку пояснюється нестабільною політичною обстановкою в країні (розбіжностями між виконавчою і законодавчими органами влади, Центром і суб'єктами Федерації, наявністю міжнаціональних конфліктів в самій Росії і воєн безпосередньо на її кордонах), соціальною напруженістю (страйки, невдоволення широких верств суспільства ходом реформ), розгулом злочинності і безсиллям влади, несприятливим для інвесторів законодавством, інфляцією, спадом виробництва, безперервним падінням курсу рубля та ін Ці чинники переважають такі привабливі риси Росії, як її багаті природні ресурси, потужний, хоча технічно застарілий і хронічно недовантажених виробничий апарат, наявність дешевої й досить кваліфікованої робочої сили, високий науково-технічний потенціал.
У ринковій економіці сукупність політичних, соціально-економічних, фінансових, соціокультурних, організаційно-правових і географічних чинників, властивих тій чи іншій країні, що залучають або відштовхують інвесторів, прийнято називати її інвестиційним кліматом. Ранжування країн світового співтовариства за індексом інвестиційного клімату або зворотному йому показнику індексу ризику служить узагальнюючим показником інвестиційної привабливості країни і "барометром" для іноземних інвесторів.
У Росії, на жаль, до цих пір відсутня своя система оцінки інвестиційного клімату країни і її окремих регіонів. Іноземні інвестори орієнтуються на оцінки численних консалтингових фірм, що регулярно відстежують інвестиційний клімат в багатьох країнах світу, в тому числі і в Росії. Однак оцінки інвестиційного клімату в Росії, що даються зарубіжними експертами на їх регулярних засіданнях, що проводяться поза Україною і без участі російських експертів, представляються мало достовірними, а можливо і заангажованою.
5. Шляхи та заходи щодо залучення прямих іноземних інвестицій.Залучення іноземних інвестицій в російську економіку є важливим засобом усунення інвестиційного "голоду" у країні. За оцінкою прем'єр-міністра Росії В. Черномирдіна, даної їм в Давосі, потреба країни в іноземних інвестиціях становить 10-12 млрд. доларів на рік. Однак для того, щоб іноземні інвестори пішли на такі вкладення, необхідні дуже серйозні зміни в інвестиційному кліматі.
Потрібно прийняття ряду кардинальних заходів, спрямованих на формування в країні як загальних умов розвитку цивілізованих ринкових відносин, так і специфічних, що відносяться безпосередньо до вирішення завдання залучення іноземних інвестицій. Серед заходів загального характеру в якості першочергових:
- Досягнення національної згоди між різними владними структурами, соціальними групами, політичними партіями та іншими громадськими організаціями з приводу пріоритетності рішення загальнонаціональної проблеми виходу Росії з економічної кризи;
- Прискорення роботи Державної думи над загальногосподарських (у тому числі Цивільним кодексом) і кримінальним законодавством, націленим на створення в країні цивілізованого некримінального ринку;
- Радикалізація боротьби зі злочинністю;
- Гальмування інфляції всіма відомими у світовій практиці заходами за винятком невиплати трудящим зарплати;
- Перегляд податкового законодавства у бік його спрощення і стимулювання виробництва;
- Мобілізація вільних коштів підприємств і населення на інвестиційні потреби шляхом підвищення процентних ставок по депозитах і внесках;
- Впровадження в будівництво системи оплати об'єктів за кінцеву
- 10 будівельну продукцію;
- Запуск передбаченого законодавством механізму банкрутства;
- Надання податкових пільг банкам, вітчизняним та іноземним інвесторам, що йде на довгострокові інвестиції з тим, щоб повністю компенсувати їм збитки від уповільненого обороту капіталу порівняно з іншими напрямами їх діяльності;
- Формування спільного ринку республік колишнього СРСР із вільним переміщенням товарів, капіталу і робочої сили.
Залучення в широких масштабах іноземних інвестицій в російську економіку переслідує довготривалі стратегічні цілі створення Росії цивілізованого, соціально орієнтованого суспільства, що характеризується високою якістю життя населення, в основі якого лежить змішана економіка, передбачає не тільки спільне ефективне функціонування різних форм власності, але і інтернаціоналізацію ринку товарів , робочої сили і капіталу.
29 вересня 1994 вийшла постанова Уряду Російської Федерації номер 1108 "Про активізацію роботи із залучення іноземних інвестицій в економіку Російської Федерації".
Список літератури: Я. Уринсон, "Інвестиційний клімат в Росії та залучення іноземних інвестицій", Питання Економіки, номер 8 за 1994 рік; В. Фельзенбаум, "Іноземні інвестиції в Росії", Питання Економіки, номер 8 за 1994 рік; В. Філатов , "Проблеми інвестиційної політики в індустріальній економіці перехідного типу", Питання Економіки, номер 7 за 1994 рік; А. Витин, "Мобілізація фінансових ресурсів для інвестицій", Питання Економіки, номер 7 за 1994 рік; "Про соціально-економічний стан Росії" , Економіка і життя, номер 6 за 1994 рік; Діловий світ, номер 1 за 1994 рік; Коммерсант, номер 5 за 1994 рік; Економіка і життя, номер 5 за 1994 рік; "Відомості Верховної Ради України", номер 24 від 10 жовтня 1994 року, офіційне видання адміністрації президента Російської Федерації, Москва