Задача 1.
Інвестиційний проект розрахований на 17 років та потребує капіталовкладень 250 млн. грн. Перші п’ять років грошових надходжень не передбачається. Наступні роки доходи складатимуть 50 млн. грн. Чи вартує приймати проект, якщо ставка дисконту становить 18%?
Задача 2.
Є три варіанти інвестиційних проектів ресторану:
1-й варіант річні витрати обігу К1 = 320 тис. Руб., С1 = 160 тис. руб.
2-ий варіант - капітальні вкладення К2 = 320 тис. Руб.
річні витрати обігу С2 = 165 тис. руб.
3-ий варіант - капітальні вкладення КЗ = 300 тис. Руб.
річні витрати обігу СЗ = 175 тис. руб.
Нормативний коефіцієнт ефективності Ен = 0,25.
Використовуючи метод порівняльної економічної ефективності і виходячи з мінімуму приведених витрат і величини вищенаведених показників, розрахуйте який з цих проектів більш ефективний. Дайте необхідні пояснення та обґрунтування.
Вр1 = 0,25*320 +160 = 240 тис. грн.
Вр1 = 0,25*320 +165 = 245 тис. грн.
Вр1 = 0,25*300 +175 = 250 тис. грн.
Відповідь 1-й варіант більш ефективний.
Задача 3.
П. Іващенко хоче сьогодні покласти на розрахунковий рахунок банку певну суму, щоб через рік у нього на рахунку була накопичена сума - 1 000 000 грн. Банківська ставка - 10% річних. Необхідно визначити яку суму п.Іващенко необхідно сьогодні покласти на банківський рахунок?
Задача 4.
Розрахувати величину внутрішньої норми прибутковості інвестиційного проекту, компоненти грошового потоку якого наведені в таблиці, припускаючи одноразові вкладення (інвестиції) і надходження доходів в кінці кожного року.
| Роки | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 |
| Грошові потоки | -100 | 50 | 40 | 30 | 20 |
Задача 5.
Розрахувати величину внутрішньої норми прибутковості інвестиційного проекту, структура грошових потоків якого представлена в таблиці нижче, припускаючи, що одноразові вкладення (інвестиції) і надходження доходів в кінці кожного року. Оскільки даний показник відносний і не залежить від одиниць виміру грошового потоку, грошовий потік обчислено в умовних безрозмірних одиницях.
| Роки | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Грошові потоки | -8.0 | 2.0 | 0.5 | 2.5 | 4.0 | 1.5 |
Задача 6.
Підприємство придбало обладнання на суму 400 тис. грн. Передбачається, що воно працюватиме до модернізації 2 роки. Показники роботи підприємства за кожний рік характеризуватимуть такими даними:
· виручка від реалізації – 1720 тис. грн.;
· операційні витрати – 1140 тис. грн.;
· амортизація – 135 тис. грн.;
· виплата відсотків – 110 тис. грн.;
· ставка податку на прибуток – 25%; ставка складного відсотка на інвестиції – 15%.
Визначити показники ефективності даного проекту за розглянутий період: чисту теперішню вартість (NPV), індекс прибутковості (РІ); період окупності (РР). зробити висновки.
Визначимо сумарний .дисконтований грошовий потік (ГПd), чистий приведений дохід ЧПД (NPV), індекс прибутковості ІП (PI), період окупності ПО (РР).
ГП = 386,2 + 386,2 = 772,4 тис. грн.
ГПd = 335,84 + 292,006 = 627,846 тис. грн.
ЧПД = ГП -IK = 627,846 - 400 = 227,846 тис. грн.
ІП = ГП/ІК = 627,846/400 = 1,57 (157>1)
ПО = ІК/ГП/п = 400/627,8/2 = 1,27 року (1,27<2 років)
| № | Показник | 1-й рік | 2-й рік |
| 1 | Виручка, тис. грн. | 1720 | 1720 |
| 2 | Операційні витрати, тис. грн. | 1140 | 1140 |
| 3 | Амортизація, тис. грн. | 135 | 135 |
| 4 | Виплата відсотків, тис. грн. | 110 | 110 |
| 5 | Оподатковуваний прибуток, тис. грн. П.1-П.2-П.З-П.4 | 335 | 335 |
| 6 | Податок на прибуток (при ставці 25%) (П.5*0,25) | 83,8 | 83,8 |
| 7 | Чистий прибуток, тис. грн. (п.5-п.6) | 251,2 | 251,2 |
| 8 | Грошовий потік (не дисконтований), тис. грн. (п.7+п.3) | 386,2 | 386,2 |
| 9 | Дисконтний множник при і =15% (1/1+0,15) | 0,8696 | 0,7561 |
| 10 | Дисконтований потік, тис. грн. (п.8*п.9) | 335,84 | 292,006 |
Висновок: за всіма розрахованими показниками ефективності проект приймається.