Задача 1. Максимізація ринкової вартості організації
Визначаємо вихідні дані для розрахунку (таблиця 1).
| Актив | Код рядка | На кінець звітного періоду |
| І Необоротні активи | | |
| Усього за розділом 1 | 1095 | 5915544 |
| ІІ Оборотні активи | | |
| Усього за розділом ІІ | 1195 | 2507702 |
| ІІІ Необоротні активи, утримані для продажу та групи вибуття | 1200 | |
| Баланс | 1300 | 8423246 |
| Пасив | Код рядка | На кінець звітного періоду |
| І Власний капітал | | |
| Усього за розділом І | 1495 | 5935611 |
| ІІ Довгострокові зобов’язання і забезпечення | | |
| Усього за розділом ІІ | 1595 | 709825 |
| ІІІ Поточні зобов’язання і забезпечення | | |
| Усього за розділом ІІІ | 1695 | 1777810 |
| ІV. Зобов’язання, пов’язані з необоротними активами, утримуваними для продажу, та групами вибуття | 1700 | |
| V. Чиста вартість активів недержавного пенсійного фонду | 1800 | |
| Баланс | 1900 | 8423246 |
Розв’язання
1. Визначаємо галузеву приналежність організації.
ПАТ «Центренерго» відноситься до галузі «Торгівля та послуги».
Тому для розрахунків будемо використовувати модель:
2. Визначаємо частку позичкового капіталу
D=1777810/8423246=0,2
3. Визначаємо частку власного капіталу
E=5935611/8423246=0,7
4. Визначаємо комплексний інтегральний показник
=-0,0001+0,0263+1,0832=1,1094
Відповідь: комплексний інтегральний показник більше 1, отже організація
має гарну тенденцію до розвитку та зростання ринкової вартості активів.
Задача 2. Визначення вартості об’єкта інтелектуальної власності
Оцінити вартість права на об’єкт інтелектуальної власності з
використанням методу роялті за наступних умов:
- строк дії договору на передачу автором прав на рукопис видавцю - 3 роки;
- тираж першого року 1 500 примірників;
- другого – 1 300 примірників;
- третього – 2 000 примірників
- вартість одного примірника 35 грн.;
- ставка роялті дорівнює 12 %.
Розв’язання
Використовуючи метод роялті:
С1 = 1500*35=52 500 (грн)
С2 = 1300*35=45 500 (грн)
С3 = 2000*35=70 000 (грн)
PV = 52 500*0,15 + 45 500*0,15 + 70 000*0,15 = 7875 + 6825 + 10500 = 25 200
Відповідь: вартість права на об’єкт інтелектуальної власності становить 25 200
грн.
Задача 3. Розрахунок середньозваженої вартості капіталу
Таблиця 2 – Дані для розрахунку середньозваженої вартості капіталу
| Частка власного капіталу | Частка позичкового капіталу | Рівень дивідендних виплат. % | Рівень ставки відсотків за кредит, % | Ставка податку на прибуток. % |
| 0,3 | 0,7 | 7,3 | 12,5 | 25 |
Розв’язання
Середньозважена вартість капіталу дорівнює:
WACC=(1-0,25)*0,125*0,7+0,073*0,3=0,065+0,219=0,284
Якщо частку позичкового капіталу зменшити на 10%, то середньозважена
вартість капіталу буде дорівнювати:
WACC=(1-0,25)*0,125*0,6+0,073*0,4=0,056+0,029=0,002.
Відповідь: середньозважена вартість капіталу дорівнює 28,4% , якщо частку
позичкового капіталу зменшити на 10%, то середньозважена вартість
капіталу буде дорівнювати 0,2 %.