Ім'я файлу: 26038 - 2 задачи.doc
Розширення: doc
Розмір: 106кб.
Дата: 20.02.2022
скачати
Пов'язані файли:
Реферат ІВ Поліщук.docx




Зміст


Задача 2 3

Задача 4 6

Список використаних джерел 9


Задача 2


Вихідні дані:

Сума кредиті - 4200 000 дол.;

Строк – 2 роки;

Відсоток кредиту – 10%.

Курс 1 дол. = 24 грн.

Пропонована застава:

- нерухомість вартістю 1700 000 дол. з нормою амортизації 10% річних;

- обладнання вартістю 12000 000 дол. з нормою амортизації 20% на рік;

- акції на суму 150 тис. грн. (6250 дол.);

- гарантії банку на суму 200 тис. грн. (8333,33 дол.).

Визначити, чи вистачить пропонованої застави для отримання кредиту.
Розв’язок:

1. Обраховуємо суму кредиту з відсотками, яку треба повернути в банк (за умови видачі кредиту однією сумою та погашенням щоквартально рівними частинами).

А) розрахунок щоквартальних виплат основної суми боргу без відсотків:

4200 тис. дол. : (2 роки * 4 квартали) = 4200 : 8 = 525 тис. дол.

Б) розрахунок суми відсотків за кожен період сплати (за кожен квартал):

%-ки за І кв. першого року: 4200 тис. дол. * 0,1/4 = 105 тис. дол.

%-ки за ІІ кв. першого року: (4200 – 525) * 0,1/4 = 91,875 тис. дол.

%-ки за ІІІ кв. першого року: (4200 – 525*2) * 0,1/4 = 78,75 тис. дол.

%-ки за ІV кв. першого року: (4200 – 525*3) * 0,1/4 = 65,625 тис. дол.

%-ки за І кв. другого року: (4200 – 525*4) * 0,1/4 = 52,5 тис. дол.

%-ки за ІІ кв. другого року: (4200 – 525*5) * 0,1/4 = 39,375 тис. дол.

%-ки за ІІІ кв. другого року: (4200 – 525*6) * 0,1/4 = 26,25 тис. дол.

%-ки за ІV кв. другого року: (4200 – 525*7) * 0,1/4 = 13,125 тис. дол.

В) формування графіку погашення кредиту (табл. 1).

Таблиця 1

Графік погашення кредиту

Період

Заборгованість за кредитом, тис. дол.

Виплата боргу, тис. дол.

Сума відсотків, тис. дол.

Разом, тис. дол.

Перший рік













І кв.

4200

525

105

630

ІІ кв.

3675

525

91,875

616,875

ІІІ кв.

3150

525

78,75

603,75

ІV кв.

2625

525

65,625

590,625

Другий рік













І кв.

2100

525

52,5

577,5

ІІ кв.

1575

525

39,375

564,375

ІІІ кв.

1050

525

26,25

551,25

ІV кв.

525

525

13,125

538,125

Разом

 

4200

472,5

4672,5


Таким чином, загальна сума кредиту з відсотками становитиме
4672,5 тис. дол.
2. Визначаємо вартість нерухомості на момент погашення кредиту із використанням методу прямолінійного нарахування амортизації:

- річний знос становить: 1700 * 0,1 = 170 тис. дол.

- за два роки: 170*2 = 340 тис. дол.

- вартість будівлі через 2 роки: 1700 – 340 = 1360 тис. дол.
3. Визначаємо вартість обладнання на момент погашення кредиту:

- річний знос становить: 12000 * 0,2 = 2400 тис. дол.

- за два роки: 2400*2 = 4800 тис. дол.

- вартість обладнання через 2 роки: 12000 – 4800 = 7200 тис. дол.
4. Визначаємо вартість фінансових активів:

- пакет акцій на суму 150 тис. грн. = 6,25 тис. дол.;

- гарантії банку на суму 200 тис. грн. = 8,333 тис. дол.

Отже, загальна сума кредитного забезпечення становить:

КЗ = 1360 + 7200 + 6,25 + 8,333 = 8574,583 тис. дол..

Відношення кредитного забезпечення до суми кредиту з відсотками становитиме:

Вкз = 8574,583 : 4672,5 = 1,835

Як свідчать проведені розрахунки, кредитне забезпечення на 83,5% перевищує суму кредиту з відсотками, які потрібно виплатити банку. Однак ця сума є замалою для отримання кредиту, оскільки покриття боргу має бути 2:1. Відповідно, пропонованої застави для покриття боргу не вистачить.

Задача 4


Вихідні дані:

Сума кредиту на бізнес-проект позичальника – 300 000 грн.

Кредит надається під 10,9% річних.

Строк кредиту – 5 років.

Погашення кредиту щорічно.

Бізнес-проект позичальника має такі характеристики:

Ставка податку на прибуток – 17%.

Стартові інвестиції – 1300 000 грн. (1000 000 грн. – власні кошти, 300 000 грн. – позичені під 10,9% річних);

Очікувана прибутковість на вкладені власні кошти – 7% річних.

Очікувані доходи та витрати від проекту по роках представлені у
табл. 2.

Таблиця 2

Очікувані доходи та витрат від проекту по роках

Показники

1-й рік

2-й рік

3-й рік

4-й рік

5-й рік

Доходи по проекту

57600

57600

60000

90000

94000

Поточні витрати

8400

9600

10800

12000

13200


Завдання:

1. Дати оцінку бізнес-плану (чистий приведений дохід за проектом та індекс рентабельності вкладень).

2. Визначити чи надасть комерційний банк кредит на такий проект?
Розв’язок:

1. Чистий приведений дохід за проектом визначається за формулою:

; (1)

Де Pk – чисті грошові надходження за роками реалізації проекту;

i – ставка дисконтування;

n – рік реалізації проекту;

ІС – інвестиції у проект;

Індекс рентабельності інвестицій визначається за формулою:

; (2)

Розрахунок чистих грошових надходжень представлено у табл. 3.

Таблиця 3

Чисті грошові надходження за проектом

Показники

1-й рік

2-й рік

3-й рік

4-й рік

5-й рік

1. Обсяг реалізації

57600

57600

60000

90000

94000

2. Поточні витрати

8400

9600

10800

12000

13200

3. Очікувана прибутковість на вкладені власні кошти (7% власних коштів)

70000

70000

70000

70000

70000

4. Оподаткований прибуток (1 – 2)

49200

48000

49200

78000

80800

5. Податок на прибуток (17%)

8364

8160

8364

13260

13736

6. Чистий прибуток

40836

39840

40836

64740

67064

7. Чисті грошові надходження (3 + 6)

110836

109840

110836

134740

137064


Розрахуємо чистий приведений дохід за проектом:

NPV = [ + + + + ] – 300000 =
= (99942,3 + 89309,5 + 81261,8 + 89077,9 + 81708,2) – 300000 =
= 441299,7 – 300000 = 141299,7 тис. грн.

Розрахуємо індекс рентабельності вкладень:

РІ = = 1,47

Таким чином, чистий приведений дохід за проектом становитиме 141299,7 тис. грн. та індекс рентабельності вкладень становитиме 1,47.
2. Визначимо загальну суму виплат за кредитом.

Щорічна виплата суми боргу (без врахування відсотків) становить:

300 тис. грн. : 5 = 60 тис. грн.

Графік погашення кредиту представлено у табл. 4. Як свідчать проведені розрахунки, загальна сума кредиту та відсотків становитиме 398,1 тис. грн.

Таблиця 4

Графік погашення кредиту

Період

Заборгованість за кредитом, тис. грн.

Виплата боргу, тис. грн.

Сума відсотків, тис. грн.

Разом, тис. грн.

1-й рік

300

60

32,7

92,7

2-й рік

240

60

26,16

86,16

3-й рік

180

60

19,62

79,62

4-й рік

120

60

13,08

73,08

5-й рік

60

60

6,54

66,54

Разом

 

300

98,1

398,1


Відношення приведеного доходу від реалізації проекту до суми кредиту з відсотками становитиме:

Вд = 441,2997 : 398,1 = 1,109

Як свідчать проведені розрахунки, приведений дохід за проектом на 10,9% перевищує суму кредиту з відсотками, які потрібно виплатити банку. Однак ця сума є замалою для отримання кредиту, оскільки покриття боргу має бути 2:1. Відповідно, комерційний банк відмовить у наданні кредиту для реалізації проекту.

Список використаних джерел





  1. Економіка підприємства: теорія і практикум : навч. посіб. / [Дорошенко Г. О., Семенець А. О., Пасенко Н. С. та ін.].– К. : Ліра-К, 2013. – 328 с.

  2. Мельнік Л. Г. Економіка підприємства : навч. посіб. / Л. Г. Мельник. – К.: Ліра-К, 2015. – 876 с.

скачати

© Усі права захищені
написати до нас