1   2   3   4   5   6   7
Ім'я файлу: 2017_419_matushkinaak.pdf
Розширення: pdf
Розмір: 1265кб.
Дата: 30.05.2021
скачати

Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования
«Южно-Уральский государственный университет»
(национальный исследовательский университет)
Высшая школа экономики и управления
Кафедра «Экономика и управление на предприятиях строительства и землеустройства»
РАБОТА ПРОВЕРЕНА
ДОПУСТИТЬ К ЗАЩИТЕ
Рецензент, зам. главного
Заведующий кафедрой, д.э.н. инженера ООО «Энерго-ресурс» профессор
________________ А. Б. Чуваков
___________ Т. А. Шиндина
________________ 2017 г.
___________ 2017 г.
Оценка и анализ финансовой устойчивости строительного предприятия ООО «Энерго-ресурс» и мероприятия по ее улучшению
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
К ВЫПУСКНОЙ КВАЛИФИКАЦИОННОЙ РАБОТЕ
ЮУрГУ 38.03.02.2017.073.ПЗ ВКР
Руководитель работы, старший преподаватель
__________________Е. А. Угрюмов
_________________________2017 г.
Автор работы студент группы ЭУ-419
________________А. К. Матушкина
_________________________ 2017 г.
Нормоконтролер, ассистент
_________________Д.В. Калмыкова
_________________________ 2017 г.
Челябинск 2017

2
АННОТАЦИЯ
Матушкина
А.К.
Оценка и анализ финансовой устойчивости строительного предприятия ООО «Энерго-ресурс» и мероприятия по ее улучшению.

Челябинск: ЮУрГУ, ЭУ–419, 2017. – 110 с., 13 ил., 41 табл., библиографический список – 41 наим., 2 прил.
Цель дипломной работы заключается в определении основных путей повышения финансовой устойчивости и разработке конкретных мероприятий для исследуемого предприятия.
Задачами данной дипломной работы являются изучение научного и методического материала, рассмотрение различных подходов к оценке финансовой устойчивости, проведение финансового анализа предприятия на основе имеющейся отчетности, выявление негативных тенденций и выделение существенных факторов, влияющих на уровень финансовой устойчивости.
Теоретической и информационной базой для дипломной работы послужили труды отечественных и зарубежных авторов в области финансового менеджмента, а также финансовые документы предприятия ООО «Энерго-ресурс».
При проведении анализа финансового состояния были использованы следующие приемы и методы: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный анализ.
На основании проведенного анализа данных были разработаны мероприятия, направленные на усиление работы с дебиторской задолженностью, рассчитан экономический эффект от внедрения предложенных рекомендаций.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ..............................................................................................
4 1 ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ..................................................
7 1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия .........................................................
7 1.2 Подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия ..
14 1.3 Методика оценки степени финансовой устойчивости ............
22 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО
«ЭНЕРГО-РЕСУРС» .............................................................................
33 2.1 Характеристика общества «Энерго-ресурс» ............................
33 2.2 Оценка и анализ экономического потенциала ООО
«Энерго-ресурс» ..........................................................................
35 2.3 Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Энерго-ресурс» ........................................
58 3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО
«ЭНЕРГО-РЕСУРС» .............................................................................
75 3.1 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия .................................................................................
75 3.2 Разработка мероприятий по оптимизации финансового положения ....................................................................................
88 3.3 Оценка экономической эффективности мероприятий по улучшению финансовой устойчивости ...................................
97
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................
102
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ....................................................
104
ПРИЛОЖЕНИЯ .......................................................................................
108
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс ООО «Энерго-ресурс» за 2014–2016 гг. ......................................................
108
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Отчет о финансовых результатах ООО
«Энерго-ресурс» за 2014–2016 гг. .........................
110

4
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. Обеспечение стабильного развития деятельности в условиях рыночной конкуренции является одной из главных проблем российских предприятий.
Необходимость определения устойчивости развития предприятия обусловлена не только потребностью самого предприятия, но и его будущими партнерами, для которых надежность заказчика и его финансовое благополучие играют первостепенную роль. Следовательно, предприятие имеет большое преимущество по сравнению со своими конкурентами, если оно финансово устойчиво, а именно преимущество в получении заемных средств, в привлечении инвестиций, в подборе квалифицированных кадров или выборе поставщиков.
В то же время у предприятия не возникает проблем с государством и обществом, потому как налоги и социальные взносы выплачиваются своевременно, рабочие и служащие вовремя получают заработную плату, а акционеры свои дивиденды, банкам же предприятие гарантирует возвращение кредитов и причитающихся по ним процентов.
Цель дипломной работы – изучение теоретических и практических аспектов аналаза финансовой устойчивости, разработка мероприятий по улучшению финансовой устойчивости предприятия ООО «Энерго-ресурс».
В работе поставлены следующие задачи исследования:
 рассмотрение различных трактовок понятия финансовой устойчивости и выделение наиболее значимых черт;
 изучение основных принципов анализа финансовой устойчивости, а именно сущность и значимость финансовой устойчивости в экономике,
 изучение основных методов, используемых для оценки финансовой устойчивости предприятия;
 проведение анализа финансовой устойчивости предприятия ООО «Энерго- ресурс» за 2014–2016 годы;

5
 разработка рекомендаций и предложений по укреплению финансовой устойчивости предприятия ООО «Энерго-ресурс».
Объектом исследования выступило общество с ограниченной ответственностью «Энерго-ресурс».
Предметом исследования явились проблемные стороны финансовой устойчивости предприятия.
Основой для выполнения работы являлись труды зарубежных и отечественных авторов, таких как Банк В.Р., Ковалев В.В., Грачев А.В., Артеменко В.Г.,
Балабанов И.Т., Когденко В.Г., Соломатин А. Н., Бочаров В.В., Шеремет А.Д.,
Любушин Н.П.
Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка.
В первой главе дипломной работы рассматриваются теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия, а именно варианты интерпретации понятия финансовой устойчивости, её значение для разных элементов экономической системы, различные подходы к оценке финансовой устойчивости.
Во второй главе дипломной работы был проведен анализ финансового положения ООО «Энерго-ресурс» по методике В.В. Бочарова, в частности вертикальному и горизонтальному анализу бухгалтерского баланса за 2014–2016 гг., определению типа финансовой устойчивости предприятия, а также расчету коэффициентов, её характеризующих, расчету и анализу коэффициентов платежеспособности и ликвидности, анализу деловой активности и анализу рентабельности предприятия, а также анализу вероятности банкротства.
В третьей главе дипломной работы разработаны мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия.
Информационной базой для исследования выступили формы финансовой отчетности ООО «Энерго-ресурс»:
 форма №1 – Бухгалтерский баланс;

6
 форма №2 – Отчет о финансовых результатах;
Значимость проведенного исследования заключается в том, что предприятие
ООО
«Энерго-ресурс» может использовать полученные результаты и разработанные рекомендации для повышения эффективности своей деятельности.

7 1 ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия
Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать системой показателей, описывающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Результаты производственной, финансовой, коммерческой деятельность непосредственно влияют на финансовое состояние предприятия. Положительно влияет на положение предприятия, если производственный и финансовый план выполняется. Невыполнение плана по производству, наоборот, провоцирует повышение себестоимости работ и ухудшение финансового состояния, ухудшение платежеспособности предприятия
Финансовое состояние предприятия бывает устойчивым, неустойчивым или, по-другому предкризисным, и кризисным.
Способность предприятия своевременно расплачиваться по обязательствам и финансировать свою деятельность, а также переживать непредвиденные потрясения и оставаться платежеспособным даже в неблагоприятное время свидетельствует об её устойчивом положении.
Таким образом, платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости. В.Г. Артеменко указывает на то, что именно независимость от изменения рыночной конъюнктуры и гарантированная платежеспособность лучше всего характеризует понятие финансовой устойчивости.
Понятие платежеспособности подразумевает достаточность ликвидных активов, например, денежных средств и их эквивалентов, для незамедлительного погашения в полном объеме всех своих краткосрочных обязательств.

8
Превышение ликвидных активов над краткосрочными обязательствами означает финансовую устойчивость. Из этого можно сделать вывод, что главным признаком финансовой устойчивости будет являться наличие чистых ликвидных активов, полученных как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.
Ликвидные активы – это активы предприятия, способные быстро трансформироваться в денежные средства. Очевидно, что сами денежные средства являются самым высоколиквидным активом. Другими примером высоколиквидных активов являются краткосрочные финансовые вложения
(например, ценные бумаги, которые можно продать в любой момент).
Краткосрочные обязательства – такие долговые обязательства, которые предприятие обязуется погасить в течение года за счет текущих активов. В первую очередь, это долги перед кредиторами, полученные авансы, краткосрочные кредиты и займы.
Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Под финансовой устойчивостью понимают превышение доходов предприятия над её расходами, свободное маневрирование финансовыми ресурсами и эффективном их использовании.
В работах как отечественных, так и зарубежных авторов понятие финансовой устойчивости трактуется по-разному.
С точки зрения профессора В.В. Ковалева, целесообразность и правильность вложения финансовых ресурсов оказывает значительное влияние на устойчивость финансового положения.
В.Р. Банк считает, что финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование,

9 достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки [1, с. 91].
По мнению профессора
А.Д.
Шеремета, финансовая устойчивость характеризуется удовлетворительной структурой баланса и отражает финансовые результаты хозяйственной деятельности. Соотношение собственного и всего авансированного капитала говорит об автономии организации в условиях рыночных связей, о ее финансовой устойчивости [4, с. 124].
Ронова Г.Н., Попова С.Е. и Слепунин В.Л. под финансовой устойчивостью понимают, как состояние финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих её развитие за счет собственного капитала, при этом платежеспособность и кредитоспособность сохраняется, а предпринимательский риск достигает минимального уровня. Они утверждают, что устойчивое финансовое положение характеризуется его способностью своевременно производить платежи, обеспечивать финансовыми ресурсами деятельность предприятия на расширенной основе, поддерживать платежеспособность при возникновении непредвиденных обстоятельств [12, с. 169].
Обобщив написанные раннее определения можно сказать, что финансовая устойчивость является важнейшим показателем деятельности предприятия, который характеризуется ее способностью развиваться за счет собственных средств, при сохранении своей платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [15, c. 64].
Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат.
Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые возможности предприятия на длительные перспективы.
Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность предприятия

10 погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. При этом необходимо решить следующие задачи:
 объективная оценка финансовой устойчивости;
 определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;
 разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость имеет значение не только для отдельных субъектов экономики, но и для всего общества, так как её роль в целом складывается из значений каждого элемента экономической системы.
Так, например, для государства финансовая устойчивость субъектов выступает как гарант своевременной уплаты налоговых отчислений и сборов. Доходная часть государственного бюджета напрямую зависит от финансовой устойчивости предприятий, и, следовательно, от нее зависит реализация функций государства.
Значение финансовой устойчивости субъектов для внебюджетных фондов – своевременное выполнение предприятиями своих обязательств, а именно погашение задолженности по отчислениям во внебюджетные фонды, от которых зависят выплаты пенсий, пособии по безработице и так далее.
Работники предприятия, характеризующегося устойчивым положением, материально благополучнее, чем иные, так как выплата заработной платы происходит своевременно. Помимо этого, предприятие способно обеспечить большее количество людей рабочими местами [35, с. 254].
Финансового устойчивое предприятие также своевременно выполняет свои обязательства перед поставщиками и подрядчиками, тем самым обеспечивая нормальное функционирование деятельности поставщиков за счет оперативного расчета с ними [27, с. 84].
На функционирование обслуживающих коммерческих банков также влияет финансовое состояние предприятий, так как неплатежи по выданным ссудам и невыполнение условий кредитных договоров могут привести к срыву работы банка.

11
Для собственников предприятия устойчивое положение предприятия означает стабильность в будущем, прибыльность предприятия, а также постоянную выплату дивидендов.
Инвесторы же оценивают предприятие с точки зрения степени риска и выгодности своих вложений в данную компанию. Таким образом, устойчивое финансовое положение будет приоритетнее и выгоднее для инвестирования денежных средств.
Способность предприятия развиваться, используя для финансирования лишь собственные источники, считается высшей степенью финансовой устойчивости.
При этом финансовые ресурсы предприятия должны иметь гибкую структуру, а сама организация должна быть кредитоспособной (иметь возможность дополнительного привлечения заемных средств). Кредитоспособное предприятие характеризуется наличием возможности у него получить кредит и способностью за счет собственных средств своевременно вернуть кредитору ссуду с учетом процентов.
За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая доходность связана, влечет за собой значительный уровень риска. На практике это означает, что вместо получения прибыли предприятию могут грозить существенные убытки и, в крайнем случае, оно может стать несостоятельным (неплатежеспособным).
На финансовую устойчивость оказывают влияние огромное количество факторов. Факторы могут различаться по структуре (простые и сложные), по важности результата (основные и второстепенные), по времени действия
(постоянные и временные). Но все эти факторы можно разделить в зависимости от места их возникновения на внутренние, зависящие от организации работы

12 самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации [38, с. 146].
Внутренним факторам уделяется особое внимание при проведении анализа, так как предприятие в определенной степени может управлять ими, влиять на них.
Повлиять же на внешние факторы предприятие не имеет возможности, оно лишь может максимально выгодно адаптировать свою работу к их изменениям.
Рисунок 1 – Факторы, влияющие на финансовую устойчивость организации
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов,

13 выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее его эффективное использование.
Финансовая устойчивость наиболее полно раскрывается при подробном рассмотрении баланса и того, как соотносятся между собой статьи актива и пассива. Финансовая устойчивость тесно связана с платежеспособностью и ликвидностью активов изучаемого субъекта.
Платежеспособность определяется отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам. А под ликвидностью понимается время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств.
Степень финансовой устойчивости предприятия играет важную роль в формировании финансовой политики предприятия, является важным индикатором для кредиторов и внешних заинтересованных лиц при решении вопроса о предоставлении предприятию кредитов, займов или же инвестировании.
Иными словами, для кредиторов и инвесторов финансовая устойчивость – это лицо компании. Для самого предприятия – это некий иммунитет, который помогает выживать в современных экономических условиях.
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово- экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.
Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

14 1.2 Подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия
Под финансовой устойчивостью на современном этапе подразумевают его финансовое состояние.
На данный момент для оценки финансового состояния предприятия разработано множество методик оценки, например, методика Шеремета А.Д.,
Никифоровой Н.А, Ковалева В.В., Артеменко В.Г., Стояновой Е.С., Белендира
М.В и так далее. Данные методики отличаются в подходах, способах, критериях и условиях анализа.
Многообразие методик для оценки финансового состояния, как правило, повторяю и дополняют друг друга, поэтому в зависимости от поставленных целей анализа и имеющейся информационной базы их можно использовать как комплексно, так и раздельно [24, с. 215].
Самые распространённые методы и приемы, используемые для анализа бухгалтерского баланса, изложенные ниже.
Горизонтальный анализ предполагает сравнение абсолютных значений каждой статьи отчетности с предыдущим периодом, расчет темпов изменения каждой позиции. Другими словами, горизонтальный анализ помогает сравнить показатели текущего периода с аналогичными показателями прошлого года и выявить динамику данных показателей во времени. Одним из главных недостатков данного метода является несопоставимость данных отчетности в условиях инфляции.
Цель вертикального анализа, именуемого также структурным, заключается в том, чтобы оценить динамику структуры данных бухгалтерского баланса, представленных в виде относительных величин. С его помощью можно проанализировать валюту баланса как одно целое через отдельные его элементы, то есть определить удельный вес каждой статьи в общей сумме валюты баланса, а также оценить влияние отдельной статьи бухгалтерского баланса на результат в целом.

15
Данный метод считается более удобным для анализа, так как абсолютные показатели не всегда могут наглядно представить общую картину.
Трендовый анализ финансовой отчетности предполагает сравнение каждой статьи отчетности с предыдущими периодами и определение тренда, другими словами, определение основной динамики показателей. Трендовый анализ носит вероятностный характер, так как он позволяет только прогнозировать возможные изменения статей отчётности в будущем периоде, опираясь на информацию о текущих изменениях показателей и произошедших с ними в прошлом. При данном методе анализа один из периодов выступает в качестве базового, а все статьи финансовой отчетности за последующие периоды рассчитываются как индексы к показателям базового периода.
Примером трендового анализа является регрессионный анализ.
Факторный анализ – метод, применяемый с целью изучения воздействия на результат ряда факторов с установлением степени влияния каждого из них.
Данный метод незаменим при оценке причин изменения того или иного показателя. Примером служит прием цепных подстановок, а также не менее распространенный прием абсолютных и относительных разниц.
Коэффициентный метод востребован среди аналитиков и представляет собой расчет соотношений между показателями. Расчет значений позволяет определить степень финансовой устойчивости, выявить проблемы предприятия и разработать мероприятия, способные улучшить значения коэффициентов.
Расчет коэффициентов, оценивающих финансовую устойчивость происходит по двум направлениям:
 расчет показателей ликвидности, характеризующих как соотносятся между собой ликвидные активы и краткосрочные обязательства;
 расчет показателей, характеризующих структуру капитала. Например, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансовой устойчивости.
Среди российских субъектов данный метод очень популярен, так как необходима информация находится в свободном доступе и расчет значений не

16 составляет особо труда. Однако одни и те же коэффициенты могут иметь разное название, поэтому часто происходит путаница.
Рассмотрим существующие на данный момент методики анализа. Отдельного внимания заслуживает методика А.Д. Шеремета, в соответствии с ней анализ финансового состояния проводится следующим образом: проводится структурный анализ активов предприятия и его пассивов, анализируется финансовая устойчивость и платежеспособность (ликвидность), производят анализ необходимого приращения собственного капитала. Поставленные раннее задачи решаются посредством изучения динамики абсолютных и относительных показателей финансовой отчетности.
Согласно данной методике финансовое положение можно охарактеризовать, исходя из того, как размещены средства предприятия и каком состоянии находятся источники их формирования.
Особое внимание автор данной методики уделяет оценке наличия собственных и приравненных к ним средств, обеспеченности ими оборотных активов, в том числе материально-производственных запасов, выявлению факторов, оказывающих влияние на их изменение за анализируемый период.
Согласно А.Д. Шеремет, при анализе финансового состояния важным этапом является определение наличия собственных и приравненных к нему средств,
По мнению автора данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, обеспеченности ими оборотных активов, в том числе материально- производственных запасов, выявлению факторов, оказывающих влияние на их изменение за анализируемый период.
Последнее время авторы пытаются использовать зарубежные методики анализа для оценки работы отечественных организаций, но это приводит к противоречивым выводам и необъективной оценке.
Трудность заключается в том, бухгалтерский учет ведется по-разному, план счетов зарубежный и отечественный различаются между собой, публичная

17 финансовая отчетность составляется по разным правилам.
Поэтому зарубежные методики невозможно использовать до того момента, как российское законодательство не согласует существующую базу бухгалтерского учета и установленные формы финансовой отчетности с зарубежными бухгалтерскими стандартами.
В зависимости от имеющейся информации, кадрового и технического обеспечения и преследуемых целей, проведённый анализ может различаться степенью своей детализации.
В связи с этим А.И. Ковалев в своей методике предлагает 2 этапа проведения анализа. Первый этап методики – предварительный анализ, в данном случае подразумевающий экспресс-анализ финансового состояния. Второй этап по А.И.
Ковалеву – уже углубленный анализ предприятия, в который входит оценка вероятности банкротства предприятия, основанная на рассчитанных раннее коэффициентах ликвидности и коэффициентах, характеризующих финансовую устойчивость.
Экспресс-анализ предприятия автор методики разделяет еще на три этапа. На первом этапе:
 проверяют правильность заполнения отчетных форм, соответствие итогов и другое;
 взаимное соответствие показателей различных форм отчетности. К примеру, величина дебиторской задолженности в бухгалтерском балансе будет соответствовать данных формы № 5 под названием «Дебиторская и кредиторская задолженность».
Таким образом, на первом этапе проводиться визуальная проверка показателей бухгалтерской отчетности для того чтобы убедиться, что бухгалтерский баланс готов к чтению.
Знакомство с пояснительной запиской, приложенной к отчету и оценка условий, в которых предприятия функционирует, происходит на второй этапе экспресс-анализа.

18
С помощью агрегирования однородных балансовых статей составляется сравнительный аналитический баланс. Далее в составе средств и их источников можно будет установить характер произошедших изменений в анализируемом периода.
Последний и основной этап в экспресс-анализе – третий, целью которого является оценка результатов деятельности организации и оценка её финансового состояния. Для этого производят расчет аналитических коэффициентов, оценивают их динамику.
Методика экспресс-анализа в общем виде представляет из себя оценку состава и структуры ресурсов, оценку финансовых результатов, а также анализ эффективности использования собственного и заемного капитала.
Смысл экспресс-анализа состоит в том, чтобы отобрать минимум наиболее существенных показателей и постоянно отслеживать их динамику.
Однако методика А.И. Ковалева не предусматривает прогнозирование финансовых показателей на будущий период, отсутствует рейтинговая оценка.
Так же, как и в предыдущей методике А.И. Ковалева в методике В.В. Бочарова анализ финансового состояния предприятия проводиться в два этапа:
1. Экспресс-анализ деятельности предприятия.
2. Углубленный финансовый анализ.
Экспресс-анализ направлен на получение достоверной и наглядной информации о финансовом положении предприятия.
Цель экспресс-анализа финансово-хозяйственной деятельности состоит в получении оперативной, наглядной и достоверной информации о финансовом благополучии предприятия. Углублённый анализ предприятия подразумевает более детальную оценку финансового и имущественного положения и прогноз финансовых результатов на будущее на основе текущих результатов. Таким образом, результаты экспресс-анализа конкретизируются углубленным анализом предприятия.
Экспресс-анализ включает в себя три этапа:

19 1.
Предварительный этап.
2.
Предварительный обзор бухгалтерской отчетности.
3.
Экономическое чтение и анализ отчетности.
На первом этапе аналитик решает, целесообразно ли анализировать финансовую отчетность или насколько она готова к чтению. Определить целесообразности помогает аудиторское заключение. Наличие заключения аудитора о финансовом состоянии предприятия позволяет не проводить дополнительных аналитических процедур.
На втором этапе аналитик знакомиться с годовым отчетом предприятия и предлагающегося к нему пояснительной запиской. Данные мероприятия необходимо для оценки работы организации в отчетном периоде, а также для установления тенденций основных показателей его деятельности, например, ликвидность баланса, рентабельность, оборачиваемость активов.
Ключевым этапом экспресс-анализа является третий этап. Его целью является обобщающая характеристика финансово-хозяйственной деятельности организации. На данном этапе осуществляется изучение источников средств предприятия, их размещения и эффективности использования.
Экспресс-анализ завершается выводом о целесообразности дальнейшего углубленного (детального) анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Цель углубленного анализа – детальная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, оценка его текущих финансовых результатов и прогноз на будущий период. Он дополняет и расширяет процедуры экспресс-анализа. Степень детализации зависит от квалификации и желания аналитика.
В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия по методике В.В. Бочарова выглядит следующим образом (как один из возможных вариантов).
1. Предварительный обзор финансово-экономического положения

20 предприятия (характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности и выявление неблагополучных статей отчетности).
2. Оценка и анализ экономического потенциала (оценка имущественного положения и оценка финансового положения).
3. Оценка и анализ результативности деятельности предприятия.
В процессе углубленного анализа в дополнение к приведенной системе показателей могут быть использованы и другие параметры, характеризующие финансовое состояние предприятия (структура и динамика внеоборотных и оборотных активов, собственного и заемного капитала, их рентабельность и оборачиваемость, кредитоспособность заемщика, инвестиционная привлекательность акционерного общества-эмитента ценных бумаг и др.).
Анализ, как считает Н.П. Любушин, необходимо начать с «чтения баланса», под которым понимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.
На этом этапе анализа необходимо провести горизонтальный, а затем и вертикальный анализ баланса.
Следующим этапом методики
Н.П.
Любушина является оценка платежеспособности организации.
Ее следует проводить с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.
Рассчитывают коэффициенты абсолютной, текущей ликвидности и коэффициент промежуточного покрытия.
В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» – более широкое, так включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.

21
Данные о структуре источников хозяйственных средств используется прежде всего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.
Следующим этапом анализа финансового состояния организации по методике
Любушина является оценка деловой активности. Качественными критериями оценки деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:
 степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
 уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
К обобщающим показателям относятся показатель «ресурсоотдачи» и коэффициент «устойчивости экономического роста».
К основным показателям оценки рентабельности по методике Н.П. Любушина относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.
В своей методике Н.П. Любушин приводит признаки несостоятельности
(банкротства) фирмы, на которые менеджерам необходимо обратить внимание в первую очередь
Анализ финансового состояния по методике Н.П. Любушина предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.
Таким образом, можно сделать вывод, что существует достаточно большое

22 количество методик различных авторов для анализа финансовой устойчивости предприятия. В качестве методики анализа в соответствии с целью дипломной работы применяется методика анализа финансовой устойчивости Ковалева В.В.
Его целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.
1.3 Методика оценки степени финансовой устойчивости
Одним из наиболее распространённых методов анализа финансового состояния выступает расчет финансовых коэффициентов. Для таких групп пользователей, как акционеры, менеджеры, аналитики, кредиторы данные показатели будут полезны.
Рисунок 2 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Анализ относительных показателей заключается в расчете соотношений отдельных статей бухгалтерской отчетности или статей разных форм отчетности, а также определение взаимосвязи между ними. Таким образом, финансовые коэффициенты – отношение одного показателя бухгалтерской отчетности к

23 другому. При помощи коэффициентов проводят сопоставление показателей предприятия за текущий период с аналогичными показателями за предыдущие периоды, по каждому коэффициенту определяют тенденцию развития предприятия.
Финансовые коэффициенты удобны тем, что с их помощью можно определить влияние факторов на финансовое состояние предприятия.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Охарактеризовать источники формирования запасов можно с помощью трех основных показателей.
1. Собственные оборотные средства, рассчитываемые по формуле:

  1   2   3   4   5   6   7

скачати

© Усі права захищені
написати до нас