УДК 337.76
Біржова діяльність підприємництво та торгівля
Чирко М. Ю.
магістр,
Науковий керівник: к.е.н., доцент Яворська В.О.
Національний університет біоресурсів і природокористування України
СПЕКУЛЯТИВНІ ОПЕРАЦІЇ НА ФОНДОВОМУ РИНКУ ДЕШЕВИХ ПАПЕРІВ (PENNY STOCK)
Пенні сток (з англ. Penny stock) - також відомі як “сміттєві”, “позабіржові акції” - акції невеликих компаній, які торгуються за низькими цінами. Історично вважалося, таким є папери вартістю нижче $1, але останнє визначення Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) включає в цю категорію акції, які коштують дешевше $5.
Зазвичай вони асоціюються з невеликими компаніями, в яких мало ліквідності та широкі спреди. В результаті чого інвестори можуть зіткнутися з труднощами при продажі акцій, оскільки в цей час покупців просто може не бути. Разом з тим, такі акції мають високу волатильність і можуть рости в день на десятки відсотків, що і привертає в них спекулянтів.
Найчастіше ці акції є папери компаній, що розвиваються з обмеженими грошовими коштами і ресурсами. Невеликі компанії і стартапи зазвичай випускають акції, як засіб залучення капіталу для розвитку бізнесу. Хоча процес тривалий, випуск акцій часто є одним з найшвидших і ефективних способів для починаючої компанії отримати капітал.
Більшість таких акцій торгуються на позабіржових ринках, звідси і відповідний ярлик. Проте на даний момент на таких біржах як NYSE, NASDAQ налічується близько 1000 акцій вартістю нижче $ 5.
На позабіржовому ринку дешеві папері торгуються на платформах OTC Bulletin Board (OTCBB) і платформах OTC Markets Group. Щоб купити ці акції, рядовому інвесторові, також як і в разі біржових паперів, необхідно звернутися до професійного учасника ринку цінних паперів - брокеру.
Penny stocks або дешеві акції вважаються дуже ризикованими, чому ж так? При будь-якій успішній інвестиційній стратегії важливо володіти достатньою інформацією для прийняття обґрунтованого рішення купівлі та продажу. Для таких акцій набагато складніше знайти інформацію ніж для відомих компаній.
Компанії, чиї акції, торгуються на OTCBB подають фінансові звіти в SEC. Проте компанії, присутні на платформі OTC Markets Group в більшості своїй, не зобов'язані подавати звіти в SEC. Таким чином, вони не отримують такого ж громадського контролю і не регулюються, як акції, представлені на NYSE, Nasdaq та інших ринках.
Акції які торгуються на позабіржовому ринку не повинні відповідати мінімальним стандартним вимог, які притаманні для збереження лістингу. Мінімальні стандарти діють як подушка безпеки для деяких інвесторів і як орієнтир для деяких компаній.
Це один з головних моментів, які тут потрібно розуміти. Акції компанії можуть подешевшати, і коштувати менше $ 5, але при цьому якщо вони торгуються на NYSE, NASDAQ, то як мінімум компанія заплатила за лістинг і дотримується його вимоги.
На OTC Markets Group також не все настільки однозначно. Є диференціація по майданчиках - OTCQX, OTCQB, OTC Pink. Тільки на останній не пред'являється вимог до подачі звітів в регулюючий орган. Проте і в OTC Pink є поділ на три сегменти, які надають регулярно звітність в фінансову службу по розкриттю інформації OTC Markets Group, які подали звітність за останні шість місяців, і взагалі не розкривали інформацію за останні шість місяців. Зрозуміло, що в останньому сегменті найбільш ризиковані папери.
Можна зробити висновок, що займатися спекуляцією дешевих паперів (penny stocks) ризикована справа, але в той же час може принести дуже швидкий та великий прибуток.