«Облік, аналіз і аудит операцій з цінними паперами»

1 2 3

Ім'я файлу: Á³çíåñ-êåéñ.doc
Розширення: doc
Розмір: 195кб.
Дата: 19.05.2022
скачати
Пов'язані файли:
Історія української культури.docx
Pomazan_IZL-RP-3-Metod-pos.doc
221092.docx
Дитячий аутизм.doc
Семенар 2 (1).doc
Oblik_ta_audyt_v_komertsiinykh_bankakh.doc
Лаб 1.docx
Реферат ОС.docx
питання на залік.docx
дослідження івенту.docx
доповідь.docx
Молодіжне підприємництво.docx

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ УНІВЕРСИТЕТ БАНКІВСЬКОЇ СПРАВИ НАВЧАЛЬНО-НАУКОВИЙ ІНСТИТУТ БАНКІВСЬКИХ ТЕХНОЛОГІЙ ТА БІЗНЕСУ

Кафедра облікових технологій та оподаткування

Спеціальність: 071 Облік і оподаткування Група: 402-ОАз

ПРОФЕСІЙНИЙ БІЗНЕ-КЕЙС

на тему:

« Облік, аналіз і аудит операцій з цінними паперами »

здобувача вищої освіти: Коржа Олега Любомировича

Робота допущена до захисту Завідувач кафедри: д.е.н., професор ___________________В.С. Рудницький Науковий керівник: к.е.н., ___________ ________________________ (підпис) (прізвище, ініціали)

ЛЬВІВ - 2022

ЗМІСТ

Вступ 3

2.2. Оцінка якості інвестиційного портфеля 18

ДОДАТКИ 30

Ліцензія санаційного банку 30

Вступ

Перехід економіки України до ринкової економіки неможливий без серйозної реорганізації існуючих та створення нових інститутів, які принципово не могли функціонувати в умовах командно-адміністративної системи управління. Фінансова система є одним із прикладів такої структури. Банківський сектор повинен не лише вирішувати власні виклики, а й сприяти загальній трансформації економіки. Це стосується і участі комерційних банків на ринку цінних паперів. Ринок цінних паперів — це складна соціально-економічна структура, яка лежить в основі функціонування ринкової економіки в цілому. Саме рух цінних паперів є провідним показником економічного стану країни. Ринок цінних паперів в Україні розвивається, а ліквідність позабіржових фінансових посередників, торговців цінними паперами, інвестиційних фондів, підприємств щодня зростає. Проте національний ринок цінних паперів виник за активної участі комерційних банків у роки буму 1990-1992 років. Банки першими випустили власні акції та оперували активами колишнього Радянського Союзу та уряду України. Найактивнішими гравцями ринку цінних паперів залишаються банки. Сьогодні Україна має унікальний шанс розвинути ринок цінних паперів, який відповідає найвищим міжнародним стандартам, а не слідувати еволюційним шляхом проб і помилок інших країн. Метою даного проекту є розробка та обґрунтування пропозицій та рекомендацій щодо вдосконалення організації діяльності комерційних банків як суб’єктів ринку цінних паперів, а також формулювання основоположних засад процесу формування національного ринку цінних паперів та ролі комерційних банків у ньому. Основними обов'язками розкриття цієї теми є: -визначення основних економічних категорій, пов'язаних з побудовою та використанням портфеля цінних паперів банку; -вивчення методик аналізу портфеля цінних паперів; -оцінка вартості портфеля цінних паперів; Дослідження зосереджено на теоретичних і практичних проблемах, пов'язаних зі структурою українських комерційних банків на фондовому ринку, а також виконанням основних видів економічної діяльності та виконання обов'язків. Дослідження зосереджено як на банківській системі в Україні в цілому, так і на комерційних банках, зокрема на АТ «РОДОВІД БАНК». Дослідження проводилося з використанням методів структурного, факторного та порівняльного аналізу, а також графічних та інших способів наукового розуміння економічних явищ, а також порівняння, групування інших основних засобів та підходів економічного аналізу.

РОЗДІЛ І. ДОСЛІДЖЕННЯ ТЕОРІЇ БАНКІВСЬКИХ ЦІННИХ ПАПЕРІВ

1.1 Роль та зміст діяльності банку на фондовому ринку

Існує сегмент ринків капіталу, відомий як фондовий ринок (ринок цінних паперів). Абстрактно, фондовий ринок — це сукупність поведінки та систем, які дозволяють людям торгувати цінними паперами. Фондова біржа, з іншого боку, є установою, яка сприяє торговельній діяльності та об’єднує покупців і продавців цінних паперів. Залежно від економічної поведінки учасників ринку цінних паперів можна розділити на державні, населення та комерційні групи (так звані інституційні учасники). З іншого боку, нефінансові підприємства поділяються на фінансові та нефінансові. Багато з цих компаній включають комерційні банки, інвестиційні фірми та інші типи корпорацій. Учасників фондового ринку можна класифікувати як професіоналів, так і непрофесіоналів. Спеціальні дозволи (ліцензії), надані відповідно до чинного законодавства, є єдиним засобом, за допомогою якого професіонали на ринку цінних паперів можуть займатися своєю повсякденною діяльністю. до найбільш поширених дій належать: - посередництво в випуску та розповсюдженні цінних паперів; - розрахунково-клірингові операції депозитарних установ; - намагання підтримувати актуальним список зареєстрованих власників цінних паперів; - торгівля на ринку цінних паперів тощо. Для цінних паперів існують первинні та вторинні ринки. Первинний ринок цінних паперів – це ринок, на якому інвестори, банки, брокерські компанії або емітент депонують свої перші транші цінних паперів. Ринки цінних паперів переповнені цінними паперами як приватних, так і державних фірм, а також урядів, які випускають облігації для підтримки урядових ініціатив або покриття дефіциту державного бюджету. Коли раніше випущені цінні папери продаються або купуються на вторинному ринку, право власності на такі цінні папери змінюється. Країни, в яких здійснюються обмін цінними паперами, можуть використовуватися для класифікації ринку цінних паперів. Існують ринки цінних паперів на регіональному, національному та глобальному рівнях. право на отримання доходу у вигляді дивідендів або відсотків, а також можливість передати власність та інші права, пов’язані з цінним папером іншій стороні, передбачено Законом України про цінні папери та фондові біржі, який визначає цінні папери як грошові інструменти, що підтверджують право власності. або встановлювати кредитні відносини, серед іншого. Є два види цінних паперів: іменні та незареєстровані. Відповідно до цього Закону в Україні допускається випуск та торгівля такими видами цінних паперів: - частина прибутку; - позики від федерального уряду та місцевих муніципалітетів; кажучи інакше: - республіканські збори до своєї скарбниці - ощадні рахунки; Існує кілька видів векселів. Операції з цінними паперами банків можна розділити на три категорії: -випромінення; -фінансові ресурси активно інвестуються в фондові активи шляхом купівлі відповідних цінних паперів на фондовому ринку від імені компанії; -андеррайтинг, трастові операції, консультаційні послуги та брокерські послуги – все це підпадає під загальний термін «посередники». Безсумнівно, що ринок цінних паперів є окремою частиною соціально-економічного ландшафту країни. Банки, корпорації, товаровиробники, посередники та власники безкоштовних готівкових коштів, акцій та приватизаційних сертифікатів – усі вони зацікавлені в цьому питанні. Або їхні цілі синхронізовані, або вони суперечать. Для максимізації економічного життя суспільства держава повинна розробити та впровадити механізм взаємодії учасників ринку цінних паперів, який дасть позитивні результати. Цей складний процес вимагає значної ролі держави, яка відповідає за розробку та впровадження цього механізму.

1.2 Перевірка процесу формування портфеля цінних паперів банку

Комерційні банки формують свої портфелі цінних паперів залежно від своєї філософії інвестування та основної мети, яку вони хочуть досягти за допомогою операцій з цінними паперами. Під час формування портфеля цінних паперів банку важливо оцінити такі ключові аспекти, як прогнозована прибутковість портфеля та величина сукупного портфельного ризику. Успішність управління портфелем цінних паперів банку оцінюється за співвідношенням доходу та ризику, яке відображає ступінь компенсації ризиків банку від кількості отриманого доходу. У банківській практиці існують два основні методи управління портфелем цінних паперів, які відомі як пасивна та активна інвестиційна політика. Основними характеристиками пасивної інвестиційної політики є: - довгострокові інвестиції; - незначні обороти за операціями купівлі-продажу цінних паперів; - високий рівень диверсифікації, з невеликою часткою окремих цінних паперів; - формування в результаті пасивного портфеля. Активну інвестиційну політику відрізняють такі характеристики: - активна гра на підйом із заниженими цінними паперами; - активна гра на падіння з завищеними цінними паперами; - висока оборотність за операціями купівлі-продажу цінних паперів; - насамперед короткостроковий характер інвестицій; -низький рівень диверсифікації; -висока концентрація окремих ризикованих цінних паперів; -спекулятивний характер і високий рівень ризику; -формування активного портфоліо. Залежно від інвестиційної політики банківські портфелі цінних паперів поділяються на дві групи: пасивні та активні. Портфелі пасивних цінних паперів добре диверсифіковані, а їх ліквідність, ризик і прибутковість відповідають середньому ринку. При побудові таких портфелів керівництво не включає активи, які різко занижені або мають високий ризик (спекулятивні), маючи на увазі, що банк, здається, «плаває вниз за течією». Одним із прикладів є створення індексних портфелів, які включають ідентичні акції, що використовуються для створення певного фондового індексу. Ринкова вартість такого портфеля визначається рухом фондового індексу. Переваги включають зниження витрат на аналітичну допомогу портфелю індексів, а також витрати банку на вхід на ринок (комісійні, фондова біржа, гарантійні збори). Активні портфелі включають активи, курси обміну яких на даний момент (або можуть бути в майбутньому) різко відрізняються від середніх ринкових цінностей і можуть значно відрізнятися. Склад такого портфеля активно контролюється з постійним широким вивченням ринку. Відмінною рисою активного портфеля є значний оборот з придбання та продажу фінансових інструментів для відновлення його складу. Активні портфелі певною мірою будуються «проти ринку», що означає, що інвестиційний менеджер постійно робить вибір, щоб «перемагати ринок», а не «йти з ним». Прибуток отримується шляхом купівлі цінних паперів у низьких точках поточних змін курсу та продажу їх за високих. [23;185] Формалізований перефраз Інший підхід до формування активного портфеля полягає в пошуку та купівлі недорогих акцій, наприклад, на одиницю нафти, газу чи іншого товару, що переробляється емітентом, порівняно з акціями порівнянних компаній. У цій ситуації активний портфель генерує вищі прибутки завдяки довгостроковому зростанню курсової вартості активів при збереженні того ж рівня ліквідності та ризику, що й пасивний портфель. фондовий ринок для комерційних банків Активний підхід до управління портфелем цінних паперів загалом містить значну спекулятивну складову і відрізняється не лише грою (спекуляцією) на майбутніх цінах та процентних ставках, а й наданням дилерських послуг та постійними котируваннями цін покупця та продавця. Фінансові регулятори в більшості країн виступають проти спекулятивної торгівлі цінними паперами в банках, тому багато інвестиційних менеджерів, особливо в невеликих банківських установах, віддають перевагу пасивному портфелю. Однак регуляторні дії не є єдиною перешкодою для активної інвестиційної політики. Багато банків, особливо в промислово розвинених країнах, страждають від нестачі кваліфікованого керівництва, а також від відсутності добре налагоджених ринків цінних паперів. Як наслідок, більшість малих банків змушені покладатися на стратегії пасивного інвестування. Великі транснаціональні та регіональні банки, з іншого боку, дотримуються активних стратегій і, незважаючи на юридичні обмеження, іноді спекулюють на майбутніх змінах процентних ставок і цін на цінні папери. Існує безліч видів портфелів з точки зору проблем, з якими стикається керівництво під час створення банківського портфеля активів. 1. Портфель зростання орієнтований на придбання активів, ринкова вартість яких швидко зростає. Метою розробки такого портфеля є збільшення коштів інвесторів. У результаті значна частина прибутку витрачається на поповнення капіталу, а відсотки, доходи та дивіденди надаються власникам у помірних кількостях або не виплачуються взагалі. Частиною такого портфеля є акції, приватизаційні документи, цінні папери, що підтверджують право власності на акції, та інші інструменти з невизначеним доходом. 2. Портфель доходів використовується для отримання високих поточних доходів, таких як оренда, відсотки та дивіденди. Відношення постійного доходу до ринкової вартості активів у такому портфелі більше, ніж середнє по ринку. Як наслідок, ринкова вартість такого портфеля зростає повільно. Портфель доходів складається здебільшого з ощадних сертифікатів, облігацій, привілейованих акцій та казначейських облігацій. 3. Портфель венчурного капіталу здебільшого складається з цінних паперів та акцій молодих компаній, які дотримуються агресивної стратегії зростання ринку. Розвиток такого портфеля має на меті отримання додаткового прибутку шляхом купівлі акцій, приватизаційних цінних паперів та векселів у той час, коли вони значно недооцінені на ринку. Такий портфель може містити похідні інструменти, які торгуються, щоб отримати вигоду від коливань цін, які є вигідними для трейдера. По суті, це спекулятивний портфель, створений для продажу активів, коли їх ринкова вартість починає зростати. Такий портфель має високий ступінь ризику і може призвести до значних збитків, оскільки дані свідчать, що близько 80% молодих фірм зазнають краху, а спекулятивні операції на фондових і ф’ючерсних ринках сприяли краху навіть великих установ. 4. Добре збалансований портфель прагне досягти численних цілей, включаючи зростання капіталу, високий дохід та допомогу з ліквідності. До такого портфеля можуть входити активи зі швидкозростаючими ринковими цінами, а також високодохідні цінні папери. Високий ризик таких інвестицій компенсується придбанням низькоризикових високоліквідних активів (часто державних казначейських облігацій), що знижує загальний ризик портфеля. Насправді, різноманітність використовується для створення добре збалансованого портфеля.

Керівництво більшості міжнародних банків підтримує такий портфель цінних паперів. Одним із прикладів є відносно швидке розміщення на міжнародних ринках активів, номінованих у доларах США, емітованих урядами України та Росії. Такі цінні папери є високим ризиком в очах міжнародних інвесторів. Однак їх дохідність значно перевищує середню прибутковість активів на зовнішніх ринках, що створює ризик для інвесторів. 5. Індивідуальний портфель складається на основі конкретних критеріїв, а не широкого критерію цілі, наприклад, тип цінних паперів, галузеву чи географічну приналежність, тип ризику та час обороту. Залежно від критеріїв банк може, наприклад, створити такі спеціалізовані портфелі цінних паперів: -портфель короткострокових цінних паперів; -портфель середньо та довгострокових цінних паперів із фіксованим доходом, сформований з облігацій; -галузевий портфель, який складається з цінних паперів однієї галузі, наприклад енергетичної чи нафтової промисловості; -портфель іноземних цінних паперів; -портфель державних цінних паперів; -облігації державного та місцевого самоврядування, казначейські облігації. Кожен із цих портфелів виконуватиме певну функцію З точки зору надійності, портфель цінних паперів банку оцінюється за такими критеріями: -рівень сукупного ризику портфеля; -практика використання методів зниження ризику, таких як диверсифікація та хеджування; -ступінь ліквідності портфеля; -співвідношення середньозваженого строку погашення портфеля та тривалості планованого інвестиційного періоду (горизонту інвестування); -відповідність цілям, яких банк прагне досягти за допомогою портфеля цінних паперів.

1.3 Аналіз діяльності банку з цінними паперами: вартість, інформаційне забезпечення та аналітичні обов'язки

Портфель цінних паперів — це група цінних паперів, що належать банку та керуються як єдине ціле. При дослідженні портфеля цінних паперів необхідно передбачити зміни їх ринкової вартості, а також фінансового стану фірм, цінних паперів для інвестування в банки. Метою дослідження є визначення найбільш привабливих інвестицій банку в цінні папери та підвищення якості таких активів. Під час аналізу необхідно розрахувати ефективність інвестицій та описати їх кількість. Цінні папери - це грошові папери, які підтверджують право володіння або позичковий зв'язок і встановлюють зв'язок між особою, яка випустила цінні папери, та їх власником. У більшості випадків мова йде про отримання доходу у вигляді дивідендів або відсотків, а також про можливість передачі грошей та інших прав, що випливають з цих паперів, іншим людям. [14; 134] Дозволені портфельні інвестиції до 20% голосів. Капітальні інвестиції в асоційовані компанії коливаються від 20 до 50 відсотків, тоді як капітальні інвестиції в дочірні компанії – від 50 до 100 відсотків голосів. Джерелами аналізу нормативно-правової інформації діяльності банку з цінними паперами є: -Правила (стандарти) бухгалтерського обліку: -Закон України «Про цінні папери та фондовий ринок» №3480-IV від 23 лютого 2006 р.; -П(С)БО 12 «Фінансові інвестиції»: Затверджено наказом Мінфіну України від 26.04.2000 р. № 91; -П(С)БО 13 «Фінансові інструменти»: Затверджено наказом Мінфіну України від 30.11.2001 р. № 559;

-Правила структури статистичної звітності, що подаються до Національного банку України: затверджені постановою Правління НБУ від 19.03.2003 р. № 124; -Інструкція про порядок регулювання діяльності банків в Україні: Постанова Ради директорів Національного банку України від 28 серпня 2001 р. № 368; -Інструкція з обліку операцій з цінними паперами в банках України: Затверджена постановою Ради директорів Національного банку України №358 від 3 жовтня 2005 р.; -Положення про порядок формування резерву для операцій українських банків з цінними паперами: Затверджено постановою Правління Національного банку України від 2 лютого 2007 р. №31. Внутрішні положення про методику оцінки справедливої вартості цінних паперів (з урахуванням подібних фінансових інструментів), порядок їх класифікації, розрахунок очікуваного прибутку від інвестицій у цінні папери, визнання знецінення цінних паперів з урахуванням фінансового стану емітента. Фінансова інформація, яку необхідно повідомити, включає: -бухгалтерський баланс та звіт про фінансові результати; Примітки до фінансової звітності: -«Цінні папери в торговому портфелі банку», -«Цінні папери в портфелі банку на продаж», -«Цінні папери в портфелі банку до погашення», -«Облікова політика», -«Цінні папери в торговому портфелі»; -«Цінні папери в портфелі банку для продажу», -«Цінні папери в портфелі банку до погашення». Подаються такі типи статистичних даних: -№1Д «Баланс» (щоденно); -№10 (місячний) «Оборот – Баланс»; -№391 (місячний), «Звіт про стан портфеля цінних паперів (Класифікація емітентів за галузями економіки)»; -№691 (місячний) «Звіт про створення резерву активів у формі цінних паперів».

Розділ 2. АНАЛІЗ ІНВЕСТИЦІЙАТ «РОДОВІД БАНК» ЩОДО ЦІННИХ ПАПЕРІВ

2.1 Дослідження поведінки та структур фінансових операцій

Перевірка операцій з цінними паперами починається з широкого огляду інвестиційної діяльності банку. У цьому аналізі використовуються такі показники: частка інвестиційних активів у загальних активах, визначена за формулою 1.2: частка інвестицій у цінні папери для кожної установи (H11), розрахована за формулою 2.2: де К_інв1 - кошти, які інвестуються в цінні папери за кожною установою; К - регулятивний капітал банку; ЦП - цінні папери в портфелі банку на інвестиції; В - вкладення в асоційовані та дочірні компанії. Значення цього коефіцієнта не повинно перевищувати 15%; норматив загальної суми інвестування (Н₁₂), який розраховується за формулою 3.2.: де К_інв_._заг - загальна сума коштів, що інвестуються на придбання акцій різних юридичних осіб. Значення цього коефіцієнта не повинно перевищувати 60 %. Наступним етапом є дослідження динаміки інвестиційних активів з використанням умовних показників: -абсолютне зростання інвестиційних активів; -темп зростання інвестиційних активів. Дослідження операцій банку з цінними паперами має включати оцінку змін у структурі інвестицій банку. Структура діяльності банку з цінними паперами може бути розбита на види цінних паперів (наприклад, інвестиції в акції, облігації, казначейські облігації, ощадні сертифікати та векселі), тип емітентів та мету придбання. Наступним кроком є вивчення змін у структурі операцій з цінними паперами за секторами бізнесу. Кожен аспект діяльності комерційного банку, що стосується цінних паперів, потребує додаткового вивчення. Наприклад, частка кожної форми цінного паперу вимірюється строком погашення, зокрема для облігацій на термін: - до 30 днів; - 31<=90 днів; - 90+ днів; Цей вид аналізу є критичним для узгодження активів і зобов’язань на основі умов і сум з метою пом’якшення ринкового ризику. Визначення джерел придбання цінних паперів є найважливішим етапом аналізу: -їх частини портфеля активів, куплених за рахунок прибутку, що зберігається банком; -частка цінних паперів, придбаних для посередницьких цілей (для перепродажу) за рахунок власних і позичених грошей; -частка інвестицій, придбаних від імені клієнтів за їх рахунок. Для перевірки операцій з цінними паперами слід розрахувати такі коефіцієнти: -частка цінних паперів, придбаних у гривнях та іноземній валюті; -частка цінних паперів, викуплених банком - до і після погашення; -обсяги операцій по зберіганню цінних паперів; -обсяги та структура консультаційних операцій з цінних паперів (інформаційних, методичних, правових, аналітичних, консультаційних); -частка посередницької, розрахункової та перереєстраційної діяльності; -частка дивідендів, виплачених за акціями, у доході банку; -відношення виплачених дивідендів за акціями до загальної вартості акцій; -частка операцій з конвертації акцій, заміни одних цінних паперів на інші, операцій зі стягненими платежами, що належать клієнтам банку, операцій з цінними паперами, сплаченими з додатними курсовими різницями; -частка цінних паперів, переданих у заставу кредитних та інших банківських операцій, у вартості відповідних операцій; Розглянемо таблицю [1], де є аналізування дотримання вкладень щодо цінних паперів відповідно до їхніх застосованих джерел: Таблиця[1]

Дослідження відповідності інвестиційних директив відповідним джерелам придбання цінних паперів здійснюють такі групи:

Види інвестицій	Джерела придбання цінних паперів
Цінні папери на продаж	Вкладення за рахунок залучених коштів
Цінні папери на інвестиції	Вкладення за рахунок власного капіталу
Цінні папери за дорученням клієнтів	Вкладення за рахунок клієнтів

Необхідно провести аналіз структури діяльності банку з цінними паперами як за структурою портфеля на певну дату, так і за динамікою зміни структури, що саме ми продемонструємо у таблиці[2]. Таблиця[2] Аналіз цінних паперів у портфелі банку на продаж (тис. грн.)


Рядок	Найменування статті	за 2009 рік	за 2008 рік	абс. відх.	відн. відх.%
1	2	3	4	5	6
1	Боргові цінні папери:	2 447 571	435 935	2011636	461,5

Продовження таблиці[2]

1.1	Державні облігації	2 142 795	123	21426725	17321,1
1.2	Облігації місцевих позик	-	-	-
1.3	Облігації підприємств	295 745	409 487	-113742	-27,8
1.4	Векселя	9 031	26 325	-17294	-65,7
2	Акції підприємств та інші цінні папери з нефіксованим прибутком:	367 523	205 515	162008	78,8
2.1	Справедлива вартість яких визначена за даними оприлюднених котирувань цінних паперів на фондових біржах	148 747	48 150	100597	208,9
2.2	Справедлива вартість яких визначена за розрахунковим методом	-	-	-	-
2.3	За собівартістю (справедливу вартість яких достовірно визначити неможливо)	218 776	157 365	61411	39,02
3	Резерв під знецінення цінних паперів у портфелі банку на продаж	(172 800)	(1 399)	171401	12251,7
4	Усього цінних паперів на продаж за мінусом резервів	2 642 294	640 051	2002243	312,8

Отже, вартість активів у портфелі банку для продажу у 2009 році порівняно з 2008 роком зросла на 312,8 відсотка, свідчать результати дослідження таких цінних паперів.

1 2 3

скачати

© Усі права захищені
написати до нас