Система финансовых средств в США дифференцирована и многообразна, она включает в себя органы государственной и федеральной власти, финансовые и административные ведомства, коммерческие банки и корпорации.
Денежно-кредитная или монетарная политика является сферой деятельности Федеральной резервной системы, являющейся независимым правительственным ведомством.
Важное место в финансовой системе США занимает государственный бюджет или смета доходов и расходов за год, являясь индикатором планирования коммерческих банков и холдингов в долгосрочной перспективе. Это обусловлено большим числом государственных расходов, оказывающих влияние на экономику страны. Например, расходы государства на социальную сферу, обеспечение граждан стипендией, пенсией и другими видами трансферт, симулирует деловую активность населения, а соответственно и подъем экономики.
ФРС состоит из [1]: – 12 региональных федеральных резервных банков; – 25 отделений федеральных резервных банков. Федеральный резерв использует три основных рычага при регулировании денежной массы в обороте:
1. Операции на открытом рынке. Если ФРС стремится уменьшить количество денежной массы в обороте, она продает государственные ценные бумаги банкам, фирмам и домохозяйствам. При необходимости увеличить количество обращаемых денежных средств, ФРС покупает государственные ценные бумаги.
2. Нормы обязательных резервов, т.е. ФРС имеет возможность контролировать уровень денежной массы, повышая или понижая нормы резервирования или % наличности, который коммерческие банки не имеют право выдавать в качестве кредитов, и обязаны хранить в сейфах. Увеличение нормы обязательных резервов ведет к уменьшению количества обращаемых денежных средств, а уменьшение величины данного инструмента денежно-кредитной политики, соответственно ведет к увеличению денежной массы [2].
3. Учетная ставка процента, по которой коммерческие банки получают кредиты у резервных банков. Увеличение этой ставки ведет к снижению деловой активности населения, соответственно к снижению количества денежной массы в обороте, а уменьшение приводит к увеличению деловой активности, занятости населения, так как кредиты становятся более доступными, и в результате данной операции происходит увеличение денежной массы. Целью данной политики является обеспечение защиты покупательной способности доллара США, увеличение занятости населения, снижение уровня инфляции, рационализация баланса в сделках с другими странами.
Надзор за коммерческими банками осуществляется в соответствии с рядом нормативно-правовых актов, направленных на обеспечение выполнения банками своих обязательств и их соответствия принципам банковской системы. Данные правила формируются и реализуются федеральными и государственными органами. В объекты регулирования ФРС включаются все банковские и финансовые холдинги, а также их внешнеэкономическая деятельность [3].
Для осуществления определенного круга операций, например, слияния нескольких банковских организаций, необходимо официальное одобрение Федеральной резервной службы В область регулирования резервных банков включается также контроль над соблюдением коммерческими банками законов, связанных с защитой прав потребителей. Некоторое время назад наиболее востребованным методом получения заработной платы было снятие денежных средств со счетов банков в форме наличных денег или чека. Однако в 21 веке данная практика сводится на нет, в связи с увеличением спроса на электронные переводы и платежи. Впервые в денежной массе США относительная величина безналичных денег превысила наличные в 2003 г
Рассматривая последние 10 лет, можно обратить внимание на тенденцию экономической политики увеличивать количество обращаемых денежных средств.
С 2016 г. денежная масса сокращает темпы прироста и повышается учетная ставка процента, что говорит о проведении государством стабилизационной политики, т.е. снижении уровня инфляции. Результатом данных операции становится рост численности безработных, снижение деловой активности, так как кредиты становятся менее привлекательными, а, значит происходит и соответственно снижение темпов роста ВВП [4].
Опыт, накопленный в применении денежно-кредитной политики в разных странах, позволил нам выявить её сильные и слабые стороны, а также факторы, повышающие их эффективность.
Сильной стороной денежно-кредитной политики является то, что центральные банки развитых стран, обладающие некоторой независимостью от правительства, могут быстро принимать решения по корректировке денежно-кредитной политики в соответствии с экономической ситуацией. Осуществление центральными банками текущей деятельности в валютной системе не требует длительных процедур согласования и принятия специальных решений государственных органов. Независимость центральных банков в проведении денежно-кредитной политики позволяет успешно противостоять давлению политиков перед следующими выборами и утверждению государственного бюджета.
При применении денежно-кредитной политики и выборе ее целей необходимо учитывать вторичные эффекты, обусловленные механизмом изменения денежной массы в экономике. Центральный банк не может полностью контролировать предложение денег, так как в его формировании участвуют коммерческие банки и небанковский сектор.
Эффективность денежно-кредитной политики в целом зависит от работы всех звеньев так называемого механизма перевода. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики - это механизм, с помощью которого денежно-кредитная политика влияет на уровень расходов компаний, населения и государства.
В кейнсианской экономической модели выделяются четыре основных этапа: – изменение предложения денег в экономике в результате празднования соответствующей политики центрального банка; – изменение процентной ставки на валютном рынке; – изменение общих расходов; – изменения в национальном производстве.
Необходимым условием проведения эффективной денежно-кредитной политики является наличие современной банковской системы [5].