ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ДОНЕЦКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ
КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И МАРКЕТИНГА
ОТЧЕТ О НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКОЙ РАБОТЕ
на тему: «Анализ и пути повышения эффективности организации»
Студента 2 курса группы УПРм-18
направления подготовки 38.04.02 Менеджмент / магистерская программа Управление проектами
Омарова Арсена Омаровича
(фамилия, имя, отчество полностью)
Руководитель доц. Харченко В. А.
__________________________________________
(должность, ученое звание, научная степень, фамилия и инициалы)
Национальная шкала ________________
Количество баллов: __________ Оценка: ECTS _____
Члены комиссии ________________ ___________________________
(подпись) (фамилия и инициалы)
________________ ___________________________
(подпись) (фамилия и инициалы)
________________ ___________________________
(подпись) (фамилия и инициалы)
г. Донецк, 2019 год
| ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….. | 2 |
| РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ В УПРАВЛЕНЯХ ПРОЕКТАМИ……………………………………………………………….. | 4 |
| 1.1 Понятие и сущность экономической эффективности предприятия…. | 4 |
| 1.2 Способы определения экономической эффективности предприятия.. | 9 |
| 1.3 Критерии оценки эффективности проекта……………………………. | 15 |
| ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………... | 22 |
| СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………... | 24 |
ВВЕДЕНИЕ
Современный мир диктует как основу экономической политики оценку и повышение эффективности и качества работы всех звеньев проекта.
Деятельность и развитие в условиях развивающихся рыночных отношений ставит как необходимость проекту повышение эффективности, формирование конкурентных преимуществ на основе внедрения эффективных форм хозяйствования и управления проектом, достижений техники и науки, и т.д. На практике принятие решения, которое направлено на достижение поставленной цели, – это оценка конкурирующих, разных курсов действий и выбор своего варианта, что в большей степени отвечает целям проекта, а это неосуществимо, если не владеть методами и приемами экономического анализа. С помощью экономического анализа разрабатываются тактика и стратегия проекта, доказываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль и выявляются резервы увеличения эффективности, происходит оценка результатов деятельности проекта и его подразделений.
Проект – это комплекс, не повторяющееся одномоментное мероприятие, которое ограниченно по ресурсам, времени, бюджету, а также четким указанием относительно выполнения, что разработаны под конкретные потребности заказчика.
Эффективная реализация проекта является целью любого коллектива. Результаты финансово-экономической деятельности зависят от эффективности использования сырья, трудовых, материальных, финансовых ресурсов. Сбои в реализации и производстве, ухудшение качества продукции отрицательно влияют на деятельность предприятия.
Управление проектами – методология руководства, организации, планирования, координации трудовых, финансовых и материально-технических ресурсов на протяжении проектного цикла, направленная на эффективное достижение его целей путем применения современных методов, техники и технологии управления для достижения определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, времени, качеству и удовлетворению участников проекта.
Цель работы – изучить основные моменты теоретических основ в управлении проектами.
Предметом исследования является процесс повышения эффективности проекта.
Все многообразие процессов, происходящих при этом, можно представить, как совокупность социальных, технических, организационных, экономических проектов. Объективно возрастает сложность управления предприятием в связи с увеличением числа субъектов управления, усложнением их действий, снижением уровня профессионализма управленческого персонала. Современная инвестиционная политика направлена на финансирование проектов, реализуемых в минимальные сроки и способных принести максимальную прибыль. В таких условиях изучение методов повышения экономической эффективности предприятия становится проверенным инструментом реализации любых проектов необходимого качества, в установленные сроки, в рамках принятого бюджета.
Методологическую базу составили научные работы зарубежных и отечественных исследователей, таких как Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д., Д. Тобин, Родионова В.Н.
РАЗДЕЛ 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ В УПРАВЛЕНЯХ ПРОЕКТАМИ
Понятие и сущность экономической эффективности предприятия
Проблематика создания условий для экономической эффективности предприятия является основной для любого хозяйствующего субъекта, отражая результативность деятельности во всей системе и взаимодействии ее составляющих. Наиболее актуальной эта тема выступает в условиях, когда экономика государства испытывает кризисные моменты, во время непрерывной конкурентной борьбы, в условиях увеличения предпринимательских рисков и роста дефицита сырьевых ресурсов.
Эффективность предприятия – довольно сложная категория экономически, поэтому возникает потребность в четком понимании этого термина. На сегодняшний день выработан целый ряд различных определений экономической эффективности предприятия. Питер Друкер в книге «Практика менеджмента» дает понятие как максимально выгодного соотношения между совокупными затратами и экономическими результатами [1]. Похожий смысл дают Дэвид Нортон и Роберт Каплан, продвигая мысль, что эффективность – это «относительный эффект, результативность процесса, операции, проекта, определяемые как отношение эффекта, результата к затратам, расходам, обусловившим, обеспечившим его получение» [2], отечественные исследователи М. К. Жемчугов и А. М. Жемчугова дают такое определение: «Эффективность - результативность процесса, операции, проекта, определяемая как отношение эффекта, результата к затратам, обусловившим его получение» [3].
Современная наука [4] предлагает разграничить внешнюю и внутреннюю эффективность, характеризуя внутреннюю эффективность показателем рентабельности капитала (нормы прибыли), а внешнюю – сравнением нормы прибыли экономики (рыночной ставки процента) и нормы прибыли предприятия или проекта. Отталкиваясь от такой классификации, формулируется тезис, что «предприятие возможно рентабельно с точки зрения внутренней эффективности, однако неэффективно для экономики в целом. Проект будет считаться эффективным по принципу окупаемости затрат общественного капитала, если рентабельность активов предприятия (в любой момент реализации проекта) будет выше рыночной ставки», другими словами «данный проект уменьшает эффективность общественного капитала, а со стороны экономики страны характеризуется неоправданным по затратам ресурсов» [4].
Следовательно, можно выделить некоторые особенности экономической категории «эффективность»:
Характеризуют экономическую эффективность предприятия финансовые показатели (рентабельность или прибыль), при определении которых следует ориентироваться на перспективу развития предприятия, включая в анализе результаты прошедших периодов.
Современные рыночные условия при определении экономической эффективности предприятия требуют учитывать, что категория должна не просто соотносится с запланированными показателями, но и быть выше или равна эффективности конкурентов.
Учитывая высокий уровень конкурентной борьбы, современному предприятию необходимо внедрить систему, основанную на постоянном проведении процедуры оценки и реализации мероприятий по повышению уровня эффективности деятельности.
Необходимо четко представить и различать содержание понятия «эффект» и «эффективность».
Категория «эффект» выступает абсолютной величиной, которая отражает результат конкретного процесса либо деятельности. Следовательно, в качестве эффекта от производственной деятельности предприятия необходимо рассматривать объем товарной, валовой, чистой продукции, а от производственно-хозяйственной в целом - финансовый результат от обычной деятельности, объем реализованной продукции и чистую прибыль. Естественно, что абсолютная величина не дает полного представления объекте исследования. Одинаковые результаты возможны при помощи разных затрат и, наоборот, при одинаковых затратах и ресурсной базе, получаются разные результаты. Поэтому помимо нахождения абсолютной величины эффекта необходимо сопоставить данный эффект с затратами на его достижение. В этом и кроется суть понятия «эффективность» как относительной величины, которая характеризует результативность деятельности предприятия. [5]
Изучение эффективности со стороны целей и ресурсов достижения концентрируется на двух аспектах: достижение цели выступает необходимым условием эффективной деятельности предприятия, а результативность использования ресурсов является необходимостью, но не основным условием эффективности. [4]
Экономическая наука создала понятие «эффективность производства» в виде экономической категории в конце 20-х годов XX в. С самого его появления существовали разные подходы к пониманию сущности и роли стоимостной категории в аспекте регулирования хозяйственных процессов, что исходило от различных взглядов на использование товарно-денежных отношений.
Дальнейшее развитие теория эффективности воплотило в составлении и оценке первых годовых планов, где производительность труда и себестоимость продукции обозначались в качестве обязательных плановых заданий. [2]
Пик развития теории эффективности в ее современной трактовке достиг в конце 50-х и в первой половине 60-х годов, в работах академиков Т.С. Хачатурова, С.Г. Струмилина, С.С. Сергеева и др. В современном мире теория эффективности развивается в различных направлениях, которые отображаются в трудах ведущих ученых-экономистов.
Словари по экономике под эффективностью трактуют соотношение эффекта (или достигнутого результата) и затрат на его получение. А сама эффективность системы является свойством системы, которая заключается в достижении поставленной цели [1,3].
Такой трактовки придерживаются основная масса научного сообщества, утверждая, что эффективность каждой деятельности выражается при помощи отношения результата к затратам. Цель такого направления – стремление к максимизации. При этом стоит задача максимизировать результат, который приходится на единицу затрат. Если соотносят затраты как результат, ставится цель в минимизации результирующего показателя.
При самом узком понимании эффективность - это возможность любой системы во время функционирования произвести экономический эффект и реальное создание такого эффекта (фактическая эффективность) [5]. Однако, в такой трактовке, при контексте экономической эффективности предприятия, не учитываются условия и поставленные цели, в которых достигают эффект.
Относительно широкое определение эффективности дает А.Н. Асаул. Он трактует эффективность как качественную категорию, которая связана с интенсивностью роста предпринимательства. Она отображает глубинные процессы становления и развития, которые происходят во всех элементах. Такая трактовка эффективности не противоречит более узкому ее пониманию.
При определении экономической эффективности деятельности предприятия Л.И. Лопатников определяет необходимым рассматривать категорию «эффективность экономических решений», которые принимаются в процессе экономической деятельности предприятия, и трактует ее как меру изменения эффективности экономической системы по результату реализации оцениваемых решений. На практике это, обычно, характеризуется дополнительным экономическим эффектом, который получается в некотором интервале времени (расчетный срок, определенный год, план) при учете вероятностей последствий принимаемых решений [5].
О.Г. Туровец [6] говорит, что «основное содержание эффективности производственной системы составляет реализация целей». Однако это требование экономичности деятельности производственной системы устанавливает определенное соответствие между затратами и результатами.
Соотношение полученных результатов и затрат на них описывается понятием эффективности. Основываясь на мнении В.Н. Родионовой, главная цель развития системы является обеспечение достаточно высокой социальной и экономической эффективности функционирования производственного комплекса [7].
Е. Н. Чижова дает такую трактовку: «эффективность – это связь социально-экологического, научно-технического и экономического эффектов. Каждый из них является различным по своему качеству, и их нельзя суммировать для получения среднего результата, так как они характеризуют каждый отдельный результат хозяйственной деятельности только по соответствующим показателям и критериям».
А. Томсон продвигает такое определение: «эффективность – это отношение между количеством источников для производства, которые используются предприятием, и качеством товара, который произведен при использовании данных источников».
Согласно мнению Д. Норта, «эффективность – это система воспроизводства условий экономического роста, т.к. только экономический рост способствует увеличению благосостояния».
Следовательно, можно сделать вывод, что экономическая эффективность предприятия – это результативность методов, форм, инструментов и затрат на повышение эффективности в использовании ресурсов предприятия в производственной, инвестиционной и финансовой деятельности. [8]
Методология выявления путей повышения экономической эффективности производства – это гарантирование снижения затрат или роста результата, или их сочетание, что, в конечном итоге, должно обеспечивать увеличение полезного результата на единицу совокупности затраченных ресурсов. [3]
Это обуславливает связь разработки мероприятий по повышению экономической эффективности производства с необходимостью: при неизменных затратах ресурсов получить больший результат; при уменьшении затрат ресурсов получить тот же результат; соотнести темпы роста результатов и затрат на них; при одновременном снижении затрат обеспечить рост результата.
В конечном итоге, существует два основных пути увеличения экономической эффективности производства:
Обеспечение увеличения конечного результата производства при тех же затратах и соблюдении требований к качеству продукции (услуг, работ).
Обеспечение уменьшения уровня затрат ресурсов на единицу результата при улучшении качества продукции (услуг, работ). [5]
Экономическая эффективность находит свое отображение во всех сферах практической деятельности человека, всех стадиях общественного производства, выступает основой создания количественных критериев ценности принимаемых решений, включается в создание функциональной, материально-структурной и системной характеристики хозяйственной деятельности предприятия.
1.2 Способы определения экономической эффективности предприятия
На сегодняшний день существует множество подходов и методов к определению экономической эффективности предприятия. Самая популярная из нах традиционная финансовая модель, применяемая еще в начале прошлого столетия, совершенствование которой происходило вместе с развитием методов бухгалтерского учета и до сих пор широко применяемое.
Суть данной модели состоит в оценке экономической эффективности предприятия на основе расчета внутренних показателей деятельности, отстраняясь от внешних факторов. Основным индикатором роста эффективности здесь выступает повышение прибыли, что достигается за счет снижения издержек. Анализ предприятия базируется на данных отчетности предыдущих периодов, что ставит эффективность будущих периодов в прямую зависимость от прошлых результатов.
Основываясь на данной модели представители разных подходов обосновывают эффективность предприятия либо базируясь на одном показателе, что признается как эталонный ориентир деятельности, либо на комплексе показателей, либо создают интегральные показатели эффективности, что отражают систему традиционных экономических параметров.
Данные подходы различны как в глубине анализа, так и в информативности основных показателей, что обосновывает их применение в различных целях: от преимущественно учебных, с целью формирования академических знаний у студентов, до решения практических задач для оценки эффективности реального предприятия. Однако, они не включают в себе глубинных противоречий, функционируя схожим образом, а также имея схожие недостатки и преимущества, поэтому выделяются как подходы в границах традиционной финансовой модели.
Преимуществами такой модели являются простой алгоритм вычислений, легкость внедрения и универсальность, доступность и общеизвестность информации для вычисления необходимых показателей, максимально понятная методическая база для анализа, а также наличие большого числа примеров приспособления этой модели для различных отраслей отечественной экономики.
К недостаткам традиционной финансовой модели относят ее узконаправленность, ограниченность в информативности, лишь относительную точность, а также такие недостатки, которые давно рассмотрены в современной науке: упрощенность модели из-за отсутствия показателя, выделяющего фактор риска; неполный учет затрат по привлечению капитала; сложности сравнения традиционных показателей эффективности конкурентов из-за различий в их учетной политике.
Альтернативным вариантом традиционной финансовой модели выступают стоимостные модели определения эффективности предприятия, которые выделяют повышение эффективности деятельности как связь с приростом его стоимости. Автор одной из первых стоимостных моделей выступает Джеймс Тобин, предложивший в 1966 г. «теорию выбора портфельных инвестиций» [9].
Он утверждал, что при возможности альтернативных вариантов вложения средств, необходимо стремиться к достижению баланса малорисковых и высокорисковых инвестиций в инвестиционном портфеле. Д. Тобин предложил концепцию «фактора Q» (названный коэффициентом Тобина), что определяется как отношение рыночной стоимости активов в материально-вещественной форме к затратам на их замещение, применяя для характеристики эффективности капитальных вложений в предприятие. Показатель оценки эффективности деятельности предприятия можно выделить по формуле (1) [9].
(1)где МV – рыночная стоимость компании;
RV – восстановительная стоимость активов компании
Вместе с появлением модели возникает понятие «стоимостное мышление», что характеризуется усилием менеджеров, которое направленно на максимизацию стоимости предприятия, и вычисляемой через значение денежного потока при учете различных внешних факторов (что является отличием от традиционной модели, которая сфокусирована на анализе внутренних процессов).
Иностранные экономисты Т. Коллер, Т. Коупленд, Д. Муррин предложили усовершенствованный подход к выделению факторов стоимости, который основан на расчете показателя стоимости как дисконтированного денежного потока компании. Их вариант более приспособлен для оценки эффективности деятельности предприятия, т.к. наиболее полно учитывает факторы из внешней или внутренней среды компании, влияющие на результаты деятельности. Для создания системы, которая дала бы возможность отслеживать изменение стоимости, предлагается выделить факторы стоимости, установив их в качестве показателя эффективности различных подразделений. Однако, применение этой модели повлекло за собой трудности с установлением факторов стоимости, что произошло из-за учета лишь финансовых показателей, которые было сложно внедрить на все уровни предприятия [10].
Усовершенствование стоимостных моделей шло одновременно с развитием систем планирования и управления, а также информационных технологий, что сопровождалось усилением конкурентной борьбы и усложнением задач, которые стояли перед управленцами компаний. Стартовый этап этого развития дал науке такие значимые модели, как прибыль на акцию (EPS), факторный анализ (модель Дюпон), коэффициент рентабельности активов (ROA), коэффициент рентабельности инвестиций (ROI), рентабельность чистых активов (RONA), прибыль до налогов, процентов и амортизации (EBITDA), доходность капитала с учетом риска (RAROC), модель Эдвардса-Белла-Ольсона (ЕВО).
Однако у всех моделей был один недостаток – расчет на основе информации прошедших периодов и второстепенная сфокусированность на удовлетворении акционеров компании. Возникшие в середине 80-х гг. ХХ века подходы добавленной стоимости акционерного капитала (SVA), добавленной рыночной стоимости (MVA), доходности инвестиций на основе потока денежных средств (CFROl), экономической добавленной стоимости (EVA), опционного ценообразования (OPM), добавленной стоимости потока денежных средств (CVA) и некоторые другие были созданы для устранения этих и ряда других проблем.
В современном мире самой популярной в границах стоимостного мышления выступает модель, разработанная Б. Стюартом и Д. Стерном, экономической добавленной стоимости (EVA), которая понимает рост эффективности как превышение рентабельности используемого капитала над затратами на его привлечение. Результатом внедрения системы управления, базирующегося на показателе EVA, выделяют комплекс «4М», который представляет собой приоритетные направления использования модели [10].
Measurement (Измерение). Система оценки деятельности компании наиболее точно выражает фактическую прибыльность компании.
Management system (Система управления). Комплекс решений менеджмента компании, включает в себя размещение капитала, стратегическое планирование, продажу и приобретение активов, установление целей.
Motivation (Мотивация). Комплекс вознаграждений на базе показателя EVA дает возможность комбинировать интересы акционеров и менеджеров.
Mindset (Стиль мышления). Использование системы вознаграждения и управления на основании данного показателя требует изменение корпоративной культуры.
Показатель EVA определяется по формуле (2):
EVA = NOPAT - (CC • NOA), (2)
где, NOPAT – чистая операционная прибыль;
CC – стоимость капитала;
NOA – чистый операционный капитал.
Данная методика представлена в авторской методике Stern Stewart & Co, основные принципы которой опубликованы журналом «The Americas» в двух статьях за 2000 и 2001 гг.
Современный научный мир сравнивает модели EVA и схожую модель SVA, которая была разработана А. Раппопортом, основные положения которой опубликованы в монографии «Создание акционерной стоимости - руководство для менеджеров и инвесторов». Проводя сравнительный анализ, можно выделить, что теоретическая взаимосвязанность моделей приводит к схожести результатов, однако, наличие ключевого различия: в модели SVA стоимость предприятия характеризуется дисконтированием свободных денежных потоков, а в модели EVA – «дисконтированием потоков EVA с добавлением инвестированного капитала». У модели EVA в сравнении с моделью SVA есть преимущество – отсутствие необходимости ввода каких-то новых систем финансовой отчетности и учета, ведь используется стандартный отчет о прибылях и убытках, а также бухгалтерский баланс с некоторыми корректировками данных.
Модель экономической добавленной стоимости не идеальна. Ориентировалась она изначально на предприятия, которые используют американский стандарт бухгалтерской отчетности GAAP, что ограничивает ее применение для предприятий в остальном мире. Показатель EVA вычисляется на основании стоимости активов, которая приближена к рыночной, путем корректировки данных бухгалтерской отчетности, для чего необходимо применить около 150 правок.
Увеличение показателя EVA в прошедшем периоде может быть не только из-за повышения эффективности предприятия, но и причиной факторов, которые способны привести к отрицательным последствиям в будущем. Так как на величину показателя EVA влияют издержки производства, то примером такой ситуации может стать попытка экономии на материалах, следовательно, и качество продукции пострадает, однако, в краткосрочной перспективе это приведет к росту показателя EVA, но уже в долгосрочной – к его снижению из-за потери клиентов и падению уровня продаж.
Также, EVA – торговая марка компании Stern Stewart & Co. и ее внедрение может происходить только через указанную компанию (либо на основании лицензии). Подробной и проработанной авторской методики для внедрения модели в свободном доступе нет, даже описание поправок в бухгалтерской отчетности является закрытой информацией.
Из-за того, что ни одна из вышеперечисленных моделей не лишена недостатков, то перед учеными-экономистами стоит вопрос о создании более совершенного метода оценки эффективности предприятия. Данная проблема носит не только теоретический характер, но имеет большое практическое значение, а игнорирование современных разработок данной области может повлечь значительные финансовые потери, так как основываясь на полученной в результате оценки информации строятся определенные управленческие решения, реализация которых влечет затраты трудовых, материальных и финансовых ресурсов.
Усовершенствование методологии оценки эффективности предприятия будет характеризоваться такими особенностями.
Не стоит полностью уходить от традиционных финансовых методов, так как они не лишены актуальности и помогут в развитии методологии, например, применяясь совместно со стоимостными моделями, позволив достигнуть большей взвешенности управленческих решений.
Нерентабельно одновременно включать несколько независимых показателей, которые оценивают стоимость компании, так как система стоимостно-ориентированного управления эффективна при подчинении управленческих решений одной цели, что связывается с повышением единого стоимостного показателя.
В ряде существующих стоимостных моделей нет той, что полностью позволит учитывать всю совокупность факторов внутренней и внешней среды предприятия.
При всем этом такая разработанная модель оценки экономической эффективности должна быть гибкой, имея алгоритм одновременно и четко сформулированный, и способный к изменению в зависимости от факторов внутренней и внешней среды анализируемого предприятия.
Такая гибкость позволит адаптировать модель к применению для оценки эффективности конкретного предприятия так, что в полном объеме будет реализован потенциал модели, а слабые стороны не окажут значительного искажающего воздействия на результат оценки.
1.3 Критерии оценки эффективности проекта
Именно организации осуществляют производство продукции, оказывают различные услуги, на них происходит непосредственная связь средств производства и рабочих. Организация самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжаясь продукцией, которую выпускает, полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после всех необходимых отчислений.
Главная цель любого предприятия состоит в получение прибыли. Одновременно с этим, организация стремится к исполнению другой цели – удовлетворение потребностей социума в целом и отдельных его членов в частности. Взаимосвязь выражается в том, что организация не будет иметь прибыль, если его продукция не будет востребована, то есть не будет удовлетворять потребности потребителя.
Задачами предприятия во время его деятельности выступают: снижение издержек, которые связаны с реализацией и производством продукции; увеличение объемов выпускаемой продукции; обеспечение условий труда, которые соответствуют требованиям работников предприятия; обеспечение соответствующего требованиям потребителей качества продукции; обеспечение необходимого уровня оплаты труда; охрана окружающей среды; повышение квалификации кадров; предотвращение сбоев в работе предприятия.
Также предприятию должно выполнять определенные функции для достижения поставленной цели: изготовление продукции конечного и производственного потребления; поставка и продажа продукции потребителю; послепродажное обслуживание продукции; обеспечение производства ресурсами; организация и управление производством и труда персонала предприятия. [1]
Для успешного функционирования каждый хозяйствующий субъект должен стремиться к повышению эффективности своей деятельности, основываясь на использовании ресурсного потенциала рационально, увеличении прибыльности производства, улучшении качества реализуемой продукции.
Эффективность производства – это сложная категория экономики, которая отражает действие многих объективных экономических законов и показывает одну из важнейших сторон производства – результативность.
Расчет эффективности производства осуществляется по системе показателей, которые объединены в группы:
• обобщающие показатели повышения экономической эффективности общественного производства;
• показатели повышения эффективности использования труда;
• показатели повышения эффективности использования основных фондов, капитальных вложений и оборотных средств;
• показатели повышения эффективности использования материальных ресурсов [2].
Как видно из предыдущих пунктов исследования, вопрос оценки эффективности функционирования предприятия дает довольно высокий уровень методик их расчета.
Понятие эффективности проекта включает уровень его соответствия целям и интересам участников проекта. Для определения этого уровня используется оценка, при этом есть возможность оценить проект сразу по двум направлениям:
Финансовая и общественная эффективность;
эффективность участия в проекте.
Оценка проекта базируется на нескольких основных принципах:
Анализ проекта на всех этапах жизненного цикла.
Обоснованность прогнозов денежных потоков по всему расчетному периоду.
Проведение сравнительного анализа условий различных проектов с целью выбора наиболее рентабельного решения.
Максимизация положительного эффекта от реализации проекта.
Четкое обозначение временного фактора.
Расчет будущих денежных поступлений и затрат.
Выбор наиболее значимых результатов от реализации проекта.
Учет интересов всех участников проекта.
Оценка инфляции.
Оценка рисков.
Грамотная оценка проекта позволяет:
оценить реальную потребность в проекте и наличие необходимых для этого условий;
выбрать наиболее выгодные решения;
выявить факторы влияния на фактические итоги и корректировать их;
оценить пороговые параметры доходности и риска;
разработать мероприятия по мониторингу проекта.
Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в нескольких случаях:
При поиске инвесторов.
При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования.
При выборе условий страхования рисков.
Чаще всего наиболее заинтересованным в проведении инвестиционной оценки лицом является сам инвестор.
Выбор одного конкретного инвестиционного проекта в некоторых случаях может себя не окупить. Нередко возникают ситуации, в которых решение о выборе должно приниматься в условиях, когда на рассмотрении имеется несколько проектов. В этом случае оценка применяется:
для определения эффективности независимых инвестиционных проектов, когда решение о принятии или отклонении одного не влияет на решение о принятии другого;
для определения эффективности альтернативных или взаимоисключающих друг друга проектов (сравнительная эффективность), когда принятие одного из них автоматически исключает принятие другого.
Существуют методы, которые позволяют делать выводы, расчеты и разработки не только по возможным сценариям развития одного проекта, но и выбирать оптимальный их набор из множества вероятных проектов.
Оценка эффективности инвестиционного проекта состоит из нескольких этапов:
Этап 1. Постановка целей и задач инвестиционного проекта. В общем случае цель проекта выступает как обозначение общих производственных и инвестиционных издержек, определение привлекательности проекта для инвесторов, выявление финансовой состоятельности компании, оценка риска инвестиций и создание причин для участия в проекте партнеров и инвесторов.
Этап 2. Анализ издержек. Данный этап включает в себя две группы мероприятий, которые направлены на анализ и инвестиционных затрат, и затрат производства, включая их планирование и составление смет, распределение денежных потоков по стадиям проекта и сравнение рентабельности.
Этап 3. Оценка эффективности инвестиций. В первую очередь необходимо провести расчет показателей эффективности проекта в целом, а потом – анализ эффективности участия в проекте, который включает определение комплекса участников и решение по схеме финансирования проекта. Первая часть оценки отражает социальные последствия создаваемого проекта, а также его финансовые последствия для бюджета, в том случае, если они участвуют.
Этап 4. Формирование стратегии финансирования. Делят на несколько под этапов, которые включают поиск источников финансирования, состав потенциальных инвесторов, условия их привлечения, обоснование решения схемы инвестирования, выявление результатов реализации, расчет сводного финансирования для покрытия затрат по проекту. Результат оценки инвестиционного проекта отражается в бизнес-плане.
Оценка эффективности инвестиций создается в форме заключения на базе анализа показателей эффективности. В реальной практике функционирует несколько методов оценки привлекательности проектов, следовательно, и несколько базисных показателей, которые представляют собой набор индикаторов. В этот набор включают показатели экономической и финансовой оценки эффективности инвестиций, показатели оценки их социальной эффективности, система оценки рисков и показатели оценки инвестиционного потенциала компании. Каждый из методов в основе строится на одном и том же принципе – результат реализации проекта влечет за собой получение прибыли, при этом различные показатели дают возможность охарактеризовать инвестиционный проект со всех сторон и отвечают интересам различных групп лиц, участвующих в инвестиции.
На практике обычно применяется две группы методов оценки, с помощью которых и определяются перечисленные показатели.
Статические методы оценки. Другое их название – простые или традиционные. В их основе лежит «Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений», разработанная еще в советское время. Она не потеряла своей актуальности и сегодня, поскольку методы очень просты в исполнении и при этом дают возможность получить наглядную картину эффективности инвестиции, особенно на первом этапе оценочных работ.
Срок окупаемости инвестиций (Payback period, PP). Это период, за который вновь построенное или модернизированное предприятие способно возместить вложенные в него инвестиции за счет прибыли, получаемой от его хозяйственной деятельности, или то время, которое необходимо, чтобы доходы от эксплуатации стали равны первоначальным инвестициям.
Экономический смыл показателя заключается в определении срока, за который инвестор сможет вернуть вложенный капитал. Срок окупаемости рассчитывается, по формуле, при этом необходимо знание таких показателей, как величина первоначальных инвестиций и ежегодные или ежемесячные поступления, являющиеся результатом реализации проекта.
При расчетах по этому методу оперируют только статическими данными и недисконтированными суммами без учета инфляции, налоговой нагрузки, амортизационных отчислений.
Коэффициент эффективности инвестиций (Account rate of return, ARR). В планово-централизованной экономике по всем отраслям промышленности были утверждены нормативные коэффициенты капитальных вложений. В условиях рынка за него обычно принимают процентную ставку за долгосрочный банковский кредит. Инвестор, вкладывая свои деньги, рассчитывает получить прибыль на один рубль инвестиций не меньше, чем составляет такая процентная ставка.
Рассчитать ARR можно несколькими способами:
путем деления среднегодовой прибыли на среднюю величину инвестиций (в процентах);
путем деления среднегодовой прибыли на среднюю величину инвестиций с учетом остаточной или ликвидационной их стоимости.
Статические методы инвестиционной оценки не лишены и недостатков. Главный из них в том, что они не учитывают фактор времени, а для расчетов берутся несопоставимые величины – сумма инвестиции в текущей стоимости и прибыль в будущей стоимости. Это существенно искажает результаты расчетов, завышая сроки окупаемости и занижая коэффициент эффективности.
Динамические методы:
Эта группа методов отличается сложностью и необходимостью учитывать большое количество разных аспектов. Обычно их используют для оценки инвестиционных проектов большой длительности, требующих дополнительных вложений по ходу их реализации.
Чистый дисконтированный доход (Net present value, NPV). Этот показатель отражает непосредственное увеличение капитала компании, поэтому для акционеров он является наиболее значимым. Положительное значение NPV является критерием принятия инвестиционного проекта. В том случае, если необходимо сделать выбор из нескольких проектов, предпочтение отдается проекту с большей величиной NPV. Величина чистого дисконтированного дохода рассчитывается как разность дисконтированных денежных потоков расходов и доходов, производимых в процессе реализации проекта за расчетный период. Для расчета необходимо знать величину первоначальных инвестиций, денежный поток от реализации инвестиций в определенный момент времени, шаг расчета (месяц, квартал, год) и ставку дисконтирования.
Отрицательное значение NPV говорит о нецелесообразности принятия решения об инвестировании.
Индекс рентабельности инвестиции (Profitability index, PI). Под этим показателем понимают отношение текущей стоимости денежного притока к чистой текущей стоимости денежного оттока с учетом первоначальных инвестиций. В расчетной формуле используются такие значения, как инвестиции предприятий, денежный поток предприятия в момент времени, ставка дисконтирования и сальдо накопленного потока.
Если при расчете значение PI больше единицы, то проект следует принять, если меньше – отвергнуть. Критерий имеет значение при выборе проекта из нескольких с одинаковыми показателями NPV, но с разными объемами требуемых вложений.
Внутренняя норма рентабельности (Internal rate of return, IRR), или внутренняя норма прибыли инвестиций – это значение ставки дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю. Расчет этого коэффициента необходим для того, чтобы определить максимально допустимый уровень расходов по проекту. Например, если проект финансируется за счет кредита от коммерческого банка, то IRR показывает верхнюю границу уровня банковской процентной ставки, превышение которой делает инвестиционный проект убыточным.
Модифицированная внутренняя норма рентабельности (Modified internal rate of return, MIRR) позволяет устранить недостаток внутренней нормы рентабельности, который может возникнуть в случае неоднократного оттока денежных средств, например, при долгосрочном строительстве объекта недвижимости. Реинвестирование в этом случае проводится по безрисковой ставке, величина которой может быть определена на основе анализа рынка.
Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (Discounted payback period, DPP) не имеет недостатков статического метода расчета срока окупаемости, поскольку учитывает стоимость денег во времени. В случае дисконтирования срок окупаемости увеличивается и проект, приемлемый по критерию PP, может быть неприемлемым по DPP. Определение периода окупаемости носит вспомогательный характер относительно внутренней формы рентабельности или чистой текущей стоимости.
На практике нередко случается, что из-за отсутствия достаточного опыта внутренние специалисты теряются в выборе методик и программного обеспечения для расчета эффективности инвестиционного проекта, неправильно выбирают набор показателей, приоритеты и сами объекты оценки. В результате выводы не всегда учитывают интересы всех участников проекта и порой субъективны. В некоторых случаях для объективной картины может потребоваться дополнительный расчет аналогичных показателей с привлечением независимых экспертов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Современные методы управления проектами базируются на методиках структуризации работ и сетевого планирования, которые были разработаны в конце 50-х годов в США.
Наиболее известный проект, в котором были изначально апробированы методы моделирования и согласования комплекса работ, выступает проект разработки ракетной системы «Поларис», стартовавший в 1957 году. Этот проект сопровождался жесткими ограничениями в сроках, т.к. был привязан к предполагаемой дате начала эксплуатации в СССР ракет, которые способны нести ядерные заряды, достигая территории США. Одновременно, в рамках данного проекта, была необходимость в разработке, сборке и тестировании значительного количества не имеющих аналогов компонентов. Деятельность проекта, который объединил около 3800 основных подрядчиков и включавшего 60 тысяч задач, была в ведомстве Главного управления вооружений ВМС США. В целях управления реализации этого проекта корпорацией «Локхид» и консалтинговой фирмой «Буз, Аллен энд Гамильтон» создана специальная методика планирования работ, базирующаяся на оптимальной логической схеме процесса, что был назван методом анализа и оценки программ PERT (Program Evaluation and Review Technique). Включение метода PERT дало возможность руководству программы точно знать необходимые действия в каждый момент времени, а также кто именно должен быть ответственен за выполнение этого действия, точно обозначая вероятность своевременности завершения отдельных операций. Процесс руководства программой оказался настолько успешным, что проект смогли завершить гораздо раньше запланированного срока. Такой успешный старт данный метод управления засекретили и стали использовать для планирования проектов в сфере вооруженных сил США. Методика отлично проявила себя при координации работ, которые выполнялись разными подрядчиками в условиях крупных проектов, заключавшихся в разработке новых видов вооружения.
Большие промышленные корпорации ввели в практику применение данной методики управления практически одновременно с военными, ставя перед собой цель разработку новых видов продукции и модернизацию производства. Наиболее широкое распространение методика планирования работ на базисе проекта получила в строительстве. К примеру, руководство проектом постройки гидроэлектростанции на полуострове Лабрадор. Гидроэлектростанция находилась в строительстве с 1967 по 1976 г. Данный проект состоял из более 100 строительных контрактов, где стоимость части из них достигала 76 млн. долларов. В 1974 году работа по проекту опережала график на 18 месяцев, укладываясь в плановую оценку затрат. Заказчик проекта - корпорация Churchill Falls Labrador Corp., которая для создания проекта и руководства строительством наняла фирму Acress Canadian Betchel.
В основе значительного выигрыша по времени лежит применение точных математических методов управления сложными комплексами работ, ставшее возможным из-за развития вычислительной техники. Здесь следует помнить, что первые ЭВМ были с значительно высокой ценой и доступ к ним имели только крупные организации. Следовательно, исторически первые проекты были грандиозными по масштабам работы, с огромным количеством исполнителей и капиталовложений государственными программами.
На сегодняшний день термины «проект», «управление проектом» уже стали повседневными для российского руководителя. Журналы, радио и телевидение все чаще говорит о планировании или реализации организационных, инвестиционных или экологических проектов. Руководство различного уровня компаний обсуждает маркетинговые проекты, проекты внедрения новых технологий и систем. Практически любой менеджер в процессе своей деятельности оказывается вовлечен в планирование бизнес-целей, а также путей их достижения, назначает исполнителей задач, составляет и контролирует исполнение бюджета. Выполняя данные действия, руководитель, по сути, осуществляет управление проектом.
Однако, невзирая на рост потребности в систематизировании и повышении эффективности управления проектами современных организаций, базовые аспекты системного управления проектами остаются неизвестными значительному числу менеджеров.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Азрилиян И. Н. Большой экономический словарь / И.Н. Азрилиян. – М.: Институт новой экономики, 1999. – 1248 с.
Основы организационного проектирования: предпринимательский подход / Д.В. Соколов. – СПб. Изд-во Санкт-Петербург, ун-та экономики и финансов, 2014. – 212 с.
Райзберг Б. А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 495 с.
Родионова В.Н. Организация производства на предприятиях в современных условиях / В.Н. Родионова. – Воронеж: ВГТУ, 2015. – 212 с.
Страхова О.П. О методах организации управления / О.П. Страхова / Менеджмент в России и за рубежом. – 2016. – №5. – С. 25-29.
Туровец О.Г. Организация производства / О.Г. Туровец. – М.: Экономика и финансы, 2010. – 452 с.
Хамер М. Реинжиниринг корпорации. Манифест революции в бизнесе / М. Хамер, Д. Чампин. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2007. – 288 с.
Хамидова В. М. Содержание процессно-ориентированного подхода к управлению организацией / В.М. Хамидова / Вестник Астраханского государственного технического университета. – 2008. – № 4 (45). – С. 70-74.
Денежная политика и экономический рост / пер. с англ. Д. Тобин. – М.: Эдиториал УРСС, 2010. – 272 с.
Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний. Оценка и управление. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Олимп-Бизнес, 2008. – 554 с.
11. EVA & Strategy. Stern Stewart & Co. Research