фінансово-економічний аналіз діяльності автобусного парку

Міністерство освіти РФ

Санкт-Петербурзький державний ПОЛІТЕХНІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Факультет економіки і менеджменту

Кафедра Управління у соціально-

економічних системах

Проект допущений до захисту

Зав. кафедрой_________А.В.Федотов

«_____»____________________ 2003р.

ДИПЛОМНИЙ ПРОЕКТ

«ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ

АВТОБУСНОГО ПАРКУ »

061000 «Державне та муніципальне управління»

Проект виконав студент групи 5079 / 1 ________ А.В. Магерамов

Керівник:

начальник економічного відділу

Автобусного парку № 5,

філія ГУП "Пассажіравтотранс" ___________ Є.В. Синельникова

Рецензент (професор) _______________________ А.С. Соколіцин

Консультанти:

Безпека жізнедеятельності________________ В.М. М'ясників

(Доцент, к.т.н)

Санкт-Петербург

2003р.

Реферат

Обсяг дипломного проекту складає сторінок - 157, в тому числі: ілюстрацій - 6, таблиць - 22.

АВТОБУСНИЙ ПАРК, пасажироперевезення, ФІНАНСОВИЙ АНАЛІЗ, МІСЬКИЙ ТРАНСПОРТ, ФІНАНСОВІ ПОКАЗНИКИ.

У дипломному проекті розглянуто фінансовий стан Пушкінського автобусного парку і описані основні проблеми пасажирських перевезень. Вже більше десяти років спостерігається глибока криза у сфері пасажирських перевезень, в першу чергу соціальних.

Метою дипломного проекту стало проведення фінансового аналізу діяльності підприємства міського пасажирського транспорту на прикладі Пушкінського автобусного парку і розробка рекомендації щодо поліпшення його фінансового стану. На підставі отриманих результатів аналізу зроблено висновок про необхідність зміни системи фінансування Пушкінського автобусного парку.

Зміст

Введення. . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6

Глава 1. Значення і сутність фінансового аналізу роботи підприємства. . .. . . . . . . . . . . . . . . . ... ... ... ... ... ... ... ... 12

1. Сутність, призначення і необхідність фінансового аналізу. . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 12

2. Організаційно-економічні основи процедури банкрутства. . . . . . . . . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .... 26

3. Методика фінансового аналізу. . . . . . . ... ... ... ... ... ... .31

Глава 2. Аналіз фінансового стану Пушкінського автобусного парку. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ... ... .. 64

1. Характеристика і основні техніко-економічні показники роботи Пушкінського автобусного парку. ... 64

2. Аналіз фінансового стану Пушкінського автобусного парку. . .. . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . ... .. 81

Глава 3. Розробка рекомендацій щодо поліпшення фінансового стану Пушкінського автобусного парку ... ... .117

1. Напрямки покращення фінансового стану Пушкінського автобусного парку. . . . . . . . . . . . . . . . . ... 116

2. Рекомендації щодо поліпшення фінансового стану Пушкінського автобусного парку. . . . . . . . . . . . . . . .. . 122

Глава 4. Безпека життєдіяльності. . . . . . . . . . . .. . . .132

1. Безпека при перевезеннях пасажирів. . . ... ... ... ... 132

2. Безпека при технічному обслуговуванні та ремонті ... ... .. 137

3. Вимоги до кваліфікаційної підготовки водіїв автобусів. . . . . . . . . . . . 137

4. Планування випуску рухомого складу на лінію ... .... 139

Висновок. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. 143

Список літератури. . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 148

Додаток. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 150

Введення

Однією з найголовніших завдань підприємства є оцінка фінансового стану підприємства, яка можлива при сукупності методів, що дозволяють визначити стан справ підприємства в результаті аналізу його діяльності на кінцевому інтервалі часу. Мета цього аналізу - отримання інформації про його фінансове становище, платоспроможності та прибутковості.

Джерелами аналізу фінансового стану підприємства є форми звіту та додатки до них, а також відомості з самого обліку, якщо аналіз проводиться усередині підприємства.

У кінцевому результаті після аналізу керівництво підприємства отримує картину його дійсного стані, а особи, безпосередньо не працюють на даному підприємстві, але зацікавленим у його фінансовому стані (наприклад, кредиторам, які повинні бути впевнені, що їм; вкладникам і ін) - відомості, необхідні для безстороннього судження (наприклад, про раціональність використання вкладених у підприємство додаткових інвестицій тощо). Аналізом фінансового стану підприємства, організації займаються керівники і відповідні служби, так само засновники, інвестори з метою вивчення ефективного використання ресурсів, банки-для оцінки умов надання кредиту і визначення ступеня ризику, постачальники - для своєчасного отримання платежів, податкові інспекції для виконання плану надходжень коштів до бюджету і т.д. Фінансовий аналіз є гнучким інструментом у руках керівників підприємства. Фінансовий стан підприємства характеризується розміщенням і використання засобів підприємства. Ця інформація представляється в балансі підприємства. Основними чинниками, що визначають фінансовий стан підприємства, є, по-перше, виконання фінансового плану і поповнення в міру виникнення потреби власного обороту капіталу за рахунок прибутку і, по-друге, швидкість оборотності оборотних коштів (активів). Сигнальним показником, у якому виявляється фінансовий стан, виступає платоспроможність підприємства. під яким розуміють його спроможність вчасно задовольняти платіжні вимоги, повертати кредити, проводити оплату праці персоналу, вносити платежі в бюджет. В аналізі фінансового стану підприємства входить аналіз бухгалтерської звітності, пасив і актив, їхній взаємозв'язок і структура; аналіз використання капіталу й оцінка фінансової стійкості; аналіз платоспроможності кредитоспроможності підприємства і т.д. Метою даної дипломної роботи є аналіз фінансового стану підприємства, як інструменту для прийняття управлінських рішень та вироблення на цій основі практичних рекомендацій та висновків щодо поліпшення фінансового стану та стабілізації становища підприємства.

Об'єктом дослідження є Пушкінський автобусний парк. Основою роботи стала бухгалтерська інформація за досліджуваний період 2000 - 2002 р.р.

Виходячи з поставлених цілей, можна сформувати завдання:

• попередній огляд балансу та аналіз його ліквідності;

• характеристика майна підприємства: основних і оборотних засобів та їх оборотності, виявлення проблем;

• характеристика джерел коштів підприємства: власних і позикових;

• оцінка фінансової стійкості;

• розрахунок коефіцієнтів ліквідності;

• аналіз прибутку і рентабельності;

• розробка заходів щодо поліпшення фінансового стану.

Для вирішення перерахованих вище завдань була використана річна бухгалтерська звітність Пушкінського автобусного парку за 2000, 2001, 2002 роки, а саме:

• бухгалтерський баланс (форма № 1 по ОКУД),

• додаток до бухгалтерського балансу (форма № 5 по ОКУД)

• звіт про рух грошових коштів (форма № 4 по ОКУД)

• звіт про прибутки і збитки (форма № 2 по ОКУД)

У даній роботі проводиться аналіз фінансової діяльності Пушкінського автобусного парку. Це підприємство, яке займається пасажироперевезеннями. Підприємство є філією Державного унітарного підприємства пасажирського автомобільного транспорту (іменований надалі ГУП «Пассажіравтотранс»). Сьогодні ГУП "Пассажіравтотранс" - одне з найбільших пасажирських перевізників на Північно-Заході. Маршрутна мережа, яку обслуговує "Пассажіравтотранс", складає понад 24,5 тис. км. По ній автобуси підприємства за рік устигають пробігти близько 150 млн км.
У складі "Пассажіравтотранс" - десять автобусних парків, навчальний комбінат, медико-санітарна частина і пансіонат "Знам'янка"; кількість працюючих - 13,7 тис-.человек.
Понад 2,5 тис. автобусів різного класу обслуговує 524 маршрути, в тому числі і 46 міжміських і міжнародних, що пов'язують Петербург з містами Північно-Заходу, а також з Білорусією, Латвією, Фінляндією, Естонією.

Протягом 10 років у Санкт-Петербурзі спостерігається криза в системі пасажироперевезень. Зміна всієї системи управління економікою, що почалася під час перебудови, не могла не позначитися на роботі міського транспорту. Фінансове становище автобусних парків погіршувався.
По ряду об'єктивних і суб'єктивних причин цей процес швидко прогресував. Постачання автобусів на 1990 1 були скорочені в 6 разів. Замість планованих 1200 машин парки отримали лише 200. Покращення ситуації з закупівлями не передбачалося, оскільки фінансування підприємств йшло по низхідній, а ціна заводів-виготовлювачів - по зростаючій. Вартість "Ікарусів" за короткий час виросла в 3 рази, а вітчизняних автобусів - в 1,25 рази. Реорганізація маршрутної мережі, яка стала необхідна через нестачу рухомого складу, блокувалася виконкомом Ленсовета.
До 1996 р. в автобусних парках залишилося вже 2,8 тис. машин. Число замортизованих автобусів, які працювали на лініях, росло. Насиченість маршрутної мережі рухомим складом стрімко знижувалася. Якщо в 1989 р. на 1 км. мережі доводилося 0,65 автобуса, то в 1995 р. лише 0,44.
Це означало, що положення автобусного транспорту пішло до критичної точки. Непомірно великі інтервали руху приводили до багаторазових перевантажень машин, їх поломок і прискореного скорочення чисельності автобусів. У зв'язку зі скороченням рухомого складу коротшають і закривалося все більше маршрутів. У середині 1990-х на вулицях міста з'явилися мікроавтобуси приватних перевізників. Маленькі "форди", які пропонували городянам свої послуги, повернули Петербург до епохи приватних автобусних підприємств, з яких все колись і починалося. Але ці приватні підприємства є основними конкурентами автобусних парків, у тому числі і Пушкінського. Приватні підприємства завдають серйозної шкоди Пушкінському парку, займаючи лідируючі позиції в пасажироперевезеннях Санкт-Петербурга. Сюди ще можна віднести проблеми з рухомим складом, не оновлюється багато років і проблеми з кадровим складом.

У силу всього вище перерахованого необхідно детально розглянути всі сторони і аспекти фінансової діяльності даного підприємства.

Глава 1. Значення і сутність фінансового аналізу роботи підприємства

1. Сутність, призначення і необхідність фінансового аналізу

Забезпечення безперебійної роботи підприємства, виконання його зобов'язань перед постачальниками, замовниками, державним бюджетом і власним персоналом може бути успішним лише при стійкому фінансовому становищі підприємства. Фінансовий стан - комплексне поняття, яке характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів підприємства. Фінансове становище підприємства оцінюється за допомогою фінансового аналізу.

В основі аналізу фінансового стану організацій лежить аналіз агрегованих форм фінансової звітності, сформованих на підставі фінансової звітності, визначеної наказом Міністерства фінансів РФ від 12.11.96 р. № 97 з доповненнями, затвердженими наказами Міністерства фінансів РФ від 03.02 1997 № 8, від 21.11 .97 р. № 81н, від 21.10.98 р. № 47н, і квартальної бухгалтерської звітності, визначеної наказом Міністерства фінансів РФ від 03.02.97 р. № 8. Бухгалтерська звітність являє собою систему показників, що відображають майнове і фінансове становище організації на звітну дату, а також фінансові результати її діяльності за звітний період. Фінансовий аналіз показує причини сформованого фінансового стану і дає можливість визначити напрями щодо його поліпшення.

Основна мета аналізу - отримання параметрів, що дають об'єктивну оцінку фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, змін у структурі активів і пасивів, у розрахунках з кредиторами та дебіторами.

Фінансовий аналіз можна класифікувати за такими ознаками:

• по суб'єктах - зовнішні чи внутрішні;

• по об'єктах аналізу - народне господарство в цілому, галузь, група підприємств, підприємство, підрозділ підприємства;

• по цілям і завданням;

• за змістом - комплексний і локальний.

Основною ознакою є суб'єкт фінансового аналізу. Вид аналізу визначається виходячи з вимог суб'єкта.

Суб'єктами фінансового аналізу можуть виступати дві групи користувачів.

Перша група складається з зовнішніх користувачів і включає кредиторів, постачальників, інвесторів, аудиторів, податкові органи та інших, сторонніх для підприємства, осіб. Такий аналіз називається зовнішнім.

Друга група складається з внутрішніх користувачів і включає засновників, власників, управлінських працівників підприємства, бухгалтерію, фінансовий і економічні відділи та інші служби підприємства. Фінансовий аналіз, проведений для цієї групи, називається внутрішнім.

Зовнішній фінансовий аналіз проводиться за статтями річного бухгалтерського балансу і відображає загальний стан підприємства на конкретний момент:

• фінансові результати;

• майновий стан;

• фінансова стійкість, ліквідність балансу, платоспроможність підприємства;

• стан дебіторської та кредиторської заборгованості;

• ефективність вкладеного капіталу.

Внутрішній фінансовий аналіз більш глибоко досліджує причини сформованого фінансового стану, ефективність використання основних і оборотних коштів, взаємозв'язок показників обсягу, собівартості і прибутку. Для цього використовують всю достовірну інформацію про стан справ підприємства, доступну лише обмеженому колу осіб, що керують діяльністю підприємства. Внутрішні користувачі переслідують свої цілі аналізу:

• визначення фінансового становища;

• виявлення змін у фінансовому стані в динаміці;

• виявлення основних факторів, що викликають зміни у фінансовому стані;

• прогноз основних тенденцій фінансового стану.

Таким чином, в традиційному розумінні фінансовий аналіз являє собою метод оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства на основі його бухгалтерської звітності.

Існують різні методи фінансового аналізу. Серед них можна виділити:

• горизонтальний аналіз - порівняння кожної позиції

звітності з попереднім періодом;

• вертикальний аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників, з виявленням впливу кожної позиції звітності на результат у цілому;

• трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів та визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника. За допомогою тренда ведеться перспективний прогнозний аналіз.

• аналіз відносних показників (коефіцієнтів) - розрахунок відносин між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності за окремими показниками фірми, визначення взаємозв'язку показників;

• порівняльний аналіз - це як внутрішньогосподарський аналіз зведених показників звітності за окремими показниками фірми, підрозділів, цехів, так і міжгосподарський аналіз показників даної фірми з показниками конкурентів, з середньогалузевими і середніми господарськими даними;

• факторний аналіз - це аналіз впливу окремих факторів на результуючий показник.

Вибір методу або комплексу методів фінансового аналізу залежить від цілей, які ставить перед собою користувач (внутрішній або зовнішній).

Аналіз фінансового стану підприємства включає три складові:

1.Аналіз фінансового стану підприємства.

2.Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства.

3.Аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства.

Аналіз фінансового стану проводиться на конкретну дату і визначає наявність у розпорядженні підприємства ресурсів усіх видів і відповідність їх потребам підприємства. Ця складова фінансового аналізу будується на основі:

• аналізу розміщення коштів та джерел їх утворення;

• аналізу забезпеченості власними і прирівняними до них коштами в обороті;

• аналізу стану активів і пасивів.

Друга складова фінансового аналізу являє собою аналіз основних господарських фактів і подій в динаміці.

Аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності є базою для подальшого планування діяльності підприємства. Він включає в себе наступні етапи:

• аналіз використання кредитів;

• аналіз оборотності оборотних коштів;

• аналіз платоспроможності;

• аналіз фінансових результатів.

Незалежно від обраного методу або комплексу методів, етапи фінансового аналізу повинні містити наступну інформацію:

1. Аналіз розміщення коштів та джерел їх утворення - це виявлення змін, що відбулися в структурі коштів і джерел їх утворення за певний період. Зіставляючи структуру змін в активі і пасиві, можна зробити висновки про те, через які джерела, в основному, був приплив нових коштів і в які активи ці нові кошти, в основному, вкладені. Правильне використання коштів підприємства передбачає їх розміщення в суворій відповідності з джерелом утворення і цільовим призначенням.

2. Аналіз забезпеченості власними і прирівняними до них коштами в обороті полягає в порівнянні коштів в наявності до потреб підприємства в них. Наявність встановлюють шляхом вирахування із суми власних і прирівняних до них коштів суми основних і абстрактних коштів. Забезпеченість власними і прирівняними до них коштами в обороті відіграє велику роль у нормальній діяльності підприємства. Вони постійно змінюють свою форму і дозволяють здійснювати необхідні господарські операції. Підприємство повинно мати власні та прирівняні до них кошти в розмірах, визначених у виробничо-фінансовому плані.

Надлишок власних коштів в обороті ускладнює здійснення режиму економії. При наявності надлишку власних коштів керівники нерідко послаблюють увагу до фінансових питань, починають запасати матеріальні цінності в набагато більших проти потреби кількостях і перестають стежити за своєчасне погашення дебіторської заборгованості. Перехід оборотних коштів з однієї форми в іншу сповільнюється, і якась їх частина фактично перестає брати участь в обороті, інакше кажучи, виявляється іммобшшзованной.

Недолік власних коштів в обороті також негативно впливає на діяльність підприємства: створює напруженість у виконанні плану, не дозволяє вчасно здобувати потрібні матеріальні цінності, виплачувати заробітну плату та здійснювати інші невідкладні витрати.

3. Аналіз стану активів і пасивів підприємства необхідний для оцінки рівня ліквідності. Ліквідність підприємства - це здатність переводити свої активи в гроші для покриття всіх необхідних платежів у міру настання їх строку. Ліквідність цінностей означає їх здатність перетворюватися в гроші. Ліквідність можна розглядати з двох сторін: як час для продажу активу, і як суму, виручену від продажу активу. Обидві ці сторони тісно пов'язані: часто можна продати актив за короткий час, але зі значною знижкою. Всі активи фірми в залежності від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в кошти, можна умовно поділити на такі групи.

1. Найбільш ліквідні активи - суми по всіх статтях грошових коштів, які можуть бути використані для виконання поточних розрахунків негайно.

2. Швидко реалізованих активи - активи, для обертання яких у наявні кошти потрібен певний час.

3. Повільно реалізовані активи - найменш ліквідні активи - це запаси, дебіторська заборгованість, податок на додану вартість по придбаним цінностям.

4. Важкореалізовані активи - активи, які призначені для використання в господарській діяльності протягом відносно тривалого періоду часу.

Пасиви балансу по мірі зростання строків погашення зобов'язань групуються наступним чином:

1. Найбільш термінові зобов'язання - кредиторська заборгованість, розрахунки по дивідендах, інші короткострокові зобов'язання, а також позики, не погашені в строк.

2. Короткострокові пасиви - короткострокові позикові кредити банків та інші позики, що підлягають погашенню протягом 12 місяців після звітної дати.

3. Довгострокові пасиви - довгострокові позикові кредити та інші довгострокові пасиви.

4. Постійні пасиви - капітал і резерви, доходи майбутніх періодів, фонди споживання, резерви майбутніх витрат і платежів.

При аналізі активів і пасивів організації важливо знати не тільки їх співвідношення між собою, а і зміни в кожній групі за звітний період. Крім того, для аналізу потрібно знати склад дебіторів і кредиторів, час виникнення по кожному з них заборгованості, її динаміку, що приймалися заходи щодо погашення, причини списання окремих сум.

Звідси випливає, що до аналізу треба залучати не тільки відповідні дані балансу, а й дані рахунків аналітичного обліку і первинні документи. У цьому випадку аналіз може бути вичерпним, і на його основі будуть дані чіткі і ясні вказівки з ліквідації дебіторської і кредиторської заборгованості. Загальні суми дебіторів і кредиторів порівнюють між собою і знаходять перевищення їх за дебіторами над кредиторами або, навпаки, за кредиторами над дебіторами. При цьому зі складу кредиторської заборгованості виключають ті суми заборгованості постачальникам по акцептованим і не сплачених у строк розрахункових документах, які були враховані при характеристиці стану нормованих оборотних коштів.

4. При аналізі використання банківських кредитів з'ясовують, чи повністю використовувало підприємство своє право на банківський кредит у відповідності з діючим положенням і, навпаки, чи не був він перекредитована. Банківський кредит - найкраща форма надання підприємству додаткових оборотних коштів на витрати і фінансового контролю за його діяльністю.

Підприємство має брати у банку позику щоразу, коли потрібні додаткові оборотні кошти на запаси або витрати. Буває (і не так рідко), що підприємство не вдається повністю або частково до банківського кредитування. У подібних випадках можна зробити висновок: воно або має надлишок власних коштів в обороті, або неправильно використовує засоби спеціального призначення, або затримує у своєму обороті кошти кредиторів.

Один з основних принципів банківського кредитування полягає в його строго цільовому характері, тобто кредит видається тільки на точно визначену мету. Зайве отриманий підприємством кредит означає порушення даного принципу, так як перекредитованих частина позики направляють за якимось іншим призначенням. Тому використання банківських кредитів аналізують окремо по кожному їх виду. Підприємство може одержувати позики на різні виробничі потреби, на капітальні вкладення (дуже рідко) і на індивідуальне кредитування робітників і службовців. Спочатку встановлюють загальний стан банківських кредитів, а потім вже розбирають кожен їх вид.

5. При аналізі фінансового стану підприємства важливо розглянути оборотність оборотних коштів. Будь-яке підприємство має використовувати свої основні і оборотні кошти якомога ефективніше, виробляючи на кожен карбованець витрат найбільшу кількість продукції. Але якщо основні засоби підприємства зобов'язані служити у своїй первісній формі тривалий час, то оборотні кошти будуть використані тим ефективніше, чим швидше вони переходять з однієї форми в іншу. Який би господарський процес не відбувався - придбання чи необхідних матеріальних цінностей, випуск чи готової продукції, реалізація чи її і так далі - скрізь спостерігається перехід оборотних коштів. Прискорюючи перехід оборотних коштів з однієї форми в іншу, підприємство може за допомогою однієї і тієї ж їх суми виробити і реалізувати більшу кількість продукції або виконати які стоять перед ним завдання з допомогою меншої суми оборотних коштів. Отже, ефективність використання оборотних коштів залежить від швидкості переходу їх з однієї форми в іншу, тобто від їх оборотності. Під оборотністю оборотних коштів розуміють той середній термін, протягом якого оборотні кошти роблять свій повний кругообіг, проходячи через сферу обігу (придбання необхідних матеріальних цінностей), сферу виробництва (вироблення готової продукції), ще раз через сферу обігу (реалізація продукції) і відновлюючись в своєї первісної форми.

6. Результати аналізу платоспроможності служать показниками можливості підприємства покривати без затримок свої першочергові платежі поточними грошовими надходженнями. Платоспроможність підприємства слід відрізняти від ліквідності його балансу, тобто від можливості одночасно розрахуватися по всіх без винятку зобов'язаннями. Платоспроможність підприємства є основним показником успішної діяльності підприємства, і при негативному результаті аналізу платоспроможності необхідно провести більш детальний аналіз фінансового стану з метою визначення шляхів оздоровлення підприємства або його ліквідації. При позитивному результаті аналізу платоспроможності організації необхідно відстежувати зміну в показниках платоспроможності і намагатися підтримувати їх на певному рівні.

7. Аналіз фінансових результатів на увазі узагальнення показників роботи підприємства, визначення рівня фінансової стійкості підприємства і виявлення чинників, які вплинули на результати. На стійкість підприємства впливають різні фактори:

• становище підприємства на товарному ринку;

• виробництво і випуск дешевої, що користується попитом;

• його потенціал у діловому співробітництві;

• ступінь залежності від зовнішніх кредиторів та інвесторів;

• наявність неплатоспроможних дебіторів;

• ефективність господарських і фінансових операцій і т. п.

Таке розмаїття чинників поділяє і саму стійкість за видами. Так, стосовно до підприємства, вона може бути, в залежності від факторів, що впливають на неї: внутрішньої і зовнішньої, загальної (цінової), фінансової.

1. Внутрішня стійкість - це такий загальний фінансовий стан підприємства, при якому забезпечується стабільно високий результат його функціонування. В основі її досягнення лежить принцип активного реагування на зміну внутрішніх і зовнішніх факторів.

Зовнішня стійкість підприємства обумовлена ​​стабільністю економічного середовища, в рамках якої здійснюється його діяльність. Вона досягається відповідною системою управління ринковою економікою в масштабах всієї країни.

3. Фінансова стійкість є відображенням стабільного перевищення доходів над витратами, забезпечує вільне маневрування грошовими коштами підприємства і, шляхом ефективного їх використання, сприяє безперебійному процесу виробництва і реалізації продукції.

Таким чином, недостатня фінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього коштів для розвитку виробництва. Однак, при надмірній фінансової стійкості підприємство обтяжується запасами і резервами, що знову ж таки веде до перешкод у розвитку.

Результати фінансового аналізу підприємства дають можливість визначити тенденції подальшого розвитку підприємства. За результатами фінансового аналізу підприємства можна розділити на дві групи:

• підприємства зі стійким або задовільним фінансовим станом - мають перспективи розвитку і не вимагають вжиття радикальних заходів до зміни фінансово-господарської діяльності;

• підприємства фінансово нестійкі або неплатоспроможні - потрібне проведення радикальних заходів для виведення підприємства з кризи.

У разі віднесення підприємства до другої групи можливе визнання підприємства неспроможним.

1.2 Організаційно-економічні основи процедури банкрутства

Неспроможність (банкрутство) - це визнання арбітражним судом або оголошена боржником нездатність боржника в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями або виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів до бюджетів всіх рівнів і в позабюджетні фонди. Фінансова неспроможність виникає через перевищення зобов'язань над ліквідними активами, тобто через незадовільну структури балансу. Вона виражається появою простроченої заборгованості перед бюджетом, банками, постачальниками та іншими контрагентами.

Комплекс проблем, пов'язаних з процедурою банкрутства, регулюються федеральним законом про неспроможність (банкрутство). Закон про неспроможність у відповідності з Цивільним кодексом Російської Федерації встановлює підстави визнання боржника неспроможним (банкрутом) або оголошення боржником про свою неспроможність (банкрутство), регулює порядок і умови здійснення заходів з попередження неспроможності (банкрутства), проведення зовнішнього управління і конкурсного виробництва та інші відносини , що виникають при нездатності боржника задовольнити в повному обсязі вимоги кредиторів. Цей Закон поширюється на всі юридичні особи, які є комерційними організаціями (за винятком казенних підприємств), на некомерційні організації, що діють у формі споживчого кооперативу, благодійного чи іншого фонду.

Для цілей цього Закону використовуються наступні основні поняття:

• неспроможність (банкрутство) - визнана арбітражним судом або оголошена боржником нездатність боржника в повному обсязі задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати
  обов'язок по сплаті обов'язкових платежів (далі - банкрутство);

• боржник - громадянин, у тому числі індивідуальний підприємець, або юридична особа, нездатні задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів протягом терміну, встановленого цим Законом;

• грошове зобов'язання - обов'язок боржника сплатити кредитору певну грошову суму за цивільно-правовим договором та на інших підставах, передбачених Цивільним кодексом Російської Федерації;

• обов'язкові платежі - податки, збори та інші обов'язкові внески до бюджету відповідного рівня і в позабюджетні фонди в порядку і на умовах, що визначаються законодавством Російської Федерації;

• керівник боржника - одноосібний виконавчий орган юридичної особи, а також інші особи, які здійснюють відповідно до федеральними законами діяльність від імені юридичної особи без довіреності;

• конкурсні кредитори - кредитори за грошовими зобов'язаннями, за винятком громадян, перед якими боржник несе відповідальність за заподіяння шкоди життю і здоров'ю, а також засновників (учасників) боржника -
  юридичної особи за зобов'язаннями, що випливають з такої участі;

• досудова санація - заходи з відновлення платоспроможності боржника, що приймаються власником майна боржника - унітарного підприємства, засновниками (учасниками) боржника - юридичної особи, кредиторами боржника і іншими особами в цілях запобігання банкрутству;

• спостереження - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з моменту прийняття арбітражним судом заяви про визнання боржника банкрутом до моменту, що визначається відповідно до цього Закону, з метою забезпечення збереження майна боржника та проведення аналізу
  фінансового стану боржника;

• зовнішнє управління (судова санація) - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника з метою відновлення його платоспроможності, з переду чий повноважень з управління боржником зовнішньому керуючому;

• конкурсне виробництво - процедура банкрутства, застосовуваний до боржника, визнаного банкрутом, з метою пропорційного задоволення вимог кредиторів;

• арбітражний керуючий (тимчасовий керуючий, зовнішній керуючий, конкурсний керуючий) - особа, яка призначається арбітражним судом для проведення процедур банкрутства і здійснення інших повноважень, встановлених цим Законом;

тимчасовий керуючий - особа, яка призначається арбітражним судом для спостереження, здійснення заходів щодо забезпечення збереження майна боржника та інших повноважень, встановлених цим Законом;

• зовнішній керуючий - особа, яка призначається арбітражним судом для про ведення зовнішнього управління та здійснення інших повноважень, встановлених цим Законом;

• конкурсний керуючий - особа, яка призначається арбітражним судом для проведення конкурсного виробництва та здійснення інших повноважень, встановлених цим Законом;

• мораторій - зупинення виконання боржником грошових зобов'язань і сплати обов'язкових платежів;

представник працівників боржника - особа, уповноважена працівниками боржника представляти їх інтереси при проведенні процедур банкрутства.

Згідно з даним законом, однією з ознак неспроможності юридичної особи вважається нездатність задовольнити вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та (або) виконати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів, якщо відповідні зобов'язання і (або) обов'язки не виконані їм у протягом трьох місяців з моменту настання дати їх виконання .

1.3.Методіка фінансового аналізу

Фінансові особливості державних і муніципальних унітарних підприємств обумовлені відсутністю права власності на закріплене за ними майно. Майно унітарного підприємства є неподільним і не розподіляється на вклади або часткові участі працівників. Унітарна підприємство відповідає за своїми зобов'язаннями всім належним йому майном і не несе відповідальності за зобов'язаннями власника його майна. Управління підприємством здійснює керівник, призначений власником, або орган, уповноважений власником і підзвітний йому.

Джерелами формування майна і фінансових ресурсів унітарного підприємства є: майно, передане йому власником для ведення виробничої та фінансово-господарської діяльності, грошові та інші кошти, отримані за вироблену продукцію, виконані роботи, надані послуги, кошти, виділені з федерального бюджету та кошти позабюджетних фондів . Фінансування, пов'язане з виробництвом і соціальним розвитком, проведенням заходів з мобілізаційної підготовки, утриманням об'єктів невиробничої сфери, здійснюється за рахунок доходів від реалізації продукції, робіт і послуг. При їх недостатності підприємству виділяються кошти з бюджету на наступні потреби:

• виконання науково-дослідних програм;

• утримання об'єктів соціальної інфраструктури;

• компенсація збитків від виконання замовлення.

Виходячи з вищесказаного, можна зробити висновок, що необхідний особливий підхід до аналізу фінансового стану державних унітарних підприємств. Пропонуємо методику фінансового аналізу, найбільш підходящу до даних умов.

Основною метою даних методичних рекомендацій є встановлення єдиного методологічного підходу до аналізу фінансового стану організацій при визначенні їх платоспроможності та отримання необхідного числа параметрів, що дають об'єктивну і точну оцінку фінансового стану організації.

Дані методичні рекомендації призначені для різних груп користувачів з метою визначення рівня спроможності підприємства. Якість прийнятих рішень значною мірою залежить від якості їх аналітичного обгрунтування. Основні методи фінансового аналізу організації, що використовуються у цих методичних рекомендаціях - це горизонтальний, вертикальний і коефіцієнтний.

У ході горизонтального аналізу визначаються абсолютні та відносні зміни величин різних статей агрегованого балансу за певний період і зіставляються з даними минулих періодів.

Мета вертикального аналізу - обчислення питомої ваги окремих статей у підсумку балансу. Аналіз розділів і окремих статей активу і пасиву балансу дозволить визначити причини зміни пропорції в структурі балансу.

Аналіз проводиться на основі питомих показників, що розраховуються до валюти балансу, яка приймається за 100%, а також за попередньою датою за кожної досліджуваної статті.

Коефіцієнтний аналіз зводиться до вивчення рівнів і динаміки відносних фінансових показників фінансового стану організації. Крім того, при аналізі фінансових показників їх значення порівнюються з базисними, які повинні бути теоретично обгрунтованими або усередненими за часовим рядом значень показників даної організації.

1.3.1.Структурний аналіз активів організації

Сукупна форма бухгалтерського балансу організації містить дані про залишки по рахунках бухгалтерського обліку за станом на початок року і на кінець року (періоду).

Активи організації і їх структура досліджуються з позицією участі в процесі виробництва і оцінки ліквідності. До найбільш ліквідних активів організації відносяться грошові кошти на рахунках і короткострокові цінні папери, до найменш ліквідних активів - основні засоби та інші необоротні активи.

Співвідношення позаоборотних і оборотних активів різному для конкретних організацій і галузей, до яких організація належить, у зв'язку з чим необхідно відстежувати динаміку основних складових активів. У загальному випадку збільшення частки необоротних активів при незмінній виручці свідчить про зниження оборотності коштів організації.

1.3.1.1.Аналіз необоротних активів.

При проведенні аналізу основних засобів необхідно звернути увагу на зміну за звітний період абсолютних показників, що відображають рух основних засобів (введення основних фондів, вибуття основних фондів).

При проведенні аналізу незавершеного будівництва слід враховувати, що зазначені активи не беруть участь у процесі виробництва, тому збільшення їх частки в структурі активів може негативно вплинути на результат фінансово-господарської діяльності організації. При аналізі даних про незавершене будівництво враховується ступінь завершеності, їх роль у поліпшенні фінансового стану організації. Робиться висновок про фінансову доцільність будівництва цих об'єктів. Крім того, незмінне протягом декількох періодів значення цієї статті може свідчити про наявність на балансі організації неефективно використовуваних засобів, заморожених в об'єктах довгобуду.

При аналізі довгострокових фінансових вкладень визначається прибутковість вкладень, як різниця між ціною придбання і номінальною вартістю, отриманий дохід у вигляді дивідендів, а також їх ліквідність. Робиться висновок про доцільність вкладення грошових коштів організації, так як дані вкладення можуть з одного боку характеризувати інвестиційну активність організації, а з іншого боку бути обтяжливим відволіканням коштів і майна організації з основних видів діяльності.

1.3.1.2.Аналіз оборотних активів.

Величина і структура оборотних активів повинна відповідати потребам організації, тобто поточні активи повинні бути мінімальними, але достатні для успішного функціонування організації. За ступенем ліквідності поточні активи можна розділити на три групи:

• високоліквідні активи - грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення;

• менш ліквідні активи - короткострокова дебіторська заборгованість і товарно-матеріальні цінності за вирахуванням «товари відвантажені»;

• низьколіквідні активи - довгострокова дебіторська заборгованість.
Зростання частки оборотних коштів у складі майна організації є позитивним чинником, оскільки майно стає більш мобільним.

При аналізі динаміки структури оборотних коштів необхідно враховувати зміну співвідношення між високоліквідними, менш ліквідними і низьколіквідними активами. Значна питома вага низьколіквідних активів у складі оборотних засобів знижує платоспроможність організації.

При аналізі запасів оцінюється їх частка у вартості майна підприємства, оцінюється ефективність використання запасів з точки зору виробленої на них прибули, участь у виробничому циклі організації.

Разом з тим, збільшення питомої ваги запасів може свідчити про:

• нарощуванні виробничого потенціалу організації;

• прагненні за рахунок вкладень запасів захистити грошові активи організацій від знецінення під впливом інфляції;

• нераціональність обраної господарської стратегії, внаслідок якої значна частина поточних активів імммобілізована в запасах з невисокою ліквідністю.

Можливо, що збільшення запасів відбувається за рахунок необгрунтованого відволікання активів з виробничого обороту, що в кінцевому підсумку призведе до збільшення кредиторської заборгованості і погіршення фінансового

стану організації.

Дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати) і дебіторська заборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати).

Дебіторська заборгованість - дуже важливий компонент оборотного капіталу. При аналізі даних визначається їх частка у вартості майна і в оборотних коштах у динаміці. Запитуються і аналізуються розшифровки дебіторської заборгованості. Аналізу дебіторської заборгованості необхідно приділяти значну увагу, оскільки саме вона може бути джерелом поповнення грошових коштів організації. Високі темпи зростання дебіторської заборгованості по розрахунках за товари, роботи і послуги можуть свідчити про активне використання організації стратегії товарних позик для споживачів своєї продукції. У той же час, у разі затримок платежів з боку покупців організація змушена залучати додаткові кредити, збільшуючи тим самим свою кредиторську заборгованість.

Аналізуючи ступінь ліквідності дебіторської заборгованості, доцільно розрахувати частку дебіторської заборгованості в загальному обсязі поточних активів і частку сумнівної заборгованості в складі дебіторської заборгованості. Тенденції до зростання сумнівної або безнадійної дебіторської заборгованості свідчать про зниження ліквідності. Виробляється комплекс заходів по стягненню дебіторської заборгованості.

Враховуючи значний вплив на фінансовий стан організації дебіторської та кредиторської заборгованості, необхідно:

• стежити за співвідношенням дебіторської і кредиторської заборгованості.
  Значне перевищення кредиторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості організації.

• контролювати стан розрахунків за простроченими заборгованостями;

• по можливості орієнтуватися на збільшення кількості замовників з метою зменшення ризику несплати монопольними замовниками.

При аналізі короткострокових фінансових вкладень необхідно оцінювати ліквідність вкладень і їх прибутковість. Скорочення частки короткострокових фінансових вкладень у складі оборотних активів при одночасному зростанні оборотних активів може служити індикатором фінансових труднощів організацій.

Інші оборотні активи - показуються суми, що не знайшли відображення по інших статтях розділу 2 бухгалтерського балансу. При аналізі даних, особливо при їх динамічному збільшенні, необхідно отримати розшифровку за даними активу.

При аналізі прибутку (збитків) слід враховувати стабільність отриманих результатів фінансово-господарської діяльності або їх разовий характер.

1.3.2.Структурний аналіз пасивів організацій

Джерелами засобів формування майна є власні і позикові кошти. Однією з причин фінансової нестійкості організації може бути висока частка позикових коштів у джерелах, що залучаються для фінансування господарської діяльності організації.

При аналізі структури пасиву балансу необхідно враховувати, що при певних умовах такі статті пасиву балансу, як доходи майбутніх періодів, фонди споживання і резерви майбутніх витрат і платежів, є джерелами власних коштів. Аналіз власних коштів доцільно починати з оцінки їхньої структури.

Статутний капітал (за державним і муніципальним унітарним організаціям показується величина статутного фонду). Збільшення або зменшення статутного капіталу здійснюється за результатами розгляду підсумків діяльності організації за попередній рік. У розділі «Додатковий капітал" відображаються суми від переоцінки необоротних активів організації. При аналізі змін власного капіталу слід виключати вплив змін за статтею «Додатковий капітал», так як її зміна пов'язана з переоцінкою основних фондів і не пов'язане зі збільшенням (зменшенням) власних коштів.

Фонди накопичення повинні бути сформовані відповідно до законодавства Російської Федерації. За вказаною рядку відображаються залишки фондів накопичення і споживання відповідно до установчих документів та прийнятої облікової політикою організації за рахунок прибутку, що залишилася в її розпорядженні.

Нерозподілений прибуток минулих років, де відображається залишок нерозподіленого прибутку минулих звітних років і нерозподілений прибуток звітного року, де відображається нерозподілений прибуток звітного року.

Збільшення частки власних коштів за рахунок будь-якого з перерахованих джерел сприяє посиленню фінансової стійкості організації. При цьому наявність нерозподіленого прибутку може розглядатися як джерело капітальних вкладень, поповнення оборотних коштів організації та погашення короткострокової заборгованості. Зниження частки власних коштів у загальній сумі джерел коштів слід розглядати як негативну тенденцію, так як збільшується ризик втрати фінансової стійкості.

Позикові кошти (довгострокові та короткострокові пасиви, тобто кредиторська заборгованість) поділяються за ступенем терміновості.

Залучення позикових коштів - один із способів для організації по розширенню діяльності. Наявність у складі позикових коштів довгострокових позикових коштів, як правило, є позитивним чинником, оскільки характеризує організацію як надійного позичальника. Тим не менш, необхідно проаналізувати використання організацією довгострокових позик. Як правило, вони надаються під реалізацію програм розвитку. Якщо при появі довгострокових позик не супроводжується зростанням статей «Основні середовищ ства» і «Незавершене будівництво», то це може вказувати на нецільове використання довгострокових позикових коштів. Як наслідок, до організації можуть бути застосовані штрафні санкції та здійснено дострокове повернення коштів, що погіршить фінансове становище організації.

При аналізі структури короткострокової заборгованості досліджуються: позикові кошти, кредиторська заборгованість, у тому числі векселя до сплати, заборгованість перед бюджетом, заборгованість з оплати праці та соціального страхування і забезпечення і тенденції їх зміни.

Тенденції зростання позикових коштів можуть свідчити про витіснення більш дешевих джерел фінансування дорогими, що може погіршити фінансове становище організації.

Накопичення значних сум по рядку «Векселі до сплати» може призвести до нестачі коштів для їх погашення, протесту векселів та списання коштів з рахунків або накладення арешту на майно організації.

Накопичення значної заборгованості перед бюджетом та позабюджетними фондами (порівнянними за величиною з виручкою від реалізації) свідчить про кризовий стан організації та необхідності термінових заходів з фінансового оздоровлення.

При аналізі короткострокової кредиторської заборгованості необхідно зіставити її величину з розміром дебіторської заборгованості. При стійкому фінансовому становищі організації ці величини повинні знаходитися в рівновазі, і їх частка відповідно в складі активів і пасивів не повинна суттєво змінюватися.

Особливу увагу слід приділити наявності і зміни простроченої кредиторської заборгованості організації. Наявність простроченої кредиторської заборгованості та збільшення її питомої ваги в складі зобов'язань організації дозволяє зробити висновок про критичне становище організації.

1.3.3. Аналіз структури «Звіту про фінансові результати»

Узагальнені найбільш важливі показники фінансових результатів діяльності організації, представлені в звіті про прибутки та збитки, відображають результати діяльності організації за звітний період. Ефективність функціонування організації залежить від її здатності отримувати необхідний прибуток. За вказаним звітом можна проаналізувати структуру доходів і витрат організації.

Для аналізу статті звіту доцільно представити у вигляді відносних показників до виручки від реалізації.

Виручка (нетто) від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг (за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів) характеризує завершення виробничого циклу організації, повернення авансованих на виробництво коштів у грошовій формі і початку нового витка в обороті всіх коштів. Зміни в обсязі реалізації продукції надають найбільш чутливе вплив на фінансові результати діяльності організації.

До обов'язкових платежів, які відповідно до встановленого порядку виключаються з виручки при визначенні фінансового результату від реалізації, відносяться суми встановлених процентних надбавок до роздрібних цін, що вносяться в дохід бюджету, експортні мита.

Найважливішим показником, який в умовах ринкової економіки становлять основу економічного розвитку організації, є прибуток. Прибуток характеризує ступінь ділової активності і фінансове благополуччя. За прибутком визначається прибутковість вкладень в активи даної організації. Прибуток, як результат розрахунків відповідно до системи бухгалтерського обліку, відображає накопичувальний підсумок діяльності організації, який не є «чистим» результатом (сальдо руху грошових коштів), так як містить частину неоплаченої прибутку організації (в разі обліку за методом нарахування) у зв'язку з затримками платежів, не враховує результат притоку і відтоку грошових коштів за умовами і видами діяльності, наприклад, надання кредиту покупцям, вкладення в запаси, отримання кредиту від постачальників, а також отримання грошових коштів від кредиторів і погашення зобов'язань і т.д.

Кінцевий фінансовий результат діяльності організації - це балансовий прибуток (збиток) звітного періоду.

Узагальнену характеристику господарської діяльності організації в умовах ринкової економіки дають величина чистого прибутку і показники фінансового стану. У динаміці темпів зростання власних коштів за рахунок прибутку організації виявляються успіхи або недоліки розвитку організації.

«Звіт про прибутки та збитки» є джерелом інформації при розрахунку показників ділової активності, рентабельності організації.

1.3.4.Аналіз фінансових результатів діяльності організації

Аналіз групи показників, що характеризують платоспроможність і ліквідність організації.

Організація є платоспроможною, якщо в змозі своєчасно погашати вимоги кредиторів за грошовими зобов'язаннями та виконувати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів до бюджетних фондів і в позабюджетні фонди. Аналізуючи платоспроможність, слід зіставити стан пасивів зі станом активів організації, перегруповуючи їх за ступенем ліквідності і відповідної терміновості. Саме це дає можливість оцінити, якою мірою організація готова до погашення свої зобов'язань. Якщо робочий капітал утворений неліквідними активами або активами з завищеною оцінкою, то це може несприятливо відбитися на рентабельності організації, а в кінцевому рахунку, на її платоспроможності.

Стан неплатоспроможності може бути як випадковим, тимчасовим, так і тривалим, хронічним. Його основні причини:

• недостатня забезпеченість фінансовими ресурсами;

• невиконання плану реалізації продукції;

• нераціональна структура оборотних коштів; несвоєчасне надходження платежів від контрагентів і т.д.

Ліквідність балансу - це ступінь покриття зобов'язань організації її активами. Завдання аналізу ліквідності балансу виникає в зв'язку з необхідністю дати оцінку здатності організації своєчасно і в повному обсязі розрахуватися за своїми зобов'язаннями.

Показники ліквідності розраховуються на основі зіставлення поточних зобов'язань і активів, які використовуються для їх погашення. До поточних відносяться активи (зобов'язання) з часом звернення (строком погашення) до одного року.

1.3.5. Аналіз групи показників, що характеризує фінансову стійкість

Другим етапом аналізу фінансового стану організації є визначення фінансової стійкості організації.

Фінансова стійкість є не що інше, як надійно гарантована платоспроможність, незалежність від випадків ринкової кон'юнктури і поведінки партнерів по бізнесу. Важливою проблемою, що знаходиться на стику фінансового аналізу і фінансового планування, є визначення необхідних величин та темпів накопичення власного капіталу.

Доцільно позитивно оцінювати зростання коефіцієнта співвідношення власних і позикових коштів, що свідчить про збільшення фінансової незалежності, і зменшенні базисного значення вказаного коефіцієнта, що відображає зменшення фінансової незалежності.

6. Аналіз групи показників, що характеризує ділову активність

Фінансове становище організації залежить від швидкості обігу коштів, вкладених в активи. Тривалість перебування коштів в обороті визначається впливом зовнішніх і внутрішніх факторів, таких як сфера діяльності організації (виробнича, постачальницько-збутова, посередницька), галузева приналежність, масштаби організації, а також умови господарювання організації, що залежать від економічної ситуації в країні. Так, інфляція та відсутність налагоджених господарських зв'язків призводять до вимушеного накопичування запасів, значно уповіль процес обороту коштів.

У той же час період знаходження коштів в обороті в значній мірі визначається внутрішніми причинами, перш за все, ефективністю управління його активами.

Коефіцієнти ділової активності характеризують ефективність використання організацією коштів. До них відносяться різні показники оборотності, при розрахунку яких доцільно особливу увагу приділити аналізу оборотності дебіторської заборгованості у зв'язку із значною питомою вагою дебіторської заборгованості в складі поточних активів. У загальному вигляді зміни в обсязі дебіторської заборгованості за рік можуть бути охарактеризовані даними балансу. Більш докладний аналіз проводиться на основі даних аналітичного обліку розрахунків з покупцями і замовниками. Зокрема, оцінюється наявність у складі дебіторської заборгованості безнадійних боргів, їх частка в загальній сумі дебіторської заборгованості.

1.3.7. Аналіз групи показників, що характеризують рентабельність

При аналізі показників рентабельності необхідно брати до уваги особливості цих показників, що впливають на формування обгрунтованих висновків.

По-перше, коефіцієнт рентабельності продукції визначається результативністю роботи звітного періоду, ймовірний і планований ефект довгострокових інвестицій він не відображає.

По-друге, величину показника рентабельності капіталу необхідно оцінювати з урахуванням рівня ризику, що характеризується показником фінансової залежності організації. По-третє, чисельне значення показника рентабельності власного капіталу відображає результат розрахунку в грошових одиницях різної купівельної спроможності. Чисельник показника, тобто прибуток, відображає результат діяльності і сформований рівень цін на товари і послуги в основному за минулий період .. Знаменник показника, тобто власний капітал, складається протягом ряду років. Крім того, оцінка власного капіталу не враховує майбутні доходи організації.

1.3.8. Аналіз тенденцій розвитку організації

Необхідність передбачення найближчих перспектив розвитку - актуальне завдання для організації. Темпи зростання виробництва залежать не тільки від попиту, ринків збуту, потужностей організації, але й від фінансових ресурсів.

Оцінка фінансового стану організації дозволяє здійснювати перспективний аналіз фінансового стану організації, оцінити основні тенденції динаміки фінансового стану організації та результатів діяльності. Найбільш характерним показником є темп збільшення власного капіталу, який залежить від наступних показників:

• від рентабельності продажів;

• оборотності всього капіталу;

• фінансової активності організації із залучення позикових коштів.

Таким чином, темпи зростання власного капіталу характеризують потенційні можливості організації по розширенню виробництва.

Необхідною умовою отримання прибутку є обов'язкове перевищення виручки від реалізації продукції над витратами з її виробництва і реалізації. Якщо виручка від реалізації дорівнює витратам, то це може бути критичною точкою переходу від прибуткової діяльності організації до збитковою. Крім того, для прогнозної оцінки доцільно розрахувати критичний обсяг виробництва, критичний обсяг виручки.

При встановленні нездатності організацією здійснювати поточні платежі за грошовими зобов'язаннями та виконувати обов'язок по сплаті обов'язкових платежів на даний період часу необхідно здійснити аналіз реальної можливості щодо відновлення платоспроможності.

Найбільш простий метод оцінки реальної можливості відновлення платоспроможності базується на планованому обсязі реалізації продукції. Від обсягу реалізації залежать більшість показників фінансового аналізу: прибуток, платежі в бюджет і позабюджетні фонди, відрахування в резервні та інші фонди організації. Такі складові частини балансу, як запаси, дебіторська заборгованість, кредиторська заборгованість за своїм змістом перебувають у прямій залежності або від обсягу реалізації, або від величини витрат на реалізацію продукції. При плануванні враховується питома вага готової продукції в складі запасів, якщо готова продукція перевищує питома вага сировини, матеріалів та інших матеріальних цінностей у складі запасів - це не характеризує позитивно діяльність організації, тобто є проблеми зі збутом. У складі дебіторської та кредиторської заборгованості оцінюється частка простроченої заборгованості, оцінюється структура кредиторської заборгованості. Крім того, оцінюються найбільш характеризують фінансовий стан організації показники з урахуванням планованої величини виручки від реалізації продукції і на основі фактичних даних про розміри дебіторської та кредиторської заборгованості і величини запасів у попередньому періоді:

• оборотність дебіторської заборгованості,

• оборотність кредиторської заборгованості;

• коефіцієнт поточної ліквідності;

• коефіцієнт забезпеченості власними коштами;

• коефіцієнт рентабельності власного капіталу.

На підставі отриманих даних можна робити висновок про реальний відновлення платоспроможності організації. Зіставлення одержаного прибутку з грошовими зобов'язаннями та обов'язковими платежами дозволить розрахувати період відновлення платоспроможності.

1.3.9. Коефіцієнтний аналіз

Коефіцієнтний аналіз зводиться до вивчення динаміки відносних показників фінансового стану, розраховуються як відношення величин балансових статей чи інших абсолютних показників, одержуваних на основі бухгалтерської звітності. Крім того, при аналізі фінансових коефіцієнтів їх значення можуть порівнюватися з базисними величинами, а також вивченням їх динаміки за ряд суміжних звітних періодів. В якості базисних величин можуть бути використані теоретично обгрунтовані чи отримані в результаті експертних оцінок величини відносних показників, що характеризують оптимальні або критичні значення стійкості фінансового стану організації;

Усереднені за часовим рядом значення показників даної організації, пов'язані з минулим, сприятливим з точки зору фінансового стану періодів, середньогалузеві значення показників.

До складу коефіцієнтного аналізу входять наступні групи показників:

- Показники ліквідності:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (К1). Коефіцієнт поточної ліквідності (К2).

- Показники фінансової стійкості:

Коефіцієнт забезпеченості власними засобами (КЗ). Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів (К4). Коефіцієнт забезпеченості оборотним капіталом (К5).

- Показники ділової активності:

Показник оборотності дебіторської заборгованості (Кб). Показник оборотності кредиторської заборгованості (К7). Показник оборотності запасів (К8). Показник оборотності коштів в розрахунках (К9). Коефіцієнт співвідношення чистого оборотного капіталу і активів (К10).

- Показники рентабельності:

Коефіцієнт рентабельності активів (К11). Коефіцієнт рентабельності власного капіталу (К12). Коефіцієнт рентабельності продажів (К13). Коефіцієнт покриття витрат прибутком (К14). Показник ефективності використання необоротних засобів (К15). Чисті активи організації (К17).

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує забезпеченість організації високоліквідними активами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності визначається, як частка від ділення суми короткострокових фінансових вкладень і грошових коштів на суму найбільш термінових зобов'язань організації у вигляді короткострокових пасивів без урахування доходів майбутніх періодів, фондів споживання та резервів майбутніх витрат і платежів.

Коефіцієнт поточної ліквідності характеризує загальну забезпеченість організації оборотними коштами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань організації.

Коефіцієнт поточної ліквідності визначається, як відношення вартості оборотних коштів у вигляді запасів, короткострокової дебіторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень, грошових коштів та інших оборотних активів до найбільш термінових зобов'язаннях організації у вигляді короткострокових пасивів без урахування доходів майбутніх періодів, фондів споживання та резервів майбутніх витрат і платежів.

Коефіцієнт забезпеченості власними коштами характеризує наявність власних оборотних коштів організації, необхідних для її фінансової стійкості.

Коефіцієнт забезпеченості власними засобами визначається, як відношення різниці між вартістю капіталу і резервів та фактичною вартістю необоротних активів, а також збитків до оборотних активів.

Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів характеризує фінансову стійкість організації.

Коефіцієнт співвідношення власних і позикових коштів визначається, як відношення вартості капіталу та резервів з урахуванням доходів майбутніх періодів, фондів споживання та резервів майбутніх витрат і платежів за вирахуванням цільового фінансування і надходжень, а також збитків організації до вартості позикових коштів, які визначаються, як сума довгострокових пасивів цільового фінансування і надходжень і короткострокових пасивів без урахування доходів майбутніх періодів, фондів споживання та резервів майбутніх витрат і платежів.

Коефіцієнт забезпеченості оборотним капіталом характеризує забезпеченість організації оборотними коштами для ведення господарської діяльності.

Коефіцієнт забезпеченості оборотним капіталом визначається, як відношення оборотних коштів організації у вигляді запасів, короткострокової дебіторської заборгованості, короткострокових фінансових вкладень, грошових коштів та інших оборотних до середньомісячної виручки від реалізації товарів, робіт, послуг.

Показник оборотності дебіторської заборгованості характеризує ступінь відповідності термінів заборгованості умов платежу і середню швидкість обертання дебіторської заборгованості у грошові кошти.

Показник оборотності дебіторської заборгованості визначається як відношення середньої величини дебіторської заборгованості, що розраховується, як половина всієї суми дебіторської заборгованості на початок і на кінець періоду, до середньомісячної виручки від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг.

Показник оборотності кредиторської заборгованості характеризує ефективність використання короткострокових позикових засобів і безпосередньо впливає на платоспроможність організації. Показник оборотності кредиторської заборгованості визначається,

як відношення середньої величини кредиторської заборгованості, що розраховується, як половина суми кредиторської заборгованості на початок і на кінець періоду, до середньомісячної виручки від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг.

Показник оборотності запасів характеризує середню швидкість руху товарно-матеріальних запасів організації.

Показник оборотності запасів визначається, як відношення середньої величини запасів, що розраховується як половина суми запасів організації на початок і кінець періоду, до собівартості щомісячно реалізованої продукції.

Показник оборотності коштів в розрахунках характеризує розміщення коштів, якими користується організація, і швидкість їх трансформації з одного виду активів (сировини) у готову продукцію.

Показник оборотності коштів в розрахунках визначається, як відношення коштів у розрахунках до середньомісячної виручки за звітний період.

Коефіцієнт співвідношення чистого оборотного капіталу і активів характеризує загальну забезпеченість організації власними оборотними коштами для ведення господарської діяльності.

Коефіцієнт співвідношення чистого оборотного капіталу і активів розраховується, як відношення різниці між оборотним капіталом і короткостроковими пасивами без урахування доходів майбутніх періодів, фондів споживання та резервів майбутніх витрат і платежів з урахуванням цільового фінансування і надходжень до загальних активів організації

Коефіцієнт рентабельності активів характеризує ефективність використання активів організації.

Коефіцієнт рентабельності активів визначається, як відношення річного прибутку (збитку) до суми необоротних активів організації і оборотних активів організації, помножене на 100%.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу характеризує ефективність використання власного капіталу організації і показує прибуток, отриману з 1 рубля вартості власного капіталу.

Коефіцієнт рентабельності власного капіталу визначається, як відношення річного прибутку (збитку) до величини вартості власного капіталу плюс доходи майбутніх періодів, фонди споживання і резерви майбутніх витрат і платежів за вирахуванням цільового фінансування і надходжень і збитків помножене на 100%.

Коефіцієнт рентабельності продажів характеризує ефективність усіх операцій організації і показує, скільки прибутку припадає на одиницю реалізованої продукції.

Коефіцієнт рентабельності продажів визначається, як відношення прибутку (збитку) від реалізації до виручки від реалізації товарів, продукції, робіт, послуг, помножене на 100%.

Коефіцієнт покриття витрат прибутком характеризує ефективність ведення фінансово - господарської діяльності організації і показує, скільки балансового прибутку припадає на 1 карбованець витрат.

Коефіцієнт покриття витрат прибутком визначається, як відношення прибутку (збитку) звітного періоду до витрат, виробленим організацією за той же період.

Показник ефективності використання необоротних засобів характеризує капітальні вкладення, які здійснюються на довгостроковій основі, але ефект від яких ще не настав.

Показник ефективності використання необоротних засобів визначається, як відношення незавершеного будівництва до вартості функціонуючих основних засобів помножене на 100%.

Чисті активи організації характеризують наявність активів, не обтяжених зобов'язаннями. Чисті активи розраховуються, як різниця між активами організації

і пасивами організації.

1.3.10.Сістема ранжирування фінансових показників організації

Враховуючи різноманіття фінансових процесів, різниця у рівні їх критичних оцінок і виникають у зв'язку з цим складнощі в загальній оцінці фінансової стійкості організації, доцільно проводити інтегральну бальну оцінку фінансової стійкості. Сутність цього підходу полягає в класифікації організацій за рівнем ризику, тобто будь-яка організація може бути віднесена до певної категорії залежно від набраної кількості балів.

Вихідні дані для ранжирування об'єднані в чотири групи показників. Для визначення положення організації при ранжируванні пропонується використовувати п'ять показників, найбільш часто вживаних і найбільш повно характеризують фінансовий стан організації:

• коефіцієнт поточної ліквідності К2;

• коефіцієнт забезпеченості власними засобами К3;

• коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості К6;

• показник оборотності кредиторської заборгованості К7;

• коефіцієнт рентабельності власного капіталу До 12.
Інші показники використовуються для загальної характеристики і розглядаються при додатковому аналізі неплатоспроможних організацій.

У загальному вигляді алгоритм порівняльного ранжування організацій залежно від їх фінансового стану, рентабельності та ділової активності може бути представлений у вигляді послідовності наступних дій:

• розбивка показників на групи (1, 2, 3, 4) залежно від їхнього фактичного значення (див. таблицю 1);

• розподіл організацій за категоріями (I, II, III, IV) залежно
  від сумарно набраних балів.

Система ранжирування фінансових показників організації

Таблиця 1

Для порівнянності основних оціночних показників використовуємо бальну систему. Приймаються суму коефіцієнтів К2, КЗ, К6, К7, К12 умовно дорівнює 100 балам. За значущістю коефіцієнтів вносимо їх в таблицю і визначаємо приналежність організації до тієї чи іншої групи (див. таблицю 2).

Бальні оцінки за групами

Таблиця 2

третя

групи