Цінні папери 2 лютого

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

У цивільному обороті крім грошей беруть участь і інші грошові документи, особливе місце серед яких займають цінні папери.

Цінні папери є необхідним елементом ринкової економіки.

Цінний папір - документ, що засвідчує з дотриманням встановленої форми і обов'язкових реквізитів майнові права, здійснення або передача яких можливі тільки при його пред'явленні.

Разом з передачею цінного паперу передаються і всі права, що засвідчуються нею, в сукупності.

Ринок цінних паперів регулюють такі нормативні документи:

Цивільний Кодекс РФ Глава 7 "Цінні папери", Федеральний Закон № 39-ФЗ "Про ринок цінних паперів" від 22.04.96г. і деякі інші нормативно-правові акти. У них розкриваються такі поняття, як емісія цінних паперів, їх розміщення, передплата на цінні папери, конвертація, містяться вимоги до професійних учасників ринку цінних паперів (брокерам, дилерам, кліринговим організаціям, депозитаріям, реєстраторам, номінальним утримувачам цінних паперів), визначаються умови реклами цінних паперів та вирішуються інші питання, пов'язані з цінними паперами.

Цінний папір як юридична категорія може розглядатися в якості титулу майнових прав, а також в якості рухомого майна.

Цінний папір має певними принципами.

По-перше, це строго формалізований документ. Відсутність хоча б одного з реквізитів цінного паперу або порушення форми цінного паперу тягне недійсність цінного паперу.

По-друге, цінний папір засвідчує певне майнове право. Наприклад, право вимагати сплати дивідендів або відсотків.

По-третє, для реалізації таких прав обов'язкове пред'явлення цього цінного паперу - необхідність презентації.

По-четверте, цінний папір має публічної достовірністю. По відношенню до належним чином легітимізованим власникові цінного паперу зобов'язана за цінним папером особа може висувати лише такі заперечення, які випливають із змісту самого документа або стосуються дійсності паперу, або засновані на безпосередніх відносинах між боржником за цінним папером та її власником.

Цінні папери можуть існувати в документарній та бездокументарній формі. Під документарній формою цінних паперів розуміється така форма, при якій власник встановлюється на підставі пред'явлення оформленого належним чином сертифіката цінного паперу.

Під бездокументарній формою цінних паперів розуміється така форма, при якій власник встановлюється на підставі запису в системі ведення реєстру власника цінних паперів. Операції з бездокументарними цінними паперами можуть вчинятися тільки при зверненні до особи, яка офіційно здійснює записи прав. Передача, надання і обмеження прав повинні офіційно фіксуватися цією особою, яка несе відповідальність за збереження офіційних записів, забезпечення їх конфіденційності, подання правильних даних про таких записах, вчинення офіційних записів про проведені операції.

У залежності від ступеня індивідуалізації уповноваженої особи, цінні папери можуть бути представницькими, ордерних або іменними.

У цінному папері на пред'явника засвідчені нею майнові права належать тому, хто фактично зможе пред'явити її зобов'язаному особі, а останній має право, і зобов'язаний провести виконання такого власнику.

У ордерним цінним папером названий суб'єкт посвідченого нею права. Ця особа має право здійснити це право і призначити своїм розпорядженням або наказом (ордером) іншу уповноважену особу. Передача прав за ордерним цінним папером здійснюється шляхом вчинення безпосередньо на ній (на звороті) передавального напису - індосаменту.

У іменним цінним папері засвідчені нею майнові права належать тільки прямо позначеному там особі, якій тільки й може бути вироблено належне виконання по такому папері.

Виділяють також емісійні та неемісійні цінні папери.

Емісійний цінний папір одночасно характеризується наступними ознаками:

- Розміщується випусками;

- Закріплює сукупність майнових і немайнових прав, що підлягають задоволенню, поступку і безумовному здійсненню з дотриманням форми і порядку, встановлених Законом України "Про ринок цінних паперів";

- Має рівний обсяг, і терміни здійснення прав усередині одного випуску незалежно від часу придбання цінного паперу.

Неемісійні цінні папери регулюються спеціальним законодавством. Внаслідок цього видача неемісійних цінних паперів не потребує процедури емісії (проспектів емісії, реєстрації випусків і звітів про підсумки випусків). Не потрібно також публічного розкриття інформації про видані цінних паперах.

До цінних паперів відносяться: державна облігація, облігація, вексель, чек, депозитний і ощадний сертифікати, банківська ощадна книжка на пред'явника, коносамент, акція, приватизаційні цінні папери та інші документи, які законами про цінні папери або у встановленому ними порядку віднесено до цінних паперів. Перелік цінних паперів не є закритим ..

Державна облігація - це цінний папір, що випускається державою та засвідчує договір державної позики.

Державна облігація - це цінний папір, що засвідчує право громадянина або юридичної особи на отримання від Російської Федерації або суб'єкта РФ наданих їм у позику грошових коштів або, в залежності від умов позики, іншого майна, встановлених відсотків або інших майнових прав у строки, передбачені умовами випуску позики в обіг.

Державна облігація є форма існування державного боргу. Якщо держава реалізує свої облігації всередині країни, то вони є формою існування внутрішнього боргу. Якщо державні облігації продаються за межами країни, то вони представляють собою зовнішній борг держави. Такого роду облігації звичайно називаються "єврооблігаціями".

Облігація - це емісійний цінний папір, що закріплює право її власника на отримання від емітента у встановлений термін її номінальної вартості, відсотків або іншого майнового еквівалента.

Облігації можуть бути документарними і бездокументарними, іменними і представницькими.

Вони можуть бути емітовані державою або приватними юридичними особами.

Облігації служать додатковим джерелом коштів для емітента. Часто їх випуск має цільовий характер - для фінансування конкретних програм або об'єктів, дохід від яких в подальшому слугує джерелом для виплати доходу за облігаціями.

Особливістю облігацій є фіксований період виплат стабільних відсотків. Зазвичай термін погашення від одного року до 30 років. Це дозволяє досить точно прогнозувати суму прибутку від таких інвестицій. Це цінні папери з фіксованим доходом.

При укладанні угод з облігаціями ціна операції завжди вказується у відсотках від номіналу облігації. У котируваннях, що приходять з біржі, ринкова ціна також вказується у відсотках від номіналу.

Вексель - це цінний папір, який засвідчує нічим не обумовлені зобов'язання векселедавця або іншого, зазначена у ньому, виплатити векселедержателю обумовлену суму у встановлений термін.

Вексель може бути простим і переказним.

Простий вексель - письмовий документ, що містить просте і нічим не обумовлене зобов'язання векселедавця сплатити у визначений строк векселедержателю або за його наказом іншій особі встановлену у векселі грошову суму.

Переказний вексель - письмовий документ, що містить просте і нічим не обумовлений векселедержателя іншій особі (платнику) сплатити в певний термін векселедержателю встановлену у векселі грошову суму.

У цивільному обороті вексель використовується або замість грошового платежу, або для одержання платежу. Векселі використовуються в банківських операціях, між громадянами або організаціями, у зовнішньоторговельному обороті.

Предметом вексельного зобов'язання можуть бути тільки гроші.

Вексель не може бути випущений в бездокументарній формі, буває ордерним або іменним.

У тексті векселя не повинно бути посилань на одиницю, що стала підставою для його видачі.

Платіж за векселем може бути отриманий тільки при його пред'явленні.

Обов'язкові реквізити векселя встановлені однаковим законом про переказний і простий вексель, що є додатком № 1 до Женевської конвенції від 7 червня 1930 року № 358 "Про Единообразном законі про переказні і прості векселі":

вексельна мітка "вексель" у тексті документа;

безумовний наказ або зобов'язання сплатити певну суму;

найменування платника і першого держателя;

найменування ремітента;

термін і місце платежу;

дата і місце складання векселя і підпис векселедавця.

При відсутності хоча б одного з обов'язкових реквізитів документ не може бути визнаний векселем. Хоча є низка винятків: за невідомих терміні платежу вважається, що вексель підлягає оплаті за пред'явленням; при незазначення місця платежу, таким вважається вказану адресу платника; за невідомих місці складання, таким вважається адреса векселедавця; якщо на векселі є підписи осіб, нездатних зобов'язуватися або підроблені, то підписи інших осіб все ж не втрачають сили.

Федеральний закон від 11.03.1997 N 48-ФЗ "Про перекладному і простому векселі" є основоположним при регулюванні вексельних відносин.

Чек - це цінний папір, оформлена за встановленою формою і дає право на одержання зазначеної в ній суми грошей. Розрізняють чеки для отримання готівкових грошей і чеки для здійснення розрахунків у порядку безготівкових платежів, тобто розрахункові чеки.

В організації безготівкових розрахунків за допомогою чеків і у виконанні певних операцій зазвичай беруть участь чотири юридичні або фізичні особи:

1.Банк чекодавця - банк, який. Видає своєму клієнтові (чекодавцю) бланки чеків і забезпечує оплату виписаних, належним чином оформлених чеків, пред'явлених банком чекодержателя.

2. Чекодавець - особа, що виписало чек як документ, що забезпечує отримання грошей контрагентом в порядку оплати за відпущену продукцію, виконані роботи, надані послуги.

3. Чекодержатель-особа, яка має оформлений чек, який дає йому право отримати гроші від чекодавця.

4. Банк чекодержателя. Його завдання полягає в тому, щоб оплатити пред'явлений чекодержателем чек за рахунок коштів, які чекодавець повинен мати у своєму банку (банку чекодавця).

Розрахунки чеками між фізичними особами в Росії поки не практикуються, в той час як за кордоном вони широко поширені. В окремих випадках і чекодержатель, і чекодавець обслуговуються одним банком, який у таких випадках виконує функції першого та четвертого осіб. Надалі, коли зникнуть відмінності між грошовим і розрахунковим чеками, вони будуть прийматися до оплати в будь-якому банку, як це робиться в розвинених країнах.

Перед видачею чеків банки зобов'язані внести в них наступні відомості, без яких чек вважається недійсним:

- Найменування головного банку та його місцезнаходження (поруч з найменуванням головного банку може бути проставлений його фірмовий знак або логотип) - у верхній лівій частині чека, а у разі видачі чека філією банку - також і найменування філії та її місцезнаходження у верхній правій частині чека;

- Номер банківської установи, який йому присвоєно у системі розрахунково-касових центрів ЦБР;

- Найменування і номер рахунку чекодавця або прізвище, ім'я та по батькові, якщо чек видається фізичною особою;

- На зворотній стороні чека повинен бути зазначений ліміт, в межах якого може виписуватися чек.

Ощадний (депозитний) сертифікат - це цінний папір, що засвідчує суму вкладу, внесеного у банк, і права вкладника (власника сертифіката) на отримання після закінчення встановленого строку суми вкладу та обумовлених в сертифікаті відсотків у банку, який видав сертифікат, або в будь-якій філії цього банку .

Ощадні (депозитні) сертифікати бувають наступних видів: іменні та на пред'явника.

Ощадний (депозитний) сертифікат використовується як особливий вид депозиту з фіксованою процентною ставкою, яка встановлюється при видачі цінного паперу. Виплата відсотків по ощадному сертифікату здійснюється одночасно з погашенням сертифікату при його пред'явленні. Його можна подарувати або передати іншій особі. Ощадний сертифікат, виписаний на пред'явника, передається іншій особі простим врученням, а іменний сертифікат передається простим оформленням цесії (уступки вимоги).

Сертифікати можна заповідати своїм спадкоємцям. Його можна використовувати як заставу при кредитуванні.

Використовується для зберігання грошових коштів під час поїздок і як засіб розрахунків між фізичними особами.

Банківська ощадна книжка на пред'явника - цінний папір, що засвідчує укладення договору банківського вкладу з громадянином і внесення грошових коштів на його рахунок за вкладом.

В ощадній книжці мають бути зазначені і засвідчені банком найменування і місце знаходження банку, а якщо вклад внесено у філію, також його відповідної філії, номер рахунка за вкладом, а також усі суми грошових коштів, зарахованих на рахунок, усі суми грошових коштів, списаних з рахунки, і залишок грошових коштів на рахунку на момент пред'явлення ощадної книжки у банк.

Якщо не доведено інше стан вкладу, дані про вклад, вказані в ощадній книжці, є підставою для розрахунків за вкладом між банком і вкладником.

Видача вкладу, виплата відсотків за ним і виконання розпоряджень вкладника про перерахування грошових коштів з рахунка за вкладом іншим особам здійснюються банком у разі пред'явлення ощадної книжки.

Коносамент - документ, що видається перевізником вантажу вантажовласнику. Засвідчує право власності на відвантажений товар.

Основною сферою застосування коносамента є морське перевезення вантажів.

Коносамент виконує одночасно декілька функцій: розписка перевізника в отриманні вантажу для перевезення, з одночасним описом видимого стану вантажу, товарно-транспортна накладна, підтвердження договору перевезення вантажу, товаророзпорядчий документ.

Ця цінний папір може служити забезпеченням кредиту під відвантажені товари ..

Основними реквізитами коносамента згідно з Кодексом торговельного мореплавання РФ є: найменування судна (якщо вантаж прийнято до перевезення на визначеному судні), перевізника та відправника, місце прийому або навантаження вантажу, місце призначення вантажу (або, при наявності чартеру, місце призначення або направлення судна), найменування одержувача (іменний коносамент) або зазначення, що коносамент видано за наказом відправника, або найменування одержувача з зазначенням, що коносамент видано за наказом одержувача (ордерний коносамент), або вказівку, що коносамент видано на пред'явника (коносамент на пред'явника); найменування вантажу, наявної на ньому марки, місць або кількість та / або міра (вага, об'єм), вага, фрахт та інші належні перевізнику платежі, час і місце видачі коносамента, число складених примірників коносамента, підпис капітана або іншого представника перевізника.

Акція - це цінний папір, що засвідчує право її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивіденду, на участь в управлінні справами акціонерного товариства і частина майна, що залишилося після ліквідації.

Випуск акцій може здійснюватися лише акціонерними товариствами, які таким чином формують свій статутний капітал. При цьому акції можуть бути різних видів.

Розрізняють іменні акції і акції на пред'явника, що вільно обертаються і з обмеженим колом обігу (акції закритих акціонерних товариств).

За обсягом наданих акціонерам прав акції діляться на прості та привілейовані.

Прості акції володіють наступними основними перевагами:

по них можливе отримання більш високих дивідендів у періоди ефективної діяльності акціонерної компанії;

власники цих акцій мають можливість прямого впливу на господарський процес шляхом участі в управлінні акціонерним товариством;

ліквідність простих акцій на фондовому ринку більш висока, ніж привілейованих;

доходи по цих акціях ув'язані з темпами інфляції в країні;

власники акцій мають можливість брати участь у розробці дивідендної політики компанії.

Разом з тим цим акціям притаманні такі недоліки:

нестабільність доходів компанії істотно впливає на розмір виплачуваних нею дивідендів;

при неефективній діяльності акціонерного товариства дивіденди за ними можуть бути не виплачені;

при банкрутстві та ліквідації акціонерного товариства власник простих акцій може втратити інвестований у них капітал частково або повністю;

прості акції не захищені ні від систематичного (ринкового) ризику, ні від несистематичного (специфічного) ризику.

Привілейовані акції також мають переваги:

вони забезпечують їх власникові стабільний дохід у вигляді заздалегідь обумовленого розміру дивідендів;

виплата за цими акціями здійснюється незалежно від результатів господарської діяльності акціонерної компанії в звітному періоді;

привілейовані акції повністю захищені від систематичного ризику і частково від несистематичного.

Однак цим акціям властиві й недоліки:

у періоди ефективної діяльності акціонерного суспільства рівень дивідендних виплат по них може бути нижче, ніж по простих акціях;

власники цих акцій не зможуть взяти участь в управлінні акціонерною компанією;

реальний дивідендний дохід по цих акціях практично не пов'язаний з темпами інфляції в країні;

ці акції менш ліквідні у порівнянні з простими акціями.

Поряд з акціями акціонерні товариства можуть випускати сертифікати акцій або тимчасові свідоцтва, які є іменними цінними паперами та підтверджують, що утримувач сертифікату є власником певного числа акцій даного акціонерного товариства.

Приватизаційними цінними паперами є державні цінні папери цільового призначення, які використовуються в якості платіжного засобу для придбання об'єктів приватизації.

Приватизаційні цінні папери - це цінні папери, що випускаються відповідно до Закону про приватизацію та забезпечують їх власникам право придбання державного майна в процесі приватизації. Можуть бути випущені безпосередньо від імені Російської Федерації, а також певним російським виконавчим органом.

Приватизаційні цінні папери мають обмежену сферу використання. Власникам надається право придбати на наявні в їх розпорядженні приватизаційні цінні папери відчужуване в процесі приватизації майно, включаючи акції приватизованих підприємств.

Цінні папери - неминучий атрибут будь-якого нормативного товарного обороту. Будучи товаром, вони разом з тим здатні бути як засобом кредиту, так і засобом платежу, ефективно замінюючи в цій якості готівкові гроші.

Використані джерела

1. Федеральний закон від 11.03.1997 N 48-ФЗ "Про перекладному і простому векселі"

2. Федеральний закон "Про ринок цінних паперів" від 22.04.1996 N 39-ФЗ

3. Федеральний закон "Про іпотечні цінні папери" від 11.11.2003 N 152-ФЗ

4. Цивільний кодекс Російської Федерації: частини перша, друга, третя і четверта: текст із змінами і доповненнями на 15 лютого 2010 року. - М.: Ексмо, 2010. - 656с.

5. Цивільне право: навч.: У 3 т. Т. 1. - 6-е вид., Перераб. і доп. / Н. Д. Єгоров, І. В. Єлісєєв. - М.: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2007. - 784с.

6. Ринок цінних паперів: Підручник / За ред. В.А. Галанова, А.І. Басова. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Фінанси і статистика, 2006. - 448 с.


Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Банк | Контрольна робота
53кб. | скачати


Схожі роботи:
Похідні цінні папери 2 лютого
Державні цінні папери 2 лютого
Цінні папери кредитних організацій державні та муніципальні цінні папери
ЦІННІ ПАПЕРИ 23
Цінні папери 2 Цінні папери:
Цінні папери 2
Цінні папери
Інвестиції і цінні папери
Похідні цінні папери
© Усі права захищені
написати до нас