Реферат з курсу: «Фінанси, Грошовий обіг, Кредит" виконав: А. С. Скаліна
Московський державний індустріальний університет
Кафедра: «Фінанси»
Москва 2001
Введення
Сучасне кредитно-грошове та фінансове господарство країни переживає серйозні структурні зміни. Перебудовується кредитна система, виникають нові види кредитно-фінансових інститутів та операцій, модифікується система взаємовідносин центральних банків і фінансово-кредитних інститутів.
Тема реферату зацікавила мене в зв'язку з тим, що істотні зміни відбуваються й у функціонуванні банків: підвищується самостійність і роль банків у народному господарстві; розширюються функції діючих і створюються нові фінансово-кредитні інститути; вишукуються шляхи зростання ефективності банківського обслуговування внутрішньогосподарських і зовнішньоекономічних зв'язків; йде пошук оптимального розмежування сфер діяльності і функцій спеціалізованих фінансово-кредитних і банківських установ; розробляється нове банківське законодавство відповідно до завдань сучасного етапу господарського розвитку. У всьому цьому важливу роль відіграють центральні банки.
Тому в своїй роботі я спробую розкрити сутність центральних банків, розповім про історію і формах їх виникнення, спробую оцінити їх роль, написавши про функції та грошово-кредитній політиці емісійних банків.
2. Виникнення Центральних банків.
2.1.Целі і завдання організації центральних банків.
Виникнення центральних банків історично пов'язане з централізацією банкнотної емісії в руках небагатьох найбільш надійних, користувалися загальним довірою комерційних банків, чиї банкноти могли успішно виконувати функцію загального кредитного знаряддя обігу. Такі банки стали називатися емісійними. Держава, видаючи відповідні закони, активно сприяло цьому процесові, оскільки випускалися для видачі позичок численними дрібними банками банкноти позбавлялися здатності до звернення в разі банкрутства емітентів. Для регулювання банкнотної емісії держава стала піддавати її жорсткої регламентації; комерційним банкам було заборонено здійснювати емісію банкнот. Таке право було закріплено виключно за емісійними банками.
Так склалася дворівнева банківська система, що складається з численних комерційних банків та одного центрального емісійного банку. В Англії - це Англійський банк, у Франції - Французький банк, у США з часу видання федерального акту в 1913 році функціонують дванадцять федеральних резервних банків, що входять в єдину Федеральну резервну систему США, в РФ - Центральний Банк Росії (Банк Росії).
Емісійні банки відіграють особливу роль у кредитній системі кожної країни, що здійснює ринкові перетворення. У самій назві центрального банку, як мені здається, відбивається роль банку в кредитній системі країни. Центральний банк служить віссю, центром кредитної системи, він стає важливим інструментом регулювання економіки.
2.2. Особливості і форми організації центральних банків.
Історично існували два шляхи освіти центральних банків. Одні з них стали центральними в результаті тривалої історичної еволюції. Це мало місце головним чином у країнах, де капіталістичні відносини виникли порівняно рано (в середині XIX - початку XX ст.). Так, Банк Англії став емісійним центром у 1844 р., Банк Франції - в 1848 р., Банк Іспанії - в 1874 р.
В епоху державно-монополістичного капіталізму отримав великий розвиток процес націоналізації центральних банків, які раніше мали статус акціонерних. Націоналізацію центральних банків прискорили економічна криза 1929 - 1933 рр.. і друга світова війна, що підсилили тенденції державно-монополістичного регулювання економіки. У 1938 р. був націоналізований Банк Канади, в 1942 р. - Банк Японії, в 1946 р. - Банк Англії і Банк Франції.
Інші банки (федеральні банки США, утворені в 1913 р., центральні банки багатьох латиноамериканських держав) з самого початку були засновані як емісійні центри.
Після другої світової війни були створені державний емісійні інститути у ФРН - Бундесбанк (1957 р.) та Австрії - Резервний банк Австрії (1960 р.).
У сучасних умовах в більшості країн центральні банки за своєю суттю є державними, навіть у тих випадках, коли формально не належать державі. Наприклад, державі належить лише частина капіталу Швейцарського національного банку, 55% капіталу Банку Японії, 50% капіталу Національного банку Бельгії.
За характером власності банки можна розділити на такі види:
Державні, капітал яких належить державі. Так, 100% капіталу центрального банку належить державі в Великобританії, ФРН, Франції, Росії, Данії та Нідерландах;
Акціонерні: у США 100% капіталу федеральних резервних банків перебуває у власності банків-членів ФРС; в Італії 100% капіталу центрального банку належить банкам і страховим компаніям;
Змішані: в Японії (55% - у власності держави і 45% приватних осіб) і у Швейцарії (57% - у власності кантонів і 43% приватних осіб).
Деякі центральні банки були відразу утворені в якості державних (у ФРН, Росії); інші створювалися як акціонерні, а потім націоналізувалися (у Великобританії, Франції).
Частка власності держави в капіталі центрального банку є найважливішим чинником, що визначає його місце в економіці країни, яке в значній мірі залежить від національних традицій і особливостей розвитку банківської системи.
Однак найбільш не залежними від держави є ФРС США і Німецький федеральний банк, хоча в США капітал федеральних резервних банків належить банкам - членам ФРС, а у ФРН - державі. Отже, 100%-ное участь держави в капіталі центрального банку є більше питанням престижу і традицій. Наприклад, центральний банк Італії, хоча і перебуває у власності банків та страхових компаній, є більш залежним від державних органів.
Другим чинником, що визначає незалежність центрального банку від держави, є процедура призначення або вибору керівництва банку. За цією ознакою центральні банки можна згрупувати по країнах.
Перша група - країни, в яких керівні органи центрального банку (Президент і члени Директорату) призначаються урядом або обираються із запропонованих урядом кандидатур. До цієї групи відносяться Австрія, Великобританія, Данія, Росія, Франція, ФРН, Швейцарія, Японія.
До другої групи належить Італія, де Президент центрального банку призначається радою керуючих Банку, до якого не входять політичні діячі, а потім повинен бути схвалений Радою Міністрів і затверджений Президентом країни.
До третьої групи відносяться Нідерланди, де рішення про призначення приймає Рада міністрів на основі кандидатур, запропонованих центральним банком.
Третім фактором, який відображає незалежність центрального банку, є ступінь подробиці визначення в законодавстві цілей та завдань його діяльності. Цим встановлюються, по-перше, рамки свободи діяльності центрального банку, по-друге, в законодавчому порядку визначаються його повноваження. Так, в Австрії, Данії, Франції, ФРН, Швейцарії та Японії основні цілі та сфера діяльності відображені в конституції або докладно викладені в законах про центральному банку і банківської діяльності.
Наприклад, у ФРН мети і область функціонування центрального банку визначені Конституцією, яка формулює основне завдання Німецького федерального банку як забезпечення стабільності національної валюти. Крім того, Законом про Німецький федеральний банк 1957 перед ним поставлені такі основні завдання: регулювання грошового обігу та кредитного забезпечення економіки, здійснення платіжного обороту. Причому в цьому Законі підкреслюється, що Банк підтримує економічну політику уряду лише в тій мірі, в якій вона не суперечить збереженню купівельної сили грошей.
Четвертим фактором незалежності центрального банку є законодавчо встановлене право державних органів на їх втручання в грошово-кредитну політику.
Найбільш низьким ступенем незалежності в цьому плані мають центральні банки Франції та Італії. Визначення напрямки грошово-кредитної політики в цих країнах в законодавчому порядку передано уряду. Центральний банк є лише консультантом і повинен виконувати рішення уряду.
У таких країнах, як Великобританія, Нідерланди, Швеція та Японія, законодавчо встановлено можливість державних органів втручатися в політику центрального банку.
І, нарешті, центральні банки ФРН та Швейцарії за цією ознакою є найбільш незалежними, тому що в законодавстві цих країн відсутнє право держави на втручання в грошову політику центрального банку. Крім того, на відміну від Федеральної резервної системи США Німецький федеральний банк не підзвітний парламенту.
П'ятий фактор незалежності центрального банку - наявність законодавчого обмеження кредитування уряду.
За цією ознакою незалежними є центральні банки Австрії, Нідерландів та ФРН.
Менша ступінь незалежності надається у Франції і в Японії, де обсяг кредитування уряду затверджується парламентом країни і передбачений законодавством.
Третю групу країн складають Данія, Італія, Швеція і Швейцарія, у яких формально не існує обмеження обсягу кредитування уряду. Це свідчить про більшу ступінь залежності центрального банку за цією ознакою від держави.
У Великобританії і США розподіл кредитів державі здійснюється за участю центрального банку на відкритому ринку.
Таким чином, всі ці п'ять факторів незалежності центрального банку свідчать про місце його в економіці промислово розвинутих країн, вплив на економічні процеси за допомогою наданого йому законом інструментарію регулювання, про ступінь залежності від уряду і про особливу роль у грошово-кредитній системі країни.
Але незалежно від того, належить чи ні капітал центрального банку державі, історично між банком і урядом склалися тісні зв'язки, особливо посилилися на сучасному етапі.
2. Банк Росії, і його функції
Центральний Банк (або Банк Росії) - державний банк, що стоїть на чолі всієї банківської системи РФ, визнано єдиним емісійним центром, що виконує функції державного регулювання грошово-кредитних відносин і перебуває у федеральній власності тобто належить державі. ЦБ є юридичною особою, має свій статут і здійснює витрата за рахунок своїх доходів. Управління ЦП здійснює Рада директорів у складі голови та його заступників, а також керівних основними підрозділами.
З 1992 року грошово-кредитна політика Банку Росії направлена на досягнення фінансової стабілізації, в першу чергу, зниження темпів інфляції, зміцнення курсу національної валюти і забезпечення стійкості платіжного балансу країни, створення умов для здійснення позитивних структурних зрушень в економіці.
В основі грошово-кредитного регулювання, здійснюваного Банком Росії, лежить принцип кількісних обмежень на приріст грошової маси. З 1996 року пріоритети політики в грошово-кредитній сфері змістилися у напрямі збільшення реальної пропозиції грошей в економіці при подальшому зниженні середньомісячних темпів інфляції.
Потрібно зазначити, що кредитна політика здійснюється непрямими і прямими методами впливу. Різниця між ними полягає в тому, що Центральний Банк або робить непрямий вплив через ліквідність кредитних установ, або встановлює ліміти кредитування економіки (тобто кількісні обмеження кредиту).
Інструментів грошово-кредитної політики досить багато, і вони дуже різноманітні. Їх поділяють на економічні та адміністративні. Серед економічних методів класики зазвичай виокремлюють три методи це регулювання дисконтної ставки, норма обов'язкових резервів і операції на ринку цінних паперів. Банк Росії, будучи органом, що визначає і проводить грошово-кредитну політику в РФ, використовує такі інструменти та методи:
рефінансування банків і надання кредитів
Термін "рефінансування" означає отримання грошових коштів кредитними установами від центрального банку. Центральний банк може видавати кредити комерційним банкам, а також переобліковуються цінні папери, що знаходяться в їхніх портфелях (як правило у вигляді векселів). У разі підвищення центральним банком ставки рефінансування, комерційні банки будуть прагнути компенсувати втрати, викликані її ростом (подорожчанням кредиту) шляхом підвищення ставок за кредитами, що надаються позичальникам. тобто зміна облікової ставки (ставки рефінансування) прямо впливає на зміну ставок по кредитах комерційних банків. Це і є головною метою даного методу грошово-кредитної політики центрального банку.
Обов'язкове резервування
В даний час мінімальні резерви - це найбільш ліквідні активи, які зобов'язані мати всі кредитні установи, як правило, або у формі готівки в касі банків, або у вигляді депозитів у центральному банку. Норми даних резервів визначаються саме ЦБ. Використання нормативів може мати як тотальний (встановлення до всієї суми зобов'язань або позик), так і селективний (до їх певної частини) характер впливу.
Мінімальні резерви виконують дві основні функції:
По-перше, вони як ліквідні резерви служать забезпеченням зобов'язань комерційних банків по депозитах їхніх клієнтів. Наприклад, якщо комерційний банк збанкрутує, то саме ці резерви повинні погасити вклади клієнтів банку.
По-друге, мінімальні резерви є інструментом, використовуваним центральним банком для регулювання обсягу грошової маси в країні. За допомогою зміни нормативу резервних коштів центральний банк регулює масштаби активних операцій комерційних банків, а отже, і можливості здійснення ними депозитної емісії.
Зміна норми обов'язкових резервів впливає на рентабельність кредитних установ. Так, у випадку збільшення обов'язкових резервів відбувається як би недоодержання прибутку. Тому, на думку багатьох західних економістів, даний метод служить найбільш ефективним антиінфляційним засобом.
В останні півтора-два десятиліття відбулося зменшення ролі зазначеного методу кредитно - грошового регулювання. Про це говорить той факт, що повсюдно (у західних країнах) відбувається зниження норми обов'язкових резервів і навіть її скасування по деяких видах депозитів.
Операції на відкритому ринку
Поступово два вищеописаних методу грошово-кредитного регулювання (рефінансування й обов'язкове резервування) втратили своє першорядне за важливістю значення, і головним інструментом грошово-кредитної політики стали інтервенції центрального банку, що одержали назву операцій на відкритому ринку.
Цей метод полягає в тому, що центральний банк здійснює операції купівлі-продажу цінних паперів у банківській системі. Придбання цінних паперів у комерційних банків збільшує ресурси останніх, відповідно підвищуючи їхні кредитні можливості, і навпаки. Центральний банк періодично вносить зміни до зазначеного метод кредитного регулювання, змінює інтенсивність своїх операцій, їхню частоту.
Операції на відкритому ринку вперше стали активно застосовуватися в США, Канаді та Великобританії у зв'язку з наявністю в цих країнах розвиненого ринку цінних паперів. Пізніше цей метод кредитного регулювання отримав загальне застосування і в Західній Європі.
Таким чином, операції на відкритому ринку, цей метод грошово-кредитного регулювання, значно відрізняються від двох попередніх. Головна відмінність - це використання більш гнучкого регулювання, оскільки обсяг покупки цінних паперів, а також використовується при цьому процентна ставка можуть змінюватися щодня відповідно до напряму політики центрального банку. Комерційні банки, зважаючи на зазначену особливість даного методу, повинні уважно стежити за своїм фінансовим становищем, не допускаючи при цьому погіршення ліквідності.
Поряд з економічними методами, за допомогою яких центральний банк регулює діяльність комерційних банків, їм можуть використовуватися в цій області й адміністративні методи впливу.
До них відноситься, наприклад, використання кількісних кредитних обмежень. Цей метод кредитного регулювання являє собою кількісне обмеження суми виданих кредитів. На відміну від розглянутих вище методів регулювання, даний метод є прямим методом впливу на діяльність банків.
Потрібно відзначити, що домагаючись за допомогою зазначеної політики стримування банківської діяльності і помірного росту грошової маси, держава сприяє зниженню ділової активності. Тому метод кількісних обмежень став використовуватися не так активно, як раніше, а в деяких країнах взагалі скасований.
Також центральний банк може встановлювати різні нормативи (коефіцієнти), які комерційні банки зобов'язані підтримувати на необхідному рівні. До них відносяться нормативи достатності капіталу комерційного банку, нормативи ліквідності балансу, нормативи максимального розміру ризику на одного позичальника і деякі доповнюють нормативи. Перераховані нормативи обов'язкові для виконання комерційними банками. Також центральний банк може встановлювати необов'язкові, так звані оціночні нормативи, які комерційним банкам рекомендується підтримувати на належному рівні.
"При порушенні комерційними банками банківського законодавства, правил здійснення банківських операцій, інших серйозних недоліках у роботі, що веде до обмеження прав їхніх акціонерів, вкладників, клієнтів центральний банк може застосовувати до них найжорсткіші заходи адміністративного впливу, аж до ліквідації банків.
Очевидно, що використання адміністративного впливу з боку центрального банку стосовно комерційних банків на повинен носити систематичного характеру, а застосовуватися в порядку виключно вимушених заходів ".
2.1.Еміссія банкнот
За Банком Росії як представником держави законодавчо закріплено здійснення емісія готівкових грошей, організація їх обігу та вилучення з обігу на території Російської Федерації.
Рада директорів приймає рішення про випуск в обіг нових банкнот і монети і про вилучення старих, стверджує номінали і зразки нових грошових знаків.
З метою організації готівкового грошового обігу на території Російської Федерації на Банк Росії покладаються такі функції:
прогнозування й організація виробництва, перевезення і зберігання банкнот і монети, створення їх резервних фондів;
встановлення правил зберігання, перевезення та інкасації готівки для кредитних організацій;
встановлення ознак платоспроможності грошових знаків і порядку заміни пошкоджених банкнот і монети, а також їх знищення;
визначення порядку ведення касових операцій.
2.2.Проведеніе грошово-кредитної політики.
Грошово-кредитна політика ЦБ являє собою сукупність заходів, спрямованих на зміну грошової маси в обігу, обсягу кредитів, рівня процентних ставок та інших показників грошового обігу та ринку позичкових капіталів. Її мета - регулювання економіки за допомогою впливу на стан сукупного грошового обороту, він включає в себе готівкову грошову масу в обігу і безготівкові гроші, що знаходяться на рахунках у банках.
Грошово-кредитна політика ЦБ спрямована або на стимулювання грошово-кредитної емісії - кредитна експансія (пожвавлення кон'юнктури в умовах падіння виробництва), або на обмеження грошово-кредитної емісії в періоди економічних підйомів - кредитна рестрикція.
ЦБ використовує при проведенні грошово-кредитної політики комплекс інструментів, які різняться:
за формою їх впливу (прямі і непрямі);
по об'єктах впливу (пропозиція грошей і попит на гроші);
за характером параметрів, що встановлюються в ході регулювання (кількісні та якісні).
Всі ці методи використовуються в єдиній системі.
Основними інструментами грошово-кредитної політики ЦБ є:
- Зміна норм обов'язкових резервів, розміщуваних комерційними банками в НБУ;
- Регулювання офіційної облікової ставки;
- Проведення операцій з цінними паперами та іноземною валютою.
Визначення пріоритетності інструментів грошово-кредитної політики залежить від тих цілей, які вирішує ЦБ на тому чи іншому етапі розвитку країни.
Зміна норм обов'язкових резервів. Відповідно до інструкції № 1 «Про порядок регулювання діяльності комерційних банків» та Вказівки про порядок формування централізованих фондів банківської системи Росії за рахунок внесків комерційних банків ЦБР утворює резервний фонд кредитної системи РФ, кошти якого формуються за рахунок резервування в ньому певної частки залучених комерційними банками коштів сторонніх організацій, які використовуються в якості кредитних ресурсів.
Фонд обов'язкових резервів - це обов'язкова норма вкладів комерційних банків у ЦБ, що встановлюється в законодавчому порядку і визначається як відсоток від загальної суми вкладів комерційних банків. Він створений для того, щоб при необхідності забезпечити можливість комерційним банкам своєчасно виконати перед клієнтами свої зобов'язання з повернення раніше залучених коштів за рахунок того, що частина цих коштів депонується і не використовується банками як кредитних ресурсів.
ЦБР, змінюючи норми обов'язкових резервів, впливає на кредитну політику комерційних банків і стан грошової маси в обігу. У результаті підвищення норми обов'язкових резервів ЦБ скорочує суми вільних грошових коштів, що знаходяться у розпорядженні комерційних банків і використовуються для розширення активних операцій, зменшення норми резервів дозволяє комерційним банкам у більш повній мірі використовувати сформовані їм кредитні ресурси, тобто збільшити кредитні вкладення в народне господарство.
Регулювання офіційної облікової ставки ЦБ.
Облікова ставка використовується ЦБ в операціях з комерційними банками з обліку короткострокових державних облігацій, комерційних векселів та інших цінних паперів, що відповідають вимогам ЦП і є оперативним інструментом державного впливу на ринок позикових капіталів (у залежності від його стану може змінюватися протягом року).
Офіційна облікова ставка служить орієнтиром для ринкових процентних ставок; її зміна по наданим ЦБ кредитами, збільшуючи або зменшуючи пропозицію кредитних ресурсів, регулює тим самим і попит на них.
Виходячи з облікової ставки визначаються ставки, стягнуті комерційними банками по своїх позиках, і розміри відсотків, виплачуваних вкладникам по депозитах і інших рахунках. Широке застосування зміни облікової ставки обумовлене простотою застосування. Підвищення (в антиінфляційних цілях) облікового відсотка, тобто політика
«Дорогих грошей» обмежує для комерційних банків можливість отримати позику в ЦП та одночасно збільшує ціну грошей, наданих у кредит комерційними банками. В результаті кредитні вкладення в економіку скорочуються і, отже, гальмується подальше зростання виробництва. Курс же на зниження облікової ставки, політика «дешевих грошей», навпаки, виступає фактором розгортання кредитних операцій і прискорення темпів економічного розвитку.
Оскільки практично всі банки в тій чи іншій мірі вдаються до кредитів ЦБ, вплив встановлюваних їм ставок поширюється на всю економіку.
Операції на відкритому ринку, тобто купівля-продаж за заздалегідь встановленим курсом цінних паперів, у тому числі державних, формуючих борг країни. Це вважається найбільш гнучким методом регулювання кредитних вкладень і ліквідності комерційних банків.
Операції ЦП на відкритому ринку здійснюють прямий вплив на обсяг вільних ресурсів, наявних у комерційних банків, що стимулює або скорочення або розширення кредитних вкладень в економіку, одночасно впливаючи на ліквідність банків (відповідно зменшуючи або збільшуючи її). Цей вплив здійснюється за допомогою зміни ЦП ціни купівлі у комерційних банків або продажу їм цінних паперів.
При жорсткій рестрикційної політики, спрямованої на відтік кредитних ресурсів з грошового ринку, ЦБ зменшує ціну покупки, тим самим збільшуючи або зменшуючи її відхилення від ринкового курсу.
Операції на відкритому ринку різняться в залежності від:
умов угоди: купівля-продаж за готівку чи купівля на строк з обов'язковим зворотним продажем - зворотні операції;
об'єктів операцій: операції з державними чи приватними паперами;
терміновості угоди: короткострокові (до 3 міс.), довгострокові (до 1 року і більше) операції з цінними паперами;
сфери проведення операцій: тільки на банківському секторі ринку цінних паперів або й на небанківському секторі ринку;
спосіб встановлення ставок: визначають або центральним банком або ринком.
При проведенні грошово-кредитної політики Банк Росії має право здійснювати наступні операції з російськими та іноземними кредитними організаціями:
1) надавати кредити на строк не більше одного року під забезпечення цінними паперами та іншими активами, якщо інше не встановлено федеральним законом про федеральний бюджет;
2) купувати і продавати чеки, прості і перекладні векселі, що мають, як правило, товарне походження, з термінами погашення не більше шести місяців;
3) купувати і продавати державні цінні папери на відкритому ринку;
4) купувати і продавати облігації, депозитні сертифікати та інші цінні папери з термінами погашення не більше одного року;
5) купувати і продавати іноземну валюту, а також платіжні документи та зобов'язання в іноземній валюті, виставлені російськими та іноземними кредитними організаціями;
6) купувати, зберігати, продавати дорогоцінні метали та інші види валютних цінностей;
7) проводити розрахункові, касові та депозитні операції, приймати на зберігання та в управління цінні папери й інші цінності;
8) видавати гарантії та поручительства;
9) здійснювати операції з фінансовими інструментами, які використовуються для управління фінансовими ризиками;
10) відкривати рахунки в російських та іноземних кредитних організаціях на території Російської Федерації та іноземних держав;
11) здійснювати інші банківські операції від свого імені, якщо це не заборонено законом.
Забезпеченням для кредитів Банку Росії можуть виступати:
золото та інші дорогоцінні метали в різній формі; іноземна валюта;
векселі в російській та іноземній валюті з термінами погашення до шести місяців;
2.3.Проведеніе валютної політики.
Банк Росії представляє інтереси Російської Федерації у взаємовідносинах з центральними банками іноземних держав, а також у міжнародних банках та інших міжнародних валютно-фінансових організаціях.
ЦБ є провідником державної валютної політики, що включає в себе комплекс заходів, націлених на зміцнення зовнішньоекономічних позицій країни і здійснює цю функцію відповідно до Закону Російської Федерації "Про валютне регулювання та валютний контроль" та федеральними законами.
Від імені уряду ЦБ регулює резерви іноземної валюти і золота, є традиційним зберігачем державних золотовалютних резервів. Він здійснює регулювання міжнародних розрахунків, платіжних балансів, бере участь в операціях світового ринку позичкових капіталів і золота. ЦБ, як правило, надає свою країну в міжнародних і регіональних валютно-кредитних організаціях.
Для здійснення своїх функцій Банк Росії може відкривати представництва в іноземних державах.
2.4.Рефінансірованіе комерційних банків.
Рефінансування комерційних банків, тобто надання їм запозичень у випадках, коли вони відчувають тимчасові фінансові труднощі.
Мета рефінансування - вплив на стан грошово-кредитної сфери. Виконуючи функцію рефінансування, ЦБ виступає в якості банку банків.
Кредити рефінансування надаються лише стійким банкам, які відчувають тимчасові фінансові труднощі, і розрізняються в залежності від:
форми забезпечення (облікові та ломбардні кредити);
методів надання (прямі кредити і кредити, що надаються на основі проведення аукціонів);
термінів надання (середньострокові - на 3-4 міс. та короткострокові - на 1 день або кілька днів);
цільового характеру (коригуючі кредити і подовжені сезонні кредити).
2.5.Регулірованіе діяльності кредитних інститутів.
Банк Росії є органом банківського регулювання та нагляду за діяльністю кредитних організацій.
Регулювання кредитних організацій - це система заходів, за допомогою яких держава через ЦБ забезпечує стабільне і безпечне функціонування банків, запобігає дестабілізуючі процеси в банківському секторі.
Контроль за діяльністю банків проводиться з метою забезпечення стійкості окремих банків та передбачає цілісний і безперервний нагляд за здійсненням банком своєї діяльності відповідно до чинного законодавства.
Головна мета банківського регулювання і нагляду - підтримка стабільності банківської системи, захист інтересів вкладників і кредиторів. Банк Росії не втручається в оперативну діяльність кредитних організацій, за винятком випадків, передбачених федеральними законами.
При здійсненні функції нагляду та контролю за діяльністю комерційних банків Банк Росії:
- Встановлює обов'язкові для кредитних організацій правила проведення банківських операцій, ведення бухгалтерського обліку, складання та подання бухгалтерської та статистичної звітності.
- Реєструє кредитні організації в Книзі державної реєстрації кредитних організацій, видає кредитним організаціям ліцензії на здійснення банківських операцій та відкликає їх.
З метою забезпечення стійкості кредитних організацій Банк Росії може встановлювати їм обов'язкові нормативи:
1) мінімальний розмір статутного капіталу для знову створюваних кредитних організацій, мінімальний розмір власних коштів (капіталу) для діючих кредитних організацій;
2) граничний розмір не грошової частини статутного капіталу;
3) максимальний розмір ризику на одного позичальника або групу пов'язаних позичальників;
4) максимальний розмір великих кредитних ризиків;
5) максимальний розмір ризику на одного кредитора (вкладника);
6) нормативи ліквідності кредитної організації;
7) нормативи достатності капіталу;
8) максимальний розмір залучених грошових вкладів (депозитів) населення;
9) розміри валютного, процентного та інших ризиків;
10) мінімальний розмір резервів, створюваних під високоризикові активи;
11) нормативи використання власних коштів банків для придбання часток (акцій) інших юридичних осіб;
12) максимальний розмір кредитів, гарантій та поручительств, наданих банком своїм учасникам (акціонерам).
Для здійснення своїх функцій у сфері банківського нагляду і регулювання ЦБ проводить перевірки кредитних організацій та їх філій, направляє їм обов'язкові для виконання приписи про усунення виявлених у їх діяльності порушень і застосовує передбачені законом санкції по відношенню до порушників.
У разі порушення кредитної організацією федеральних законів, нормативних актів та приписів Банку Росії, непредставлення інформації, подання неповної чи недостовірної інформації ЦБ має право вимагати від кредитної організації усунення виявлених порушень, стягувати штраф у розмірі до однієї десятої відсотка від розміру мінімального статутного капіталу або обмежувати проведення окремих операцій на строк до шести місяців.
У разі невиконання у встановлений термін приписів про усунення порушень, а також у разі, якщо ці порушення або здійснюються кредитною організацією операції створили реальну загрозу інтересам кредиторів (вкладників), Банк Росії має право:
1) стягнути з кредитної організації штраф до 1 відсотка від розміру сплаченого статутного капіталу, але не більше 1 відсотка від мінімального розміру статутного капіталу;
2) вимагати від кредитної організації:
а) здійснення заходів щодо фінансового оздоровлення кредитної організації, в тому числі зміни структури активів;
б) заміни керівників кредитної організації;
в) реорганізації кредитної організації;
3) змінити для кредитної організації обов'язкові нормативи на строк до шести місяців;
4) ввести заборону на здійснення кредитної організацією окремих банківських операцій, передбачених виданої ліцензії, на термін до одного року, а також на відкриття філій на строк до одного року;
5) призначити тимчасову адміністрацію по управлінню кредитною організацією на термін до 18 місяців;
6) відкликати ліцензію на здійснення банківських операцій в порядку, передбаченому федеральними законами.
2.6.Функція фінансового агента уряду.
Будучи за своїм статусом фінансовим агентом уряду, ЦБ здійснює операції з розміщення та погашення державного боргу, касового виконання бюджету, ведення поточних рахунків уряду, нагляду за зберіганням, випуском і вилученням з обігу монет і казначейських квитків, а також переведення валютних коштів при здійсненні розрахунків уряду з іншими країнами.
Важлива роль ЦБ у вирішенні таких проблем, як надання кредитів на покриття державних витрат і дефіциту державного бюджету, відповідає його функції кредитора держави. Основна форма державних запозичень, що використовуються на цілі фінансування державних витрат та державного бюджету - державні позики.
Державні позики використовуються для покриття бюджетних дефіцитів держави за допомогою акумуляції тимчасово вільних грошових коштів фізичних і юридичних осіб, надаються на певний термін на умовах виплати доходу і оформляються засвідчують борговими зобов'язаннями у паперовій чи безпаперовій формі.
Виконуючи функцію фінансового агента уряду, ЦБ здійснює касове виконання бюджету - прийом, зберігання і видачу державних бюджетних коштів, ведення обліку та звітності. В основу касового виконання бюджету покладено принцип єдності каси, тобто всі мобілізовані державні доходи спрямовуються на єдиний рахунок міністерства фінансів у ЦБ, з якого черпаються кошти для здійснення державних витрат, таким чином ЦБ виступає касиром уряду.
Єдність каси надає міністерству фінансів можливість здійснювати постійний контроль за надходженням коштів на його рахунок і за рухом касової готівки; забезпечує централізацію державних бюджетних коштів та балансування доходів і витрат кожного з бюджетів (федерального, місцевого), що утворюють в сукупності бюджетну систему країни; дозволяє проводити операції по касовому виконанню бюджету на всій території країни. Здійснення касового виконання центральним банком дає можливість відокремити функції розпорядження бюджетними коштами та розпорядника кредитами, які виконують фінансові органи, від функції прийому, видачі, зберігання цих засобів, які входять в компетенцію ЦБ. У результаті створюються необхідні умови для контролю за цільовим використанням бюджетних коштів.
3.Основні параметри грошово-кредитної політики на 2001 рік
Основні параметри грошово-кредитної політики розраховані з урахуванням прогнозів соціально-економічного розвитку країни і параметрів, передбачених у проекті
Федерального бюджету на 2001 рік, підготовлених Урядом Російської Федерації.
При формуванні бюджету вибирається найбільш ймовірне поєднання показників у вигляді їх точкових значень з метою проектування реалістичного бюджету на майбутній рік. Макроекономічний прогноз Банку Росії допускає більш широкий інтервал прогнозних значень основних макроекономічних показників, оскільки центральний банк зобов'язаний передбачити можливий діапазон параметрів розвитку економіки, щоб мати можливість гнучко реагувати на зміни внутрішньої та зовнішньої економічної кон'юнктури протягом року. При цьому важливим принципом грошово-кредитної політики на найближчі роки, поки інфляція не досягла найнижчого рівня і значно перевищує відповідні показники країн - основних торгових партнерів Росії, Банк Росії вважає неухильне поступове зниження річної інфляції, тобто кожен рік цільові показники по інфляції повинні бути нижче її фактичного значення у попередньому році. Низька і стабільна інфляція є необхідною умовою для здорового, збалансованого, довгострокового економічного зростання.
На тлі цінової стабільності ділові кола можуть з більшою ефективністю покладатися на сигнали, що подаються ринком, з метою формування бізнес-планів, розширення діяльності, розвитку нових технологій. Низька інфляція знижує ризики довгострокових заощаджень та інвестицій, дозволяє підтримувати збалансованість між інвестиціями та споживанням. У цих умовах з'являється можливість нарощування більш високими темпами реальних доходів населення та забезпечення зростання його добробуту. Крім того, тільки при стабільно низької інфляції можливе стійке підвищення монетизації економіки.
У той же час вибір темпу зниження інфляції потребує дуже обережного підходу. Банк Росії вважає оптимальним зниження інфляції до такого рівня, досягнення якого монетарними методами не буде перешкоджати збалансованому поєднанню максимально можливого економічного зростання, підвищення реальних доходів населення, здійснення інвестицій в обсягах, необхідних для підтримання сталих темпів економічного зростання і в наступні роки.
Такий підхід до формування основної мети єдиної державної грошово-кредитної політики на найближчі роки передбачений "Основними напрямами соціально-економічної політики Уряду Російської Федерації на довгострокову перспективу". Відповідно до цього документа кінцевою метою грошово-кредитної політики в наступні 10 років має бути зниження, а в подальшому, при досягненні низьких значень, збереження інфляції на рівні, при якому забезпечуються умови для сталого економічного зростання. Конкретне сполучення параметрів інфляції та економічного зростання щороку має визначатися в рамках загальнодержавної економічної програми з урахуванням зміни внутрішніх і зовнішніх факторів розвитку економіки. При цьому, як показує аналіз подолання високої інфляції в інших країнах, саме плавність і поступовість цього процесу при режимі плаваючого валютного курсу дає найкращі результати, мінімізуючи вартість дезінфляційний заходів для економіки. У цьому виявляється послідовність грошово-кредитної політики, яка повинна враховувати процес адаптації економічних агентів і їхніх очікувань до більш низької інфляції, сприяти закріпленню всіх позитивних тенденцій в економіці, що склалися в попередні роки, і бути адекватною завданням забезпечення динамічного економічного зростання.
Банк Росії в 2001 році буде проводити політику, спрямовану на зниження інфляції до рівня 12-14% за рік (грудень до грудня).
Цьому будуть сприяти параметри проекту федерального бюджету на 2001 рік, реалізація намічених заходів щодо підвищення ефективності бюджетної системи і зниження державного боргу. З огляду на високу частку неринкового державного боргу в активах Банку Росії, досягнення поставленої мети щодо інфляції буде визначатися в тому числі і ступенем погашення або реструктуризації на ринкових умовах цього боргу перед Банком Росії.
Такому значенню інфляції відповідає приріст обсягу ВВП близько 4-5%.
У 2001 році Банк Росії не передбачає міняти режим валютного курсу. В умовах збереження режиму плаваючого валютного курсу рубля і накопичення Банком Росії золотовалютних резервів при сильному платіжному балансі за допомогою покупки іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку важливим елементом грошово-кредитної політики є вплив на грошову масу шляхом контролю за грошовою пропозицією з боку Банку Росії.
Проте ефективність методу грошового таргетування знижується в силу того, що в міру уповільнення інфляційних процесів відбувається ослаблення зв'язку між зростанням грошової маси та інфляцією, фактичні дані про динаміку показників інфляції та грошової маси за останні три роки свідчать про збереження значної ролі структурних чинників у розвитку інфляційних процесів , порушується стабільність швидкості реакції економіки на сигнали органів грошово-кредитного регулювання.
Оскільки роль грошових агрегатів в аналізі та управлінні інфляційними процесами останнім часом знижується, то при проведенні грошово-кредитної політики на сучасному етапі зростає роль аналізу цілого комплексу макроекономічних індикаторів.
Ці міркування, а також високий ступінь ймовірності збереження тенденцій попередніх років, практика проведення грошово-кредитної політики в 2000 році зумовлюють доцільність проведення в 2001 році грошово-кредитної політики з використанням елементів механізму цільової інфляції. Банк Росії визначає орієнтир за темпами зростання грошової маси, розглядає його як один з найважливіших індикаторів проведення грошово-кредитної політики.
При здійсненні конкретних дій Банк Росії, як і в поточному році, буде спиратися на аналіз всієї наявної інформації про стан економіки, включаючи характеристики торгового балансу, зміни умов торгівлі та світових цін, величину золотовалютних резервів, динаміку валютного курсу, положення із зовнішнім боргом країни, процентні ставки банківського сектора, прибутковості інструментів фінансового ринку, і настрої в суспільстві, а також на прогнози зміни факторів, здатних серйозно вплинути на зміну тенденцій в інфляційних процесах, наприклад, зміни в соціальній політиці, податковій політиці та інші. Досвід поточного і попередніх років свідчить про реалістичність прогнозних оцінок Банком Росії цих показників та адекватному їх використанні з метою грошово-кредитної політики.
Досягнення мети за рівнем інфляції зберігає необхідність аналізу та кількісної оцінки можливого попиту на гроші в 2001 році, що дозволить формувати адекватне цьому попиту пропозиція грошей.
У 2001 році будуть діяти фактори, що сприяють подальшому зростанню попиту на гроші. Серед них можна виділити такі, як:
- Проводить держава політика доходів, яка впливає на поступове зростання частки доходів домашніх господарств у ВВП та збільшення норми накопичення в грошових доходах населення;
- Скорочення рівня податків, що визначається введенням з 1.01.2001 нової редакції другої частини Податкового кодексу Російської Федерації, яке може призвести до зростання наявних доходів юридичних і фізичних осіб;
- Бездефіцитність федерального бюджету;
- Зростання попиту на рублеві активи в умовах подальшого зміцнення реального обмінного курсу рубля при збереженні сильного платіжного балансу;
- Підвищення частки грошових розрахунків в економіці.
У 2000 році досягнута позитивна тенденція зниження швидкості обігу грошей. Цьому процесу сприяли обережна і зважена політика Банку Росії на грошовому та валютному ринках, поліпшення стану банківського сектора, зростання доходів підприємств і населення, що супроводжувалося не тільки зростанням залишків на поточних і розрахункових банківських рахунках, але і позитивною тенденцією до збільшення строкових вкладів і депозитів. Однак ступінь довіри до банківської системи повністю не відновлена, а зростання доходів населення не досяг того рівня, при якому можливе зростання особистих заощаджень в істотних обсягах. У економічних агентів все ще зберігаються інфляційні очікування і невпевненість у незворотності позитивних економічних процесів, висока невизначеність у своїх як поточних, так і перспективних перевагах. Все це стримує подальше більш істотне зниження швидкості обігу грошей. У той же час поведінка швидкості обігу грошей і грошового мультиплікатора містить велику ступінь невизначеності і непідвладне прямому директивному впливу з боку органів грошово-кредитного регулювання. В основі динаміки обох показників у бажаному напрямі передусім лежить прийняття Урядом Російської Федерації та законодавчими органами країни структурних та інституційних заходів, що сприяють поліпшенню структури грошової маси і зниження всіх видів ризиків.
Відповідно до макроекономічними цілями грошовий агрегат М2 у 2001 році може збільшитися на 27-34%. Грошова маса, як і раніше буде одним з найважливіших індикаторів в цілій системі використовуваних Банком Росії показників.
У 2001 році Банк Росії збереже діючу в даний час операційну процедуру грошово-кредитного регулювання, впливаючи на величину грошової бази, контроль за зміною якої буде здійснюватися на короткостроковій основі. Крім того, на щоденній основі Банк Росії буде здійснювати аналіз стану ліквідності банківської системи, оперативно вживати заходи у випадках як різкого її нестачі, так і появи стійкої тенденції до накопичення вільних банківських резервів. При цьому буде продовжено активне використання ринкових методів коригування рівня ліквідності.
Прогнозується, що в 2001 році, так само як і в поточному, розширення грошової бази буде здійснюватися переважно за рахунок зростання чистих міжнародних резервів органів грошово-кредитного регулювання. При цьому найбільш ймовірно, що зниження грошового мультиплікатора припиниться. У перспективі більш бажаним представляється зростання грошової маси за рахунок більш стриманих темпів росту грошової бази і зрослу роль мультиплікатора.
Зовнішньоекономічна кон'юнктура з певного кола основних товарів російського експорту в теперішній час, мабуть, близька до піку сприятливості, що не дозволяє припускати збереження колишніх високих темпів зростання цін на ці товари в майбутньому році. Тому інтенсивність надходження в економіку грошових коштів від купівлі Банком Росії валюти в золотовалютні резерви в 2001 році може бути дещо нижчою, ніж у поточному році.
У той же час за умови збереження сильного платіжного балансу з метою підтримки конкурентоспроможності російської економіки Банк Росії буде прагнути не допускати номінального підвищення курсу рубля і продовжить накопичення золотовалютних резервів. Це джерело грошової пропозиції є забезпечену емісію і є низько інфляційним. Однак при який складається перевищенні грошової пропозиції над попитом на гроші Банк Росії буде продовжувати проведення необхідних стерилізаційних заходів.
Для цього Банк Росії продовжить практику проведення депозитних операцій з банками, використовуючи при цьому різні форми здійснення цих операцій і регулюючи процентні ставки за ними. Банк Росії зможе також відновити свої операції на відкритому ринку в секторі державних цінних паперів, якщо частина неринкового державного боргу, що знаходиться в портфелі Банку Росії, буде переоформлена в ринкові цінні папери Уряду Російської Федерації. У разі вирішення в 2001 році всіх необхідних правових питань емісії та обігу облігацій Банку Росії це дозволить здійснювати стерилізацію з їх допомогою. У крайньому випадку при значну загрозу зростання інфляції Банк Росії може вдатися до зміни норм обов'язкового резервування.
Необхідно зберегти проявилася в поточному році позитивну тенденцію поліпшення структури грошової маси і збільшення частки її менш ліквідної частини. Це буде сприяти створенню довгострокових ресурсів для інвестицій, зниження інфляційного зростання грошової маси та продовження розпочатого процесу ремонетизації російської економіки. На тлі знижуються макроекономічних ризиків цей процес вимагає застосування низки інституційних заходів.
Досягнення прогнозованого рівня інфляції на 2001 рік може бути забезпечене тільки при скороченні заборгованості Уряду Російської Федерації перед Банком Росії в умовах бездефіцитного бюджету.
Концепція бездефіцитного бюджету на 2001 рік означає, що не буде відбуватися зростання заборгованості Уряду Російської Федерації за рахунок нових запозичень у Банку Росії. Навпаки, за збереження сприятливої ситуації з фактичним виконанням бюджету Уряд зможе погашати свою заборгованість, позитивно впливаючи на динаміку грошової маси в обігу. Ресурси банківського сектора дозволить банкам при необхідності проводити короткострокове кредитування бюджету.
Велика ступінь залежності стану державних фінансів від одержуваних країною доходів від експорту паливно-енергетичних ресурсів визначає необхідність проведення таких реформ у сфері бюджетно-податкової політики, які зможуть зменшити її вразливість від коливань світових цін на товари російського експорту. Цієї ж мети може служити спрямування частини додаткових доходів бюджету, отриманих від підприємств-експортерів, до спеціального резервний фонд під майбутні виплати.
Динаміка світових цін на нафту і пов'язане з цим стан платіжного балансу країни багато в чому будуть визначати ступінь жорсткості грошово-кредитної політики.
Крім того, незважаючи на те що інфляція в 2000 році нижче, ніж у попередньому році, і її відхилення від встановленого орієнтиру незначно, низькі інфляційні очікування все ще недостатньо стійкі. Банк Росії в оперативному режимі відстежуватиме умови досягнення мети і при необхідності коректувати грошово-кредитну політику. За допомогою всіх наявних у Банку Росії інструментів він буде протистояти передусім зовнішнім шоковим впливів, які могли б призвести до порушення внутрішньої цінової стабільності в середньо-і довгостроковій перспективі.
Висновок
Значення банків як важливої ланки в економіці істотно зросла після Другої світової війни. Посилення концентрації і централізації капіталу банків зміцнило їх позиції, а прагнення збільшити розміри одержуваного прибутку визначив розвиток диверсифікації та універсалізації банківської діяльності, призвело до розширення міжнародних операцій, утворенню нових міжбанківських об'єднань як на національному, так і на інтернаціональному рівні.
Роль Центрального Банку в розвитку ринкової економіки виражається в грошовому авансування розширеного відтворення за допомогою забезпечення потреб народного господарства в грошових коштах для реалізації сукупного суспільного продукту і національного доходу країни.
Таким чином, центральний банк грає ключову роль в платіжній і банківської системи країни.
Список літератури
1. Банки та банківські операції: Підручник для вузів, Є. Ф. Жуков, Л. М. Максимова, О. М. Маркова, ЮНИТИ 1997р.
2. Усов В.В. «Гроші, грошовий обіг і інфляції», 1999 рік
3. Смищляев В.К. «Центральний Банк Російської Федерації» Спб, 1999год
4. Вісник Банку Росії від 5 січня 2001 року № 1 (501)
5. Журнал «Гроші та кредит»-номер 2, 2001 року