Курсова робота з дисципліни: "Банківська справа"
Виконала: Студентка 4-го курсу Батбаатар Оюунтөгс
м. Улан-Батор
2008
Введення
Одним з необхідних умов ефективного розвитку економіки є формування чіткого механізму грошово-кредитного регулювання, що дозволяє Центральному банку впливати на ділову активність, контролювати діяльність комерційних банків, добиватися стабілізації грошового обігу.
Грошово-кредитна політика - дуже дієвий інструмент впливу на економіку країни, що не порушує суверенітету більшості суб'єктів системи бізнесу. Хоча при цьому і відбувається обмеження рамок їх економічної свободи (без цього взагалі неможливо будь-яке регулювання господарської діяльності), але на ключові рішення, що приймаються цими суб'єктами, держава впливає лише непрямим чином.
В ідеалі грошово-кредитна політика покликана забезпечити стабільність цін, повну зайнятість і економічне зростання - такі її вищі і кінцеві цілі. Однак на практиці з її допомогою доводиться вирішувати і більш вузькі, що відповідають насущним потребам економіки країни завдання.
Не можна забувати і про те, що грошово-кредитна політика - надзвичайно потужний, а тому надзвичайно небезпечний інструмент. З її допомогою можна вийти з кризи, але й не виключена і сумна альтернатива - посилювання склалися в економіці негативних тенденцій. Лише дуже зважені рішення, що приймаються на вищому рівні після серйозного аналізу ситуації, розгляду альтернативних шляхів впливу грошово-кредитної політики на економіку держави, дадуть позитивні результати. В якості провідника грошово-кредитної політики виступає Центральний емісійний банк держави. Без вірної грошово-кредитної політики, що проводиться Центральним банком, економіка не може ефективно функціонувати. Конкретні методи і інструменти кредитно-грошової політики Центрального банку визначені законом про Банк Росії і відрізняються великою різноманітністю. Центральному банку надані найширші повноваження і повна самостійність у питанні про вибір методів та заходів щодо грошово-кредитного регулювання економіки країни в рамках чинного законодавства.
Батьком кредитно-грошової політики визнаний Мілтон Фрідман, лауреат Нобелівської премії, видатний економіст сучасності. Його теоріями користуються багато урядів, в тому числі уряд Англії, на його теорії була побудована Рейганоміка. Багато хто ставить його в один ряд з Адамом Смітом, Маршаллом, Кейнсом, Леонтьєвим.
В даний час у Монголії раціональна грошово-кредитна політика покликана мінімізувати інфляцію, сприяти сталому економічному зростанню, підтримувати курсові співвідношення валютного курсу, на економічно обгрунтованому рівні, стимулюючи розвиток орієнтованих на експорт та імпортозамінних виробництв, істотно поповнити валютні резерви країни. Завдання це досить складна. Державне регулювання грошово-кредитної сфери може здійснюватися успішно лише в тому випадку, якщо держава через центральний банк здатна впливати на масштаби і характер діяльності приватних інститутів, тому що в розвинутій ринковій економіці саме вони є базою всієї грошово-кредитної системи. Це регулювання здійснюється в декількох взаємопов'язаних напрямах.
Метою роботи є аналіз грошово-кредитної політики в сучасних умовах. Для досягнення мети необхідно розглянути, як Центральний Банк справлявся з завданнями стоять перед ним на сучасному етапі економічних реформ, які основні методи та інструменти грошово-кредитного регулювання необхідно застосовувати в умовах Монголії.
Глава 1. Теоретичні основи діяльності Центрального Банку
Поняття центрального банку
Центральний банк - посередник між державою і решті економікою через банки. В якості такої установи він покликаний регулювати грошові й кредитні потоки за допомогою інструментів, які закріплені за ним у законодавчому порядку.
ЦБ контролює діяльність кредитних організацій, видає і відкликає у них ліцензії на здійснення банківських операцій, а вже кредитні організації працюють з іншими юридичними і фізичними особами.
У різних державах такі банки називаються по-різному: народні, державні, емісійні, резервні, Федеральна резервна система США, Банк Англії, Німецький федеральний банк, Державний банк В'єтнаму, Народний банк Китаю. У Росії - Центральний банк Російської Федерації (Банк Росії) і в Монголії - Центральний Банк Монголії (Монголбанк).
Центральний банк є органом регулювання, що поєднує риси банку і державного відомства.
Центральний банк не завжди належить державі. Але навіть якщо держава формально не володіє його капіталом (США, Росія, Італія, Швейцарія) або володіє частково (Бельгія - 50%, Японія - 55%), центральний банк виконує функції державного органу.
За своїм становищем в кредитній системі центральний банк грає роль «банку банків» [1], тобто зберігає обов'язкові резерви і вільні кошти комерційних банків та інших установ, надає їм позики, виступає як «кредитора останньої інстанції», організовує національну систему взаємозаліків грошових зобов'язань або безпосередньо через свої відділення, або через спеціальні розрахункові палати.
Основні функції емісія банкнот;
проведення грошово-кредитної політики;
рефінансування кредитно-банківських інститутів;
проведення валютної політики;
регулювання діяльності кредитних інститутів;
функції фінансового агента уряду.
А також
установка ломбардної ставки.
Історія [2]
За свідченням істориків, перші центральним банком був Шведський «Ріксбанк», він утворився в 1668 році, проте обставини його організації тепер мало відомі.
У більшості західних країн функції центрального банку були закріплені за певними банками з середини XIX - початку XX століть. Так Банк Франції став єдиним емісійним центром у 1848 році, Рейхсбанк і Банк Іспанії в 1874, Федеральна резервна система США в 1913 році.
Історично в усіх країнах центральні банки утворювалися як великі банки, наділені особливими повноваженнями. У більшості країн ці банки були створені як акціонерні компанії. Поступово центральні банки монополізували функцію емісії банкнот і інші специфічні функції і затверджувалися в якості центрів національних кредитних систем.
Баланс ЦБ
Активи
Золотовалютні резерви;
Кредити центрального банку, видані уряду і комерційним банкам;
Пасиви
Депозити комерційних банків у ЦБ (обов'язкові резерви і додаткові депозити);
Готівкові гроші, які ЦБ випустив в обіг;
Рахунки казначейства, які обслуговує ЦБ.
Капітал ЦБ.
Цілі грошово-кредитного регулювання
Основною метою грошово-кредитної політики є допомога економіці в досягненні загального рівня виробництва, що характеризується повною зайнятістю і стабільністю цін. Грошово-кредитна політика полягає в зміні грошової пропозиції з метою стабілізації сукупного обсягу виробництва (стабільний ріст), зайнятості і рівня цін.
Спочатку основною функцією центральних банків було здійснення емісії готівкових грошей. В даний час ця функція поступово відійшла на другий план, однак не слід забувати, що готівкові гроші все ще є тим фундаментом, на якому грунтується вся залишилася грошова маса, тому діяльність центрального банку з емісії готівкових грошей повинна бути не менш зваженої і продуманої, ніж будь-яка інша.
Здійснюючи грошово-кредитну політику, центральний банк, впливаючи на кредитну діяльність комерційних банків і направляючи регулювання на розширення або скорочення кредитування економіки, досягає стабільного розвитку внутрішньої економіки, зміцнення грошового обігу, збалансованості внутрішніх економічних процесів. Таким чином, вплив на кредит дозволяє досягти більш глибоких стратегічних задач розвитку всього господарства в цілому. Наприклад, недолік у підприємств вільних грошових коштів ускладнює здійснення комерційних угод, внутрішніх інвестицій і т.д. З іншого боку, надлишкова грошова маса має свої недоліки: знецінення грошей, і, як наслідок, зниження життєвого рівня населення, погіршення валютного положення в країні. Відповідно в першому випадку грошово-кредитна політика повинна бути спрямована на розширення кредитної діяльності банків, а в другому випадку - на її скорочення, переходу до політики "дорогих грошей" (рестрикційної).
За допомогою грошово-кредитного регулювання держава прагне пом'якшити економічні кризи, стримати зростання інфляції, з метою підтримки кон'юнктури держава використовує кредит для стимулювання капіталовкладень у різні галузі економіки країни.
Потрібно відзначити, що грошово-кредитна політика здійснюється як непрямими (економічними), так і прямими (адміністративними) методами впливу. Різниця між ними полягає в тому, що центральний банк або робить непрямий вплив через ліквідність кредитних установ, або встановлює ліміти щодо кількісних і якісних параметрів діяльності банків. Пропозиція грошей на грошовому ринку відіграє велику роль в економіці. Це, зокрема, випливає з відомого рівняння обміну. Відповідно до нього існує залежність між обсягами грошової маси, швидкістю обігу грошей, випуском продукції та рівнем цін. А ось що показує західна статистика:
"Рівень зростання пропозиції грошей і середній рівень цін практично лінійно залежні з коефіцієнтом більше 0.9 для всіх агрегатів у всіх країнах з усіма економіками (по розвиненості).
Рівень зростання пропозиції грошей і реального виробництва абсолютно не пов'язані між собою там, де приріст грошової маси більш ніж приблизно 18% на рік. У країнах же з меншими темпами зростання грошової маси існує практично лінійна залежність з коефіцієнтом близько 0.1
Рівень інфляції і рівень зростання реального продукту абсолютно не взаємозалежні [3].
Припустимо, економіка зіткнулася з безробіттям і зі зниженням цін. Отже, необхідно збільшити пропозицію грошей. Для досягнення даної мети застосовують політику дешевих грошей, яка полягає в наступних заходах.
По-перше, центральний банк повинен здійснити покупку цінних паперів на відкритому ринку в населення й у комерційних банків. По-друге, необхідно провести зниження облікової ставки і, по-третє, потрібно нормативи по резервних відрахуваннях. У результаті проведених заходів збільшаться надлишкові резерви системи комерційних банків. Так як надлишкові резерви є основою збільшення грошової пропозиції комерційними банками шляхом кредитування, то можна очікувати, що пропозиція грошей у країні зросте. Збільшення грошової пропозиції понизить процентну ставку, викликаючи зростання інвестицій і збільшення рівноважного чистого національного продукту. З вищесказаного можна зробити висновок, що в завдання даної політики входить зробити кредит дешевим і легко доступним з тим, щоб збільшити обсяг сукупних витрат і зайнятість.
У ситуації, коли економіка стикається з зайвими витратами, що породжує інфляційні процеси, центральний банк повинен спробувати знизити загальні витрати шляхом обмеження або скорочення пропозиції грошей. Щоб вирішити цю проблему, необхідно понизити резерви комерційних банків. Це здійснюється наступним чином. Центральний банк повинен продавати державні облігації на відкритому ринку для того, щоб урізати резерви комерційних банків. Потім необхідно збільшити резервну норму, що автоматично звільняє комерційні банки від надлишкових резервів. Третя міра укладається в піднятті дисконтної ставки для зниження інтересу комерційних банків до збільшення своїх резервів за допомогою запозичення в центрального банку. Наведену вище систему заходів називають політикою дорогих грошей. У результаті її проведення банки виявляють, що їхні резерви надто малі, щоб задовольнити пропонуються законом резервної нормі, тобто їх поточний рахунок занадто великий стосовно їх резервів. Тому, щоб виконати вимогу резервної норми при недостатніх резервах, банкам варто зберегти свої поточні рахунки, утримавшись від видачі нових позик, після того як старі виплачені. Внаслідок цього грошова пропозиція скоротиться, викликаючи підвищення норми відсотка, а зростання процентної ставки скоротить інвестиції, зменшуючи сукупні витрати й обмежуючи інфляцію. Мета політики полягає в обмеженні пропозиції грошей, тобто зниження доступності кредиту і збільшення його витрат для того, щоб знизити витрати і стримати інфляційний тиск.
Необхідно відзначити сильні і слабкі сторони використання методів грошово-кредитного регулювання при наданні впливу на економіку країни в цілому. На користь монетарної політики можна привести наступні доводи. По-перше, швидкість і гнучкість у порівнянні з фіскальною політикою. Відомо, що застосування фіскальної політики може бути відкладене на довгий час через обговорення в законодавчих органах влади. Інакше йде справа з грошово-кредитною політикою. Центральний банк і інші органи, які регулюють кредитно-грошову сферу, можуть щодня приймати рішення про покупку і продаж цінних паперів і тим самим впливати на грошову пропозицію і процентну ставку. Другий важливий аспект пов'язаний з тим, що в розвинених країнах дана політика ізольована від політичного тиску, крім того, вона за своєю природою м'якше, ніж фіскальна політика і діє тонше і тому представляється більш прийнятною в політичному відношенні.
Але існує і ряд негативних моментів. Політика дорогих грошей, якщо її проводити досить енергійно, дійсно здатна понизити резерви комерційних банків до точки, у якій банки змушені обмежити обсяг кредитів. А це означає обмеження пропозиції грошей. Політика дешевих грошей може забезпечити комерційним банкам необхідні резерви, тобто можливість надання позик, однак вона не в змозі гарантувати, що банки дійсно видадуть позичку і пропозицію грошей збільшиться. При такій ситуації дії даної політики виявляться малоефективними. Дане явище називається циклічною асиметрією, причому вона може виявитися серйозною перешкодою грошово-кредитного регулювання під час депресії. У більш нормальні періоди збільшення надлишкових резервів веде до надання додаткових кредитів і, тим самим, до зростання грошової пропозиції.
Інший негативний фактор, замічений деякими неокейнсианцами, полягає в наступному. Швидкість обігу грошей має тенденцію мінятися в напрямку, протилежному пропозицією грошей, тим самим, гальмуючи або ліквідуючи зміни в пропозиції грошей, викликані політикою, тобто коли пропозиція грошей обмежується, швидкість обігу грошей схильна до зростання. І навпаки, коли приймаються політичні заходи для збільшення пропозиції грошей в період спаду, досить імовірно падіння швидкості обігу грошей.
Іншими словами, при дешевих грошах швидкість обігу грошей знижується, при зворотному ході подій політика дорогих грошей викликає збільшення швидкості обігу. А нам відомо, що загальні витрати можуть розглядатися як грошову пропозицію, помножена на швидкість обігу грошей. І, отже, при політики дешевих грошей, як було сказано вище, швидкість обігу грошової маси падає, а, значить, і загальні витрати скорочуються, що суперечить цілям політики. Аналогічне явище відбувається при політиці дорогих грошей.
Інструменти і методи грошово-кредитної політики
Вище мною були викладені цілі грошово-кредитного регулювання. Розглянемо тепер основні інструменти, за допомогою яких центральний банк проводить свою політику по відношенню до комерційних банків.
Центральний банк виступає для комерційних банків як кредитор в останній інстанції або, як ще кажуть, кредитор "останньої руки" [4]. Саме цей банк здійснює грошово-кредитне регулювання економіки країни і в залежності від напрямку кредитної політики будує свої відносини з коммерсекімі банками. Здійснюючи політику кредитної експансії або кредитної рестрикції, він проводить по відношенню з комерційним банками політику, спрямовану на рсшіреніе або скорочення ними обсягів кредитних вкладень. При цьому використовуються такі інструменти, як зміна рівня облікової ставки, розміру мінімальних вимог щодо обов'язкового резервування частини залучених банками ресурсів; обсягу операцій, що проводяться на відкритому ринку. Використання Центральним банком того чи іншого методу регулювання або ж їх сукупності залежить від ступеня розвитку ринкових відносин у даній країні.
Найважливішим інструментом економічного регулювання діяльностей банків є облікова політика. Вона здійснюється Центральним Банком за допомогою встановлення та перегляду офіційної процентної ставки, званої облікової ставки відсотка або ставки рефінансування.
За цією ставкою відсотка Центральний Банк здійснює надання позик комерційним банком. Змінюючи цю ставку Центральний Банк впливає на резервах комерційних банків, зменшуючи або збільшуючи можливості банків у надання позичок своїм клієнтом.
Величина облікової ставки на пряму визначає процентну політику банків з надання кредитів своїм клієнтам.
Якщо облікова ставка відсотка збільшується, то це призводить до зростання процентної ставки за кредитами для клієнтів банку і отже скорочення грошової маси в обігу.
Якщо облікова ставка відсотка зменшується, то це призводить до зниження процентної ставки за кредитами, доступності системи кредитування і збільшення грошової маси в країні.
Комерційні банки самостійно визначають розмір надбавки до офіційної ставки рефінансування Центрального Банку, в залежності від економічного стану позичальника, рентабельності інвестиційного проекту, на якій береться кредит, пріоритетності роботи для банку з даними клієнтами.
Центральний Банк здійснює регулювання облікової ставки відсотка двома способами:
Через фіксацію ставок за предоствленію комерційним банком кредиту, які слугують певним орієнтиром для ринкових ставок,
Через контроль над ставками кредитних установ.
У першому випадку Центральний Банк встановлюючи офіційну облікову ставку визначає вартість залучення ресурсів банками: Чим вище облікова ставка, тим вища вартість рефінансування банківських операцій.
У другому випадку регулюванню підлягає лише вартість окремих видів кредиту або операції тільки деяких банків.
У ситуації економічної кризи, а також у посткризовий період Центральний Банк проводить політику з регулювання процентних ставок по всіх операціях банку на грошовому ринку з метою підтримки необхідного рівня ліквідності банківської системи.
При цьому Центральний Банк прагне до зниження процентних ставок у реальному вираженні.
В обліковій політиці, що проводиться Центральним Банком за допомогою встановлення та перегляду офіційної процентної ставки розрізняють два їх основних видів:
Ставка за редісконтірованію (переобліку цінних паперів),
Ставка з рефінансування (кредитування банківських установ).
Рефінансування комерційних банків
Термін "рефінансування" означає отримання грошових коштів кредитними установами від центрального банку. Центральний банк може видавати кредити комерційним банкам, а також переобліковуються цінні папери, що знаходяться в їхніх портфелях (як правило, векселі).
Переоблік векселів довгий час був одним з основних методів грошово-кредитної політики центральних банків Західної Європи. Центральні банки пред'являли певні вимоги до враховувати векселі, головним з яких була надійність боргового зобов'язання.
Векселі переобліковуються за ставкою редісконтірованія. Цю ставку називають також офіційною дисконтною ставкою, зазвичай вона відрізняється від ставки по кредитах (рефінансування) на незначну величину в меншу сторону. Центральний банк купує боргове зобов'язання по більш низькій ціні, чим комерційний банк.
У разі підвищення центральним банком ставки рефінансування, комерційні банки будуть прагнути компенсувати втрати, викликані її ростом (подорожчанням кредиту) шляхом підвищення ставок за кредитами, що надаються позичальникам. Тобто зміна облікової (рефінансування) ставки прямо впливає на зміну ставок по кредитах комерційних банків. Останнє є головною метою даного методу грошово-кредитної політики центрального банку. Наприклад, підвищення офіційної дисконтної ставки в період посилення інфляції викликає ріст процентної ставки за кредитними операціями комерційних банків, що призводить до їх скорочення, оскільки відбувається подорожчання кредиту, і навпаки.
Ми бачимо, що зміна офіційної процентної ставки впливає на кредитну сферу. По-перше, утруднення або полегшення можливості комерційних банків отримати кредит у центральному банку впливає на ліквідність кредитних установ. По-друге, зміна офіційної ставки означає подорожчання або здешевлення кредиту комерційних банків для клієнтури, тому що відбувається зміна процентних ставок по активних кредитних операціях.
Також зміна офіційної ставки центрального банку означає перехід до нової грошово-кредитної політики, що змушує комерційні банки вносити необхідні корективи у свою діяльність.
Недоліком використання рефінансування при проведенні грошово-кредитної політики є те, що цей метод зачіпає лише комерційні банки. Якщо рефінансування використовується мало або здійснюється не в центральному банку, то зазначений метод майже повністю втрачає свою ефективність.
Крім встановлення офіційних ставок рефінансування і редісконтірованія центральний банк встановлює процентну ставку по ломбардних кредитах, тобто кредитами, що видаються під яку-небудь заставу, у якості якого виступають звичайно цінні папери. Слід врахувати, що в заставу можуть бути прийняті тільки ті цінні папери, якість яких не викликає сумніву. У практиці зарубіжних банків як таких цінних паперів використовуються звертаються державні цінні папери, першокласні торговельні векселі і банківські акцепти (їхня вартість повинна бути виражена в національній валюті, а термін погашення - не більше трьох місяців), а також деякі інші види боргових зобов'язань, які визначаються центральними банками.
Операції на відкритому ринку
Поступово два вищеописаних методу грошово-кредитного регулювання (рефінансування й обов'язкове резервування) втратили своє першорядне за важливістю значення, і головним інструментом грошово-кредитної політики стали інтервенції центрального банку, що одержали назву операцій на відкритому ринку.
Цей метод полягає в тому, що центральний банк здійснює операції купівлі-продажу цінних паперів у банківській системі. Придбання цінних паперів у комерційних банків збільшує ресурси останніх, відповідно підвищуючи їхні кредитні можливості, і навпаки. Центральні банки періодично вносять зміни в зазначений метод кредитного регулювання, змінюють інтенсивність своїх операцій, їхню частоту.
Операції на відкритому ринку вперше стали активно застосовуватися в США, Канаді та Великобританії у зв'язку з наявністю в цих країнах розвиненого ринку цінних паперів. Пізніше цей метод кредитного регулювання отримав загальне застосування і в Західній Європі.
За формою проведення ринкові операції центрального банку з цінними паперами можуть бути прямими або зворотними. Пряма операція являє собою звичайну покупку або продаж. Зворотній полягає в купівлі-продажу цінних паперів з обов'язковим здійсненням зворотної угоди по заздалегідь встановленим курсом. Гнучкість зворотних операцій, більш м'який ефект їх впливу, надають популярність цього інструмента регулювання. Так частка зворотних операцій центральних банків провідних промислово-розвинених країн на відкритому ринку досягає від 82 до 99,6%. Якщо розібратися, то можна побачити, що за своєю суттю ці операції аналогічні рефінансуванню під заставу цінних паперів. Центральний банк пропонує комерційно банкам продати йому цінні папери на умовах, що визначаються на основі аукціонних (конкурентних) торгів, із зобов'язанням їх зворотного продажу через 4-8 тижнів. Причому процентні платежі, "набігають" за даними цінним паперам у період їхнього перебування у власності центрального банку, будуть належати комерційним банкам.
Операції на відкритому ринку різняться в залежності від:
· Умов угоди - купівля-продаж за готівку чи купівля на строк з обов'язковим зворотним продажем - операції РЕПО;
· Об'єктів операцій - операції з державними чи приватними паперами;
· Терміновості угоди - короткострокові (до 3 міс.) І довгострокові (від 1 року і більше) операції з цінними паперами;
· Сфери проведення операцій - охоплюють тільки банківський сектор або включають і небанківський сектор ринку цінних паперів;
· Спосіб встановлення ставок - визначаються центральним банком або ринком.
Таким чином, операції на відкритому ринку, як метод грошово-кредитного регулювання, значно відрізняються від двох попередніх. Головна відмінність - це використання більш гнучкого регулювання, оскільки обсяг покупки цінних паперів, а також використовується при цьому процентна ставка можуть змінюватися щодня відповідно до напряму політики центрального банку. Комерційні банки, зважаючи на зазначену особливість даного методу, повинні уважно стежити за своїм фінансовим становищем, не допускаючи при цьому погіршення ліквідності.
Деякі адміністративні методи регулювання грошово-кредитної сфери.
Поряд з економічними методами, за допомогою яких центральний банк регулює діяльність комерційних банків, їм можуть використовуватися в цій області й адміністративні методи впливу.
До них відноситься, наприклад, використання кількісних кредитних обмежень.
Цей метод кредитного регулювання являє собою кількісне обмеження суми виданих кредитів. На відміну від розглянутих вище методів регулювання, контингентування кредиту є прямим методом впливу на діяльність банків. Також кредитні обмеження приводять до того, що підприємства позичальники попадають у неоднакове положення. Банки прагнуть видавати кредити в першу чергу своїм традиційним клієнтам, як правило, великим підприємствам. Дрібні і середні фірми виявляються головними жертвами даної політики.
Потрібно відзначити, що, домагаючись за допомогою зазначеної політики стримування банківської діяльності і помірного росту грошової маси, держава сприяє зниженню ділової активності. Тому метод кількісних обмежень став використовуватися не так активно, як раніше, а в деяких країнах взагалі скасований.
Також центральний банк може встановлювати різні нормативи (коефіцієнти), які комерційні банки зобов'язані підтримувати на необхідному рівні. До них відносяться нормативи достатності капіталу комерційного банку, нормативи ліквідності балансу, нормативи максимального розміру ризику на одного позичальника і деякі доповнюють нормативи. Перераховані нормативи обов'язкові для виконання комерційними банками. Також центральний банк може встановлювати необов'язкові, так звані оціночні нормативи, які комерційним банкам рекомендується підтримувати на належному рівні.
При порушенні комерційними банками банківського законодавства, правил здійснення банківських операцій, інших серйозних недоліках у роботі, що веде до обмеження прав їхніх акціонерів, вкладників, клієнтів центральний банк може застосовувати до них найжорсткіші заходи адміністративного впливу, аж до ліквідації банків.
Очевидно, що використання адміністративного впливу з боку центрального банку стосовно комерційних банків на повинен носити систематичного характеру, а застосовуватися в порядку виключно вимушених заходів.
Глава 2. Аналіз операції Монголбанка
2.1. Сучасний стан банківської справи в Монголії
Сучасна банківська система Монголії [6]
Ще на початку 90-х років приступили до розбудови банківської системи, в результаті вона стала двох'ярусної - Центральний банк перестав займатися звичайною банківською діяльністю, при цьому отримали можливість працювати банки з приватним і державним капіталом. Передумови для такого переходу були створені лише з прийняттям у середині 1991 р. Закону про банки і Закону про Монголбанке (про центральному банку). Головний напрям перетворень полягала у відмові від державної монополії, формуванні банківської системи, що відповідає вимогам ринкових відносин і відповідної загальноприйнятим стандартам і нормам.
В даний час основними факторами, що визначають місце Центрального банку в економіці Монголії, є система чинних законів, взаємозв'язок проведених ним заходів з економічною політикою, принципи взаємодії з банківською системою. У Законі про центральний банк зафіксована повна його незалежність у сфері безпосередньої діяльності.
Отже, за короткий період в країні створена нова грошово-кредитна система, що є одним з ключових елементів господарського механізму і рушійною силою ринкової економіки. Комерційні банки стали основними кредиторами та суб'єктами інвестицій. Сьогодні в Монголії функціонує 16 комерційних банків, їх сукупний оголошений статутний капітал станом на 1 січня 1999 р. склав 24400 млн тугриків, тобто на 40% більше, ніж у 1994 р. Природно, що Центральний банк (Монголбанк) займає в банківській системі країни провідне місце. Він розробляє основні засади грошово-кредитної політики і визначає ті конкретні завдання, які повинні вирішуватися в наступному році.
Протягом всього періоду переходу до ринкової економіки фінансова стабілізація є пріоритетом грошово-кредитної політики. Якщо до 1996 р. досягнення даної мети пов'язувалося переважно з антиінфляційними заходами, то на сучасному етапі на перший план висуваються проблеми підтримки економічного зростання та створення умов для інвестиційної активності. При цьому завдяки проведенню щодо жорсткої грошово-кредитної і бюджетної політики вдалося переламати негативні тенденції у сфері економіки та утримати під контролем інфляцію і валютний курс. У результаті після різкого спаду виробництва, що тривав чотири роки, в 1994 р. відновився підйом. Зокрема, почалося збільшення ВВП, яке в 1995 р. склало 6,3%, в 1996 р. - 2,6, у 1997 р. - 3,3, у 1998 р. - 3,5%. Тоді ж намітилася тенденція щодо зниження темпів зростання цін. Якщо в 1992 р., в самий пік інфляції, її індекс досягав 325%, то в наступні роки цю сферу вдалося взяти під контроль, і в 1998 р. він склав лише 6%.
Незважаючи на позитивний у цілому характер економічного розвитку, в Монголії ще існує, на мій погляд, загроза інфляційних сплесків через спад виробництва в деяких галузях, залежності від імпорту, великого бюджетного дефіциту, а також наростання в суспільстві невирішених соціальних проблем. У силу цього перед Монголбанком як і раніше стоять завдання щодо забезпечення стабільності національної валюти, реструктуризації банківської системи і підтримці макроекономічної стабільності.
Найбільш складними елементами реформ були реорганізація валютної системи і лібералізація зовнішньої торгівлі. Малий розмір і надмірна залежність від імпорту робили економіку Монголії особливо чутливою до змін курсу тугриків. У цій області Центральний банк і уряд стикалися з дилемою: прийняти гнучкий або фіксований курс.
Стан банківського ринку Монголії
Після двох економічних криз, які відбувалися в 1990-х роках в Монголії наша банківська система розвивається стабільно і швидко. За сьогоднішнім станом в Монголії існують 16 національні комерційні банки і 9 міжнародні банківські та фінансові організації. Всього активи комерційних банків становили у 2007 році 3,383.9 млрд.тугріков і це дорівнює 73,5% ВВП. Джерела банків збільшувалися на 1,6 рази в порівнянні з 2006 роком, і становили 268,6 млрд.тугріков.
Монголбанк інформує, що грошова пропозиція (М2) наприкінці жовтня 2008 року становило 2357.7 млрд.туг., Тобто цей показник зменшився на 6,6% в порівнянні з попереднім місяцям, але в порівнянні з аналогічним періодам попереднього року збільшувався на 4,1 %. [7] Готівкові гроші в обіг в кінці жовтня 2008 року становили 329,3 млрд.туг., що в порівнянні з попереднім місяцем зменшився на 8,8%, але сел рівнянню з аналогічним періодам попереднього року підвищило на 1,9% .
Строкові депозити тугриків населення і підприємств становили 1072.4 млрд.туг., Що в порівнянні з сумою попереднього місяця знизилися на 3,6%. А депозити іноземної валюти були 396,7 млрд.туг., Що знизилися на 12,2% в порівнянні з попереднім місяцям, але в порівнянні з аналогічним періодам попереднього року цей показник підвищився на 9,3%.
Таблиця 1.
Основні показники банків [8]
/ За відсотками /
| 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| М2/ВВП | 26,4 | 29,3 | 38,2 | 51,6 | 46,8 | 45,2 | 48,4 | 52,2 |
| Кредити / ВВП | 6,8 | 12 | 18,9 | 32,7 | 35,9 | 36,4 | 40,6 | 45,9 |
| Депозити, вклади / ВВП | 15,5 | 19,9 | 28,1 | 38,8 | 36,2 | 39,8 | 34,3 | 48,8 |
| Загальний актив | 23,1 | 29,4 | 40,1 | 60,6 | 59,8 | 60,4 | 68,4 | 73,5 |
| Неякісні кредити / загальний кредит | 23,5 | 8,0 | 7,2 | 4,7 | 6,0 | 5,6 | 4,7 | 3,2 |
Джерело: МУ-ин Сангійн Яам, "МУ-ин нійгем, едійн засгійн хөгжлійн 2004-2007 они Тойма", УБ., 2008, 17 х.
У міру банківської системи неякісні кредити займають 3,2% від залишків кредитних посад і складають 83,3 млрд.тугров.
Ставлення курсу тугрики до долара США дорівнює 1144,37 тугриків в кінці жовтня 2008 року [9], що курс нашої національної валюти зміцнився на 2,8% в порівнянні з аналогічним періодам попереднього року. Також подивіться наступні курси валют.
Таблиця 2.
Курс тугрики
| Жовтень 2007 [10] | Вересень 2008 [11] | Жовтень 2008 [12] | |
| Долар США | 1177.51 | 1146.09 | 1144,37 туг |
| Євро | 1696.79 | 1643.95 | 1450.11 |
| Рубль | 47.66 | 45.31 | 42.04 |
| Юань | 157.59 | 167.43 | 169.72 |
2.2. Історія розвитку, сутність та функції Центрального Банку Монголії
Історія [13]
Історія Банку Монголії тісно пов'язана зі становленням Монгольської держави.
На початку XX століття Уряд автономної Монголії кілька разів намагалося створити свій національний банк, проте через брак коштів і відсутність національних кадрів ці спроби не були успішними.
1914 - Монгольський національний банк
У 1914 році в місті Урге (нині Улан-Батор) був відкритий Монгольський національний банк, який фінансується російським Сибірським торговим банком. Згідно зі статутом банку, він мав право випуску монгольських банківських квитків на суму в 1 мільйон рублів, які повинні були безперешкодно обмінюватися на металеві гроші - срібні монети. Монгольські банкноти достоїнством у 1, 5, 10, 25 і 100 рублів передбачалося виготовити в ЕЗГБ (Експедиції Заготовляння Державних Паперів - попередниці Гознака) у Петрограді. Планувалося, що написи на них будуть на монгольському та російською мовами. Їх малюнок був затверджений міністром фінансів Росії П.Л. Барком. Передбачалося також, що Монетний двір приступить до виготовлення срібних і розмінних мідних монет для Монголії однакової гідності з російською мідною монетою.
1921 - Монгольські долари
У 1921 році столицю Монголії - місто УрГУ захопив білогвардійський барон Унгерн. За його наказом в квітні 1921 року були випущені у зверненні Монгольські долари - зобов'язання в 10, 25, 50 і 100 доларів із зображеннями барана, бика, коня і верблюда (де-факто перша національна валюта Монголії).
1924 - створення Монголбанка
Після того як 13 червня 1924 Монголія була оголошена народною республікою уряд МНР звертається по допомогу в створенні монгольської національної валюти до Радянського Союзу. За рішенням Ради Народних Комісарів СРСР 2 червня 1924 в Урге був учережден Монгольський торгово-промисловий банк (Монголбанк) на акціонерних засадах Наркоматом Фінансів СРСР і урядом МНР. З 22 фахівців Банку 18 співробітників були громадянами СРСР, 4 громадянами Моноголіі.
У той час в країні зверталися китайські срібні та мідні монети, російські монети, срібло в злитках, гроші інших іноземних держав, а також різні грошові сурогати - худобу, шкіри, шматки шовку. Основною валютою був мексиканський срібний долар, звертався в Китаї і що називається "китайський Янча".
Постановою уряду МНР від 22 лютого 1925 року про проведення грошової реформи право випуску національної валюти, що отримала назву "тугрик", було надано Монголбанку. У грудні 1925 р. було випущено і надійшли в обіг перші в історії Монголії національні грошові знаки - тугрики. Монгольські грошові знаки були виготовлені в Радянському Союзі. Монети були викарбувані на Монетному дворі в Ленінграді, а банкноти надрукували на Держзнаку в Москві.
Одночасно з грошовою реформою 1925 - 1927 рр.. Монголбанк проводив важливу роботу з організації кредитних операцій. Надання короткострокових кредитів державним і кооперативним підприємствам і організаціям стало початком планового ведення народного господарства, організації обліку і контролю над виробництвом та обігом.
1954 - Реформа
До 1954 р. Монгобанк залишався акціонерним монголо-радянським банком. У 1954 р. з огляду на зміцнення фінансово-кредитної системи Монголії і з метою сприяння подальшому розвитку її народного господарства, уряд СРСР безоплатно передало їй у власність свою частку участі. У зв'язку з цим було прийнято рішення про реорганізацію акціонерного Монголбанка в Державний банк Монгольської Народної Республіки. Відповідно до статуту (затверджений у квітні 1954 р.) він став єдиним емісійним, розрахунковим і касовим центром країни, банком короткострокового і довгострокового кредитування.
1980-ті - Перебудова
У 1980-х роках, після розпаду СРСР і РЕВ і згортання торговельно-економічних відносин колишніх соціалістичних держав з Монголією, з'явилися проблеми як в економіці країни так і в грошовому обігу в зв'язкуз різким скороченням припливу зовнішніх ресурсів в економіку Монголії.
У 1991 р. з прийняттям Закону про банки та Закону про Монголбанке (про центральному банку) банку було повернуто первісну назву Монголбанк. Цими ж законами були затверджені зміни банківської системи, в результаті вона стала двох'ярусної - Центральний банк перестав займатися звичайною банківською діяльністю, при цьому отримали можливість працювати банки з приватним і державним капіталом. Банківська реформа 1991-1993 гг.проводілісь за схемою, запропонованою Міжнародним Валютним Фондом, керівництво реформою здійснював радник Джеффрі Сакс. Як і в інших країнах під патронажем МВФ реформа підживлювалася кредитом МВФ (Stand-by), виділеного під програму фінансової економічної стабілізації.
Перехід до ринкових перетворень
Накопичення об'єктивних протиріч і труднощів призвело в 80-і роки до необхідності докорінних реформ у політичній та економічній системах Монголії. Розпад СРСР та РЕВ, згортання торговельно-економічних відносин колишніх соціалістичних держав з Монголією зумовили різке скорочення з початку 90-х років припливу в країну зовнішніх ресурсів. У цих умовах стало ясно, що потрібна трансформація командно-адміністративної економіки в ринкову.
У новій Конституції Монголії проголошено, що "країна буде мати багатоукладну економіку, відповідну загальної тенденції світового економічного розвитку і специфічним особливостям нашої країни". Природно, що здійснення реформ супроводжувалося практичним відмовою від основних положень соціалістичної економічної політики.
Головна сутність перетворень в економіці полягає в проведенні широкомасштабних заходів щодо лібералізації цін та зовнішньоекономічних зв'язків, приватизації державної власності та розвитку приватного сектора, створення нових фінансових інститутів (у тому числі двох'ярусної банківської системи), зміни бюджетної, податкової та грошово-кредитної політики.
Сутність Центрального Банку / Монголбанка / Монголії
Центральний Банк Монголії - державне кредитна установа, наділена правом регулювання грошового обігу, кредиту та валютного курсу, зберігання офіційного золотовалютного резерву. Є банком банків, агентом уряду при обслуговуванні держбюджету.
Центральний Банк Монголії наділяється також правом випуску грошей та державних цінних паперів, встановлює нормативну величину кредитного попиту, зберігає грошові резерви комерційних банків і надає їм кредити, є касовим центром. Основне його завдання - це проведення державної політики в області емісії, кредиту, грошового обігу.
Статус, завдання, функції, повноваження і принципи організації та діяльності Монголбанка як публічно-правової організації законодавчо визначаються Конституцією Монголії, законом "Про Центральному Банку" та іншими відповідними законами. Згідно Конституцією Монголії головним завданням Монголбанка є захист і забезпечення стійкості тугриків. Основними цілями діяльності Монголбанка є: розвиток і зміцнення банківської системи Монголії, забезпечення ефективного і безперебійного функціонування системи розрахунків. Отримання прибутку не входить до мети діяльності Монголбанка.
Принцип незалежності - ключовий елемент статусу Центрального Банку Монголії - проявляється, перш за все, в тому, що Монголбанк не входить до структури органів державної влади і виступає як особливий інститут, що володіє винятковим правом грошової емісії та організації грошового обігу. Монголбанк є юридичною особою і виступає як суб'єкт публічного права. Статутний капітал та інше майно Монголбанка є державною власністю. Повноваження щодо володіння, користування і розпорядження майном Монголбанка здійснюються самим Монголбанком; вилучення та обтяження зобов'язаннями майна Монголбанка без його згоди не допускаються. Фінансова незалежність Центрального Банку Монголії виражається також у тому, що він здійснює свої витрати за рахунок власних доходів і не реєструється у податкових органах.
Монголбанк підзвітний Великого Державного Хурал Монголії, який призначає на посаду та звільняє з посади Голови Монголбанка (за поданням Президента Монголії) і членів Ради директорів Монголбанка, а також призначає аудитора Монголбанка і затверджує річний звіт Центрального банку Монголії і аудиторський висновок.
Функції
Правовий статус і функції Банку Монголії визначені в законі "Про Центральному Банку" і затверджені Великим державним Хуралом Монголії (аналог парламенту).
Центральний банк Монголії відповідає за реалізацію державної грошово-кредитної політики Монголії [14]. Його основними завданнями є забезпечення стабільності національної валюти (Монгольський тугрик) та сприяння збалансованого і стійкого розвитку національної економіки шляхом підтримання стабільності фінансових ринків і банківської системи.
Банк Монголії здійснює такі види діяльності з метою досягнення своїх цілей. До них відносяться:
Розробка та здійснення грошово-кредитної політики шляхом регулювання грошової маси в економіці,
Нагляд за банківською діяльністю,
Організація міжбанківських платежів і розрахунків,
Управління золотовалютними резервами країни.
Банк Монголії щорічно розробляє принципи грошово-кредитної політики на наступний фінансовий рік і направляє їх у Великий державний хурал на затвердження. Також щорічно Банк Монголії звітує перед Великим державним Хуралом про результати реалізації грошово-кредитної політики.
Основні операції Монголбанка на сучасний етап
Як зазначено в законі про Центральний банк, Монголбанк - це державна організація, яка проводить свою діяльність під відомством ВГХ і відповідає за стабільність національної грошового знака - тугриків. У рамках свого основного завдання банк надає підтримку економічного зростання і розвитку країни шляхом забезпечення стабільності банківської системи та фінансового ринку.
Монголбанк - некомерційна організація, тим не менше в залежності від специфіки своєї діяльності за законом одержує дохід у конкретних рамеров і цим вносить до держбюджету свою лепту.
В останні три роки чистий дохід Центрального банку склав 43.6 млрд. тугриків, до держбюджету внесено 26.7 млрд. тугриків. Найближчим часом це число збільшиться на 6.6 млрд. тугриків.
Згідно з рішенням парламенту, Монголбанк збільшив свій статутний фонд на 4 млрд. тугриків, разом він склав 5 млрд. тугриків.
Розрахунок і розподіл чистого доходу даного банку, одержуваного в рамках його діяльності, координується законом про Центральний банк та міжнародним стандартом бухобліку.
У рамках реалізації державної грошової політики, за законом президент Монголбанка користується правом складання необхідного кошторису для діяльності і розподілу нею.
Звітний баланс Монголбанка та його ведення з 1997 року стверджується визнаними у світі престижними аудиторськими компаніями.
2.3. Грошова політика Монголбанка
Як вище зазначено, основною метою діяльності Монголбанка є забезпечення стабільності національної валюти - тугриків. А також удежіваніе інфляції на стабільному рівні. При досягненні цих цілей відповідна грошова політика є основним інструментом. Також використовуються такі інструменти, як цінні папери центрального банку і обов'язкові резерви. Монголбанк виконує грошову політику і керується такзвані документом "Основне Напрям", який затверджується Великим Державним Хуралом.
Розглянемо "Основне Напрямок, якими буде керуватися держава при грошовій політиці".
Основні напрями діяльності держави у сфері грошової політики - це підвищення результативності грошової політики, забезпечення стабільності фінансового ринку та банківської сфери, також направлення на захист рівня існування населення шляхом зниження інфляції в середньостроковому періоді і наша держава прагне приводити на стабільно нижній рівень. Далі буде збільшуватися інтенсивність розвитку структури фінансового ринку та інфраструктури.
Монголбанк самостійно буде здійснити своє рішення, спрямоване на зниження інфляції і забезпечити взаємовідношення грошової політики та політики фінансового ринку з Мінфіну.
У сфері завдань грошової політики
Основною метою державної грошової політики є утримувати інфляцію в середньому на 9,5% в 2009-2011 рр.. і не допускати зростання інфляції, залежні від зростання ціни на світовому ринку і харчових забезпеченості зі збільшенням грошової маси. Таким чином інфляція буде зменшитися рік від року.
Зменшення ефективності та забезпечення відкритості грошової політики і поряд з цим напрям взаємини грошової та фінансової політики до зниження інфляції і захисту рівня проживання населення.
Тримати курсу тугрики на основі попиту і пропозиції валютного ринку.
Збільшення ефективності внутрішнього ринку шляхом поліпшення масштабу, доступності та відкритості інформації та формування ефективно працюючої інфраструктури.
У сфері збільшення ефективності фінансової сфери
Продовжити роботу формування відповідних нормативно-правової та інфраструктурної середовища для поліпшення обслуговування банків, щоб підтримати операції бізнесу населення, господарських одиниць і організацій.
Розширювати діяльністю Монголбанка у напрямку захисту прав клієнтів банку і депозиторів, а також поліпшення гласності, чесності та доступності обслуговування банківських операції.
Впроваджувати в Монголію основні міжнародні принципи контролі банків, які випускаються Комітетам Фінансової Стабільності Базель всередині Банку Міжнародних Розрахунків, щоб монгольські банки змогли увійти і працювати на міжнародному ринку.
Збільшувати гласності фінансового ринку шляхом використання таких засобів, які збільшують показники відповідних відносин / які засновані на ризиках / і відносин всередині ринку.
Продовжити нормативно-правові реформування у напрямку формування можливості операції інвестиційних банків і впровадженню системи страхування депозитів.
Зробити досконалим правове середовище першого і другого іпотечних ринків.
Починати зробити контролі і аудити інформаційної технології по комплексам в сфері Центрального Банку і комерційних банків.
У сфері діяльності Центрального Банку
Зміцнювати самостійності і гласності діяльності Монголбанкаі намагається запобігаючи неправильні очікування щодо інфляції серед громади.
Забезпечити надійності та гласності комерційних банків, збільшувати довіру інвесторів і клієнтів у банківській системі, і попередити від фінансових злочинів.
Боротися за фінансування тероризму та процесу "мити гроші" і спільно працювати з іншим організаціям для виконання цих цілей,
Продовжити роботу, щоб збільшувати освіти громадськості про діяльність центрального банку і збільшити інтенсивність відношення Монголбанка з громадськістю та ринками,
Зробити скоєних діяльність в інформаційних мережах банків.
Керуватись політику скорочення бюджету
В останні 2-3 роки видатки бюджету країни швидко збільшувалися. Це призводить до зростання випуску грошей. Методи іспорльзуемие Монголбанком для зменшення швидко зростаючих випуск грошей може призвести до збільшення рівня ставки відсотка оищей економіки. А ця ситуація має такі недоліки скоротити інвестиції в приватному бізнесі.
Коротка інформація про політику Монголбанка
З огляду на темпи зростання активів і кредитів банківської сфери, прагне збільшити мінімальний розмір співвідношення активів і власний капітал банків до 12%. Це буде підвищувати якість кредиту та оцінку ризиків.
З метою підвищення ефективності інструментів грошової політики в "лінії продажу цінних паперів у Центральному Банку" впроваджували нові принципи продажу цінних паперів Центрального банку з 02.іюля 2007 р.: продати без обмеження цінні папери протягом 7 днів Центрального Банку, повністю забезпечуючи запити на ці цінні папери; а для цінних паперів протягом понад 7 днів / наприклад з 12 або 28 тижнів / обмежує обсяг і дозволяє банки між собою конкурувати за пропозицією своїх процентної ставки. Таким чином, збільшувалася можливість зниження зростання грошових агрегатів і ізлишніх резервів міжбанківського ринку, також більш реальної інформації про ставку відсотка банків.
Відсоток грошової політики збільшувався в жовтні і в листопаді 2007 року на 1%, в березні 2008 року на 1,35, у вересні 2008 року 0,5%. і всього на 3,85%, тобто відсоток склав 10,25% в рік.
Відкрився новий іпотечний ринок з жовтня 2007 року.
Відсоток обов'язкового резерву / обов'язкові резерву повинні зберігатися в Центральному Банку з інших комерційних банків / збільшувався на 0,5% з 01.янв.2008 р.
У березні 2008 року стверджували норматив "Правило обмінюватися інформацією між Монголбанком та Міністерством Фінансів" з метою погоджувати період і відсоток продажу цінних паперів Центрального Банку і цінних паперів Уряду Монголії.
Монголбанк працює у складі ради, який стабілізує цінову програму.
З 7-го травня 2008 Монголбанк почав впроваджувати "своп угоду" доларів і тугриків на міжбанківському ринку. Таким чином збільшується ліквідність грошового ринку. На ряду обслуговують традиційні інструменти як продажу цінних паперів Центрального Банку, овернайт кредит і репо фінансування.
Монголбанк затверджено "радить керуватися ризики ліквідності" і виконує цю роботу.
Прийняти рішення організувати (сформувати) "Банк-мережа" або режим реального часу в травні 2008р. Це допомагає знизити ризики кредитів і виплат, які можуть відбуватися серед учасників міжбанківських виплат. Також ускоряять швидкість розрахункових виплат і тримати в таємниці потрібну інформацію.
Монголбанк впровадив з 2008р. Інвестиційний бенч - марк, іншими словами приблизний рівень короткострокових і довгострокових інвестицій. Це відіграє позитивну роль у контролі ризиків, які можуть відбуватися через неприємні кредитних положень на зовнішньому ринку.
Монголбанк покращує роботу публікації щомісячних і квартальних грошових звітів на засобах громадських публікації і звертає особливу увагу на переобразованіе і поліпшення кваліфікації своїх фахівців і персоналу.
Спостерігається зниження темпи зростання таких показників, як агрегати кредитів і пропозиція денее в результаті виконання грошової політики. Гроші М2 становили в 2007 р. 56,3% і наприкінці 2008 р. ця сума зумовлюється як 16,9%.
Зростання кредиту у нас в межах 20-40%, а це на 7-26% вище ніж у країн, що розвиваються Азії і в середньому стані європейських країн з перехідною економікою.
Основні напрями, на які Уряд Монголії звертає увагу в межах фінансової та грошової політики країн: це обмеження зростання цін у 2009 р., важливо також керуватися твердій грошовій і бюджетною політикою.
До 2000-го року в економіці Монголії був кризовий період, в 1996 р. рівень інфляції становив понад 320%, а з 2000-го року стан економіки покращився. У той час Центральний Банк керувався м'якою політикою грошей. Але в останні роки ця політика дозволила зростання інфляції, тому що випуск грошей був відносно великою.
Через сьогоднішнього економічного стану країни Монголбанк починає виконувати тверду грошову політику, щоб скоротити пропозиції грошової маси.
Глава 3. Удосконалення діяльності Центрального Банку країни в сучасних умовах
3.1. Нові напрямки в політиці Монголбанка в сучасних умовах
Як вище зазначено, спостерігається зниження темпи зростання таких показників, як агрегати кредитів і пропозиція грошей в результаті виконання грошової політики. Гроші М2 становили в 2007 р. 56,3% і наприкінці 2008 р. ця сума зумовлюється як 16,9%.
Зростання кредиту у нас в межах 20-40%, а це на 7-26% вище ніж у країн, що розвиваються Азії і в середньому стані європейських країн з перехідною економікою.
Основні напрями, на які Уряд Монголії звертає увагу в межах фінансової та грошової політики країн: це обмеження зростання цін у 2009 р., важливо також керуватися твердій грошовій і бюджетною політикою.
До 2000-го року в економіці Монголії був кризовий період, в 1996 р. рівень інфляції становив понад 320%, а з 2000-го року стан економіки покращився. У той час Центральний Банк керувався м'якою політикою грошей. Але в останні роки ця політика дозволила зростання інфляції, тому що випуск грошей був відносно великою.
Через сьогоднішнього економічного стану країни Монголбанк починає виконувати тверду грошову політику, щоб скоротити пропозиції грошової маси.
3.2.Возможності Монголбанка щодо зниження зростання інфляції
У дослідженні панове Ц. Батсуха (завідувач кафедрою економікс і економетріксов в Університеті Фінансів та Економіки Монголії, політичний дослідник Open Society Forum у Монголії) визначено, що на інфляції впливають не тільки грошову пропозицію, зростання зарплати бюджету і ціна на бензин, але і циклічне вплив , завісищимі від особливостей галузі економіки Монголії. Це чітко виявляється у місячних та квартальних коливань інфляції [15]. Тому неможливо вирішити проблему інфляції, стабілізуючи ціни на м'ясо, борошна і нафтові продукти. Щоб боротися з інфляцією, необхідно розробляти плани і виконати політику, які спрямовані на зміну структури економіки.
Через брак часу для величезного дослідження з питання зниження інфляції, я не використовувала великі заходи досліджень і критики економістів, але брала тільки статистичні дані та висновки дослідження панове Ц. Батсуха, що стосують напрямку політики Монголбанка.
Що впливає на інфляцію?
Загальний висновок:
Циклічне вплив на інфляції.
У таблиці період падіння виражається зі знаком мінус, а період зростання - зі знаком плюс.
Таблиця 3.
Динаміка циклічного впливу ВВП
| Рік | Циклічне вплив, за ціною 2000 року, млрд.туг. |
| 1989 | 30,6 |
| 1990 | 50,0 |
| 1991 | -7,5 |
| 1992 | -67,6 |
| 1993 | -73,4 |
| 1994 | -44,2 |
| 1995 | 10,1 |
| 1996 | 23,8 |
| 1997 | 44,1 |
| 1998 | 52,7 |
| 1999 | 50,5 |
| 2000 | 18,7 |
| 2001 | -22,0 |
| 2002 | -40,5 |
| 2003 | -45,5 |
| 2004 | -0,9 |
| 2005 | 1,8 |
| 2006 | 19,4 |
У 1996-1999 рр.. інфляція росла інтенсивно, в 2000-2003 рр.. зменшувалася швидкість інфляції і після цього періоду швидко зростає рівень інфляції. Тенденція інфляції відповідає з концепцією циклічності економіки. Таким чином одним з основних причин зростання інфляції є циклічне вплив макро економіки.
Інфляція суміжних країн.
Більшість потребітелькіх товар нашої країни імпортуються з суміжних країн. Для імпортних товар існують такі причини зростання ціни на ці ж товари на внутрішньому ринку:
Ослаблення курсу внутрішньої валюти або зміцнення курсу зовнішньої валюти,
Зростання ціни торгових суміжних країн,
Збільшення мита,
Збільшення транспортних витрат.
Таблиця 4.
Кореляційна матриця ІСЦ [16] у Монголії, Росії та Китаї
| ІСЦ Монголії | ІСЦ Росії | ІСЦ Китаю | |
| ІСЦ Монголії | 1.0 | 0.95 | 0.74 |
| ІСЦ Росії | 0.95 | 1.0 | 0.73 |
| ІСЦ Китаю | 0.74 | 0.73 | 1.0 |
З дослідження очевидно, що уровнеь інфляції нашої країни сильно залежить від рівня інфляції в Росії та Китаї. Тобто це призводить до висновку: "Інфляції торгових сусід імпортуються".
Потреба у фінансовій політиці Монголії.
У зростанні ІСЦ зростання грошової пропозиції М1 займає 20,6%, зростання зарплати - 29,3%, ціна на бензину А93 - 18,3%, зростання курсу доларів США до монгольської тугрики - 7,2%, циклічність ВВП - 3,4 % і збитковість зовнішньої торгівлі - 11,4%. З цього очевидно, що грошові кошти впливають на ІСЦ близько на 28%, а негрошові засоби впливають близько на 52,4%. Інші 10% залежить від характеру конкуренції між структурами економіки або зростання цін у сусідніх країнах. Але ці причини відносяться до негрошових факторів, тобто з боку пропозиції. За дослідженням факторів, що впливають на інфляції фактори попиту та пропозиції рівні між собою. Це приводить до висновку, що антиінфляційна політика нашої країни треба обгрунтовуватися на фінансовій політиці.
Аналізуючи з цього, висуваю такі пропозиції на операцііМонголбанка для грошової (антиінфляційної) політики:
Таблиця 5.
Пропозиції по мірі роботи Центрального Банку для розвитку економіки.
| Термін | Мета | Завдання | Інструменти |
| Короткостроковий | Вибрати ті способи, які спрямовані на зворотну дію зростання ціни і виконувати завдання | Гальмувати зростання цін на широковживаних харчові продукти Обмежувати зростання цін на нафтово продукти Збільшувати пропозиції споживчих товар | Збільшувати процентну ставку цінних паперів Центрального Банку Реалізувати операції на відкритому ринку Збільшувати обсяг обов'язкових резерв Утримати курси валют на стабільному рівні |
| Середньостроковий | У подальшому змінити структуру економіки, підготувати основу збільшення внутрішніх конкуренції, зробити регулювання макро економіки гласним і послідовним, вирішувати проблеми техніки, технології та людських ресурсів. | Підтримати розвитку ефективних фермерських господарств в Монголії з держави. Направляти політику мита на потрібні сфери (як оформлення структури і відповідного ставлення використання та виробництва, забезпечити конкурентоспроможний зростання внутрішнього виробництва, можливість імпорту лідера технології в світі.) Організувати товарну біржу і зробити досконалим договори забезпечення сировини, оформляти умови стабільності ціни на товари і продукцію на певний період часу. Покращувати розвитку інфраструктури. Організувати вільну зону економіки та інші особливі зони законодавства. | Зменшувати процентну ставку кредиту Збільшувати кількість кредитних продуктів розвитку (зі знижкою і довгострокові.) Збільшувати конкуренцію у сфері банківських діяльностей. |
| довгостроковий | Збільшувати конкурентоспроможність економіки і бізнесу, розвивати виробництво кінцевих продукт, коштуватиме не залежним від декількох країн, розширювати структуру економіки і наближати до рівня розвинених країн. | Коштувати незалежною країною від світового ринку і буде мати свої виробничі бренд продукції. Вирішити питання забезпечення продуктів харчування, розвиваючи сільське господарство. Вживати природні ресурси більш зручно. | Завдяки грошової політики підтримати розвиток і зростання економіки в срань. |
Висновок
Кредитно-грошова політика покликана сприяти встановленню в економіці загального рівня виробництва, що характеризується повною зайнятістю та відсутністю інфляції.
Головними завданнями, що стоять перед усіма центральними банками, є підтримання купівельної спроможності національної грошової одиниці та стабільності кредитно-банківської системи країни.
Грошово-кредитне регулювання, здійснюване центральним банком Монголії, будучи однією із складових економічної політики держави, одночасно дозволяє поєднувати макроекономічне вплив з можливостями швидкого коректування регулюючих заходів.
Головним напрямком діяльності центральних банків є регулювання грошового обігу.
Кредитно-грошова політика здійснюється через складну ланцюг причинно-наслідкових зв'язків: політичні рішення впливають на резерви комерційних банків; зміни резервів впливають на пропозицію грошей; зміна грошової пропозиції змінює процентну ставку; зміна відсоткової ставки впливає на інвестиції, і рівень цен.Банковская система в Монголії розвивається, але в 2008 році у зв'язку зі світовою фінансовою криз в Монголії процес погіршує. Для цього Монголбанк змінює свій напрямок грошово-кредитної політики на бік жорсткої. Деякі джерела інформують, що з жовтня 2008 року Монголбанк починає проводити нежорстку грошову політику.
Щоб уникнути з фінансової кризи наш Великий Державний Хурал щойно (в 25.ноября 2008 року) затвердив новий закон "Про захист депозитів населення в комерційних банках". У цьому законі зазначено, що протягом 3 років Держава і Монголбанк гарантує надійність депозитів населення в комерційних банках, і прімерміністр Монголії С. Баяр говорить, що якщо щось погане буде відбуватися і банки починають банкротствовать, не треба боїться, держава буде відшкодовувати збитки, але сподіваюся, що не буде відбуватися такого.
Як у тексті написано я зробила загальні висновки про грошову політику Монголбанка наступним чином:
На зростання інфляції в Монголії впливає не тільки політика Монголбанка, але й існує циклічне вплив економіки країни, залежність Монголії від двох великих суміжних країн в міру торгівлі і це призводить до імпорту інфляції цих країн.
Головним чином у Монголії недостатня політика в сфері фінансів, наприклад фінансова політика повинна вирішуватися на короткостроковий, середньо-і довгостроковий перспективи як комплексна завдання всієї країни. Тут потребує цілеспрямовані рішення держави, Міністерства Фінансів Монголії і Монголбанка.
Пропозиції:
На короткостроковому періоді Монголбанк може виконувати наступні:
Збільшувати процентну ставку цінних паперів Центрального Банку,
Реалізувати операції на відкритому ринку,
Збільшувати обсяг обов'язкових резерв,
Утримати курси валют на стабільному рівні.
Метою цих заходів є правильний вибір тих способів, які спрямовані на зворотну дію зростання ціни і виконувати наступні завдання:
Гальмувати зростання цін на широковживаних харчові продукти,
Обмежувати зростання цін на нафтово продукти,
Збільшувати пропозиції споживчих товар.
На середньостроковому періоді мети включаються в тому, що в подальшому змінити структуру економіки, підготувати основу збільшення внутрішніх конкуренції, зробити регулювання макро економіки гласним і послідовним, вирішувати проблеми техніки, технології та людських ресурсів.
А завданнями є:
Підтримати розвитку ефективних фермерських господарств в Монголії з держави.
Направляти політику мита на потрібні сфери (як оформлення структури і відповідного ставлення використання та виробництва, забезпечити конкурентоспроможний зростання внутрішнього виробництва, можливість імпорту лідера технології в світі.)
Організувати товарну біржу і зробити досконалим договори забезпечення сировини, оформляти умови стабільності ціни на товари і продукцію на певний період часу.
Покращувати розвитку інфраструктури.
Організувати вільну зону економіки та інші особливі зони законодавства.
Для виконання цих цілей висуваю такі пропозиції:
Зменшувати процентну ставку кредиту
Збільшувати кількість кредитних продуктів розвитку (зі знижкою і довгострокові.)
Збільшувати конкуренцію у сфері банківських діяльностей.
На довгостроковому періоді потрібно підтримати розвиток економіки країни завдяки грошової політики.
А метою є збільшення конкурентоспроможності економіки і бізнесу, розвиток виробництва кінцевих продукт, і коштуватиме не залежним країнам від декількох країн, розширювати структуру економіки і наближати до рівня розвинених країн.
Завдання включаються в тому, що:
Коштувати незалежною країною від світового ринку і буде мати свої виробничі бренд продукції.
Вирішити питання забезпечення продуктів харчування, розвиваючи сільське господарство.
Вживати природні ресурси більш зручно.
Література
Нормативно - правові документи.
Закон "Про Центральний банк Монголії", стаття 10.1, від 3 вересня 1996р., УБ. Підручники, навчальні посібники.
2. "Some Monetary Facts" by GTMcCandless Jr., Warren E. Weber.
3. ГРОШІ, КРЕДИТ, БАНКИ: Підручник / За ред. Професора О. І. Лаврушина, Москва., 1998р., Стор 166.
4. З лекцій, Щурин С.В., "Банківська справа", УБ., 2008р. Наукові статті.
5. Міністерство Фінансів Монголії, "Огляд соціально-економічного розвитку Монголії в 2004-2007рр.", УБ., 2008р., Стор 17.
6. Ц. Батсухе, "Едійн засгійн Бодло ба хөгжлійн асуудал", УБ., 2008р.
Інтернет - ресурси.
http://ru.wikipedia.org/wiki/Центральный_банк,
http://asiapacific.narod.ru/countries/mongolia/banki.htm,
http://www.nso.mn/v1/index.php?page=bull_more&id=23,
http://www.nso.mn/v1/index.php?page=bull_more&id=23,
http://www.mongolbank.mn/web/guest/statistics/xch_rate_mn?p_p_id=RATE_15&p_p_action=1&p_p_state=normal&p_p_mode=view&p_p_col_id=column-2&p_p_col_pos=2&p_p_col_count=3&_RATE_15_struts_action =% 2Frate_display% 2Fview.jsp & # p_RATE_15,
http://www.mongolbank.mn/web/guest/statistics/xch_rate_mn?p_p_id=RATE_15&p_p_action=1&p_p_state=normal&p_p_mode=view&p_p_col_id=column-2&p_p_col_pos=2&p_p_col_count=3&_RATE_15_struts_action =% 2Frate_display% 2Fview.jsp & # p_RATE_15,
http://www.mongolbank.mn/web/guest/home_mn,
http://ru.wikipedia.org/wiki/Монголбанк,
http://www.openforum.mn/index.php?tid=792&show=abstract&cid=97 # r.
Для підготовки даної роботи були використані матеріали з сайту http://referat.ru
[1] З лекцій
[2] http://ru.wikipedia.org/wiki/Центральный_банк
[3] "Some Monetary Facts" by GTMcCandless Jr., Warren E. Weber.
[4] ГРОШІ, КРЕДИТ, БАНКИ: Підручник / За ред. Професора О. І. Лаврушина, Москва., 1998р., Стор 166.
[5] З лекцій, Щурин С.В., "Банківська справа", УБ., 2008р.
[6] http://asiapacific.narod.ru/countries/mongolia/banki.htm
[7] http://www.nso.mn/v1/index.php?page=bull_more&id=23
[8] Міністерство Фінансів Монголії, "Огляд соціально-економічного розвитку Монголії в 2004-2007рр.", УБ., 2008р., Стор 17.
[9] http://www.nso.mn/v1/index.php?page=bull_more&id=23
[10] http://www.mongolbank.mn/web/guest/statistics/xch_rate_mn?p_p_id=RATE_15&p_p_action=1&p_p_state=normal&p_p_mode=view&p_p_col_id=column-2&p_p_col_pos=2&p_p_col_count=3&_RATE_15_struts_action =% 2Frate_display% 2Fview.jsp & # p_RATE_15
[11] http://www.mongolbank.mn/web/guest/statistics/xch_rate_mn?p_p_id=RATE_15&p_p_action=1&p_p_state=normal&p_p_mode=view&p_p_col_id=column-2&p_p_col_pos=2&p_p_col_count=3&_RATE_15_struts_action =% 2Frate_display% 2Fview.jsp & # p_RATE_15
[12] http://www.mongolbank.mn/web/guest/home_mn
[13] http://ru.wikipedia.org/wiki/Монголбанк
[14] Закон "Про Центральний банк Монголії", стаття 10.1, від 3 вересня 1996р., УБ.
[15] Ц. Батсухе, "Едійн засгійн Бодло ба хөгжлійн асуудал", УБ., 2008р.
см.отчет цієї роботи у веб сайті: http://www.openforum.mn/index.php?tid=792&show=abstract&cid=97 # r
[16] Індекс Споживчих Цін висловлює відносна зміна середнього рівня цін групи товарів та послуг (споживчого кошика) за певний період. Індекс споживчих цін визначається за формулою:
ІСЦ = Ct / C * 100%
Ct - Вартість споживчого кошика в поточний момент временіС - Вартість такої ж кошика в базовий момент часу