МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ
РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ
Чорноморська гуманітарна академія
Факультет економіки
Курсова робота
з дисципліни Банківська справа
на тему:
ФІНАНСОВІ РЕСУРСИ І ФАКТОРИ ЇХ РОСТУ
Виконавець: студент 3 курсу
очної форми навчання
Чолакян Едуард Реміковіч
Науковий керівник
Лукоянове Юлія Миколаївна
Сочі 2007
ЗМІСТ
ВСТУП
РОЗДІЛ 1 ОСОБЛИВОСТІ ФОРМУВАННЯ І ВИКОРИСТАННЯ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ
1.1 Сутність фінансових ресурсів
1.2 Особливості формування фінансових ресурсів підприємства
1.3 Особливості використання та руху фінансових ресурсів підприємства
РОЗДІЛ 2 АНАЛІЗ ФАКТОРІВ РОСТУ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ
2.1 Аналіз приросту фінансових ресурсів на підприємстві
2.2 Аналіз фінансових ресурсів на підприємстві ВАТ «Енергоресурс»
РОЗДІЛ 3 ЕФЕКТИВНІ МЕТОДИ ВИКОРИСТАННЯ І ЗАЛУЧЕННЯ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ
3.1 Особливості та найбільш ефективні методи використання фінансових ресурсів підприємства
3.2 Стратегія залучення фінансових ресурсів
ВИСНОВОК
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
ВСТУП
Ефективна фінансова діяльність підприємства неможлива без грамотного управління фінансовими ресурсами.
Фінансові ресурси підприємства - це грошові доходи і надходження, що знаходяться в розпорядженні суб'єкта господарювання і призначені для виконання фінансових зобов'язань, здійсненню витрат по розширеному відтворенню і економічному стимулюванню працюючих. Формування фінансових ресурсів здійснюється за рахунок власних і прирівняних до них коштів, мобілізації ресурсів на фінансовому ринку і надходження грошових коштів від фінансово-банківської системи в порядку перерозподілу.
Первісне формування фінансових ресурсів відбувається в момент установи підприємства, коли утворюється статутний фонд. Його джерелами залежно від організаційно-правових форм господарювання виступають: акціонерний капітал, пайові внески членів кооперативів, галузеві фінансові ресурси (при збереженні галузевих структур), довгостроковий кредит, бюджетні засоби. Величина статутного фонду показує розмір тих коштів - основних і оборотних, - які інвестовані в процес виробництва.
У структурі фінансових взаємозв'язків народного господарства фінанси підприємств (організацій, установ) займають вихідне, визначає положення, так як обслуговують основну ланку суспільного виробництва, де створюються матеріальні та нематеріальні блага і формується переважна маса фінансових ресурсів країни. Фінанси підприємств - це не тільки складова, а й специфічна частина фінансів. Їм властиві, з одного боку, риси, що характеризують економічну природу фінансів у цілому, а з іншого - особливості, зумовлені функціонуванням фінансів у різних сферах суспільного виробництва.
Основним джерелом фінансових ресурсів на діючих підприємствах виступає вартість реалізованої продукції (наданих послуг), різні частини якої в процесі розподілу виторгу приймають форму грошових доходів і накопичень. Фінансові ресурси в основному формуються головним чином за рахунок прибутку (від основної та інших видів діяльності) і амортизаційних відрахувань.
Актуальність обраної теми полягає в тому, що грамотне використання фінансових ресурсів дозволяє вибрати найбільш зручний і
вигідний для підприємства вид отримання додаткових грошових коштів.
Мета даної курсової роботи вивчення сутності фінансових ресурсів і факторів їхнього росту.
Для вирішення поставленої мети було визначено наступне коло завдань:
1) дослідити сутність фінансових ресурсів;
2) класифікувати фінансові ресурси і дати їх характеристику;
3) провести аналіз системи фінансових ресурсів та їх вплив на фінансовий стан підприємства;
4) вивчити фактори, що сприяють збільшенню фінансових ресурсів.
Теоретичною та методологічною основою дослідження послужили вітчизняна література по розглянутій тематиці, аналітичні статті галузевих журналів, таких авторів як: Ковальов В.В., Колчина Н.В., Любушкін Н.П., Савицька Г.В. та багатьох інших.
Предметом дослідження курсової роботи є фінансові ресурси підприємства.
Об'єктом дослідження підприємство ВАТ «Енергоресурс».
РОЗДІЛ 1 ОСОБЛИВОСТІ ФОРМУВАННЯ І ВИКОРИСТАННЯ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ
1.1 Сутність фінансових ресурсів
Матеріальною основою фінансових відносин є фінансові ресурси.
Фінансові ресурси організації - це частина грошових коштів у формі доходів і зовнішніх надходжень, призначених для виконання фінансових зобов'язань і здійснення витрат по забезпеченню розширеного відтворення.
Фінансові ресурси призначені для виконання фінансових зобов'язань; покриття витрат по розширеному відтворенню; матеріального заохочення працівників. Головним матеріальним джерелом грошових фондів виступає національний дохід країни - це новостворена вартість. Він розподіляється на вартість необхідного і додаткового продукту. Необхідний продукт і частина додаткового - це фонд накопичення. У господарюючих суб'єктів основними грошовими фондами є: фонд нагромадження, фонд споживання і фонд фінансових резервів [4, с. 56].
Фінансові ресурси складаються з трьох джерел (рис. 1.1.):
кошти, що акумулюються в державній бюджетній системі;
кошти позабюджетних фондів;
3) ресурси, одержувані самим підприємством (прибуток, амортизаційні відрахування).
Виходячи, з цього фінанси можуть бути централізованими (державними) і децентралізованими (ресурси господарюючих суб'єктів.)
Децентралізовані ресурси класифікуються на:
- Власні та залучені (прибуток, амортизація, грошові кошти в обігу, виручка від продажу майна, прибуток від виконання робіт і послуг, всі види кредиторської заборгованості);
- Позикові (довгострокові і короткострокові кредити банків, кошти різні фінансових коштів);
- Ресурси, одержувані в порядку перерозподілу (страхові відшкодування, субсидії держави, субвенції).
Рис. 1.1. Джерела формування фінансових ресурсів
З визначення фінансових ресурсів випливає, що за походженням вони поділяються на внутрішні (власні) і зовнішні (залучені). У свою чергу внутрішні в реальній формі представлені в стандартній звітності у вигляді чистого прибутку й амортизації, а в перетвореної формі - у вигляді зобов'язань перед службовцями підприємства.
Чистий прибуток являє собою частину доходів комерційного підприємства, яка утворюється після вирахування із загальної суми доходів обов'язкових платежів - податків, зборів, штрафів, пені, неустойок, частини відсотків та інших обов'язкових виплат. Чистий прибуток залишається в розпорядженні організації і розподіляється за рішеннями її керівних органів.
Зовнішні або залучені фінансові ресурси поділяються також на дві групи: власні і позикові. Такий поділ обумовлено формою капіталу, в якій він вкладається зовнішніми учасниками у розвиток даної підприємства: як підприємницький або як позичковий капітал.
Відповідно результатом вкладень підприємницького капіталу є утворення залучених власних фінансових ресурсів, результатом вкладень позичкового капіталу - позикові кошти.
Підприємницький капітал являє собою капітал, вкладений (інвестований) у різні підприємства з метою отримання прибутку і прав на управління фірмою.
Отже, з переходом на ринкові засади господарювання надзвичайно зростає не тільки роль керівників підприємств, членів правлінь акціонерних компаній, але і фінансових служб, що грали другорядну роль в умовах адміністративно-командних методів управління. Вишукування фінансових джерел розвитку підприємства, напрямків найбільш ефективного інвестування фінансових ресурсів, операції з цінними паперами та інші питання фінансового менеджменту стають основними для фінансових служб підприємств в умовах ринкової економіки.
1.2 Особливості формування фінансових ресурсів підприємства
Фінансові ресурси підприємства - це грошові доходи і надходження, що знаходяться в розпорядженні суб'єкта господарювання і призначені для виконання фінансових зобов'язань, здійснення витрат по розширеному відтворенню і економічному стимулюванню працюючих. Формування фінансових ресурсів організації здійснюється за рахунок власних і прирівняних до них коштів, залучення ресурсів на фінансовому ринку і надходження грошових коштів від фінансово-банківської системи в порядку перерозподілу.
Первісне формування фінансових ресурсів відбувається в момент установи підприємства, коли утворюється статутний капітал. Його джерелами залежно від організаційно-правових форм господарювання виступають: акціонерний капітал, пайові внески, галузеві фінансові ресурси (при збереженні галузевих структур), довгостроковий кредит, бюджетні засоби. Величина статутного фонду показує розмір тих коштів - основних і оборотних - які інвестовані в процесі виробництва.
Формування статутного капіталу може супроводжуватися утворенням додаткового джерела коштів - емісійного доходу. Це джерело виникає у разі, коли в ході первинної емісії акції продаються за ціною вище номіналу. При отриманні цих сум вони зараховуються в додатковий капітал.
У процесі виробництва продукції, виконання робіт, надання послуг створюється нова вартість, яка визначається сумою виручки від реалізації. Виручка від реалізації є основним джерелом відшкодування витрачених на виробництво продукції (робіт, послуг) коштів, формування фондів грошових коштів, її своєчасне надходження забезпечує безперервність кругообігу коштів, безперебійність процесу діяльності підприємства. Несвоєчасне надходження виручки тягне перебої в діяльності, зниження прибутку, порушення договірних зобов'язань, штрафні санкції.
Використання виручки відображає початковий етап розподільних процесів. З отриманої виручки підприємство відшкодовує матеріальні витрати на сировину, матеріали, паливо, електроенергію, інші предмети праці, а також надані підприємству послуги. Подальший розподіл виручки пов'язано з формуванням амортизаційних відрахувань як джерела відтворення основних фондів і нематеріальних активів. Частина, що залишилася виручки - це валовий дохід або новостворена вартість, яка спрямовується на оплату праці та формування прибутку підприємства, а також на відрахування в позабюджетні фонди, податки (крім податку на прибуток), інші обов'язкові платежі.
Надходження виручки від реалізації свідчить про завершення кругообігу коштів. До надходження виторгу витрати виробництва та обігу фінансуються за рахунок джерел формування оборотних коштів. Результат кругообігу вкладених у діяльність засобів - відшкодування витрат і створення власних джерел фінансових ресурсів: амортизаційних відрахувань і прибутку.
Прибуток характеризує абсолютну ефективність господарювання підприємства. В умовах ринкової економіки вона складає основу економічного розвитку підприємства. Зростання прибутку створює фінансову базу для самофінансування, розширеного відтворення, рішення проблем соціальних і матеріальних потреб підприємства. За рахунок прибутку виконується також частина зобов'язань підприємства перед бюджетом, банками, та іншими підприємствами і організаціями. Таким чином, показники прибутку стають найважливішими для оцінки фінансової та виробничої діяльності підприємства. Вони характеризують ступінь його ділової активності та фінансового благополуччя. За прибутком визначається рівень віддачі авансованих коштів та дохідність вкладень в активи даного підприємства.
Можна виділити три складові частини прибутку:
- Прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг);
- Прибуток від реалізації основних фондів і іншого майна підприємства;
- Прибуток від позареалізаційних операцій.
Прибуток від реалізації продукції визначається як різниця між виручкою від реалізації продукції в діючих цінах і витратами на виробництво і реалізацію продукції, включаються до собівартості.
Прибуток від реалізації основних фондів та інших матеріальних цінностей (іншого майна) визначається як різниця між продажною (ринковою) ціною майна і первісною або залишковою вартістю майна.
Прибуток від позареалізаційних операцій - це прибуток по операціях різного характеру, що не відносяться до основної діяльності підприємства і не пов'язаних з реалізацією продукції, основних засобів, іншого майна підприємства, виконанням робіт, послуг.
До позареалізаційних доходів належить доходи:
- Від здачі в оренду майна;
- Від дооцінки товарів;
- Відсотки по коштах на рахунках підприємства;
- Прибуток минулих років, виявлена у звітному році;
- Надходження сум в рахунок погашення дебіторської заборгованості, списаної в минулі роки на збиток;
- Від пайової участі у спільних підприємствах;
- Доходи по акціях, облігаціях і інших цінних паперів, що належать
підприємству.
1.3 Особливості використання та руху фінансових ресурсів підприємства
Використання фінансових ресурсів здійснюється підприємством за багатьма напрямками, головними з яких є:
- Платежі органам фінансово-банківської системи, зумовлені
виконанням фінансових зобов'язань. Сюди відносяться; податкові платежі до бюджету, сплата відсотків банкам за користування кредитами, погашення раніше взятих позик, страхові платежі тощо;
- Інвестування фінансових ресурсів у цінні папери, придбані на ринку: акції та облігації інших фірм, зазвичай тісно пов'язаних кооперативними поставками з даним підприємством, у державні позики і т. п.;
- Напрям фінансових ресурсів на освіту грошових фондів заохочувального і соціального характеру;
- Використання фінансових ресурсів на благодійні цілі, спонсорство і т. п.
Рух фінансових ресурсів підприємства можна представити таким чином. Власні і залучені на фінансовому ринку ресурси використовуються для закупівлі машин, устаткування, сировини, комплектуючих виробів, технологій та факторів виробництва, необхідних для ведення виробничої діяльності. Результатом виробництва є товар (предметне благо або послуга), реалізація (продаж або надання) якого приносить підприємству виручку певну суму грошових коштів. При сприятливому перебігу підприємницької діяльності виручки достатньо, щоб забезпечити відшкодування витрат на виробництво (витрат виробництва). Виручка від реалізації за вирахуванням витрат на виробництво становить дохід від виробничої діяльності підприємства.
Крім виробничої діяльності підприємство може отримувати доходи від іншої підприємницької та фінансової діяльності, передбаченої його статутом (наприклад, від участі в майні інших підприємств, надання власного обладнання в оренду тощо). Принцип розрахунку доходу такої ж, як і для доходу від виробничої діяльності, - з отриманої виручки віднімаються витрати, пов'язані зі здійсненням даного виду діяльності. Сума доходів від виробничої та іншої діяльності підприємства утворює його валовий дохід.
Валовий доход використовується для виплати відсотків за кредитами, сплати податків. Після відрахування обов'язкових платежів у розпорядженні підприємства залишається чистий прибуток. Чистий прибуток ділиться на распределяемую і не розподіляється частину. Розподіляється частину прибутку, як випливає з її назви, підлягає розподілу між власниками підприємства, не розподіляється частина прибутку залишається в розпорядженні підприємства і використовується для забезпечення розширення його виробничої діяльності. Частина прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства, може бути спрямована на грошові ринки для здійснення фінансових інвестицій.
Управління фінансовими ресурсами підприємства забезпечує ув'язку внутрішніх проблем підприємства (виробнича діяльність, технологічні можливості, витрати виробництва, прибутковість або рентабельність діяльності) із зовнішньою фінансовою середовищем, що забезпечує джерела фінансування діяльності підприємства. Взаємозв'язок (логіку) внутрішніх і зовнішніх грошових потоків підприємства відображає схема, представлена на рис. 1.2.
Рис. 1.2. Взаємозв'язок внутрішніх і зовнішніх грошових потоків підприємства
1. грошові кошти, отримані на фінансових ринках грошові кошти, вкладені в підприємство;
2. грошові кошти, отримані в результаті діяльності підприємства (прибуток);
3. сплата передбачених законом податків;
4. грошові кошти, що повертаються до інвесторам і кредиторам;
5. грошові кошти (частина прибутку), що реінвестується в підприємство;
6. грошові среств, що направляються на фінансові ринки для фінансових інвестицій.
Управління фінансовими ресурсами підприємства повинно будуватися таким чином, щоб підприємство було в змозі здійснювати виробничу діяльність, отримувати прибуток, достатній для виконання своїх зобов'язань перед бюджетом, кредиторами, партнерами і постачальниками, для відновлення і розширення своєї діяльності. Іншими словами, управління фінансовими ресурсами має забезпечити стійке фінансове становище підприємства, його ліквідність і рентабельність.
Ефективність використання фінансових ресурсів характеризується оборотністю активів і показниками рентабельності. Отже, ефективність використання можна підвищувати, зменшуючи термін оборотності і підвищуючи рентабельність за рахунок зниження витрат і збільшення виручки.
Прискорення оборотності оборотних коштів не вимагає капітальних витрат і веде до зростання обсягів виробництва і реалізації продукції. Однак інфляція досить швидко знецінює оборотні кошти, підприємствами на придбання сировини і паливно-енергетичних ресурсів спрямовується все більша їх частина, неплатежі покупців відволікають значну частину коштів з обороту. В якості оборотного капіталу на підприємстві використовуються поточні активи. Фонди, використовувані в якості оборотного капіталу, проходять певний цикл. Ліквідні активи використовуються для покупки вихідних матеріалів, які перетворюють на готову продукцію; продукція продається в кредит, створюючи рахунку дебіторів; рахунки дебітора оплачуються й інкасуються, перетворюючись у ліквідні активи. Будь-які фонди, не використовувані для потреб оборотного капіталу, можуть бути спрямовані на оплату пасивів. Крім того, вони можуть використовуватися для придбання основного капіталу або виплачені у вигляді доходів власникам.
Ще одним важливим інструментом підвищення ефективності використання фінансових ресурсів є управління основними виробничими фондами підприємства та нематеріальними активами. Основним питанням в управлінні ними є вибір методу нарахування амортизації.
Так само слід зазначити, що ефективність управління фінансовими ресурсами прямо залежить від структури капіталу підприємства. Структура капіталу може сприяти або перешкоджати зусиллям компанії по збільшенню її активів. Вважається, що структура капіталу повинна відповідати виду діяльності і вимог компанії.
Ефективність використання фінансових ресурсів впливає на фінансову стійкість підприємства, його ліквідність, платоспроможність, ділову активність і рентабельність.
РОЗДІЛ 2 АНАЛІЗ ФАКТОРІВ РОСТУ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ
2.1 Аналіз приросту фінансових ресурсів на підприємстві
Бухгалтерський баланс забезпечує роздільне подання капіталів підприємства і об'єктів їх вкладення - активів. У цьому звіті міститься статична оцінка становища, що склалося на конкретну дату. Однак активи не можуть існувати окремо від капіталу, так само, як і наявність капіталу завжди передбачає його вкладення в конкретні активи. Очевидна і динамічна природа взаємодії двох цих категорій. Оборотні активи дуже швидко змінюють свою речову форму, перетворюючись із запасів у дебіторську заборгованість, потім приймаючи грошову форму і т.д. У результаті цих перетворень виникає прибуток, яка збільшує власний капітал підприємства. Здійснювані підприємством господарські операції зумовлюють безперервне зміна позикового капіталу - виникає і гаситься кредиторська заборгованість, залучаються нові банківські позики, емітуються довгострокові зобов'язання. Необоротні активи не змінюють своєї речовинної форми, проте відбувається постійне зниження їх вартості, відображеної в балансі. У міру нарахування зносу частину цієї вартості «перетікає» з першого в другий розділ балансу, збільшуючи оцінку запасів. В результаті збільшується собівартість продукції і знижується прибуток.
Якщо розглядати всі ці зміни з точки зору впливу, що чиниться ними на чистий грошовий потік підприємства, то їх можна охарактеризувати як рух фінансових ресурсів (фондів).
Під приростом фінансових ресурсів при цьому розуміється виникнення будь-якого потенційного джерела збільшення чистого грошового потоку. Скорочення такого джерела називається вкладенням фінансових ресурсів. Наприклад, продаючи свої запаси, підприємство отримує від покупця гроші, збільшуючи тим самим чистий грошовий потік. Отже, зменшення запасів означає приріст фінансових ресурсів. Але точно такого ж результату приводить виникнення або збільшення кредиторської заборгованості перед постачальником - підприємство отримує можливість не витрачати свої гроші протягом певного часу, тобто скорочує грошовий відтік, що рівносильно збільшенню припливу. «Зекономив - це все одно, що заробив». Значить, збільшення кредиторської заборгованості також рівносильно приросту фінансових ресурсів. Коли прийде час погашати заборгованість, підприємству доведеться розщедритися, отже, зниження кредиторської заборгованості зменшує чистий грошовий потік. Тому зниження кредиторської заборгованості відображає вкладення фінансових ресурсів. З дебіторською заборгованістю зворотна ситуація: її збільшення рівнозначно скороченню чистого грошового потоку (вкладенню фінансових ресурсів), а зниження боргу дебіторів означає додатковий приплив грошей (приріст фінансових ресурсів).
Можна вивести загальне правило: збільшення статей власного капіталу і пасиву, а також зменшення статей активу відображають приріст фінансових ресурсів. Збільшення активних статей і зниження статей з правої сторони балансу свідчать про використання (вкладення або інвестування) фінансових ресурсів (рис. 2.1.).
Рис. 2.1. Фінансові ресурси підприємства та їх зміни
Не всі фінансові ресурси підприємства знаходять повне відображення у бухгалтерському балансі: в ньому показується тільки нерозподілений (реінвестований) частина прибутку, у той час як реальним ресурсом є загальна величина заробленого підприємством чистого прибутку. Тому, в якості статті приросту фінансових ресурсів слід брати загальну суму чистого прибутку зі Звіту про прибутки та збитки, а суму виплачених дивідендів відображати як вкладення фінансових ресурсів. Ще одним важливим джерелом фінансових ресурсів є амортизація основного капіталу, сума якої взагалі не може бути визначена з бухгалтерського балансу. Основний капітал відображається в ньому за залишковою вартістю, тобто за мінусом нарахованого зносу. Отже, вартість основного капіталу в балансі буде щомісяця зменшуватися, навіть якщо в його натуральному складі не буде відбуватися ніяких змін. Одночасно на ці ж суми буде збільшуватися сума оборотного капіталу. Схема відображення у звітності амортизаційних відрахувань наведена на рис. 2.2.
З малюнка видно, що на суму амортизації збільшується вартість оборотних коштів. Це відбувається внаслідок включення амортизаційних відрахувань у собівартість реалізованих виробів (отражаемую за статтею «Запаси»). У результаті цього прибуток підприємства також знижується на суму нарахованого зносу (500). Проте чистий грошовий потік більше чистого прибутку на суму амортизаційних відрахувань, так як нарахування зносу не передбачає будь-яких грошових витрат з боку підприємства. Прийнятий порядок відображення у звітності величини зносу, з одного боку, не дозволяє показувати в балансі такий важливий вид фінансових ресурсів, як амортизація, з іншого боку, він спотворює дані про рух основного капіталу, збільшуючи обсяг вибуття і знижуючи обсяг введення нових об'єктів на суму нарахованого зносу. Для усунення цього недоліку дані про нараховану за рік амортизації повинні виділятися окремим рядком як джерело приросту фінансових ресурсів. На цю ж суму слід збільшувати залишкову вартість основного капіталу.
2.2 Аналіз фінансових ресурсів на підприємстві ВАТ «Енергоресурс»
Розглянемо методику визначення величини фінансових ресурсів та їх руху, використовуючи дані аналітичного балансу підприємства ВАТ «Енергоресурс» (таблиця 2.1.). У ньому представлено стан засобів підприємства та джерел їх виникнення на дві суміжні звітні дати.
Таблиця 2.1. Аналітичний баланс (млн. крб.)
Актив | Пасив | ||||
Стаття | На початок року | На кінець року | Стаття | На початок року | На кінець року |
Основні фонди | 5 | 5,7 | Статутний капітал | 2,5 | |