Фінансовий аналіз підприємства 5

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Зміст

Введення

1. Аналіз структури майна підприємства

1.1 Порівняльно-аналітичний баланс-нетто

1.2 Аналіз структури майна підприємства

2. Аналіз фінансової стійкості підприємства

2.1 Розрахунок показників наявності запасів і витрат, джерела формування

2.2 Визначення типу фінансової стійкості

3. Аналіз стану запасів і витрат

3.1 Аналіз стану мобільних активів

3.2 Баланс довгострокових вкладень

4. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

4.1 Аналіз ліквідності балансу

4.2 Аналіз стану поточних активів та їх класифікація за категоріями ризику

5. Аналіз фінансових коефіцієнтів

5.1 Показники фінансової стійкості

5.2 Показники ліквідності

5.3 Показники ефективності використання капіталу (рентабельності і оборотності)

6. Загальні висновки з оцінки фінансового стану підприємства

7. Рекомендації щодо поліпшення фінансового стану підприємства на основі отриманих результатів

Список використаної літератури


Введення

Коли ви відкриваєте нове підприємство і займаєтеся своєю справою, вас не може не мучити питання: «Як і на підставі чого будуть оцінювати вас, а ви вашого партнера?» Сьогодні минув той час, коли про «крутості» бізнесмена і його фірми судили по шикарному автомобілю, офісу в центрі міста, мобільному телефону. На перше місце повернулися наукові підходи при оцінці надійності будь-якої фірми.
Ринкова економіка в Російській Федерації набирає все більшої сили. Разом з нею набирає силу і конкуренція як основний механізм регулювання господарського процесу.
Щоб забезпечувати виживання підприємства в сучасних умовах, управлінському персоналу необхідно, перш за все, вміти реально оцінювати організацію фінансів, як свого підприємства, так і існуючих потенційних конкурентів. Фінансовий стан - найважливіша характеристика економічної діяльності підприємства, вона визначає конкурентоспроможність, потенціал у діловому співробітництві, оцінює, у якій мірі гарантовані економічні інтереси самого підприємства та його партнерів у фінансовому та виробничому відношенні. Однак одного вміння реально оцінювати фінансовий стан не досить для успішного функціонування підприємства та досягнення ним поставленої мети.
Одна з цілей даної курсової роботи полягає у вивченні методів аналізу фінансового стану підприємства, як інструментів прийняття управлінського рішення і вироблення, на цій основі, практичних рекомендацій та висновків. В якості інших цілей можна виділити вивчення сутності та функцій фінансів підприємства, зокрема відкритих акціонерних товариств, вивчення та аналізу джерел коштів підприємств, аналіз ефективності використання фінансів підприємства.
Зміст аналізу господарської діяльності випливає, перш за все, з тих функцій, які він виконує в системі інших прикладних економічних наук.
До функцій аналізу відносяться: контроль за виконанням планів і управлінських рішень, за економним використанням ресурсів. Однією з основних функцій відносять вивчення впливу об'єктивних і суб'єктивних, зовнішніх і внутрішніх факторів на результати господарської діяльності, що дозволяє об'єктивно оцінювати роботу підприємства, робити правильну діагностику його стану і прогноз розвитку на перспективу, виявляти основні напрямки пошуку резервів підвищення його ефективності.
Економічний аналіз тісно пов'язаний з рядом економічних і неекономічних дисциплін, тому написання роботи з економічного аналізу передбачає оволодіння знаннями в різному області.
Економічний аналіз пов'язаний з галузевими економіками, плануванням та управлінням виробництвом, бухгалтерським обліком, фінансуванням і кредитуванням підприємств.
Таким чином, для кваліфікованого проведення аналізу діяльності підприємства потрібне глибоке знання макро-і мікроекономіки, менеджменту, маркетингу, бухгалтерського обліку, статистики, технології, організації виробництва, інформаційних технологій та багатьох інших наук.
У процесі підготовки курсової роботи використовувалися матеріали бухгалтерської звітності і різні методичні джерела, бухгалтерський баланс з додатками, затверджені Мінфіном і Держкомстатом Російської Федерації.
Аналіз фінансового стану підприємств різних форм власності знайшов відображення у багатьох джерелах наукової літератури.
У них розглядалися наступні поняття, що використовуються в курсовій роботі: фінанси підприємства; фінансовий стан; система показників, що характеризують фінансовий стан; аналіз фінансової звітності та структури балансу; оцінка платоспроможності, рентабельності підприємства.
Метою виконання курсової роботи є вивчення фінансового аналізу, оволодіння навичками практичного використання отриманих теоретичних знань. У ході виконання курсової роботи використовуються різні допоміжні способи проведення аналізу, а саме в курсовій роботі побудовано 5 різних таблиць. При написанні курсової роботи були використані 14 різних джерел інформації.

1. Аналіз структури майна підприємства

1.1 Порівняльно-аналітичний баланс-нетто

Для порівняльного аналізу балансу підприємства побудуємо аналітичну таблицю 1. У даній таблиці використовувалися дані бухгалтерського балансу (Додаток 1).
З таблиці виключені довгострокові зобов'язання, це пов'язано з тим, що у підприємства таких зобов'язань немає.
Висновки за таблицею 1:
Валюта балансу підприємства збільшилася на 13 тис. рублів, або на 0,04%.
Необоротні активи підприємства зменшилися в кінці звітного періоду на 384 тис. руб., Що становить -2953,8% від загальної суми зміни валюти. Питома вага необоротних активів в загальній валюті балансу також зменшився на 1,33% і склав на початок звітного періоду - 75,46%, а на кінець - 74,12%. Темп зростання активів склав -1,73%.
Спостерігається зростання оборотних активів на 7,5%. Так, на початок звітного періоду оборотні активи становили 7236 тис. крб., А на кінець - 9451 тис. руб. Це збільшення пов'язане зі збільшенням грошових коштів (на 1765 тис. крб.). Найбільшу частку оборотних активів займають і на початку, і в кінці звітного періоду запаси і витрати - 4033 на початок і 3862 на кінець періоду. Збільшилася питома вага грошових коштів - на 5,98%. Темп зростання грошових коштів склав +1038,24%. Також зменшилася питома вага дебіторської заборгованості - на 4,11%.
Як видно з таблиці 1, власні кошти підприємства збільшились на 63 тис. рублів, або на 0,18%. Темп зростання власних коштів склав +0,27%.


Таблиця 1 Порівняльно-аналітичний баланс-нетто
Найменування
Абсолютне значення
Питома вага
Зміна
На Н.О.П.
На К.О.П.
На Н.О.П.
На К.О.П.
Абсолютних величин
Питомих ваг
Абсол-х
величин до величини на Н.О.П.
Абсол-х величин
до ізм-ю валюти
балансу
А
1
2
3
4
5
6
7
8
Необоротні активи
22250
21866
75,46
74,12
-384
-1,33
1,73
-2953,8
Оборотні активи, в тому числі:
7236
9451
24,54
32,04
2215
7,50
-30,61
17038
Ø Запаси і витрати
4033
3862
13,68
13,09
-171
-0,59
4,24
-1315,4
Ø Дебіторська заборгованість
3029
1819
10,27
6,17
-1210
-4,11
39,95
-9307,7
Ø Грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення
170
1935
0,58
6,56
1765
5,98
-1038,24
13577
Валюта
29486
29499
100
100
13
-
-0,04
-
Власні кошти
23742
23805
80,52
80,70
63
0,18
-0,27
484,62
Кредити та інші позикові кошти, у тому числі:
5744
5694
19,48
19,30
-50
-0,18
0,87
-384,62
Короткострокові кредити, у тому числі:
5744
5694
19,48
19,30
-50
-0,18
0,87
-384,62
Ø Позики і кредити
1162
1162
3,94
3,94
-
0,00
0,00
-
Ø Кредиторська заборгованість
3182
3132
10,79
10,62
-50
-0,17
1,57
-384,62
Інше
1400
1400
4,75
4,75
-
-
-
-
Валюта
29486
29499
100
100
13
-
-0,04
-

Значущим показником є ​​співвідношення власного і позикового капіталу, динаміка його зміни. Для наочності побудуємо діаграму - малюнок 1.
\ S
Рис. 1 Співвідношення власних і позикових коштів підприємства
Абсолютна величина позикових коштів зменшилася на 50 тис. рублів, але при цьому, питома вага позикових коштів зменшився на 0,18%. Складовими частинами короткострокової заборгованості є позики і кредити, а також кредиторська заборгованість. Позики підприємства не змінилися, а кредиторська заборгованість зросла на 50 тис. рублів, питома вага збільшилася на 0,18%. Інші позикові кошти також не змінилися. Темп росту позикового капіталу склав -0,87%.

1.2 Аналіз структури майна підприємства

Для аналізу структури підприємства побудуємо аналітичну таблицю 2. У таблиці розглянемо структуру майна та його джерел.
Актив і пасив в таблиці представлені окремими секціями. В активі показано власне майно підприємства, в пасиві - його джерела.

Таблиця 2 Аналіз структури майна підприємства
Найменування статей балансу
На НОП
На КОП
Δ тис. руб.
Δ уд.
ваги
Тис. руб.
% До підсумку
Тис. руб.
% До підсумку
1
3
4
5
6
7
8

Актив

1. Майно підприємства
29486
100
29499
100
13
-
1.1. Іммобілізовані засоби
22250
75,46
21866
74,12
-384
-1,33
1.2. Мобільні засоби
7236
24,54
9451
32,04
2215
7,50
1.2.1. Матеріальні оборотні кошти
4033
13,68
3862
13,09
-171
-0,59
1.2.2. Дебіторська заборгованість
3029
10,27
1819
6,17
-1210
-4,11
1.2.3. Грошові кошти
170
0,58
1935
6,56
1765
5,98

Пасив

1. Джерела майна підприємства
29486
100
29499
100
13
-
1.1 Джерела власних коштів
23742
80,52
23805
80,70
63
0,18
1.2 Позикові та залучені СР
5744
19,48
5694
19,30
-50
-0,18
1.2.1. Довгострокові кредити
-
-
-
-
-
-
1.2.2. Короткострокові кредити
1162
3,94
1162
3,94
-
-
1.2.3. Кредиторська заборгованість
3182
10,79
3132
10,62
-50
-0,17
По таблиці 2 можна зробити наступні висновки:
Майно підприємства збільшилося на 13 тис. рублів.
Найбільшу питому вагу в кожному періоді займали іммобілізовані засоби - 75,46 і 74,12% відповідно. Це говорить про те, що підприємство є капіталомістким - найбільша питома вага припадає на будівлі, машини і обладнання.
Загалом, майнові показники змінилися таким чином:
Мобільні засоби підприємства збільшилися на 2215 тис. рублів, темп зростання склав 7,5%, при цьому, матеріальні мобільні кошти збільшилися, зменшилася дебіторська заборгованість.
Спостерігається негативна тенденція в співвідношенні дебіторської та кредиторської заборгованостей. Якщо на початку звітного періоду кредиторська заборгованість була меншою дебіторської, то до кінця періоду дебіторська заборгованість стала менше кредиторської. При цьому загальна картина співвідношення позикових і мобільних коштів не змінювалася - у кожному досліджуваному періоді мобільні засоби були більше позикових.
Кредиторська заборгованість є найбільшою складовою частиною позикового капіталу. Більш докладно структура кредиторської заборгованості представлена ​​на діаграмах. Для побудови діаграм використовуємо дані аналітичної таблиці 3.
Таблиця 3 Кредиторська заборгованість підприємства
Найменування
На початок
(Частка у%)
На кінець
(Частка у%)
Зміна
Постачальники і підрядчики
89,85
78,74
- 11,11
Заборгованість перед персоналом по з / п
4,18
4,28
0,10
Перед позабюджетними фондами
1,35
5,97
4,62
Перед бюджетом
0,44
11,02
10,58
Інші кредитори
4,18
-
- 4,18
Всього
100
100
-
У цілому кредиторська заборгованість зменшилася на 50 тис. рублів (див. таблицю 2).
Найбільшу частку займає заборгованість перед постачальниками і підрядниками - 89,85 і 78,74%, в кінці звітного періоду вона зменшилася на 11,11%.
\ S
Рис. 2 Структура кредиторської заборгованості підприємства.
Заборгованість по заробітній платі своїм працівникам також має чималий питома вага - 4,18% на початку звітного періоду і 4,28% - у кінці. У загальному підсумку заборгованість по заробітній платі збільшилася.
Частка заборгованості перед бюджетом збільшилася на 10,58% - з 0,44 до 11,02%. Незмінною не залишилася і частка заборгованості перед позабюджетними фондами - 1,35 і 5,97%. Частка інших зобов'язань зменшилася на 4,18%.

2. Аналіз фінансової стійкості підприємства

2.1 Розрахунок показників наявності запасів і витрат, джерела формування

Для аналізу запасів і витрат використовуємо баланс підприємства - актив, аналітичну таблицю 4.
Таблиця 4 Стан запасів і витрат
Найменування агрегованих статей балансу
Абсолютні значення
Питома вага
Зміни
на Н.О.П.
на К.О.П.
на Н.О.П.
на К.О.П.
Абсо-лют-чень
Питома-них ваг
Темп зростання
Питома вага вимірюв-нений
А
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Проізводственние запаси
3846
3330
95,36
86,22
-516
-9,14
86,58
301,75
2. Незавершене виробництво
187
532
4,64
13,78
345
9,14
284,49
-201,75
3. Готова продукція
-
-
-
-
-
-
-
-
4. Товари
-
-
-
-
-
-
-
-
5. Витрати майбутніх періодів
-
-
-
-
-
-
-
-
6. Інше
-
-
-
-
-
-
-
-
Підсумок:
4033
3862
100
100
-171
Для більшої наочності побудуємо діаграми, де буде представлена ​​частка кожної складової запасів і витрат у незавершеному виробництві. Діаграми представлені на малюнку 3.
Найбільшу частку займають сировина і матеріали - 95 і 86%. Абсолютна величина цих запасів знизилася на 516 тис. рублів, знизився і питома вага.

\ S \ S
Рис. 3 Структура запасів і витрат.
Частка витрат у незавершеному виробництві відповідно збільшилася з 5 до 14%.

2.2 Визначення типу фінансової стійкості

Фінансова стійкість підприємства - це здатність суб'єкта господарювання функціонувати і розвиватися, зберігати рівновагу своїх активів і пасивів в змінюється внутрішньо і зовнішньому середовищі, що гарантує його постійну платоспроможність та інвестиційну привабливість у межах допустимого рівня ризику.
Виділяють кілька варіантів стійкості:
Суперстійкі
(Абсолютна
платоспроможність)
-
Мобільні фінансові активи більше всіх зобов'язань
Достатня стійкість (гарантована платоспроможність)
-
Мобільні фінансові активи менше всіх зобов'язань, але сума всіх фінансових активів більше їх
Фінансову рівновагу (гарантована платоспроможність)
-
Власний капітал більше довгострокових фінансових активів, але менше всієї суми нефінансових активів
Допустима фінансова напруженість (потенційна платоспроможність)
-
Власний капітал більше довгострокових фінансових активів, але менше всієї суми нефінансових активів
Зона ризику
(Втрата платоспроможності)
-
Власний капітал менше довгострокових нефінансових активів
Використовуючи дану методику, визначимо, до якого варіанту фінансової стійкості належить підприємство, для цього побудуємо аналітичну таблицю 5.
Таблиця 5
Визначення варіанту фінансової стійкості підприємства
Актив
На
Н.О.П.
На
К.О.П.
Пасив
На
Н.О.П.
На
К.О.П.
Нефінансові активи:
26231
25676
Власний капітал
23742
23805
Довгострокові
22198
21814
Оборотні
4033
3862
Фінансові активи:
3255
3823
Позиковий капітал
5744
5694
Немобільні
3085
1888
Мобільні
170
1935
Баланс
29486
29499
Баланс
29486
294 99
У балансі спостерігаємо таку картину:
Мобільні фінансові активи не більше за всіх зобов'язань, отже, суперстійкі підприємство не володіє. Сума фінансових активів не більше всіх зобов'язань, значить і достатню стійкість підприємство не володіє. Фінансової рівноваги також не спостерігається.
Типом стійкості даного підприємства є допустима фінансова напруженість - так як власний капітал і на початку, і в кінці звітного періоду більше довгострокових фінансових активів, але при цьому менше всієї суми нефінансових активів.

3. Аналіз стану запасів і витрат

3.1 Аналіз стану мобільних активів

Побудуємо аналітичну таблицю 6.
Таблиця 6 Аналіз стану мобільних активів
Група мобільних активів
На Н.О.П.
На К.О.П.
Зміни
Руб.
Питома-ний
вага
Руб.
Питома-ний
вага
Сум
Питомих ваг
1. Виробничі запаси
3846
13,04
3330
11,289
-516
-1,755
1а. У тому числі залежані
-
-
-
-
-
-
2. Незавершене виробництво
187
0,63
532
1,803
345
1,169
3. Готова продукція
-
-
-
-
-
-
3а. У тому числі важкореалізованих
-
-
-
-
-
-
4. Витрати майбутніх періодів
-
-
-
-
-
-
5. Дебіторська заборгованість
3029
10,27
1819
6,166
-1210
-4,106
5а. У тому числі сумнівна
407
1,38
274
0,929
-133
-0,451
6. Грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення
170
0,58
1935
6,560
1765
5,983
Всього мобільні активи:
7236
24,54
9451
32,038
2215
7,498
7. Всього важкореалізовані активи
407
1,38
274
0,929
-133
-0,451
8. Основні засоби і необоротні активи
22250
75,46
21866
74,125
-384
-1,335
9. Всього важкореалізовані активи
22657
76,84
22140
75,053
-517
-1,786
10. Всього активи
29486
100,00
29499
100,000
13
0,000
У структурі мобільних активів основне місце займають основні засоби і необоротні активи 75,46% на початку звітного періоду, а в кінці знизилися на 1,335% і склали 74,125%. Мобільні активи підвищилися на 7,5%, що є позитивною тенденцією. З них основне збільшення (на 5,9%) припало на грошові кошти.

3.2 Баланс довгострокових вкладень
Особлива увага приділяється вивченню стану, динаміка і структури основних засобів або довгострокових вкладень підприємства.
Таблиця 6 Склад і динаміка основного капіталу
Види вкладень
на н.о.п.
на к.о.п.
Приріст
тис.
руб.
частка,
%
тис.
руб.
частка,
%
Тис.
. Руб.
частка,
%
нематеріальні активи
225
1,01
165
0,75
-60
-0,26
основні засоби
14364
64,56
14040
64,21
-324
-0,35
в тому числі будівлі, обладнання
14364
64,56
14040
64,21
-324
-0,35
довгострокові вкладення
52
0,23
52
0,24
-
-
Разом
22250
100
21866
100
-384
-
Як видно з таблиці, зменшення суми основного капіталу на 384 тис. рублів відбулося через зменшення основних коштів. Нематеріальні активи зменшилися на 60 тис. рублів, або на 0,26%. Довгострокові вкладення залишилися незмінними.

4. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

4.1 Аналіз ліквідності балансу

Одними з важливих показників є платоспроможність підприємства та його ліквідність. Платоспроможність оцінюється по балансу на основі характеристики ліквідності оборотних активів, яка визначається часом, необхідним для перетворення їх в грошові кошти. Поняття платоспроможності та ліквідності дуже близькі, але друге більш ємне. Для аналізу ліквідності складемо таблицю.
Таблиця
Угруповання статей балансу за групами ліквідності
Найменування
Актив
Найменування
Пасив
Порівняння
Н.О.П.
К.О.П.
Н.О.П.
К.О.П.
Н.О.П.
К.О.П.
Група А1
170
1935
Група П1
3182
3132
М
М
Група А2
3029
1819
Група П2
1162
1162
Б
Б
Група А3
4033
3862
Група П3
-
-
Б
Б
Група А4
22250
21866
Група П4
23742
23805
М
М
Група А5
-
-
Група П5
1400
1400
М
М
Дана таблиця має потребу в поясненні. Тут активи поділяються на п'ять груп за ступенем ліквідності, від найбільш і до найменш ліквідним. Наприклад, А1 - це грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення, тобто абсолютно ліквідні активи; до другої групи - А2 відносяться швидко реалізованих активи: готова продукція, товари відвантажені і дебіторська заборгованість; А3 - виробничі запаси і незавершене виробництво - повільно реалізовані активи; А4 - це важкореалізовані активи - основні засоби, нематеріальні активи; А5 - неліквідні активи - безнадійна дебіторська заборгованість, неходові, залежані матеріальні цінності. Відповідно на п'ять груп розбиті і статті пасиву, де П1 - найбільш термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість), П2 - середньострокові зобов'язання (кредити банків), П3 - довгострокові кредити банку і позики, П4 - власний капітал, а П5 - доходи майбутніх періодів.
Баланс підприємства вважається абсолютно ліквідним, якщо:
А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4 <П4; А5 <П5.
Баланс підприємства вважається абсолютно ліквідним, якщо: А1> П1; А2> П2; А3> П3; А4 <П4; А5 <П5. Грунтуючись даними таблиці, робимо висновки, що баланс підприємства платоспроможний, тобто ліквідний. На кожному відрізку часу показники ліквідності незмінні. На підприємстві бракує високо ліквідних коштів - для погашення зобов'язань, і якщо залишити політику підприємства без змін, ця ситуація здатна вплинути негативно на подальший економічний розвиток.

4.2 Аналіз стану поточних активів та їх класифікація за категоріями ризику

Як видно з наведеної нижче таблиці, на підприємстві найбільшу частку займають активи з високою групою ризику - основні засоби та інші неліквіди.
Таблиця
Угруповання активів за ступенем ліквідності
Ступінь ризику
Група поточних активів
Абсолютні величини
Частка в загальному обсязі активів
на н.о.п.
На к.о.п.
на н.о.п.
на к.о.п.
1
2
3
4
5
6
Міні-мальна
Грошові кошти, легко реалізовані цінні папери
170
1935
0,58
6,56
Мала
Дебіторська заборгованість із нормальним фінансовим становищем, запаси, виключаючи залежані, готова продукція, що користується попитом
6875
5149
23,32
17,45
Середня
Незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів, продукція помірного попиту
187
532
0,63
1,80
Висока
Безнадійна дебіторська заборгованість, залежані запаси, неліквіди, продукція не користується попитом
22250
21866
75,46
74,12
Баланс
29486
29499
100
100
Таким чином, частка активів з високою групою ризику склали 75 і 74% відповідно. Далі за обсягом питомої ваги слідують активи з малою групою ризику - 23 і 17% відповідно.
Найменшу частку займають активи з середньою групою ризику - 0,63 і 1,8%.

5. Аналіз фінансових коефіцієнтів

5.1 Показники фінансової стійкості

Проаналізуємо структуру джерел фінансових ресурсів підприємства і оцінимо ступінь фінансової стійкості і фінансового ризику. Розрахуємо наступні показники за наведеними нижче формулами і представимо підсумкові дані в таблиці 5.
Ктз = КФВ / ОВБ
(2)
Кдфн = (СК + ДЗК) / ОВБ
(3)
Ккд = СК / ЗК
(4)
Кфл = ЗК / СК
(5)
Де:
КФВ - короткострокові фінансові зобов'язання,
СК - власний капітал,
ЗК - позиковий капітал,
ОВБ - загальна валюта балансу,
ДЗК - довгостроковий позиковий капітал,
Ктз - коефіцієнт поточної заборгованості,
До дфн - коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності,
Кпд - коефіцієнт покриття боргів власним капіталом,
Кфл - коефіцієнт фінансового левериджу або коефіцієнт фінансового ризику.

Таблиця 5. Структура пасивів

Найменування
Н.О.П.
К.О.П.
Вимірюв-ня
1
Питома вага власного капіталу в загальній валюті балансу,%
80,52
80,70
0,18
2
Питома вага позикового капіталу,%
19,48
19,30
-0,18
3
Коефіцієнт поточної заборгованості
0,19
0,19
0,00
4
Коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності
80,52
80,70
0,18
5
Коефіцієнт покриття боргів власним капіталом
4,13
4,18
0,05
6
Коефіцієнт фінансового левериджу
0,24
0,24
0,00
Чим вище показники коефіцієнтів фінансової автономії, довгострокової фінансової незалежності та покриття боргів власним капіталом, і чим нижче показники коефіцієнтів фінансової залежності, поточної заборгованості та фінансового левериджу, тим стійкіше фінансове становище підприємства. Як видно з таблиці, частка позикового капіталу знизилася на 0,18%. Це вказує на те, що фінансова залежність від зовнішніх інвесторів знизилася, але не можна не сказати про те, що в ринковій економіці більша і все збільшується частка власного капітал зовсім не означає поліпшення становища підприємства; можливості швидкого реагування на зміну ділового клімату. Навпаки, використання позикових коштів свідчить про гнучкість, здібності підприємства знаходити кредити і повертати їх, тобто про довіру до нього в діловому світі.

5.2 Показники ліквідності

Важливим економічним показником є ​​коефіцієнти ліквідності. Дані показники становлять інтерес не тільки для керівництва підприємства, але і для зовнішніх суб'єктів аналізу: коефіцієнт абсолютної ліквідності становить інтерес для постачальників сировини і матеріалів, коефіцієнт швидкої ліквідності - для банків, коефіцієнт поточної ліквідності - для інвесторів. Для розрахунку цих коефіцієнтів побудуємо таблицю 3.
Таблиця 3. Групування активів за ступенем ліквідності
Вид активу
Н.О.П.
К.О.П.
Грошові кошти
170
1935
Короткострокові фінансові вкладення
-
-
Разом по групі 1
170
1935
Готова продукція
-
-
Товари відвантажені
-
-
Дебіторська заборгованість, платежі по якій очікуються протягом 12 місяців
3029
1819
Разом по групі 2
3029
1819
Довгострокова дебіторська заборгованість
-
-
Сировина і матеріали
3846
3330
Незавершене виробництво
187
532
Витрати майбутніх періодів
-
-
Податок на додану вартість по придбаних цінностей
4
16
Разом по групі 3
4033
3862
Необоротні активи (група 4)
22250
21866
Всього
29486
29499
Коефіцієнт абсолютної ліквідності, який інакше називають нормою грошових резервів, визначається відношенням коштів і короткострокових фінансових вкладень до всієї суми короткострокових боргів підприємства. На підприємстві короткострокові фінансові зобов'язання були рівні відповідно на кінець і на початок звітного періоду 5744 і 5694.
На підприємстві цей коефіцієнт дорівнює:
Кл 0 = 170/5744 = 0,0296
Кл 1 = 1935/5694 = 0,34
Таким чином коефіцієнт абсолютної ліквідності зріс, але підприємство як і раніше не зможе розплатиться найбільш ліквідними активами за всіма своїми короткостроковими зобов'язаннями.
Коефіцієнт швидкої, або, інакше кажучи, термінової, ліквідності визначається відношенням грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і короткострокової дебіторської заборгованості до суми краткосро7чних фінансових зобов'язань.
Кб 0 = 3199/5744 = 0,56
Кб 1 = 3754/5694 = 0,66
Таким чином, на початку періоду коефіцієнт швидкої ліквідності дорівнює 0,56, а в кінці величина цього коефіцієнта становить 0,66. Треба сказати, що задовільне співвідношення від 0,7 - 1. Ці цифри говорять про те, що на початку на підприємстві у складі оборотних активів значну частку займала кредиторська заборгованість і, якщо б її стягнули, то у підприємства могли б виникнути складнощі з виплатою, оскільки спостерігалася нестача коштів на її покриття. В кінці періоду картина дещо змінилася, коефіцієнт виріс, але також несприятливо. Треба зазначити, що значну частку ліквідних коштів склала дебіторська заборгованість, частина якої важко своєчасно стягнути.
Платоспроможність підприємства - це можливість наявними грошовими ресурсами своєчасно погашати свої платіжні зобов'язання.
Коефіцієнт поточної ліквідності - відношення всієї суми оборотних активів, включаючи запаси і незавершене виробництво, до загальної суми короткострокових зобов'язань.
Таким чином, знайдемо коефіцієнт поточної ліквідності на підставі даних таблиці.
До 0 = 7236 / (5744-1400) = 1,67 або 167%,
До 1 = 9451 / (5694-1400) = 2,20 або 220%.
Іншими словами, показники цього коефіцієнта говорять те, що якщо підприємству терміново пред'являть всі його кредиторські зобов'язання, то готівкою грошовими засобами воно розплатитися не зможе, але існує можливість швидко повернути дебіторську заборгованість і вона збільшить цю можливість і покриє борги підприємства повністю.

5.3 Показники ефективності використання капіталу (рентабельності і оборотності)

Ефективність використання капіталу характеризується його прибутковістю (рентабельністю) - відношенням суми балансового прибутку до середньорічної суми сукупного капіталу.
ROA = K про х R об,
Рентабельність сукупних активів (ROA) дорівнює добутку рентабельності продажів (R об) і коефіцієнт оборотності капіталу (К об).
Визначають також рентабельність операційного капіталу, безпосередньо задіяного в основній (операційної) діяльності підприємства (відношення прибутку від реалізації продукції і послуг до середньорічної його величиною). До складу операційного капіталу не включають основні засоби невиробничого призначення, не встановлене обладнання, залишки незакінченого капітального будівництва, довгострокові і короткострокові фінансові вкладення, позики для працівників підприємства і так далі.
У процесі аналізу необхідно вивчити динаміку показників рентабельності капіталу, встановити тенденції їх зміни, провести міжгосподарський порівняльний аналіз їх рівня з метою більш повної оцінки ефективності роботи підприємства.
Для більшої наочності побудуємо таблицю показників ефективності використання капіталу на підприємстві.
Таблиця 8.
Показники ефективності використання сукупного капіталу
Показник
Значення
Балансовий прибуток підприємства, тис. р..
63
Валовий прибуток від продажу, тис. руб.
86
Виручка (нетто) від усіх видів продажів, тис. р..
1625
Середня сума сукупного капіталу, тис. р..
29492,5
Рентабельність сукупного капіталу,%
0,003
Рентабельність продажів,%
0,053
Коефіцієнт оборач. сукупного капіталу
0,055
Дані, наведені в таблиці 8, показують, що прибутковість капіталу склала 0,003%.
Отримання достатньо високого прибутку на кошти, вкладені в підприємство, залежить головним чином від винахідливості, майстерності та мотивації керівництва. Отже, показник рентабельності є гарним засобом для оцінки якості управління. Пов'язаний з ефективністю управління цей показник набагато надійніше інших показників оцінки фінансової стійкості підприємства, заснованих на співвідношенні окремих статей балансу. Тому він представляє великий інтерес для всіх суб'єктів господарювання.
Оскільки оборотність капіталу тісно пов'язана з його рентабельністю і служить одним з найважливіших показників, що характеризують інтенсивність використання засобів підприємства та його ділову активність, в процесі аналізу необхідно більш детально вивчити показники оборотності капіталу і встановити, на яких стадіях кругообігу відбулося уповільнення або прискорення руху коштів.
Слід розрізняти оборотність всього сукупного капіталу підприємства, в тому числі основного і оборотного.
Швидкість оборотності капіталу характеризується наступними показниками:
Коефіцієнт оборотності:
Виручка (нетто) від реалізації (сума обороту)
До про =
Середньорічна вартість капіталу
Зворотний показник коефіцієнту оборотності капіталу називається капіталоємністю о):
Середньорічна вартість капіталу
Ке =
Виручка (нетто) від реалізації (сума обороту)
Тривалість обороту капіталу:
Д Середньорічна вартість капіталу х Д
Поб =, або П про =
Коб Чиста виручка від реалізації
де Д - кількість календарних днів в аналізованому періоді (рік - 360 днів, квартал - 90, місяць - 30 днів).
При визначенні оборотності всього капіталу сума обороту повинна включати загальну виручку від усіх видів продажів. Якщо ж розраховуються показники оборотності тільки операційного капіталу, то в розрахунок береться лише виручка від реалізації продукції. Обороти і середні залишки за рахунками капітальних вкладень, довгострокових і короткострокових фінансових вкладень в даному випадку не враховуються.
Оборотність капіталу, з одного боку, залежить від швидкості оборотності основного і оборотного капіталу, а з іншого - від його органічної будови: чим більшу частку займає основний капітал, який обертається повільно, тим нижче коефіцієнт оборотності і вища тривалість обороту всього сукупного капіталу, т. е.:
До про С.К = Уд о. А х К про О.А
П про С.К = П про о, а / Уд О.А,
де К про С.К - коефіцієнт оборотності сукупного капіталу;
Уд О.А - питома вага оборотних активів у загальній сумі активів;
До про о.а. - коефіцієнт оборотності оборотних активів;
П про С.К - Тривалість обороту сукупного капіталу;
П про о, а - тривалість обороту оборотних активів.
Таблиця 9 Оцінка тривалості обороту капіталу
Показник
Значення
Виручка (нетто) від реалізації продукції, тис. руб.
1625
Середньорічна вартість сукупного капіталу, тис. руб.
29492,5
У тому числі оборотного капіталу
8343,5
Питома вага оборотних активів у загальній сумі капіталу
0,283
Коефіцієнт оборотності сукупного капіталу
5,510
У тому числі оборотного
19,476
Тривалість обороту сукупного капіталу, дні
65
У тому числі оборотного
18
На підприємстві тривалість обороту сукупного капіталу за досліджуваний період склала 65 днів. Чим менше оборотність капіталу, тим більшу довіру викликає підприємство, адже це означає, що вкладені кошти у звітному році стали швидше повертатися і давати прибуток, ніж ніж у минулому році.

6. Загальні висновки з оцінки фінансового стану підприємства

У ході написання роботи зроблені наступні висновки:
Валюта балансу підприємства збільшилася на 13 тис. рублів, або на 0,04%.
Необоротні активи підприємства зменшилися в кінці звітного періоду на 384 тис. руб., Що становить -2953,8% від загальної суми зміни валюти. Питома вага необоротних активів в загальній валюті балансу також зменшився на 1,33% і склав на початок звітного періоду - 75,46%, а на кінець - 74,12%. Темп зростання активів склав -1,73%.
Власні кошти підприємства збільшились на 63 тис. рублів, або на 0,18%. Темп зростання власних коштів склав +0,27%.
Абсолютна величина позикових коштів зменшилася на 50 тис. рублів, але при цьому, питома вага позикових коштів зменшився на 0,18%. Складовими частинами короткострокової заборгованості є позики і кредити, а також кредиторська заборгованість. Позики підприємства не змінилися, а кредиторська заборгованість зросла на 50 тис. рублів, питома вага збільшилася на 0,18%. Інші позикові кошти також не змінилися. Темп росту позикового капіталу склав -0,87%.
Найбільшу питому вагу в кожному періоді займали іммобілізовані засоби - 75,46 і 74,12% відповідно. Це говорить про те, що підприємство є капіталомістким - найбільша питома вага припадає на будівлі, машини і обладнання.
Мобільні засоби підприємства збільшилися на 2215 тис. рублів, темп зростання склав 7,5%, при цьому, матеріальні мобільні кошти збільшилися, зменшилася дебіторська заборгованість.
У цілому кредиторська заборгованість зменшилася на 50 тис. рублів. Найбільшу частку займає заборгованість перед постачальниками і підрядниками - 89,85 і 78,74%, в кінці звітного періоду вона зменшилася на 11,11%.
Типом стійкості даного підприємства є допустима фінансова напруженість - так як власний капітал і на початку, і в кінці звітного періоду більше довгострокових фінансових активів, але при цьому менше всієї суми нефінансових активів.
Баланс підприємства платоспроможний, тобто ліквідний. На кожному відрізку часу показники ліквідності незмінні. На підприємстві бракує високо ліквідних коштів - для погашення зобов'язань, і якщо залишити політику підприємства без змін, ця ситуація здатна вплинути негативно на подальший економічний розвиток.
Частка активів з високою групою ризику склали 75 і 74% відповідно. Далі за обсягом питомої ваги слідують активи з малою групою ризику - 23 і 17% відповідно.
Найменшу частку займають активи з середньою групою ризику - 0,63 і 1,8%.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності зріс, але підприємство як і раніше не зможе розплатиться найбільш ліквідними активами за всіма своїми короткостроковими зобов'язаннями.
Якщо підприємству терміново пред'являть всі його кредиторські зобов'язання, то готівкою грошовими засобами воно розплатитися не зможе, але існує можливість швидко повернути дебіторську заборгованість і вона збільшить цю можливість і покриє борги підприємства повністю.
На підприємстві тривалість обороту сукупного капіталу за досліджуваний період склала 65 днів. Чим менше оборотність капіталу, тим більшу довіру викликає підприємство, адже це означає, що вкладені кошти у звітному році стали швидше повертатися і давати прибуток, ніж ніж у минулому році.
Провести факторний аналіз рентабельності та інших показників ефективності використання капітал не має можливості через відсутність даних у формі № 2 даних за аналогічний період минулого року.

7. Рекомендації щодо поліпшення фінансового стану підприємства на основі отриманих результатів

За розглянутий період частка власного капіталу збільшилася на 0,18% (це так само видно з таблиці 5), що повинно позначитися позитивно на фінансовому стані підприємства, але в той же час не є настільки значним, щоб можна було починати святкування. Тим не менш, керівництву підприємства варто подбати про зміну даної ситуації в балансі своєї фірми, так як подальше збільшення власного капіталу може позначитися несприятливо. При неуважності до цього факту може трапитися перенасичення власними засобами, що не буде позитивно характеризувати гнучкість підприємства.
Як було виявлено, за допомогою аналізу фінансового стану підприємства, даний господарський суб'єкт не відчуває нестачі в плані пропозиції своїх послуг, так як здійснює вельми доступну за ціною і користуються попитом. Для того, що б підприємство перетворилося в процвітаюче суспільство, необхідно вишукувати шляхи для збільшення прибутку і ринків збуту. Для підприємства потрібно:
Ø по можливості максимально масштабно брати участь у державних програмах розвитку та виробництва товарів і послуг, що датуються за рахунок бюджетних асигнувань;
Ø вести постійний пошук російських замовників на продукцію, яка може бути проведена підприємством;
Ø проаналізувати попит на надання нових послуг, які відповідають можливостям суспільства;
Ø забезпечити ефективну рекламу всіх послуг і продукції підприємства;
Ø проводити більш активну комерційну діяльність (наприклад, збут товарів інших фірм, здача в оренду порожніх приміщень і територій, і т. п.);
Ø зменшення виробничих витрат і накладних витрат по виробленим товарах і послугах.

Список використаної літератури

1. Абрютина М.С., Грачов А.В. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. М.: Річ навіть і сервіс, 1998.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Фінансовий аналіз. М.: Річ навіть і сервіс, 1999.
3. Баканов М.І., Шеремет А.Д. Теорія аналізу господарської діяльності: Підручник. М.: Фінанси і статистика, 2000.
4. Єрмолович Л.Л. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства. Мн.: БГЕУ, 2001.
5. Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. М.: Бухгалтерський облік, 1998.
6. Ковальов В.В. Збірник завдань з фінансового аналізу. М.: Фінанси і статистика, 1997.
7. Ковальов В.В., Волкова О.М. Аналіз господарської діяльності підприємства. М.: Проспект, 2000.
8. Коментар до частини першої Цивільного Кодексу Російської Федерації для підприємців (під заг. Ред. Брагінського М. І.). М: ЮНИТИ, 2001.
9. Крейнина М.М. Фінансовий стан підприємства. М.: Річ навіть і сервіс, 1997.
10. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства. М.: ЮНИТИ, 1999.
11. Савицька Г.В. Аналіз господарської діяльності підприємства: Учеб. для середніх спеціальних навчальних закладів. М.: ИНФРА-М, 2001.
12. Шеремет А.Д., Няашев Є.В. Методика фінансового аналізу. М.: ИНФРА-М, 1999.
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
313.8кб. | скачати


Схожі роботи:
Фінансовий аналіз діяльності підприємства 2 Аналіз динаміки
Фінансовий аналіз підприємства 6
Фінансовий аналіз підприємства 3
Фінансовий аналіз підприємства 2
Фінансовий аналіз підприємства
Фінансовий аналіз підприємства 4
Фінансовий аналіз підприємства
Фінансовий аналіз діяльності підприємства
Повний фінансовий аналіз підприємства
© Усі права захищені
написати до нас