Фінансове планування підприємства [ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати. скачати Введення Фінансове планування в системі управління підприємством відіграє провідну роль. Це давно перевірена на практиці в розвинених країнах аксіома. Проте в результаті ринкових перетворень економіки Росії планування як інститут був практично ліквідований на всіх рівнях управління. Але життя показало, що це одна із стратегічних помилок реформування. І сьогодні питання про планування гостро постало на всіх рівнях управління. Відновлення та розвиток фінансового планування на підприємствах відбувається з різним ступенем інтенсивності. Формування нових систем планування залежить від багатьох факторів, які впливають на рівень планової роботи. Перша група чинників: важкий фінансовий стан підприємства, низька кваліфікація персоналу, комп'ютерна неграмотність працівників, неефективні системи мотивації - негативний вплив. Друга протилежна група чинників: зацікавленість керівництва, інноваційність персоналу, ефективна маркетингова діяльність - позитивний вплив. Залежність якості планів підприємств від безлічі факторів доводить складність вибору оптимального напряму розвитку планування. Більше того, досвід роботи підприємств показує, що зміни, що стосуються тільки технології планування, що спостерігалися в ході реформування економіки в Росії, можуть тільки знизити розбіжності планових і фактичних значень показників, що звичайно актуально в умовах нестабільності зовнішнього середовища. Зміни тільки в області технології планових розрахунків дозволяють лише незначно підвищити «авторитет» планової роботи в очах керівників підприємств, який був втрачений на увазі нездатності останньої виробляти якісні плани в умовах мінливого середовища перехідної економіки. Необхідно використовувати принципово нові підходи до планування. Одночасно істотні можливості для підвищення ефективності фінансового планування дає використання світового досвіду планової роботи на підприємствах в розвинених країнах. Однак, для впровадження сучасних технологій планування вітчизняним підприємствам необхідно створити умови для його здійснення: зміна організаційної структури управління; впровадження управлінського обліку; комп'ютеризація управління та виробництва; підвищення кваліфікації працівників, які займаються плануванням. Таким чином, найважливішою проблемою розвитку фінансового планування є складність організаційних перетворень в системі управління вітчизняних підприємств. Метою даної роботи є знайомство з основними елементами фінансового планування на підприємстві та можливостями його вдосконалення. У відповідності з метою роботи поставлені і вирішені наступні завдання: Вивчення поняття фінансовий план і визначення його ролі в системі бізнес-планування; Вивчення методів фінансового планування; Визначення ролі різних видів фінансових планів в управлінні підприємством. 1. Планування грошових потоків План руху грошових коштів Одним з документів поточного фінансового планування є річний план руху грошових коштів. Необхідність даного документа обумовлена ​​тим, що поняття «доходи» і «витрати», використовувані в плані «Доходи і витрати», не відображають реального руху грошових коштів, ці показники, розраховані на папері (методом нарахування ». У плані ДДСВ надходження грошових коштів і їх списання відображаються з урахуванням графіків оплати дебіторської та кредиторської заборгованості. План ДДС - це план руху грошових коштів на розрахунковому рахунку і в касі підприємства або його структурного підрозділу, що відображає всі прогнозовані надходження і зняття грошових коштів у результаті фінансово - господарської діяльності підприємства. Він показує можливі надходження передоплати за продукцію, що поставляється, затримки надходжень за відвантажену продукцію (дебіторська заборгованість), використання не грошових форм платіжних документів - фінансових сурогатів (взаємозаліки, звеселяючи, казначейські зобов'язання). Даний документ відображає потребу в зовнішньому фінансуванні (обсяг кредитів, інвестицій), а також сприяє більш точному визначенню обсягів зовнішнього фінансування. Його призначення полягає в тому, щоб забезпечити збалансованість надходжень грошових коштів та їх списання за плановими періодами. Сучасна теорія і практика планування та витрачання грошових коштів заснована на використанні «грошових потоків підприємства». Грошові потоки підприємства являють собою сукупність розподілених у часі надходжень і виплат грошових коштів, що генеруються його господарською діяльністю. Поняття «грошовий потік підприємства» є агрегованим, що включає до свого складу численні види цих потоків, що обслуговують діяльність фірми. З метою забезпечення ефективного цілеспрямованого управління грошовими потоками вони потребують певної класифікації. Для складання плану ДДС, як правило, розподіл грошових потоків за видами господарської діяльності відповідно до міжнародних стандартів обліку: 1. Грошовий потік по операційній (поточної) діяльності. Він характеризується грошовими надходженнями і виплатами, пов'язаними з реалізацією продукції, податковими платежами щодо поточної діяльності. 2. Грошовий потік по інвестиційній діяльності. Він характеризує платежі і надходження грошових коштів, пов'язані з продажем і придбанням основних засобів і нематеріальних активів, придбанням і реалізацією довгострокових фінансових інструментів інвестиційного портфеля та інші аналогічні потоки грошових коштів, які обслуговують інвестиційну діяльність підприємства. 3. Грошовий потік по фінансовій діяльності. Він характеризує надходження і виплати грошових коштів, пов'язані з залученням додаткового або пайового капіталу, одержанням кредитів і позик, сплатою у грошовій формі дивідендів за вкладами власникам підприємства і деякі інші грошові потоки, пов'язані із здійсненням зовнішнього фінансування господарської діяльності підприємства. У рамках окремих видів господарської діяльності підприємства грошові потоки також можна класифікувати за напрямками руху грошових коштів: Позитивний грошовий потік (приплив грошових коштів) характеризує сукупність всіх видів надходжень грошових коштів. Негативний грошовий потік (відтік грошових коштів) характеризує сукупність виплат грошових коштів. Взаємозв'язок цих видів грошових потоків проявляється в тому, що недостатність обсягів в часі одного з цих потоків обумовлює наступні скорочення обсягів іншого виду цих потоків. Валовий грошовий потік характеризує різницю (сальдо) між позитивним і негативним грошовими потоками в розглянутому періоді часу. Чистий грошовий є найважливішим результатом фінансової діяльності підприємства, багато в чому визначальним фінансову рівновагу і темпи зростання його ринкової вартості. Основною метою розробки плану надходження та витрачання грошових коштів є прогнозування в часі валового та чистого грошових потоків підприємства в частині окремих видів діяльності і забезпечення постійної платоспроможності підприємстві на всіх етапах планового періоду. План ДДС розробляється на майбутній рік по місяцях, щоб забезпечити облік сезонних коливань грошових потоків підприємства. План надходження та витрачання грошових коштів розробляється на підприємстві в такій послідовності. На I етапі прогнозується надходження і витрачання грошових коштів з операційної діяльності підприємства, так як ряд результативних показників цього плану служить вихідною передумовою розробки інших його складових частин. На II етапі розробляються планові показники грошових потоків інвестиційної діяльності (з урахуванням грошового потоку з операційної діяльності). На III етапі розраховуються грошові потоки фінансової діяльності підприємства, яка покликана забезпечити джерела зовнішнього фінансування операційної та інвестиційної діяльності в плановому періоді. На IV етапі прогнозуються валовий і чистий грошовий потоки, а також динаміка залишків грошових коштів по підприємству в цілому. Перший етап Прогнозування надходження і використання грошових коштів по операційній діяльності підприємства здійснюється двома способами: Виходячи із запланованого обсягу реалізації продукції (прямий метод); Виходячи з планованої цільової суми чистого прибутку (непрямий метод); При плануванні грошових потоків з операційної діяльності враховується вплив таких показників, як «приріст поточних пасивів», що враховується у надходженні коштів, і «приріст поточних активів», що враховується у витратах. Необхідність розрахунку показників приросту поточних активів і приросту поточних пасивів у фінансовому плануванні обумовлена ​​тим, що при розробці плану ДДС ці показники розглядаються відповідно як витрачання грошових коштів на створення запасів сировини, матеріалів в ув'язці з обсягом реалізації продукції (приріст поточних активів) і як додаткові джерела фінансових ресурсів у вигляді кредиторської заборгованості (приріст поточних пасивів). Розрахунок планової суми чистого грошового потоку здійснюється за наступною формулою: ЧДП пл = ПДС пл - РДС пл, ЧДП пл - планова сума чистого грошового потоку в аналізованому періоді; ПДС пл - планова сума надходження грошових коштів від реалізації продукції; РДС пл - планова сума витрачання грошових коштів підприємства. Другий етап Прогнозування надходження і використання грошових коштів з інвестиційної діяльності підприємства основою для розрахунку є: Програма реального інвестування, що характеризує обсяг вкладення грошових коштів в частині окремих здійснюваних або намічаються до реалізації інвестиційних проектів. Проектований до формування портфель довгострокових фінансових інвестицій. Передбачувана сума надходження грошових коштів від реалізації основних засобів, нематеріальних активів. В основу цього розрахунку має бути покладено план їх оновлення. Планований розмір інвестиційного прибутку у вигляді дивідендів і відсотків до отримання. Розрахунки узагальнюються в рамках позицій, передбачених стандартом звіту про рух коштів підприємства з інвестиційної діяльності. Третій етап Прогнозування надходження і використання грошових коштів по фінансовій діяльності підприємства здійснюється на основі потреби фірми в зовнішньому фінансуванні, визначеної за окремим її елементам. Основою цих розрахунків є: Намічений обсяг емісії власних акцій або залучення додаткового пайового капіталу. У план надходження грошових коштів включається тільки та частина додаткової емісії акцій, яка може бути реалізована в майбутньому періоді. Намічений обсяг залучення довгострокових та короткострокових кредитів і позик. Сума очікуваного надходження коштів у порядку безоплатного цільового фінансування. Ці показники включаються до плану ДДС на основі затверджених державних бюджетів або відповідних бюджетів інших органів. Суми майбутніх виплат у плановому періоді основного боргу за кредитами і позиками. Розрахунок цих показників здійснюється на основі конкретних кредитних договорів з банками та іншими кредиторами. Передбачуваний обсяг дивідендних виплат акціонерам. В основі цього розрахунку - планована сума чистого прибутку підприємства і здійснювана ним дивідендна політика. Показники розробленого плану надходження та витрачання грошових коштів служать основою оперативного планування різних видів грошових потоків підприємства. Формати плану ДДС можуть бути різними, але у всіх випадках показники плану ДДС взаємно пов'язані з формою плану Дір, планом капітальних вкладень і кредитним планом. Так як на практиці більшість показників важко спрогнозувати з достатньою точністю, то на практиці цю методику планування грошових потоків спрощують. Визначити найбільш важливі показники, які будуть встановлені в плані ДДС в якості цільових (розмір мінімального і максимального кінцевого сальдо по місяцях). Встановити три види джерела грошових коштів: Від операцій (з виділенням передоплати, продажу за готівковий розрахунок, надходжень за продукцію, відвантажену раніше); Зовнішнє фінансування (кредити та інвестиції); Інші джерела (аванси, надходження від участі в інших видах діяльності, крім основної діяльності). Спрогнозувати надходження і витрачання грошових коштів з операційної діяльності підприємства, так як ряд результативних показників цього плану служить вихідною передумовою розробки інших його складових частин. Деталізувати статті джерел грошових коштів кожного виду з виділенням найбільш важливих позицій (розбивкою надходжень 2. Характеристика річних фінансових планів Система поточного фінансового планування діяльності підприємства грунтується на розробці фінансової стратегії і фінансової політики по окремих аспектах фінансової діяльності і довгостроковому фінансовому плані. Отже, поточне фінансове планування здійснення. Результатом поточного фінансового планування є розробка трьох основних документів: плану прибутків і збитків; плану руху грошових коштів; планового балансу. Всі три планових документа грунтуються на одних і тих самих вихідних даних, кореспондують один з одним і розробляються в певній послідовності. Документи поточного фінансового планування розробляються на період, рівний одному року з розбивкою по кварталах. Вихідними даними для розробки річних фінансових планів є: фінансова стратегія підприємства і цільові стратегічні нормативи за основними напрямками фінансової діяльності на майбутній період; результати фінансового аналізу за попередній період; плановані обсяги виробництва та реалізації продукції та інші економічні показники операційної виробничо - господарської діяльності; система розроблених на підприємстві норм і нормативів витрат окремих ресурсів; діюча система оподаткування; застосовувані методи розрахунку амортизаційних відрахувань; середні процентні ставки на фінансовому ринку. Розробка фінансових планів у реальному житті передує велика аналітична робота, яка пов'язана з визначенням стратегічних параметрів діяльності фірми, з об'ємними маркетинговими дослідженнями, з плануванням виробничої програми, собівартості продукції і т.д. В умовах ринку першим показником, з якого необхідно починати планування, є обсяг продажів (обсяг реалізованої продукції). 2.1 План продажів План продажів - є відправною точкою всіх фінансових розрахунків, так як він визначає основну частину грошових коштів, що надходять від продажів (від операційної діяльності підприємства). Мета планування обсягу продажів полягає в своєчасному пропозиції покупцям такого асортименту товарів і послуг, у такій кількості, яке забезпечувало б задоволення їх потреб і відповідало б роду діяльності підприємства. Основою плану є потреби покупців, які підлягають ретельному вивченню. Вся вихідна інформація надається відділом маркетингу. Вихідними передумовами для планування продажів є: розроблена виробнича програма на планований період; цільова сума прибутку; цінова політика, алгоритм її розробки; довгострокові тенденції продажів для різних товарів; обсяг продажів минулих періодів; виробничі потужності; залежність продажів від рівня зайнятості, цін і т.д.; якість продукції; конкуренти; сезонні коливання. Але варто зауважити, що в плані продажів неможливо передбачити впливу всіх факторів, що негативно впливає на його надійність і можливість успішної реалізації. Для складання плану реалізації скористаємося вихідними даними, зведеними в таблиці 1. Таблиця 14. Вихідні дані для складання плану реалізації № п / п Показник 1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 1 Обсяг реалізованої трубної заготовки, тис. м. пог. 70 140 180 250 2 Ціна реалізації 35 35 35 35 3 Інфляція за квартальними 0,01 0,02 0,02 0,03 4 Ціна реалізації з урахуванням інфляції	35,35	35,70	35,70	36,05
5	Обсяг реалізації СМР, Д.Є.	17 000	18 000	20 200	18 300

Всі розрахунки зроблені з використанням таблиць Excel. Перед початком розрахунків проведемо коригування ціни реалізації продукції 1 з урахуванням інфляції в поквартальному розрізі. Згідно з даними газети «Аргументи тижня» на 16 червня передбачувана інфляція на 2010 рік складе 8%. Рівень інфляції в процентному вираженні на квартал заданий самостійно. Вплив інфляції на показник виручки від реалізації продукції 2 у вартісному вираженні врахований у вихідних даних.

Для розрахунку прибутку від продажів, задаються показники в частках одиниці від вартості продукції. Обчислення показників матеріальних витрат і витрат на оплату праці та числень на соціальні потреби задаються показники в частках одиниці від собівартості продукції. Дані зведені в таблицю 2.

Таблиця 14. Показники для розрахунку прибутку та витрат за видами виробництва

Таблиця 14. План реалізації трубної заготовки на бік

Для розрахунку показника виручка від продажу продукції необхідно ціну за одиницю продукції помножити на обсяг продажів. Прибуток від продажів задана в умові і становить 25% від виручки для трубної заготовки. Собівартість продукції знаходимо шляхом вирахування з виручки від продажу продукції прибутку. Собівартість у свою чергу ділиться на матеріальні витрати, які складають 50% собівартості, за умовою. Витрати на оплату праці становлять 25% собівартості, за умовою.

Планові суми амортизаційних відрахувань в поквартальному розрізі є постійною величиною і розраховуються за даними за перший квартал планованого періоду виходячи з таких умов: частка амортизаційних відрахувань у собівартості продукції 1 і продукції 2 становить 0,15. Отримана сума амортизаційних відрахувань у першому кварталі буде плановим показником і для решти квартальних періодів. Інші витрати визначаються як різниця між показником собівартості продукції і сумою матеріальних витрат, витрат на оплату праці та відрахувань на соціальні потреби і амортизаційні відрахування. Операційні витрати уявляю собою різницю між собівартістю та амортизацією.

Аналогічним чином складається план реалізації СМР. Розрахункові дані зведені в таблицю 3 та таблицю 4.

План реалізації СМР

Таблиця 14

При розробці плану продажів розробляється прогнозний план надходжень грошових коштів. Особливостями складання цього документа є врахування дебіторських боргів та щоквартальних продажів, по яких відбуваються виплати в тому ж кварталі. При цьому необхідно врахувати обсяг можливих боргів. Подібна інформація формується на основі звітних даних про взаємини з дебіторами. Для складання плану надходження грошових коштів в даній курсовій роботі були прийняті наступні умови: 80% квартальних продажів оплачується в тому ж кварталі, 20% - у наступному кварталі. Величина дебіторської заборгованості на початок планованого року не задається. Розрахункові дані зведені в таблицю 5.

Таблиця 14. План надходження грошових коштів

Продажі - це тільки один з можливих джерел надходження грошових коштів підприємства. Інші можливі канали надходження грошей прийнято відображати безпосередньо в плані руху грошових коштів.

У плані надходження грошових коштів представлена ​​інформація для цілей управління дебіторською заборгованістю. У цьому разі план повинен бути складений як мінімум в помесячном розрізі і деталізований до рівня окремих дебіторів.

2.2 План доходів і витрат

На основі проведених розрахунків планів продажів зробимо розробку першого фінансового документа - плану доходів і витрат. Призначення даного документа - показати співвідношення всіх доходів від операційної діяльності, що плануються до отримання, з усіма видами витрат. У цьому плані показано, як буде формуватися прибуток підприємства. По ньому можна судити про рентабельність виробництва, можливості повернути кредит з нарахованими відсотками, розрахувати точку беззбитковості.

Головний сенс плану доходів і витрат - показати керівникам ефективність господарської діяльності підприємства в майбутній період, встановити ліміти основних видів витрат, цільові нормативи прибутку, прогнозувати і визначати резерви збільшення прибутку і оптимізації податкових відрахувань до бюджету.

У курсовій роботі план доходів і витрат складений за спрощеною схемою у формі таблиці 6 з використанням вихідних даних таблиці 7.

Таблиця 14. План витрат і доходів підприємства

Виручка від продажів була розрахована раніше, дані переносяться з таблиці 3 пункт 3 та таблиці 4 пункт 1, і сумуються. Змінні витрати становлять 70% від собівартості за умовою. Маржинальний дохід представляється собою різницю між виручкою і змінними витратами. Постійні витрати становлять 30% від собівартості. Поділ витрат на змінні і постійні є обов'язковим елементом системи бюджетного управління фінансово - господарської діяльності підприємства.

Відсотки до сплати розраховуємо на основі даних таблиці 7. Дані сальдо інших доходів і витрат розраховані в таблиці 7. Податок на прибуток відповідно до глави 25 ст. 284 Податкового Кодексу РФ складає 20%.

Таблиця 14. Вихідні дані для складання фінансових планів підприємства

У курсовій роботі для розрахунку відсотків по кредиту були використані дані газети «Аргументи тижня», відповідно до видання на червень місяць ставка рефінансування складає 7,75%.

При складанні плану «Доходів і Витрат» планування доходів та витрат здійснюється з відвантаження. Отже, при складанні цього документа використовується інформація з плану продажів.

Поділ витрат на змінні і постійні є обов'язковим елементом системи бюджетного управління фінансово - господарської діяльності підприємства.

У курсовій роботі за результатами роздільного планування поточних витрат визначити з розрахунку на плановий рік:

1. Рівень беззбитковості і запас фінансової міцності бізнесу;

2. Величину операційного важеля і наскільки збільшиться прибуток підприємства при збільшенні обсягів продажів на 10%.

Для виконання даного завдання скористаємося формулами, вивчаються в курсі «Фінансовий менеджмент».

Всі показники розрахуємо з використанням таблиць Excel і зведемо в таблицю 8.

Таблиця 14. Фінансове становище підприємства

Розрахунок виробничого важеля базується на визначенні сили впливу виробничого важеля (СВПР).

СВПР показує, у скільки разів маржинальний дохід перевищує прибуток, тобто характеризує ступінь підприємницького ризику, пов'язаного з даним підприємством: чим більше сила впливу даного важеля, тим вище діловий ризик, і навпаки.

Ефект виробничого важеля проявляється у тому, що будь-яка зміна виручки від реалізації товарів (у даному періоді) призводить до ще більш інтенсивному коливання фінансового результату.

Поріг рентабельності (точка беззбитковості, критична точка, критичний обсяг виробництва (реалізації)) - це такий обсяг продажів фірми, при якому виручка від продажів повністю покриває всі витрати на виробництво і реалізацію продукції.

Згідно з умовою задачі, підприємство має можливість збільшити обсяг реалізації на 10%, то грошова виручка потенційно зростає на 10%. Прибуток в таких умовах з урахуванням дії ефекту виробничого важеля (ЕФВ = 3,29) зросте на 32,9% (10% * 3,29).

Вихідні дані для розрахунку ефекту виробничого важеля і порогового значення виручки від реалізації наведені в таблиці. 8. обов'язковою умовою для подібного розрахунку є збереження стабільності постійних витрат у цьому часовому періоді.

Сила впливу виробничого важеля - об'єктивний фактор, що виражає рівень підприємницького ризику, характерного для кожного підприємства. Чим вище ефект виробничого левериджу, тим вище підприємницький ризик.

Розмір фінансової міцності показує, що у підприємства є запас фінансової стійкості, а значить, і прибуток. Але чим нижче різниця між виручкою і порогом рентабельності, тим більше ризик отримати збитки. На даному підприємстві поріг рентабельності дорівнює 67 165 ВО, а запас фінансової міцності дорівнює 29 246 ВО або 43,5% до суми виручки від реалізації.

Рекомендоване значення даного показника не менше 10%. Це означає, що підприємство зможе витримати зниження на 43,5% виручки від реалізації продукції без серйозних загроз для свого фінансового становища.

2.3 План руху грошових коштів

Наступним документом поточного фінансового планування є річний план руху грошових коштів. Необхідність і важливість підготовки даного документа обумовлена ​​тим, що поняття «доходів» і «витрат», що використовується в плані «Доходів і витрат», не відображають реального руху грошових коштів, це показники, розраховані «на папері» (методом нарахування). У плані ДДС надходження грошових коштів та їх списання відображається з урахуванням графіків оплати дебіторської заборгованості. План ДДС - це план руху грошових коштів на розрахунковому рахунку і в касі підприємства та його структурного підрозділу, що відображає всі прогнозовані надходження і зняття грошових коштів у результаті фінансово - господарської діяльності підприємства.

Він враховує грошові притоки і відтоки за трьома напрямками діяльності підприємства:

• Операційно-виробничої діяльності;

• Інвестиційної діяльності;

• Фінансової діяльності.

Операційна діяльність пов'язана з виробництвом і реалізацією продукції, робіт, послуг. Головний приплив грошових коштів по поточній діяльності пов'язаний з операціями з продажу за готівку.

Основними стаття відтоку грошових коштів з виробничої діяльності є:

• Оплата рахунків постачальників матеріалів;

• Виплата заробітної плати;

• Податки, збори;

• Інші поточні витрати.

Різниця між припливом і відтоком грошових коштів визначає чистий грошовий потік з операційної діяльності.

Інвестиційна діяльність підприємства пов'язана з купівлею продажем основних засобів і нематеріальних активів, придбанням і реалізацією довгострокових фінансових інструментів інвестиційного портфеля. Отже, операціями з активами складається приплив і відтік коштів. Порівняння припливів і відтоків грошей визначається кінцевий результат інвестиційної діяльності підприємства.

Грошові потоки за фінансової діяльності пов'язані з залученням додаткового або пайового капіталу, отримання кредитів і позик, сплатою дивідендів, погашення боргів.

Аналіз грошової готівки за вказаними трьома напрямками дозволяє виявити ефективність управління виробничою, інвестиційної, фінансової сторонами діяльності підприємства.

План ДДС в розгорнутому вигляді складається за аналогією з формою № 4 бухгалтерської звітності. Разом з тим, стосовно практиці господарювання більшість показників важко спрогнозувати з досить великою точністю. Прогнозування грошової готівки нерідко зводять до визначення лише основних складових грошового потоку.

Разом з тим, стосовно практиці господарювання більшість показників важко спрогнозувати з досить великою точністю. Прогнозування грошової готівки нерідко зводять до визначення лише основних складових грошового потоку.

Таблиця 14. План руху грошових коштів

Заповнення цієї таблиці відбувається на основі раніше зроблених розрахунків. Надходження коштів від реалізації продукції, за раніше відвантажену продукцію перенесені з таблиці 5. Сальдо інших доходів і витрат є вихідними даними і внесені з таблиці 7. Розрахунок приросту поточних пасивів і активів виконаємо нижче у таблиці 12. Виплати грошових коштів розрахуємо нижче у таблиці 9. Дані з оплати відсотків за кредитом перенесені з таблиці 6. Податок на прибуток так само розрахований в таблиці 6. Чистий грошовий потік - це різниця між надходженням коштів та їх витрачанням.

Таблиця 14. Графік виплат кредиторам

Виплати кредиторам виконаємо в табличній формі з використанням таблиць Excel. Порядок розрахунку оформлений в таблиці 10.

Таблиця 14. Графік виплат кредиторам

При плануванні грошових потоків з операційної діяльності враховується вплив таких показників як «Приріст поточних активів» та «Приріст поточних пасивів». Необхідність розрахунку показників приросту поточних активів і поточних пасивів у фінансовому плануванні обумовлена ​​тим, що при розробці плану ДДС ці показники розглядаються відповідно як витрачання грошових коштів на створення запасів сировини, матеріалів в ув'язці з обсягом реалізації продукції і як додаткові джерела фінансових ресурсів у вигляді кредиторської заборгованості (показники 2.8 та 1.5 таблиці 9). Для розрахунку приросту поточних активів і приросту поточних пасивів модно виходити з показників оборотності поточних активів і поточних пасивів, які лягали на підприємстві в попередньому періоді або передбачаються з умов оптимізації показників оборотності в майбутньому періоді.

У курсовій роботі показники задаються умовно відповідно до формулами 1 і 2:

Формула 3

До _обТА - коефіцієнт оборотності поточних активів за квартал;

По-виручка від продажу за квартал;

ТА _нп, ТА _кп - величина поточних активів на початок і кінець періоду відповідно.

Формула 3

До _обТП - коефіцієнт оборотності поточних пасивів за квартал;

По-виручка від продажу за квартал;

ТП _нп, ТП _кп - величина поточних пасивів на початок і кінець періоду відповідно.

Знаючи коефіцієнт оборотності і планований обсяг реалізації продукції і володіючи інформацією про початковій величині поточних активів (пасивів), можна визначити величину поточних активів (пасивів) на кінець періоду.

Формула 3

Приріс поточних активів в поквартальному розрізі, визначається як різниця між значеннями поточних активів на початок і кінець планованого кварталу. Також розраховується приріст поточних пасивів по кварталах планованого року.

Результати розрахунку зводимо в таблицю 12 і використовуємо при складанні плану ДДС та планового балансу.

Таблиця 14. Приріс поточних активів і пасивів

При плануванні грошових потоків необхідно забезпечити умову, відповідно до якого сальдо грошових надходжень і виплат не повинно бути негативним. У курсовій роботі таким показником є показник «Чистий грошовий потік» пункт 3 таблиці 8.

У курсовій роботі привести приклади управлінських рішень для двох ситуацій:

• За результатами планування ДДС кінцеве сальдо негативне. Якими заходами можна збільшити приплив грошових коштів?

• За результатами планування надходжень і виплат є надлишок грошових коштів. Яким чином можна розпорядитися тимчасово вільними коштами підприємства?

Дефіцит грошових коштів негативно позначається на платоспроможності підприємства. Перше на що слід звернути увагу при вирішенні питання про ліквідацію дефіциту бюджету будь-якого підприємства, - це поліпшення управління кредиторською та дебіторською заборгованістю. Управління дебіторською заборгованістю включає прискорення оборотності і зниження темпів зростання дебіторської заборгованості. Прискорення дебіторської заборгованості означає скорочення загальної потреби в оборотних активах.

Управління кредиторською заборгованістю спрямоване на прискорення її оборотності - скорочення термінів погашення.

Знижки з ціни товару, що надаються постачальником покупцеві при більш ранній його оплаті, дозволяють виробнику вивільнити грошові кошти для нового виробничого циклу або вигідно інвестувати їх до початку нового виробничого циклу.

З позиції припливу грошових коштів управління асортиментом продукції, що випускається означає його оптимізація з метою збільшення обсягу продажів.

Можливий продаж або здача в оренду майна, що безпосередньо впливає на грошовий потік підприємства. Слід пам'ятати, що продаж дає одномоментний приплив грошових коштів, а оренда - регулярний приплив протягом всього терміну.

Особливу увагу необхідно приділити дослідженню матеріально - виробничих запасів. Часто фахівці підприємства дотримуються в управлінні оборотними активами політики збільшення обсягу матеріальних запасів на випадок непередбачених обставин, вважаючи, що це найкращий спосіб вкладення грошових коштів для захисту від інфляції. Але збільшення матеріальних запасів призводить до відтоку грошових коштів та зниження ліквідності балансу підприємства.

Стимулювання притоку грошових коштів можна досягти за допомогою зовнішнього фінансування підприємства за рахунок:

• Торгового кредиту

• Банківського кредиту

• Факторингу

• Короткострокової оренди

• Емісії акцій.

Тимчасово вільні грошові кошти виникають у підприємства внаслідок:

1. Позитивною величини чистого оборотного капіталу;

2. Перевищення припливу грошових коштів над їх відтоком.

Значний надлишок грошових коштів (більше 5% від обсягу оборотних активів) свідчить про те, що підприємство реально несе збитки, пов'язані з інфляцією, з упущеною вигодою від прибуткового розміщення грошових коштів. Можливо інвестування вільних грошових коштів, але важливим моментом є ухвалення рішення про доцільність того чи іншого вкладення.

2.4 Плановий баланс

Заключним документом річного фінансового планування є плановий баланс. Плановий баланс - це прогноз співвідношення активів і пасивів підприємства у відповідності зі сформованою структурою актив і заборгованостей і її зміна в процесі реалізації інших планів. Його призначення - показати, як зміниться вартість підприємства в результаті господарської діяльності підприємства в цілому або його окремого структурного підрозділу протягом планового періоду. Без планового балансу неможливо здійснити повний фінансовий аналіз, розрахувати фінансові показники, використовувані для оптимізації фінансового стану підприємства.

Необхідні для складання планового балансу показники були розраховані раніше, тепер зведемо їх у таблицю 12.

Таблиця 14. Плановий баланс

2.5 Аналіз фінансового стану підприємства

На основі розроблених фінансових документів виконаємо аналіз фінансових коефіцієнтів, що дозволяє оцінити фінансовий стан підприємства в майбутньому періоді і перспективи його подальшого розвитку.

Таблиця 14. Розрахунок фінансових коефіцієнтів