Фінансова політика держави 2

Основними завданнями ГТК Росії є забезпечення економічної безпеки і захист економічних інтересів РФ, забезпечення єдності митної території РФ, організація, застосування та вдосконалення засобів митного регулювання господарської діяльності, організація митної справи.
На ГТК Росії покладені наступні функції:
· Розробка правових, економічних та організаційних механізмів реалізації митної політики;
· Організація справляння та забезпечення своєчасного та повного внесення до федерального бюджету митних зборів і податків, які стосуються товарів, що переміщуються через митний кордон, контролю за правильністю визначення митної вартості товарів;
· Забезпечення ефективного використання митних режимів при переміщенні товарів і транспортних засобів через митний кордон;
· Видача ліцензій і кваліфікаційних атестатів, забезпечення ведення реєстрів, затвердження розмірів обов'язкових платежів;
· Організація митного оформлення товарів і транспортних засобів;
· Розвиток митної інфраструктури;
· Участь в організації митного і експортного контролю, контролю за вивезенням стратегічних товарів і культурних цінностей, здійснення валютного контролю;
· Організація боротьби з контрабандою та злочинами у сфері митної справи;
· Ведення товарної номенклатури зовнішньоекономічної діяльності та ін
Розглянемо систему і структуру державних фінансів РФ.
До сфери фінансів відноситься формування грошових доходів і витрат окремих ринкових суб'єктів (домогосподарств, бізнесу та держави).
Державні фінанси складають центральну частину всієї системи фінансів. У самих державних фінансах перше місце займає держбюджет - розпис збалансованих грошових доходів та витрат держави.
Держава, місцеве самоврядування і некомерційний сектор прийнято називати громадським сектором, а фінансові ресурси, якими він оперує, належать до фінансів громадського сектору. У Росії до таких в вузькому сенсі належать державні (бюджет, державний кредит, державні позабюджетні фонди) і муніципальні фінанси (місцевий бюджет, місцеві позабюджетні фонди органів самоврядування), а в широкому сенсі слова до державних і муніципальних фінансів слід додати і фінанси некомерційного сектора.
Масштаби діяльності кожного із секторів економіки різні по країнах в силу історичних традицій, етапів економічного розвитку. Величина фінансів суспільного сектора Росії на сучасному етапі складається з двох компонентів. Перший - державні та муніципальні фінанси. Їх ключовий елемент - бюджетна система, кількісно виражена через величину консолідованого бюджету РФ. Інший компонент - величина бюджетів державних соціально-страхових позабюджетних фондів. Фінансова система держави складається з чотирьох ланок: державного бюджету, спеціальних урядових фондів і рахунків казначейства, місцевих фінансів, фінансів державних підприємств і корпорацій.
Центральною ланкою фінансової системи є державний бюджет. У ньому зосереджуються основні суми державних доходів. З нього фінансуються основні заходи, що проводяться центральними державними органами. Спеціальні державні фонди і рахунки казначейства - позабюджетні кошти центрального уряду або місцевої влади - пов'язані з фінансуванням державних витрат. Найбільшими з них є фонди соціального страхування, інвестиційні фонди та ін
Місцеві фінанси або фінанси місцевих органів влади в сучасному суспільстві залучені до фінансування загальнонаціональних державних заходів. Крім того, на них покладено зміст комунального господарства.
Важливою ланкою фінансової системи є фінанси державних підприємств і корпорацій. Вони безпосередньо пов'язані з процесом виробництва в галузях і окремих господарських одиницях, які належать державі на праві приватної власності. Всі ланки фінансової системи взаємопов'язані і взаємозумовлені.
Державний бюджет - це кошторис, що має силу закону, що відображає сукупність грошових відносин з приводу утворення доходів та фінансування видатків. Державний бюджет складається на один бюджетний рік (12 місяців). Загальні доходи держави складаються з поточних доходів і доходів від операцій з капіталом. Поточні доходи держави утворюються за рахунок податків і неподаткових надходжень. Неподаткові надходження включають доходи від державної власності та підприємницької діяльності, продажу належних державі майна, запасів, землі і т.д. Доходи від операцій з капіталом включають надходження від продажу капітальних активів.
До отриманих офіційним трансфертів належать усі неповоротні, безоплатні платежі, отримані від інших органів державного управління, інших держав або міжнародних організацій. Сюди входять репарації і дарування, призначені для особливих проектів і програм, підтримки основного бюджету та інших цілей.
Державні витрати, є витратами, пов'язаними із здійсненням державою своїх функцій. До чистого кредитування належить надання позик і придбання акцій за вирахуванням сум погашених кредитів і виручки від продажу акцій. Мета цих операцій - кредитування інвестиційних та інших проектів, які потребують державної підтримки: сільського господарства, будівництва житла, відновлення об'єктів, зруйнованих у результаті стихійних лих і воєн. Чисте кредитування поділяється на внутрішнє і зовнішнє.
Складання бюджету, його обговорення, затвердження, використання коштів, розгляд підсумків бюджетної діяльності - все це представляє собою єдиний бюджетний процес. Весь бюджетний процес регламентується законом, в якому передбачено порядок складання, розгляду, затвердження та виконання бюджету. У цьому процесі важливе місце займає бюджетне регулювання, яке означає перерозподіл грошово-фінансових ресурсів між різними бюджетами.
Кожна адміністративно-територіальна одиниця має свій бюджет. Сукупність бюджетів усіх адміністративно-територіальних одиниць є бюджетну систему країни. За своєю структурою держбюджету носить багаторівневий характер. У федеральних державах він зазвичай включає три рівні: державний (федеральний) бюджет, бюджети членів федерації та місцеві бюджети. У російській статистиці прийнято розглядати державні фінанси з використанням наступної термінології:
· Консолідований бюджет - бюджет, що складається з федерального, регіонального та місцевих бюджетів;
· Розширений бюджет (бюджет «розширеного уряду») - федеральний бюджет в сукупності з позабюджетними фондами.
В даний час в Росії діють три рівні органів влади і управління, два з яких - державні (федеральний і субфедеральних), фінансовою основою їх діяльності є федеральний і 89 субфедеральних бюджетів, і один рівень - муніципального управління, фінансовою основою діяльності якого є місцеві бюджети. З 1992 р. в РФ відсутня як легітимна категорія державний бюджет, тобто законодавчо здійснено перехід до децентралізованої трирівневої бюджетну систему.
В унітарних державах бюджетна система складається з двох рівнів - державного бюджету, що становить головна ланка цієї системи, і місцевих бюджетів. Різні рівні бюджетної системи носять автономний один від одного характер; часто між ними повністю або значною мірою відсутня єдність.
У цілому бюджет будь-якого рівня має, з одного боку, всі доходи, які у нього, з іншого боку, всі його витрати (тобто витрати, за які несе відповідальність цей бюджетний рівень).
Багаторівневий характер носять і бюджетні витрати. Витрати держбюджету - це економічні відносини, пов'язані з розподілом і використанням централізованих грошових фондів держави за галузевим, цільовим і територіальним призначенням.
Федеральні бюджети у федеральних державах і держбюджети в унітарних державах зазвичай несуть витрати загальнонаціонального значення і тісно пов'язані з функціями держави. У кожної держави є 4 першочергові функції: економічна, соціальна, управління, військова. Тому й у видатках бюджету основне місце займають 4 групи: економічного призначення (на фінансування народного господарства), витрати на соціально-культурні заходи - фінансування галузей, які обслуговують населення, в основному, шляхом надання безкоштовних послуг (охорона здоров'я, освіта, витрати на надання соціальної допомоги окремим верствам і категоріям населення); витрати на управління - пов'язані з фінансуванням органів виконавчої та законодавчої влади, що здійснюють управління країною. Національна оборона (військові витрати) складає більше чверті витрат федерального бюджету, що вказує на високий рівень витрат на підтримання безпеки. В умовах держкредиту є і витрати на обслуговування державного боргу. Виплата відсотків по державному боргу в останні роки значно зросла, так як збільшився розмір самого державного боргу і одночасно зросла процентна ставка.
Існуюча класифікація містить і поділ за галузевою ознакою (будівництво, сільське господарство); за цільовим призначенням (витрати на капвкладення, в бюджетних - витрати на заробітну плату, капремонт, придбання інвентарю); за рівнями ланок бюджетної системи або рівнями управління (федеральні витрати, витрати суб'єктів федерації, місцевих бюджетів).
Особливе місце у федеральному бюджеті займають спеціальні фонди, що отримуються і витрачаються федеральними урядами за певним цільовим призначенням. Більшу їх частину складають видатки по соціальному забезпеченню, на фінансування охорони здоров'я, освіти та інші соціальні цілі.
Витрати бюджетів нижчого рівня сконцентровані на фінансуванні потреб регіонального та місцевого значення (частина витрат на освіту, охорону здоров'я, дорожнє, комунальне і міське господарство тощо).
У зв'язку зі значущістю завдань федеральний бюджет у федеративних державах і тим більше держбюджету в унітарних державах займає більшу питому вагу у всіх державних доходах і видатках.
Перевищення витрат бюджету над доходами називається бюджетним дефіцитом. Якщо доходи перевищують витрати, утворюється бюджетний надлишок (профіцит).
Основним джерелом надходжень у дохідну частину бюджету є податки. Податки - це обов'язкові платежі, що стягуються державою з юридичних і фізичних осіб. Обов'язок громадян сплачувати законно встановлені податки закріплена в ст. 57 Конституції РФ. У сучасних умовах податки виконують дві основні функції: фіскальну та економічну. Формування податкової системи - досить складне завдання; при введенні або зміні того чи іншого податку в розрахунок приймаються не тільки фіскальні, а й соціальні інтереси (у тому числі й у формі соціальної справедливості), а також те, як той чи інший податок впливає на господарську діяльність (стимулює її або, навпаки, дає негативний ефект).
Податкове обкладання пов'язано з рядом категорій, які прийнято називати елементами податку. Основними категоріями в податковому законодавстві є поняття об'єкта оподаткування та податкової ставки.
Об'єкт оподаткування - дохід, майно або предмет, який служить основою для оподаткування. Номенклатура податків бере свій початок від об'єктів оподаткування. Так, податок, об'єктом якого є земля, називається поземельним, дохід - прибутковим і т.д. Щоб вилучити податок, необхідно провести облік і оцінку об'єкта. Об'єкти обкладення оцінюються на підставі кадастрів, за декларацією платника податків, а також безпосередньо податковими органами.
Податкова ставка являє собою розмір податку на одиницю оподаткування.
За методом побудови податкові ставки бувають тверді, процентні, пропорційні, прогресивні і регресивні. Тверді ставки встановлюються в абсолютній сумі до одиниці оподаткування; пропорційні - у вигляді єдиного відсотка, незалежно від обсягу доходу або майна платника податків; прогресивні ставки у вигляді шкали оподаткування, за якою відсоток вилучення зростає в міру зростання доходу або майна. Розрізняють два види прогресії - просту і складну (ступеневу). При простій прогресії ставка податку зростає в міру зростання загальної суми доходу або вартості майна. При складній - дохід ділиться на частини (ступені), для кожної частини встановлюється податкова ставка, причому підвищеним відсотком оподатковується не весь дохід, а лише кожна наступна ступінь. Найбільш характерним прикладом прогресивного податку є прибутковий податок з фізичних осіб.
Регресивні ставки знижуються у міру зростання доходу або майна.
Податки діляться на три групи: прямі, непрямі і внески на соціальне страхування. Прямими називаються податки, якими безпосередньо обкладаються платники податків. Ці податки сплачуються з доходів (заробітної плати, прибутку, дивідендів, ренти, відсотка, доходів приватних підприємців, осіб вільних професій, платні службовцям). Непрямими податками називаються такі, які стягуються з платника податків побічно в ціні товару. В особливу групу виділяються податки і внески на соціальне страхування, які виплачуються робітниками, службовцями і підприємцями у фонди соціального страхування.
Прямі податки поділяються на дві підгрупи: реальні та особисті. Реальні податки у свою чергу класифікуються за об'єктами на поземельний, побудинковий, промисловий і податок на грошовий капітал; особисті податки - на подушний, прибутковий, майновий та податки зі спадщин і дарувань.
Непрямі податки поділяються на акцизи, фіскальні монополії і мита. Розподіл податків на прямі і непрямі вельми умовно, тому що частина прямих податків перекладається в цінах товарів на споживача.
За економічними ознаками об'єкта розрізняють податки на споживання, на доходи і на капітал. Податки на споживання вводяться для оподаткування товарів тривалого або звичайного користування. Податки на доходи стягуються з доходів окремих осіб (переважно з заробітної плати, а також прибутку, ренти, гонорарів осіб вільних професій). Податки на капітал стягують з рухомого або нерухомого майна. У першому випадку, власне кажучи оподатковується дохід від грошового капіталу (дивіденди, відсотки). У США і Англії ці доходи оподатковуються прибутковим податком. У другому випадку податок стягується з землі, житлових будинків, торгових, промислових, транспортних будинків і споруд. Оподаткування капіталу не отримало широкого розповсюдження.
Існують такі основні принципи оподаткування:
1. Принцип вигоди - різні люди повинні обкладатися податком у тій мірі, в якій вони використовують програми, що фінансуються за рахунок податків.
2. Принцип платоспроможності - розмір податку має співвідноситися з величиною доходу і багатства платника податків. Інакше кажучи, оподаткування повинно сприяти справедливому розподілу доходів.
3. Справедливість по горизонталі - рівні за доходами і за ступенем використання урядових програм люди повинні платити рівні податки.
4. Справедливість по вертикалі - якщо соціальні та економічно рівні платники податків платять рівні податки, то нерівні повинні платити нерівні податки.
По осі ординат відкладені податкові ставки (t), по осі абсцис - надходження до держбюджету (B). Згідно кривої Лаффера до точки М більшого значення податкової ставки буде забезпечувати більшу величину податкових надходжень. Оптимальний розмір податкових ставок (t _M) забезпечує максимальні надходження до державного бюджету (B _M). Однак подальше збільшення податкової ставки призведе до зниження стимулів до праці і підприємництва, у результаті чого обсяг національного доходу, яка оподатковується, скоротиться до такого рівня, коли величина податкових надходжень знизиться. Пояснюється це тим, що за межами певного підвищення податкових ставок стимули до збільшення виробництва доходу слабшають. Крім цього, з'являються мотиви для приховування підприємцями доходів. Їх розкриття та вилучення податковою поліцією різко збільшує трансакційні витрати держави, а при 100% оподаткування дохід держави дорівнює нулю, тому що ніхто не захоче працювати безкоштовно. З цього випливає, що при ставці податку, більшою t _M, зниження податків в тривалій перспективі забезпечить зростання заощаджень, інвестицій, зайнятості і, отже, розміру сукупних доходів, що підлягають оподаткуванню, тобто призведе до зростання податкових надходжень. Іншими словами, зниження надмірно високих податків призведе до зростання обсягу державних доходів, зменшиться дефіцит, відбудеться послаблення інфляції. Зрозуміло, що ефект Лаффера виявляється лише в разі нормальної дії вільних ринкових механізмів. На практиці досить важко відповісти на питання, при якій фактичної ставкою податку починається зниження податкових надходжень. Ефект Лаффера ліг в основу практичних рекомендацій теорії економіки пропозиції. Роботи Лаффера, показують, що вилучення в бюджет більше 40% доданої вартості (це значення можна назвати «порогом Лаффера») робить виробничі інвестиції та розширення виробництва невигідними. Виходячи з цього, податковий тягар до 35% доданої вартості вважається невисоким, 36-45% - помірним, 45-55% - високим і понад 55% - дуже високим. Розрахунки, зроблені вченими ЦЕМІ показують, що податковий тягар на російське промислове підприємство є дуже високим і становить близько 55% доданої вартості, що на 15 пунктів перевищує поріг Лаффера [4].
Система оподаткування в Росії, закрепляемая Податковим Кодексом, являє собою три рівні: федеральний, регіональний та місцевий.
До федеральних податків і зборів належать:
1) податок на додану вартість;
2) акцизи на окремі види товарів (послуг) та окремі види мінеральної сировини;
3) податок на прибуток (дохід) організацій;
4) податок на доходи від капіталу;
5) прибутковий податок з фізичних осіб;
6) внески до державних соціальних позабюджетних фондів;
7) державне мито;
8) мито і митні збори;
9) податок на користування надрами;
10) податок на відтворення мінерально-сировинної бази;
11) податок на додатковий прибуток від видобутку вуглеводнів;
12) збір за право користування об'єктами тваринного світу і водними біологічними ресурсами;
13) лісовий податок;
14) водний податок;
15) екологічний податок;
16) федеральні ліцензійні збори. [5]
До регіональних податків і зборів належать:
1) податок на майно організацій;
2) податок на нерухомість;
3) дорожній податок;
4) транспортний податок;
5) податок на гральний бізнес;
6) регіональні ліцензійні збори. [6]
До місцевих податків і зборів належать:
1) земельний податок;
2) податок на майно фізичних осіб;
3) податок на рекламу;
4) податок на успадкування або дарування;
5) місцеві ліцензійні збори. [7]
1.2 Методи управління фінансами
Фінансова політика є суб'єктивною, надстроечной категорією. Але в той же час вона носить об'єктивний характер, тому що визначається об'єктивними економічними законами розвитку суспільства. Хоча фінансова політика і породжується економічними відносинами і розвивається на основі характеру і ступеня використання виробничих факторів, по суті своїй вона суб'єктивна, так як корисність, ефективність і результативність її виводиться з оцінки людей. У цьому сенсі видається виправданою позиція багатьох західних економістів, що розглядають фінансову політику в конкретній площині як систему управлінських рішень, систему управління фінансами.
Цілі та зміст фінансової політики визначають її основні завдання:
· Забезпечення умов для формування максимально можливих фінансових ресурсів;
· Раціональний розподіл і використання фінансових ресурсів;
· Організація регулювання і стимулювання фінансовими методами економічних і соціальних процесів у країні;
· Вироблення фінансового механізму і його розвиток відповідно до мінливих соціально-економічними цілями [8].
Оцінка результатів фінансової політики держави грунтується на її відповідність інтересам суспільства і більшості його соціальних груп, а також на досягнуті результати, що випливають з поставлених цілей і завдань.
Результативність фінансової політики багато в чому залежить від якісної розробки механізму узгодження та реалізації інтересів різних верств суспільства і наявних у держави об'єктивних можливостей використання всебічних факторів впливу на хід реалізації фінансової політики.
Основу фінансової політики становить вибір стратегічних напрямів, які визначають довгострокову і середньострокову перспективу використання фінансів. Одночасно держава здійснює вибір поточних, тактичних цілей своєї фінансової політики, спрямованої на адаптацію до мінливих умов відтворення в короткому періоді. При цьому поточні цілі перебувають під безпосереднім впливом цілей стратегічних.
Важливою складовою частина фінансової політики є формування фінансового механізму, за допомогою якого відбувається здійснення діяльності держави у сфері фінансів. Фінансовий механізм являє собою систему встановлених державою форм, видів та методів організації фінансових відносин. До елементів фінансового механізму належать форми фінансових ресурсів, методи їх формування, система законодавчих норм і нормативів, які використовуються при визначенні доходів і витрат держави, організації та регулювання бюджетної сфери, фінансів підприємств та ринку цінних паперів.
Фінансовий механізм - це найбільш динамічна частина фінансової політики. Його зміни відбуваються у зв'язку з рішенням різних тактичних завдань, і тому фінансовий механізм чуйно реагує на всі особливості соціальної та економічної ситуації в країні. Одне і теж фінансове ставлення в країні може бути організовано по-різному. По-різному може використовуватися один і той самий інструмент фінансового регулювання.
Управління фінансами припускає цілеспрямовану діяльність держави, пов'язану з практичним використанням фінансового механізму. Ця діяльність здійснюється спеціальними організаційними структурами. Управління включає в себе ряд функціональних елементів: прогнозування, планування, оперативне управління, регулювання та контроль. Всі ці елементи забезпечують проведення заходів фінансової політики у стратегічній і поточної діяльності державних органів, юридичних осіб і громадян.
Управління фінансами здійснюється економічними і адміністративними методами. До економічних методів відносяться:
· Фіскальна політика;
· Фінансове планування;
· Координація фінансових ресурсів;
· Фінансове регулювання.
Фіскальна політика - це заходи з боку урядових органів щодо зміни порядку оподаткування та структури державних витрат з метою впливу на економіку для зміни реального обсягу національного виробництва та зайнятості, контролю над інфляцією та прискорення економічного зростання.
Об'єктом фінансового планування є формування та розподіл доходів і накопичень, а також використання різних фондів грошових коштів. На загальнодержавному та регіональному рівні воно реалізується як бюджетне планування, а на рівні господарюючого ланки - як фінансовий план підприємства.
Координація фінансових ресурсів на загальнодержавному рівні здійснюється через систему дотацій різним ланкам бюджетної системи і за допомогою Субвенциальниє фінансування.
Фінансове регулювання здійснюється у вигляді регламентації використання фінансових ресурсів.
До інших методів слід віднести:
· Систему амортизаційних відрахувань;
· Систему фінансових санкцій.
Вивчимо докладніше основні принципи фіскальної політики.
Виділяються 2 типу фіскальної політики: дискреційна (від латинського discretio - дія на свій розсуд) і автоматична. І дискреційна та автоматична фіскальна політика відіграють важливу роль у стабілізаційних заходах держави, однак, ні та, ні інша не є панацеєю від усіх економічних бід.
Дискреційна податково-бюджетна або активна фіскальна політика - це свідоме маніпулювання законодавчою владою оподаткуванням та державними витратами з метою впливу на рівень економічної активності. Мова йде про вплив, яке справляє вплив на зміни обсягу виробництва, зайнятості рівня цін і прискорення економічного зростання. У цьому визначенні важливо звернути увагу на те, що законодавчі органи діють цілеспрямовано, приймаючи відповідні закони, що стосуються обсягу державних витрат, ставок оподаткування, введення нових податків і т.п.
Всі інструменти дискреційної фіскальної політики чинять вплив, як на сукупний попит, так і на сукупну пропозицію. Кейнсіанська концепція макрорегулювання економіки передбачає використання фіскальної політики держави в якості ефективної заходи впливу на економічне зростання, рівень зайнятості та динаміку цін. У рамках кейнсіанського підходу дискреційна податково-бюджетна політика передбачає безпосередній вплив на сукупні витрати. Зміна будь-якого з компонентів сукупного попиту, будь то споживчі витрати, капіталовкладення, державні видатки, чистий експорт (останнє - у рамках відкритої економіки) спричинять за собою мультиплікативні ефекти, що призводять до відповідної зміни доходу.
Фінансовий мультиплікатор складається з мультиплікатора державних витрат і податкового мультиплікатора і прямо залежить від обсягу інвестицій.
Якщо держава підвищує на певну величину обсяг своїх витрат, не збільшуючи при цьому статей витрат, то отримуємо приріст доходу:
(1.1)
де Y - чистий дохід;
G - державні витрати;
С - гранична схильність до споживання чистого особистого доходу.
Мультиплікатор державних витрат показує, на скільки одиниць зростає дохід у відповідь на збільшення державних витрат на одну одиницю.
Мультиплікатор державних витрат дорівнює мультиплікатору інвестицій, тому зміна обсягу державних витрат призводить в рух процес мультиплікації національного доходу, ідентичний тому, який здійснюється при зміні приватних інвестицій. Така політика називається експансіоністською політикою дефіцитних видатків (deficit spending), тобто політикою витрат, які фінансуються за допомогою дефіциту. Інший вид політики маневрування бюджетом - політика дефіциту без витрат (deficit without spending).
(1.2)

де Т - обсяг оподаткування;
- С / (1-c) - податковий мультиплікатор.
Податковий мультиплікатор показує, на скільки одиниць зміниться сукупний доход у відповідь на зміну податків на одну одиницю.
Сутність політики без витрат в тому, що збільшення урядових витрат фінансується не за рахунок податкових надходжень. Джерелом додаткових державних витрат є бюджетний дефіцит. Влада свідомо йдуть на цей крок, прагнучи домогтися збільшення сукупного попиту та досягнення повної зайнятості. Якщо ж економіка «перегріта», то уряд може знизити рівень державних витрат.
Коли державні витрати визначені, функцією фіскальної політики стає регулювання витрат приватного сектора з тим, щоб домогтися повного використання ресурсів праці і капіталу. Це - функція структури податків. Податкові ставки повинні бути пристосовані до циклічних коливань і тенденціям таким чином, щоб сукупні державні та приватні витрати відповідали потенційної пропозиції товарів і послуг, які в змозі і зробити дана країна. Податкові ставки повинні бути досить високими для того, щоб запобігти інфляції, і досить низькими, щоб досягти повної зайнятості. Нелінійна залежність обсягів виробництва та податкових надходжень від податкового тягаря і є предмет вивчення, коли оцінюється ефективність фіскальної системи. Як правило, всі конкретні розрахунки параметрів ефективності ведуться в рамках кривої Лаффера. Методика розрахунку цих параметрів буде розглянута нижче.
Мультиплікатор збалансованого бюджету дорівнює одиниці. Особливим варіантом фіскальної політики є розширення збалансованого бюджету, коли і податки, і урядові витрати збільшуються на однакову величину. У цьому випадку виникає ефект дії мультиплікатора збалансованого бюджету, який завжди дорівнює або менше одиниці. Якщо державні витрати і автономні податкові відрахування зростають на одну й ту ж величину, то і рівноважний обсяг виробництва зростає. Мультиплікатор збалансованого бюджету не передбачає абсолютного усунення будь-яких бюджетних дефіцитів або надлишків. Мова йде про збалансування змін у дохідній і видатковій частинах бюджету, тобто про збереження рівності
DT = DG (1.3)
де під символом DT узагальнено позначаються всі зміни доходів бюджету, а під символом DG - всі зміни витрат бюджету.
Мультиплікатор збалансованого бюджету встановлює, що приріст урядових витрат, супроводжуваний рівним по величині приростом податків, має своїм результатом збільшення випуску продукції. Мультиплікативний ефект від зниження податків слабше, ніж від збільшення державних витрат, що алгебраїчно виражається в перевищенні мультиплікатора витрат над податковим мультиплікатором на одиницю. Це є наслідком більш сильного впливу держвитрат на величини доходу і споживання (у порівнянні зі зміною податків). Дана відмінність є визначальним при виборі інструментів фіскальної політики. Якщо вона націлена на розширення державного сектора економіки, то для подолання циклічного спаду збільшуються держвитрати (що дає сильний стимулюючий ефект), а для стримування інфляційного підйому збільшуються податки (що є відносно м'якою обмежувальної мірою).
Якщо фіскальна політика націлена на обмеження державного сектора, то у фазі циклічного спаду знижуються податки (що дає відносно невеликий стимулюючий ефект), а у фазі циклічного підйому знижуються держвидатки, що дозволяє відносно швидко знизити рівень інфляції.
Отже, фактор часу ускладнює дискретну податково-бюджетну політику. Але цього недоліку позбавлений інший тип макроекономічної політики, а саме недискреційна, або автоматична податково-бюджетна політика.
Описані вище механізми фіскальної політики діють вибірково, тобто вони спрямовані на окремих людей чи соціальні групи, спеціально для цього намічені. Одним з основних недоліків такої фіскальної політики, незважаючи на те, що вона вступає в дію своєчасно, є можливе запізнення заходів, що вживаються для корекції скорочень або інфляційного зростання (лаг), тобто для надання на них позитивного впливу.
Недіскреціонная, або автоматична податково-бюджетна політика - це пасивна фіскальна політика, при якій необхідні зміни в рівнях державних витрат і податків вводяться автоматично, без спеціальних дій з боку держави. Головні з них - посібники з безробіття і прогресивне оподаткування. Вони називаються стабілізаторами, оскільки допомагають збільшити витрати під час спаду і скоротити їх у періоди інфляції. Стабілізатори стимулюють зростання державних витрат, знижують податки або впливають в періоди спаду на обидва фактори. Під час підйому, коли особисті доходи і ціни ростуть, вбудовані стабілізатори діють у протилежному напрямку, скорочуючи державні витрати і збільшуючи податки.
Одним із вбудованих стабілізаторів є податок на особисті доходи. У періоди рецесій та спаду особисті доходи зменшуються і, отже, обкладаються податком по більш низькій ставці. Таким чином, протягом спаду населення стикається зі зниженням податків. У періоди буму інфляція підвищує заробітну плату та платню, тому платники податків переміщуються у все більш високі податкові кошика. Тобто, податкова політика, підвищуючи ставки, автоматично сприяє досягненню цілей фінансування бюджету в періоди інфляційного зростання.
Ще одним інструментом, що діє як вбудований стабілізатор, є скорочення або збільшення державних витрат для того, щоб впоратися з явищами спаду в економіці або інфляцією. До таких витрат належать допомоги по безробіттю та виплати по соціальному забезпеченню, що здійснюються в національному масштабі. Під час високої інфляції державні витрати автоматично зростають, оскільки збільшується кількість тих, хто на законних підставах може претендувати на отримання допомоги по безробіттю або соціальному забезпеченню. І, навпаки, коли ситуація в господарстві поліпшується, рівень безробіття знижується і державні витрати на ці програми автоматично падають.
У періоди процвітання і високої зайнятості податки автоматично зростають, наповнюючи фонди страхування по безробіттю. Це допомагає знизити витрати в періоди інфляції і дає можливість скористатися цими грошима, коли з'являється загроза спаду в економіці.
Якщо податкові надходження коливаються в тому ж напрямку, то дефіцити, які, як правило, автоматично з'являються під час спадів, що допомагають подолати спад. Навпаки, бюджетні надлишки, які мають тенденцію автоматично з'являтися під час економічних підйомів, сприятимуть подоланню можливої ​​інфляції.
Таким чином, за допомогою цього механізму забезпечується амортизатор економічного спаду і обмежується підйом (поступальний рух вгору). Економіка більш-менш стабілізується.
Автоматична фіскальна політика сприяє стабілізації, оскільки вона послаблює залежність споживчих доходів від зміни інвестиційних. А коли особисті доходи послаблюють чутливість до коливань виробництва, то це послаблює кумулятивну силу різного роду порушень, що дестабілізують економіку. Автоматична фіскальна політика виконує роль амортизатора і таким чином сприяє більш «плавному» розвитку економіки.
Ступінь вбудованої стабільності економіки безпосередньо залежить від величин циклічних бюджетних дефіцитів і надлишків, які і виконують функції автоматичних «амортизаторів» коливань сукупного попиту.
На практиці уряди промислово розвинених країн проводять комбіновану податково-бюджетну політику, що поєднує дискреційні і недискреційну методи.
І дискреційна, і автоматична фіскальна політика відіграють важливу роль у стабілізаційних заходах держави, проте ні та, не інша не є панацеєю від усіх економічних бід. Що стосується недіскреціонной (автоматичної) політики, то властиві їй вбудовані стабілізатори можуть лише обмежити розмах і глибину коливань економічного циклу, але повністю усунути ці коливання вони не в змозі.

2. Фінансова політика РФ та шляхи її поліпшення
2.1 Поточне положення РФ і перспективи в галузі фінансової політики
На 2005 рік у РФ затверджений федеральний бюджет по видатках у сумі
3047 929,3 млн. рублів і по доходах у сумі 3326 041,1 млн. рублів [9]. Таким чином, профіцит бюджету складає 278 111,8 млн. рублів.
У 2005 році в бюджет Росії очікуються наступні надходження (див. табл. 2.1):
Таблиця 2.1 Надходження доходів до федерального бюджету в 2005 році

Найменування доходів	Сума
ПОДАТКИ НА ПРИБУТОК, ДОХОДИ	259 003 300,0
ПОДАТКИ І ВНЕСКИ НА СОЦІАЛЬНІ ПОТРЕБИ	266 500 000,0
ПОДАТКИ НА ТОВАРИ (РОБОТИ, ПОСЛУГИ), що реалізуються на території РОСІЙСЬКОЇ ФЕДЕРАЦІЇ	791 822 600,0
ПОДАТКИ НА ТОВАРИ, увезених на територію Російської Федерації	413 734 400,0
ПОДАТКИ, ЗБОРИ І РЕГУЛЯРНІ ПЛАТЕЖІ за користування природними ресурсами	483 035 600,0
ДЕРЖАВНА МИТО	18 555 900,0
ДОХОДИ ВІД ЗОВНІШНЬОЕКОНОМІЧНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ	919 093 800,0
ДОХОДИ ВІД ВИКОРИСТАННЯ МАЙНА, перебувають у державній та МУНІЦИПАЛЬНОЇ ВЛАСНОСТІ	73 004 000,0
ПЛАТЕЖІ при користуванні природним РЕСУРСАМИ	35 046 800,0
ДОХОДИ ВІД НАДАННЯ ПЛАТНИХ ПОСЛУГ І КОМПЕНСАЦІЇ ВИТРАТ ДЕРЖАВИ	58 083 700,0
ДОХОДИ ВІД ПРОДАЖУ МАТЕРІАЛЬНИХ ТА НЕМАТЕРІАЛЬНИХ АКТИВІВ	874 500,0
АДМІНІСТРАТИВНІ ПЛАТЕЖІ І ЗБОРИ	1 714 000,0
ШТРАФИ, САНКЦІЇ, ВІДШКОДУВАННЯ ЗБИТКІВ	1 483 900,0
Інші неподаткові ДОХОДИ	4 088 600,0
РАЗОМ:	3 326 041 100,0

Витрати федерального бюджету в 2005 році очікуються в наступних розмірах (див. таблицю 2.2):
Таблиця 2.2. Розподіл витрат федерального бюджету на 2005 рік

Найменування витрат	Сума
ЗАГАЛЬНОДЕРЖАВНІ ПИТАННЯ	460 410 608,1
Функціонування глави держави - Президента Російської Федерації	4 090 371,3
Функціонування законодавчих (представницьких) органів державної влади та місцевого самоврядування	5 260 277,6
Функціонування Уряду Російської Федерації, вищих органів виконавчої влади суб'єктів Російської Федерації, місцевих адміністрацій	683 660,3
Судова система	36 768 994,1
Забезпечення діяльності фінансових, податкових та митних органів та органів нагляду	79 875 879,7
Забезпечення проведення виборів і референдумів	2 731 438,6
Міжнародні відносини і міжнародне співробітництво	-3 564 199,6
Міжнародна економічна і гуманітарна допомога	181 200,0
Державний матеріальний резерв	22 152 167,2
Фундаментальні дослідження	29 550 565,9
Обслуговування державного та муніципального боргу	244 150 356,4
Резервні фонди	4 500 000,0
Прикладні наукові дослідження в області загальнодержавних питань	3 318 460,8
Інші загальнодержавні питання	30 711 435,8
НАЦІОНАЛЬНА ОБОРОНА	531 139 221,1
Збройні Cіли Російської Федерації	388 028 776,9
Мобілізаційна та позавійськової підготовка	1 895 360,0
Мобілізаційна підготовка економіки	3 500 000,0
Підготовка та участь у забезпеченні колективної безпеки та миротворчої діяльності	61 080,0
Ядерно-збройовий комплекс	8 693 110,0
Реалізація міжнародних зобов'язань у сфері військово-технічного співробітництва	6 231 000,0
Прикладні наукові дослідження у галузі національної оборони	79 189 932,6
Інші питання в галузі національної оборони	43 539 961,6
НАЦІОНАЛЬНА БЕЗПЕКА І ПРАВООХОРОННА ДІЯЛЬНІСТЬ	398 889 472,0
Органи прокуратури	17 534 878,5
Органи внутрішніх справ	119 873 323,0
Внутрішні війська	23 893 768,6
Органи юстиції	18 084 826,4
Система виконання покарань	56 024 874,1
Органи безпеки	62 315 831,7
Органи прикордонної служби	31 684 957,7
Органи з контролю за обігом наркотичних засобів і психотропних речовин	8 164 878,0
Попередження та ліквідація наслідків надзвичайних ситуацій та стихійних лих, цивільна оборона	22 054 732,1
Забезпечення протипожежної безпеки	11 862 452,4
Міграційна політика	5 640 543,2
Прикладні наукові дослідження в галузі національної безпеки та правоохоронної діяльності	2 654 294,2
Інші питання в галузі національної безпеки та правоохоронної діяльності	19 100 112,1
НАЦІОНАЛЬНА ЕКОНОМІКА	242 134 339,2
Загальноекономічні питання	14 910 103,8
Паливо та енергетика	5 101 583,6
Дослідження і використання космічного простору	3 829 900,0
Відтворення мінерально-сировинної бази	11 160 539,4
Сільське господарство і рибальство	26 134 087,2
Водні ресурси	4 269 974,8
Лісове господарство	10 402 275,6
Транспорт	38 558 374,7
Зв'язок та інформатика	3 533 858,9
Прикладні наукові дослідження у галузі національної економіки	35 650 162,8
Інші питання в галузі національної економіки	88 583 478,4
ЖИТЛОВО-КОМУНАЛЬНЕ ГОСПОДАРСТВО	8 636 187,1
Прикладні наукові дослідження в галузі житлово-комунального господарства	60 000,0
Інші питання в галузі житлово-комунального господарства	8 576 187,1
ОХОРОНА НАВКОЛИШНЬОГО СЕРЕДОВИЩА	4 629 981,6
Охорона рослинних і тваринних видів та середовища їх проживання	925 886,8
Прикладні наукові дослідження в області охорони навколишнього середовища	169 322,0
Інші питання в галузі охорони навколишнього середовища	3 534 772,8
ОСВІТА	155 337 962,7
Дошкільна освіта	3 812 334,2
Загальна освіта	1 611 763,9
Початкова професійна освіта	4 167 501,4
Середня професійна освіта	19 664 952,9
Перепідготовка та підвищення кваліфікації	2 271 543,9
Вища професійна освіта	108 811 902,3
Молодіжна політика та оздоровлення дітей	1 818 070,0
Прикладні наукові дослідження в галузі освіти	1 761 717,3
Інші питання в галузі освіти	11 418 176,8
КУЛЬТУРА, кінематографії та засобів масової інформації	39 173 130,6
Культура	16 901 154,9
Кінематографія	2 686 175,6
Телебачення і радіомовлення	10 918 307,2
Періодична преса і видавництва	387 170,9
Прикладні наукові дослідження в галузі культури, кінематографії та засобів масової інформації	173 253,8
Інші питання в галузі культури, кінематографії та засобів масової інформації	8 107 068,2
ОХОРОНА ЗДОРОВ'Я ТА СПОРТ	85 672 222,6
Охорона здоров'я	72 238 982,2
Спорт і фізична культура	3 790 247,1
Прикладні наукові дослідження в області охорони здоров'я і спорту	996 751,5
Інші питання в галузі охорони здоров'я та спорту	8 646 241,8
СОЦІАЛЬНА ПОЛІТИКА	167 360 932,9
Пенсійне забезпечення	118 944 684,3
Соціальне обслуговування населення	2 248 080,9
Соціальне забезпечення населення	39 278 600,0
Боротьба з безпритульністю, опіка, піклування	303 800,0
Прикладні наукові дослідження в галузі соціальної політики	75 108,0
Інші питання в галузі соціальної політики	6 510 659,7
Міжбюджетні трансферти	954 545 242,1
Фінансова допомога бюджетам інших рівнів	274 616 803,3
Фонди компенсацій	33 386 202,0
Інші міжбюджетні трансферти	70 705 238,2
Трансферти позабюджетних фондів	575 836 998,6
РАЗОМ:	3 047 929 300,0

Розглянемо основні показники фінансової політики РФ в січні-лютому 2005 року (табл. 2.3):
Таблиця 2.3. Основні показники соціально-економічного розвитку РФ в січні-лютому 2005 року

Показники	2004				2005
	Лютий		січень-лютий		Лютий		січень-лютий		Довідково:
									Січень
Економічне зростання, у% до відповідного періоду попереднього року
ВВП	108,2	108			105,2		104,8		104,4
Індекс промислового виробництва	108,5	107,5			105,1		103,9		102,1
Інвестиції в основний капітал	113,8	113,3			107,8		107,4		107
Інфляція, приріст у% (на кінець періоду)
Споживчі ціни	1,0	2,8			1,2		3,9		2,6
Ціни виробників промислових товарів	3,4	7,5			1,3		1,8		0,5
Фінанси населення
Номінальна нарахована середньомісячна зарплата, в руб.	6140,8	6041,4			7541		7467		7393
Реальна зарплата, у% до відповідного періоду попереднього року	116,7	114,6			107,5		108,3		109,1
Реальні доступні грошові доходи, у% до відповідного періоду попереднього року	108,8	113,7			105,2		97,8		90,0
Федеральний бюджет, у% до ВВП
Доходи	18,6	19,4		20,4		27,5		35,3
Дефіцит (-), профіцит (+)	1,1	5,2		2,3		8,3		14,8
Первинний дефіцит (-), профіцит (+)	4,2	7,1		4,6		10,1		16,1
Гроші та кредит
Грошова маса (М2) (зміна за період), у%	3,8	3,8		3,2		-0,9		-4,0
Обмінний курс, в крб. за 1 дол США (середній за період)	28,52	28,72		27,97		27,95		27,94
Індекс реального курсу рубля до долара США, у%	101,9	105,1		100,8		103,1		102,2
Зовнішньоекономічна діяльність, у млрд. дол США
Експорт товарів	12,1	23,3		15,8		31		15,2
Імпорт товарів	6,5	11,9		7,8		14,5		6,7
Золотовалютні резерви (зміна за період)	+2,328	+9,38		+9,226		+9,612		+0,386

Можна зробити такі головні висновки з аналізу соціально-економічного розвитку:
· У січні-лютому ВВП збільшився до рівня відповідного періоду 2004 року, за оцінкою Мінекономрозвитку, на 4,8%, а в цілому за I квартал зростання оцінюється на 5,2% (на 7,3% в I кварталі 2004 р .). З виключенням сезонності зростання ВВП на початку поточного року практично призупинилося. При уповільнити зовнішнє попиті приріст внутрішнього попиту зберігався (завдяки розширенню попиту з боку домашніх господарств), але при збільшенні частки імпорту у задоволенні приросту попиту.
· На початку року відзначено істотне зростання споживчого попиту на тлі зниження реальних доходів населення. Оборот роздрібної торгівлі збільшився в січні-лютому до відповідного періоду 2004 року на 10,1%, обсяг платних послуг населенню - на 1,7%, при зменшенні реальних наявних грошових доходів населення на 2,2%. Це пояснюється, перш за все, тривалими новорічними «канікулами», які, з одного боку, зумовили скорочення доходів від підприємницької діяльності (не перекрите зростанням реальної заробітної плати), а, з іншого, - спровокували сплеск споживчої активності, підтримуваної скороченням готівки на руках у населення.
· В той же час зростання інвестиційного попиту на початку року призупинився, в тому числі під впливом інвестиційної та підприємницької паузи у зв'язку з тривалими новорічними «канікулами». Динаміка інвестицій в основний капітал з «знятої сезонністю» характеризувалася січні-лютому спадом, а до відповідного періоду попереднього року інвестиції збільшилися на 7,4% проти 13,3% у січні-лютому 2004 р. Згідно надійшли даними Росстату за 2004 рік найбільш суттєві зміни інвестиційних потоків проявилися у різкому уповільненні інвестицій у видобуток корисних копалин, за рахунок їх зниження в нафтовидобуток (на 6,5% до 2003 року), а також в кольорову металургію (на 6,7%). З іншого боку, в лідери інвестиційної активності вийшла чорна металургія, де провідні компанії, в умовах значного зростання зовнішніх і внутрішніх цін на металопродукцію, запустили масштабні проекти і майже подвоїли капіталовкладення. У цілому в 2004 році, на відміну від попереднього року, відзначена концентрація приросту інвестицій у вузькому колі галузей (сировинні галузі, зв'язок, житлове будівництво).
• Індекс промислового виробництва (за доданої вартості видобувних та обробних виробництв у класифікаторі КВЕД) збільшився в січні-лютому до відповідного періоду 2004 року на 3,9%, а в цілому за I квартал зростання оцінюється на 4,4% (проти 7,4 % в I кварталі 2004 р .). В умовах стриманого зовнішнього попиту, що знизилася інвестиційної активності та посилення тиску з боку імпорту, індекс промислового виробництва з виключенням сезонності характеризувався на початку року досить скромними темпами зростання (0,2% у січні і 0,3% у лютому). Після січневого спаду в лютому зросло виробництво легкових автомобілів (з виключенням сезонного чинника приблизно на 6 відсотків). У цілому в січні-лютому в структурі промислового виробництва випереджаючими темпами збільшувалося виробництво і розподіл електроенергії, газу та води, тоді як у видобутку корисних копалин спостерігалася стагнація, а в обробних галузях - слабкий і при цьому затухаючий зростання.
· У сільському господарстві темпи підготовки до весняно-польових робіт на початку поточного року декілька нижче, ніж рік тому (особливо, по готовності сільськогосподарської техніки). В умовах низької рентабельності тваринництва триває скорочення поголів'я худоби та зниження виробництва продукції (м'яса до рівня січня-лютого 2004 р. на 2,4%, молока - на 3,3%, яєць - на 0,1 відсотка).
· На початку року прискорилися темпи інфляції, що склали за січень-лютий 3,9% (за аналогічний період 2004 року - 2,8%), за 14 днів березня - 0,5%. За I квартал зростання споживчих цін складе, за оцінкою, 4,7-4,9% (за I квартал 2004 р . - 3,5%). Це обумовлено різким підвищенням адміністративних тарифів, і перш за все регульованих на місцях, що спричинено: додатковим навантаженням на місцеві бюджети через монетизації пільг; збільшенням федерального стандарту відшкодування вартості послуг ЖКГ у середньому по країні на 21%; скороченням бюджетних дотацій ЖКГ; більш високим , ніж у 2004 році, підвищенням відпускаються для населення оптових цін на газ і електроенергію.
Світові ціни на нафту досягли рекордно високих рівнів. Середня ціна за нафту марки «Urals» у січні 2005 р. склала 40,1 долар за барель і збільшилася в порівнянні з січнем 2004 р. на 38,9%, а порівняно з груднем 2004 р. - на 13,6%. У лютому ціни на нафту «Urals» збільшилися в порівнянні з січнем на 1,9%, а в порівнянні з лютим минулого року - на 47,2%. У першій половині березня середня ціна на нафту «Urals» склала 48,1 долар за барель, на нафту «Brent» - 52,7 долар за барель.
За оцінкою Мінекономрозвитку, за лютий реальне зміцнення рубля до долара склало 0,8%, до євро - 2,7%. За січень-лютий зміцнення національної валюти в реальному виразі оцінюється до долара в 3,1%, до єдиної європейської валюти - 6,8%, реального ефективного курсу - 4,5%. В умовах виняткової зовнішньоекономічної кон'юнктури швидке зміцнення рубля є інструментом антиінфляційної політики Банку Росії.
Після січневої паузи з початку лютого, в умовах значного припливу валюти в Росію, відновилося зростання золотовалютних резервів Банку Росії, особливо інтенсивний - з другої декади. В цілому за лютий приріст золотовалютних резервів склав більше 9,2 млрд. дол (за два місяці - 9,612 млрд. дол, що навіть більше, ніж роком раніше - 9,38 млрд. дол). Станом на 11 березня обсяг резервів досяг 136,4 млрд. дол - чергового історичного максимуму. З початку року вони зросли на 11,86 млрд. дол, або на 9,5 відсотка.
Зростання інвестиційного попиту на початку року призупинився, в тому числі під впливом інвестиційної та підприємницької паузи у зв'язку з тривалими новорічними «канікулами». Динаміка інвестицій в основний капітал з «знятої сезонністю» характеризувалася січні-лютому спадом, а до відповідного періоду попереднього року інвестиції збільшилися на 7,4% проти 13,3% у січні - лютому 2004 р.
Згідно надійшли даними Росстату за 2005 рік, знизилися інвестиції в основний капітал в нафтовидобуток (на 6,5% до 2003 року), а також в кольорову металургію (на 6,7%), харчову промисловість (на 7,2%). З іншого боку, в лідери інвестиційної активності вийшла чорна металургія, де провідні компанії, в умовах значного зростання зовнішніх і внутрішніх цін на металопродукцію, запустили масштабні проекти і майже подвоїли капіталовкладення. У цілому в 2005 році, на відміну від попереднього року, відзначена концентрація приросту інвестицій у вузькому колі галузей (сировинні галузі, зв'язок, житлове будівництво).
Зниження інвестицій у нафтовидобувній промисловості пов'язане, головним чином, з різким падінням інвестиційної активності компанії ЮКОС. Однак і за іншими нафтовим компаніям обсяг інвестицій стагнував. Причина, мабуть, в ослабленні стимулів до інтенсивного нарощування видобутку внаслідок уповільнення росту пропускної здатності трубопровідної інфраструктури. Крім того, поточний рівень забезпеченості запасами у російських нафтових компаній за світовими мірками є досить високим - понад 20 років проти 10-13 у найбільших світових компаній. Це не стимулює інвестиції в геологорозвідку, в результаті в 2005 році прискорилося зниження розвідувального буріння.
Неоднозначна ситуація з іноземними інвестиціями в російську економіку. Прямі іноземні інвестиції, за даними Росстату, збільшилися в 2005 році до попереднього року майже на 39%, перевищивши обсяг 9,4 млрд. дол Ці дані не можна порівняти з попередніми оцінками приросту прямих інвестицій в методології Банку Росії і, можливо, відображають велику угоду в кінці року. У галузевій структурі прямих іноземних інвестицій значно зросла частка паливно-сировинних галузей (особливо нафтовидобутку і чорної металургії) при зниженні частки (а по ряду галузей - і абсолютних обсягів) інвестицій в обробні галузі.
Індекс промислового виробництва (за доданої вартості видобувних та обробних виробництв у класифікаторі КВЕД) збільшився в січні-лютому до відповідного періоду 2004 року на 3,9%, а в цілому за I квартал зростання оцінюється на 4,4% (проти 7,4% в I кварталі 2004 р .).
В умовах стриманого зовнішнього попиту, що знизилася інвестиційної активності та посилення тиску з боку імпорту, індекс промислового виробництва з виключенням сезонності характеризувався на початку року досить скромними темпами зростання (0,2% у січні і 0,3% у лютому).
Згідно звітної інформації, що надійшла з Росстату за 2004 рік за фінансовими результатами діяльності великих і середніх організацій, за основними видами економічної діяльності отримано позитивний сальдований фінансовий результат (прибуток мінус збитки) у розмірі 2083,8 млрд. рублів, або 153,7% до попереднього році, в тому числі у видобутку корисних копалин - 1100,4 млрд. рублів (175.7%), на транспорті і в зв'язку - 150 млрд. рублів (165,6%), у сільському господарстві, полюванні і в лісовому господарстві - 35, 6 млрд. руб. (У 2,4 рази). У той же час в будівництві відзначено зниження прибутку: 89,2% від рівня 2003 року, що зумовлено, перш за все, структурними особливостями московського будівельного ринку та збільшенням темпів зростання витрат на виробництво і реалізацію будівельної продукції.
У 2004 році загальна сума збитків в економіці склала 273,3 млрд. рублів (зростання на 22,4% в порівнянні з 2003 роком). Найбільша сума збитків відзначена у видобутку корисних копалин - 151,8 млрд. рублів, що на 25,9% більше, ніж за попередній рік. Сума збитків збільшилась у порівнянні з попереднім роком також в будівництві (на 52%), на транспорті і в зв'язку - (на 6,6%), а в сільському господарстві, полюванні і в лісовому господарстві - знизилася на 4,1 відсотка.
Питома вага збиткових організацій в 2004 р. залишався значним і склав 35,8% від загального числа організацій, у тому числі організацій, зайнятих видобутком корисних копалин - 38,5%, на транспорті і в зв'язку - 43,8%, в сільському господарстві , полюванні і в лісовому господарстві - 37,4 відсотка, в будівництві - 31 відсоток.
На початку поточного року стан державних фінансів продовжувало зміцнюватися. Доходи федерального бюджету за січень-лютий поточного року, за попередніми даними Мінфіну, склали 745 млрд. руб., Або 27,5% ВВП (434,7 млрд. руб. За січень-лютий роком раніше, або 19,4% ВВП) .
Витрати федерального бюджету на касовій основі за січень-лютий, за попередніми даними, склали 520,4 млрд. руб., Або 19,2% ВВП (за січень-лютий 2004 р. - 319,2 млрд. руб., Або 14, 2% ВВП).
За січень-лютий поточного року профіцит федерального бюджету, за попередніми даними Мінфіну, визначився на рівні 224,5 млрд. руб. (8,3% ВВП), що на 3,1 п.п. ВВП вище рівня 2004 року (115,5 млрд. рублів).
Триваюче накопичення валютних резервів Банку Росії і засобів у Стабілізаційному фонді (незважаючи на дострокове погашення боргу перед МВФ у розмірі 3,3 млрд. дол) сприяє підтримці макроекономічної стабільності (див. табл. 2.4)
Таблиця 2.4. Стан грошово-кредитної маси та курси рубля

	2004				2005
	Січень	Лютий	січень-лютий	рік	Січень	Лютий	січень-лютий
Грошова маса (агрегат М2), млрд. руб. (На кінець періоду)	3214.1	3335.5	3335.5	4363.3	4190.3	4325	4325
зміна за період,%	0.04	3.8	3.8	35.8	-4.0	3.2	-0.9
зміна за період в реальному вираженні,%	-1.7	2.75	1.0	21.6	-6.4	2.0	-4.6
Монетизація,%	24.3	23.4	24.3	26.0	27.0
Грошова база (в широкому визначенні), млрд. руб. (На кінець періоду)	1971.5	2008.1	2008.1	2386.3	2150.1	2266	2266
зміна за період,%	3.0	1.9	4.9	24.7	-9.9	5.4	-5.0
Курс рубля до долара (середній за період), крб. за долар	28.93	28.52	28.72	28.81	27.94	27.97	27.95
Індекс реального зі зміцнення рубля до долара (за період) (з урахуванням інфляції в США)	103.1	101.9	105.1	114.0	102.2	100.8	103.1
Курс рубля до євро (середній за період), крб. за євро	36.52	36.05	36.29	35.82	37.06	36.39	36.73
Індекс реального зміцнення рубля до євро (за період) (з урахуванням інфляції в Єврозоні)	100.8	102.1	103.0	105.5	104.0	102.7	106.8
Індекс реального ефективного курсу рубля (за період)	101.0	101.8	102.8	104.7	102.6	101.9	104.5
Індекс споживчих цін (на кінець періоду, у% до грудня перед. Року)	101.8	101.0	102.8	111.7	102.6	101.2	103.9
Базова інфляція (на кінець періоду, у% до грудня перед. Року)	100.9	100.8	101.7	110.5	100.9	100.7	101.6
Ціни на нафту Urals (світові), дол. / бар.	28.86	27.76	28.3	34.41	40.08	40.86	40.5

У січні відбулося сезонне скорочення рублевої грошової маси: обсяг грошового агрегату М2 знизився за місяць на 4%. Скорочення грошового попиту в реальному вираженні склало 6,4% проти 1,7% у січні 2004 року. Зниження попиту на національну валюту проявилося у скороченні готівкових грошей в обігу за січень на 7,1% (проти 1,4% роком раніше) і безготівкової складової М2 на 2,2% (проти зростання на 0,9% у січні 2004 року) .
Скорочення рублевої грошової маси у січні 2005 р . супроводжувалося зростанням депозитів в іноземній валюті на 6,4%, що відбувалися в умовах послаблення обмінного курсу рубля до долара. При цьому випереджаючими темпами збільшувався обсяг валютних депозитів нефінансових організацій, в той час як темпи зростання вкладів населення в іноземній валюті були значно нижчими.
Зазначені чинники зробили вплив на зміну структури безготівкової складової агрегату М2. У результаті збільшення вкладів населення в національній валюті на 0,8% і зниження рублевих депозитів нефінансових організацій на 5,7%, частка вкладів населення в структурі безготівкових грошових коштів у січні поточного року зросла з 53% станом на 1 січня поточного року до 54 , 7% на 1 лютого.
Уповільнення динаміки рублевих депозитів населення було пов'язане з абсолютним скороченням в січні реальних доходів населення (у січні 2004 року відбувався істотне зростання цього показника) і підвищенням схильності до споживання.
За оцінкою Мінекономрозвитку, в лютому зростання грошової маси склав 3,2%, у тому числі агрегату М0 - лише близько 1,5%. За два місяці зниження грошової маси оцінюється в 0,9%, готівкових грошей в обігу - в 5,8% (у реальному вираженні зниження попиту на гроші за січень-лютий склало 4,6% проти зростання на 1% за аналогічний період роком раніше ).
Темпи інфляції на початку 2005 року прискорилися.
За січень-лютий 2005 р. інфляція на споживчому ринку склала 3,9% (за аналогічний період 2004 р. - 2,8%). За 14 днів березня ціни зросли на 0,5%, в цілому оцінка за березень - 0,9-1,0% (у березні 2004 р. - 0,8%). За січень-березень 2005 р. інфляція на споживчому ринку оцінюється в розмірі 4,8-4,9% (за аналогічний період 2004 р. - 3,5 відсотка).
Збільшення темпів інфляції на початку року пов'язане з різким підвищенням адміністративних тарифів і, перш за все, регульованих на місцях.
В Україну зіставленні, Росія випереджає провідні економічно розвинені країни світу за темпами економічного зростання (за ВВП). У 2004 році темп зростання ВВП Росії склало 7,1%, у той час як, за уточненими оцінками, зростання економіки Єврозони склав 1,9%, США - 4,4%, Японії - 2,6%, Китаю - 9,5 %. Однак серед країн СНД за темпами економічного зростання Росія знаходиться на одному з останніх місць (темп зростання ВВП у середньому по СНД становив у 2004 році, за оцінкою, 8 відсотків).
Зростання промислового виробництва Росії в січні сповільнилося до рівня економічно розвинених країн. За січень 2005 р. темп зростання промислового виробництва Росії склав 2,1% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року. За той же період промислове виробництво Японії зросло на 1,5%, США - на 3,9%, Єврозони - на 2,2%, Китаю - на 20,9 відсотка.
У січні 2005 року істотним чинником, що визначав стан грошово-кредитної сфери, було перевищення пропозиції іноземної валюти над попитом, у значній мірі пов'язане зі сприятливою світовою кон'юнктурою для товарів російського експорту. У цих умовах Банк Росії здійснював купівлю іноземної валюти на внутрішньому валютному ринку, що стало основним джерелом грошової пропозиції. Для забезпечення відповідності між динамікою попиту на гроші і грошової пропозиції Банк Росії застосовував інструменти грошово-кредитного регулювання, що дозволяють абсорбувати вільні грошові кошти кредитних організацій. Крім того, в цей період продовжилося нарощування залишків коштів на рахунках розширеного уряду в Банку Росії (включаючи Стабілізаційний фонд), що також мало стерилізаційний ефект.
Зниження попиту на національну валюту (більш значне, ніж у 2004 році) певною мірою було пов'язане з уповільненням економічного зростання (що розраховується Росстатом індекс промислового виробництва в січні 2005 року до січня 2004 року збільшився лише на 2,1% проти 6,4% роком раніше) та темпів приросту інвестицій в основний капітал (на 7% до січня 2004 року проти 12,7% роком раніше).
Крім того, спостерігалося на світових валютних ринках у січні 2005 р . зміцнення американської валюти викликало ослаблення валютного курсу рубля до долара США, що сприяло поновленню зростання попиту на іноземну валюту з боку нефінансового сектора економіки і уповільнення попиту на національну валюту.
Обсяг грошового агрегату М2 на 1 лютого 2005 року дорівнював 4190,3 млрд. руб. і знизився за перший місяць поточного року на 172,9 млрд. руб., або на 4%. Скорочення агрегату М2 у реальному вираженні за вказаний період склало 6,4% проти 1,7% у січні 2004 року. Зниження попиту на національну валюту проявилося у скороченні готівкових грошей в обігу (поза банківською системою) за січень 2005 року на 7,1% (проти 1,4% роком раніше) і безготівкової складової М2 на 2,2% (проти зростання на 0, 9% у січні 2004 року).
Скорочення рублевої грошової маси у січні поточного року супроводжувалося зростанням депозитів в іноземній валюті на 6,4% (у доларовому еквіваленті на 5,2% проти 0,9% роком раніше). Прискорення динаміки депозитів в іноземній валюті відбувалося в умовах послаблення обмінного курсу рубля до долара США. При цьому випереджаючими темпами збільшувався обсяг валютних депозитів нефінансових організацій (у доларовому еквіваленті на 10,6% проти 4,7% роком раніше), в той час як темпи зростання вкладів населення в іноземній валюті були значно нижче (0,6% проти зниження на 1,6% роком раніше). У результаті істотного збільшення депозитів в іноземній валюті їх частка в складі грошової маси, розрахованої з урахуванням депозитів в іноземній валюті (за методологією грошового огляду), зросла з 17,7% на 1.01.2005 до 19,2% на 1.02.2005. Обсяг грошової маси з урахуванням депозитів в іноземній валюті в січні поточного року знизився на 2,1% проти 0,4% у січні 2004 року. За даними Банку Росії про рух готівкової іноземної валюти через уповноважені банки, чистий попит резидентів на готівкову іноземну валюту в січні 2005 р . в порівнянні з груднем 2004 р . збільшився більш ніж в 2 рази.
Зазначені чинники зробили вплив на зміну структури безготівкової складової агрегату М2. У результаті збільшення вкладів населення в національній валюті на 0,8% (проти 6,1% роком раніше) і зниження рублевих депозитів нефінансових організацій на 5,7% (проти 5% роком раніше) частка вкладів населення в структурі безготівкових грошових коштів в січні поточного року зросла з 53% на 1.01.2005 до 54,7% на 1.02.2005.
Уповільнення динаміки рублевих депозитів населення певною мірою було пов'язане з абсолютним скороченням в січні поточного року реальних доходів населення (у січні 2004 р . відбувався істотне зростання цього показника), а також підвищенням схильності до споживання. Тим не менш, строкові депозити населення в національній валюті в січні 2005 р . зросли на 1,9%, а вклади до запитання знизилися на 4,4%, що призвело до збільшення частки строкових депозитів у структурі рублевих вкладів населення з 83,1% на 1.01.2005 до 84% на 1.02.2005.
Обсяг грошової бази в широкому визначенні, що характеризує грошову пропозицію з боку органів грошово-кредитного регулювання, скоротився за перші два місяці поточного року на 5% проти збільшення на 4,9% за січень-лютий 2004 року. Зниження грошової бази в основному проявилося у зменшенні залишків коштів на кореспондентських рахунках (на 29,5%) і готівки в обігу (на 7,2%) і супроводжувалося істотним зростанням залишків коштів на рахунках розширеного уряду в Банку Росії - більш ніж на 500 млрд. руб. (В т.ч. Стабілізаційний фонд Російської Федерації - на 185,2 млрд. рублів).
Стан грошово-кредитної сфери у січні-лютому 2005 р . характеризувалося достатнім рівнем банківської ліквідності. За січень-лютий 2005 р . валовий кредит банкам знизився на 100 млн. руб., або на 1,8%. Основним інструментом, використовуваним Банком Росії для зв'язування вільної ліквідності, стали депозитні операції. За два перші місяці 2005 року обсяг депозитів кредитних організацій Банку Росії зріс на 127,1 млрд. руб. (У 2,4 рази).
У лютому поточного року рівень ліквідності банківського сектора залишався високим. Середня величина заборгованості Банку Росії за операціями зворотного РЕПО і ОБР, депозитів кредитних організацій в Банку Росії і залишків на кореспондентських рахунках склала в лютому 507,5 млрд. руб. проти 522 млрд. руб. в січні. Основними факторами, що впливали на динаміку рівня ліквідності, виступали інтервенції Банку Росії на внутрішньому валютному ринку, а також накопичення коштів на бюджетних рахунках, включаючи кошти Стабілізаційного фонду.
Високий рівень ліквідності обумовлював відсутність попиту з боку учасників ринку на операції РЕПО і низькі ставки на міжбанківському ринку: більшу частину місяця ставки за одноденними рублевих МБК були нижче 1% річних. Зниження рівня ліквідності в середині місяця було викликано плановими виплатами до бюджету, однак ставки за кредитами «овернайт» і в цей період не перевищили 2 відсотків.
Для залучення короткострокових позикових ресурсів учасники ринку в лютому активно використовували операції межділерского РЕПО. Їх обсяг склав 6,1 млрд. руб., При цьому вартість залучення коштів, в залежності від терміну кредитування, перебувала в діапазоні 1.75% -4.1%.
Банк Росії в лютому з метою стерилізації грошової пропозиції здійснював розміщення ОБР на загальну суму 3,8 млрд. руб. за номіналом. Середньозважена дохідність угод при цьому послідовно знижувалася з 4,32% до 3,86%.
Серед інших інструментів стерилізації найбільш затребуваним залишалося розміщення кредитними організаціями грошових коштів на депозити в Банку Росії: за підсумками місяця заборгованість Банку Росії по депозитах кредитних організацій збільшилася більш ніж на 50 млрд. руб. - З 168 млрд. руб. до 221 млрд. рублів.
Попит на державні цінні папери у звітний період в порівнянні з попереднім місяцем зріс. Середньоденний оборот ринку ОФЗ збільшився з 436 до 732 млн. руб., Однак ринок ОФЗ і раніше, характеризується невисоким рівнем ліквідності і прибутковості інструментів, а також концентрацією паперів у портфелях найбільших інвесторів. У порівнянні з відповідними показниками 2004 року обороти ринку державних цінних паперів залишаються на досить низькому рівні.
Збільшення середньоденного обороту ринку в порівнянні з січнем і зростання числа операцій значною мірою пов'язані з активізацією проведеної Мінфіном політики з нарощування обсягів у зверненні найбільш ліквідних випусків державних цінних паперів, а також розміщення нових випусків цінних паперів, які повинні будуть стати індикаторами процентних ставок на середньо - і довгостроковому сегменті фінансового ринку (ОФЗ-ПД 25057, ОФЗ-ПД 25058, ОФЗ-АД 46017). У лютому Мінфін здійснив емісію нових випусків державних цінних паперів (ОФЗ 25058 і ОФЗ 46017), а також дорозміщення випусків, що користуються найбільшим попитом з боку учасників ринку: ОФЗ 25057, ОФЗ 27026. При проведенні аукціонів Мінфін, як правило, пропонував значну премію до прибутковості аналогічних по терміновості облігацій на вторинному ринку. Значення премії варіювалося від 3,5 базисних пункту при дорозміщення ОФЗ 27026 до понад 20 базисних пунктів при розміщенні ОФЗ 46017. Обсяг коштів, залучених Мінфіном Росії на ринку ОФЗ в лютому, становив 24,9 млрд. руб. Власникам державних облігацій було виплачено як купонних платежів 5,6 млрд. рублів.
Найбільшим попитом у інвесторів користувалися облігації, пов'язані з середньо-і довгострокового сегменту ринку державних цінних паперів (у тому числі і всі нові випуски, розміщені Мінфіном Росії в 2005 році) і які є найбільш привабливими з точки зору ліквідності.
За січень 2005 року активи банківського сектора збільшилися на 1,8% (за січень 2004 р. - на 2,3%) і склали 7268,4 млрд. руб. Частка валютної складової у сукупних активах банківського сектора за місяць збільшилася на 1,4 процентних пункту до 27,9 відсотка.
Власні кошти (капітал) кредитних організацій зросли на 2,2% до 967 млрд. руб. Кількість кредитних організацій з капіталом понад 5 млн. євро за січень збільшилася на 25 і склало 40,5% від числа діючих на 01.02.05 кредитних організацій (на початок року - 38,6%).
Залишки коштів на рахунках клієнтів за січень поточного року збільшилися на 2,1% до 4240,7 млрд. руб., А їх частка в пасивах банківського сектора практично не змінилася (58,3% - на 01.02.05). Приріст коштів на рахунках клієнтів, в основному, забезпечувався збільшенням коштів бюджетів на розрахункових і поточних рахунках та вкладів фізичних осіб.
Залишки коштів бюджетів на розрахункових і поточних рахунках виросли за січень на 95,6 млрд. руб., Або в 1,7 рази, а їх частка в пасивах банківського сектора - з 1,9% до 3,2%.
Зберігалася, хоча і при зниженні темпів приросту, тенденція зростання депозитів фізичних осіб в банках: за січень депозити фізичних осіб зросли на 1,2% (за січень 2004 року - на 3,1%) і склали одна тисяча дев'ятсот вісімдесят сім млрд. руб. Депозити фізичних осіб в рублях збільшилися на 0,9%, в іноземній валюті - на 0,6%. Трохи знизилася (з 27,5% до 27,3%) частка депозитів фізичних осіб у пасивах банківського сектора. Продовжувала зменшуватись частка Ощадбанку Росії на ринку вкладів фізичних осіб: з 60,3% на 01.01.05 до 59,8% на 01.02.05.
Обсяг залучених кредитними організаціями коштів підприємств і організацій за січень поточного року скоротився на 28,5 млрд. руб., Або на 1,4%, а частка в пасивах банківського сектора - з 27,8% до 26,9%. При цьому обсяг депозитів юридичних осіб зменшився на 2,7%, коштів підприємств та організацій на розрахункових, поточних та інших рахунках - на 3,4%, а їх частка в пасивах банківського сектора - з 7,9% до 7,5% і з 17,8% до 16,9% відповідно.
Обсяг ресурсів, залучених кредитними організаціями за допомогою випуску боргових зобов'язань, скоротився на 5,9% до 606,3 млрд. руб. На частку випущених боргових зобов'язань на 01.02.05 доводилося 8,3% пасивів банківського сектору (на 01.01.05 - 9%). Наголошувалося зниження депозитних сертифікатів - на 14,9 млрд. руб. (На 15,1%) і векселів - на 23,3 млрд. руб. (На 4,6%).
У січні поточного року обсяг кредитів нефінансовим підприємствам і організаціям збільшився на 1,5% до 3316,6 млрд. руб. при деякому зниженні їх частки в активах банківського сектора з 45,8% до 45,6%. Частка простроченої заборгованості в обсязі кредитів нефінансовим підприємствам і організаціям практично не змінилися (1,5%).
Обсяг кредитів фізичним особам виріс на 1% до 624,8 млрд. руб. При цьому частка кредитів, наданих фізичним особам, в активах банківського сектора збереглася на рівні на початок року (8,6%), а в обсязі виданих банківським сектором кредитів скоротилася з 13,9% до 13,5%.
Вкладення банків у цінні папери в січні поточного року зросли на 3%, а їх частка в активах банківського сектора - з 15,2% до 15,4%.
Обсяг вкладень кредитних організацій в боргові зобов'язання виріс на 3,5%. Частка боргових зобов'язань в портфелях цінних паперів кредитних організацій на 01.02.05 склала майже 70%, а в активах банківського сектору 10,7% (10,5% на початок року). У структурі вкладень в боргові зобов'язання 57,4% (57,9% на 01.01.05) припадає на вкладення в боргові зобов'язання Російської Федерації, обсяг яких за січень збільшився на 2,6%, а частка в активах банківського сектора збереглася на рівні початку року (6,1%).
Обсяг врахованих банками векселів за січень виріс на 2,5% (при незмінній частці в активах банківського сектору - 2,7%). Приріст забезпечено в основному за рахунок зростання (на 4,9%) обсягу вкладень в векселі банків-резидентів.
Обсяг вимог за наданими міжбанківськими кредитами, депозитами та іншим розміщеними коштами, в цілому по банківському сектору збільшився за січень поточного року на 32,7%, а їх частка в активах банківського сектора - з 6% до 7,8%. Основний приріст забезпечено за рахунок значного збільшення (на 59,3%) обсягів кредитів, розміщених у банках-нерезидентах. Їх частка в активах банківського сектора виросла до 4,3% на 01.02.05 (2,7% - на початок поточного року). Обсяг кредитів, розміщених на внутрішньому міжбанківському ринку, збільшився на 9,9%, а їх частка в активах - з 3,2% до 3,5 відсотка.
Обсяг залучених на міжбанківському ринку кредитів і депозитів збільшився за січень на 1,1%, а їх частка в пасивах банківського сектора практично не змінилася (10,2%). При цьому обсяг кредитів і депозитів, залучених на внутрішньому міжбанківському ринку, виріс на 8,6%, у банків-нерезидентів знизився на 2,2%.
За січень знизилися на 4,8% залишки коштів кредитних організацій на кореспондентських рахунках у банках-нерезидентах, а їх частка в активах банківського сектора практично не змінилася (1,9%).
Залишки на кореспондентських рахунках кредитних організацій Банку Росії скоротилися на 39,3%. У той же час обсяг депозитів і інших засобів, розміщених кредитними організаціями в Банку Росії, збільшився на 84%. У цілому кошти кредитних організацій на рахунках в Банку Росії за січень скоротилися на 13,8%, а їх частка в активах банківського сектора - з 9,7% до 8,2%.
За січень кредитними організаціями отримано 27,8 млрд. руб. прибутку, що на 42,5% більше, ніж за січень 2004 року. Прибуток в сумі 29,7 млрд. руб. отримали 1091 кредитна організація (84,2% від числа діючих на 01.02.05). Збитків зазнали 204 кредитні організації (15,7% від числа діючих) в сумі 1,9 млрд. руб. Для порівняння: січень 2004 року з прибутком у сумі 20,8 млрд. руб. закінчили 1071 кредитна організація (80,5% від числа діяли на 01.02.04), а збитки понесли 254 кредитні організації (19,1% від числа діяли) у сумі 1,3 млрд. рублів.
Кількість діючих в Російській Федерації кредитних організацій скоротилася з 1299 на початок 2005 року до 1296 за станом на 1 лютого.
Сценарні умови і прогноз основних параметрів соціально-економічного розвитку Російської Федерації до 2008 року розроблені на варіантної основі з урахуванням зміни зовнішніх і внутрішніх умов та факторів економічного розвитку. Розробляються варіанти передбачають реалізацію пакета інвестиційно-орієнтованих податкових новацій з 2006 року [10].
Варіант 1 передбачає збереження інерційної динаміки розвитку, що характеризується зниженням конкурентоспроможності російської економіки, відсутністю позитивних зрушень в інвестиційному кліматі, і не передбачає реалізацію нових масштабних проектів або стратегій. За цим варіантом передбачається помітне погіршення кон'юнктури на міжнародних ринках енергетичних ресурсів, зокрема, зниження ціни на нафту сорту Urals у 2006 році до 28 дол. / барель і її подальша стабілізація на цьому рівні. Темпи економічного зростання в даному варіанті сповільнюються в залежності від зовнішніх умов з 6,3% у 2005 році до 4,5-4,6% - у наступні роки.
Варіант 2 орієнтує на інноваційний шлях розвитку на основі реалізації пакету інституційних перетворень і найважливіших стратегій розвитку секторів економіки з використанням механізму приватно-державного партнерства. Варіантом передбачається виконання намічених соціальних зобов'язань щодо подвоєння за чотири роки середньої заробітної плати працівників бюджетної сфери та середнього розміру пенсій. Фінансування реформ і високоефективних проектів вимагає збільшення частки державних інвестицій у ВВП на 0,4 п.п. в 2006 році і близько 0,15 п.п. у наступні роки. Передбачається, що ціни на нафту Urals в цьому варіанті прийняті на рівні 39 доларів за барель у 2005 р., 34 долара - у 2006 р., 33 і 33,5 доларів за барель у наступні роки. У 2005 році очікується зростання ВВП на 6,5% і в 2007-2008 роках - на 6,1-6,2%. Підвищені темпи зростання спираються на збільшення нецінової конкурентоспроможності російської економіки й інтенсивні структурні зрушення на користь високотехнологічного та інформаційного секторів.
Загальне зростання інвестицій у 2006-2008 роках прогнозується темпами близько 10% на рік. У 2006 р. зростання інвестицій складе 11% завдяки спрямуванню на інвестиції частини коштів, що залишаються у підприємств у результаті здійснення податкових новацій з 2006 року. Крім того, рішення про реалізацію стратегій та участі держави в їх фінансуванні є сигналом для приватних інвесторів і позитивно впливає на інвестиційний клімат, що буде сприяти також приросту як вітчизняних, так і прямих іноземних інвестицій.
У 2005 році, в результаті більш високих цін на нафту, а також очікуваних більш високих темпів інфляції, доходи федерального бюджету можуть перевищити показники Закону про бюджет на 850-900 млрд. руб. і досягти 20,5-21% ВВП. Прийняті зобов'язання щодо додаткового збільшення пенсій, фінансування монетизації пільг та індексації заробітної плати бюджетникам приведуть до збільшення витрат бюджету в 2005 році в порівнянні з Законом про бюджет на 200 млрд. рублів. Загальний рівень витрат складе 16,1% ВВП проти 16,3% у Законі про бюджет.
У цілому профіцит бюджету підвищиться до 4,9% ВВП (при ціні нафти «Urals» 39 дол за барель) проти 1,5% ВВП за Законом про бюджет. Це дозволить не тільки покрити збільшений дефіцит Пенсійного фонду і профінансувати дострокове погашення боргів МВФ, але і збільшити Стабілізаційний фонд до 1500-1600 млрд. руб. до початку 2006 року.
У 2006-2008 роках ситуація у бюджетній системі різко зміниться.
Вже прийняті рішення щодо індексації зарплат, грошового забезпечення та пенсій, а також плановане зростання видатків інвестиційного характеру і держоборонзамовлення, ведуть у 2006-2008 роках до істотного збільшення непроцентних витрат федерального і консолідованого бюджетів.
2.2 Поліпшення системи російських фінансів
У сформованих умовах актуалізуються завдання оцінки ефективності діючої системи фіскального регулювання та відшукання шляхів її оптимізації. Оцінити ефективність фіскальної політики можна з різних позицій. При оцінці фіскальної політики з точки зору держави можливі два аспекти аналізу: оцінка ефективності фіскальної політики, що впливає на виробничу активність економічної системи і на наповненість дохідної частини державного бюджету.
Саме нелінійна залежність обсягів виробництва та податкових надходжень від податкового тягаря і є предмет вивчення, коли оцінюється ефективність фіскальної системи.
Останнім часом проводиться багато досліджень, в яких робиться спроба оцінити ефективність окремих сторін фіскальної системи за допомогою відшукання точок Лаффера для конкретних видів податкових зборів. Разом з тим концепція кривої Лаффера спочатку створювалася стосовно до поняття сукупного податкового тягаря, тобто всієї маси податкових відрахувань.

Будемо відшукувати точки Лаффера для усередненого макроекономічного показника податкового тягаря. Під останнім ми будемо розуміти частку податкових надходжень до консолідованого бюджету країни в обсязі валового внутрішнього продукту (ВВП) (в більш загальному випадку можна використовувати і показник валового національного продукту) [11].
У загальному випадку поставлене завдання можна вирішити економетричними способами, в основі яких лежить постулат про те, що обсяг виробництва нелінійно залежить від величини податкового тягаря.
Враховуючи, що для російської економіки ще не сформовані ретроспективні динамічні ряди, достатні для проведення коректних економетричних розрахунків, можна скористатися іншими способами оцінки ефективності фіскальної політики. До числа подібних альтернативних підходів можна віднести методи точково-кусочной апроксимації аналізованого процесу за допомогою степеневої функції, які принципово відрізняються від економетричних методів, заснованих на інтервальної апроксимації. Тут можливі два варіанти розрахунку: узагальнений трипараметричного і спрощений двопараметричних.
На підставі цих методів був проведений аналіз фіскальної політики Росії з 1990 до 2003 року [12]. З розрахунків були отримані наступні висновки. Фіскальна система російської економіки протягом всього аналізованого періоду зазнавала постійних струсу. Це виразилося, принаймні, в двох обставинах. По-перше, спостерігався значний розкид значень фактичного податкового тягаря: від 21,5% у 1996 р. до 27,4% у 1993 р.; така різниця становить 27% від бази 1996 р., що досить відчутно для будь-якої економіки. По-друге, була відсутня єдина тенденція динаміки показника рівня фактичного податкового тягаря, який здійснював постійні коливання вгору-вниз. Такий стан дезорієнтувало економічних агентів і визначило суперечливість результатів усіх наступних розрахунків, в яких лише відбилася загальна невизначеність економічної ситуації в країні.
Протягом майже всього перехідного періоду рівень фактичного податкового тягаря в Росії перекривав точки Лаффера. Це означає наступне: податкова система країни була побудована таким чином, що стимулювала спад виробництва з одночасним скороченням податкових доходів держави. Будь-яке підвищення фіскального гніту тільки загострювало й без того важке становище в реальному секторі економіки.
Вирішення цих проблем передбачає безліч різних підходів, серед яких, зокрема, можна відзначити якісний метод вирішення проблеми. Він полягає в упорядкуванні й удосконалення всього податкового законодавства. Необхідно перш за все відмовитися від практики нарахування податків на витрати (в даний час саме таким чином вилучається податок на додану вартість) і перейти до схеми, що передбачає сплату податків у міру надходження коштів на рахунок підприємства. Вже цих двох моментів в діючій системі фіскального регулювання досить, щоб зруйнувати цілком нормальну економічну структуру.
Однак цей підхід, спрямований на «розшивання» всієї системи бухгалтерського обліку для зміни самого механізму вилучення податків, не передбачає методів макроаналізу. На противагу йому кількісний метод оптимізації податкової системи націлений на визначення максимально раціональних податкових ставок у рамках чинного фіскального механізму. Зрозуміло, що він припускає оптимізацію величин, як окремих податкових ставок, так і сукупного податкового тягаря як на юридичних, так і фізичних осіб. Даний метод кардинально не змінює діючої системи оподаткування і, по суті, націлений лише на коригування кількісних фіскальних параметрів. Зрозуміло, що цей напрямок вдосконалення системи державного регулювання передбачає застосування широкого спектру мікро-і макроекономічних методів і моделей.
Одним з важливих напрямів, стимулюючих розширення інвестиційної діяльності та ділової активності, є здійснення реформ у податковій сфері, що забезпечують зниження податкового навантаження на виробників на основі введення в 2006-2007 рр.. комплексу інвестиційно-орієнтованих податкових новацій.
З 2006 року передбачається:
Перше - встановлення загального порядку прийняття до відрахування сум ПДВ при здійсненні капітальних вкладень.
Друге - здійснення заходів, що стосуються податку на прибуток організацій:
· Прискорене списання амортизації на нововведені основні кошти в розмірі 10%;
· Зняття обмеження на перенесення збитків на майбутнє (30% до податкової базі);
· Списання витрат на НДДКР протягом двох років.
Головною метою фінансової політики держави щодо малого бізнесу має бути усунення несприятливого становища малих підприємств на ринку кредитних та інвестиційних ресурсів в силу їх недостатньої фінансової стійкості і залогоспособності, а також цільове фінансування окремих високоефективних програм і проектів, що дозволяють розкрити внутрішній потенціал малих підприємств, забезпечити їх поступальний розвиток і підвищення конкурентоспроможності.
Основними напрямами кредитно-фінансової та інвестиційної підтримки малого підприємництва у 2005 р. були виділені: різні форми фінансування лізингу і схеми проведення лізингових операцій; системи самофінансування малого підприємництва (кредитні спілки, товариства взаємного страхування) та мікрокредитування.
Можливості малих підприємств отримати банківський кредит обмежені в силу більш жорстких вимог банків до малих підприємств з надання гарантій повернення кредиту через відсутність у останніх досить тривалої кредитної історії та підвищених ризиків. Банківський сектор в більшій мірі орієнтований на обслуговування великих підприємств, що істотно підвищує витрати кредитування малих підприємств і призводить до підвищення ставок по кредитах.
Відповідно до доручень Президента Російської Федерації в рамках Федеральної програми ведеться робота з формування групи банків, фінансових компаній, інвестиційних фондів, у тому числі з державною участю, які будуть працювати з суб'єктами малого підприємництва, а також створення умов для здешевлення кредитних ресурсів, що спрямовуються на кредитування малого підприємництва, залучення коштів приватних інвесторів у розвиток малих підприємств.
Банк Росії розглядає питання про створення небанківських кредитних організацій, які будуть здійснювати депозитно-кредитні операції і спеціалізуватися на обслуговуванні (кредитуванні) окремих видів діяльності, у тому числі на кредитуванні суб'єктів малого підприємництва.
Створення загальних сприятливих умов кредитування та оздоровлення фінансового ринку Росії в цілому не виключають необхідності збереження спеціальних механізмів фінансової підтримки малого підприємництва через систему фондів підтримки малого підприємництва. Така система добре зарекомендувала себе за кордоном.
Проблема нестачі у малих підприємств високотехнологічних основних фондів може бути вирішена на основі лізингу обладнання, за допомогою якого малі підприємства, не маючи достатніх засобів і не вдаючись до залучення кредитів, можуть використовувати у виробництві нове прогресивне устаткування і технології.
Незважаючи на відносно малий обсяг державних коштів, вкладених у створення і розвиток регіональних лізингових компаній, розвиток лізингових операцій, орієнтованих на малий бізнес, приносить позитивні результати.
Моніторинг діяльності 9 регіональних лізингових компаній (за даними ФФПМП), що працюють з малими підприємствами, показав, що середній відсоток лізингоодержувачів - суб'єктів малого підприємництва від загальної кількості клієнтів становить 61,5%, при цьому із загальної кількості укладених договорів на автотранспорт припадає 28,2 %, на торгове обладнання -27%, комп'ютери та іншу оргтехніку - 8,6%, на виробниче обладнання - всього 4,5%, сільськогосподарське обладнання - 1,3%.
Ефективна робота лізингових компаній дозволяє не тільки своєчасно і в повному обсязі отримувати лізингові платежі і комісійну винагороду, але і відраховувати відповідні суми податків до бюджетів, що перевищують обсяги коштів, спочатку виділених на їх фінансову підтримку.
Лізингові компанії в даний час відчувають значні труднощі в залученні додаткових обігових коштів. Існують проблеми, що випливають із загальної нерозвиненості ринку: фінансова маломощность підприємств, відсутність традицій цивілізованої поведінки лізингоодержувачів, неповнота правової бази, неясність податкових правил, недоробка механізму повернення майна, відсутність розвиненого ринку обладнання.
Одним з найбільш поширених у світовій практиці інструментів фінансування малого підприємництва є венчурне інвестування. Інвестиції венчурного капіталу пов'язані з тривалими термінами вкладень, щодо підвищеними ризиками, але забезпечують більш високу прибутковість у випадку успішного розвитку одержувачів інвестицій. Ці кошти вкладаються, в основному, в статутний капітал знову створених малих і середніх підприємств, орієнтованих, як правило, на розвиток нових технологій або створення нових наукоємних продуктів.
Для становлення малих підприємств та діяльності підприємців без утворення юридичної особи важливе значення має проблема швидкого доступу до кредитних ресурсів у відносно малих сумах, які використовуються як оборотних коштів - мікрофінансування. За оцінками Ресурсного центру малого підприємництва обсяг ринку мікрофінансування в Росії становить близько 7 млрд. доларів.
Тільки в 1998-2003 рр.. почалася реалізація декількох програм мікрофінансування на загальну суму близько 100 млн. доларів на регіональному рівні за сприяння ФФПМП і ряду зарубіжних і міжнародних організацій.
Значним інвестиційним резервом для малого підприємництва є позабанківських ринок капіталу, в тому числі система товариств взаємного кредитування (кредитних кооперативів і спілок), що є досить ефективним механізмом залучення вільних коштів громадян в розвиток малого підприємництва.
Розвиток державної фінансової підтримки малого підприємництва має сприяти створенню бази для раціональної структури як регіонального господарства, так і економіки Росії в цілому. Досягнення цієї мети пов'язане з розробкою спеціальних механізмів фінансово-кредитної підтримки малого підприємництва та рішенням комплексу взаємопов'язаних питань, що включають розвиток системи гарантій і впровадження компенсації частини відсоткових ставок за кредитами комерційних банків, податкові пільги, вдосконалення законодавства, інформаційну підтримку, підготовку кадрів, формування відповідної інфраструктури фінансових інститутів підтримки малого підприємництва, ефективну координацію дій у цій галузі федерального центру, суб'єктів Федерації і органів місцевої влади.
Державна фінансово-кредитна підтримка малого підприємництва має здійснюватися за двома основними напрямками.
Перше з них пов'язане з наданням суб'єктам малого бізнесу прямої фінансової допомоги у вигляді субсидій, дотацій, кредитів, у тому числі пільгових і беззаставних; гарантій за кредитами комерційних банків; повної або часткової компенсації фінансовим структурам недоотриманого прибутку при кредитуванні суб'єктів малого підприємництва за зниженою ставкою, а також спільного фінансування за рахунок бюджету і кредитно-фінансових організацій. Така фінансова допомога може бути як безповоротної, не обумовленої якими-небудь попередніми умовами, так і яка передбачає використання коштів суворо за призначенням за умови їх повернення або компенсації.
Другий напрямок - непряма фінансова підтримка малого підприємництва, націлена на заохочення, стимулювання інвестиційної активності малих підприємств. Відповідні заходи повинні включати загальнодержавні та регіональні режими оподаткування малих підприємств, впровадження спрощених схем справляння податків, встановлення норм прискореної амортизації обладнання, що використовується малими підприємствами; поширення системи лізингу та ін
Повинен отримати розвиток механізм гарантій по інвестиційних кредитах малим підприємствам, включаючи надання державних гарантій комерційним банкам, які беруть участь у фінансуванні сфери малого підприємництва.
Одним з напрямів формування сприятливого середовища для розвитку підприємництва є майнова підтримка суб'єктів малого підприємництва, яка полягає в придбанні або оренді виробничих площ або устаткування підприємств, що перебувають у державній власності. До теперішнього часу не вирішені проблеми ефективного та раціонального використання нерухомого майна, обумовлені цілим рядом факторів: надлишками площ на підприємствах, недовантаженням виробничих потужностей та обладнання; недобудованими або замороженими виробничо-технічними корпусами або будівлями і т.д.
Оренда, як переважна форма розміщення малого бізнесу, стає малим підприємствам не під силу через відсутність довгострокових стабільних умов оренди та прагнення орендодавців перенести на орендарів всю тяжкість витрат з утримання майна. Це стримує розвиток малих підприємств виробничого і науково-технічного профілю.
Разом з тим, необхідно відзначити, що в рамках наданих повноважень Мінмайна Росії і МАП Росії сприяють вирішенню майнових питань підтримки малого підприємництва.

Висновок
Для російської економіки зберігається загроза опинитися в числі країн, чий вплив на розвиток світової економіки є незначним. Продовжує знижуватися частка Росії в світовому виробництві та торгівлі. За прогнозами економістів Росія вже в середньостроковій перспективі зіткнеться як з обмеженнями ефективних виробничих фондів, так і з енергетичними обмеженнями на скільки-небудь істотне економічне зростання. Без значного реформування російська фінансова система ще довго буде залишатися потенційним джерелом нестабільності і потрясінь в країні. Погіршення демографічної ситуації, криза в сферах освіти та охорони здоров'я можуть викликати прискорену деградацію людського капіталу країни.
Єдиним способом відповіді на виклики є досягнення стійко високих темпів економічного зростання, який залишається вкрай нестійким і зобов'язаний, перш за все, сприятливому стану світової кон'юнктури останніх років, за рахунок чого наша економіка отримала значні економічні переваги і великі додаткові доходи. Швидкий і стійкий ріст може бути тільки тоді, коли проводиться конкурентоспроможна продукція. На думку Президента Росії «конкурентоспроможним повинно бути все - товари і послуги, технології та ідеї, бізнес і сама держава, приватні компанії і державні інститути, підприємці і державні службовці, студенти, професори, наука і культура» [13].
Тому в президентському посланні Федеральним зборам в 2003 році поставлено завдання подвоєння за десятиліття (до 2010 року) внутрішнього валового продукту країни.
У програмі Уряду Російської Федерації на період до 2010 року передбачено модернізацію економіки в кілька етапів.
Ключовими завданнями першого етапу, рамки якого були обмежені 2000 роком, було створення базових законодавчих основ, що забезпечують нові умови господарювання, і приведення зобов'язань держави у відповідність з його ресурсами.
На другому етапі (2001-2003 роки) розпочато реалізацію економічної політики, заснованої на нових принципах. Дерегулювання економіки, гарантії прав власності та рівних умов конкуренції проголошуються основними мотивами економічної політики. У цей період планувалося зосередити інвестиційну активність держави на відновленні всього спектру виробничої та фінансової інфраструктури. Мета фінансової політики держави - забезпечення фінансової стабільності та зниження боргового навантаження на економіку. Передбачалося, що основним чинником економічного зростання на цьому етапі буде розвиток «нового сектора» на базі вивільнення підприємницької ініціативи.
Третій етап (2004-2010 роки) повинен стати періодом масштабної структурної перебудови економіки, яка буде стимулюватися всім комплексом соціально-економічних чинників - зниженням податкового тягаря, накопиченням нових інвестицій, зростаючої зовнішньої конкуренцією, державною підтримкою малого і середнього бізнесу, створенням більш ефективних механізмів перетоку капіталу і робочої сили, які повинні привести до зростання ефективності факторів виробництва. Цей період буде пов'язаний із зростанням купівельної спроможності національної валюти, переходом грошово-кредитної політики до механізмів регулювання процентних ставок. Частка держави в перерозподілі валового внутрішнього продукту буде знижуватися у міру зростання економіки, забезпеченого високою інвестиційною активністю, включаючи приплив іноземних інвестицій.
З метою скорочення адміністративного впливу на економіку та підвищення ефективності діяльності урядового апарату здійснена реорганізація його діяльності. Змінено структуру уряду, яка стала трирівневої. Міністерства покликані виробляти державну політику в конкретних областях; Федеральні служби - проводити в життя політику міністерств і контролювати результати; Федеральні агентства покликані надавати державні послуги. Передбачається, що така структура підвищить особисту відповідальність керівників різних підрозділів за кінцевий результат і приведе до вдосконалення діяльності виконавчого органу влади, що позитивно позначиться на проведенні економічної політики держави.

Список використаних джерел
1. Конституція РФ.
2. Бюджетний Кодекс РФ. Ч. I, II.
3. Податковий Кодекс РФ. Ч. I, II.
4. Федеральний закон № 173-ФЗ «Про прийняття бюджету на 2005 рік» від 23.12.2004.
5. Аркін В., Сластніков А., Шевцова Е. Податкове стимулювання інвестиційних проектів у російській економіці. М.: РПЕІ / Фонд Євразія. 1999.
6. Бабич А.М., Павлова Л.М. Фінанси. М.: ІД ФБК-Прес, 2000.
7. Балацький Є.В. Ефективність фіскальної політики держави. / / Проблеми прогнозування. 2004 - № 5.
8. Капітоненко В.В. Інфляційний зрушення податкової ставки на кривій Лаффера / / Економіка і технологія: міжвузівський збірник наукових праць. М.: РЕА, 1994.
9. Петров Ю.А., Єгорова Є.М. Податковий тягар в Росії і за кордоном / / Консультант директора. 1999 - № 17.
10. Путін В.В. Росія на межі тисячоліть / / Незалежна газета. 1999. 30 грудня.
11. Романова Т.Ф. Фінансова політика держави, її роль у формуванні та регулюванні фінансового механізму. / / Фінансові дослідження. 2001 - № 4.
12. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Строкова Н.І. Фінанси на макрорівні. М.: Вища школа, 1998.
13. Соколовський Л.Є. Прибутковий податок і економічна поведінка / / Економіка і математичні методи. 1989. Т. 25. Вип. 4.
14. Сумароков В.М. Державні фінанси в системі макроекономічного регулювання. М.: Фінанси і статистика, 1996.
15. Фінанси. Підручник / За ред. М.В. Романовського. М.: Изд-во «Перспектива», вид-во «Юрайт», 2000.
16. Фінанси. Підручник / За ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, Фінанси, Москва, 1999.
17. Російський статистичний щорічник. Стат. СБ М.: Держкомстат Росії, 2005.
18. Фінанси в Росії. Стат. СБ М.: Держкомстат Росії, 2005.

---

[1] Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Строкова Н.І. Фінанси на макрорівні. М.: Вища школа, 1998. Стор. 20.

[2] Фінанси. Підручник / За ред. М.В. Романовського. М.: Изд-во «Перспектива», вид-во «Юрайт», 2000. Стор. 86.

[3] Фінанси. Підручник / За ред. Л.А. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, Фінанси, Москва, 1999. Стор. 31.

[4] Петров Ю.А., Єгорова Є.М. Податковий тягар в Росії і за кордоном / / Консультант директора. 1999 - № 17. Стор. 28-31.

[5] Податковий Кодекс РФ. Ст. 13.

[6] Там же. Ст. 14.

[7] Податковий Кодекс РФ. Ст. 15.

[8] Романова Т.Ф. Фінансова політика держави, її роль у формуванні та регулюванні фінансового механізму. / / Фінансові дослідження. 2001 - № 4. Стор. 10.

[9] Федеральний закон № 173-ФЗ «Про прийняття бюджету на 2005 рік» від 23.12.2004.

[10] Дані Міністерства економічного розвитку і торгівлі РФ.

[11] Балацький Є.В. Ефективність фіскальної політики держави. / / Проблеми прогнозування. 2004 - № 5.

[12] Балацький Є.В. Ефективність фіскальної політики держави. / / Проблеми прогнозування. 2004 - № 5.

[13] Путін В.В. Росія на межі тисячоліть / / Незалежна газета. 1999. 30 грудня.