Зміст
Вступ. 2
1 Опис методики фінансової оцінки проектів енерговикористання 4
1.1 Термінологія - «проект». 4
1.2 Проектний аналіз і мета його виконання. 5
1.3 Основні питання, на які слід відповісти в процесі проведення фінансового аналізу (фінансової оцінки) проекту. 7
1.4 Масштаб проекту. 8
1.5 Порівняльна характеристика проектів в процесі їх фінансової оцінки 8
1.6 Тимчасової горизонт або час життя проекту. 9
1.7 Подання про вигоди і витрати проекту. 9
1.8 Критерії, які використовуються для прийняття рішення про реалізацію проекту або про відмову від нього. 10
2 Рішення задач у відповідності з варіантом № 3. 13
2.1 Задача 1. 13
2.2 Задача 2. 15
2.3 Завдання 3. 16
2.4 Завдання 4. 17
2.5 Завдання 5. 18
3 Управління і виконання проекту енерговикористання «установка теплового насоса для опалення». 22
Висновки .. 30
Список використання літератури .. 33
Вступ
Управління проектами є невід'ємною частиною повсякденної діяльності керівників різного рівня. Навіть в організаціях, орієнтованих на серійне виробництво, реалізація проектів становить значну частину діяльності.
Застосування методів управління проектами дозволяє більш обгрунтовано визначати цілі інвестицій і оптимально планувати інвестиційну діяльність, більш повно враховувати проектні ризики, оптимізувати використання наявних ресурсів і контролювати виконання складеного плану, аналізувати фактичні показники і вносити своєчасну корекцію в хід робіт, накопичувати, аналізувати і використовувати в подальшому досвід реалізованих проектів. [3]
Всі організації хочуть працювати так, що б їхні товари або послуги були надані в потрібний час з мінімальними витратами і призвели б до максимально можливого задоволення споживача (замовника). Невдачі в досягненні цих цілей ведуть до негативних наслідків для організації.
Таким чином, система управління проектами є однією з найважливіших компонент всієї системи управління організацією. [4]
Ця курсова робота висвітлює питання управління проектами енерговикористання. Вона складається з трьох частин.
У першій частині розглядаються загальні питання, що стосуються управління проектами, основні терміни і поняття, теоретична частина методики фінансової оцінки проектів.
У другій частині курсової роботи наведені рішення типових завдань фінансової оцінки проектів енерговикористання, такі як порівняння двох проектів і вибір кращого з них, розрахунок внутрішньої норми прибутковості, вибір найбільш доцільного проекту при обмеженому бюджеті, прогнозування споживання палива різними методами.
У третій частині розглядається приклад управління та виконання проекту "установка теплового насоса для опалення та гарячого водопостачання", а також проводиться аналіз життєздатності даного проекту і очікуваного рівня доходності.
Вступ. 2
1 Опис методики фінансової оцінки проектів енерговикористання 4
1.1 Термінологія - «проект». 4
1.2 Проектний аналіз і мета його виконання. 5
1.3 Основні питання, на які слід відповісти в процесі проведення фінансового аналізу (фінансової оцінки) проекту. 7
1.4 Масштаб проекту. 8
1.5 Порівняльна характеристика проектів в процесі їх фінансової оцінки 8
1.6 Тимчасової горизонт або час життя проекту. 9
1.7 Подання про вигоди і витрати проекту. 9
1.8 Критерії, які використовуються для прийняття рішення про реалізацію проекту або про відмову від нього. 10
2 Рішення задач у відповідності з варіантом № 3. 13
2.1 Задача 1. 13
2.2 Задача 2. 15
2.3 Завдання 3. 16
2.4 Завдання 4. 17
2.5 Завдання 5. 18
3 Управління і виконання проекту енерговикористання «установка теплового насоса для опалення». 22
Висновки .. 30
Список використання літератури .. 33
Вступ
Управління проектами є невід'ємною частиною повсякденної діяльності керівників різного рівня. Навіть в організаціях, орієнтованих на серійне виробництво, реалізація проектів становить значну частину діяльності.
Застосування методів управління проектами дозволяє більш обгрунтовано визначати цілі інвестицій і оптимально планувати інвестиційну діяльність, більш повно враховувати проектні ризики, оптимізувати використання наявних ресурсів і контролювати виконання складеного плану, аналізувати фактичні показники і вносити своєчасну корекцію в хід робіт, накопичувати, аналізувати і використовувати в подальшому досвід реалізованих проектів. [3]
Всі організації хочуть працювати так, що б їхні товари або послуги були надані в потрібний час з мінімальними витратами і призвели б до максимально можливого задоволення споживача (замовника). Невдачі в досягненні цих цілей ведуть до негативних наслідків для організації.
Таким чином, система управління проектами є однією з найважливіших компонент всієї системи управління організацією. [4]
Ця курсова робота висвітлює питання управління проектами енерговикористання. Вона складається з трьох частин.
У першій частині розглядаються загальні питання, що стосуються управління проектами, основні терміни і поняття, теоретична частина методики фінансової оцінки проектів.
У другій частині курсової роботи наведені рішення типових завдань фінансової оцінки проектів енерговикористання, такі як порівняння двох проектів і вибір кращого з них, розрахунок внутрішньої норми прибутковості, вибір найбільш доцільного проекту при обмеженому бюджеті, прогнозування споживання палива різними методами.
У третій частині розглядається приклад управління та виконання проекту "установка теплового насоса для опалення та гарячого водопостачання", а також проводиться аналіз життєздатності даного проекту і очікуваного рівня доходності.
1. Опис методики фінансової оцінки проектів енерговикористання
1.1 Термінологія - «проект»
Існує безліч визначень поняття «проект». Ось деякі з них. Проект - «це що-небудь, що замислюється або планується, наприклад, велике підприємство», це тимчасове підприємство, призначене для створення унікальних продуктів або послуг. "Тимчасове" означає, що у будь-якого проекту є початок і завершення, коли досягаються поставлені цілі, або виникає розуміння, що ці цілі не можуть бути досягнуті. "Унікальних" означає, що створювані продукти або послуги істотно відрізняються від інших аналогічних продуктів і послуг. [3]«Проект - унікальна діяльність, що передбачає координоване виконання взаємопов'язаних дій для досягнення певних цілей в умовах часових та ресурсних обмежень».
Згідно Вікіпедії «Проект - це унікальна (на відміну від операцій) діяльність, що має початок і кінець у часі (звичайно тривалістю менше трьох років), спрямована на досягнення певного результату, створення певного, унікального продукту чи послуги.» [7]
Термін проект походить від латинського слова projectus, що в перекладі означає «кинутий вперед»
Таким чином, у сучасному розумінні проекти - це те, що змінює світ: будівництво будинку або промислового об'єкту, програма науково-дослідних робіт, розробка нової техніки, створення кінофільму, розвиток регіону - це всі проекти.
1.2 Проектний аналіз і мета його виконання
Проектний аналіз - це концепція, яка кладеться в основу інвестиційних проектів. У систему Проектного аналізу входять:
Технічний аналіз, тобто завдання визначити найбільш ефективні для даного інвестиційного проекту техніки та технології.
Комерційний аналіз (маркетинговий), тобто аналіз ринку збуту продукції і послуг, які будуть проводитися після реалізації інвестиційного проекту.
Інституційний аналіз, тобто оцінка організаційно-правової, адміністративної, політичного середовища, в якій буде відбуватися реалізація проекту, і пристосування його до цього середовища, а також пристосування самої організаційної структури фірми до проекту. [5]
Соціальний (соціально-культурний) аналіз, тобто дослідження впливу проекту на життя місцевих жителів.
Аналіз навколишнього середовища, тобто виявлення та експертна оцінка збитку, наносимого цим проектом навколишньому середовищу, і пропозиція способів пом'якшення або запобігання цього збитку.
Фінансовий аналіз і економічний аналіз, тобто зіставлення витрат і вигод від проекту. Економічний аналіз оцінює прибутковість проекту з точки зору всього суспільства (країни). Фінансовий же аналіз - оцінює її з позиції фірми і її кредитора. [1]
Практика проектного аналізу дозволяє узагальнити досвід розробки проектів і перерахувати типові проекти, якщо проект кредитується.
Основні типи інвестиційних проектів, які зустрічаються, зводяться до наступних.
1. Заміна застарілого обладнання, як природний процес продовження існуючого бізнесу в незмінних масштабах. Звичайно подібного роду проекти не вимагають дуже тривалих і складних процедур обгрунтування і прийняття рішень. Багатоальтернативність може з'являтися у випадку, коли існує кілька типів подібного обладнання, і необхідно обгрунтувати переваги одного з них.
2. Заміна обладнання з метою зниження поточних виробничих витрат. Метою подібних проектів є використання більш досконалого обладнання замість працюючого, але порівняно менш ефективного обладнання, яке останнім часом піддалося моральному старінню. Цей тип проектів припускає дуже детальний аналіз вигідності кожного окремого проекту, тому що більш зроблене в технічному сенсі устаткування ще не однозначно більш вигідно з фінансової точки зору.
3. Збільшення випуску продукції і / або розширення ринку послуг. Даний тип проектів вимагає дуже відповідального рішення, яке звичайно приймається верхнім рівнем керування підприємства. Найбільш детально необхідно аналізувати комерційну здійснимість проекту з акуратним обгрунтуванням розширення ринкової ніші, а також фінансову ефективність проекту, з'ясовуючи, чи призведе збільшення обсягу реалізації до відповідного зростання прибутку.
4. Розширення підприємства з метою випуску нових продуктів. Цей тип проектів є результатом нових стратегічних рішень і може зачіпати зміну сутності бізнесу. Всі стадії аналізу в однаковій мірі важливі для проектів даного типу. Особливо слід підкреслити, що помилка, зроблена в ході проектів даного типу, приводить до найбільш драматичних наслідків для підприємства.
5. Проекти, що мають екологічне навантаження. В ході інвестиційного проектування екологічний аналіз є необхідним елементом. Проекти, що мають екологічне навантаження, по своїй природі завжди пов'язані із забрудненням навколишнього середовища, і тому ця частина аналізу є критичною. Основна дилема, яку необхідно вирішити і обгрунтувати за допомогою фінансових критеріїв - якому з варіантів проекту слідувати: (1) використовувати більш досконале і дороге устаткування, збільшуючи капітальні витрати, або (2) придбати менш дороге обладнання і збільшити поточні витрати.
6. Інші типи проектів, значимість яких в сенсі відповідальності за прийняття рішень менш важлива.
1.3 Основні питання, на які слід відповісти в процесі проведення фінансового аналізу (фінансової оцінки) проекту
Фінансова оцінка то частина проектного аналізу. Зміст фінансової оцінки може бути представлено у вигляді наступних шести питань і відповідей на них:1. Яка мета проекту? Потрібно чітко і ретельно сформулювати мету, так як це може бути корисним при визначенні вигод і витрат, а також способу їх оцінки
2. У якому масштабі оцінювати ввигоди і витрати? При виборі масштабу ми відповідаємо на запитання, виконувати економічну чи фінансову оцінку проекту. Для більшості проектів енергозбереження досить фінансової оцінки - тільки для підприємства, без економічної оцінки - для суспільства в цілому.
3. Які варіанти проектів необхідно порівнювати? При фінансовій оцінці порівнюють 2-3 і більше проектів, які можуть бути незалежним, взаімоствязаннимі, альтернативними і т.д. В основному виконують оцінку до і після впровадження.
4. Який часовий горизонт проекту? В якості тимчасового горизонту проектів енергозбереження використовують термін служби устаткування
5. Що являють собою вигоди і витрати? Всі витрати ділять на капітальні та експлуатаційні, вигодами є зменшення витрат на енергоресурси. При цьому потрібно проаналізувати, чи не підвищиться якість продукції, чи не відбудеться підвищення продуктивності.
6. Які критерії можуть бути використані для прийняття або відхилення проекту? Основними критеріями, які ми будемо розглядати, є: термін окупності, чиста приведена вартість, внутрішня норма рентабельності, індекс рентабельності. [1]
1.4 Масштаб проекту
Як було зазначено вище, при виборі масштабу ми відповідаємо на запитання, виконувати економічну чи фінансову оцінку проекту. Для більшості проектів енергозбереження досить фінансової оцінки - тільки для підприємства, без економічної оцінки - для суспільства в цілому.Якщо оцінювати обсяг проекту, то їх можна розділити на малі, середні та великі.
Мета проведення фінансової оцінки:
1. Визначення найкращих варіантів інвестицій.
2. Оптимізація вигод проекту.
3. Мінімізація ринків для інвесторів.
4. Створення умов для подальшого аналізу результатів проекту. [1]
1.5 Порівняльна характеристика проектів в процесі їх фінансової оцінки
При фінансовій оцінці порівнюють 2-3 і більше проектів, які можуть бути незалежним, взаімоствязаннимі, альтернативними і т.д. В основному виконують оцінку до і після впровадження.За альтернативності проекти можуть бути:
Альтернативні проекти
Альтернативні за капіталом
Незалежні проекти
Взаємозалежні
Взаємодоповнюючі. [1]
1.6 Тимчасової горизонт або час життя проекту
Під часом життя проекту розуміють період часу (у роках), протягом якого результати проекту будуть використані і приносити прибутокВ якості тимчасового горизонту енергозберігаючого проекту використовують термін служби устаткування.
Згідно Вікіпедії, життєвий цикл проекту - це послідовність фаз проекту, що задається виходячи з потреб управління проектом. [7]
У рамках методології Інституту управління проектами (англ. Project Management Institute) життєвий цикл проекту має 5 фаз:
Ініціація (англ. Initiating);
Планування (англ. Planning);
Виконання (англ. Executing);
Контроль та моніторинг (англ. Controlling and Monitoring).
1.7 Подання про вигоди і витрати проекту
Однією зі складових фінансової оцінки проекту є визначення вигод і витрат. В першу чергу слід визначити що саме слід віднести до вигод проекту, а що-до витрат. Також прогнозується рух грошових коштів протягом часу життя проекту.При тому важливо, щоб проекти, які рассмотриваются одночасно були б узгоджені в часі - тобто встановлюється один і той же «момент початку» («нульовий рік»)
Витрати ділять на:
Капітальні - придбання та спорудження об'єктів.
Експлуатаційні - які в свою чергу діляться на постійні і змінні (зарплата, ремонт обладнання, обслуговування, витрати на паливо)
Вигодами проектів енергозбереження є економія витрат на енергоресурси. [1]
1.8 Критерії, які використовуються для прийняття рішення про реалізацію проекту або про відмову від нього
У цій роботі ми будемо використовувати наступні критерії:· Простий термін окупності Т ок (пр)
· Динамічний термін окупності Т ок (дин)
· Чиста приведена вартість NPV
· Внутрішня норма рентабельності IRR
· Відношення NPV до капітальних витрат
Звичайний термін окупності-період часу, протягом якого пов'язаний в інвестиціях капітал повністю відшкодовується. Це задовольняє умові рівності:
де U - інвестиції
В - вигоди проекту
С - витрати проекту
t - час життя проекту
Динамічний термін окупності - період часу необхідний для відшкодування інвестиційних вкладень дисконтування грошових потоків, сформованим при реалізації проекту. Обчислюється за аналогічною формулою, але з урахуванням часової вартості грошей, для чого в розрахунок вводиться і - ставка дисконтування. [1]
Якщо період окупності менше заздалегідь встановленої величини, то проект приймається. При виборі одного з кількох проектів, приймається той, у якого термін окупності менше.
Чиста приведена вартість - це сума дисконтованих значень потоку платежів, приведених до сьогоднішнього дня.
де i - ставка дисконтування;
IC = - CF 0 - розмір початкової інвестиції;
CF t - платіж через t років (t = 1 ,..., N)
Якщо NPV <0, то проект відхиляється. При порівнянні декількох проектовв приймається проект з найбільшим позитивним значенням NPV. [2]
Внутрішня норма прибутковості - це процентна ставка, при якій чистий дисконтований дохід (NPV) дорівнює 0. NPV розраховується на підставі потоку платежів, дисконтованого до сьогоднішнього дня. Інакше кажучи, для потоку платежів CF, де CF t - платіж через t років (t = 1 ,..., N) і початкової інвестиції в розмірі IC = - CF 0 внутрішня норма прибутковості IRR розраховується з рівняння:
Якщо IRR менше ставки дисконтування проект відхиляється. При виборі з альернатівних проектів приймається проект з найвищою оцінкою. [2]
Ставлення NPV до капітальних витрат дозволяє порівнювати між собою різні за масштабом проекти. За допомогою цього критерію можна визначити найбільш доцільну черговість здійснення проектів на підприємстві.
Наведемо деякі розрахункові формули, необхідні для розрахунку другій частині курсової роботи:
CF = вигоди-витрати (1.4)
де r - ставка дисконтування
t - номер року
IRR = i + x (%) (1.6)
Де х знаходиться з пропорції
Фінансовий аналіз проекту є найбільш об'ємним і трудомістким. Але загальна схема фінансового етапу приблизно така.
Аналіз фінансового стану підприємства протягом трьох (краще п'яти) попередніх років роботи.
Аналіз фінансового стану підприємства в період підготовки інвестиційного проекту.
Аналіз беззбитковості виробництва основних видів продукції.
Прогноз прибутків і грошових потоків у процесі реалізації інвестиційного проекту.
Оцінка ефективності інвестиційного проекту.
І як підсумок можна сказати: оцінювати нові проекти необхідно комплексно. У цій складній справі не можна спиратися лише на фінансові критерії. Адже на практиці дуже часто найбільш ефективними виявляються проекти не найбільш прибуткові і найменш ризиковані, а найкраще вписуються в стратегію фірми. [4]
2 Рішення задач у відповідності з варіантом № 3
Т ок (пр.) - простий термін окупності;
NPV - чистий наведену вартість проекту;
Т ок (дін.) - динамічний термін окупності.
Оцінивши значення отриманих критеріїв, прийняти один з альтернативних проектів.
Таблиця 2.1 Вихідні дані для проектів А і Б
Рішення.
Розглянемо кожен проект окремо. Для цього заповнимо наступні таблиці, провівши необхідні обчислення за формулами (1.1), (1.2), (1.4), (1.5) з розділу 1
Проект А:
Таблиця 2.2 Планування грошових потоків для проекту А
Т ок (пр.) = 3 року 1,5 - х міс.
3,5 - 12 міс,
звідки х = 5 міс
Т ок (дін.) = 4 року 1,59 - х міс.
1,9 - 12 міс,
звідки x = 10 міс
Проект В:
Таблиця 2.3 Планування грошових потоків для проекту В
Т ок (пр.) = 2 року 3,5 - х міс.
7,15 - 12 міс,
звідки х = 5 міс
Т ок (дін.) = 3 року 0,8 - х міс.
4,59 - 12 міс,
звідки х = 2 міс
Вибираємо проект В, так як у нього терміни окупності (простий і динамічний) менше, ніж у проекту А, а також NPV У більше, ніж NPV A.
Задамося ставкою дисконту і 2 = 40%
Таблиця 2.4 Чиста приведена вартість при новій ставці дисконтування
складемо пропорцію:
-20,6575 - 27%
-20 - Х%
х = 26,14%
IRR = 13% + 26,14% = 39,14%
Так як внутрішня норма прибутковості більше кредитної ставки, проект можливо реалізувати за рахунок кредиту.
Зобразимо рішення графічно:
\ S
Малюнок 2.1 Визначення внутрішньої норми рентабельності
· Придбання нової енергетичної установки того ж типу, що й існуюча установка;
· Придбання більш енергоефективної установки.
З технічної точки зору обидва варіанти заміни енергоустановки порівнянні (однакові).
На підставі даних, наведених у табл. 2.5, вибрати найбільш доцільний з фінансової точки зору варіант заміни вийшла з ладу енергоустановки підприємства.
Таблиця 2.5 Вихідні дані для Завдання 3
Як видно з умови, при однаковому терміні служби і рівних ставках дисконту, капітальні витрати на впровадження першої установки і щорічні експлуатаційні витрати на неї менше, тому приймаємо проект впровадження нової установки того ж типу, що й існуюча установка.
Виходячи з бюджету, виділеного підприємством для вирішення задач енергозбереження в поточному році, що становить 250 тис.грн., Визначити можливі з фінансової точки зору і найбільш доцільні в цьому році проекти.
Таблиця 2.6 Вихідні дані для Завдання 4
Впорядкуємо проекти в порядку убування відносини NPV до капітальних витрат, і порахуємо сукупні капітальні витрати. Результати зведемо в таблицю 2.7
Таблиця 2.7 Рішення Завдання 4
Виходячи з бюджету 250 тис. грн., Слід прийняти три проекти: A, D і B
Задачу вирішити чотирма методами:
· Нормативним методом;
· Методом планування від досягнутого рівня (метод середнього темпу приросту показника);
· Статичним (імовірнісним) методом моделювання (планування за середнім значенням показника);
· Методом екстерполяціі за допомогою побудови трендових математичних моделей електроспоживання.
Рішення завдання кожним методом супроводити необхідними письмовими поясненнями.
Таблиця 2.7 Вихідні дані для Завдання 5
1.Норматівний метод
Використання цього методу доцільно в тому випадку, якщо норми питомої витрати технічно обгрунтовані і своєчасно переглядаються при зміні умов виробництва.
Величина планованого показника визначається на основі плану виробництва продукції за попередні роки та норми витрат відповідних ресурсів.
У пл = Q пл ∙ b н, (2.1)
де Q пл - планова продуктивність теплової енергії, Гкал / рік,
b н - норма питомої витрати палива, кг / Гкал.
Визначимо вироблення теплової енергії в п'ятому році:
16,1 / 0,17 = 94,71 Гкал / рік
Визначимо вироблення теплової енергії в планованому році (за умовою завдання вона збільшилася на 10%):
94,71 ∙ 1,1 = 104,18 Гкал / рік
Розрахуємо планову потребу підприємства в паливі в наступному році:
104,18 ∙ 0,17 = 17,71 т у.п. / рік
2.Метод планування від досягнутого рівня
Визначаємо відсоток зміни витрат палива в кожному наступному році в порівнянні з попереднім за формулою (2.2):
, (2.2)
де Ві - витрати палива в і-тому році,
В і-1 - витрата палива у попередньому році.
Таблиця 2.8 Обчислення Δ В і
Середній відсоток зміни витрати палива за минулі 5 років визначимо за формулою (2.3):
(2.3)
Плановий витрата палива визначимо за формулою (2.4):
3. Статичний метод моделювання
Фактичні значення показника за минулі періоди можна розглядати як деяку вибірку випадкової величини:
ВПЛ = ВСР ± k ∙ σв, (2.5)
де k - коефіцієнт, величина якого визначається довірчою ймовірністю. Щоб визначити величину k, потрібно знати закон розподілу величини. У даному випадку у нас нормальний закон розподілу, значить k = 3.
σ в - величина середньоквадратичного відхилення.
У сер = 14,44
σ в = 1,3
У пл = 14,44 ± 3 ∙ 1,3;
У пл
4. Метод екстерполяціі за допомогою побудови трендових математичних моделей енергоспоживання
Лінійна трендова модель у загальному випадку має вигляд:
В * = a o + a 1 ∙ t (2.7)
У пл = a 0 + a 1 ∙ 6 (2.8)
Вирішуємо систему рівнянь, знаходимо значення а о і а 1:
ВПЛ = 12,6 +6 ∙ 0,76 = 16,72 т у.п. / рік
Фактично значення планованого показника розглядаються як певний динамічний ряд. Покажемо це графічно на рис.2.2
\ S
Малюнок 2.2 Лінійний тренд споживання палива
Аналіз беззбитковості виробництва основних видів продукції.
Прогноз прибутків і грошових потоків у процесі реалізації інвестиційного проекту.
Оцінка ефективності інвестиційного проекту.
І як підсумок можна сказати: оцінювати нові проекти необхідно комплексно. У цій складній справі не можна спиратися лише на фінансові критерії. Адже на практиці дуже часто найбільш ефективними виявляються проекти не найбільш прибуткові і найменш ризиковані, а найкраще вписуються в стратегію фірми. [4]
2 Рішення задач у відповідності з варіантом № 3
2.1 Задача 1
За вихідними даними з табл. 2.1, скласти потоки грошових коштів для двох проектів енерговикористання. Для кожного з проектів визначити:Т ок (пр.) - простий термін окупності;
NPV - чистий наведену вартість проекту;
Т ок (дін.) - динамічний термін окупності.
Оцінивши значення отриманих критеріїв, прийняти один з альтернативних проектів.
Таблиця 2.1 Вихідні дані для проектів А і Б
| Проект | Час життя проекту, років | Капітальні витрати, тис.грн | Щорічні експлуатаційні витрати, тис.грн / рік | Вигоди, тис.грн / рік | Ставка дисконту,% |
| А | 7 | 12 | 3,5 | 7 | 13 |
| Б | 9 | 18,5 | 4 | 11,5 | 13 |
Розглянемо кожен проект окремо. Для цього заповнимо наступні таблиці, провівши необхідні обчислення за формулами (1.1), (1.2), (1.4), (1.5) з розділу 1
Проект А:
Таблиця 2.2 Планування грошових потоків для проекту А
| Рік | Витрати, тис. грн / рік | Вигоди, тис. грн / рік | CF, тис. грн / рік | Кумулятивний CF, тис. грн / рік | Ki | NPV | Кумулятивний NPV, тис. грн / рік | |||
| 0 | 12 | 0 | -12 | -12 | 1 | -12 | -12 | |||
| 1 | 3,5 | 7,0 | 3,5 | -8,5 | 0,885 | 3,097 | -8,9 | |||
| 2 | 3,5 | 7,0 | 3,5 | -5 | 0,783 | 2,74 | -6,16 | |||
| 3 | 3,5 | 7,0 | 3,5 | -1,5 | 0,693 | 2,43 | -3,74 | |||
| 4 | 3,5 | 7,0 | 3,5 | 2 | 0,613 | 2,15 | -1,59 | |||
| 5 | 3,5 | 7,0 | 3,5 | 5,5 | 0,543 | 1,9 | 0,31 | |||
| 6 | 3,5 | 7,0 | 3,5 | 9 | 0,48 | 1,68 | 2,0 | |||
| 7 | 3,5 | 7,0 | 3,5 | 12,5 | 0,425 | 1,49 | 3,48 | |||
| NPV A = | 3,48 | |||||||||
3,5 - 12 міс,
звідки х = 5 міс
Т ок (дін.) = 4 року 1,59 - х міс.
1,9 - 12 міс,
звідки x = 10 міс
Проект В:
Таблиця 2.3 Планування грошових потоків для проекту В
| Рік | Витрати, тис. грн / рік | Вигоди, тис. грн / рік | CF, тис. грн / рік | Кумулятивний CF, тис. грн / рік | Ki | NPV | Кумулятивний NPV, тис. грн / рік |
| 0 | -18,5 | 0 | -18,5 | -18,5 | 1 | -18,5 | -18,5 |
| 1 | -4 | 11,5 | 7,5 | -11 | 0,885 | 6,64 | -11,86 |
| 2 | -4 | 11,5 | 7,5 | -3,5 | 0,783 | 5,87 | -6 |
| 3 | -4 | 11,5 | 7,5 | 4 | 0,693 | 5,2 | -0,8 |
| 4 | -4 | 11,5 | 7,5 | 11,5 | 0,613 | 4,6 | 3,81 |
| 5 | -4 | 11,5 | 7,5 | 19 | 0,543 | 4,07 | 7,88 |
| 6 | -4 | 11,5 | 7,5 | 26,5 | 0,48 | 3,6 | 11,48 |
| 7 | -4 | 11,5 | 7,5 | 34 | 0,425 | 3,19 | 14,67 |
| 8 | -4 | 11,5 | 7,5 | 41,5 | 0,376 | 2,82 | 17,5 |
| 9 | -4 | 11,5 | 7,5 | 49 | 0,333 | 2,5 | 20,0 |
| NPV В = | 20,0 |
7,15 - 12 міс,
звідки х = 5 міс
Т ок (дін.) = 3 року 0,8 - х міс.
4,59 - 12 міс,
звідки х = 2 міс
Вибираємо проект В, так як у нього терміни окупності (простий і динамічний) менше, ніж у проекту А, а також NPV У більше, ніж NPV A.
2.2 Задача 2
На підставі потоків грошових коштів обраного в Завданню 1 проекту енерговикористання, визначити (аналітично і графічно) внутрішню норму рентабельності даного проекту. Прийняти рішення про можливість реалізації цього проекту за рахунок отримання кредиту. Якщо кредитна ставка дорівнює ставці дисконту в табл. 2.1Задамося ставкою дисконту і 2 = 40%
Таблиця 2.4 Чиста приведена вартість при новій ставці дисконтування
| Рік | CF, тис. грн / рік | Ki | NPV |
| 0 | -18,5 | 1 | -18,5 |
| 1 | 7,5 | 0,714286 | 5,357143 |
| 2 | 7,5 | 0,510204 | 3,826531 |
| 3 | 7,5 | 0,364431 | 2,733236 |
| 4 | 7,5 | 0,260308 | 1,952312 |
| 5 | 7,5 | 0,185934 | 1,394508 |
| 6 | 7,5 | 0,13281 | 0,996077 |
| 7 | 7,5 | 0,094865 | 0,711484 |
| 8 | 7,5 | 0,06776 | 0,508203 |
| 9 | 7,5 | 0,0484 | 0,363002 |
| NPV В2 = | -0,6575 |
складемо пропорцію:
-20,6575 - 27%
-20 - Х%
х = 26,14%
IRR = 13% + 26,14% = 39,14%
Так як внутрішня норма прибутковості більше кредитної ставки, проект можливо реалізувати за рахунок кредиту.
Зобразимо рішення графічно:
Малюнок 2.1 Визначення внутрішньої норми рентабельності
2.3 Задача 3
Виробила свій ресурс енергетична установка промислового підприємства вимагає заміни. Можливі два варіанти заміни:· Придбання нової енергетичної установки того ж типу, що й існуюча установка;
· Придбання більш енергоефективної установки.
З технічної точки зору обидва варіанти заміни енергоустановки порівнянні (однакові).
На підставі даних, наведених у табл. 2.5, вибрати найбільш доцільний з фінансової точки зору варіант заміни вийшла з ладу енергоустановки підприємства.
Таблиця 2.5 Вихідні дані для Завдання 3
| Термін служби, років | Капітальні витрати, тис.грн | Щорічні експлуатаційні витрати, тис.грн / рік | Ставка дисконту,% | |
| Установка того ж типу | 14 | 82,0 | 12,0 | 13 |
| Енергоефективна установка | 14 | 88,0 | 12,5 | 13 |
2.4 Завдання 4
Після проведення енергетичного аудиту на промисловому підприємстві були запропоновані для впровадження ряд незалежних проектів енергозбереження, основні показники яких наведено в таблиці 2.6.Виходячи з бюджету, виділеного підприємством для вирішення задач енергозбереження в поточному році, що становить 250 тис.грн., Визначити можливі з фінансової точки зору і найбільш доцільні в цьому році проекти.
Таблиця 2.6 Вихідні дані для Завдання 4
| Проект | А | B | C | D | E |
| NPV, тис. грн | 294 | 195 | 186 | 272 | 85 |
| Капітальні витрати, тис. грн. | 52 | 79,5 | 95,5 | 97 | 59,5 |
Таблиця 2.7 Рішення Завдання 4
| Проект | A | D | B | C | E |
| Ставлення NPV до капітальних витрат | 5,65 | 4,06 | 2,45 | 1,95 | 1,43 |
| капітальні витрати | 52 | 67 | 79,5 | 95,5 | 59,5 |
| сукупні капітальні витрати | 52 | 119 | 198,5 | 294 | 353,5 |
2.5 Задача 5
За даними про фактичну витрату палива, наведеному в табл.2.8, визначити планову потребу підприємства в паливі на наступний рік. Якщо вироблення теплової енергії на підприємстві в плановому (шостому) році в порівнянні з попереднім збільшиться на 10%, а норма питомої витрати палива дорівнює 170 кг у.п. / Гкал.Задачу вирішити чотирма методами:
· Нормативним методом;
· Методом планування від досягнутого рівня (метод середнього темпу приросту показника);
· Статичним (імовірнісним) методом моделювання (планування за середнім значенням показника);
· Методом екстерполяціі за допомогою побудови трендових математичних моделей електроспоживання.
Рішення завдання кожним методом супроводити необхідними письмовими поясненнями.
Таблиця 2.7 Вихідні дані для Завдання 5
| рік | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Фактичні витрати палива на підприємстві, т у.п. / рік | 13,5 | 12,9 | 14,4 | 15,3 | 16,1 |
Використання цього методу доцільно в тому випадку, якщо норми питомої витрати технічно обгрунтовані і своєчасно переглядаються при зміні умов виробництва.
Величина планованого показника визначається на основі плану виробництва продукції за попередні роки та норми витрат відповідних ресурсів.
У пл = Q пл ∙ b н, (2.1)
де Q пл - планова продуктивність теплової енергії, Гкал / рік,
b н - норма питомої витрати палива, кг / Гкал.
Визначимо вироблення теплової енергії в п'ятому році:
16,1 / 0,17 = 94,71 Гкал / рік
Визначимо вироблення теплової енергії в планованому році (за умовою завдання вона збільшилася на 10%):
94,71 ∙ 1,1 = 104,18 Гкал / рік
Розрахуємо планову потребу підприємства в паливі в наступному році:
104,18 ∙ 0,17 = 17,71 т у.п. / рік
2.Метод планування від досягнутого рівня
Визначаємо відсоток зміни витрат палива в кожному наступному році в порівнянні з попереднім за формулою (2.2):
де Ві - витрати палива в і-тому році,
В і-1 - витрата палива у попередньому році.
Таблиця 2.8 Обчислення Δ В і
| Δ В 1%, | Δ В 2,% | Δ У 3,% | Δ У 4,% |
| -4,44444 | 11,62791 | 6,25 | 5,228758 |
Плановий витрата палива визначимо за формулою (2.4):
3. Статичний метод моделювання
Фактичні значення показника за минулі періоди можна розглядати як деяку вибірку випадкової величини:
ВПЛ = ВСР ± k ∙ σв, (2.5)
де k - коефіцієнт, величина якого визначається довірчою ймовірністю. Щоб визначити величину k, потрібно знати закон розподілу величини. У даному випадку у нас нормальний закон розподілу, значить k = 3.
σ в - величина середньоквадратичного відхилення.
У сер = 14,44
σ в = 1,3
У пл = 14,44 ± 3 ∙ 1,3;
У пл
4. Метод екстерполяціі за допомогою побудови трендових математичних моделей енергоспоживання
Лінійна трендова модель у загальному випадку має вигляд:
В * = a o + a 1 ∙ t (2.7)
У пл = a 0 + a 1 ∙ 6 (2.8)
Вирішуємо систему рівнянь, знаходимо значення а о і а 1:
ВПЛ = 12,6 +6 ∙ 0,76 = 16,72 т у.п. / рік
Фактично значення планованого показника розглядаються як певний динамічний ряд. Покажемо це графічно на рис.2.2
Малюнок 2.2 Лінійний тренд споживання палива
3. Управління і виконання проекту енерговикористання «установка теплового насоса для опалення»
Управління проектом - методологія організації, планування, керівництва та координації трудових, фінансових, матеріально-технічних та інформаційних ресурсів протягом проектного циклу, спрямована на ефективне досягнення його цілей шляхом застосування сучасних методів, техніки і технології управління для досягнення визначених в проекті результатів за складом і обсягом робіт, вартості, термінів, якості.
У функції УП входять: планування, контроль, аналіз, прийняття рішень, бюджетування, організація здійснення проекту, моніторинг, оцінка, звітність, експертиза, перевірка та приймання, бухгалтерський та управлінський облік, адміністрування. [3]
аналіз ситуації комунікації прийняття рішень |
планування |
організаціяіяціяяяяяяяя |
Рис.3.1 Процес управління
Розглянемо кожен із цих процесів окремо.
Планування. Це вихідний пункт у процесі управління. Ця стадія є основою всього проекту. [1] Щоб забезпечити швидке просування на наступних стадіях, опрацьовуються всі питання, пов'язані з плануванням і організацією, визначається обсяг робіт за проектом, компонується організація, розподіляються ресурси, докладно планується діяльність, визначаються концепції і встановлюється технічне оточення . Стадія планування повинна бути повністю завершена перед переходом до стадії реалізації.
Враховуючи високий темп зростання цін на енергоносії і велику залежність від енергопостачальної компанії, а також ненадійність постачання тепла в холодний період року, можна розглянути варіант опалення частини приміщень адміністративного будинку площею 100 м 2 за допомогою теплового насоса потужністю 19,4 кВт.
Для цього було прийнято рішення звернутися у фірму, яка займається продажем теплових насосів, їх монтажем та обслуговуванням. До початку опалювального сезону є 3 місяці на проведення всіх необхідних робіт з проектування і впровадження проекту. За цей же час планується взяти кредит у банку на виконання проекту під 15% річних у доларах США. А також призначений інженер, відповідає за виконання даного проекту.
Організація Під виконанням маються на увазі процеси реалізації складеного плану. Виконання проекту має регулярно вимірюватися і аналізуватися для того, щоб виявити відхилення від наміченого плану і оцінити їх вплив на проект. Регулярне вимірювання параметрів проекту та ідентифікація виникаючих відхилень далі також відноситься до процесів виконання і іменується контролем виконання. Контроль виконання слід проводити за всіма параметрами, що входять в план проекту.
Як і в плануванні, процеси виконання можна підрозділити на основні і допоміжні.
До основних можна віднести сам процес виконання плану проекту.
Серед допоміжних процесів відзначимо:
· Облік виконання - підготовка і розподіл необхідної для учасників проекту інформації з необхідною періодичністю;
· Підтвердження якості - регулярна оцінка виконання проекту з метою підтвердження відповідності прийнятим стандартам якості;
· Підготовка пропозицій - збір рекомендацій, відгуків, пропозицій, заявок і т.д.;
· Вибір постачальників - оцінка пропозицій, вибір постачальників і підрядників і укладення контрактів;
· Контроль контрактів - контроль виконання контрактів постачальниками та підрядниками;
· Розвиток команди проекту - підвищення кваліфікації учасників команди проекту.
У нашому випадку, на стадії планування, ми визначилися з тим, що потрібен постачальник, який одночасно зможе проводити монтажні та ремонтні роботи, так як в цьому випадку роботи легше організувати і легше контролювати.
Взявши кредит у банку, і заплативши постачальнику попередню плату в сумі 10% від угоди, йому надали доступ до приміщення, де потрібно встановити необхідне обладнання, а також людини, який відповідальний за опалення на підприємстві. Решта суми грошей буде сплачена виконавцю, коли всі роботи будуть закінчені і система буде працювати злагоджено.
Мотивація. Часто цю функцію називають активацією або стимулюванням. Вона спрямована на успішне виконання складених планів, але на відміну від організації, шляхом залучення до роботи всіх необхідних виконавців.
Для співробітників органіцаціі-замовника мотивацією є те, що гроші, зекономлені на платі за тепло, підуть на ремонт приміщення, а також те, що при успішному виконанні проекту, люди будуть працювати в більш комфортних умовах.
Для організації-виконавця мотивацією є отримання оплати за роботу в повній мірі і забезпечення собі доброї репутації на висококонкурентному ринку постачальників теплових насосів.
Контроль. Полягає в зборі фактичних даних про хід робіт і порівнянні їх з плановими. На жаль, в управлінні проектами можна бути абсолютно впевненим у тому, що відхилення між плановими і фактичними показниками трапляються завжди. Тому, завданням менеджера є аналіз можливого впливу відхилень у виконаних обсягах робіт на хід реалізації проекту в цілому і у виробленні відповідних управлінських рішень. Наприклад, якщо відставання від графіка виходить за прийнятний рівень відхилення, може бути прийнято рішення про прискорення виконання певних критичних завдань, за рахунок виділення на них більшого обсягу ресурсів.
Щоб узагальнити вищевикладену інформацію, можна розглянути таблицю, де приведені фази життєвого циклу проекту, і вказані приблизні цілі і завдання, які потрібно вирішити при розробці та виконанні проекту. [5]
Таблиця 3.1 Зміст фаз життєвого циклу проекту
Тепер проведемо фінансову оцінку проекта.Затрати складаються з капітальних та експлуатаційних. Капітальні витрати:
З К = 15 тис. дол
Це комплект обладнання, монтажні роботи, налагодження та запуск системи
Експлуатаційні витрати на ремонт та обслуговування:
З Е = 0,2 тис. дол / рік
Перші п'ять років обладнання знаходиться на гарантійному обслуговуванні. Витрат на заробітну плату немає ні до, ні після впровадження проекту. Щорічні амортизаційні відрахування 10% від вартості обладнання
Аморт .= 1,5 тис дол / рік
Вигоди обчислюємо як економію оплати за опалення.
При опалювальному сезоні 4000 годин:
Час життя проекту - 20 років.
Таблиця 3.2 Фінансова оцінка проекту
Далі скористаємося формулами з розділу 1:
Т ок (пр.) = 3 року 1,95 - х міс.
3,95 - 12 міс,
звідки х = 5 міс
Т ок (дін.) = 5 років 0,42 - х міс.
1,8 - 12 міс,
звідки х = 3 міс
Для визначення внутрішньої норми рентабельності приймемо ставку дисконту 40%.
Таблиця 3.3 Розрахунок IRR
і 1 = 15% NPV 1 = 11,65 тис. дол
i 2 = 49% NPV 2 =- 4,23 тис. дол
Δi = i 2 - i 1 = 40-15 = 25%
Δ NPV = NPV 2-NPV 1 =- 15,88 тис. дол.
Складемо пропорцію:
25% - -15,88
х% - -11,64
х = 18,32%
IRR = 15% + х = 15 + 18,32 = 33,32%.
Висновки:
Проект має дуже маленький термін окупності в порівнянні з його життєвим циклом: простий термін окупності менше чотирьох років і динамічний термін окупності менше шести років. NPV проекту становить 11,69 тис. дол Це означає, що проект не тільки окупиться, але і принесе прибуток. Ці показники фінансової оцінки роблять даний проект привабливим для компанії і керівництво прийме рішення виконувати проект. Що стосується внутрішньої норми прибутковості, цифра 33,32% показує максимальну прибутковість, яку може принести проект, що означає проект можна виконати за рахунок будь-якого джерела фінансування, такого щоб ставка дисконту не перевищувала 33,32%.
У иводи
Метою будь-якого підприємця є отримання максимального прибутку. Знання про управління проектами та їх фінансової оцінки допомагають здійснити ту мету на практиці.
Управління проектами - це мистецтво керівництва і координації трудових, матеріальних та інших ресурсів протягом життєвого циклу проекту шляхом застосування системи сучасних методів і техніки управління для досягнення визначених в проекті результатів за складом і обсягом робіт, вартості, часу, якості проекту. За весь час, протягом якого застосовується технологія управління проектами, був розроблений ряд методик і інструментів, покликаних допомогти керівникам проекту.
Для того, щоб впоратися з обмеженнями за часом використовують методи побудови і контролю календарних графіків робіт. Для управління фінансовими обмеженнями використовують методи формування фінансового плану (бюджету) проекту і, в міру, виконання робіт, дотримання бюджету відстежується, з тим, щоб не дати витратам вийти з під контролю. Для виконання робіт потрібне їх забезпечення ресурсами, й існують спеціальні методи управління людськими і матеріальними ресурсами.
У цій роботі були розглянуті наступні теоретичні питання: термінологія «проект», проектний аналіз та мета його виконання, ояновние питання, на які потрібно відповісти у процесі проведення фінансового аналізу, масштаб оцінки проекту, порівняння проектів або їх варіантів між собою в процесі їх фінансової оцінки, часовий горизонт проекту, вигоди і витрати проекту, критерії, які використовуються для прийняття рішень по проекту.
Були вирішені наступні завдання: порівняння двох проектів за допомогою обчислення простого і динамічного строку окупності, NPV проектів, обчислення внутрішньої норми прибутковості (аналітично і графічно), порівняння альтернативних проектів за допомогою граничних капітальних витрат і річних вигод для обчислення грошового потоку, визначення найбільш доцільних проектів для виконання, виходячи з обмеженого бюджету, прогнозування споживання палива на наступний рік різними методами (нормативним, середнього темпу приросту показників, імовірнісним методом планування, побудова трендової моделі).
І в останній частині було розглянуто керування проектом і його виконання на прикладі впровадження теплового насоса потужністю 19,4 кВт для опалення частини адміністративної будівлі площею 100 квадратних метрів.
А також була проведена фінансова оцінка даного проекту та прийнято рішення про його впровадженні. Розглянутий матеріал показав, що проект - поняття неоднозначне, а сфера його застосування практично необмежена. До того ж проектна діяльність не тільки позитивно себе зарекомендувала, але й сьогодні продовжує розвиватися і поширюватися досить хорошими темпами.
Видно також, що більш важливим поняттям є проектна діяльність, а не проект як такий: адже без реалізації задуманого проект втрачає свою цінність. З реалізацією проекту пов'язані безпосередньо такі процеси як структуризація проекту та інші дії, що є частиною процесу планування (що протікає протягом усієї проектної діяльності).
Серед прийомів і засобів, спрямованих на підвищення ефективності дій по досягненню цілей проекту виділяється і організаційний інструментарій управління проектами: мережеві матриці як більш високий рівень наукової розробки мережевих графіків, матриця поділу адміністративних завдань управління, інформаційно-технологічна модель. Наведений вище матеріал свідчить про ефективність застосування даних видів організаційного інструментарію, оскільки їх використання дозволяє підвищити результативність діяльності щодо досягнення поставлених перед командою проекту цілей.
До основних можна віднести сам процес виконання плану проекту.
Серед допоміжних процесів відзначимо:
· Облік виконання - підготовка і розподіл необхідної для учасників проекту інформації з необхідною періодичністю;
· Підтвердження якості - регулярна оцінка виконання проекту з метою підтвердження відповідності прийнятим стандартам якості;
· Підготовка пропозицій - збір рекомендацій, відгуків, пропозицій, заявок і т.д.;
· Вибір постачальників - оцінка пропозицій, вибір постачальників і підрядників і укладення контрактів;
· Контроль контрактів - контроль виконання контрактів постачальниками та підрядниками;
· Розвиток команди проекту - підвищення кваліфікації учасників команди проекту.
У нашому випадку, на стадії планування, ми визначилися з тим, що потрібен постачальник, який одночасно зможе проводити монтажні та ремонтні роботи, так як в цьому випадку роботи легше організувати і легше контролювати.
Взявши кредит у банку, і заплативши постачальнику попередню плату в сумі 10% від угоди, йому надали доступ до приміщення, де потрібно встановити необхідне обладнання, а також людини, який відповідальний за опалення на підприємстві. Решта суми грошей буде сплачена виконавцю, коли всі роботи будуть закінчені і система буде працювати злагоджено.
Мотивація. Часто цю функцію називають активацією або стимулюванням. Вона спрямована на успішне виконання складених планів, але на відміну від організації, шляхом залучення до роботи всіх необхідних виконавців.
Для співробітників органіцаціі-замовника мотивацією є те, що гроші, зекономлені на платі за тепло, підуть на ремонт приміщення, а також те, що при успішному виконанні проекту, люди будуть працювати в більш комфортних умовах.
Для організації-виконавця мотивацією є отримання оплати за роботу в повній мірі і забезпечення собі доброї репутації на висококонкурентному ринку постачальників теплових насосів.
Контроль. Полягає в зборі фактичних даних про хід робіт і порівнянні їх з плановими. На жаль, в управлінні проектами можна бути абсолютно впевненим у тому, що відхилення між плановими і фактичними показниками трапляються завжди. Тому, завданням менеджера є аналіз можливого впливу відхилень у виконаних обсягах робіт на хід реалізації проекту в цілому і у виробленні відповідних управлінських рішень. Наприклад, якщо відставання від графіка виходить за прийнятний рівень відхилення, може бути прийнято рішення про прискорення виконання певних критичних завдань, за рахунок виділення на них більшого обсягу ресурсів.
Щоб узагальнити вищевикладену інформацію, можна розглянути таблицю, де приведені фази життєвого циклу проекту, і вказані приблизні цілі і завдання, які потрібно вирішити при розробці та виконанні проекту. [5]
Таблиця 3.1 Зміст фаз життєвого циклу проекту
| Передінвестиційна фаза Проекту | Інвестиційна фаза Проекту | |||
| Передінвестиційний-ні дослідження і планування проекту | Розробка документації та підготовка до реалізації | Проведення торгів і укладення контрактів | Реалізація проекту | Завершення проекту |
| 1. Вивчення прогнозів | 1. Розробка плану проектно-вишукувальних робіт | 1. Укладення контрактів | 1. Розробка плану реалізації проекту | 1. Пусконаладоч-ні роботи |
| 2. Аналіз умов для втілення початкового задуму, розробка концепції проекту. | 2. Завдання на розробку ТЕО і розробка ТЕО. | 2. Договір на постачання обладнання. | 2. Розробка графіків. | 2. Пуск об'єкта. |
| 3. Передпроектне обгрунтування інвестицій. | 3. Узгодження, експертиза та затвердження ТЕО. | 3. Договір на підрядні роботи. | 3. Виконання робіт. | 3. Демобілізація ресурсів, аналіз результатів. |
| 4. Вибір та узгодження місця розміщення. | 4. Видача завдання на проектування. | 4. Розробка планів. | 4. Моніторинг і контроль. | 4. Експлуатація. |
| 5. Екологічне обгрунтування. | 5. Розробка, узгодження та затвердження. | 5. Коригування плану проекту. | 5. Ремонт і розвиток виробництва. | |
| 6. Експертиза. | 6. Прийняття остаточного рішення про інвестування. | 6. Оплата виконаних робіт. | 6. Закриття проекту, демонтаж обладнання. | |
З К = 15 тис. дол
Це комплект обладнання, монтажні роботи, налагодження та запуск системи
Експлуатаційні витрати на ремонт та обслуговування:
З Е = 0,2 тис. дол / рік
Перші п'ять років обладнання знаходиться на гарантійному обслуговуванні. Витрат на заробітну плату немає ні до, ні після впровадження проекту. Щорічні амортизаційні відрахування 10% від вартості обладнання
Аморт .= 1,5 тис дол / рік
Вигоди обчислюємо як економію оплати за опалення.
При опалювальному сезоні 4000 годин:
Час життя проекту - 20 років.
Таблиця 3.2 Фінансова оцінка проекту
| Рік | Витрати, тис. дол / рік | Вигоди, тис. дол / рік | CF, тис. дол / рік | Кумулятивний CF, тис. дол / рік | Ki | NPV, тис. дол / рік | Кумулятивний NPV, тис. дол / рік |
| 0 | 15 | 0 | -15 | -15 | 1 | -15 | -15 |
| 1 | 1,5 | 5,85 | 4,35 | -10,65 | 0,869565 | 3,782609 | -11,2174 |
| 2 | 1,5 | 5,85 | 4,35 | -6,3 | 0,756144 | 3,289225 | -7,92817 |
| 3 | 1,5 | 5,85 | 4,35 | -1,95 | 0,657516 | 2,860196 | -5,06797 |
| 4 | 1,5 | 5,85 | 4,35 | 2,4 | 0,571753 | 2,487127 | -2,58084 |
| 5 | 1,5 | 5,85 | 4,35 | 6,75 | 0,497177 | 2,162719 | -0,41813 |
| 6 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 10,9 | 0,432328 | 1,79416 | 1,376034 |
| 7 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 15,05 | 0,375937 | 1,560139 | 2,936173 |
| 8 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 19,2 | 0,326902 | 1,356642 | 4,292815 |
| 9 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 23,35 | 0,284262 | 1,179689 | 5,472504 |
| 10 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 27,5 | 0,247185 | 1,025817 | 6,498321 |
| 11 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 31,65 | 0,214943 | 0,892014 | 7,390335 |
| 12 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 35,8 | 0,186907 | 0,775665 | 8,166 |
| 13 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 39,95 | 0,162528 | 0,674491 | 8,840491 |
| 14 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 44,1 | 0,141329 | 0,586514 | 9,427005 |
| 15 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 48,25 | 0,122894 | 0,510012 | 9,937017 |
| 16 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 52,4 | 0,106865 | 0,443489 | 10,38051 |
| 17 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 56,55 | 0,092926 | 0,385642 | 10,76615 |
| 18 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 60,7 | 0,080805 | 0,335341 | 11,10149 |
| 19 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 64,85 | 0,070265 | 0,291601 | 11,39309 |
| 20 | 1,7 | 5,85 | 4,15 | 69 | 0,0611 | 0,253566 | 11,64666 |
| NPV = | 11,65 |
Т ок (пр.) = 3 року 1,95 - х міс.
3,95 - 12 міс,
звідки х = 5 міс
Т ок (дін.) = 5 років 0,42 - х міс.
1,8 - 12 міс,
звідки х = 3 міс
Для визначення внутрішньої норми рентабельності приймемо ставку дисконту 40%.
Таблиця 3.3 Розрахунок IRR
| Рік | CF, тис. дол / рік | Ki | NPV, тис. дол / рік | Ki | NPV, тис. дол / рік |
| 0 | -15 | 1 | -15 | 1 | -15 |
| 1 | 4,35 | 0,869565 | 3,782609 | 0,714286 | 3,107143 |
| 2 | 4,35 | 0,756144 | 3,289225 | 0,510204 | 2,219388 |
| 3 | 4,35 | 0,657516 | 2,860196 | 0,364431 | 1,585277 |
| 4 | 4,35 | 0,571753 | 2,487127 | 0,260308 | 1,132341 |
| 5 | 4,35 | 0,497177 | 2,162719 | 0,185934 | 0,808815 |
| 6 | 4,15 | 0,432328 | 1,79416 | 0,13281 | 0,551163 |
| 7 | 4,15 | 0,375937 | 1,560139 | 0,094865 | 0,393688 |
| 8 | 4,15 | 0,326902 | 1,356642 | 0,06776 | 0,281206 |
| 9 | 4,15 | 0,284262 | 1,179689 | 0,0484 | 0,200861 |
| 10 | 4,15 | 0,247185 | 1,025817 | 0,034572 | 0,143472 |
| 11 | 4,15 | 0,214943 | 0,892014 | 0,024694 | 0,10248 |
| 12 | 4,15 | 0,186907 | 0,775665 | 0,017639 | 0,0732 |
| 13 | 4,15 | 0,162528 | 0,674491 | 0,012599 | 0,052286 |
| 14 | 4,15 | 0,141329 | 0,586514 | 0,008999 | 0,037347 |
| 15 | 4,15 | 0,122894 | 0,510012 | 0,006428 | 0,026676 |
| 16 | 4,15 | 0,106865 | 0,443489 | 0,004591 | 0,019055 |
| 17 | 4,15 | 0,092926 | 0,385642 | 0,00328 | 0,01361 |
| 18 | 4,15 | 0,080805 | 0,335341 | 0,002343 | 0,009722 |
| 19 | 4,15 | 0,070265 | 0,291601 | 0,001673 | 0,006944 |
| 20 | 4,15 | 0,0611 | 0,253566 | 0,001195 | 0,00496 |
| 11,64666 | -4,23037 |
i 2 = 49% NPV 2 =- 4,23 тис. дол
Δi = i 2 - i 1 = 40-15 = 25%
Δ NPV = NPV 2-NPV 1 =- 15,88 тис. дол.
Складемо пропорцію:
25% - -15,88
х% - -11,64
х = 18,32%
IRR = 15% + х = 15 + 18,32 = 33,32%.
Висновки:
Проект має дуже маленький термін окупності в порівнянні з його життєвим циклом: простий термін окупності менше чотирьох років і динамічний термін окупності менше шести років. NPV проекту становить 11,69 тис. дол Це означає, що проект не тільки окупиться, але і принесе прибуток. Ці показники фінансової оцінки роблять даний проект привабливим для компанії і керівництво прийме рішення виконувати проект. Що стосується внутрішньої норми прибутковості, цифра 33,32% показує максимальну прибутковість, яку може принести проект, що означає проект можна виконати за рахунок будь-якого джерела фінансування, такого щоб ставка дисконту не перевищувала 33,32%.
У иводи
Метою будь-якого підприємця є отримання максимального прибутку. Знання про управління проектами та їх фінансової оцінки допомагають здійснити ту мету на практиці.
Управління проектами - це мистецтво керівництва і координації трудових, матеріальних та інших ресурсів протягом життєвого циклу проекту шляхом застосування системи сучасних методів і техніки управління для досягнення визначених в проекті результатів за складом і обсягом робіт, вартості, часу, якості проекту. За весь час, протягом якого застосовується технологія управління проектами, був розроблений ряд методик і інструментів, покликаних допомогти керівникам проекту.
Для того, щоб впоратися з обмеженнями за часом використовують методи побудови і контролю календарних графіків робіт. Для управління фінансовими обмеженнями використовують методи формування фінансового плану (бюджету) проекту і, в міру, виконання робіт, дотримання бюджету відстежується, з тим, щоб не дати витратам вийти з під контролю. Для виконання робіт потрібне їх забезпечення ресурсами, й існують спеціальні методи управління людськими і матеріальними ресурсами.
У цій роботі були розглянуті наступні теоретичні питання: термінологія «проект», проектний аналіз та мета його виконання, ояновние питання, на які потрібно відповісти у процесі проведення фінансового аналізу, масштаб оцінки проекту, порівняння проектів або їх варіантів між собою в процесі їх фінансової оцінки, часовий горизонт проекту, вигоди і витрати проекту, критерії, які використовуються для прийняття рішень по проекту.
Були вирішені наступні завдання: порівняння двох проектів за допомогою обчислення простого і динамічного строку окупності, NPV проектів, обчислення внутрішньої норми прибутковості (аналітично і графічно), порівняння альтернативних проектів за допомогою граничних капітальних витрат і річних вигод для обчислення грошового потоку, визначення найбільш доцільних проектів для виконання, виходячи з обмеженого бюджету, прогнозування споживання палива на наступний рік різними методами (нормативним, середнього темпу приросту показників, імовірнісним методом планування, побудова трендової моделі).
І в останній частині було розглянуто керування проектом і його виконання на прикладі впровадження теплового насоса потужністю 19,4 кВт для опалення частини адміністративної будівлі площею 100 квадратних метрів.
А також була проведена фінансова оцінка даного проекту та прийнято рішення про його впровадженні. Розглянутий матеріал показав, що проект - поняття неоднозначне, а сфера його застосування практично необмежена. До того ж проектна діяльність не тільки позитивно себе зарекомендувала, але й сьогодні продовжує розвиватися і поширюватися досить хорошими темпами.
Видно також, що більш важливим поняттям є проектна діяльність, а не проект як такий: адже без реалізації задуманого проект втрачає свою цінність. З реалізацією проекту пов'язані безпосередньо такі процеси як структуризація проекту та інші дії, що є частиною процесу планування (що протікає протягом усієї проектної діяльності).
Серед прийомів і засобів, спрямованих на підвищення ефективності дій по досягненню цілей проекту виділяється і організаційний інструментарій управління проектами: мережеві матриці як більш високий рівень наукової розробки мережевих графіків, матриця поділу адміністративних завдань управління, інформаційно-технологічна модель. Наведений вище матеріал свідчить про ефективність застосування даних видів організаційного інструментарію, оскільки їх використання дозволяє підвищити результативність діяльності щодо досягнення поставлених перед командою проекту цілей.
Список використання літератури
1. Конспект лекцій з курсу «Управління проектами енерговикористання» Боріченко Є. В.2. Конспект лекцій з курсу «Управлінська економіка в енергетиці» Стрільців М. Т.
3. http://orags.narod.ru/manuals/html/ito/ito_51.htm
4. http://projectm.narod.ru/publico12.htm
5. http://www.01.kiev.ua/ 6. http://www.forumhouse.ru
7.http: / / ru.wikipedia.org / wiki /% D0% 9F% D1% 80% D0% BE% D0% B5% D0% BA% D1% 82