Фінанси і кредит Походження функції

Олійник Т. М., Сухова Н. А. Фінанси та кредит: Навчальний посібник .. -, 2007. - Ч.1. - 134 с.

Даний навчальний посібник складено відповідно до вимог державного освітнього стандарту вищої професійної освіти за спеціальностями 001 та 002

Укладачі:

к.е.н., доцент Олійник Т. М.;

к.е.н., доцент Сухова Н. А.

Обговорено на засіданні кафедри економіки, менеджменту та ЕІС РГАТА

Рецензенти:

Інститут державного та муніципального управління;

кандидат економічних наук Городків Є.В.

З одержание

Введення

РОЗДІЛ 1. Гроші. Грошовий оборот. Грошова система.

§ 1. Походження грошей

§ 2. Функції грошей

§ 3. Види грошей

§ 4. Грошовий оборот

§ 5. Інфляція

§ 6. Грошова система

РОЗДІЛ 2. Фінанси та фінансова система держави

§ 1. Фінанси та фінансова політика

§ 2. Фінансова система Російської Федерації

РОЗДІЛ 3. Бюджетна система держави

§ 1. Бюджетна система, бюджетний устрій і бюджетний процес в Російській Федерації (РФ)

§ 2. Доходи бюджету

§ 3. Витрати бюджету

§ 4. Фінанси соціальної сфери

§ 5. Збалансованість бюджету

§ 6. Державний і муніципальний кредит і борг

§ 7. Міжбюджетні відносини

§ 8. Державна і муніципальна бюджетно-податкова політика

ГЛАВА 4. Децентралізовані фінанси

§ 1. Фінанси комерційних організацій

§ 2. Фінанси некомерційних організацій

§ 3. Фінанси громадян (фізичних осіб)

РОЗДІЛ 5. Економічні основи страхової справи

§ 1. Поняття і функції страхування. Учасники страхових відносин

§ 2. Форми і види страхування

§ 3. Системи страхування

§ 4. Основи теорії розрахунку страхових тарифів

4.1 Структура страхового тарифу

4.2 Актуарні розрахунки

4.3 Тарифна політика в галузі страхування

§ 5. Формування і розміщення страхових резервів

ГЛАВА 6. Інвестиції та інвестиційні розрахунки

§ 1. Поняття і класифікація інвестицій. Об'єкти і суб'єкти інвестиційної діяльності в РФ

§ 2. Поняття та класифікація інвестиційних проектів

§ 3. Показники ефективності інвестиційного проекту

§ 4. Форми і методи державного регулювання інвестиційної діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень

Питання для самоконтролю

Висновок

Бібліографічний список

Введення

Навчальний посібник «Фінанси і кредит» складається з двох частин і містить основні теми однойменної дисципліни, визначені державним стандартом вищої професійної освіти для спеціальностей «Економіка і управління на підприємстві» та «Прикладна інформатика в економіці».

У першій частині посібника дається загальна характеристика грошей, їх функцій і видів. Класифікація грошового обороту дала можливість виділити грошово-розрахунковий, грошово-фінансова і грошово-кредитний обороти, що дозволило авторам надалі зупинитися на специфіці організації кожної з цих форм грошового обороту.

Основна увага в першій частині посібника приділяється грошово-фінансовому обігу. Розглядається поняття фінансів та їх специфічні відмінності, роль, яку вони відіграють в економіці країни. Дається коротка характеристика фінансової системи, її підсистем і ланок. Більш докладно розглядається бюджетна система Російської Федерації. У децентралізованих фінансах виділяються фінанси комерційних і некомерційних організацій та фінанси громадян. У першій частині посібника дається стисла характеристика фінансів комерційних організацій, тому що більш докладно це питання розглядається в другій частині посібника.

Важливою частиною фінансових відносин і в той же час відокремленої системою грошових відносин є страхування. У посібнику розглядаються форми і види страхування, системи страхування та актуарні розрахунки.

Здійснення розширеного відтворення неможливе без інвестиційної діяльності. У посібнику дається поняття інвестицій, проводиться їх класифікація, розглядаються показники ефективності оцінки інвестиційних проектів і питання державного регулювання капітальних вкладень. Фінансове інвестування розглядається в другій частині посібника.

Особливу увагу в процесі вивчення питань, викладених у даній частині посібника, має бути звернена на правове забезпечення фінансової, страхової та інвестиційної діяльності. Необхідний для цього мінімум наведений у бібліографічному списку.

Глава 1. Гроші. Грошовий оборот. Грошова система

§ 1. Походження грошей

Гроші з'явилися за певних умов здійснення економічних відносин у суспільстві і змінювались зі зміною цих відносин.

Безпосередніми передумовами появи грошей є:

1. суспільний поділ праці та спеціалізація виробників на виробництві окремих продуктів;

2. перехід від натурального господарства до виробництва товарів, тобто виникнення товарного виробництва і товарного обміну (тобто обміну одного товару на інший товар);

3. майнове відокремлення товаровиробників, формування приватної власності;

4. поява необхідності врахування в обміні інтересів товаровиробників та дотримання вимоги еквівалентності вартості обмінюваних товарів.

Існує дві основні теорії походження грошей.

Прихильники раціоналістичної теорії походження грошей вважають, що гроші з'явилися як результат угоди між людьми, що люди винайшли гроші для зручності обміну.

Прихильники еволюційної теорії походження грошей (до яких відносяться і автори посібника) вважають гроші результатом еволюційного процесу, в ході якого незалежно від бажання людей окремі продукти виділилися із загальної маси і посіли особливе положення.

На ранніх щаблях розвитку обміну він носив випадковий, епізодичний характер. Кількість продуктів для обміну було обмежено. Формула обміну мала вигляд: х товару А = у товару Б. Обмін товарів мав на меті задоволення потреб учасників обміну.

Перший великий суспільний поділ праці - виділення скотарських і землеробських племен - привело до розвитку обміну, тому що з'явилися надлишки понад необхідного для задоволення потреб самих виробників. Кількість обмінюваних товарів зросло. Це породило і труднощі в обміні, оскільки безпосередній обмін одного товару на інший був часто неможливий через те, що кожен товар потрібен був не всім, а тільки частини споживачів.

На різних ринках у різний час поступово починають виділятися продукти, найбільш часто беруть участь в обміні. Такими продуктами у різних народів була худоба, хутра (соболь, куниця, лисиця), раби, черепашки і т. п. Ці товари стали першими загальними еквівалентами (правда, на обмеженому просторі).

У результаті відокремлення ремесла від землеробства обмін стає досить регулярним процесом і вимагає використання більш зручної форми загального еквівалента - ваговий. Спочатку цю роль виконують хліб, рис, сіль та ін сільськогосподарські продукти, а потім - метали (залізо і олово, свинець і мідь). Поступово роль загального еквівалента закріплюється за благородними металами - золотом і сріблом. Вони володіли важливими властивостями - однорідністю, делимостью, сохраняемостью, високою вартістю, портативністю. Спочатку використовувалися шматки цих металів, а з VII ст. до н. е.. (Лідійське царство) з'являються монети.

Свою назву вони отримали в 279 р. до н. е.. в Римі, тому що їх карбування відбувалася при храмі богині Монети Юнони. Спочатку монети карбувалися без зображень. Першим свій профіль на монеті зобразив Олександр Македонський.

Різні автори дають різне визначення грошей, але спільним у цих визначеннях є те, що гроші - це загальний еквівалент, на який можна обміняти будь-який товар (продукт, послугу, роботу і т. д.)

У залежності від того, що вкладає той чи інший автор в поняття «загальний», змінюється і дата появи грошей.

Якщо розглядати загальний еквівалент на окремому ринку, то можна назвати грошима і худобу, і хутра і черепашки.

На нашу думку, це прийнятно з точки зору істориків, які займаються питаннями виникнення й розвитку товарного обміну (товар - товар) і його перетворення в товарний обіг (товар - гроші - товар). Але навіть і в цьому випадку ясно, що реально загальний еквівалент з'являється тоді, коли його використання охоплює всі процеси відбуваються в рамках світового (а не місцевого, регіонального або національного) господарства.

§ 2. Функції грошей

Сутність грошей проявляється в їх функціях. Гроші виконують функції: заходи вартості, засоби обігу, засобу платежу, засобу накопичення і світових грошей.

Функція грошей як міри вартості

Гроші служать засобом виміру вартості товарів. Вартість товару, виражена в грошах, називається ціною товару. Ціна товару формується на ринку. Вона залежить від вартості товару, від співвідношення попиту і пропозиції і від купівельної спроможності грошей.

Для порівняння цін різних товарів необхідно звести їх (ціни) до одного масштабу, тобто висловити їх в однакових грошових одиницях. У кожній країні існує своя грошова одиниця і свій масштаб цін. Масштаб цін - це прийняте в даній країні кількісне співвідношення між грошовими одиницями різного гатунку. Масштаб цін залежить від рівня цін і від купівельної спроможності грошової одиниці.

Функція грошей як засобу обігу

У цій функції гроші виконують роль посередника в товарному обігу. При продажу товар обмінюється на гроші, при купівлі - гроші на товар.

При цьому акт купівлі та акт продажу не збігаються ні в часі, ні в просторі, що створює можливість порушення обміну: реалізувавши свій товар продавець не обов'язково робить покупку і тим самим створює труднощі при реалізації товарів іншими продавцями.

Функція грошей як засобу платежу

Товари не завжди можуть продаватися за готівку, тому що в момент появи на ринку продавця у покупця може не бути грошей. Це може бути пов'язано з різною тривалістю процесу виробництва і обігу різноманітних товарів. Тому виникає необхідність купівлі-продажу товарів у кредит, тобто з відстрочкою сплати грошей. Гроші функціонують як засіб платежу також при поверненні грошових позик, внесення орендної плати, сплату податків, виплату заробітної плати і т. п.

У зв'язку з виконанням грошима функції засобу платежу існує можливість невиконання учасниками своїх боргових зобов'язань і виникнення кризи неплатежів.

Функція грошей як засобу накопичення

Цю функцію гроші виконують, коли виходять зі сфери товарно-грошового обігу, тобто коли за продажем одного товару не слід купівля іншого товару.

Без накопичення неможливо відтворення. Грошові нагромадження здійснюють усі економічні суб'єкти. Для того, щоб убезпечити себе від знецінення грошей, накопичення проводиться у формі розміщення грошей у банку під відсоток або у формі золота, що купується на гроші (тезаврація золота), або шляхом вкладення грошей у цінні папери.

В умовах використання повноцінних грошей через функцію грошей як засобу накопичення відбувалося стихійне регулювання грошового обігу шляхом збільшення або зменшення кількості грошей в обігу. Паперові та кредитні гроші втратили можливість такого регулювання.

Світові гроші

Цю функцію гроші виконують при здійсненні зовнішньоекономічних відносин між країнами. У цьому випадку гроші функціонують як загальний платіжний засіб, як загальний купівельний засіб, як загальна матеріалізація суспільного багатства.

При золотому стандарті світовими грошима було золото і банкноти окремих держав, розмінні на золото (долар США та англійський фунт стерлінгів). В даний час в якості світових використовуються національні грошові одиниці окремих країн і колективні грошові одиниці (СДР, євро).

Деякі автори вважають, що даної функції у грошей немає, тому що в міжнародних розрахунках гроші виконують чотири перераховані вище функції.

На нашу думку, дана функція властива грошам (правда не у всіх державах, наприклад, російський рубль цю функцію поки не виконує), тому що міжнародні розрахунки мають особливості, відсутніми в грошових розрахунках всередині національних господарств.

§ 3. Види грошей

Усі товарні гроші (золоті і срібні монети) були повноцінними грошима, тому що вони мали свою вартість, могли використовуватися як звичайний товар, споживатися і накопичуватися. У повноцінних монетах дорогоцінний метал містився в кількості, що відповідає номінальній вартості монети.

В основній своїй функції - засіб обігу - гроші виступають як швидкоплинний посередник в обміні товарів. Але монети в процесі обігу поступово стиралися, і їх реальна вартість переставала відповідати номінальної.

Крім того, з розвитком процесу товарного обігу повноцінних грошей стало недостатньо для його обслуговування (попит на гроші зростав швидше їх пропозиції).

Це призвело до заміни повноцінних грошей знаками вартості.

До знаків вартості ставилися паперові грошові знаки і білонна монета (тобто монета з дешевих металів та їх сплавів).

Спочатку випуск в обіг паперових грошових знаків пов'язувався з золотом (вони повинні були мати золотий вміст і золоте забезпечення).

Поступово зв'язок паперових грошових знаків із золотом зменшувалася, і в даний час повністю відсутня. Вони стали перетворюватися в самостійні різновиди грошей: паперові гроші та кредитні гроші.

Спільним між ними є те, що вони - це гроші з паперу (або гроші на паперових носіях).

Але ці різновиди паперових грошових знаків мають принципові відмінності.

Паперові гроші випускаються в обіг казначейством для покриття дефіциту бюджету. Їх ще називають казначейськими білетами. Вони забезпечуються державною скарбницею, тобто фактично випускаються без реального покриття. Їх випуск не пов'язаний з реальним виробництвом і його змінами. Він можливий тому, що держава володіє монополією на емісію грошових знаків.

У сучасних умовах паперові гроші випускаються і широко використовуються в основному в країнах, що розвиваються.

У нашій країні паперові гроші не випускаються, але вони з'являються в обігу, якщо Банк Росії кредитує уряд для покриття дефіциту бюджету. Даний кредит не обумовлений потребою здійснення підприємницької діяльності, емісія кредитних грошей у розмірі суми кредиту визнається незабезпеченої (фідуціарної), а самі надані Уряду гроші - паперовими.

Кредитні гроші випускаються в обігу при виконанні банками кредитних операцій, пов'язаних з підприємницькою діяльністю, тобто цей випуск зумовлене реальним попитом на гроші для товарних операцій та за фінансовими зобов'язаннями.

Ув'язка обігу кредитних грошей (їх випуск в обіг та вилучення з обігу) відбувається не при здійсненні кожної кредитної операції, а за їх сукупністю, в цілому по народному господарству.

Основним видом кредитних грошей є банкнота.

У нашій країні банкноти і монети Банку Росії є його безумовними зобов'язаннями і забезпечуються всіма його активами. Вони обов'язкові до прийому за номінальною вартістю при здійсненні всіх видів платежів, для зарахування на рахунки, у внески і для переказу на всій території Російської Федерації.

Крім банкнот до кредитних грошей відноситься певний набір специфічних грошових інструментів - векселів, депозитних грошей (чеків, пластикових карток).

Вексель - це документ, складений за встановленою законом формі і містить безумовне, абстрактне письмове боргове грошове зобов'язання. Існують прості, переказні векселі (тратти), векселі казначейства, фінансові векселі, дружні векселі, бронзові векселя.

Депозитні гроші. Це вид кредитних грошей, що створюються на основі банківських вкладів і безготівкових розрахунків. Їх функціонування пов'язане з чеком і пластиковими картками.

Чек - документ встановленої форми, що містить безумовний наказ власника рахунку (зазвичай поточного) про виплату зазначеної в ньому суми певній особі або пред'явнику. Вперше чеки з'явилися в обігу в XVI - XVII ст. у Великобританії та Нідерландах.

Використовуються пред'явницькі, іменні, ордерні, розрахункові, акцептовані чеки.

Так як існують не тільки поточне рахунку, то нові типи депозитних грошей (на термінових і ощадних рахунках) отримали назву квазі-кредитних грошей, які виконують грошові функції тільки лише в тих випадках, коли вони трансформуються в поточні рахунки.

Пластикові картки часто називають електронними грошима. У дійсності в основі їх функціонування лежить звичайне депозитне звернення.

Їх поява зумовлена ​​механізацією і автоматизацією банківських операцій з використанням ЕОМ.

Просто для забезпечення необхідного платежу використовуються нові інформаційні технології, що дозволяють не вдаватися до паперових грошових знаків (процес дестафаціі грошей). Спочатку з'явилися кредитні, а потім дебетові картки.

Кредитні картки виконують платіжно-розрахункову і кредитна функції. Вони є іменними замінниками чека у вигляді пластикової картки. Власнику картки надається кредит з боку емітента картки на термін між придбанням товару чи послуги та строком платежу (розрахунку), за що емітент отримує певний відсоток.

По дебетових картках кредит не надається. Платежі по них здійснюються в межах залишку коштів на поточних рахунках клієнтів. У світовій практиці найбільшого поширення набули смарт-картки (smart - розумний). Це принципово новий вид носія інформації, побудованого на базі мікросхеми та призначеного для зберігання, обробки та захисту інформації від несанкціонованого доступу. Найпростіші види карток містять тільки пам'ять, найскладніші представляють мікро-ЕОМ.

§ 4. Грошовий оборот

Гроші, що знаходяться в обігу, виконують три функції: засобу обігу, засобу платежу та засобу накопичення. Функцію міри вартості гроші виконують до входження в грошовий оборот.

Грошовий оборот - це процес безперервного руху грошей при виконанні ними названих вище трьох функцій.

Грошовий оборот можна класифікувати за кількома ознаками:

1. в залежності від форми функціонування в ньому грошей розрізняють готівково-грошовий і безготівковий обороти;

2. в залежності від характеру відносин, які обумовлює та чи інша частина грошового обороту його розбивають на три частини:

а) грошово-розрахунковий оборот (розрахункові відносини за товари і по нетоварним зобов'язаннями юридичних і фізичних осіб);

б) грошово-кредитний оборот (обслуговує кредитні відносини);

в) грошово-фінансовий оборот (обслуговує фінансові відносини);

3) залежно від суб'єктів, між якими рухаються гроші:

а) оборот між банками (міжбанківський оборот);

б) оборот між банками і юридичними особами (банківський оборот);

в) оборот між юридичними особами;

г) обіг між фізичними особами;

д) оборот між фізичними і юридичними особами.

Взаємозв'язок грошового обороту з системою ринкових і неринкових відносин в економіці представлена ​​на схемі на рис. 1. Як і всяка схема вона умовна і система взаімосвязной більш різноманітна. Але навіть з цієї схеми видно, що гроші - це матеріальна основа фінансів, кредиту, страхування, податків і т. п.

В основі класифікацій грошового обороту лежить його поділ на готівково-грошовий і безготівковий грошовий обороти ^1.

Безготівковий грошовий оборот здійснюється без використання готівкових грошей шляхом перерахування грошей з одного рахунку в банку на інший рахунок в цьому ж або іншому банку.

Гроші безготівкового обороту - це гроші, що зберігаються на депозитах і розміщені на рахунках у банках.

Готівковий грошовий обіг - здійснюється безпосередньо між учасниками грошових операцій.

У ньому можуть застосовуватися казначейські білети, банкноти, білонної монети.

З метою обмеження готівкового обігу Банк Росії лімітує залишки готівки в касах підприємств, у банків та інших кредитних організацій і в своїх розрахунково-касових центрах.

Між готівковим і безготівковим грошовим обігом існує взаємозв'язок і взаємозалежність: гроші постійно переходять з однієї форми функціонування в іншу.

Загальна сума готівкових грошей і грошей безготівкового грошового обороту складає грошову масу.

Вхідні в грошову масу готівкові гроші і гроші безготівкового грошового обороту розрізняються ступенем ліквідності, що дозволяє формувати грошові агрегати.

Грошові агрегати вимірюють кількість грошей в обігу, виходячи з віднесення до грошей всього того, що виконує функції грошей, а не тільки монет, паперових грошей і кредитних грошей.

Агрегування в даному випадку означає з'єднання окремих видів грошей і грошових коштів, що відрізняються один від одного ступенем ліквідності, тобто можливістю швидкого перетворення в готівку.

Кількість грошових агрегатів та їх наповнення можуть відрізнятися по країнах. У США використовуються чотири агрегати (М _1, М _2, М _3, L), у Франції - два, у Росії - чотири (М _0, М _1, М _2, М _3).

Це обумовлено відмінностями в рівні розвитку грошово-кредитної системи і насамперед у ступені розвитку безготівкового обігу.

У Росії грошові агрегати включають:

М ₀ - готівкові гроші;

М ₁ - агрегат М ₀ + кошти на рахунках організацій, бюджетів, депозити населення в Ощадбанку до запитання;

М ₂ - агрегат М ₁ + строкові вклади населення в Ощадбанку;

М ₃ - агрегат М ₂ + сертифікати та облігації державних позик.

Сукупний обсяг грошової маси визначається по агрегату М _2.

Значна частина інших компонентів грошової маси, властивих розвиненим країнам, в Росії знаходиться поки на стадії розвитку. Відставання в цьому питанні пов'язано з тім, що агрегати грошової маси являють собою показники, якими оперують прихильники кількісної теорії грошей і їх послідовники - монетаристи. У нашій же країні до початку переходу до ринкової економіки ці погляди піддавалися критиці (щодо окремих аспектів цілком обгрунтованою).

Поширення монетаристських поглядів в Росії означало перехід до використання агрегатів.

Між агрегатами має бути рівновага, інакше грошовий обіг порушується. Рівновага настає при М _2> М _1, і зміцнюється при

М ₂ + М _3> М _1.

Важливу роль агрегати грають і в розробці антиінфляційної політики. В інфляції беруть участь насамперед агрегат М _1, і лише в результаті наростання цього процесу поступово підключаються спочатку М _2, а потім і М _3.

Грошовий оборот повинен бути стійким, що забезпечується стійкістю грошей.

Основою стійкості грошей в обороті виступає грошова база. Вона вказує на обсяг грошових зобов'язань, контрольованих Центральним банком.

Грошова база включає:

1. суму готівкових грошей в обороті та в касах комерційних банків;

2. кошти у фонді обов'язкових резервів банків (що знаходиться в Центральному банку);

3. залишки на кореспондентських рахунках комерційних банків у Центральному банку.

Грошова маса перевищує грошову базу, тому що в обороті знаходяться гроші, контрольовані не тільки Центральним банком, але й іншими банками.

Крім цього, стійкість грошей залежить і від інших чинників - від їх забезпеченості товарами, активами, що беруть участь в обороті; від співвідношення доходів і витрат населення, попиту і пропозиції продуктів, послуг, робіт, активів.

На стійкість грошей істотно впливає характер їх емісії.

Слід розрізняти поняття «випуск грошей» і «емісія грошей».

Випуск грошей в обіг відбувається постійно: безготівкових грошей - при наданні позики клієнтам банку; готівки - при здійсненні касової операції з видачі готівки клієнтам з оборотної каси банків.

При цьому відбувається і зворотний рух - повернення позичок і прийом готівки у клієнтів банком через оборотні каси.

Випуск грошей може змінювати або не змінювати грошову масу.

Під емісією розуміється такий випуск грошей, який призводить до загального збільшення грошової маси в обігу. Існує емісія безготівкових і готівкових грошей.

Емісію безготівкових грошей здійснює система комерційних банків.

Механізм цієї емісії діє на основі банківського (кредитного, депозитного) мультиплікатора.

Банківський мультиплікатор характеризує процес мультиплікації (збільшення) з позиції суб'єктів мультиплікації. Такими суб'єктами є комерційні банки. Банківський мультиплікатор показує швидкість емісії безготівкових грошей.

Ця швидкість залежить від норми обов'язкових резервів. Банківський мультиплікатор - величина, зворотна цій нормі. Наприклад, якщо норма обов'язкових резервів дорівнює 20%, то банківський мультиплікатор дорівнюватиме 5 ( ).

Кредитний мультиплікатор розкриває двигун процесу мультиплікації - кредитні операції банків.

Депозитний мультиплікатор відображає об'єкт мультиплікації - гроші на депозитних рахунках комерційних банків.

При цьому банківський мультиплікатор вказує, у скільки разів збільшаться гроші на депозитних рахунках і зросте розмір кредитування клієнтів комерційними банками.

Грошовий мультиплікатор - показує, наскільки збільшиться грошова маса в результаті збільшення грошової бази на одиницю.

Монополія на емісію готівки належить державі. Центральний банк прогнозує розмір передбачуваної емісії, але сама емісія готівкових грошей здійснюється децентралізовано через підрозділи розрахункової мережі Банку Росії. Для цього в них формуються резервні фонди і відкриваються оборотні каси.

Готівкові гроші випускаються в обіг на основі емісійного дозволу - документа, що дає право Банку Росії підкріплювати оборотну касу за рахунок резервного фонду. Цей документ видається Правлінням банку Росії в межах емісійної директиви, тобто граничного розміру випуску грошей в обіг, обтиканого Урядом РФ.

Випуск готівки включає кілька етапів:

1. складання прогнозу потреби в готівковій грошовій масі;

2. виготовлення грошових знаків та їх захист від фальсифікації;

3. організація резервних фондів грошової готівки;

4. транспортування готівки в регіони РФ.

Гроші в оборотних касах вважаються грошима, що знаходяться в обігу, а гроші в резервному фонді - ні. Переказ грошей з резервного фонду підрозділу розрахункової мережі Банку Росії в його оборотної каси буде для цього підрозділу емісійної операції.

Тому що одні підрозділи розрахункової мережі Банку Росії здійснюють емісійні операції, а інші - вилучають гроші з обігу (переводять їх з оборотної каси до резервного фонду), то інформацією про зміну кількості готівкових грошей, що перебувають в обігу, має в своєму розпорядженні тільки Правління Банку Росії, де складається щоденний емісійний баланс.

Для забезпечення стійкості грошового обігу необхідно, щоб у ньому була певна кількість грошей. Ця кількість залежить від того, які функції виконують гроші.

Кількість грошей, необхідна для виконання ними функції засобу обігу, залежить від кількості проданих товарів, рівня цін товарів та швидкості обігу грошей.

Ця залежність в сучасній економічній літературі іменується моделлю І. Фішера (американський вчений). Вона виглядає таким чином:

, (1)

де M - пропозиція грошей (грошова маса), V - швидкість обороту грошей, або середньорічну кількість оборотів грошей; P - загальний рівень цін на продукти та послуги, Q - кількість проданих товарів (величина реального продукту).

Модель Фішера можна трансформувати, щоб представити залежність кожної складової цієї моделі від трьох інших:

, (1.1)

де M - кількість грошей, необхідна для обігу товарів (продуктів, робіт або послуг);

, (1.2)

де P - загальний рівень цін;

,

де Q - величина реального продукту;

,

де V - швидкість обороту (кількість оборотів однойменних грошових одиниць протягом року).

Слід сказати, що для практичних розрахунків придатні лише формули (1.1) і (1.4). Це пов'язано з тим, що в макроекономіці твір (P × Q) нероздільно і становить суму цін товарів (ВВП). Реально ця величина повинна бути представлена ​​формулою:

ВВП = ,

де P _i - ціна i-го товару (продукту, роботи, послуги); Q _i - Обсяг виробництва i-го товару в натуральному вираженні.

Тому формулу (1.1) можна представити в наступному вигляді:

М = ,

а формулу (1.4):

V = .

Так як грошова маса в обігу характеризується величиною грошового агрегату М _2, то кількість оборотів розраховується за формулою:

V = .

Крім цього існує модель, розроблена англійськими вченими А. Маршаллом, А. Пігу, Д. Робертсоном (теорія касових залишків). Якщо І. Фішер брав за основу обороту грошей, то англійські вчені - їх накопичення у господарюючих суб'єктів.

M = K PQ,

де К - частина річного доходу, яку учасники обороту бажають зберігати у формі грошей.

За своєю суттю обидві формули ((1) і (6)) ідентичні, оскільки К = , Тобто К - величина, зворотна показником швидкості обігу грошей.

Показник К з формули (6) буде тоді розраховуватися за формулою:

К = .

У нашій літературі цей коефіцієнт має різні назви: коефіцієнт відносної забезпеченості обігу грошовою масою, рівень монетизації економіки та ін

Відмінність від формули І. Фішера і його підходу полягає в тому, що Фішер пов'язував сталість швидкості обігу грошей з незмінністю факторів обороту, а англійські економісти - з психологією, тобто поведінкою і звичками учасників обороту.

Кінцевий висновок і Фішера і англійських вчених однаковий - ціни змінюються під впливом зміни кількості грошей в обігу.

Якщо врахувати, що для виконання грошима функції засобу платежу готівку гроші не потрібні, то чим більше продуктів і послуг оплачується в кредит, чим більше взаимопогашающихся платежів, тим менша кількість грошей необхідно для обороту.

У загальному вигляді закон, що визначає кількість грошей в обігу, може бути виражений такою формулою:

,

де (P Q) _k - сума цін товарів, проданих у кредит; П _д - сума платежів за борговими та іншим зобов'язаннями; П _в.п - сума взаимопогашающихся платежів.

Це загальний закон грошового обігу, що відноситься до будь-якого виду грошей.

Крім того, існують і особливі закони обігу металевих, паперових і кредитних грошей.

Особливість металевого обігу (або обігу повноцінних грошей) полягає в тому, що при ньому кількість грошей в обігу завжди підтримується на необхідному рівні, тобто в обігу не буває ні надлишку, ні нестачі грошей, тому що гроші осідають у вигляді скарбу .

Навпаки, при бумажноденежном зверненні зазвичай випускається більшу кількість паперових грошових знаків, ніж потрібно для обслуговування процесу руху продуктів і послуг. Це тягне за собою їх знецінення (зниження купівельної спроможності).

§ 5. Інфляція

Інфляція проявляється у зростанні загального рівня цін. Вона не є наслідком тільки одного фактора або явища, її природа багатогранна.

Інфляція вбирає і акумулює в собі всі негативні соціально-економічні процеси в державі і, в той же час, сама породжує велику кількість негативних процесів і часто виступає каталізатором кризових явищ в економіці, в соціальній і політичній сфері.

Інфляція, викликана надлишковим попитом з боку суб'єктів ринку - це інфляція попиту. Така ситуація виникає в тих випадках, коли зростання виробництва відстає від зростання попиту на ринку, що сприяє підвищенню цін. При цьому з'являється надлишкова грошова маса, не забезпечена відповідними активами. Вона може направлятися на інвестиційні цілі, що спочатку не призведе до зростання цін. Надлишкова грошова маса буде затребувана до тих пір, поки буде зростати пропозиція продуктів, робіт, послуг, активів, факторів виробництва. Потім зростання попиту почне випереджати зростання пропозиції, що призведе до зростання цін. Однак підвищення цін відбувається нерівномірно, і, починаючи з певного моменту, воно не врівноважується відповідним зростанням платоспроможного попиту. Настає надвиробництво товарів, що призводить до спаду виробництва. При цьому продовжує розкручуватися інфляційна спіраль.

Інфляція попиту є результатом впливу монетарних чинників: дефіциту бюджету, збільшення процентних витрат бюджету (витрат на обслуговування державного боргу), незабезпеченої (фідуціарної) емісії грошей, зростання прибутковості державних цінних паперів, збільшення цінних паперів, збільшення швидкості обороту грошей і т. п.

Для зниження інфляції попиту найчастіше використовують фактори, що скорочують сукупний попит: підвищення процентних ставок, скорочення заробітної плати, скорочення бюджетного дефіциту шляхом скорочення державних витрат, підвищення курсу національної валюти (ревальвація валюти) і т.   п.

Інфляція витрат (пропозиції) - це інфляція, викликана сукупним ростам витрат виробництва та обігу в національній економіці.

Інфляція витрат є наслідком впливу структурних чинників, т.   е. склалися в економіці диспропорцій, у галузевому, ціновому та соціальному аспектах, дисбалансу між споживанням і накопиченням, скорочення інвестицій, падіння продуктивності праці, зростання безробіття, створення олігархічного шару, монополізації ринків, використання податків переважно у фіскальних цілях, невирішеність найважливіших соціальних проблем, істотного відставання рівня оплати праці порівняно з ростом цін і т.   п.

Для зниження інфляції витрат необхідно використовувати фактори, що стимулюють сукупний попит: зниження процентних ставок, зростання оплати праці, зниження курсу національної валюти (девальвація валюти) і т.   п.

Темп інфляції показує, з якою швидкістю вона змінюється в часі. Визначається ця швидкість шляхом зіставлення індексів цін за поточний і базовий період.

.

Індекс цін може виражатися в частках одиниці або у відсотках (наприклад, 0,85 і 85,0   %; 1,2 або 120%).

У залежності від того, який період обраний за базовий, розрізняють ланцюгові та базисні індекси.

Ланцюговий індекс визначається відношенням даних за поточний період до даних за попередній період. Наприклад, ціни за березень з цінами за лютий, ціни за квітень з цінами за березень і т. д.

Базисні індекси розраховуються в порівнянні з періодом прийнятим для порівняння. Наприклад, якщо за базу порівняння взяти ціни січня, то базисні індекси будуть визначатися за всі наступні місяці шляхом порівняння цін кожного місяця з цінами за січень (ціни вказані за лютий із цінами за січень, ціни за березень з цінами за січень і т.   д.).

Твір ланцюгових індексів дорівнює відповідному базисному індексу.

Проілюструємо вище зазначене на умовному прикладі.

Базисний індекс травня = 1,6 = 1,200 × 1,167 × 1,071 × 1,067.

Індекс цін може визначатися за споживчими товарами (індекс споживчих цін), із засобів виробництва (індекс оптових цін) і в цілому по всьому валового внутрішнього продукту (інфлятор і дефлятор ВВП).

Для визначення темпу інфляції потрібно з індексу цін поточного періоду відняти індекс цін попереднього періоду і розділити цю різницю на індекс цін попереднього року, висловивши результат у відсотках.

Крім цього, для визначення періоду часу, необхідного для подвоєння темпів інфляції, в економічній науці використовується правило 70. Відповідно до цього правила, якщо темп інфляції становить 10%, і передбачається, що він не зміниться, то подвоєння темпів інфляції відбудеться через 7 років.

Інфляцію можна класифікувати за різними ознаками:

1) з точки зору загальних темпів інфляції розрізняють помірну інфляцію (темп - 10% на рік), галопуючу (темп - від 20 до 200% на рік) і гіперінфляцію, коли ціни ростуть з величезною швидкістю (на думку деяких економістів, темп - більше 1000% на рік);

2) в залежності від темпів зростання цін по різних товарних групах розрізняють збалансовану і незбалансовану інфляцію.

При збалансованій інфляції ціни різних товарів по відношенню один до одного змінюються в рівній пропорції.

При незбалансованої інфляції ціни на різні товари змінюються в різних пропорціях;

3) по можливості прогнозування інфляції її поділяють на очікувану або неочікувану інфляцію;

4) за способом вияву інфляція може бути прихованою або відкритою. Відкрита інфляція виражається у зростанні цін. Прихована, або пригнічена, інфляція існує в умовах державного фіксування цін і виражається в зниженні якості товарів і дефіциті.

Інфляція - це процес, що охоплює в даний час всі країни. Повністю усунути її неможливо, але можна знизити її темпи.

Інфляція призводить до знецінення грошових доходів і заощаджень, що виражається в прагненні матеріалізувати свої грошові кошти, у втраті інтересу до довгострокових вкладень коштів, призводить до перерозподілу доходів і багатства.

Відсутність стихійного регулятора загальної величини грошей при пануванні кредитних грошей підвищує роль держави в регулюванні грошової маси.

§ 6. Грошова система

Грошова система - це пристрій грошового обігу в країні, закріплене законодавством. Природно, що її виникнення пов'язане з періодом формування централізованих держав.

Залежно від виду грошей розрізняють систему металевого обігу і систему паперово-кредитного обігу.

Система металевого обігу існувала в період функціонування повноцінних грошей. Гроші виконували всі п'ять функцій. Зверталися паперові та кредитні гроші безперешкодно обмінювалися на повноцінні гроші.

У залежності від того який (які) метали використовувалися в якості бази грошового обігу розрізнялися дві системи металевого обігу - біметалізм і монометалізм.

Біметалізм характеризується використанням в якості загального еквівалента двох металів - срібла і золота. Вона існувала в XVI - XVII ст., А в деяких країнах Західної Європи діяла до XIX ст.

Монометаллизм характеризується використанням в якості загального еквівалента одного металу - срібла чи золота. Знаки вартості розмінювалися на монети.

Срібний монометалізм існував у Росії (1843 - 1852 рр..), Індії (1852 - 1893 рр..), Китаї (до 1935 р.).

В кінці XIX ст. в більшості розвинених країн встановилася система золотого монометалізму (золотий стандарт). Вона мала три різновиди:

- Золотомонетний стандарт;

- Золотослітковий стандарт;

- Золотодевізний стандарт.

У результаті Великої депресії 1929 - 1933 рр.. система металевого обігу була ліквідована. Утвердилася система паперово-кредитного обігу. У ній використовуються знаки вартості, не розмінюватися на повноцінні гроші. Панівне становище займають банкноти, що емітуються центральним банком. Це сучасна грошова система. Вона включає наступні елементи: грошову одиницю, купюрние складу грошової маси, види грошей, які є законним платіжним засобом, емісійну систему та державний апарат регулювання грошового обороту. Офіційною грошовою одиницею в Росії є рубль. Його золотий вміст скасовано (як і в інших країнах).

Будь-яка грошова система організується на певних принципах.

Основні принципи організації сучасної грошової системи ринкового типу:

1. принцип централізованого управління грошовою системою;

2. принцип індикативного планування грошового обороту;

3. принцип еластичності і стійкості грошового обігу;

4. принцип кредитного характеру грошової емісії;

5. принцип забезпеченості випускаються в обіг грошових знаків;

6. принцип непокори Центрального банку уряду;

7. принцип нагляду і контролю за грошовим обігом;

8. принцип комплексного використання інструментів грошово-кредитного регулювання;

9. принцип функціонування тільки національної валюти на території країни.

Глава 2. Фінанси та фінансова система держави

§ 1. Фінанси та фінансова політика

Фінанси - це економічні відносини, пов'язані з утворенням, розподілом і використанням фондів грошових коштів в процесі розподілу і перерозподілу ВВП і національного доходу.

Фонди грошових коштів - це суми грошових коштів, формування яких має цільову спрямованість, чітко задану процедуру і може контролюватися і регулюватися. Фонди грошових коштів формуються на макро-і мікрорівнях. На макрорівні до них відноситься державний бюджет, державні позабюджетні фонди. На мікрорівні - це фонди власних, позикових і залучених коштів організацій.

Фінансові відносини - це грошові відносини, але не всі грошові відносини є фінансовими (див. § 4 глави 1).

Фінанси відрізняються від грошей, як за змістом, так і по виконуваних функцій.

Гроші - це загальний еквівалент, за допомогою якого вимірюються затрати праці виробників ВВП, а фінанси - це економічний інструмент розподілу і перерозподілу цього продукту, знаряддя контролю за утворенням і використанням фондів грошових коштів. Фінанси шляхом утворення грошових фондів забезпечують потреби економічних суб'єктів в грошових коштах і контролюють витрачання фінансових коштів. Це означає, що фінанси виконують дві основні функції: розподільну і контрольну. Кожна фінансова операція, таким чином, двуедина. Вона означає розподіл національного продукту і контроль за цим розподілом. І досягається це через механізм грошових фондів, утворених і розподіляються з певною метою.

Розподільна функція фінансів проявляється при розподілі ВВП, коли відбувається створення так званих основних чи первинних доходів. ВВП розподіляється між власниками економічних ресурсів у вигляді наступних доходів:

1. заробітна плата;

2. рента;

3. прибуток;

4. відсоток;

5. амортизаційні відрахування;

6. непрямі податки.

В результаті розподілу первинних доходів утворюються вторинні, або похідні доходи. Цей процес здійснюється через систему оподаткування. Первинні доходи зменшуються на суму сплачуваних податків, які служать джерелом формування доходів бюджетів та позабюджетних фондів на державному та місцевому рівнях.

При цьому відбувається трансформація пропорцій, що виникли при первинному розподілі національного доходу, в пропорції його кінцевого використання.

Перерозподіл національного доходу відбувається між виробничою і невиробничою сферами національної економіки, галузями виробничої сфери, окремими регіонами країни, формами власності, соціальними групами. Таким чином досягається не тільки кількісне, але і якісне вплив на економіку країни.

Цільові фонди грошових коштів в сукупності є джерелом фінансових засобів усіх економічних суб'єктів. Соціально-економічна сутність фінансів полягає у дослідженні - за рахунок яких джерел кожен економічний суб'єкт формує свої фінансові кошти і в чиїх інтересах їх використовує.

Фінансові кошти поділяються на централізовані і децентралізовані. Централізовані фінансові кошти - це кошти бюджетів та позабюджетних фондів усіх рівнів бюджетної системи. Це потік фінансових коштів держави та місцевого самоврядування. Крім цього до централізованих фінансових засобів відноситься їх запас, представлений засобами організацій, що перебувають у федеральній, регіональної і муніципальної власності (чистий прибуток, амортизаційні відрахування, і, в кінцевому рахунку, повна вартість цих організацій).

Децентралізовані фінансові кошти - це кошти юридичних і фізичних осіб.

Роль фінансів в економіці різноманітна, але тим не менш її можна звести до трьох основних напрямках.

1. Фінансове забезпечення розширеного відтворення. Чи означає покриття витрат за рахунок фінансових коштів (власних, позикових, залучених).

2. Фінансове регулювання економічних і соціальних процесів через перерозподіл фінансових коштів.

3. Фінансове стимулювання ефективного використання всіх видів економічних ресурсів. Здійснюється різними методами:

а) через ефективне вкладення фінансових коштів;

б) через створення заохочувальних фондів;

в) через використання стимулів (наприклад, пільг при сплаті податків);

г) через використання фінансових санкцій (штрафи, пені і т. п.).

Фінансова політика являє сукупність дій для досягнення поставленої мети.

Фінансова політика повинна включати вироблення науково-обгрунтованих концепцій розвитку фінансів; визначення основних напрямів використання фінансів на перспективу і поточний період; здійснення практичних дій.

У залежності від тривалості періоду і характеру вирішуваних завдань фінансова політика поділяється на фінансову стратегію і фінансову тактику.

Фінансова стратегія - довготривалий курс фінансової політики, який передбачає вирішення великомасштабних завдань, визначених економічної та соціальної стратегії. У процесі її розробки прогнозуються основні тенденції розвитку фінансів, формуються концепції їх використання, намічаються принципи організації фінансових відносин.

Фінансова тактика спрямована на вирішення завдань певного етапу розвитку шляхом конкретизації стратегії. Вона дозволяє своєчасно змінювати способи організації фінансових зв'язків, проводити перегрупування фінансових коштів (тобто повинна відрізнятися гнучкістю при відносній стабільності стратегії).

Метою фінансової політики є повна мобілізація фінансових коштів, необхідних для задоволення насущних потреб економічних суб'єктів.

Так як існує декілька ланок фінансової системи, то можна говорити про фінансову політику держави, фінансову політику органів влади та управління на територіальному рівні, фінансову політику організацій і громадян.

Фінансова політика держави - ​​це сукупність заходів, спрямованих на мобілізацію фінансових коштів, їх розподіл і використання для виконання державою її функцій.

Фінансова політика держави зводиться до трьох основних елементах:

1. визначення і постановка головних цілей і конкретизація перспективних і найближчих завдань, які необхідно вирішити за певний період часу;

2. розробка методів, засобів і конкретних форм організації фінансових відносин, за допомогою яких цілі фінансової політики досягаються в найкоротші терміни, а найближчі та перспективні завдання вирішуються оптимальним чином;

3. підбір і розстановка кадрів, здатних вирішити поставлені завдання, організувати їх виконання.

Основними напрямками фінансової політики є бюджетна, податкова, соціальна, інвестиційна політика. Але фінансова політика держави тісно пов'язана з політикою в області грошей, кредиту, цін, митних платежів.

Фінансова політика держави має самодостатнє значення, але в той же час вона є найважливішим засобом реалізації політики держави у будь-якій області суспільної діяльності (економіка, соціальна сфера, міжнародні відносини і т. д.).

Оцінка фінансової політики повинна здійснюватися з точки зору того, наскільки вона відповідає інтересам суспільства і наскільки вона сприяє досягненню поставлених перед суспільством цілей.

Для реалізації фінансової політики, успішного її проведення в життя використовується фінансовий механізм.

Фінансовий механізм включає сукупність форм організації фінансових відносин у національній економіці, порядок формування централізованих і децентралізованих фондів грошових коштів, методи фінансового планування, форми управління фінансами і фінансовою системою, фінансове законодавство.

Фінансовий механізм складається з наступних елементів.

1. Фінансові методи (прийоми чи способи впливу фінансів на економіку) - інвестування, оподаткування, диверсифікація, хеджування, лімітування та ін

2. Фінансові важелі (різні способи дії фінансових методів) - ціна, відсоток, прибуток, дивіденд, дисконт і т. д.

3. Правове забезпечення з фінансових питань (закони, укази Президента, постанови Уряду, накази міністерств).

4. Нормативне забезпечення - сукупність інструкцій, методичних вказівок, норм і нормативів і т. п.

5. Інформаційне забезпечення, найважливіше при прийнятті фінансових рішень.

Фінансовий механізм підрозділяється на директивний і регулюючий.

Директивний фінансовий механізм, як правило, розробляється для фінансових відносин, в яких безпосередньо беруть участь держава. У його сферу включаються податки, державний кредит, витрати бюджету, організація бюджетного устрою і бюджетного процесу і т.   д. У цьому випадку держава детально розробляє всю систему організації фінансів, обов'язкову для всіх їх учасників.

Регулюючий фінансовий механізм визначає основні «правила гри» в конкретному сегменті фінансів, не зачіпає прямо інтереси держави.

Управління - це цілеспрямований вплив суб'єкта управління на об'єкт управління для досягнення певного результату. Об'єктом управління фінансами є фінансові відносини. Суб'єктами управління фінансами виступають органи державної влади, органи місцевого самоврядування, відповідні органи організацій.

Управління фінансами здійснюється в рамках сформованого фінансового механізму.

Управління фінансами включає планування, регулювання (або оперативне управління) і контроль.

У ході фінансового планування оцінюється стан фінансів; виявляються можливості збільшення доходів і скорочення витрат; визначаються джерела доходів та напрями їх найбільш ефективного використання.

Оперативне управління подає собою комплекс мір, що розробляються на основі оперативного аналізу складається фінансової і мета одержання максимального ефекту при мінімумі витрат з допомогою перерозподілу фінансових коштів.

Фінансовий контроль - це контроль за правильністю утворення, розподілу і використання фондів грошових коштів. Він включає, по-перше, контроль за дотриманням фінансово-господарського законодавства, по-друге, оцінку економічної ефективності фінансово-господарських операцій, по-третє, оцінку доцільності проведених витрат. Є заключною стадією управління фінансами.

За часом проведення фінансовий контроль поділяють на попередній, поточний і наступний.

За сферою фінансової діяльності - бюджетний, податковий, валютний, кредитний, страховий, інвестиційний, контроль за грошовою масою.

За формою проведення - обов'язковий чи ініціативний.

За методами проведення - перевірки, обстеження, нагляд, аналіз, спостереження, ревізія (повна або часткова, комплексна або тематична, планова або позапланова, документальна або фактична).

Існує державний фінансовий контроль, контроль з боку акціонерів та інвесторів, внутрішній контроль комерційних організацій, аудиторський контроль.

Державний фінансовий контроль здійснюється за такими видами порушень:

1) порушення бюджетного законодавства:

• нецільове використання бюджетних коштів;

• неповернення або несвоєчасне повернення бюджетних коштів, отриманих на поворотній основі;

• недопуск до проведення ревізії;

• неподання бухгалтерських і фінансових документів;

2) податкові правопорушення;

3) порушення умов надання державного кредиту;

4) порушення законодавства у сфері страхування;

5) порушення законодавства у сфері валютних відносин;

6) порушення законодавства в галузі інвестування за рахунок коштів бюджету.

Участь державних фінансових органів у регулюванні грошової маси в країні обумовлено негативним впливом інфляції на результативність бюджетних витрат.

В якості заходів впливу до порушників бюджетного законодавства застосовуються обмеження, призупинення або припинення фінансування ревізується.

Управління фінансами здійснюють органи законодавчої (Рахункова палата) і виконавчої (Федеральна служба фінансово-бюджетного нагляду) влади і фінансові відділи (дирекції, фінансові менеджери) в організаціях.

§ 2. Фінансова система Російської Федерації

Фінансова система - це сукупність різних сфер фінансових відносин, в процесі яких утворюються і використовуються фонди грошових коштів, і їх обслуговують органи.

Фінансова система Російської Федерації включає наступні сфери фінансових відносин.

1. Централізовані (громадські, публічні) фінанси:

а) федеральні фінанси;

б) регіональні фінанси;

в) місцеві (муніципальні) фінанси.

2. Децентралізовані фінанси:

а) фінанси організацій (комерційних і некомерційних);

б) фінанси громадян.

Наявність п'яти сфер фінансових відносин визначається наявністю п'яти самостійних економічних суб'єктів, що беруть участь у господарському житті - федерація, суб'єкт федерації, муніципальне утворення, організація, громадянин.

Фінансові потоки охоплюють всі сфери фінансової системи.

На макрорівні це потоки, що забезпечують формування і використання державного та муніципального бюджетів, державних позабюджетних фондів, державних фондів страхування, державного кредиту. Це потоки між державою та місцевим самоврядуванням, з одного боку, і юридичними та фізичними особами - з іншого, а також між державами.

На мікрорівні це потоки, що забезпечують формування і використання фондів грошових коштів організацій і громадян.

Державні і місцеві фінанси формуються за рахунок фінансів організацій та фінансів громадян і використовуються для регулювання економічних і соціальних відносин на макрорівні. Децентралізовані фінанси використовуються для регулювання і стимулювання економіки і соціальних відносин на мікрорівні. На цьому рівні формується переважна частина фінансових ресурсів. Від стану децентралізованих фінансів багато в чому залежить загальне фінансове становище в країні.

Державні фінанси - це система відносин з приводу утворення, розподілу і використання фондів грошових коштів на федеральному (федеральні фінанси) рівні і рівні суб'єктів федерації (регіональні фінанси). Державні фінанси на рівні суб'єктів федерації і муніципальні (місцеві) фінанси утворюють територіальні фінанси.

Державні та місцеві фінанси об'єднані єдиною бюджетною системою Російської Федерації.

Глава 3. Бюджетна система держави

§ 1. Бюджетна система, бюджетний устрій і бюджетний процес в Російській Федерації (РФ)

Відповідно до Бюджетного кодексу РФ бюджет являє форму освіти і витрачання грошових коштів, призначеного для фінансового забезпечення завдань і функцій держави та місцевого самоврядування.

Бюджетна система РФ - Це сукупність бюджетів усіх рівнів та державних позабюджетних фондів, заснована на економічних відносинах і державному устрої РФ, регульована законодавством РФ.

Бюджетний устрій - це структура і принципи побудови бюджетної системи.

Бюджетна система РФ включає чотири рівні.

Перший рівень бюджетної системи - федеральний бюджет і бюджети державних позабюджетних фондів.

Другий рівень - бюджет суб'єктів федерації (регіональні бюджети) і бюджети територіальних державних позабюджетних фондів. До складу цього рівня бюджетної системи входять бюджети адміністративно-територіальних (край, область) і національно-державних (республіки в складі РФ, автономні утворення) утворень, а також бюджети рр.. Москви і Санкт-Петербурга.

Третій рівень бюджетної системи складають бюджети муніципальних районів, бюджети міських округів, бюджети внутрішньоміських муніципальних утворень міст федерального значення (Москви та Санкт-Петербурга).

Четвертий рівень складають бюджети міських і сільських поселень.

Існує поняття консолідованого бюджету, який представляє собою зведення бюджетів всіх рівнів на відповідній території (за винятком бюджетів державних позабюджетних фондів) без урахування міжбюджетних трансфертів між цими бюджетами.

Консолідований бюджет РФ - звід федерального бюджету і бюджетів суб'єктів федерації (без урахування міжбюджетних трансфертів між цими бюджетами).

Консолідований бюджет суб'єкта федерації - це зведення регіонального бюджету і бюджетів муніципальних утворень регіону (міських округів і муніципальних районів), без урахування міжбюджетних трансфертів між цими бюджетами.

Консолідований бюджет муніципального району - звід бюджету муніципального району та бюджетів міських і сільських поселень (без урахування міжбюджетних трансфертів між цими бюджетами).

Розрахунок консолідованих бюджетів має суто інформаційне значення, т.   оскільки дозволяє визначити загальну величину доходів і основні напрямки видатків на відповідній території.

Принципами бюджетної системи є:

1. принцип єдності бюджетної системи РФ;

2. принцип розмежування доходів, витрат і джерел фінансування дефіцитів бюджету між рівнями бюджетної системи РФ;

3. принцип самостійності бюджетів;

4. принцип рівності бюджетних прав суб'єктів РФ, муніципальних утворень;

5. принцип повноти відображення доходів, видатків бюджетів і джерел фінансування дефіцитів бюджетів;

6. принцип збалансованості бюджетів;

7. принцип результативності та ефективності використання бюджетних коштів;

8. принцип загального (сукупного) покриття витрат бюджету;

9. принцип прозорості (відкритості);

10) принцип достовірності бюджетів;

11) принцип адресності та цільового характеру бюджетних коштів;

12) принцип підвідомчості витрат бюджету;

13) принцип єдності каси.

Основним документом, на основі якого складаються і виконуються бюджети, є бюджетна класифікація.

Бюджетна класифікація - це угруповання доходів, витрат і джерел фінансування дефіцитів цих бюджетів з присвоєнням об'єктам класифікації группіровочних кодів. Вона єдина для бюджетів всіх рівнів.

Визначення принципів призначення, структури кодів бюджетної класифікації РФ, а також привласнення кодів складовим частинам бюджетної класифікації РФ здійснюється Міністерством фінансів РФ. З 1 січня 2008 р. діє бюджетна класифікація, наведена в Наказі Міністерства фінансів РФ від 24.08.07 № 74Н (в редакції Наказу Мінфіну РФ від 28.01.08 № 17Н) «Про затвердження вказівок про порядок застосування бюджетної класифікації Російської Федерації». Код бюджетної класифікації містить 20 знаків.

Бюджетна класифікація РФ включає:

1) класифікацію доходів бюджету. Код класифікації доходів бюджету складається з:

- Коду головного адміністратора доходів бюджету;

- Коду виду доходів (включає групу, підгрупу, статтю, частин і елемент доходу);

- Коду підвиду доходу;

- Коду класифікації операцій сектору державного управління, які стосуються доходів бюджетів;

2) класифікація видатків бюджету. Код класифікації видатків бюджету складається з:

- Коду головного розпорядника бюджетних коштів;

- Коду розділу, підрозділу, цільової статті і види витрат;

- Коду класифікації операцій сектору державного управління, які стосуються видатках бюджетів;

3) класифікація джерел фінансування дефіцитів бюджету. Код цієї класифікації складається з:

- Коду головного адміністратора джерел фінансування дефіцитів бюджетів;

- Коду групи, підгрупи, статті і види джерела фінансування;

- Коду класифікації операцій сектору державного управління, які стосуються джерел фінансування дефіцитів бюджетів;

4) класифікація операцій сектору державного управління. Код даній класифікації складається з коду групи, статті та підстатті операцій сектору державного управління.

Бюджетний процес - це регламентована нормами права діяльність зі складання, розгляду, затвердження та виконання бюджетів усіх рівнів та державних позабюджетних фондів, а також по контролю за їх виконанням. Він завершується складанням звіту про виконання бюджету і його затвердженням.

Учасниками бюджетного процесу є всі ті, хто володіє бюджетними повноваженнями.

Бюджетні повноваження - встановлені Бюджетним кодексом РФ та прийнятими відповідно до нього правовими актами, що регулюють бюджетні правовідносини, права та обов'язки органів державної влади та місцевого самоврядування та інших учасників бюджетного процесу з регулювання бюджетних правовідносин, організації та здійснення бюджетного процесу.

Учасники бюджетного процесу:

1. Президент РФ;

2. вища посадова особа суб'єкта РФ, голова муніципального освіти;

3. законодавчі (представницькі) органи державної влади та місцевого самоврядування;

4. виконавчі органи державної влади і виконавчо-розпорядчі органи муніципальних утворень;

5. Центральний банк РФ;

6. органи державного (муніципального) фінансового контролю;

7. органи управління державними позабюджетними фондами;

8. головні розпорядники бюджетних коштів;

1. головні адміністратори доходів бюджету;

2. головні адміністратори джерел фінансування дефіциту бюджету;

3. одержувачі бюджетних коштів.

Конкретизація переліку учасників бюджетного процесу та визначення особливостей їх бюджетних повноважень відбувається на кожному бюджетному рівні відповідно до Бюджетного кодексу РФ і нормативно-правовими актами органів влади відповідного рівня.

Проект бюджету складається виконавчими органами влади; розглядається і затверджується - законодавчими органами; виповнюється - виконавчими органами. Звіт про виконання бюджету затверджується законодавчими органами. Контроль за виконанням бюджету здійснюється і законодавчими, і виконавчими органами.

Складання бюджету грунтується на:

1. бюджетному посланні Президента РФ;

2. прогнозі соціально-економічного розвитку відповідної території на черговий фінансовий період;

3. прогнозі зведеного фінансового балансу за відповідної території на черговий фінансовий період;

4. основні напрями бюджетної та податкової політики відповідної території на черговий фінансовий період;

5. плані розвитку державного або муніципального сектора економіки Російської Федерації, суб'єктів РФ і муніципальних утворень на черговий фінансовий період.

При складанні проекту бюджету вихідними макроекономічними показниками є: валовий внутрішній продукт (обсяг і темп зростання) і темп інфляції. Враховуючи специфіку російського експорту при складанні проекту бюджету враховують ціни на природні ресурси на світових ринках.

Проект закону про бюджет на черговий фінансовий рік розглядаються у чотирьох читаннях.

В даний час в нашій країні проводиться реформування бюджетних відносин, у тому числі й бюджетного процесу.

Мета реформи - підвищення результативності бюджетних видатків та оптимізація управління бюджетними коштами на всіх рівнях бюджетної системи відповідно до пріоритетів державної політики.

Суть реформи полягає у зміщенні акцентів бюджетного процесу від «управління бюджетними ресурсами (витратами)» на «управління результатами».

Це означає:

1. перехід до середньострокового бюджетного планування, орієнтованого на результати (ЗБІР). Чітку прив'язку бюджетних витрат до функцій держави;

2. розробку чітких критеріїв оцінки діяльності адміністраторів бюджетних коштів (головних розпорядників бюджетних коштів, розпорядників бюджетних коштів, одержувачів бюджетних коштів);

3. розробку чітких критеріїв та процедур відбору фінансуються напрямів і заходів відповідно до пріоритетів державної політики;

4. розширення повноважень і, отже, відповідальності адміністраторів бюджетних коштів при формуванні та виконанні бюджету;

5. реальне застосування методів програмно-цільового планування;

6. створення системи моніторингу результативності бюджетних витрат;

7. перехід до використання чітких правил зміни обсягу і структури асигнувань з бюджету і до підвищення передбачуваності обсягу коштів, якими керують адміністратори бюджетних коштів;

8. пріоритет внутрішнього контролю, перехід відповідальності за прийняття рішень на нижні рівні;

9. складання та затвердження бюджету має бути переорієнтовано на вироблення чітких видаткових пріоритетів і оцінку їх реалізації;

10. істотне розширення повноважень виконавчої влади при виконанні бюджету;

11. перехід від кошторисного планування і фінансування витрат до бюджетного планування, орієнтованого на досягнення кінцевих суспільно значущих і вимірних результатів.

У рамках реформи бюджетного процесу здійснено перехід до середньострокового (багаторічному) бюджетного планування.

У рамках цього планування бюджетний цикл починається з розгляду раніше схвалених у попередньому бюджетному циклі основних параметрів середньострокового фінансового плану та бюджету на відповідний період, коригування або розробки бюджетних проектировок на наступні роки планового періоду.

Таким чином, бюджет на черговий фінансовий рік є складовою частиною трирічного фінансового документа, щорічно оновлюваного і зміщується на один рік. Це забезпечує спадкоємність державної політики і передбачуваність розподілу бюджетних асигнувань, і, в той же час, дозволяє вносити в них за чіткою і прозорою процедурою щорічні коригування відповідно до цілей державної політики та умов її досягнення.

Федеральний бюджет на 2006 р. став першим бюджетом, сформованим в рамках трирічного перспективного фінансового плану (на 2006 - 2008   рр..), який, у свою чергу, став основою для вироблення бюджетної політики на нову «трилітки». Для цього була сформована нормативно-методична база для складання перспективного фінансового плану і проекту федерального бюджету.

Федеральний бюджет на 2008 р. став першим бюджетом, розробленим як частина трирічного бюджету (2008 - 2010 рр..).

Аналогічна робота здійснюється і на інших рівнях бюджетної системи.

Змінено формат представлення бюджету. При поданні бюджету повинен бути видно його внесок у досягненні цілей політики на всіх рівнях бюджетної системи.

Важливим напрямом реформування бюджетного процесу є перехід переважно до програмно-цільовим методам бюджетного планування.

Саме програми дозволяють забезпечити прямий взаємозв'язок між розподілом бюджетних ресурсів і фактичними або запланованими результатами їх використання у відповідності до встановлених пріоритетів державної політики. Вони приходять на зміну кошторисного планування.

Суб'єкти бюджетного планування (головні розпорядники бюджетних коштів) мають надавати щорічно до Уряд РФ, в МФ РФ і МЕРіТ РФ доповіді про результати і плани (основних напрямках) своєї діяльності. Такі ж доповіді мають бути введені і на регіональному та місцевому рівнях.

У кожній програмі повинна бути чітко визначена мета, очікувані результати, джерела та розмір фінансування, орган публічної влади, що несе відповідальність за її реалізацію.

Бюджетні програми можуть бути двох типів:

1. федеральні цільові програми;

2. відомчі цільові програми (які формуються з кошторисних витрат федеральних органів влади на фінансування того чи іншого відомства, але з визначенням чіткої мети, вимірюваних результатів, системи оцінки, індикаторів їх досягнення і т. д.).

Принцип формування і реалізації у них однаковий, а зміст і статус - різні.

Урядом визначено основні відмінності між федеральними та відомчими цільовими програмами і загальні вимоги, пропоновані до них.

Основною формою реалізації програмно-цільового методу бюджетного планування стануть відомчі цільові програми. Вони - інструмент бюджетного планування, а федеральні цільові програми - інструмент економічної та соціальної політики.

Зацікавленість суб'єктів бюджетного планування в ініціюванні відомчих цільових програм буде досягатися шляхом розширення їх повноважень при управлінні програмними витратами в порівнянні з керуванням кошторисними витратами.

У рамках реформи бюджетного процесу відбувається також впорядкування та скорочення процедури складання та затвердження бюджету.

§ 2. Доходи бюджету

Доходи бюджету - це кошти, які надходять в безоплатному і безповоротній порядку відповідно до законодавства РФ в розпорядженні органів державної влади РФ, суб'єктів РФ і місцевого самоврядування, за винятком коштів, є відповідно до Бюджетного кодексу РФ джерелами фінансування дефіциту бюджету.

Доходи бюджету поділяються на три групи:

• податкові доходи;

• неподаткові доходи;

• безоплатні та безповоротні перерахування.

Податкові доходи становлять переважну частину доходів бюджету.

Податки виконують регулюючу, перерозподільні, фіскальну, контрольну і стимулюючу функції.

Під податком розуміється обов'язковий, індивідуально безвідплатний платіж, що стягується з організацій і фізичних осіб у формі відчуження належних їм на праві власності, господарського відання або оперативного управління грошових коштів з метою фінансового забезпечення діяльності держави і (або) муніципальних утворень.

Під збором розуміється обов'язковий внесок, що стягується з організацій і фізичних осіб, сплата якого є однією з умов скоєння щодо платників зборів юридично значущих дій, включаючи надання прав та видачу дозволів (ліцензій).

Податкова система - це сукупність діючих у даний момент у конкретній державі істотних умов оподаткування.

До таких умов відносяться:

• принципи, форми і методи встановлення, зміни, скасування,

сплати податків;

• види податків;

• права, обов'язки платників податків, податкових органів та ін

учасників податкових відносин;

• форми і методи податкового контролю;

• відповідальність учасників податкових відносин;

• способи захисту прав та інтересів платників податків.

Ці умови регулюються Податковим кодексом РФ.

У Російській Федерації встановлюються федеральні, регіональні і місцеві податки і збори.

Федеральними визнаються податки і збори, які обов'язкові до сплати на всій території РФ. Встановлюються Податковим кодексом РФ.

До федеральних податків і зборів належать: ПДВ, акцизи, податок на доходи фізичних осіб, єдиний соціальний податок, податок на прибуток організацій, податок на видобуток корисних копалин, водний податок, збори за користування об'єктами тваринного світу і за користування об'єктами водних біологічних ресурсів, державні мита.

Регіональними визнаються податки, які встановлені Податковим кодексом РФ і законами суб'єктів РФ про податки і обов'язкові до сплати на території відповідних суб'єктів РФ.

До регіональних податків відносяться: податок на майно організацій, податок на гральний бізнес, транспортний податок.

Місцевими визнаються податки, які встановлені Податковим кодексом РФ і нормативними правовими актами представницьких органів муніципальних утворень про податки і обов'язкові до сплати на території відповідних муніципальних утворень.

До місцевих податків відносяться: земельний податок, податок на майно фізичних осіб.

Всі податки і збори в Російській Федерації передбачені в Податковому кодексі РФ. Інші податки і збори встановлюватися не можуть.

Податок вважається встановленим, коли по ньому визначено такі елементи оподаткування.

1. Об'єкт оподаткування - операції з продажу продукції, товарів, робіт, послуг; майно, прибуток, дохід і т. д., тобто все, з чого сплачується податок.

2. Платник податку і платник зборів - організації та фізичні особи, на яких відповідно до Податковим Кодексом покладено обов'язок сплатити відповідно податки і (або) збори.

3. Податкова база - вартісна, фізична або інша характеристика об'єкта оподаткування.

4. Податкова ставка - величина податкових нарахувань на одиницю виміру податкової бази.

5. Податковий період - календарний рік або інший період часу стосовно до окремих видів податків, по закінченні якого визначається податкова база і обчислюється сума податку, що підлягає сплаті.

6. Метод оподаткування - порядок зміни ставки оподаткування в залежності від зміни податкової бази (рівне, пропорційне, прогресивне, регресивний).

7. Порядок обчислення податку показує, хто обчислює податковий оклад - сам платник податків, податковий орган, третя особа.

8. Способи обчислення податку: по частинах, наростаючим підсумком.

9. Способи сплати податку: з декларації, у джерела доходу, кадастровий.

10. Порядок сплати податку - Технічні прийоми внесення податку з відповідного бюджету: авансові платежі з остаточним розрахунком по закінченні податкового періоду або разова сплата всієї суми податку.

11. Терміни сплати податку - встановлюються по кожному податку у вигляді календарної дати або періоду часу (рік, квартал, місяць і т. д.).

Податковим кодексом встановлюються спеціальні податкові режими, які можуть передбачати:

1. федеральні податки, не зазначені в наведеному вище переліку;

2. звільнення від обов'язку щодо сплати окремих федеральних, регіональних і місцевих податків і зборів;

3. особливий порядок визначення елементів оподаткування.

До спеціальним податковим режимів належать:

1. система оподаткування для сільськогосподарських товаровиробників (єдиний сільськогосподарський податок);

2. спрощена система оподаткування (єдиний податок, що стягується у зв'язку із застосуванням спрощеної системи оподаткування);

3. система оподаткування у вигляді єдиного податку на поставлений дохід для окремих видів діяльності;

4. система оподаткування при виконанні угод про розподіл продукції.

Податкове правопорушення - винне досконале протиправне діяння (дія або бездіяльність) платника податків, за яке Податковим кодексом РФ встановлено відповідальність.

До податкових правопорушень відносяться:

1. порушення терміну постановки на облік в податкові органи;

2. ухилення від взяття на облік;

3. порушення терміну подання відомостей про відкриття або закриття рахунка в банку;

4. неподання податкової декларації;

5. грубе порушення правил обліку доходів і витрат і об'єктів оподаткування;

6. несплата або неповна сплата суми податку та ін

У разі несплати чи не повної сплати податку у встановлений термін обов'язок по сплаті податку виконується примусово шляхом звернення стягнення на грошові кошти платника податків у банках і за рахунок іншого майна (готівкових грошових коштів, цінних паперів, валютних цінностей, невиробничих приміщень, готової продукції та ін ).

До неподаткових доходів відносяться:

1. доходи від зовнішньоекономічної діяльності:

а) ввізні і вивізні мита;

б) митні збори та ін;

2. доходи від використання майна, що перебуває у державній та муніципальній власності:

а) дивіденди по акціях, що знаходяться у відповідній власності;

б) проценти за бюджетними кредитами;

в) відсотки за державними кредитами;

г) орендна плата;

д) доходи від перерахування частини прибутку Центрального банку РФ;

е) доходи від перерахування частини прибутку, що залишається після сплати податків та інших обов'язкових платежів, унітарних підприємств та ін;

3. платежі при користуванні природними ресурсами:

а) плата за негативний вплив на навколишнє середовище;

б) платежі за користування надрами, та ін;

4. доходи від надання платних послуги та компенсації витрат держави та органів місцевого самоврядування;

5. доходи від продажу матеріальних і нематеріальних активів (унітарних підприємств і конфіскованих);

6. адміністративні платежі та збори (наприклад, виконавчий збір);

7. штрафи, санкції, відшкодування збитку.

Всі податкові і неподаткові доходи мають своїх адміністраторів в особі Міністерств, Федеральних служб і агентств і аналогічних органів на регіональному та муніципальному рівнях.

На рівні місцевих бюджетів існують доходи, що не мають своїх адміністраторів, т.   оскільки вони не є регулярними. Це кошти самооподаткування громадян - разові платежі, що здійснюються для вирішення конкретних питань місцевого значення. Вони вводяться за результатами референдуму або сходу громадян.

До безоплатним і безповоротним перечислениям відносяться добровільні перерахування від фізичних і юридичних осіб, міжнародних організацій та урядів іноземних держав, а також міжбюджетних передача коштів.

До власних доходів бюджетів належать:

1) податкові доходи, що зараховуються до бюджетів згідно з бюджетним законодавством РФ і законодавством про податки і збори. У федеральний бюджет РФ зараховуються доходи від федеральних податків і зборів та податків, передбачених спеціальними податковими режимами або в повному обсязі, тобто за нормативом 100% (наприклад, податок на додану вартість) або за нормативом менше 100% (наприклад, збір за користування об'єктами водних біологічних ресурсів (70%)).

До бюджетів суб'єктів РФ зараховуються всі регіональні податки за нормативом 100%, а також податкові доходи від федеральних податків і зборів (наприклад, податок на доходи фізичних осіб - 70%, збір за користування об'єктами водних біологічних ресурсів - 30% та ін.)

До місцевих бюджетів РФ зараховуються місцеві податки, а також частина федеральних і регіональних податків і зборів.

Нормативи і умови надходження податків і зборів на різні рівні бюджетної системи встановлюються Бюджетним кодексом РФ;

2) неподаткові доходи, що зараховуються відповідно до законодавства РФ, законами суб'єкта РФ і муніципальними правовими актами представницьких органів муніципальних утворень;

3) доходи, що отримуються у вигляді безоплатних надходжень, за винятком субвенцій.

Окремо в доходах федерального бюджету обліковуються нафтогазові доходи:

- Податок на видобуток корисних копалин у вигляді вуглеводневої сировини (нафта, газ горючий природний, газовий конденсат);

- Вивізні мита на нафту сиру;

- Вивізні митні збори на природний газ;

- Вивізні мита на товари, вироблені з нафти.

Це відокремлення пов'язане з тим, що вони мають особливу схему використання.

§ 3. Витрати бюджету

Видатки бюджету - це що виплачуються з бюджету грошові кошти, спрямовані на фінансове забезпечення завдань і функцій держави та місцевого самоврядування.

Формування видатків бюджетів бюджетної системи РФ здійснюється згідно з видатковими зобов'язаннями, зумовленими встановленим законодавством РФ розмежуванням повноважень між органами публічної влади, виконання яких має відбуватися за рахунок коштів відповідного бюджету.

Кошти бюджетів є суспільною власністю, тобто власністю громадян, які проживають на відповідній території. Тому вони повинні використовуватися в інтересах цих громадян, т.   тобто забезпечувати отримання найбільшого обсягу суспільних благ. В умовах обмеженості фінансових засобів перед органами публічної влади стоїть проблема вибору:

1. потрібно вміти розпізнати суспільні блага і виявити переваги громадян;

2. вміти знаходити оптимальні варіанти забезпечення ними споживачів;

3. аналізувати можливості заміщення суспільних благ приватними;

4. вміти зіставити бюджетів усіх рівнів з реальним попитом і фактичним пропозицією громадських благ (загальнонаціональних, локальних, колективних) і визначити ті суспільні блага, споживання яких суспільство в цілому бажало б зробити обов'язковим для кожного зі своїх членів, тому що для них характерні значні позитивні екстерналії.

У цій ситуації податки повинні розглядатися як форма, яку набувають витрати на виробництво різноманітних суспільних благ, що поставляються державою та місцевим самоврядуванням своїм громадянам.

Для здійснення раціонального вибору необхідно:

1. формування переліку заходів, що фінансуються з бюджету, відповідно до ступеня їх затребуваності громадянами;

2. повне і точне визначення переліку витрат по компонентах (оцінка з урахуванням екстерналій);

3. повне і точне визначення результатів, до яких приведуть проведені витрати (оцінка з урахуванням екстерналій);

4. повне і точне визначення економічних вимірювачів результатів, щоб мати можливість зіставлення їх з витратами в єдиному масштабі і виявлення наявності або відсутності чистої віддачі (результати - витрати).

Раціональність суспільних витрат визначається:

1. їх економічністю, тобто здійсненням з найменшими витратами;

2. їх продуктивністю, тобто віддачею цих витрат;

3. їх результативністю, тобто зіставленням здійснюваних витрат і одержуваних результатів конкретним цілям, яким покликаний служити громадський сектор. Для цього потрібні індикатори досягнення мети.

Економічність, продуктивність і результативність громадських витрат є різними аспектами оцінки їх ефективності.

У § 1 цієї глави вже говорилося про те, що в рамках реформування бюджетних відносин відбувається перехід до середньострокового бюджетного планування, орієнтованого на результати (ЗБІР). У цих умовах крім реформування бюджетного процесу здійснюється реформування бюджетного сектора (реформування бюджетних організацій та принципів їх функціонування); перехід до нових форм забезпечення надання державних (муніципальних) послуг, удосконалення процедури виконання бюджетів усіх рівнів.

Громадський сектор функціонує переважно з допомогою некомерційних організацій:

1. некомерційних державних і муніципальних установ;

2. некомерційних організацій, де держава виступає співзасновником;

3. некомерційні організації, для яких державне замовлення - основне джерело доходу;

4. некомерційні організації, які отримують державні субсидії.

Реформування бюджетного сектора змінить співвідношення між цими групами некомерційних організацій і призведе до зміни у певної їх частини організаційно-правової форми.

У результаті проведення реформи передбачається виявити і ліквідувати або об'єднати бюджетні установи, діяльність яких дублюється.

Бюджетним установам буде надана можливість виходу з бюджетного фінансування і, відповідно, зміни їх організаційно-правової форми.

Деякі з цих установ можуть бути приватизовані. Але в якості основних форм реорганізації передбачається їх перетворення або в спеціалізовані державні та муніципальні некомерційні організації, або в державні та муніципальні автономні некомерційні організації.

У цілому це означає, що існуюча система бюджетних установ буде розподілена по двом секторам:

1. бюджетному сектору, який поєднає в собі всю сукупність бюджетних установ, включених до реєстру одержувачів бюджетних коштів, які здійснюють функції некомерційного характеру і фінансованих з бюджету на підставі кошторисів доходів і видатків;

2. позабюджетному сектору, що складається із сукупності самостійних у своїй економічній діяльності спеціалізованих і автономних державних і муніципальних некомерційних організацій; комерційних організацій, що перебувають у державній або муніципальній власності; інших суб'єктів економічної діяльності, що надають послуги, повністю або частково оплачувані бюджетом. При цьому включення сюди державних і муніципальних комерційних організацій і інших, що знаходяться в партнерських відносинах з державою суб'єктів господарювання не випадково. Їх наближеність до бюджету, підзвітність за бюджетні кошти очевидна: вони створені або фінансуються цим бюджетом.

Придбання нового статусу колишніми бюджетними установами не означає, що вони будуть позбавлені бюджетного фінансування. Держава буде оплачувати надані ними послуги, але не буде нести за зобов'язаннями цих організацій субсидіарної відповідальності.

Спільним для організацій нових організаційно-правових форм буде те, що їхні послуги будуть повністю або частково оплачуватись бюджетом. При цьому вони будуть самостійними у своїй фінансово-господарської діяльності, у тому числі - при визначенні штатного розкладу і форм оплати праці.

Відмінності між ними будуть у ступеня самостійності. Для спеціалізованої організації участь у наданні послуг є обов'язковим, завдання по них доводяться відповідним головним розпорядником бюджетних коштів, які і надають фінансування «одним рядком» за укрупненими нормативами з розрахунку на одного споживача, послугу і т. д. Держава, таким чином, гарантує такий організації певний рівень бюджетного фінансування.

Автономна організація позбавлена ​​таких гарантій, але у неї є суттєва перевага - передбачається, що вона отримає у власність рухоме майно, і не буде мати обмежень щодо вартості послуг, які надаватиме на тендерній основі.

Перехід до нових форм фінансового забезпечення надання державних послуг передбачає впровадження набору інструментів, основними з яких є нормативно-подушне фінансування і державне соціальне замовлення.

Необхідні нормативи фінансових витрат на надання гарантованого переліку соціально значущих послуг, щоб визначити розмір державного соціального замовлення як в натуральному, так і в грошовому вираженні. Розміщення державного соціального замовлення доцільно здійснювати на конкурсній основі (конкурс за доступ до бюджетних ресурсів) з обгрунтуванням очікуваних результатів на тривалий термін (до 3-х років).

Відомче кошторисна фінансування починає переводитися у фінансування відомчих цільових програм.

У цілому передбачається надання державної підтримки або у формі оплати послуг, або у формі надання субсидій організаціям бюджетного і позабюджетного секторів.

У рамках бюджету виділяються:

1. загальна величина видаткових зобов'язань, які поділяються на діючі і прийняті;

2. витратні зобов'язання, виконання яких передбачено на відповідний фінансовий період (бюджетні зобов'язання).

Витратні зобов'язання бюджетів, встановлені чинним законодавством, в даний час в РФ суттєво перевищують можливості бюджетів за їх виконання. Тому поки в аналітичних цілях на етапі складання проекту перспективного фінансового плану та (або) проекту бюджету на відповідний період проводиться виділення бюджету діючих та бюджету прийнятих зобов'язань.

Під бюджетом діючих зобов'язань розуміється обсяг асигнувань, необхідних для виконання в планованому періоді видаткових зобов'язань РФ (суб'єктів РФ, муніципальних утворень), обумовлених чинними нормативними актами, договорами та угодами.

Під бюджетом прийнятих зобов'язань розуміється обсяг асигнувань, необхідних для виконання в планованому періоді видаткових зобов'язань РФ (суб'єктів РФ, муніципальних утворень), обумовлених набувають чинності нормативними правовими актами, договорами та угодами, вводяться або запланованими до введення в плановому періоді.

Виділення асигнувань на нові зобов'язання може і повинно здійснюватися тільки у випадку та в межах перевищення прогнозованих бюджетних коштів над розрахунковим обсягом діючих зобов'язань, щоб уникнути виникнення незабезпечених мандатів.

Крім того, пропонується розрізняти:

1. зобов'язання, що випливають із нормативно-правових актів (публічні зобов'язання), для яких передбачається розробити і ввести бюджетні процедури, що забезпечують їх безумовне виконання;

2. зобов'язання, що випливають з договорів (угод), однією зі сторін яких є державне (муніципальне) установа (цивільно-правові зобов'язання або грошові зобов'язання), за якими мають бути встановлені жорсткі обмеження на їх прийняття (ліміти бюджетних зобов'язань).

Для територіальних бюджетів витратні зобов'язання поділяються на:

1. власні, що фінансуються за рахунок власних коштів відповідного бюджету;

2. змінні витратні зобов'язання, що виникають при передачі окремих державних повноважень і фінансуються за рахунок субвенцій з вищих бюджетів.

Таким чином, бюджети всіх рівнів стають більшою мірою самостійними як у частині доходів, так і в частині витрат. Відповідно зростає і відповідальність бюджетів за виконання взятих на себе зобов'язань.

Перешкодами до досягнення даної мети можуть стати істотні відмінності в соціально-економічному розвитку суб'єктів РФ. Для подолання цих перешкод прийнята федеральна цільова програма «Скорочення відмінностей у соціально-економічному розвитку регіонів Російської Федерації» (2002 - 2010 рр.. До 2015 р.) ». У цій Програмі визначено її цілі, завдання, терміни реалізації, обсяг і джерела фінансування, виконавці, критерії комплексної оцінки рівня соціально-економічного розвитку суб'єктів РФ, очікувані кінцеві результати Програми, системи контролю за виконанням Програми.

Існують наступні класифікації видатків бюджету.

1. Функціональна класифікація - це класифікація витрат, що відображає спрямування бюджетних коштів на виконання основних функцій держави та місцевого самоврядування. Ці витрати об'єднані в 11 розділів: загальнодержавні питання, національна оборона, національна безпека і правоохоронна діяльність, національна економіка, житлово-комунальне господарство, охорона навколишнього середовища, освіта, культура, кінематографія та ЗМІ, охорона здоров'я і спорт, соціальна політика, міжбюджетні трансферти. Подальша деталізація (на рівні цільових статей та видів витрат) здійснюється в процесі формування відповідних бюджетів бюджетної системи.

2. Відомча класифікація - це класифікація витрат за адміністраторам бюджетних витрат. Адміністраторами витрат бюджетів є відповідні органи виконавчої влади.

3. Економічна класифікація - це класифікація видатків бюджетів всіх рівнів за економічним змістом, що відображає види фінансових операцій держави. Вона відповідає економічним змістом операцій у секторі державного управління.

У рамках цієї класифікації всі операції поділяються на поточні (доходи і витрати), інвестиційні (операції з нефінансовими активами) та фінансові (операції з фінансовими активами та зобов'язаннями).

Витрати бюджету здійснюються у формі бюджетних асигнувань.

Бюджетні асигнування - це граничні обсяги грошових коштів, передбачених у відповідному фінансовому періоді для виконання бюджетних зобов'язань.

До бюджетних асигнувань по об'єктах асигнування відносяться асигнування на:

1) надання державних (муніципальних) послуг, у тому числі асигнування на оплату державних (муніципальних) контрактів на поставку продукції, виконання робіт, надання послуг для державних (муніципальних) потреб.

Державні (муніципальні) послуги фізичним та юридичним особам - це послуги, що надаються у відповідності з державним (муніципальним) завданням органами влади всіх рівнів, бюджетними установами, іншими юридичними особами безоплатно або за цінами (тарифами), що встановлюються у порядку, визначеному органами державної влади ( органами місцевого самоврядування).

Державне (муніципальне) завдання - це документ, що встановлює вимоги до складу, якості і (або) обсягом, умовам, порядку і результатами надання державних (муніципальних) послуг.

До цієї групи бюджетних асигнувань відносяться також асигнування на забезпечення виконання функцій бюджетних установ (оплата праці працівників цих установ; оплата поставок продуктів, виконання робіт і надання послуг для державних (муніципальних) потреб; сплата податків, зборів та інших обов'язкових платежів до бюджетної системи РФ; відшкодування шкоди, заподіяної бюджетною установою при здійсненні його діяльності);

2) соціальне забезпечення населення (пенсії, допомоги, компенсації, придбання товарів на користь громадян з метою реалізації заходів соціальної підтримки населення і т. д.);

3) надання бюджетних інвестицій юридичним особам, які не є державними (муніципальними) установами та державними або муніципальними унітарними підприємствами.

Надання цих інвестицій спричиняє виникнення права державної чи муніципальної власності на еквівалентну частина статутних (складеному) капіталів зазначених юридичних осіб, що повинно бути оформлено договором;

4) надання субсидій юридичним особам (за винятком державних (муніципальних) установ, індивідуальним підприємцям, фізичним особам - виробникам продукції, робіт, послуг;

5) надання субсидій некомерційним організаціям, які не є бюджетними установами у разі надання або відповідно до державного (муніципальним) завданням державних (муніципальних) послуг;

6) бюджетні інвестиції в об'єкти державної і муніципальної власності;

7) надання міжбюджетних трансфертів;

8) надання платежів, внесків, безоплатних перерахувань суб'єктам міжнародного права;

9) обслуговування державного (муніципального) боргу;

10) виконання судових актів з позовами до Федерації, суб'єктам федерації, муніципальним освітою про відшкодування шкоди, завданої громадянинові або юридичній особі в результаті незаконних дій (бездіяльності) органів державної влади, органів місцевого самоврядування або посадових осіб цих органів;

11) резервні фонди виконавчих органів влади всіх рівнів:

а) резервний фонд Президента РФ (1% від затвердженого загального обсягу витрат федерального бюджету);

б) резервні фонди виконавчих органів державної влади (місцевих адміністрацій) не може перевищувати 3% затвердженого загального обсягу видатків відповідного бюджету.

Кошти резервних фондів спрямовуються на фінансове забезпечення непередбачених витрат;

12) на бюджетний кредит. Бюджетний кредит - це кошти, які надаються іншому бюджетному рівню або юридичній особі на поворотній і платній основах.

Бюджетні асигнування можна класифікувати з точки зору мети їх надання та з урахуванням статусу получателяю.

§ 4. Фінанси соціальної сфери

Соціальна політика - це область діяльності держави по відношенню до формування життєвого рівня населення, відтворення людського капіталу, надання соціальних послуг і розвитку соціальної інфраструктури на федеральному, регіональному та місцевому рівнях.

Інструментами реалізації соціальної політики держави є закони, програми, норми і нормативи фінансування, відповідні стандарти і т. д. Ситуація, в тому чи іншому суспільстві модель соціального розвитку є суспільним компромісом, результатом пошуку суспільно-політичного балансу, рівноваги інтересів різних груп і верств населення.

Довгостроковою метою державної соціальної політики має стати забезпечення рівня та якості життя громадян за критеріями постіндустріального суспільства.

Існують такі індикатори рівня життя населення:

1. середньодушові грошові доходи;

2. середньомісячна нарахована заробітна плата;

3. купівельна спроможність грошових доходів;

4. розподіл населення за рівнем середньодушових грошових доходів;

5. коефіцієнт диференціації доходів населення;

6. прожитковий мінімум (фізіологічний і соціальний);

7. мінімальна продовольчий кошик;

8. показники дефіциту низьких доходів (тобто недолік по відношенню до прожиткового мінімуму);

9. забезпеченість населення товарами тривалого користування, послугами;

1. питома вага видатків на освіту, охорону здоров'я у ВВП та ін

Держава використовує два методи у вирішенні соціальних завдань:

1. адаптивний - це метод встановлення мінімуму прав і соціальних гарантій для працюючих. Він реалізується через проведення активної політики сприяння зайнятості; соціального партнерства в регулюванні оплати праці і розподілу доходів; оптимізацію оподаткування та системи соціального страхування;

2. захисний - для непрацездатних і соціально незахищених, які не мають можливості забезпечити своє існування без допомоги держави. Він реалізується через формування фондів грошових коштів для забезпечення соціального захисту населення. В даний час формується система адресної соціальної допомоги. У реалізації цього методу ключове значення має державне фінансування. Ця система державного соціального забезпечення.

Забезпечення соціального захисту населення здійснюється за рахунок коштів бюджетів всіх рівнів, а також за рахунок державних позабюджетних фондів.

Державні цільові фонди - це цільові фонди фінансових коштів, призначені для забезпечення додатковими джерелами фінансування пріоритетних напрямків соціального розвитку суспільства.

Кошти позабюджетних фондів не входять до складу скарбниці і, відповідно, на них не можуть поширюватися вимоги кредиторів РФ (суб'єкта РФ), пов'язані з погашення боргових зобов'язань. Так як в даний час у формі позабюджетних існують виключно фонди соціальної спрямованості, вищевказана відособленість позабюджетних фондів забезпечує стабільність соціального розвитку за будь-якої економічної ситуації в країні.

Державні позабюджетні фонди являють цільові централізовані фонди грошових коштів, що формуються за рахунок цільових обов'язкових платежів і відрахувань юридичних і фізичних осіб і призначені для реалізації конституційних прав громадян на пенсійне забезпечення, соціальне страхування, соціальне забезпечення, охорону здоров'я та медичну допомогу.

Позабюджетні фонди є одним з методів перерозподілу національного доходу державою на користь певних соціальних груп населення.

Найменування позабюджетного фонду відображає напрямок його використання.

До доходів позабюджетних фондів відносяться спеціальні цільові податки і збори; кошти бюджету, що перераховуються до цих фондів; прибуток від підприємницької діяльності, що здійснюється фондом, як юридичною особою (де це дозволено законом); кредити, отримані фондом у банку.

В даний час у нашій країні існують лише три позабюджетних фондів: Пенсійного фонду, Фонду соціального страхування, Фонд обов'язкового медичного страхування.

Пенсійний фонд РФ утворений в 1990 р. з метою державного управління фінансами пенсійного забезпечення. З цього фонду виплачуються пенсії по старості та соціальні пенсії (військовослужбовцям, у разі втрати годувальника, по інвалідності і т. д.). Для виплати пенсій по старості акумулюються кошти роботодавців і працівників.

Кошти на виплату соціальних пенсій надходять з бюджету.

Фонд соціального страхування РФ створено в 1992 р. з метою забезпечення гарантій у системі соціального страхування та підвищення контролю за правильним і ефективним витрачанням коштів.

Він призначений для фінансування виплат різних допомог: по тимчасовій непрацездатності та пологах, при народженні дитини, для санаторно-курортного лікування і т. п.

Джерела коштів даного фонду - обов'язкові страхування внески роботодавців, добровільні внески юридичних і фізичних осіб, доходи від інвестування частини тимчасово вільних коштів Фонду та ін

Фонд обов'язкового медичного страхування РФ утворений в 1991 р. Він створюється на федеральному і територіальному рівні. Через нього кошти повинні направлятися страховим компаніям, засновниками яких виступає відповідний рівень публічної влади та які мають ліцензію на обов'язкове медичне страхування. Кошти Фонду використовуються на оплату медичних послуг, медичні програми і т. п.

Кошти Фонду формуються за рахунок обов'язкових внесків роботодавців (для працюючих громадян) та коштів бюджету (для непрацюючих громадян чи працівників бюджетних установ).

§ 5. Збалансованість бюджету

Співвідношення між доходами та витратами бюджету може бути різним:

1. витрати дорівнюють доходам (бюджет збалансований);

2. витрати менше доходів (бюджет зведений з профіцитом);

3. витрати більше доходів (бюджет зведений з дефіцитом).

Бюджет має бути збалансований. У разі наявності профіциту чи дефіциту бюджету потрібно комплекс заходів щодо його збалансування.

Профіцит бюджету

Профіцит може бути запланований в ході складання чи затвердження бюджету або виникнуть у процесі виконання бюджету. У 2000 р. федеральний бюджет був затверджений з дефіцитом, а виконаний з профіцитом. У наступні роки федеральний бюджет і затверджувався, і виконувався з профіцитом.

Зведення бюджету з профіцитом може бути обумовлено наступними причинами:

1. підвищенням ефективності функціонування економіки, зростанням податкової бази. У цьому випадку профіцит може бути використаний відповідно до цілей, визначених на даний фінансовий період у видатковій частині бюджету шляхом збільшення раніше запланованих витрат або включення незапланованих витрат (ненафтогазовий профіцит);

2. сприятливими зовнішніми умовами функціонування національної економіки (нафтогазовий профіцит).

Нафтогазовий профіцит утворюється тільки в федеральному бюджеті на основі надходження до нього нафтогазових доходів (див. § 2 цієї глави).

Нафтогазові доходи федерального бюджету використовуються для фінансового забезпечення нафтогазового трансферту, а також для формування Резервного фонду і Фонду національного добробуту.

Нафтогазовий трансферт використовується для фінансування ненафтогазового дефіциту федерального бюджету. До 1 січня 2011 р. обсяг нафтогазового трансферту затверджений федеральним законом про федеральному бюджеті на 2008 - 2010 рр.. у розмірі, що не перевищує:

в 2008 р. - 6,1% ВВП в 2008 р.;

в 2009 р. - 5,5% ВВП в 2009 р.;

в 2010 р. - 4,5% ВВР в 2010 р.

З 1.01.2011 р. величина нафтогазового трансферту буде затверджуватися в розмірі 3,7% від прогнозованої величини ВВП на відповідний фінансовий період.

Резервний фонд може використовуватися:

1) для поповнення нафтогазового трансферту у разі недостатності нафтогазових доходів для фінансового забезпечення зазначеного трансферту. У федеральному законі про федеральний бюджет на черговий фінансовий період встановлюється нормативна величина Резервного фонду в абсолютному розмірі, визначеному виходячи з 10% прогнозованого на даний період валового внутрішнього продукту і граничний обсяг використання коштів Резервного фонду для фінансового забезпечення нафтогазового трансферту;

2) на дострокове погашення державного зовнішнього боргу РФ.

Фонд національного добробуту використовується з метою забезпечення співфінансування добровільних пенсійних накопичень громадян РФ, а також забезпечення збалансованості (покриття дефіциту) бюджету Пенсійного фонду РФ.

Нафтогазові доходи надходять до Фонду національного добробуту в обсязі, що перевищує затверджений на відповідний фінансовий період обсяг нафтогазового трансферту, у разі, якщо накопичений обсяг коштів Резервного фонду досягає (перевищує) його нормативну величину.

Стаття 96.11 Бюджетного кодексу РФ визначає напрями розміщення коштів Резервного фонду і Фонду національного добробуту в ході управління коштами цих фондів з метою отримання додаткових доходів.

Дефіцит бюджету

Дефіцит бюджету може бути зафіксований у бюджеті в процесі його затвердження або виникнути в ході його виконання.

В обох випадках Бюджетний кодекс передбачає певні обмеження, тобто умови формування та виконання бюджетів, які повинні дотримуватися органами публічної влади:

1. граничний розмір дефіциту бюджету;

2. граничний розмір боргу;

3. граничний розмір витрат на обслуговування боргу;

4. граничний розмір гарантій.

Перелічені вище обмеження встановлюються у відсотках до загальної величини або доходів, або витрат бюджету.

Дефіцит може бути структурним або циклічним, активним або пасивним, короткостроковим або довгостроковим.

Структурний дефіцит спеціально формується державою з метою стимулювання активності та сукупного попиту в період спаду виробництва.

Циклічний дефіцит є результатом циклічного розвитку і спаду виробництва, зниження доходів держави.

Активний дефіцит є результат перевищення витрат над доходами в процесі формування бюджету.

Пасивний дефіцит виникає в процесі виконання бюджету через зниження доходів бюджету в результаті спаду виробництва.

У федеральному бюджеті існує поняття "не нафтогазового дефіциту». Чи не нафтогазовий дефіцит федерального бюджету являє собою різницю між обсягом доходів федерального бюджету без урахування нафтогазових доходів федерального бюджету і доходів від управління коштами Резервного фонду і Фонду національного добробуту і загальним обсягом видатків федерального бюджету у відповідному фінансовому періоді.

Чи не нафтогазовий дефіцит федерального бюджету не може перевищувати 4,7% прогнозованого у відповідному фінансовому періоді валового внутрішнього продукту.

Чи не нафтогазовий дефіцит федерального бюджету, крім визначених Бюджетним кодексом РФ джерел фінансування дефіциту федерального бюджету, покривається за рахунок нафтогазового трансферту.

Дефіцит бюджету суб'єкта РФ не повинен перевищувати 10 - 15% затвердженого загального річного обсягу доходів бюджету суб'єкта РФ без урахування обсягу безоплатних надходжень.

Дефіцит місцевого бюджету не повинен перевищувати 5 - 10% затвердженого загального річного обсягу доходів місцевого бюджету без урахування обсягу безоплатних надходжень і (або) надходжень податкових доходів за додатковими нормативами відрахувань.

Бюджетним кодексом РФ визначені джерела фінансування дефіцитів бюджетів всіх рівнів.

Дефіцит федерального бюджету і бюджетів суб'єктів РФ може фінансуватися за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел. Дефіцити місцевих бюджетів - тільки за рахунок внутрішніх джерел.

Джерела фінансування дефіцитів бюджету поділяються на внутрішні і зовнішні по використовуваної валюті - національної (внутрішні джерела) та іноземній (зовнішні джерела).

Основні джерела фінансування дефіцитів бюджетів:

1) різниця між коштами, які надходять від розміщення державних або муніципальних цінних паперів і засобами, спрямованими на їх погашення у національній або іноземній валюті;

2) різниця між отриманими і погашеними Російською Федерацією, суб'єктами РФ і муніципальним утворенням бюджетними кредитами;

3) різниця між отриманими і погашеними кредитами міжнародних фінансових організацій, кредитами кредитних організацій у національній та іноземній валюті;

4) зміна залишків коштів на рахунках з обліку коштів відповідного бюджету протягом відповідного фінансового періоду.

Кредити Центрального банку РФ, а також придбання Центральним банком РФ державних цінних паперів РФ, суб'єктів РФ і муніципальних цінних при їх розміщенні не можуть бути джерелом фінансування дефіцитів відповідних бюджетів.

Більш докладно джерела фінансування дефіцитів бюджетів викладені в статтях 94 - 95 Бюджетного кодексу РФ.

Державні і муніципальні внутрішні запозичення і державні зовнішні запозичення здійснюються з метою фінансування дефіцитів відповідних бюджетів, а також для погашення боргових зобов'язань відповідного публічно-правового утворення (Російської Федерації, суб'єкта РФ чи муніципального освіти).

§ 6. Державний і муніципальний кредит і борг

Державний і муніципальний кредит представляє собою грошові відносини, за якими Російська Федерація, суб'єкт РФ або муніципальне утворення є кредиторами, позичальниками або гарантами. Державні і муніципальні кредити можуть бути отримані і Російська Федерація надала, суб'єктами РФ і муніципальними утвореннями юридичним і фізичним особам, бюджетам інших рівнів, іноземним державам, їх юридичним особам і міжнародним організаціям в межах повноважень бюджету відповідного рівня. Держава в особі уповноваженого органу виконавчої влади укладає кредитний договір, відповідно до якого в нього виникають певні зобов'язання або вимоги.

Функції та цілі державного та муніципального кредиту.

1. Розподільча функція - перерозподіл коштів відповідно до потреб економіки в цілому і доцільністю підтримки того чи іншого напрямку соціально-економічної діяльності.

2. Регулююча функція. В умовах обмеженості бюджетних коштів їх виділення на безоплатній основі не завжди виправдано. Крім того, ефективність використання коштів, виділених на поворотній і платній основі, вище, ніж ефективність використання коштів, виділених на безповоротній і безоплатній основі.

3. Опції обліку, цільового та раціонального використання кредиту, що виділяється державою, та контролю за ним. Ці функції покладені на відповідні інституції на федеральному, регіональному і муніципальному рівнях.

Контроль здійснюється за такими напрямами:

1. за рухом грошових потоків, що здійснюються через органи федерального казначейства або уповноважені банки;

2. за дотриманням умов кредитного договору;

3. за цільовим використанням позичальником виділених коштів;

4. за виконанням додаткових зобов'язань, прийнятих суб'єктами РФ і органами місцевого самоврядування та ін

До основних цілей державного та муніципального кредитування відносяться:

• вирішення проблем фінансування бюджетного дефіциту;

• проведення регіональної фінансово-кредитної політики, спрямо-

вані на вирівнювання соціально-економічних умов життя населення та функціонування регіональної економіки;

• підтримка муніципальних утворень у вирішенні нагальних

соціально-економічних завдань, підтримка пріоритетних для економіки секторів і видів діяльності.

Договори про реструктуризацію заборгованості або списання заборгованості іноземних держав перед Російською Федерацією ратифікує Державна Дума, крім випадків реструктуризації заборгованості і її списання в рамках участі Російської Федерації у міжнародних фінансових організаціях і фінансових клубах на умовах, загальних і єдиних для всіх учасників цих організацій і клубів.

Можлива поступка прав вимог за борговими зобов'язаннями іноземних держав перед Російською Федерацією. Вона здійснюється у відповідності зі спеціальним федеральним законом або з положенням про відповідну поступку прав вимог, які містяться у федеральному законі про федеральний бюджет на черговий фінансовий період.

Цільові бюджетні кредити є джерелами фінансування галузевих інвестиційних програм, конверсії оборонної промисловості, поповнення оборотних коштів комерційних організацій та ін Такі кредити передбачаються в бюджеті на поточний фінансовий період. Однак оскільки їх виділення пов'язане з фінансуванням заходів довгострокового характеру, виникає необхідність у наступності програм кредитування протягом декількох фінансових періодів.

Кошти федерального бюджету на поворотній основі надаються через федеральні органи виконавчої влади, адміністрації суб'єктів РФ, банки та інших російських юридичних осіб, які є агентами Уряду РФ.

При наданні бюджетних кредитів іноді використовується вексельна форма оформлення заборгованості. Кошти бюджету на поворотній основі не надаються комерційним організаціям з іноземними інвестиціями. В якості їх забезпечення виступає застава інвестора, що знаходиться у власності позичальника, а також гарантії російських комерційних банків.

Заборгованість бюджетів та її реструктуризація. Різновидом державного кредиту слід вважати заборгованість організацій з обов'язкових платежів до бюджету. Наявність простроченої заборгованості бюджету викликає необхідність її реструктуризації. Рішення про реструктуризацію приймається в рамках закону про бюджет на відповідний фінансовий період. Порядок і правила реструктуризації на федеральному рівні встановлює Уряд РФ, на регіональному рівні - органи виконавчої влади суб'єктів РФ.

Державні і муніципальні позики Російської Федерації - це грошові кошти, що залучаються від фізичних і юридичних осіб, іноземних держав, міжнародних фінансових організацій на підставі укладених договорів, за якими виникають боргові зобов'язання Російської Федерації, суб'єктів РФ, муніципальних утворень як позичальників або гарантів.

Програми державних внутрішніх та зовнішніх запозичень затверджуються на черговий фінансовий період.

1. Щорічно розробляються і затверджуються програми державних зовнішніх запозичень Російської Федерації, містять перелік зовнішніх запозичень федерального бюджету на черговий фінансовий період із зазначенням мети, джерел, термінів повернення, загального обсягу запозичень, обсягу використаних коштів за позикою до початку фінансової часу та обсягів запозичень в даному фінансовому періоді .

2. Програми державних внутрішніх запозичень Російської Федерації, суб'єктів РФ, муніципальних утворень представляють собою переліки форм і видів відповідних запозичень на черговий фінансовий період із зазначенням загального обсягу запозичень, що спрямовуються на покриття дефіциту бюджету. У такі програми включаються угоди про позики, укладені в попередні періоди, якщо такі угоди не втратили силу.

Запозичення коштів бюджетами різних рівнів призводить до формування відповідно державного та муніципального боргу. Крім перерахованих вище боргових зобов'язань у величині державного та муніципального боргу враховуються суми за договорами про надання гарантій щодо забезпечення виконання зобов'язань третіми особами.

Боргові зобов'язання забезпечуються усім, хто знаходиться у відповідній власності майном, що становлять державну чи муніципальну скарбницю.

Боргові зобов'язання всіх публічно-правових утворень можуть бути короткостроковими (менше одного року), середньостроковими (від одного року до п'яти років) і довгостроковими (від 5 до 30 років включно).

У Російської Федерації і суб'єктів РФ існує внутрішній (у національній валюті) і зовнішній (в іноземній валюті) державний борг.

Муніципальні освіти можуть мати тільки внутрішній борг.

Зовнішні запозичення Російської Федерації можуть здійснюватися у формі цільового іноземного кредиту.

Цільовий іноземний кредит - це форма фінансування проектів, включених в програму державних зовнішніх запозичень Російської Федерації. Цільові іноземні кредити включають:




1) пов'язані кредити іноземних держав та іноземних юридичних осіб, призначені для закупівель продукції, робіт, послуг - за рахунок коштів кредиторів і в основному в країні кредитора;

2) нефінансові кредити міжнародних фінансових організацій для закупівель переважно на конкурсній основі продукції, робіт, послуг з метою здійснення інвестиційних проектів або проектів структурних реформ за участю і за рахунок коштів міжнародних фінансових організацій.

Управління боргом

Для проведення ефективної фінансової політики в області державних і муніципальних запозичень особливе значення має процес управління державним та муніципальним боргом.

Управління державним боргом Російської Федерації здійснюється Урядом РФ або уповноваженим Міністерством фінансів РФ.

Управління державним боргом суб'єкта здійснюється вищим виконавчим органом державної влади суб'єкта РФ або фінансовим органом суб'єкта РФ відповідно до законом суб'єкта РФ.

Управління муніципальним боргом здійснюється виконавчо-розподільним органом муніципального освіти (місцевою адміністрацією) відповідно до статуту муніципального освіти.

Порядок здійснення зовнішніх запозичень суб'єктів РФ (за винятком зовнішніх облігаційних позик) встановлюється Урядом РФ. Випуск зовнішніх облігаційних позик суб'єктів РФ здійснюється на підставі Федерального закону від 29.07.98 № 136-ФЗ з урахуванням пріоритету державних зовнішніх запозичень Російської Федерації.

Суб'єкти РФ і муніципальні освіти має право здійснювати запозичення у Російської Федерації в іноземній валюті, представляти Російської Федерації гарантії в іноземній валюті винятково в рамках використання цільових іноземних кредитів. Ці запозичення не вважаються зовнішніми запозиченнями і не призводять до утворення зовнішнього боргу ні у суб'єктів РФ, ні в муніципальних утворень.

Російська Федерація не несе відповідальності за борговими зобов'язаннями суб'єктів РФ і муніципальних утворень, якщо зазначені зобов'язання не були гарантовані Російською Федерацією. Суб'єкти РФ і муніципальні освіти не відповідають за борговими зобов'язаннями Російської Федерації, а також за борговими зобов'язаннями один одного, якщо зазначені зобов'язання не були гарантовані ними.

При фінансовій кризі з'являється необхідність реструктуризації боргу, тобто погашення боргових зобов'язань з одночасним здійснення запозичень або прийняттям інших боргових зобов'язань в обсягах погашаються боргових зобов'язань з встановленням інших умов обслуговування і термінів погашення, Реструктуризація боргу може здійснюватися з частковим списанням або скороченням суми основного боргу .

Всі витрати на обслуговування боргових зобов'язань, включаючи дисконт за дисконтними цінними паперами, відображаються у бюджеті як витрати на обслуговування державного або муніципального боргу.

Погашення зобов'язань за державним боргом Російської Федерації враховується у федеральному бюджеті шляхом вирахування суми погашаються зобов'язань із суми надходжень із джерел фінансування дефіциту федерального бюджету та відображається відповідно у Програмі державних внутрішніх та зовнішніх запозичень РФ.

Усі витрати на погашення зобов'язань державного боргу суб'єктів РФ, муніципального боргу враховуються у витратній частині бюджетів суб'єктів РФ, місцевих бюджетів як витрати на погашення державного або муніципального боргу.

Порядок обслуговування державного та муніципального боргу

Витрати по розміщенню і погашенню боргових зобов'язань Російської Федерації проводяться за рахунок коштів федерального бюджету. Державний внутрішній борг Російської Федерації обслуговується, як правило, Банком Росії і його установами за допомогою операцій з розміщення боргових зобов'язань Російської Федерації, їх погашення і виплати доходів у вигляді процентів за ним або в іншій формі.

Виконання Банком Росії, іншим спеціалізованим фінансовим інститутом функцій генерального агента Уряду РФ щодо розміщення боргових зобов'язань Російської Федерації, їх погашення і виплати доходів у вигляді відсотків за ними здійснюється на підставі спеціальних Угод, укладених з емітентом державних цінних паперів.

Державний внутрішній борг суб'єкта РФ, муніципальний борг обслуговуються у відповідності з федеральними законами, законами суб'єктів РФ і правовими актами органів місцевого самоврядування.

За угодою сторін державний чи муніципальний борг, що виник внаслідок купівлі-продажу державних або муніципальних цінних паперів, може бути замінений позиковим зобов'язанням з дотриманням вимог про новацію. Така заміна здійснюється у формі договору позики.

Новація пов'язана з тим, що зобов'язання припиняється угодою сторін про заміну первісного зобов'язання, що існувало між сторонами іншим зобов'язанням між тими ж сторонами, передбачають інший предмет або спосіб виконання. Новацією припиняються додаткові зобов'язання, пов'язані з первісним зобов'язанням.

Державна або муніципальна гарантія - спосіб забезпечення цивільно-правових зобов'язань, в силу якого Російська Федерація, суб'єкт РФ або муніципальне утворення - гарант дає письмове зобов'язання відповідати за виконання особою, якій дається державна чи муніципальна гарантія, зобов'язання перед третіми особами повністю або частково. У програмі державних або муніципальних гарантій зазначаються:

1. загальний обсяг гарантій;

2. напряму (цілі) гарантування із зазначенням обсягу гарантій по кожному напрямку;

3. вказівку категорій і (або) найменувань принципалів, за якими обсяг гарантій перевищує 1 млрд. р.. - Для Російської Федерації, 10 млрд. р.. - Для суб'єкта РФ і 100 тис. р.. - Для муніципалітетів;

4. валюта зобов'язання по гарантії;

5. наявність або відсутність права регресної вимоги гаранта до принципала, а також інших умов надання та виконання гарантій;

6. загальний обсяг бюджетних асигнувань, які повинні бути передбачені в черговому фінансовому періоді на виконання гарантій щодо можливих гарантійних випадків.

Термін гарантії визначається терміном виконання зобов'язання, щодо якого надана гарантія. Вона надається, як правило, на конкурсній основі.

Гарант по державній або муніципальній гарантії несе субсидіарну відповідальність додатково до відповідальності боржника за гарантованим їм зобов'язанням.

Передбачене державної або муніципальної гарантією зобов'язання гаранта перед третьою особою обмежується сплатою суми, на яку видано гарантію. Гарант, який виконав зобов'язання одержувача гарантії, мають право вимагати від останнього відшкодування сум, сплачених третій особі за державної або муніципальної гарантії, в повному обсязі.

Неповернення позичальником основного боргу в строк, встановлений в кредитному договорі, укладеному між позичальником і кредитором, означає настання гарантійного випадку.

Міністерством економічного розвитку і торгівлі Росії для розгляду офіційного звернення кредитора утворює комісію із залученням представників територіальних органів Банку Росії, Головного управління федерального казначейства Мінфіну Росії, фінансових органів суб'єкта РФ, на території якого реалізується інвестиційний проект, кредитора і позичальника. Комісія складає висновок, в якому підтверджує або не підтверджує настання відповідальності Міністерством економічного розвитку і торгівлі Росії за невиконання або неналежне виконання позичальником забезпеченого порукою зобов'язання. Міністерством економічного розвитку і торгівлі Росії дає доручення Головному управлінню федерального казначейства Мінфіну Росії про перерахування коштів з бюджету розвитку Російської Федерації на кореспондентський рахунок кредитора для відшкодування частини основного боргу за Кредитним договором. Відшкодуванню підлягає тільки основний борг без нарахованих на нього відсотків, пені і штрафів.

Міністерством економічного розвитку і торгівлі Росії звертається до Арбітражного суду з позовом про банкрутство позичальника, якщо воно не було здійснено на підставі позовних вимог кредитора. Кошти, отримані Міністерством економічного розвитку і торгівлі Росії як задоволення вимог до позичальника, зараховуються до бюджету розвитку Російської Федерації.

Облік і реєстрація боргових зобов'язань Російської Федерації, суб'єктів РФ і муніципальних утворень здійснюється в їхніх боргових книгах, куди вносяться відомості про обсяг боргових зобов'язань (у тому числі гарантій), про дату виникнення зобов'язань, про виконання зазначених зобов'язань повністю або частково, інформація про прострочену заборгованість , а також інша інформація.

Основні положення боргової стратегії РФ:

1. зниження відношення державного боргу РФ до ВВП;

2. проведення консервативної політики в області державних запозичень, яка передбачає використання коштів Стабілізаційного фонду РФ для погашення державного зовнішнього боргу;

3. заміщення державного зовнішнього боргу внутрішніми запозиченнями, переважно середньо-і довгостроковими;

4. розвиток національного ринку цінних паперів;

1. максимальне залучення позик для фінансування витрат по вже реалізованим проектам з метою їх завершення;

2. концентрація позикових коштів для реалізації нових великих мають загальнодержавне значення інфраструктурних об'єктів, рішення по реалізації яких в рахунок зв'язаних кредитів і позик міжнародних фінансових організацій вже прийняті Урядом РФ;

7) максимально можливе заміщення позик міжнародних фінансових організацій російським співфінансування.

§ 7. Міжбюджетні відносини

Міжбюджетні відносини - це фінансові взаємовідносини федеральних органів влади з органами влади суб'єктів РФ і муніципальних утворень у процесі формування та виконання бюджетів усіх рівнів відповідно до їх повноважень і покладених на них завданнями та функціями.

Основними цілями міжбюджетних відносин є:

1. підвищення рівня життя, забезпечення соціальної захищеності та рівного доступу населення до суспільних послуг та соціальних гарантій на всій території країни;

2. забезпечення сталого економічного розвитку при оптимальному використанні ресурсного та податкового потенціалів кожного з регіонів і країни в цілому;

3. зміцнення державного устрою і територіальної цілісності країни, запобігання відцентровим тенденціям і конфліктів між владою різних рівнів з приводу розподілу і використання ресурсів національної бюджетної системи в інтересах реалізації довгострокової стратегії територіального розвитку Росії.

В якості предмета міжбюджетних відносин виступають:

• розмежування і закріплення видаткових повноважень за відповідними рівнями бюджетної системи;

• розмежування податкових повноважень і дохідних джерел між бюджетними рівнями;

• вирівнювання бюджетної забезпеченості суб'єктів РФ і муніципальних утворень з урахуванням їх видаткових повноважень і податкового потенціалу.

Головною проблемою удосконалення міжбюджетних відносин в даний час є зменшення диференціації соціально-економічного розвитку суб'єктів РФ, яка поки ще залишається досить значною.

Групування регіонів РФ на базі комплексної оцінки їх соціально-економічного розвитку та заходи з подолання значних відмінностей у рівні цього розвитку наведені у федеральній цільовій програмі «Скорочення відмінностей у соціально-економічному розвитку регіонів РФ (2002 - 2010 рр.. І до 2015 р.).

Критеріями ефективності моделі міжбюджетних відносин повинні бути:

1. збільшення економічного потенціалу регіону, його внеску в національну економіку;

2. якість і обсяг бюджетних послуг, що надаються населенню регіонів на всій території країни.

Міжбюджетні відносини виконують дві основні функції: вирівнює і стимулюючу.

Вирівнююча функція покликана вирівнювати бюджетну забезпеченість тих територіальних утворень, де вона менше необхідного (забезпечує дотримання конституційних та інших державних соціальних гарантій на всій території країни) рівня.

Стимулююча функція покликана стимулювати нарощування податкового потенціалу, своєчасний і повний збір платежів до бюджету на підвідомчій території, а також раціональне та ефективне їх витрачання.

Обидві функції підлягають реалізації в основному у поєднанні. У нашій країні вирівнює функція стала переважною на шкоду стимулюючою.

Тому з 2005 р. почався новий етап у реформуванні міжбюджетних відносин.

Головне завдання - подолання утриманських настроїв, перетворення міжбюджетних відносин на чинник економічного зростання як на окремих територіях, так і в країні в цілому.

Але в той же час треба мати на увазі, що, якщо централізація доходів у вищих рівнях бюджетної системи веде до утриманства, то і децентралізація доходів за рівнями бюджетної системи повинна мати межу, за яким може посилитися сепаратизм, що приводить до порушення єдиного економічного простору і поєднання загальнодержавних, регіональних і місцевих інтересів.

Основу міжбюджетних відносин становлять міжбюджетні трансферти.

Міжбюджетні трансферти - це кошти, надані одним бюджетом бюджетної системи РФ іншому бюджету бюджетної системи РФ.

Міжбюджетні трансферти (за винятком субвенцій) надаються за умови дотримання органами влади суб'єктів федерації і органами місцевого самоврядування бюджетного законодавства РФ і законодавства РФ про податки і збори.

Якщо розрахункова частка міжбюджетних трансфертів з федерального бюджету (крім субвенцій) протягом двох з трьох останніх звітних фінансових років перевищувала 5% і більше обсягу власних доходів консолідованого бюджету суб'єкта РФ, то відносно даного суб'єкта застосовуються обмеження та заходи, що встановлюються у міру зростання вище зазначеної частки.

Аналогічного типу обмеження та заходи застосовуються і до муніципальних утворень, які отримують міжбюджетні трансферти з бюджетів суб'єктів РФ.

Міжбюджетні трансферти розподіляються таким чином, щоб стимулювати збільшення суб'єктами РФ власної доходної бази, підвищення якості управління регіональними фінансами та вдосконалення порядку надання інвестиційної підтримки регіонів.

Основними формами міжбюджетних трансфертів є дотації, субсидії та субвенції.

Дотація - це форма бюджетних асигнувань на вирівнювання бюджетної забезпеченості суб'єктів РФ (якщо асигнування надходять з федерального бюджету) або муніципальних утворень (якщо кошти надходять з регіонального бюджету).

Дотації з федерального бюджету на вирівнювання бюджетної забезпеченості суб'єктів РФ утворюють Федеральний фонд фінансової підтримки суб'єктів РФ. Розподіл дотацій з цього фонду здійснюється відповідно до єдиної методики, затвердженої Урядом РФ. Дотації з цього фонду надаються тим суб'єктам РФ, рівень розрахункової бюджетної забезпеченості яких не перевищує рівня, встановленого в якості критерію вирівнювання розрахункової бюджетної забезпеченості суб'єктів РФ.

Мінімальний рівень розрахункової бюджетної забезпеченості суб'єктів РФ з урахуванням дотацій на вирівнювання бюджетної забезпеченості суб'єктів РФ визначається на термін не менше 3 років.

Рівень розрахункової бюджетної забезпеченості суб'єкта РФ визначається співвідношенням між розрахунковими податковими доходами на одного жителя, які можуть бути отримані консолідованим бюджетом суб'єкта РФ виходячи з рівня розвитку та структури економіки і (або) податкової бази (податкового потенціалу), та аналогічними показниками в середньому за консолідованим бюджетам суб'єктів РФ з урахуванням структури населення, соціально-економічних, географічних, кліматичних та інших об'єктивних факторів та умов, що впливають на вартість подання одного і того ж обсягу державних і муніципальних послуг у розрахунку на одного жителя.

Субсидія - це форма бюджетних асигнувань на співфінансування видаткових зобов'язань бюджетами різного рівня.

Сукупність субсидій бюджетам суб'єктів РФ з федерального бюджету утворює Федеральний фонд співфінансування витрат.

Цілі, умови надання та витрачання субсидій бюджетам суб'єктів РФ, критерії відбору суб'єктів РФ для надання міжбюджетних субсидій і їх розподіл між суб'єктами РФ встановлюються федеральними законами і (або) прийнятими відповідно до них нормативними правовими актами Уряду РФ на термін не менше 3 років.

Субвенція - це форма бюджетних асигнувань, що надається для фінансового забезпечення переданих на інший бюджетний рівень повноважень органів влади вищого рівня.

Сукупність субвенцій бюджетам суб'єктів РФ з федерального бюджету утворює Федеральний фонд компенсацій.

Методики розподілу субвенцій з федерального бюджету затверджуються Урядом РФ на підставі Бюджетного кодексу РФ, федеральних законів і нормативно-правових актів Президента РФ і Уряду РФ.

Інші міжбюджетні трансферти можуть бути надані бюджетом РФ у випадках і в порядку, які передбачені федеральними законами і (або) прийнятими відповідно до них нормативними правовими актами Уряду РФ.

Аналогічні фонди формуються у видатковій частині бюджетів інших рівнів.

§ 8. Державна і муніципальна бюджетно-податкова політика

Основу бюджетно-податкової політики органів публічної влади складає федеральна бюджетно-податкова політика, на яку, в рамках своїх повноважень, повинні орієнтуватися інші рівні цієї влади.

Бюджетно-податкова політика має загальні (довгострокові) цілі і мети конкретного періоду.

Загальні цілі бюджетно-податкової політики - поліпшення якості життя населення, створення умов для забезпечення позитивних структурних змін в економіці та соціальній сфері, вирішення проблеми макроекономічної збалансованості, підвищення ефективності та прозорості управління громадськими фінансами.

Цілі бюджетно-податкової політики на конкретний період (зазвичай рік) знаходять відображення в бюджетному посланні Президента РФ Федеральним Зборам «Про бюджетну політику в ... році». У бюджетному посланні на 2007 р. визначені завдання бюджетної політики не тільки на 2007 р., але і на середньострокову перспективу.

Послання називається бюджетним, оскільки охоплює питання впливу бюджетних методів на розвиток національної економіки.

Ці методи об'єднуються за двома основними напрямками:

1. політика в сфері доходів бюджету, в тому числі податкова політика;

2. політика у сфері видатків бюджету.

При визначенні методів, які необхідно використовувати в черговому фінансовому році, потрібно чітко визначитися з основними об'єктами впливу. В даний час в центрі уваги знаходиться проблема зниження темпів інфляції.

Політика у сфері доходів бюджету - це, перш за все, податкова політика. Вона може здійснюватися за двома напрямами:

1. зміна сукупного податкового навантаження на економіку та податкового навантаження на окремих економічних суб'єктів, окремі види тривалості та ін;

2. зміна податкового адміністрування.

Перший напрямок передбачає регулювання:

1. переліку податків і їхньої кількості;

2. об'єктів оподаткування і категорій платників податків;

3. ставок податків;

4. послідовності справляння податків;

5. принципів і пропорцій розподілу податків між рівнями бюджетної системи;

6. податкових пільг;

7. санкцій за порушення податкового законодавства.

Тим самим досягається вплив на обсяг коштів, що залишаються в розпорядженні домашніх господарств, організацій бізнесу і органів публічної влади всіх рівнів.

Це регулювання не пряме, а непряме, через вплив на споживання і заощадження господарюючих суб'єктів і населення, а значить і на сукупний попит.

В 2007 р. і на середньострокову перспективу ставиться завдання послідовного зниження сукупного податкового навантаження.

Другий напрямок охоплює відносини між податковими органами та платниками податків і платниками зборів.

Податкове адміністрування - це діяльність уповноважених органів влади, пов'язана із здійсненням функцій щодо справляння податків і зборів, проведення заходів податкового контролю та притягнення до відповідальності за вчинення податкових правопорушень.

У поняття податкового адміністрування включається декілька елементів:

1) планування (постановка цілей, завдань);

2) керівництво - оперативне прийняття рішень (видання наказів і розпоряджень);

3) облік (облік платників податків, платника зборів та податкових агентів, облік надходжень);

4) контроль (контроль за дотриманням законодавства про податки і збори, включаючи механізм притягнення до податкової відповідальності і оподаткування);

5) аналіз.

Відповідно до Федерального Закону від 27.07.06 № 137-ФЗ «про внесення змін до частини першої Податкового кодексу РФ у зв'язку із здійсненням заходів щодо вдосконалення податкового адміністрування основними напрямами вдосконалення були:

1) вдосконалення податкового контролю;

2) впорядкування податкових перевірок;

3) упорядкування документообігу в податковій сфері;

4) поліпшення умов для самостійного і добровільного виконання платників податків конституційного обов'язку зі сплати законно встановлених податків і зборів;

5) розширення законодавчо закріплених гарантій дотримання прав і законних інтересів платників податків.

За що минув з дня прийняття вищезгаданого закону період поліпшення податкового адміністрування йшло за такими напрямками:

1. забезпечення об'єктивного і неупередженого ставлення до платників податків з боку податкових органів;

2. досягнення чіткості правил оподаткування;

3. забезпечення дотримання встановлених законом процедур у сфері взаємодії сторін;

4. введення чіткої регламентації податкових перевірок (камеральних, виїзних, повторних);

5. дозвіл надання інформації в податкові органи в електронному вигляді;

6. створення в податкових органах додаткової структури, що забезпечує:

• роботу з запереченнями платників податків за актами податкових перевірок;

• додатковий контроль за обгрунтованістю претензій податкових органів при підготовці актів податкових перевірок;

  7. визначення єдиного державного органу, що дає роз'яснення з податкових питань - Міністерства фінансів РФ;

  8. спрощення форм податкових декларацій.

Політика у сфері видатків бюджету включає визначення напрямків, розмірів і форм витрат, максимально ефективно забезпечують реалізацію функцій держави й місцевого самоврядування.

За допомогою державних і муніципальних закупівель продуктів і послуг можна змінити сукупний попит, а значить вплинути на обсяг національного виробництва. Органи публічної влади збільшують закупівлі в період спаду і кризи і скорочують під час підйому, щоб забезпечити стабільність національного виробництва. Тим самим органи публічної влади регулюють ринок, підтримуючи рівновагу попиту і пропозиції.

Збільшуючи або зменшуючи конкретні статті і види витрат бюджету, органи публічної влади стимулюють або обмежують масштаби діяльності одержувачів бюджетних коштів, спрямовуючи їх у потрібне державі і місцевому самоврядуванню русло.

Глава 4. Децентралізовані фінанси

§ 1. Фінанси комерційних організацій

Комерційної є організація, яка ставить за мету отримання прибутку.

Комерційна організація є юридичною особою і проходить державну реєстрацію.

Фінанси комерційних організацій - це економічні відносини, пов'язані з формуванням, розподілом і використанням фондів грошових коштів з метою розширеного відтворення і задоволення соціальних потреб працівників.

Фінанси комерційних організацій виконують такі функції.

1. Відтворювальна функція - це функція забезпечення простого і розширеного відтворення.

2. Розподільна функція реалізується в процесі розподілу і перерозподілу виручки (при розподілі - освіта фонду відшкодування матеріальних витрат, фонду оплати праці, прибутку; при перерозподілі - сплата податків, що відносяться на собівартість, податку на прибуток і формування чистого прибутку).

3. Контрольна функція - контроль за реальним грошовим обігом, за формуванням фондів грошових коштів.

4. Внутрішній фінансовий контроль є процесом перевірки виконання управлінських рішень у сфері фінансової діяльності з метою реалізації фінансової стратегії і попередження кризових ситуацій, які можуть призвести до банкрутства.

Включає:

а) контроль за зміною фінансових показників, станом платежів і розрахунків;

б) контроль за реалізацією стратегії фінансування.

Фінансові відносини комерційних організацій можна об'єднати в такі групи:

1. фінансові відносини з іншими комерційними організаціями. Це відносини з постачальниками, покупцями, будівельними та транспортними організаціями, поштою, телеграфом. Сюди ж відносяться відносини між комерційними організаціями, пов'язані з емісією та розміщенням цінних паперів, із взаємним кредитуванням, пайовою участю у створенні спільних комерційних організацій, спілок, асоціацій. Це найбільша за обсягом грошових платежів група;

2. фінансові відносини всередині комерційної організації.

Це відносини між цехами, філіями; відносини з робітниками і службовцями з розрахунку заробітної плати, премій, сум, утримуваних за місцем отримання доходу податків, стягнень за заподіяну шкоду;

3. фінансові відносини всередині об'єднань комерційних організацій: з вищестоящою організацією, усередині ФПГ, із спілками, асоціаціями і т.п. при виконанні взаємних фінансових зобов'язань (відносини з формування централізованих фондів грошових коштів та отримання коштів з цих фондів);

4. відносини з фінансово-кредитною системою держави:

• з бюджетом і позабюджетними фондами при розрахунку сум податків і зборів, при урахуванні можливих надходжень з бюджету та позабюджетних фондів коштів (субсидій, бюджетних кредитів і т. д.), при плануванні джерел коштів на майбутній період і при визначенні напрямів їх використання;

• зі страховими організаціями при визначенні доцільності страхування шляхом зіставлення можливих втрат і встановлених страховою організацією внесків та страхового відшкодування;

• з кредитними організаціями при плануванні та використанні запланованих кредитних коштів, виборі банку з оптимальним співвідношенням якості банківських послуг та платежів за їх надання та ін;

• з ринком цінних паперів при плануванні додаткових їх випусків або при формуванні портфеля цінних паперів.

У ході фінансової діяльності комерційної організації формуються і використовуються різні фонди грошових коштів.

1. Фонди власних коштів - статутний, додатковий, резервний капітали, інвестиційний фонд, валютний фонд та ін

2. Фонди залучених коштів - доходи майбутніх періодів, резерви майбутніх витрат та ін

3. Фонди позикових коштів - банківські та комерційні кредити, кредиторська заборгованість та ін

4. Оперативні грошові фонди - для виплати заробітної плати, дивідендів, для платежів до бюджету і в позабюджетні фонди тощо

Як і будь-які відносини, фінанси повинні бути організовані.

Під організацією фінансів комерційної організації розуміється склад її грошових фондів, порядок їх утворення та використання, співвідношення між розмірами грошових фондів, взаємини комерційної організації з фінансово-кредитною системою держави.

Незважаючи на те, що на організацію фінансів впливають галузеві особливості та організаційно-правова форма комерційної організації, за своєю соціально-економічною природою фінанси єдині. Це забезпечується єдиною правовою базою, єдністю грошової системи і певним єдністю форм фінансової документації. Тому можна говорити про загальні принципи організації фінансів комерційних організацій.

До таких принципів належать.

1. Фінансова самостійність. Вона проявляється в тому, що господарюючий суб'єкт сам визначає свої доходи, джерела фінансування, напрями вкладення коштів з метою формування фінансових ресурсів. Це не абсолютна самостійність. Обмеження існують з боку держави та інших суб'єктів ринкових відносин (постачальників, покупців, конкурентів та ін.)

2. Фінансове самозабезпечення. Це один з основних принципів організації фінансів і функціонування фінансового механізму комерційної організації. Це сукупність умов, створених господарюючим суб'єктом, і заходів (методів, прийомів), що використовуються ним для забезпечення фінансової стійкості та конкурентоспроможності.

Включає три елементи:

• самофінансування;

• самокредитование;

• самострахування.

Самофінансування

Це фінансування господарюючого суб'єкта перш за все за рахунок власних джерел фінансових коштів.

До цих джерел відносяться: амортизаційні відрахування і прибуток, спрямована до фонду накопичення. Слід розрізняти власні і внутрішні джерела фінансових коштів.

Внутрішні джерела - поняття ширше. Крім власних вони можуть включати і залучені джерела.

До внутрішніх джерел крім амортизаційних відрахувань і прибутку відносяться відрахування в ремонтний фонд, невикористані залишки фондів спеціального та цільового призначення, кредиторська заборгованість, постійно знаходиться в розпорядженні підприємства, збільшення вартості в результаті переоцінки основних засобів.

Самокредитование

Означає участь працівників даної комерційної організації у розвитку її виробничо-торговельної діяльності та будівництва об'єктів соціально-культурного призначення шляхом передачі їй в борг своїх власних коштів.

Реалізується через випуск акцій трудового колективу та інвестиційний внесок.

Самострахування

Означає, що господарюючий суб'єкт сам себе захищає від можливих втрат і збитків.

Самострахування включає.

1. Створення резервів.

2. Самострахування на фінансовому ринку.

3. Забезпечення компенсації можливих втрат за рахунок планованого системи штрафних санкцій.

Усередині комерційної організації самострахування здійснюється шляхом формування резервів. Резерви можуть бути створені або повинні бути створені. Все залежить від того, чи є створення резервів законодавчо обов'язковим або воно просто дозволяється.

До фінансових резервів відносяться:

1. резервний капітал з оздается за рахунок чистого прибутку. Для ВАТ створення резервного капіталу є обов'язковим, для інших - при включенні в установчі документи та Статут. Розмір - 15% від Статутного капіталу.

Використовується:

- На покриття збитків;

- На виплату дивідендів за привілейованими акціями і погашення облігацій (при недостатності або відсутності прибутку на ці цілі);

2. резерв по сумнівним боргами (сумнівна дебіторська заборгованість). Сумнівна дебіторська заборгованість - це заборгованість, не сплачена протягом 3 місяців з дня настання строку оплати. Можна інвентаризувати всю заборгованість і розрахувати величину сумнівної і під неї сформувати резерв. Зазвичай резерв формується у відсотках від величини дебіторської заборгованості, виходячи їх склалася за ряд років сумнівної дебіторської заборгованості.

У першому випадку ми виходимо з передбачуваної величини сумнівних боргів, у другому - з уже сформованої практики. Резерв не може бути більше 10% виручки від продажу товарів, продукції, робіт, послуг;

3. резерв під знецінення вкладень у цінні папери;

4. резерви, щоб забезпечити рівномірність списання витрат на собівартість (резерви майбутніх витрат):

• резерв на майбутню оплату відпусток при нерівномірному з надання протягом року;

• резерв на виплату щорічної винагороди за підсумками роботи за рік і винагороди за вислугу років (2 резерву);

• ремонтний фонд;

• резерв на гарантійний ремонт і гарантійне обслуговування;

• резерв на виробничі витрати по підготовчих робіт у зв'язку з сезонним характером виробництва.

Самострахування на фінансовому ринку здійснюється шляхом укладання строкових угод, тобто угод з поставкою в майбутньому.

Комерційна організація в цьому випадку виступає в якості хеджера, тобто суб'єкта, що страхує свої активи. Хеджер прагне перекласти ризик на інших, щоб застрахувати себе. Для цього на ринку повинні бути суб'єкти, готові цей ризик прийняти. В якості таких суб'єктів виступають спекулянти і арбітражери.

Предметом контракту можуть бути: акції, облігації, векселі, банківські депозити, валюта, товари і самі термінові контракти.

У ході купівлі-продажу комерційна організація може ставити за мету отримання додаткового доходу за рахунок різниці в ціні у часі і на різних ринках. Але в цьому випадку вона виступає як спекулянт або арбітражери, а не хеджер.

Відносини між сторонами в термінових угодах оформляються форвардними, ф'ючерсними або опціонними контрактами, свопами.

Самострахування шляхом забезпечення компенсації можливих фінансових втрат за рахунок планованого системи штрафних санкцій здійснюється шляхом включення в умови контрактів, укладених з контрагентами, штрафів, пені, неустойок та інших форм штрафних санкцій у разі порушення партнерами своїх зобов'язань.

Крім того, в контрактах повинна обумовлюватися обов'язок контрагентів відшкодувати збитки (упущену вигоду), які виникають у комерційної організації у разі невиконання або неналежного виконання зобов'язань.

3. Матеріальна зацікавленість у результатах фінансово-господарської діяльності комерційної організації.

Реалізація цього принципу може бути забезпечена гідною оплатою праці, дотриманням економічно обгрунтованих пропорцій в розподілі чистого прибутку на фонд споживання і фонд нагромадження.

4. Матеріальна відповідальність за результати фінансово-господарської діяльності комерційної організації.

Фінансові методи реалізації цього принципу різні для власників, керівників та окремих працівників.

Приклад.

Для власників:

- Пені, штрафи, неустойки, які стягуються за порушення договірних зобов'язань, порушення законодавства, прав споживачів, а також у разі незадовільної структури балансу;

- Застосування процедури банкрутства.

Для керівників:

- Штрафи за порушення законодавства.

Для працівників (у т. ч. і керівників):

- Позбавлення премій, штрафи за порушення трудової дисципліни, невиконання своїх службових обов'язків, допущення браку, нанесення іншого грошового збитку комерційної організації.

Фінансова політика - це програма забезпечення комерційної організації необхідними грошовими коштами і, отже, нормальної фінансової стійкості в цілях оптимізації одержуваного прибутку.

Оптимізація одержуваного прибутку - це головна стратегічна мета фінансової політики комерційної організації, адже отримання прибутку говорить про ефективне використання капіталу власників і про наявність можливості його нарощування.

Реалізація фінансової політики повинна здійснюватися шляхом поєднання жорсткого стратегічного керівництва і гнучкого своєчасного реагування на мінливі умови (фінансова тактика).

Завдання фінансової стратегії.

1. Визначення фінансового стану комерційної організації на основі аналізу її діяльності.

2. Оптимізація оборотного капіталу комерційної організації.

3. Визначення частки та структури позикових коштів та ефективності їх використання.

4. Оптимізація інвестицій та джерел коштів для розвитку виробництва.

5. Прогнозування прибутку комерційної організації.

6. Оптимізація розподілу прибутку.

7. Оптимізація податкової політики з максимальним урахуванням пільг і недопущення штрафів і переплат.

8. Визначення напрямів вкладень вивільняються грошових коштів з метою отримання максимального прибутку, у т. ч. придбання цінних паперів.

9. Аналіз застосовуваних і вибір найбільш ефективних форм розрахунків, у т. ч. з використанням векселів.

10. Розробка цінової політики стосовно як до випускається, так і до продукції, що купується з урахуванням фінансового стану комерційної організації.

11. Визначення політики зовнішньоекономічної діяльності.

Розробку фінансової політики, визначення стратегічних і тактичних завдань та інші аспекти організації фінансів здійснює фінансова служба комерційної організації.

Фінансова служба комерційної організації - це її самостійний структурний підрозділ. Зазвичай це фінансовий відділ.

Структура і чисельність працівників фінансового відділу визначається організаційно-правовою формою підприємницької діяльності, обсягом виробництва, загальною кількістю працюючих.

У невеликих комерційних організаціях фінансова робота виконується одним з працівників бухгалтерії, а за відсутності такої - самим власником.

У великих комерційних організаціях ефективним є створення фінансової дирекції.

У будь-якому випадку керівник фінансової служби підпорядковується безпосередньо керівництву підприємства.

Найважливіші завдання фінансової служби:

1. виконання зобов'язань перед бюджетом, позабюджетними фондами, банками, постачальниками, працівниками та інших фінансових зобов'язань;

2. організація розрахунків;

3. контроль за використанням власних і позикових коштів;

4. організація фінансового менеджменту, тобто управління фінансовими потоками з метою найбільш ефективного використання капіталу та оптимізації прибутку.

З цією метою фінансові служби здійснюють.

1. Переказ грошових коштів (платіжні доручення, платіжні вимоги, акредитиви, чеки, банківські перекази, розрахунки по відкритому рахунку, інкасо, трансферти).

2. Переміщення грошових коштів з метою їх приросту (депозит, вклад, поточна оренда, рента, лізинг, траст, інжиніринг, реінжиніринг, франчайзинг, факторинг, вексельний кредит, овердрафт та ін.)

3. Спекулятивні операції (репорт, депорт, операції з курсовими різницями, операції СВОП, валютний арбітраж, валютні спекуляції та ін.)

4. Збереження здатності капіталу приносити високий дохід (страхування, хеджування, застава, іпотека, диверсифікація та ін).

В умовах ринкової економіки значення фінансових служб зростає. Це виражається в тому, що різні економічні служби комерційної організації об'єднуються в рамках саме фінансової дирекції, стаючи її підрозділами.

Наприклад, до складу фінансової дирекції можуть входити, крім фінансового відділу, планово-економічний відділ, бухгалтерія, бюро або сектор економічного аналізу, відділ валютних операцій і т. п.

При цьому функції фінансової дирекції ширше, ніж фінансового відділу.

Крім того, виключається дублювання, забезпечується єдність мети і засобів її досягнення.

§ 2. Фінанси некомерційних організацій

Некомерційної є організація, яка не має в якості основної мети отримання прибутку.

Фінанси некомерційної організації - це економічні відносини з приводу утворення, розподілу і використання фондів грошових коштів для досягнення нею цілей, заради яких вона була створена.

Некомерційні організації можуть бути державними (бюджетними) і недержавними.

До некомерційних відносяться організації різної організаційно-правової форми:

1. громадські організації (об'єднання), в тому числі:

- Громадські рухи;

- Організації громадської самодіяльності;

- Молодіжні громадські об'єднання;

- Дитячі громадські об'єднання;

2. релігійні організації (об'єднання);

3. благодійні та інші Неінвестиційні фонди;

4. некомерційні установи, в т. ч. освітні;

5. некомерційні партнерства;

6. автономні некомерційні організації;

7. асоціації, спілки некомерційних організацій;

8. державні корпорації.

У російській практиці існує велика кількість некомерційних організацій, які можна підрозділити на кілька видів залежно від ознаки, покладеної в основу класифікації:

1) організації, щодо яких засновники мають право власності або інше речове право. До їх числа відносяться організації, що фінансуються засновниками;

2) організації, щодо яких їх засновники, учасники, члени не мають майнових прав. Це громадські та релігійні організації (об'єднання), фонди, торгово-промислові палати, автономні некомерційні організації;

3) організації, щодо яких їх учасники мають обов'язкові права. Це, перш за все некомерційні партнерства, споживчі кооперативи, установи, асоціації та спілки.

У залежності від складу учасників некомерційні організації поділяються на:

1. організації, що мають членство. До них належать споживчі кооперативи, об'єднання юридичних осіб, громадські та релігійні об'єднання, некомерційні партнерства, торгово-промислові палати;

2. організації, що не мають членства. Це насамперед фонди й автономні некомерційні організації.

Некомерційні організації можна підрозділити на дві групи за складом установчих документів:

1) некомерційні організації, що діють на підставі установчого договору і статуту. До них відносяться асоціації та спілки;

2) організації, які будують свою діяльність тільки на підставі статуту. Це громадські та релігійні організації, фонди, установи, некомерційні партнерства, споживчі кооперативи, автономні некомерційні організації, торгово-промислові палати і товариства власників житла.

Некомерційні організації можуть не бути юридичними особами і не мати державної реєстрації (наприклад, громадські об'єднання, які створюються фізичними особами). У цих випадках некомерційна організація не має статутного (складеного) капіталу у звичайній, передбаченої для комерційних організацій, формі.

Якщо некомерційна організація має статус юридичної особи (споживчі кооперативи, некомерційні установи), то її засновники мають право власності як на статутний (складовий) капітал, так і не її майно, придбане в процесі її діяльності.

Діяльність некомерційних організацій регулюється Законом «Про некомерційних організаціях» від 12.01.96 № 7-83 (в редакції федеральних законів від 26.11.98 № 174-ФЗ, від 08.07.99 № 140-ФЗ). Некомерційні організації, що здійснюють окремі види діяльності мають спеціальне законодавство. Своє законодавство мають і окремі форми об'єднань. Це говорить про те, що держава надає розвитку некомерційних організацій важливе значення в житті суспільства.

Джерела формування фінансових коштів некомерційних організацій залежать від виду послуг, що надаються і характеру їх надання (платного чи безкоштовного).

Некомерційні організації використовують такі джерела фінансування:

1. вступні членські внески;

2. внески засновників;

3. бюджетні кошти (в межах цих коштів послуги надаються безкоштовно) на реалізацію проектів, програм, заходів, прийнятих державою або місцевим самоврядуванням;

4. грошові кошти комерційних організацій, громадських організацій, громадян, які надходять за надання платних послуг, що надаються понад встановлений державою для цих організацій нормативу безкоштовних послуг;

5. грошові кошти від здачі в оренду приміщень, обладнання;

6. добровільні внески і безоплатно передані матеріальні цінності;

7. доходи від підприємницької діяльності;

8. інші грошові надходження.

Некомерційні організації можуть здійснювати підприємницьку діяльність у разі, якщо вона служить досягненню цілей, заради яких вони створені і відповідає цим цілям.

В якості цілей створення некомерційних організацій можуть виступати наступні: соціальні, благодійні, наукові, управлінські, охорона здоров'я громадян, захист прав і законних інтересів громадян і організацій, надання юридичної допомоги, вирішення суперечок і конфліктів. Можливо наявність і інших цілей, але вони повинні бути спрямовані на досягнення суспільного блага.

У російській практиці відповідної цілям діяльності некомерційної організації визнається будь-яка діяльність, що не суперечить законодавству.

Кошти, зароблені в ході підприємницької діяльності, можуть бути використані тільки на фінансування заходів, що забезпечують реалізацію мети створення некомерційної організації.

Мобілізація та використання фінансових коштів в некомерційних організаціях здійснюється по-різному - залежно від методу ведення господарства. Розрізняють кошторисна фінансування і повну окупність.

При кошторисному фінансуванні грошові кошти надходять з бюджету, а основні послуги надаються некомерційною організацією безкоштовно.

На повній окупності (самоокупності та самофінансування) функціонують ті некомерційні організації, витрати яких покриваються за рахунок виручки від платних послуг.

Збільшення кількості платних послуг, що надаються некомерційними організаціями, не повинно йти шляхом заміни ними послуг, що надаються безкоштовно. Необхідно їх розумне поєднання. Збереження безкоштовних послуг обумовлено завданнями розвитку суспільства по досягненню головної мети його розвитку - підвищення життєвого рівня населення. Це пов'язано з тим, що існують потреби, що мають величезне значення для всього суспільства (наприклад, у початковому і середню освіту), а тому їх задоволення не повинне залежати від рівня одержуваного громадянами доходу. Крім того, є потреби, що мають суспільно значимий характер і їх задоволення повинно здійснюватися безкоштовно хоча б у межах необхідного мінімуму, а це можливо при частковому фінансуванні їх надання за рахунок бюджетних коштів.

Перехід на бюджетне фінансування, орієнтоване на результати, має підвищити якість безкоштовно наданих послуг.

§ 3. Фінанси громадян (фізичних осіб)

Дане поняття з'явилося в нашій країні при переході до ринкової економіки.

Фінанси громадян - це відносини з приводу формування, розподілу і використання фондів грошових коштів у громадян з метою забезпечення їх поточної життєдіяльності необхідними грошовими засобами і зростання добробуту.

Громадяни формують доходи, щоб забезпечити задоволення потреб у сьогоденні, а їх (доходів) оптимальний розподіл покликане підвищити добробут у майбутньому.

Джерелами формування фінансових коштів громадян є їх грошові доходи. Ці джерела можна розділити на власні і позикові.

До власних джерел належить заробітна плата (у т. ч. премії, гонорари); дохід від підприємницької діяльності (у т. ч. орендний дохід, дивіденди); процентний дохід від надання грошей у позику; доходи за спекулятивними операціями (операції з курсовими різницями при обміні валют, валютний арбітраж, процентний арбітраж); виграші і призи по лотереях, на конкурсах, змаганнях тощо; державні пенсії з недержавних пенсійних фондів; страхове забезпечення, страхове відшкодування; отриманий спадок і подарунки.

До позикових джерел відносяться кредити і позики.

Доходи, які залишаються у громадян після сплати податків і відсотків по взятих позик, є їх чистими доходами. Слід зазначити, що ця загальна схема розрахунку чистих доходів громадян вимагає уточнення в кожному конкретному випадку. Наприклад, громадянин може в результаті спекулятивних операцій отримати як прибуток, так і збиток; аліменти можуть бути і доходами, та витратами (тому заробітна плата як дохід повинна враховуватися не як нарахована, а за мінусом всіх утримань за місцем отримання) і т. д.

Чисті доходи використовуються на оплату поточних витрат (на харчування, комунальні послуги, транспорт і т. д.) і на створення фінансового портфеля.

Кошти, що направляються на створення цього портфеля, є фінансовими коштами громадян, і саме з приводу цих коштів виникають фінансові відносини.

Можна виділити споживчий, накопичувальний та інвестиційний портфель громадян.

Споживчий портфель формується для покупки дорогих товарів народного споживання. Він може бути частиною поточних доходів або створюватися шляхом накопичення, якщо поточних доходів для покупки не вистачає.

Накопичувальний портфель громадянина складають його скарби (золото, ювелірні вироби, книги, твори мистецтва, колекції, антикваріат). Особливістю цього портфеля є його перехід від одного покоління до іншого.

Інвестиційний портфель призначений для інвестування. Інвестування може здійснюватися у формі прямих або портфельних інвестицій, ануїтету, надання позик.

При прямому інвестуванні громадянин отримує право участі в управлінні об'єктом інвестування.

При портфельному інвестуванні громадянин вкладає гроші в цінні папери, що не дають йому права участі в управлінні об'єктом інвестування, в іноземну валюту, нерухомість.

Ануїтет - інвестиції, що приносять вкладнику певний дохід через регулярні проміжки часу (зазвичай після виходу на пенсію).

До таких інвестицій відноситься вкладення коштів у страхування та у недержавні пенсійні фонди.

Для того щоб визначити, в яких ситуаціях громадяни вступають у фінансові відносини, потрібно мати на увазі наступні:

1. фінансові відносини пов'язані з утворенням, розподілом і використанням фондів грошових коштів, формування яких:

а) має цільову спрямованість;

б) чітко задану процедуру;

в) може контролюватися і регулюватися;

2. фінансові відносини - це тільки частина грошових відносин. Крім грошово-фінансових існують грошово-розрахункові і грошово-кредитні відносини. Тому не будь витрачання грошових коштів можна вважати фінансовим.

Наприклад, грошові кошти на поточні витрати можна було б назвати фондом поточних витрат за умови, якщо б можна було заздалегідь не тільки визначити його розмір, а й детально розписати, на що (в натуральному вимірі) і за якою ціною він буде використаний, а потім використовувати його відповідно до заданої розписом. Навряд чи хто-небудь з громадян заздалегідь визначає, скільки, яких і за якою ціною товарів повсякденного попиту він буде купувати протягом місяця, а потім купує тільки стільки й за тією ціною, які заплановані.

Тому придбання продуктів харчування не можна віднести до фінансових відносин. Планування отримання кредиту чи позики і сплати відсотків по них, надання позик та отримання відсотків по них відноситься до фінансових відносин, тому що пов'язано з формуванням цільових фондів грошових коштів. Але сам процес отримання кредиту, сплата відсотків і повернення кредиту - це грошово-кредитні відносини.

Названі вище грошові відносини можна представити наступним чином:

Грошові відносини	Напрями відносин
	розрахункові	кредитні	фінансові
1. Оплата продуктів харчування	+	-	-
2. Покупка одягу, взуття і т. п.	+	-	-
3. Купівля товарів тривалого користування, в т. ч. - Якщо доходів досить - Якщо беремо кредит - Якщо накопичуємо	+ - -	- + -	- - +
Грошові відносини	Напрями відносин
	розрахункові	кредитні	фінансові
5. Купівля цінних паперів: - Планування - Оплата покупки - Отримання цінних паперів на заплановану суму	- + -	- - -	+ - +
6. Страхування	-	-	+
7. Вкладення коштів у недержавні пенсійні фонди	-	-	+

Безумовно, в таблиці наведено не всі варіанти грошових відносин, але дано уявлення про їх відмінності.

В цілому слід сказати, що фонди грошових коштів у громадян відрізняються від фондів грошових коштів організацій і держави відсутністю докладної розпису.

Уявімо деякі фонди грошових коштів громадян у вигляді таблиці:

Фонд грошових коштів
Формування	Розподіл	Використання в межах сформованої величини за напрямами розподілу
на покупку цінних паперів	- На купівлю акцій - На купівлю облігацій	на покупку акцій і облігацій
на страхування	- Особисте - Майнове	на особисте і майнове страхування
на отримання додаткової пенсії при досягненні пенсійного віку	може бути розподіл коштів між різними недержавними пенсійними фондами з метою зниження ризику	на виплату додаткової пенсії по досягненню пенсійного віку

Глава 5. Економічні основи страхової справи

§ 1. Поняття і функції страхування. Учасники страхових відносин

Страхування - відносини по захисту інтересів фізичних і юридичних осіб, Російської Федерації, суб'єктів Російської Федерації і муніципальних утворень при настанні певних страхових випадків за рахунок грошових фондів, що формуються страховиками із сплачених страхових премій (страхових внесків), а також за рахунок інших коштів страховиків.

Страхування виконує такі функції:

- Ризикову (перерозподіл ризику між учасниками страхування);

- Попереджувальну (зменшення ймовірності настання страхового випадку);

- Ощадну (накопичення грошових коштів);

- Контрольну (за формуванням та використанням страхових фондів).

У складі страхової діяльності можна виділити страхові та нестрахові відносини.

Страхові відносини - це майнові відносини, що мають вартісне (грошове) вираження щодо захисту майнових інтересів юридичних, фізичних осіб у зв'язку з заподіянням шкоди страховими випадками їх майну у зв'язку з настанням цивільно-правової відповідальності, у зв'язку із захистом підприємницьких ризиків, у зв'язку із захистом особистих нематеріальних благ.

Страхові відносини мають ряд особливостей:

- Зв'язок з можливістю настання страхових випадків, що завдають шкоди;

- Нанесений збиток розподіляється між учасниками страхування;

- Збиток розподіляється між територіями і в часі;

- Характеризується поверненням коштів, внесених до страхового фонду.

Нестрахові відносини - фінансові, а також адміністративно-владні відносини між державою в особі уповноважених ним органів і суб'єктами страхової справи, а в деяких випадках і страхувальниками при здійсненні деяких видів обов'язкового страхування.

Учасників страхових відносин можна класифікувати на основних і додаткових (факультативних).

До перших належать: страхувальники, страхові організації, товариства взаємного страхування, орган страхового нагляду, страхові актуарії.

Факультативні учасники включають в себе: вигодонабувачів, застрахованих осіб, страхових агентів і страхових брокерів, об'єднання суб'єктів страхової справи.

Страхові організації, товариства взаємного страхування, страхові брокери та страхові актуарії є суб'єктами страхового справи.

Страхувальники - юридичні особи та дієздатні фізичні особи, що уклали із страховиками договори страхування або є страхувальниками в силу закону.

Страховики - юридичні особи, створені відповідно до законодавства Російської Федерації для здійснення страхування, перестрахування, взаємного страхування і отримали ліцензії в установленому законом порядку. Вони здійснюють оцінку страхового ризику, отримують страхові премії (страхові внески), формують страхові резерви, інвестують активи, визначають розмір збитків або шкоди, виробляють страхові виплати, здійснюють інші пов'язані з виконанням зобов'язань за договором страхування дії.

Страхова організація - юридична особа, створена для здійснення страхування, перестрахування, взаємного страхування і яка має ліцензію на здійснення страхування відповідного виду.

Товариства взаємного страхування створюються юридичними та фізичними особами для страхового захисту своїх майнових інтересів у порядку і на умовах, які визначаються федеральним законом про взаємне страхування.

Страхові агенти - постійно проживають на території РФ і здійснюють свою діяльність на підставі цивільно-правового договору фізичні особи або російські юридичні особи (комерційні організації), які представляють страховика у відносинах зі страхувальником і діють від імені страховика і за його дорученням відповідно до наданих повноважень .

Страхові брокери - постійно проживають на території РФ та зареєстровані в установленому законодавством РФ порядку як індивідуальних підприємців фізичні особи або російські юридичні особи (комерційні організації), які діють в інтересах страхувальника (перестрахувальника) або страховика (перестраховика) та здійснюють діяльність з надання послуг, пов'язаних з укладенням договорів страхування (перестрахування) між страховиком (перестрахувальником) і страхувальником (перестрахувальником), а також з виконанням зазначених договорів. При наданні послуг, пов'язаних з укладенням зазначених договорів, страховий брокер не має право одночасно діяти в інтересах страхувальника і страховика.

Страхові актуарії - фізичні особи, які постійно проживають на території РФ, що мають кваліфікаційний атестат і здійснюють на підставі трудового договору або цивільно-правового договору зі страховиком діяльність за розрахунками страхових тарифів, страхових резервів страховика, оцінці його інвестиційних проектів з використанням актуарних розрахунків.

§ 2. Форми і види страхування

Страхова діяльність (страхова справа) - сфера діяльності страховиків із страхування, перестрахування, взаємному страхуванню, а також страхових брокерів, страхових актуаріїв з надання послуг, пов'язаних зі страхуванням, з перестрахуванням.

Страхування здійснюється у формі добровільного страхування та обов'язкового страхування.

Добровільне страхування проводиться в силу закону і на добровільній основі. Ця форма страхування не носить примусового характеру і дає можливість вільного вибору послуг на страховому ринку.

Разом з тим воно носить вибірковий характер:

1. не всі бажають у ньому участь;

2. для окремих категорій осіб встановлюються обмеження для укладення договору;

3. конкретні умови (на основі загальних умов, визначених законом) регулюються правилами, встановленими страховиком у договорі страхування.

Умови і порядок здійснення обов'язкового страхування визначаються федеральними законами про конкретних видах обов'язкового страхування.

Види обов'язкового страхування:

а) обов'язкове державне страхування;

б) обов'язкове соціальне страхування: соціальне страхування від нещасних випадків на виробництві, пенсійне страхування, медичне страхування;

в) обов'язкове страхування майна;

г) обов'язкове страхування відповідальності;

д) обов'язкове страхування вкладів громадян в банках РФ.

Асортимент страхового ринку - це набір різних видів страхування, до яких може вдатися страхувальник.

В якості об'єктів страхування можуть виступати.

1. Об'єкти особистого страхування - майнові інтереси, пов'язані:

1) з дожиття громадян до певного віку або строку, зі смертю, з настанням інших подій у житті громадян (страхування життя);

2) із заподіянням шкоди життю, здоров'ю громадян, наданням їм медичних послуг (страхування від нещасних випадків і хвороб, медичне страхування).

2. Об'єкти майнового страхування - майнові інтереси, пов'язані, зокрема, з:

1) володінням, користуванням та розпорядженням майном (страхування майна);

2) обов'язком відшкодувати заподіяну іншим особам шкоду (страхування цивільної відповідальності);

3) здійсненням підприємницької діяльності (страхування підприємницьких ризиків).

Види страхування, виходячи з класифікації об'єктів страхування і положень ст. ст. 929 - 934 ГК РФ, можуть бути об'єднані в 5 груп.

1. Страхування життя:

- Страхування життя на випадок смерті, дожиття до певного віку або строку або настання певної події;

- Пенсійне страхування;

- Страхування життя з умовою періодичних виплат (ренти, ануїтетів) і (або) за участю страхувальника у інвестиційному доході страховика.

2. Страхування від нещасних випадків і хвороб, медичне страхування:

- Страхування від нещасних випадків;

- Медичне страхування.

3. Страхування майна:

- Страхування засобів наземного транспорту (за винятком засобів залізничного транспорту);

- Страхування засобів залізничного транспорту;

- Страхування засобів повітряного транспорту;

- Страхування засобів водного транспорту;

- Страхування вантажів;

- Сільськогосподарське страхування (страхування врожаю, сільськогосподарських культур, багаторічних насаджень, тварин);

- Страхування майна юридичних осіб, за винятком транспортних засобів і сільськогосподарського страхування;

- Страхування майна громадян, за винятком транспортних засобів.

4. Страхування цивільної відповідальності:

- Страхування цивільної відповідальності власників автотранспортних засобів;

- Страхування цивільної відповідальності власників засобів повітряного транспорту;

- Страхування цивільної відповідальності власників водного транспорту;

- Страхування цивільної відповідальності власників засобів залізничного транспорту;

- Страхування цивільної відповідальності організацій, що експлуатують небезпечні об'єкти;

- Страхування цивільної відповідальності за заподіяння шкоди внаслідок нестачі товарів, робіт, послуг;

- Страхування цивільної відповідальності за заподіяння шкоди третім особам;

- Страхування цивільної відповідальності за невиконання або неналежне виконання зобов'язань за договором.

5. Страхування підприємницьких ризиків:

- Страхування підприємницьких ризиків;

- Страхування фінансових ризиків.

Необхідно звернути увагу на те, що наведена класифікація видів страхування не є всеосяжною, оскільки передбачає тільки ті види страхування, якими можуть займатися традиційні страховики.

У зв'язку з цим у класифікації не відображено такий вид страхування, як страхування банківських вкладів, який може здійснювати тільки спеціальний суб'єкт - Державна корпорація «Агентство по страхуванню внесків», класифікація не передбачає серед ліцензованих видів перестрахування і взаємне страхування, особливим видом страхування виступає морське страхування , в силу якого страховик зобов'язується за обумовлену плату (страхову премію) при настанні передбачених договором морського страхування небезпек або випадковостей, яких зазнає об'єкт страхування (страхового випадку), відшкодувати страхувальнику або іншій особі, на користь якої укладено такий договір (вигодонабувачу), понесені збитки .

Розглянемо докладніше окремі види страхування.

Майнове страхування

Захищає інтереси страхувальника, пов'язані з володінням, користуванням, розпорядженням майном і товарно-матеріальними цінностями.

У майновому страхуванні є наступні підгалузі:

- Страхування засобів наземного транспорту;

- Страхування засобів повітряного транспорту;

- Страхування засобів водного транспорту;

- Страхування вантажів;

- Страхування інших видів майна, крім перерахованих.

У майновому страхуванні у нас в країні застосовується термін страхової оцінки, тобто визначення вартості об'єктів для цілей страхування. Оцінка може здійснюватися як за залишковою, так і за первісною (відновлювальною) вартістю. Варіант такої оцінки передбачається в договорі.

Грошова сума, визначена договором страхування, виходячи з якої встановлюються розміри страхового внеску і страхової виплати називається страховою сумою. Вона не може перевищувати дійсну вартість майна (страхову вартість) на момент укладання договору страхування. Страхове відшкодування визначається в межах цієї суми.

Якщо страхова сума менша вартості майна, то різниця (декувер) залишається на ризик страхувальника.

Між страховою сумою застрахованого майна і фактичним збитком страхувальника існують різні варіанти співвідношень (системи страхової відповідальності). У практиці страхування застосовуються такі системи страхової відповідальності, що визначають суму страхового відшкодування: система дійсної вартості; система пропорційної відповідальності; система першого ризику; система дробової частини; система відновлювальної частини; система граничної відповідальності.

Одним з основних підгалузей майнового страхування є страхування вантажів і транспортних засобів. У країнах-членах СНД це страхування здійснюється від грабежу, крадіжки, шахрайства з вантажами. При цьому вантаж може страхуватися без страхування вартості самого засіб транспорту (страхування карго), може страхуватися тільки кошти транспорту без страхування вантажу (страхування каско), а може бути одночасне страхування та вантажу і засоби транспорту, що перевозить цей вантаж (страхування комбі).

Особисте страхування - форма соціального захисту та зміцнення матеріального добробуту населення.

Життя і смерть як форма існування не може бути об'єктивно оцінена. Застрахований може лише спробувати запобігти тим матеріальні труднощі, з якими зіткнеться у разі інвалідності або зіштовхнуться його родичі в разі його смерті.

В особистому страхуванні страхова сума визначається відповідно до побажань страхувальника виходячи з його матеріальних можливостей, тому що страхова сума не може бути об'єктивно виражена.

Класифікація може здійснюватися за різними критеріями:

1) за рівнем ризику:

- Страхування на випадок дожиття чи смерті;

- Страхування на випадок інвалідності або недієздатності;

- Страхування медичних витрат;

2) за підгалузями особистого страхування:

- Страхування життя;

- Страхування від нещасних випадків;

- Медичне страхування;

3) за кількістю осіб, які беруть участь у договорі:

- Індивідуальне страхування (одна фізична особа);

- Колективне страхування (кілька фізичних осіб);

4) по тривалості страхового забезпечення:

- Короткострокове (менше року);

- Середньострокове (1 - 5 років);

- Довгострокове (6 - 15 років);

5) за формою виплати страхового забезпечення:

- З одноразовою виплатою;

- З виплатою у вигляді ренти;

6) за формою сплати страхових премій:

- Страхування зі сплатою одноразової премії;

- Страхування з щорічною сплатою премії;

- Страхування з щомісячною сплатою премії.

Підгалузі страхування (п. 2) поділяються на види. Так, в страхуванні життя видами є:

- Страхування на дожиття застрахованим до закінчення обумовленого терміну страхування;

- Страхування на випадок смерті;

- Страхування пенсій (ренти, ануїтету).

При особистому страхуванні страхова сума називається страховим забезпеченням.

Майнове та особисте страхування часто комбінується (комбіноване страхування), коли по одному договору приймається на страхування кілька різнорідних об'єктів - майно, відповідальність, життя і здоров'я громадян в самих різних поєднаннях.

Крім того, можуть об'єднуватися види страхування в рамках однієї галузі страхування (змішане страхування). Найбільш поширеним є змішане страхування життя (на випадок смерті, дожиття та від нещасних випадків відразу).

Страхування відповідальності.

На відміну від інших галузей страхування забезпечує інтереси не тільки самого страхувальника (оскільки збитки за нього відшкодовує страхова компанія), але й інших (третіх) осіб, яким гарантується виплата за шкоду, заподіяну внаслідок дії чи бездіяльності страхувальника незалежно від його майнового стану.

До даної галузі страхування належать такі підгалузі:

- Страхування цивільної відповідальності власників транспортних засобів;

- Страхування цивільної відповідальності перевізника;

- Страхування цивільної відповідальності підприємств - джерел підвищеної небезпеки;

- Страхування професійної відповідальності;

- Страхування відповідальності за невиконання зобов'язань;

- Страхування від інших видів відповідальності.

У даних підгалузях такі є види страхування. Наприклад, страхування професійної відповідальності включає страхування відповідальності приватнопрактикуючих фахівців (адвокатів, лікарів, нотаріусів, аудиторів і ін.)

Страхування підприємницьких ризиків у нас розвинене слабо, оскільки лише 10% фірм комерційного сектору страхування володіють достатніми коштами.

Сюди відносяться:

1. страхування комерційних ризиків (від втрати прибутку (доходу) внаслідок простою, порушення процесу виробництва і т. п.; від невиконання договірних зобов'язань з постачання і реалізації продукції);

2. страхування технічних ризиків (будівельно-монтажні ризики, експлуатаційні, ризики нової техніки і технології);

3. страхування фінансово-кредитних ризиків (страхування експортних кредитів на випадок банкрутства імпортера; страхування банком банківських кредитів від ризику неплатежу; страхування векселів; страхування заставних операцій; страхування валютних ризиків, тобто втрат від коливань валютних курсів; страхування біржових операцій та угод; від інфляції; страхування ризику неправомірного застосування фінансових санкцій органами податкового контролю).

У нашій країні страхування ризиків належить до майнового страхування.

Перестрахування

Являє собою систему фінансових договірних відносин, при яких страховик частину відповідальності за прийнятими на себе зобов'язаннями перед страхувальником передає на узгоджених умовах іншому страховику.

У договорі перестрахування беруть участь дві сторони - страхове товариство, що передає ризик (цедент) і страхове товариство, що приймає ризик на свою відповідальність - перестраховик (правонаступник). Процес передачі страхового ризику в перестрахуванні називається цедірованіем ризику.

Ризик, прийнятий перестраховиком, може дробитися, тобто передаватися повністю або частково другому, третьому і т. д. перестраховику. Подальша передача відповідальності у перестрахуванні називається ретроцесій.

Об'єктом перестрахувальних відносин є майновий стан страховика, вимушеного передати частину виконання зобов'язань перестраховику. Це дає можливість страховику залишити за собою ризик у розмірі, який він у змозі обслужити з урахуванням своїх фінансових можливостей.

Страхувальник може й не знати про перестрахування, тому що для нього страховик є першим і єдиним особою, яка відповідає за зобов'язаннями в повному обсязі. За формою взаємно взятих зобов'язань цедента і перестрахувальника розрізняють договори факультативного і облігаторного перестрахування.

Факультативне перестрахування здійснюється в індивідуальному порядку, страховик не несе ніяких зобов'язань перед перестраховиком за передачу йому тих чи інших ризиків, а перестраховик не має жодних зобов'язань перед цедентом з прийому ризику і може запропонувати зустрічні умови перестрахування. Обидва учасники, таким чином, мають повну свободу.

При облігаторне перестрахування все заздалегідь певні цедентом ризики автоматично одержують покриття у перестраховика. Договір укладається на невизначений термін з правом розірвання за взаємною повідомленню. За цим договором перестраховикові передається не окремий відокремлений ризик, а значна частина портфеля страховика.

Крім того, існує квотне перестрахування, перестрахування на базі ексцедента суми, ексцедента збитку, ексцедента збитковості.

У результаті перестрахування і ретроцесії досягається дроблення ризиків, розподіл відповідальності між кількома страховиками.

Співстрахування - страхування одного страхувальника кількома страховиками.

Якщо страхування здійснюється одним страховиком, але страхувальник у своїй відповідальності залишив частину вартості майна нерастрахованной (декувер), то він фактично стає сострахователем.

§ 3. Системи страхування

У практиці страхування в Росії в основному застосовуються 3 системи страхового забезпечення:

1. пропорційної відповідальності;

2. першого ризику;

3. граничної відповідальності.

Сутність системи пропорційної відповідальності полягає в тому, що страхове відшкодування залежить не тільки від розміру збитків та страхової суми. Воно залежить від співвідношення між страховою сумою і вартістю (оцінкою) майна, а саме: страхове відшкодування виплачується у такій частини (відсотка) шкоди, яку частину страхова сума складає по відношенню до вартості (оцінки) майна, тобто

, (10)

де х - страхове відшкодування, а - розмір збитку; в - страхова сума;

с - вартість майна.

При такій системі страхового забезпечення сума страхового відшкодування, як правило, не збігається з розміром збитку (якщо тільки майно не було застраховане в повній вартості), тому частина збитку залишається на ризику страхувальника. Ця система застосовується при обов'язковому і добровільному страхуванні будівель і тварин, що належать громадянам, у разі добровільного страхування майна кооперативних і громадських організацій.

Система першого ризику заснована на повному відшкодуванні збитку в межах страхової суми (перший ризик). Збиток понад страхову суму (другий ризик) не відшкодовується зовсім, тобто повністю залишається на відповідальності страхувальника. При такій системі страхового забезпечення сума страхового відшкодування залежить лише від розміру збитків та страхової суми і не залежить від співвідношення між страхової суми і вартістю майна, як при пропорційній відповідальності.

Система першого ризику застосовується при страхуванні домашнього майна і засобів транспорту, що належать громадянам.

Система граничної відповідальності передбачає виплату страхового відшкодування тільки за наявності збитку, розмір кожного виходить за встановлену межу страхового забезпечення. Ця система застосовується при страхуванні врожаю сільськогосподарських культур.

Наприклад, якщо за граничну норму страхового забезпечення по страхуванню врожаю сільськогосподарських культур взята її врожайність 30 ц / га, то страхове відшкодування може бути виплачено тільки у випадку, коли врожайність даної культури виявиться нижче зазначеної норми. Гранична відповідальність використовується при страхуванні значних ризиків.

Зустрічаються певні комбінації, що включають елементи різних систем страхового забезпечення. Значною мірою вони пов'язані із застосуванням різних франшиз.

Франшиза - передбачена умовами страхування звільнення страховика від відшкодування збитків, що не перевищують певний розмір.

Розрізняють два види франшиз.

1. Умовна (не віднімається).

2. Безумовна (віднімається).

Франшиза встановлюється або у відсотках до страхової суми, або в абсолютному розмірі.

При умовній франшизі страховик звільняється від відповідальності за збитки, не перевищує встановленої суми франшизи, і повинен відшкодувати збиток повністю, якщо його розмір більше суми франшизи.

При безумовній франшизі відшкодовується збиток за мінусом суми безумовної франшизи.

Знижуючи в певній мірі рівень страхового забезпечення застрахованого майна, франшиза дає можливість різко скоротити кількість дрібних виплат, що не мають істотного економічного значення, і тим самим перешкоджає розпорошення коштів страхового фонду.

Використання тієї чи іншої системи страхового забезпечення обумовлюється економічною доцільністю, характером майна, історичними традиціями, а також конкуренцій між страховими організаціями за залучення страхувальників.

§ 4. Основи теорії розрахунку страхових тарифів

4.1 Структура страхового тарифу

Розрахунок витрат, що йдуть на страхування конкретного об'єкта, - найважливіша проблема страховика.

В основі таких розрахунків лежить страховий тариф, або тарифна ставка.

Страховий тариф, або тарифна ставка являє собою грошову плату страхувальника з одиниці страхової суми (як правило, за одиницю страхової суми приймається 100 р..) Або об'єкта страхування, або процентну ставку від сукупної страхової суми. За допомогою тарифної ставки обчислюється страховий внесок, внесений страхувальником страховикові.

Страхова премія являє собою плату за страхування, яку страхувальник зобов'язаний сплатити страховику в порядку і строки, встановлені договором.

Страховий внесок - це страхова премія чи частина страхової премії (за її внесення в розстрочку), що підлягає внесенню страхувальником у розмірі і строки, встановлені договором.

За своїм призначенням страховий внесок підрозділяється на ризикову премію, ощадний (накопичувальний) внесок, нетто-премію, достатній внесок, брутто-премію (тарифну ставку).

Ризикова премія - чиста нетто-премія, означає частину страхового внеску в грошовій формі, призначену на покриття ризику. Величина ризикової премії залежить від ступеня ймовірності настання страхового випадку.

Ощадний (накопичувальний) внесок присутня в договорах страхування життя. Він призначений для покриття платежів страхувальника при закінченні строку страхування.

Нетто-премія - частина страхового внеску, яка необхідна для покриття страхових платежів за певний проміжок часу за даним видом страхування. Величина нетто-премії прямо залежить від розвитку ризику. Оскільки страховий внесок є середній розмір цих платежів, то можливі позитивні і негативні його відхилення. Для компенсації можливих відхилень до ризикової премії робиться (обчислюється) гарантійна (стабілізаційна) надбавка.

Нетто-премія у майновому та особистому страхуванні має різну структуру, яка обумовлена ​​характером видів страхування і їх призначенням. Нетто-премія майнового страхування складається з ризикової премії та стабілізаційної надбавки. В актуарних розрахунках особистого страхування нетто-премія складається із ризикової премії та ощадного (накопичувального) внеску. Іноді до них ще додається стабілізуюча надбавка.

Достатній внесок дорівнює сумі нетто-премії і навантаження, включених у витрати страховика. Достатній внесок можна розглядати як брутто-премію, чи там тарифну ставку.

Брутто-премія - тарифна ставка страховика. Складається з достатнього внеску і надбавок на покриття витрат, пов'язаних з проведенням попереджувальних заходів, реклами і пропаганди, витратами на покриття збиткових видів страхування і ін Кожен надбавочний елемент, що входить в брутто-премію, веде до збільшення всієї тарифної ставки (страхового тарифу).

За характером ризиків страхові внески класифікуються на натуральні і постійні премії.

1. Натуральна премія призначена для покриття ризику за певний проміжок часу. Натуральна премія в даний відрізок часу дорівнює ризиковій премії; з плином часу натуральна премія змінюється, з різних видів страхування вона виражається через різні ставки. Натуральна премія може також збільшуватися або зменшуватися залежно від характеру ризику.

2. Постійні (фіксовані) внески - страхові внески, які з плином часу не змінюються, а залишаються постійними. Постійні (фіксовані) внески зустрічаються в більшості договорів майнового страхування.

За формою сплати страхові внески поділяються на одноразові, поточні, річні та розстрочені премії.

Одноразовий внесок - страхова премія, яку страхувальник відразу сплачує страховику за весь період страхування вперед.

Поточний внесок представляє собою частину загальних зобов'язань страхувальника стосовно до страховика, тобто є частиною одноразової премії. Сума поточних внесків за цим видом страхування завжди більше одноразового внеску. Це пояснюється втратами прибутку страховика при розстрочених поточних внесках.

Річний внесок (премія). Одноразовий страховий внесок звичайно вноситься за договорами, що мають річний термін дії. У цьому випадку можна говорити про річне страховому внеску (премії). Річний внесок неподільний і з теорії актуарних розрахунків завжди більше одноразового внеску. В особистому страхуванні виокремлюють строкові та довічні річні страхові премії. Терміновими називаються ті страхові внески, які сплачуються протягом певного проміжку часу. Довічні страхові внески сплачуються щорічно, поки живий страхувальник.

Розстрочений страховий внесок. Частина річного внеску, що сплачується страхувальником в рахунок укладеного договору, носить назву розстроченого страхового внеску. За теорією актуарних розрахунків сума розстроченого страхового внеску завжди більше суми річного внеску (з причини втрати прибутку страховиком за договорами з розстрочених внеском).

З страхових внесків формується страховий фонд, що йде на покриття збитків внаслідок страхових випадків. У тарифних ставках знаходить також своє відображення встановлення обсягів страхової відповідальності страховика. Інакше кажучи, страховий тариф представляє собою критерій формування страхового фонду, що забезпечує рентабельне проведення страхової діяльності.

У міжнародній практиці тарифна ставка, що лежить в основі страхового внеску, називається брутто-ставкою.

(Бс) - Брутто-ставка - тарифна ставка внесків зі страхування, що становить суму (Нс) нетто-ставки, що забезпечує виплату страхового відшкодування (страхової суми) і Δ _Н надбавки (навантаження) до неї, призначеної для покриття інших витрат, пов'язаних з проведенням страхування (рис. 2).

Рис. 2. Структура брутто-ставки

Нетто-ставка - частина страхового внеску, необхідна для покриття страхових платежів за певний проміжок по даному виду страхування. Величина нетто-ставки залежить від розвитку ризику. При планомірному розвитку ризику розмір нетто-ставки дорівнює ризиковому внеску. У зв'язку з тим що страховий внесок представляє середній розмір платежів, можуть виникнути позитивні і негативні його відхилення.

Можливі відхилення до ризикового внеску компенсуються за допомогою гарантійної надбавки. Нетто-ставка виражає ціну страхового ризику (пожежі, повені і т. п.). Структура нетто-ставки залежить від виду страхування і його призначення. Вона різна в особистому і майновому страхуванні.

В особистому страхуванні нетто-ставка включає ризиковий внесок, ощадний внесок, гарантійну надбавку (рис. 3).

Рис. 3. Структура нетто-ставки в особистому страхуванні

У майновому страхуванні нетто-ставка включає ризикової внесок і гарантійну надбавку (рис. 4).

Рис. 4. Структура нетто-ставки у майновому страхуванні

Навантаження - це частина ставки, призначена для покриття витрат страховика з організації процесу страхування, ведення страхової справи, на відрахування в запасні фонди страховика, покриття витрат, пов'язаних з проведенням попереджувальних заходів, реклами та деяких інших витрат, що впливають на утворення прибутку страховика.

У навантаження, як правило, включаються такі накладні витрати:

а) оплата праці штатних і позаштатних співробітників;

б) витрати на бланки полісів;

в) реклама;

г) адміністративно-господарські витрати (оренда приміщення, водопостачання, електроенергія, опалення, поштово-телеграфні витрати, відрядження);

д) відрахування в запасні і резервні фонди;

е) норматив на формування планового прибутку від страхової діяльності.

4.2 Актуарні розрахунки

Систему математичних і статистичних методів, за допомогою яких проводиться обчислення страхових тарифів, називають актуарними розрахунками (від лат. Actuaries - писар, рахівник).

Актуарні розрахунки відображають у вигляді математичних формул механізм утворення і витрачання страхового фонду в довгострокових страхових операціях, пов'язаних з тривалістю життя населення, тобто в страхуванні життя і пенсії.

При розширеному тлумаченні актуарні розрахунки переслідують дві основні мети:

- Визначення та аналіз витрат на страхування конкретного об'єкта, собівартість страхової послуги;

- Розрахунок тарифу по будь-якому конкретному виду страхування, вартості послуги, що надається страхувальнику.

Система актуарних розрахунків заснована на використанні теорії ймовірностей, демографії та довгострокових фінансових обчислень.

Актуарні розрахунки дозволяють страховику вирішувати такі завдання:

- Обчислення математичної ймовірності настання страхового випадку, визначення частоти і ступеня тяжкості наслідків заподіяної шкоди, як в окремих ризикових групах, так і в цілому по страховій сукупності;

- Дослідження та групування ризиків у межах страхової сукупності, тобто виконання вимог наукової класифікації ризиків;

- Математичне обгрунтування необхідних резервних фондів страховика, обгрунтування конкретних методів та джерел їх формування.

Завданням актуарних розрахунків можна також вважати дослідження норми вкладення капіталу (процентної ставки) при використанні страховиком страхових внесків в якості інвестицій.

За допомогою актуарних розрахунків вирішуються найбільш загальні питання, які не залежать від конкретного виду страхування. До них належить визначення нетто-ставки, надбавки за ризик і витрат на ведення справи.

Основи теорії актуарних розрахунків як особливої ​​галузі науки були закладені в XVII ст. роботами таких вчених, як Д. Граунд, Я. де Вітт, Е. Галлей. Зокрема, Е. Галлея були побудовані таблиці смертності у формі, в якій вони застосовуються до цих пір, і розроблені основи методики розрахунків тарифів зі страхування життя і пенсій.

Актуарні розрахунки базуються на даних страхової статистики.

Страхова статистика являє собою систематизоване вивчення та узагальнення відомостей про природу ризику з метою оцінки його значення, умов виникнення і розробки тарифів, правил страхування.

Предметом страхової статистики є кількісна сторона явищ і процесів, що характеризують ризик.

Розрахунковими показниками страхової статистики є.

1. Частота страхових випадків (Кс) - показник, який відображає ступінь (відсоток) пошкодження об'єктів страхування в результаті настання страхових подій. Визначається як відношення числа страхових випадків до кількості застрахованих об'єктів:

К з = , (11)

де Ч - число страхових випадків, О - кількість застрахованих об'єктів.

2. Коефіцієнт кумуляції ризику (К _к) - показник, що характеризує зосередження ризиків у межах обмеженого простору в одиницю часу, тобто спустошливої ​​страхового випадку. Визначається як відношення числа постраждалих об'єктів до страхових випадків:

К _к = , (12)

де М - число постраждалих об'єктів, од.

3. Тяжкість збитку (Т _у) - показник, що відображає частину страхової суми по всій сукупності застрахованих об'єктів, знищеної в результаті настання страхового випадку. Визначається як добуток коефіцієнта збитку і тяжкості ризику:

Т _у = К _у 'Т _р, (13)

де К _у - коефіцієнт збитку; Т _р - тяжкість ризику.

4. Коефіцієнт збитків (К _у) - показник, що характеризує ступінь втрати вартості застрахованих об'єктів внаслідок страхових випадків в межах встановленої страхової суми. Визначається як відношення виплаченого страхового відшкодування до страхової суми всіх постраждалих об'єктів страхування:

К _у = , (14)

де В - сума виплаченого страхового відшкодування, р., С _м - середня страхова сума на один постраждалий об'єкт.

5. Тяжкість ризику (Т _р) - показник, що відображає середній рівень втрат страхових сум по всіх об'єктах в результаті настання страхових випадків. Визначається відношенням середньої страхової суми на один постраждалий об'єкт (С _о = С _м / М) до середньої страхової суми на один застрахований об'єкт (С _с):

Т _р = , (15)

де З _с - середня страхова сума на один застрахований об'єкт.

Підставивши значення коефіцієнта шкоди К _у і тяжкості ризику Т _р у формулу розрахунку тяжкості шкоди Т _у, можна отримати спрощений розрахунок тяжкості шкоди, відповідний його сутності:

Т у = К _у 'Т _р. (16)

6. Збитковість страхової суми (У с) - економічний показник діяльності страховика, що дозволяє зіставити його витрати на виплати з обсягом відповідальності. Визначається як відношення виплаченого страхового відшкодування до страхової суми всіх об'єктів страхування (у рублях на кожні 100 або 1000 р.. Страхової суми):

У _с = '100, (17)

де 100 - одиниця виміру в страхуванні, 100 р., С - страхова сума всіх об'єктів страхування.

До загальних показників розвитку страхування в будь-якій галузі страхування відносяться.

Страхове поле - це максимальна кількість об'єктів, яке може бути застраховане на конкретній території.

У майновому страхуванні за страхове поле приймається або число власників майна, або кількість підлягають страхуванню об'єктів в даній місцевості.

В особистому страхуванні страхове поле включає число громадян, з ​​якими можуть бути укладені договори, виходячи із загальної чисельності населення району, міста та іншої території з урахуванням їх працездатності.

Страховий портфель - фактична кількість застрахованих об'єктів або кількість договорів страхування, застрахованих за звітний період.

Розрахунковий страховий портфель - число діючих договорів страхування життя на звітну дату, збільшене на кількість вибулих за звітний період договорів у зв'язку з дожиття, смерть та достроковим припиненням.

Відсоток сторно - відсоткове відношення страхового сторно до розрахункового страхового портфелю. Страхове сторно - число припинених договорів страхування життя у зв'язку з несплатою чергових внесків, смертю застрахованої і закінченням строку страхування:

Відсоток сторно = '100% (18)

Викупна сума - частина резерву внесків за довгостроковим страхуванням життя, що підлягає виплаті страхувальникові в разі припинення сплати ним місячних внесків і відповідно закриття договору.

Рівень виплат - показник, що характеризує результати проведення страхування для страховика, який визначається відношенням суми виплат страхового відшкодування до надійшли страхових платежів.

За допомогою страхової статистики вивчаються частота шкоди і збитковою страхової суми за всіма видами майнового страхування, по кожній ризикової групі. Статистичними методами враховуються причини збитку та їх розподіл в часі і в просторі.

Статистичне спостереження у страховій справі ведеться за такими основними ознаками: час і місце настання збитку, причина, страхове забезпечення, витрати на ліквідацію збитків, страхова сума і страхова вартість, ризикова група об'єкта страхування, розповсюджуваність збитків на інші об'єкти, результати проведення передбачливих заходів. На підставі цих даних можуть бути обчислені відносні цифри кожної ознаки, складено спеціальні таблиці.

4.3 тарифна політика в галузі страхування

Під тарифною політикою у страхуванні розуміють систематичну роботу страхової організації з розробки, уточнення та впорядкування страхових тарифів. Тарифна політика базується на наступних принципах:

- Принцип еквівалентності страхових відносин страхувальника і страховика;

- Принцип доступності страхових тарифів;

- Принцип стабільності розмірів страхових тарифів;

- Принцип розширення обсягу страхової відповідальності;

- Принцип забезпечення самоокупності і рентабельності страхових операцій.

Принцип еквівалентності страхових відносин означає, що нетто-ставки повинні максимально відповідати ймовірності збитку з тим, щоб забезпечити повернення коштів страхового фонду за тарифний період.

Принцип доступності страхових тарифів означає, що страхові внески страхувальника не повинні бути для нього обтяжливими. Надмірно високі тарифні ставки є гальмом розвитку страхування.

Принцип стабільності розмірів страхових тарифів означає, що якщо тарифні ставки залишаються незмінними тривалий час, у страхувальника зміцнюється впевненість у надійності страховика.

Принцип розширення обсягу страхової відповідальності є пріоритетним. Розширення обсягу страхової відповідальності вигідно як страхувальнику, так і страховикові. Для страхувальника більш доступними стають тарифні ставки, для страховика забезпечується зниження показників збитковості страхової суми.

Принцип самоокупності і рентабельності страхових операцій означає, що страхові тарифи повинні розраховуватися таким чином, щоб надходження страхових платежів безумовно покривало витрати страховика і навіть забезпечувало йому певний прибуток.

У страхуванні застосовуються три види страхових тарифів:

- Середні;

- Диференційовані;

- Індивідуальні.

Середні страхові тарифи застосовуються, коли страховика не цікавлять індивідуальні особливості об'єктів, включених до страхової сукупність. Середній тариф застосовується в обов'язковому страхуванні, він доцільний при укладанні генеральних договорів, які охоплюють більшість однорідних об'єктів, що належать страхувальникові.

Найчастіше використовуються диференційовані страхові тарифи, які являють собою ставку страхового внеску для конкретних об'єктів і ризиків, об'єднаних у групи за певними ознаками.

Індивідуальні тарифи можуть бути двох видів:

- У вигляді точного економічного розрахунку тарифу виходячи зі ступеня небезпеки (ризикованості) діяльності відповідного страхувальника;

- У вигляді тарифної ставки, що формується шляхом застосування знижок (бонусів) або надбавок (Манусов).

§ 5. Формування і розміщення страхових резервів

Для забезпечення виконання зобов'язань по страхуванню, перестрахуванню страховики в порядку, встановленому нормативним актом органу страхового регулювання, формують страхові резерви.

Кошти страхових резервів використовуються виключно для здійснення страхових виплат.

Страхові резерви - це спеціально утворені грошові фонди в складі єдиного страхового фонду страховика для направлення на певну мету в зв'язку з настанням встановлених подій. Страхові резерви утворюються з вступників страхових внесків.

Склад, призначення та методи розрахунку страхових резервів різняться в залежності від розподілу на дві групи: страхування життя та страхування інше, ніж страхування життя, і регламентуються нормативними актами органу страхового регулювання - Міністерства фінансів РФ.

При страхуванні іншому, ніж страхування життя, страховики повинні утворювати такі страхові резерви:

• резерв незароблених премії;

• резерв заявлених, але неврегульованих збитків;

• резерв що відбулися, але незаявлених збитків;

• стабілізаційний резерв;

• стабілізаційний резерв по обов'язковому страхуванню цивільної відповідальності власників транспортних засобів.

При страхуванні життя страховики утворюють такі резерви в залежності від видів страхування:

- Смерті застрахованого;

- Дожиття до закінчення строку страхування або певного віку;

- Виплати пенсії (ренти, ануїтету) застрахованій у випадках, передбачених договором страхування.

Страхові резерви формуються для забезпечення виконання зобов'язань страховика по страхових виплатах (у тому числі у вигляді пенсій, ануїтетів) за укладеними договорами страхування при дожитті застрахованого до визначеного договором страхування терміну або віку і (або) смерті застрахованого, якщо це передбачено договором страхування.

Страхові компанії мають право створювати резерви попереджувальних (превентивних) заходів. За своєю сутністю ці резерви не є страховими резервами, оскільки безпосередньо не пов'язані зі страховими зобов'язаннями страховиків.

Ці кошти призначені для фінансування заходів з попередження нещасних випадків, втрати або пошкодження застрахованого майна і не можуть бути використані на інші цілі.

Страховики можуть розміщувати страхові резерви в такі види активів:

1) державні цінні папери Російської Федерації, державні цінні папери суб'єктів Російської Федерації, муніципальні цінні папери;

2) акції, облігації, частки в статутному капіталі товариств з обмеженою відповідальністю та вклади в складеного капіталу товариств на вірі;

3) житлові сертифікати, інвестиційні паї пайових інвестиційних фондів;

4) векселі банків, банківські вклади (депозити), сертифікати пайової участі в загальних фондах банківського управління;

5) нерухоме майно, за винятком окремих квартир, а також підлягають державній реєстрації повітряних і морських суден, суден внутрішнього плавання та космічних об'єктів;

6) частки перестраховиків у страхових резервах, депо премій по ризиках, прийнятим у перестрахування; дебіторську заборгованість страхувальників, перестраховиків, перестраховиків, страховиків і страхових посередників;

7) готівку, грошові кошти на рахунках у банках, іноземну валюту на рахунках у банках, злитки золота і срібла.

Правилами розміщення страхових резервів встановлені вимоги до структури активів, прийнятих у покриття страхових резервів. Зокрема, вартість державних цінних паперів суб'єктів Російської Федерації і муніципальних цінних паперів не може бути більше 30% сумарної величини активів, причому сумарна вартість цінних паперів одного суб'єкта Російської Федерації не може бути більше 15%, муніципального освіти - більше 10%. Вартість інвестиційних паїв пайових інвестиційних фондів та сертифікатів пайової участі в загальних фондах банківського управління не може перевищувати 5%. Вкладення в злитки золота й срібла за їх загальної вартості не може бути більше 10%.

Глава 6. Інвестиції та інвестиційні розрахунки

§ 1. Поняття і класифікація інвестицій. Об'єкти і суб'єкти інвестиційної діяльності в РФ

Однією з найважливіших сфер діяльності будь-якої комерційної організації є інвестиційна, тобто діяльність, пов'язана з вкладенням коштів у реалізацію проектів, які будуть забезпечувати одержання комерційної організацією вигод протягом певного періоду часу.

У комерційній практиці прийнято розрізняти наступні типи інвестицій:

- Інвестиції в основні засоби (капітальні вкладення);

- Інвестиції в нематеріальні активи;

- Інвестиції в грошові активи (фінансові інвестиції).

Інвестиції в основні засоби та нематеріальні активи прийнято називати інвестиціями в реальні активи. Інвестиції в реальні активи і фінансові інвестиції мають велике значення для збереження життєздатності комерційною організацією і її розвитку. Однак у цьому розділі ми зосередимося на проблемах інвестицій у реальні активи, так як проблеми фінансових інвестицій викладені в главі 6 допомоги.

Здійснення інвестиційної діяльності на території РФ регламентується рядом законодавчих і нормативних документів, основним з яких є Закон «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» від 25.02.99 р. № 39-ФЗ (зі зм. І доп.) . Саме Закон встановлює основні поняття, об'єкти і суб'єкти інвестиційної діяльності.

Інвестиції - грошові кошти, цінні папери, інше майно, в тому числі майнові права, інші права, мають грошову оцінку, що вкладаються в об'єкти підприємницької та (або) іншої діяльності з метою отримання прибутку і (або) досягнення іншого корисного ефекту.

Інвестиційна діяльність - вкладення інвестицій і здійснення практичних дій з метою отримання прибутку і (або) досягнення іншого корисного ефекту.

Капітальні вкладення - інвестиції в основні засоби, у тому числі витрати на нове будівництво, розширення, реконструкцію і технічне переозброєння діючих комерційних організацій, придбання машин, обладнання, інструменту, інвентарю, проектно-вишукувальні роботи та інші витрати.

Підготовка і аналіз інвестицій у реальні активи істотно залежать від того, якого роду ці інвестиції, тобто яку з стоять перед інвестором завдань необхідно вирішити з їх допомогою.

Класифікація інвестицій за рівнем ризику дозволяє звести всі можливі різновиди реальних інвестицій в основні групи.

1. «Вимушені інвестиції», необхідні для дотримання законодавчих норм з охорони навколишнього середовища, охорони праці, безпеки товарів, або інших умов діяльності, які не можуть бути забезпечені тільки за рахунок удосконалення управління.

2. Інвестиції для підвищення ефективності. Їх метою є насамперед створення умов для зниження витрат комерційної організації за рахунок заміни обладнання, навчання персоналу чи переміщення виробничих потужностей в регіони з більш вигідними умовами виробництва.

3. Інвестиції в розширення виробництва. Завданням такого інвестування є розширення можливостей випуску товарів для раніше сформованих ринків у рамках вже існуючих виробництв.

4. Інвестиції в створення нових виробництв. Такі інвестиції забезпечують створення нових комерційних організацій, які будуть випускати раніше не виготовлювані товари або дозволять комерційної організації зробити спробу виходу з раніше вже випускалися товарами на нові для неї ринки.

5. Інвестиції в дослідження та інновації.

Інвестиції в реальні активи можна також класифікувати за ступенем взаємозв'язку окремих здійснюваних інвестицій на:

- Незалежні інвестиції, коли інвестиції здійснюються незалежно один від одного, тобто вибір одного інвестиційного проекту не виключає також вибору будь-якого іншого;

- Альтернативні інвестиції - інвестиції зв'язані таким чином, що вибір однієї з них буде виключати іншу. Зазвичай це виникає тоді, коли є два альтернативні способи вирішення однієї і тієї ж проблеми. Такі інвестиційні проекти є взаємовиключними. Ця обставина має важливе значення в умовах обмеженості джерел фінансування капіталовкладень;

- Послідовні інвестиції - великі інвестиції в комерційну організацію або в устаткування зазвичай породжують наступні капіталовкладення протягом декількох років, що має бути враховано при прийнятті інвестиційного рішення.

Всі можливі інвестиційні стратегії комерційної організації можна розбити на дві групи:

- Пасивні інвестиції, тобто такі, які забезпечують у кращому випадку непогіршення показників прибутковості вкладень в операції даної комерційної організації за рахунок заміни застарілого обладнання, підготовки нового персоналу замість звільненого напередодні і т. д.;

- Активні інвестиції, тобто такі, які забезпечують підвищення конкурентоспроможності комерційної організації та її прибутковості в порівнянні з раніше досягнутими рівнями за рахунок впровадження нової технології, організації випуску користуються попитом товарів, завоювання нових ринків або поглинання конкуруючих фірм.

Класифікація інвестицій наведена на рис. 7.

Як система управління інвестиційна діяльність включає в себе керовану систему (об'єкти інвестиційної діяльності) і керуючу систему (суб'єкти інвестиційної діяльності).

Об'єктами капітальних вкладень в Російській Федерації є що перебувають у приватній, державної, муніципальної та інших формах власності різні види новостворюваного і (або) модернізованого майна, за винятками, встановленими федеральними законами.

Забороняються капітальні вкладення в об'єкти, створення і використання яких не відповідають законодавству Російської Федерації та затвердженими в установленому порядку стандартам (нормам і правилам).

Суб'єктами інвестиційної діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень є:

- Інвестори;

- Замовники;

- Підрядники;

- Користувачі об'єктів капітальних вкладень;

- Інші особи.

Інвестори здійснюють капітальні вкладення на території РФ з використанням власних і (або) залучених коштів відповідно до законодавства РФ.



Рис. 7. Класифікація інвестицій

Інвесторами можуть бути:

1. державні органи та органи місцевого самоврядування;

2. юридичні особи та їх об'єднання, що створюються на основі договору про спільну діяльність і не мають статусу юридичної особи;

3. фізичні особи;

4. іноземні суб'єкти підприємницької діяльності.

В даний час найбільший обсяг капітальних вкладень здійснюється юридичними особами та їх об'єднаннями. Державні інвестиції здійснюються в основному у вигляді державної підтримки пріоритетних інвестиційних проектів. Для цих цілей 23 листопада 2005 Уряд РФ створило Інвестиційний фонд РФ.

Державна підтримка надається для реалізації інвестиційних проектів, спрямованих:

- На соціально-економічний розвиток РФ в частині створення і (або) розвитку інфраструктури (в тому числі соціальної), що має загальнодержавне значення або необхідної для виконання відповідно до міжурядових угод зобов'язань РФ по створенню об'єктів на території РФ;

- На створення і (або) розвиток елементів російської інноваційної системи;

- На забезпечення реалізації інституційних перетворень.

Державна підтримка також може надаватися для розробки проектної документації з метою реалізації вищезазначених інвестиційних проектів.

Замовники - уповноважені на те інвесторами фізичні та юридичні особи, які здійснюють реалізацію інвестиційних проектів. При цьому вони не втручаються у підприємницьку та (або) іншу діяльність інших суб'єктів інвестиційної діяльності, якщо інше не передбачено договором між ними. Замовниками можуть бути інвестори.

Замовник, який не є інвестором, наділяється правами володіння, користування і розпорядження капітальними вкладеннями на період і в межах повноважень, які визначаються договором та (або) державним контрактом відповідно до законодавства РФ.

Підрядники - фізичні та юридичні особи, які виконують роботи за договором підряду і (або) державним контрактом, що укладається з замовниками відповідно до Цивільного кодексу РФ. Підрядники зобов'язані мати ліцензію на здійснення ними тих видів діяльності, які підлягають ліцензуванню відповідно до федерального закону.

Користувачі об'єктів капітальних вкладень - фізичні і юридичні особи, в тому числі іноземні, а також державні органи, органи місцевого самоврядування, іноземні держави, міжнародні об'єднання та організації, для яких створюються зазначені об'єкти. Користувачами об'єктів капітальних вкладень можуть бути інвестори.

Суб'єкт інвестиційної діяльності мають права суміщати функції двох і більше суб'єктів, якщо інше не встановлено договором і (або) державним контрактом, укладеним між ними.

§ 2. Поняття та класифікація інвестиційних проектів

Процес інвестування прийнято реалізовувати за допомогою розробки і подальшого виконання інвестиційного проекту (ІП).

Термін «проект» згідно розуміється у двох значеннях:

- Як комплект документів, що містять формулювання мети майбутньої діяльності та визначення комплексу дій, спрямованих на її досягнення;

- Як сам цей комплекс дій (робіт, послуг, придбань, управлінських операцій і рішень), спрямованих на досягнення сформульованої мети.

Інвестиційний проект являє собою обгрунтування економічної доцільності, обсягу і термінів здійснення капітальних вкладень, у тому числі необхідну проектно-кошторисну документацію, розроблену відповідно до законодавства РФ і затвердженими в установленому порядку стандартів (нормами і правилами), а також включає опис практичних дій по здійсненню інвестицій (бізнес-план).

Ухваленню рішення про формування інвестиційного проекту передують:

- Оцінка інвестиційної пропозиції, в якому обгрунтовується ідея проекту;

- Попередні узгодження з федеральними, регіональними та місцевими органами управління, вибір організації, здатної реалізувати проект.

Інвестиційні проекти можуть бути класифіковані за різними критеріями (рис. 8).

Реалізація інвестиційного проекту здійснюється в кілька етапів:

1. визначення стратегічних цілей у сфері довгострокового інвестування (стратегічний інвестиційний аналіз);

2. дослідження та пошук варіантів капіталовкладень, відповідних стратегічним цілям (оцінка потреби інвестування);

3. вивчення соціально-економічної та екологічної середовища, в якій будуть здійснюватися довгострокові інвестиції;

4. визначення та оцінка результатів довгострокового інвестування (перспективний аналіз, моделювання і калькуляція грошових потоків);

5. попередній відбір інвестиційних проектів (оцінка доцільності кожного варіанта інвестицій, порівняльний та ситуаційний аналіз);

6. санкціонування інвестиційних пропозицій і прийняття остаточних управлінських рішень (оцінка відповідності цілям та аналіз значимості проектів);

7. реалізація інвестиційних проектів (оперативний аналіз виконання намічених інвестиційних заходів);

8. контроль за виконанням управлінських рішень (ретроспективний інвестиційний аналіз).

Реалізація інвестиційного проекту вимагає, як правило, значних фінансових вкладень. В якості джерел фінансування інвестиційного проекту можуть виступати:

- Власні джерела (фонд накопичення, амортизаційний фонд);

- Позикові джерела (довгострокові кредити і позики);

- Державні кошти.

Надання державної підтримки може здійснюватися в таких формах:

- Співфінансування на договірних умовах інвестиційного проекту з оформленням прав власності Російської Федерації, включаючи фінансування витрат на управління інвестиційним проектом, а також фінансування розробки проектної документації;

- Спрямування коштів у статутні капітали юридичних осіб;

- Надання державних гарантій РФ під інвестиційні проекти (державні гарантії надаються комерційним організаціям, які беруть участь в інвестиційному проекті на користь кредитних організацій, включаючи кредитні організації з іноземними інвестиціями).

Для отримання позикових або державних коштів необхідно обгрунтувати економічну ефективність інвестиційного проекту.

§ 3. Показники ефективності інвестиційного проекту

Відповідно до Методичних рекомендацій з оцінки ефективності інвестиційних проектів, Вимогами до бізнес-плану та рекомендаціями щодо його складання, розробленими Федеральним Фондом підтримки малого підприємництва для оцінки економічної ефективності інвестиційного проекту використовуються наступні показники:

- Чистий дисконтований дохід (ЧДД); інші назви: чиста приведена вартість, чистий наведений дохід. Net Present Value (NPV);

- Індекс прибутковості (ІД); інші назви: індекс прибутковості, Profitabily Index (PI);

- Внутрішня норма прибутковості (ВНД); інші назви: внутрішня норма рентабельності, норма повернення інвестицій, Internal Rate of Return (IRR);

- Дисконтований строк окупності (Discounted payback period; (ДРР) міс.)

Чистим доходом (ЧД, Net Value - NV) називається накопичений ефект (сальдо грошового потоку) за розрахунковий період:

,

де Ф _t - ефект (сальдо) грошового потоку на t-му кроці, а сума поширюється на всі кроки в розрахунковому періоді.

Найважливішим показником ефективності проекту є чистий дисконтований дохід (ЧДД, інтегральний ефект. Net Present Value - NPV) - накопичений дисконтований ефект за розрахунковий період. ЧДД залежить від норми дисконту Е і розраховується за формулою:

,

де a _t - коефіцієнт дисконтування.







ЧД і ЧДД характеризують перевищення сумарних грошових надходжень над сумарними витратами для даного проекту відповідно без урахування і з урахуванням нерівноцінності їх різночасності. Їх різниця (ЧД - ЧДД), яка, як правило, позитивна, нерідко називають дисконтом проекту, але її не треба змішувати з нормою дисконту.

Для визнання проекту ефективним, з точки зору інвестора, необхідно, щоб його ЧДД був позитивним; при порівнянні альтернативних проектів перевага повинна віддаватися проекту з великим значенням ЧДД (за умови, що він позитивний).

Наступний показник виникає, коли ЧДД проекту розглядається як функція від норми дисконту Е.

Внутрішньою нормою прибутковості (ВНД, внутрішньою нормою дисконту; внутрішньою нормою рентабельності; Internal Rate of Return - IRR) зазвичай називають таке позитивне число Е ', що при нормі дисконту Е = Е' чистий дисконтований дохід проекту звертається до 0.

Недолік визначеної таким чином ВНД полягає в тому, що рівняння ЧДД (Е) = 0 необов'язково має один позитивний корінь. Воно може взагалі не мати коріння або мати кілька позитивних коренів. Тоді внутрішньої норми прибутковості не існує.

Для того щоб уникнути цих труднощів, краще визначати ВНД інакше:

ВНД - це позитивне число Е 'таке, що ЧДД:

- При нормі дисконту Е = Е 'звертається до 0;

- При всіх Е> Е 'негативний;

- При всіх 0 <Е '<Е позитивний.

Визначена таким чином ВНД, якщо тільки вона існує, завжди єдина.

Для оцінки ефективності проекту значення ВНД необхідно зіставляти з нормою дисконту Є. Проекти, у яких ВНД> Е, мають позитивне ЧДД і тому ефективні, ті, у яких ВНД <Е, мають негативне ЧДД і тому неефективні.

Терміном окупності («простим» терміном окупності; payback period) називається тривалість найменшого періоду, після закінчення якого поточний чистий дохід в поточних або дефлірованний цінах стає і надалі залишається невід'ємним.

Термін окупності відповідно до завдання на розрахунок ефективності може обчислюватися або від базового моменту часу, або від початку здійснення інвестицій, або від моменту введення в експлуатацію основних фондів створюваної комерційної організації. При оцінці ефективності він, як правило, виступає лише як обмеження.

Терміном окупності з урахуванням дисконтування називається тривалість найменшого періоду, після закінчення якого поточний чистий дисконтований дохід стає і надалі залишається невід'ємним.

Потреба в додатковому фінансуванні (ПФ) - максимальне значення абсолютної величини негативного накопиченого сальдо від інвестиційної та операційної діяльності. Даний показник відображає мінімальний обсяг зовнішнього фінансування проекту, необхідний для забезпечення його фінансової реалізованості. Тому ПФ називається ще капіталом ризику.

Потреба в додатковому фінансуванні з урахуванням дисконту (ДПФ) - максимальне значення абсолютної величини негативного накопиченого дисконтованого сальдо від інвестиційної та операційної діяльності. Величина ДПФ показує мінімальний дисконтований обсяг зовнішнього фінансування проекту, необхідний для забезпечення його фінансової реалізованості.

Індекси дохідності (profitability indexes) характеризують (відносну) «віддачу проекту» на вкладені в нього кошти. Вони можуть обчислюватися як для дисконтованих, так і для недисконтована грошових потоків. При оцінці ефективності часто використовуються:

- Індекс прибутковості витрат - відношення суми грошових приток (накопичених надходжень) до суми грошових відтоків (накопиченим витрат);

- Індекс прибутковості дисконтованих витрат - відношення суми дисконтованих грошових приток до суми дисконтованих грошових відтоків;

- Індекс прибутковості інвестицій (ВД) - збільшене на 1 одиницю ставлення ЧД до накопиченого обсягу інвестицій;

- Індекс прибутковості дисконтованих інвестицій (ІДЦ) - збільшене на одиницю ставлення ЧДД до накопиченого дисконтованого обсягу інвестицій.

При розрахунку ІД і ІДЦ можуть враховуватися або всі капіталовкладення за розрахунковий період, включаючи вкладення в заміщення вибувають основних засобів, або тільки початкові капіталовкладення, здійснювані до введення комерційної організації в експлуатацію (відповідні показники будуть, звичайно, мати різні значення).

Індекси прибутковості витрат та інвестицій перевищують 1, якщо для цього потоку ЧД позитивний. Індекси прибутковості дисконтованих витрат і інвестицій перевищують 1, якщо для цього потоку ЧДД позитивний.

Необхідні умови ефективності інвестиційних проектів

Для того щоб проект міг бути визнаний ефективним, необхідно виконання якого-небудь з наступних умов:

1. ЧДД> 0.

2. ВНД> Е за умови, що ВНД цього проекту існує.

3. ІД> 1,0.

4. Термін окупності з урахуванням дисконтування Т _д <Т.

При цьому якщо виконана умова 2, інші умови також будуть виконуватися, якщо ж виконано будь-яке з умов 1, 3, 4, то будуть виконані і інші з цих умов (хоча ВНД проекту може і не існувати).

Розрахунки показників ефективності проекту

Всі розрахунки показників ефективності рекомендується виконувати з грошових коштів (П (t)) і відтоки або виплати грошових коштів (О (t)) у кожному періоді (t) реалізації проекту.

Дисконтування служить для приведення різночасних економічних показників до якого-небудь одного моменту часу; зазвичай до початкового періоду.

Сума надходжень (П (t)), використовувана в процесі розрахунків за критеріями КЕШ-ФЛО, формується шляхом підсумовування наступних статей:

- Надходження від збуту продукції (послуг);

- Надходження від інших видів діяльності;

- Надходження від реалізації активів;

- Доходи по банківських вкладах.

Сума виплат (О (t)), формується аналогічним чином і включає в себе:

- Прямі виробничі витрати, крім амортизації;

- Витрати на заробітну плату;

- Виплати на інші види діяльності;

- Загальні витрати;

- Податки;

- Витрати на придбання активів;

- Інші некапіталізіруемие витрати підготовчого періоду;

- Виплати відсотків за позиками;

- Банківські вклади.

Різниця між припливом і відтоком грошових коштів у кожному періоді (t) називається потоком реальних грошей Ф (t) або Кеш Фло (Cash Flow). Значення П (t) і О (t) для кожного місяця діляться на відповідний коефіцієнт дисконтування Е _міс. :

,

де Е _рік - річна ставка дисконтування в%.

Продисконтовані П (t) (D П I (t)) і О (t) (D О (t)) для конкретного періоду (місяця) обчислюються за формулами:

,

,

де t - порядковий номер місяця проекту.

Чиста поточна вартість (ЧДД) визначається як сума поточних ефектів за весь розрахунковий період, приведена до початкового кроку, чи як перевищення інтегральних результатів над інтегральними витратами.

Величина ЧДД для постійної норми дисконту обчислюється за формулою:

,

де D П (t) - продисконтовані надходження, що отримуються на t-му кроці розрахунку; DO (t) - продисконтовані витрати, здійснювані на тому ж кроці; Т - горизонт розрахунку (число прогнозів).

Ефект досягається на t-му кроці:

.

Якщо ЧДД проекту позитивний, проект є ефективним (при даній нормі дисконту). Чим більше ЧДД, тим ефективніше проект.

Індекс прибутковості (ІД) являє собою відношення суми наведених ефектів до величини капіталовкладень. Якщо ІД> 1, проект ефективний, якщо ІД <1 - неефективний.

,

де D П (t) - продисконтовані надходження, що отримуються на t-му кроці розрахунку; DO (t) - витрати, здійснювані на тому ж кроці; Т - горизонт розрахунку (число прогнозів).

Внутрішня норма прибутковості (ВНД) являє собою ту норму дисконту (Е _вн), при якій величина приведених ефектів дорівнює приведеним капіталовкладенням. Отримана в процесі розрахунку ВНД порівнюється з необхідної інвестором нормою доходу на капітал. Вона повинна бути більше, ніж у випадку безризикового вкладення капіталу.

Термін окупності інвестиційного проекту - термін з дня початку фінансування інвестиційного проекту до дня, коли різниця між накопиченою сумою чистого прибутку з амортизаційними відрахуваннями і обсягом інвестиційних витрат набуває позитивне значення.

Термін окупності з урахуванням дисконтування розраховується за умови виконання рівності:

.

Ставка дисконтування звичайно приймається на рівні доходів, які можуть бути отримані в результаті практично безризикового вкладення капіталу.

§ 4. Форми і методи державного регулювання інвестиційної діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень

Державне регулювання інвестиційної діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень, здійснюється органами державної влади РФ і органами державної влади суб'єктів РФ і органами місцевого самоврядування.

Федеральні органи державної влади для регулювання інвестиційної діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень, використовують такі форми і методи:

1) створення сприятливих умов для розвитку інвестиційної діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень, шляхом:

- Вдосконалення системи податків, механізму нарахування амортизації і використання амортизаційних відрахувань;

- Встановлення суб'єктам інвестиційної діяльності спеціальних податкових режимів, що не носять індивідуального характеру;

- Захисту інтересів інвесторів;

- Надання суб'єктам інвестиційної діяльності пільгових умов користування землею та іншими природними ресурсами, що не суперечать законодавству РФ;

- Розширення використання коштів населення та інших позабюджетних джерел фінансування житлового будівництва та будівництва об'єктів соціально-культурного призначення;

- Створення і розвитку мережі інформаційно-аналітичних центрів, які здійснюють регулярне проведення рейтингів та публікацію рейтингових оцінок суб'єктів інвестиційної діяльності;

- Прийняття антимонопольних заходів;

- Розширення можливостей використання застав при здійсненні кредитування;

- Розвитку фінансового лізингу в РФ;

- Проведення переоцінки основних фондів відповідно до темпів інфляції;

- Створення можливостей формування суб'єктами інвестиційної діяльності власних інвестиційних фондів;

2) пряма участь держави в інвестиційній діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень, шляхом:

- Розробки, затвердження і фінансування інвестиційних проектів, здійснюваних РФ спільно з іноземними державами, а також інвестиційних проектів, що фінансуються за рахунок коштів федерального бюджету;

- Формування переліку будов і об'єктів технічного переозброєння для федеральних державних потреб та фінансування їх за рахунок коштів федерального бюджету. Порядок формування зазначеного переліку визначається Урядом РФ;

- Розміщення на конкурсній основі коштів федерального бюджету для фінансування інвестиційних проектів. Розміщення зазначених коштів здійснюється на поворотній і термінової засадах зі сплатою відсотків за користування ними в розмірах, визначених федеральним законом про федеральний бюджет на відповідний рік, або на умовах закріплення в державній власності відповідної частини акцій створюваного акціонерного товариства, які реалізуються через певний термін на ринку цінних паперів із спрямуванням виручки від реалізації в доходи відповідних бюджетів. Порядок розміщення на конкурсній основі коштів федерального бюджету визначається Урядом РФ;

- Проведення експертизи інвестиційних проектів відповідно до законодавства РФ;

- Захисту російських організацій від поставок морально застарілих і матеріаломістких, енергомістких і не наукоємних технологій, обладнання, конструкцій і матеріалів;

- Розробки та затвердження стандартів (норм і правил) та здійснення контролю за їх дотриманням;

- Випуску облігаційних позик, гарантованих цільових позик;

- Залучення в інвестиційний процес тимчасово призупинених і законсервованих будівництв і об'єктів, що перебувають у державній власності;

- Надання концесій російським і іноземним інвесторам за підсумками торгів (аукціонів та конкурсів) відповідно до законодавства РФ.

Органи державної влади суб'єктів РФ для регулювання інвестиційної діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень, можуть використовувати такі форми і методи:

- Розробка, затвердження та здійснення міжмуніципальний інвестиційних проектів та інвестиційних проектів на об'єкти державної власності суб'єктів РФ, що фінансуються за рахунок коштів бюджетів суб'єктів РФ;

- Проведення експертизи інвестиційних проектів відповідно до законодавства;

- Надання на конкурсній основі державних гарантій по інвестиційних проектах за рахунок коштів бюджетів суб'єктів РФ. Порядок надання державних гарантій за рахунок коштів бюджетів суб'єктів РФ визначається законами відповідних суб'єктів РФ;

- Розміщення на конкурсній основі коштів бюджетів суб'єктів РФ для фінансування інвестиційних проектів. Розміщення зазначених коштів здійснюється на поворотній і термінової засадах зі сплатою відсотків за користування ними в розмірах, визначених законом про бюджет суб'єкта РФ, або на умовах закріплення у власності суб'єкта РФ відповідної частини акцій створюваного акціонерного товариства, які реалізуються через певний термін на ринку цінних паперів з спрямуванням виручки від реалізації в доходи відповідних бюджетів. Порядок розміщення на конкурсній основі коштів бюджетів суб'єктів РФ визначається законами відповідних суб'єктів РФ;

- Випуск облігаційних позик суб'єктів РФ, гарантованих цільових позик;

- Залучення в інвестиційний процес тимчасово призупинених і законсервованих будівництв і об'єктів, що знаходяться у власності суб'єктів Російської Федерації.

Регулювання інвестиційної діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень, органами місцевого самоврядування передбачає:

1) створення в муніципальних утвореннях сприятливих умов для розвитку інвестиційної діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень, шляхом:

- Встановлення суб'єктам інвестиційної діяльності пільг зі сплати місцевих податків;

- Захисту інтересів інвесторів;

- Надання суб'єктам інвестиційної діяльності не суперечать законодавству Російської Федерації пільгових умов користування землею та іншими природними ресурсами, що знаходяться в муніципальній власності;

- Розширення використання коштів населення та інших позабюджетних джерел фінансування житлового будівництва та будівництва об'єктів соціально-культурного призначення;

2) пряма участь органів місцевого самоврядування в інвестиційній діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень, шляхом:

- Розробки, затвердження і фінансування інвестиційних проектів, здійснюваних муніципальними утвореннями;

- Розміщення на конкурсній основі коштів місцевих бюджетів для фінансування інвестиційних проектів. Розміщення зазначених коштів здійснюється на поворотній і термінової засадах зі сплатою відсотків за користування ними в розмірах, визначених нормативними правовими актами про місцеві бюджети, або на умовах закріплення в муніципальній власності відповідної частини акцій створюваного акціонерного товариства, які реалізуються через певний термін на ринку цінних паперів з спрямуванням виручки від реалізації до доходів місцевих бюджетів. Порядок розміщення на конкурсній основі коштів місцевих бюджетів для фінансування інвестиційних проектів затверджується представницьким органом місцевого самоврядування відповідно до законодавства РФ;

- Проведення експертизи інвестиційних проектів відповідно до законодавства РФ;

- Випуску муніципальних позик відповідно до законодавства РФ;

- Залучення в інвестиційний процес тимчасово призупинених і законсервованих будівництв і об'єктів, що знаходяться в муніципальній власності.

Органи місцевого самоврядування надають на конкурсній основі муніципальні гарантії з інвестиційним проектам за рахунок коштів місцевих бюджетів. Порядок надання муніципальних гарантій за рахунок коштів місцевих бюджетів затверджується представницьким органом місцевого самоврядування відповідно до законодавства РФ.

Витрати на фінансування інвестиційної діяльності, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень органами місцевого самоврядування, передбачаються місцевими бюджетами. Контроль за цільовим та ефективним використанням коштів місцевих бюджетів, що спрямовуються на капітальні вкладення, здійснюють органи, уповноважені представницькими органами місцевого самоврядування.

У разі участі органів місцевого самоврядування у фінансуванні інвестиційних проектів, здійснюваних РФ і суб'єктами РФ, розробка і затвердження цих інвестиційних проектів здійснюються за погодженням з органами місцевого самоврядування.

При здійсненні інвестиційної діяльності органи місцевого самоврядування мають право взаємодіяти з органами місцевого самоврядування інших муніципальних утворень, у тому числі шляхом об'єднання власних та залучених коштів на підставі договору між ними і відповідно до законодавства РФ.

Експертиза інвестиційних проектів проводиться з метою запобігання створення об'єктів, використання яких порушує права фізичних та юридичних осіб та інтереси держави або не відповідає вимогам затверджених у встановленому порядку стандартів (норм і правил), а також для оцінки ефективності здійснюваних капітальних вкладень.

Інвестиційні проекти, що фінансуються за рахунок коштів федерального бюджету, коштів бюджетів суб'єктів РФ, а також інвестиційні проекти, що мають важливе народно-господарське значення, незалежно від джерел фінансування та форм власності об'єктів капітальних вкладень до їх затвердження підлягають державній експертизі, яка здійснюється уповноваженими на це органами державної влади.

Порядок проведення державної експертизи інвестиційних проектів визначається Урядом РФ.

Всі інвестиційні проекти підлягають екологічній експертизі відповідно до законодавства РФ.

Питання для самоконтролю

1. Чому визначення грошей як загального еквівалента не розкриває їх сутності?

2. Які особливості грошового обігу дозволили замінити повноцінні гроші знаками вартості?

3. Чому держава повинна регулювати грошовий обіг, і якими методами воно це здійснює?

4. Що спільного і чим відрізняються паперові та кредитні гроші?

5. Які види кредитних грошей Ви знаєте, і які з них Ви використовуєте?

6. У чому проявляються відмінності і що підтверджує взаємозв'язок і взаємозумовленість безготівкового і готівкового грошового обороту?

7. Які можливості для оцінки грошового обороту надає модель І. Фішера?

8. У чому, на думку Д. Кейнса, позитивний вплив інфляції на економіку країни і які її негативні наслідки?

9. Чим система паперово-кредитного обігу відрізняється від системи металевого звернення?

10. Як можна визначити, які грошові відносини є фінансовими?

11. Що Ви розумієте під фондом грошових коштів?

12. Яку роль відіграють фінанси в економіці країни?

13. Який зв'язок існує між фінансовою політикою, фінансовою стратегією і тактикою і фінансовим механізмом?

14. Що входить в поняття фінансового контролю і ким він здійснюється?

15. Які сфери фінансових відносин Ви знаєте і в чому проявляється їх взаємозв'язок?

16. Чому в нашій країні чотирирівнева бюджетна система?

17. Які види бюджетної класифікації Ви знаєте і навіщо вони потрібні?

18. Як можна взаимоувязать три класифікації видатків бюджету?

19. Що Ви розумієте під податком і збором і як їх можна класифікувати?

20. Навіщо потрібне законодавче встановлення елементів оподаткування?

21. Що спільного і чим відрізняються різні форми витрат бюджету?

22. Чому поняття «фінанси громадян» було відсутнє в нашій країні в період планової економіки?

23. У чому полягають особливості доходної частини федерального бюджету?

24. Чому в місцевих бюджетах РФ часто відсутні капітальні витрати?

25. Для чого необхідно і коли можливо резервування коштів бюджету?

26. Які форми управління державним боргом використовуються в нашій країні?

27. Як Ви оцінюєте тенденцію до скорочення і ліквідації позабюджетних фондів?

28. Яку роль в управлінні державними фінансами грає федеральне казначейство?

29. З якою метою і якими методами держава здійснює бюджетно-податкове регулювання?

30. Яким чином здійснюється вирівнювання бюджетної забезпеченості суб'єктів РФ і місцевого самоврядування?

31. Хто є учасником відносин на страховому ринку?

32. Чим страхування на страховому ринку відрізняється від самострахування?

33. Хто і навіщо здійснює обов'язкове державне страхування?

34. Яку мету переслідує держава, організовуючи обов'язкове страхування?

35. Які галузі страхування існують в нашій країні?

36. Чому російські страхові організації пропонують обмежений асортимент страхових послуг?

37. Що ви розумієте під Співстрахування та перестрахування?

38. Яку роль відіграє страхування в економіці країни?

39. За якими напрямами здійснюються фінансові відносини комерційних організацій?

40. Як організуються фінанси комерційних організацій?

41. Яку мету переслідує резервування коштів у комерційній організації?

42. Як організується фінансова робота в комерційній організації?

43. Які види і форми фінансування діяльності комерційної організації Ви знаєте?

44. Які джерела формування власного капіталу комерційної організації?

45. Чому рекомендується формувати необоротні активи комерційної організації переважно за рахунок його власного капіталу?

46. Які види виручки Ви знаєте?

47. З якими проблемами стикається комерційна організація, якщо відтік грошових коштів підприємства перевищує приплив?

48. Як розраховується балансовий прибуток комерційної організації? Які фактори впливають на її величину?

49. Яка існує взаємозв'язок між виручкою, витратами і прибутком і як її можна розрахувати?

50. Як розподіляється і використовується прибуток до оподаткування?

51. У чому особливості використання комерційною організацією позикових коштів?

52. Які форми позикових коштів Ви знаєте?

53. Які джерела формування необоротних і оборотних активів?

54. Яка роль виручки і прибутку у фінансуванні діяльності комерційної організації?

55. Яка мета, форми, основні напрямки і джерела капітальних вкладень?

56. Що таке лізинг і як він організується?

57. Що розуміється під інвестиційним проектом і яка мета його оцінки?

58. За допомогою яких методів оцінюється ефективність інвестиційних проектів?

59. Чому в оцінці інвестиційних проектів важливу роль відіграє фактор часу?

60. Яка мета і якими методами держава регулює інвестиційну діяльність у країні?

Висновок

У результаті вивчення першої частини навчального посібника «Фінанси та кредит» у студентів має сформуватися цілісне уявлення про систему грошових відносин, про ту роль, яку вони відіграють в економіці в сучасних умовах, про специфіку фінансових відносин, відносин у сфері страхування та інвестування.

Важливим результатом цього вивчення є формування понятійного апарату з розглянутих питань, вміння використовувати теоретичні знання у своїй практичній діяльності. Допомога в цьому покликані надати питання для самоконтролю, наведені в кінці даної частини допомоги.

Бібліографічний список

1. Цивільний кодекс Російської Федерації. - М.: Изд-во «Омега-Л», 2007.

2. Податковий кодекс Російської Федерації. - М.: Изд-во «Омега-Л», 2007.

3. Бюджетний кодекс Російської Федерації. - М.: Изд-во «Омега-Л», 2007.

4. Принципи ефективного та відповідального управління суспільними фінансами / / Фінанси. - 2006. - № 10. - С. 3.

5. Сілуянов А.Г. Підвищення ефективності міжбюджетних відносин та якості управління громадськими фінансами в 2006 - 2008 роках / / Фінанси. - 2006. - № 1. - С. 3.

6. Концепція підвищення ефективності міжбюджетних відносин та якості управління державними і муніципальними фінансами (схвалена розпорядженням Уряду РФ від 3 квітня 2006р., № 467-р) / / Фінанси. - 2006. - № 5. - С. 15.

7. Положення про розробку перспективного фінансового плану Російської Федерації та проекту федерального закону про федеральний бюджет на черговий фінансовий рік. - Затверджено постановою Уряду РФ від 6 березня 2005 р. - № 118.

8. Федеральний закон від 25 лютого 1999р. N 39-ФЗ «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» (зі змінами від 2 січня 2000р., 22 серпня 2004р.).

9. Методичні рекомендації щодо оцінки ефективності інвестиційних проектів (Друга редакція, виправлена ​​і доповнена) (затв. Мінекономіки РФ, Мінфіном РФ та Держбудом РФ від 21 червня 1999 р. № ВК 477).

10. Савчук В.П. Оцінка ефективності інвестиційних проектів / / www.cfin.ru / finanalysis / savchuk / index.shtml.

11. Колтинюк Б.А. Інвестиційні проекти: конспект лекцій. - СПб.: Видавництво Михайлова В.А., 1999. - 172 с.

12. Ковальов В.В. Методи оцінки інвестиційних проектів. - М.: Фінанси і статистика, 2002. - 144 с.: Іл.

13. Л. Кузьміна. Аналіз виробничих інвестицій / / УПС "Консультант +".

14. Мелкумов Я.С. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 248 с.

15. Організація і фінансування інвестицій: Навчальний посібник. - 2-е вид., Перераб. і доп. / І.В. Сергєєв, І.І. Веретенникова, В.В. Яновський - М.: Фінанси і статистика, 2002. - 400 с.: Іл.

16. Шахов В.В. Введення в страхування: навч. посібник. - 2-е вид., Перераб. і доп. - М.: Фінанси і статистика, 1999. - 288 с.: Іл.

17. Гвозденко О.А. Фінансово-економічні методи страхування: підручник. - М.: Фінанси і статистика, 2000. - 184 с.: Іл.

18. Гвозденко О.А. Основи страхування: підручник. - М.: Фінанси і статистика, 1998. - 304 с.

19. Страхування: Збірник нормативних документів. - ГроссМедіа, 2007. - 216 с.

20. Закон РФ «Про організацію страхової справи в Російській Федерації» від 27.11.92 № 4015-1 з ізм. і доп.

1 Безготівковий грошовий оборот є частиною безготівкового платіжного обороту. У останній також входить оборот з участю цінних паперів і рахункових грошей (при бартерних угодах).

Посилання (links):

10. http://www.cfin.ru/finanalysis/savchuk/index.shtml