Білоруський державний університет інформатики і радіоелектроніки
КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТУ
РЕФЕРАТ
На тему:
"Фінанси сфери матеріального виробництва"
МІНСЬК, 2009
Зміст
1. Фінанси державних підприємств
2. Фінанси недержавного сектора економіки і приватного підприємництва
3. Особливості формування фінансових ресурсів підприємств в умовах переходу до ринку
4. Фінансування та кредитування інвестицій
Література
Сфера матеріального виробництва представлена господарюючими суб'єктами різних форм власності: серед них є державні підприємства, акціонерні товариства, приватні підприємства та приватні підприємці, що займаються виробничою діяльністю. Для фінансів кожного з перелічених видів підприємств характерні свої особливості.
Особливістю фінансів державних підприємств є їх велика залежність від державних органів. Почнемо зі створення підприємства. Якщо його творить державу, воно фінансує витрати, пов'язані зі створенням основних фондів, формуванням оборотних коштів. Держава здатна впливати на такі підприємства, регламентуючи ціни, надаючи допомогу як інвестиційного, так і кредитного характеру. Що стосується оподаткування, то, як правило, держава не виділяє держпідприємства в цьому відношенні. Зі сказаного випливає, що підприємства державної форми власності в частині їх фінансового положення знаходяться в більшій залежності, ніж підприємства інших форм власності.
Фінанси державних підприємств охоплюють грошові відносини, що включають кругообіг основного та оборотного капіталу, утворення та використання прибутку, амортизаційного, резервного та інших фондів, взаємовідносини з іншими суб'єктами господарювання та фінансово-кредитною системою.
У літературі можна зустріти точку зору, згідно з якою підприємства державної форми власності є менш ефективними, ніж засновані на недержавній формі власності. Проте в усіх країнах навіть з традиційно сильними ринковими засадами вони існують. Значить для цього є підстави.
Функціонування державних підприємств пов'язано з розподільним процесом і обумовлено причинами економічного, фінансового та військово-політичного характеру, які часто переплітаються і діють одночасно. З економічної точки зору їх функціонування пов'язане з особливими характеристиками сфери матеріального виробництва. Є галузі, які приватний капітал уникає в силу величезних капітальних вкладень і низьку рентабельність.
Однак функціонування господарства без них неможливо. До таких галузей, зокрема, відносяться електроенергетична, вугільна, нафтова, газова: тобто сукупність галузей і підприємств, що забезпечують умови для нормального функціонування суспільного відтворення.
З фінансової точки зору функціонування державного сектора в економіці дозволяє державі більш ефективно управляти фінансовою системою. Зіткнувшись з проблемами в області державних фінансів, уряд може продати належні йому підприємства та отриману суму спрямувати на фінансування своїх витрат.
Державні підприємства, що виконують державне замовлення, залучають у зв'язку з цим підприємства недержавного сектора економіки і тим самим стимулюється зростання виробництва і в цьому секторі, а значить, розширюється база для оподаткування.
Військово-політичні причини обумовлені глибоким переворотом у засобах і методах ведення воєн, якісно новими системами національної обороноздатності уряду за свій рахунок ведуть реконструкцію військових виробництв. У зв'язку з цим західні країни об'єднують свої ресурси для фінансування військових програм.
Державне регулювання цінами на державних підприємствах може приводити до того, що окремі підприємства не покривають свої витрати за рахунок отриманої виручки. У таких випадках підприємствам компенсуються їх витрати за рахунок дотацій, що виділяються, як правило, з бюджету.
У другій половині XX століття на заході посилився процес утворення змішаних підприємств шляхом злиття однорідних державних і приватних підприємств. На відміну від державних підприємств, які не мають права без згоди урядових органів змінювати ціни, змішані підприємства самостійно формують ціни з урахуванням ринкової кон'юнктури.
У країнах Центральної та Східної Європи, що стали на шлях реформування своїх економік, де традиційно сильні позиції державного сектора, створення підприємств зі змішаною власністю - одне з центральних напрямків розвитку економіки.
Структура доходів і витрат змішаних підприємств мало чим відрізняється від приватних підприємств, акціонерних товариств. Поточні витрати вони фінансують за рахунок власних коштів, при їх нестачі використовують банківський кредит.
Часто для фінансування капітальних вкладень, вони вдаються до додаткових випусків цінних паперів, можуть розраховувати на пільгові банківські кредити, гарантом по яких нерідко виступає уряд, органи місцевого самоврядування.
У цьому в основному полягає відмінність державних підприємств від недержавних. В іншому фінанси цих секторів однорідні. Однорідні фінансові відносини підприємств сфери матеріального виробництва зводяться до фінансування первинних витрат, утворення і використання різних грошових фондів, розрахунків із суміжниками, участі у формуванні страхових фондів, взаєминам з кредитними, податковими та фінансовими органами.
Вказані відносини складають зміст фінансів підприємств, які можуть бути визначені як відносини, пов'язані з формуванням різних фондів і взаєминами з іншими суб'єктами господарювання, кредитними установами та органами фінансової системи.
Функціонування фінансів недержавних підприємств, а це. як уже зазначалося, великі корпорації, підпорядковане принципам: централізація ресурсів, фінансове планування, формування великих грошових ресурсів, безумовне виконання фінансових зобов'язань, використання усіх законних джерел формування грошових ресурсів.
Приймаючі рішення в галузі управління фінансами корпорації виходять з того, що необхідно пояснювати утворення та використання різних грошових фондів, їх планування таким чином, щоб стимулювати підвищення ефективності виробництва, риє активів корпорацій, збільшувати прибуток.
Головним синтетичним показником, який визначає фінансовий стан корпорацій є курс акцій. Його підвищення свідчить про сприятливу фінансовій перспективі, і навпаки, зниження курсу акцій мережа свідоцтво фінансових проблем, а можливо і банкрутства.
Велике значення для забезпечення успішного функціонування корпорацій має фінансове планування, що включає як довгострокові, так і короткострокові фінансові плани. Корпорації планують поточні та капітальні витрати на багато років вперед, враховуючи при цьому загальноекономічну кон'юнктуру, стан справ на фондовому ринку, ставки за кредитами та інші фінансові інструменти. Беручи до уваги інтернаціоналізацію світогосподарських зв'язків, корпорації прораховують кон'юнктуру не тільки на національному ринку, але і на міжнародному.
Щорічно корпорації публікують свій річний звіт, який повинен бути завірений незалежними аудиторськими фірмами. Законодавство розвинених країн встановлює обов'язок концернів вдаватися до послуг аудиторів.
Природно, що аудиторська діяльність перебуває під пильним державним контролем. Аудитор після закінчення ревізії балансу складає детальний звіт, резюме якого містить об'єктивну оцінку стану справ корпорації. Ця заключна частина підлягає обов'язковій публікації разом 2 річним балансом.
Організація економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР) розробила міжнародні облікові стандарти, що охоплюють всі сторони виробничої і фінансової діяльності корпорацій. Дотримання цих стандартів сприяє інтернаціоналізації господарської діяльності, полегшує приплив іноземного капіталу.
У посткомуністичних країнах, у тому числі в Білорусі, також існують підприємства недержавної форми власності. Своє право на життя вони завойовували в конкурентній боротьбі з держпідприємствами. Керівникам цих підприємств доводиться освоювати науку управління фінансами у своїх західних колег. Недержавні підприємства практично позбавлені фінансової підтримки, на яку можуть розраховувати держпідприємства. Однак і на них поширюється державне регулювання, в частині: розміру статутного фонду: особливого порядку нарахування амортизації для малих підприємств. Білоруське законодавство передбачає особливий режим оподаткування для підприємств з участю іноземного капіталу. Так якщо частка іноземного учасника перевищує 30 відсотків, то таке підприємство на три роки звільняється від сплати податку на прибуток. Дрібні власники представляють значний прошарок в сучасних розвинених країнах. Як правило, вони зайняті у сфері послуг. З переходом до ринку в самостійну різновид фінансів суб'єктів господарювання можна виділити фінанси приватного підприємництва. У одній особі з'єднані працівник і власник, і це визначає особливості фінансів приватних підприємців. У багатьох країнах на період становлення власного бізнесу громадяни отримують різну допомогу від державних органів, створених спеціально для цих цілей. Серед західних кредитних установ є спеціалізуються на роботі з громадянами-підприємцями. Для них можуть встановлюватись більш пільгові режими оподаткування.
Приватний підприємець є платником податку, до цього в основному зводяться його взаємини з фінансовою системою. У підприємця в результаті його діяльності утворюється дохід, який є джерелом для фінансування витрат, пов'язаних з його професійною діяльністю, виконанням зобов'язань перед державою і особистими потребами. При визначенні бази оподаткування враховуються лише витрати, пов'язані з виробничою діяльністю.
У Білорусі для суб'єктів малого підприємництва та приватних підприємців запроваджено спрощений порядок оподаткування, вони сплачують прибутковий податок, виходячи з річної суми доходів авансовими платежами. В кінці року проводиться перерахунок сплачуваних сум.
Приватні підприємці зобов'язані відкривати рахунки в банках, використовувати в розрахунках переважно безготівкові гроші. Таким чином, можна зробити висновок про те, що організація фінансів приватного підприємництва наближається до організації фінансів юридичних осіб.
Надалі основним джерелом фінансових ресурсів стає виручка від реалізації продукції, доходи від позареалізаційних операцій, амортизаційні відрахування. До переходу на ринкові умови господарювання фінансові ресурси підприємств формувалися також у порядку внутрішньогалузевого розподілу фінансових коштів, а також у вигляді прямого бюджетного фінансування. З переходом до ринку ці джерела використовуються в дуже обмежених розмірах. Зате у підприємств з'явилися нові, пов'язані зі створенням ринкового середовища для залучення фінансових ресурсів.
Банківський сектор і фондовий ринок надають підприємствам отримувати лоходи і часом досить солідні від використання своїх грошових коштів у прибуткових банківських операціях, а також у вигляді відсотків і дивідендів від володіння цінними паперами інших емітентів та від операцій з власними цінними паперами.
У зв'язку з цим змінюються функції фінансових служб підприємств, які повинні використовувати всі можливості для збільшення прибутку, створення стійкого фінансового положення своїх підприємств.
Фінансові ресурси, таким чином, складаються з власних коштів та залучених ресурсів. Серед власних коштів у першу чергу треба виділити прибуток, яка є не тільки показником ефективності, а й джерелом фінансування програм і заходів, пов'язаних з розширенням виробництва.
Крім того, прибуток є об'єктом і джерелом сплати податку на прибуток. Розрізняють балансову, чисту і оподатковуваний прибуток. Визначення прибутку, що підлягає оподаткуванню, питання до кінця не вирішене.
Справа в тому, що існують принципові відмінності у вітчизняній системі обліку і західною, що не дозволяє в чистому вигляді переносити західні стандарти в бухгалтерський облік і звітність в Білорусі.
Крім прибутку, показником, що характеризує ефективність роботи підприємства, є рентабельність, що представляє собою відношення балансового прибутку до вартості основних фондів і оборотних коштів.
До власних засобів належать і амортизаційні відрахування. Взагалі амортизаційна політика в промислово розвинених країнах виступає потужним інструментом науково-технічного прогресу.
У середньому активна частина основних фондів у країнах Заходу оновлюється раз на 10 років, але є і галузі, де це відбувається ще швидше.
У недержавних підприємств власні кошти представлені також акціонерним капіталом, приватними внесками. Свої витрати підприємства також фінансують за рахунок банківських кредиторів. Причому в державах перехідного періоду заміщення державного фінансування банківським кредитуванням відбувається досить складно. Негативні ставки не можуть зацікавлювати банки з розвитку кредитування реального сектора економіки.
Розглянемо, на які цілі підприємства використовують фінансові ресурси. Перш за все підприємства повинні розраховуватися зі своїми партнерами, від цього залежить саме виробництво та стан банківської системи. Проблеми, пов'язані з нестачею оборотних коштів, відроджують натурообмен (бартер) з усіма витікаючими з цього наслідками. Класична формула Д-Т-Д в цьому випадку набуває вигляду Т-Т, що суперечить самій суті товарно-грошових відносин.
Розширене виробництво обумовлює необхідність фінансувати витрати інвестиційного характеру, пов'язані з розширенням виробництва і його технічним оновленням. Інвестування буває прямим і портфельним, тобто вкладеннями в цінні папери.
У залежності від бюджетно-податкової політики підприємства роблять платежі на користь держави, це обов'язкові платежі, представлені податками, митом та податками. Про взаємовідносини підприємств з державою з приводу сплати податків можна прочитати у відповідному розділі посібника.
Фінансові ресурси підприємств є джерелом сплати відсотків і погашення основної суми боргу за банківськими кредитами. Природно, що це можуть бути власні кошти підприємств, однак, не виключається, що на ці цілі можуть бути спрямовані і банківські кредити.
Фінансові ресурси підприємств можуть використовуватися і на інші цілі в межах, що допускаються законодавством. Важливо щоб вони використовувалися з максимальною вигодою для підприємства і дозволяли виконувати зобов'язання перед трудовим колективом, державою і суміжниками, а для цього необхідно кваліфіковане управління фінансовими ресурсами, їх планування і систематичний контроль за їх використанням.
Інвестиційна діяльність підприємств має кілька аспектів. Нас в першу чергу цікавить джерела, за рахунок яких підприємства можуть придбати на внутрішньому і зовнішньому ринках верстати, обладнання, технології.
Прийнято виділяти два види інвестицій: прямі і портфельні. Перші означають вкладення у галузі матеріального виробництва, другі - придбання цінних паперів.
Держава регулює інвестиційну діяльність різними способами, які можна підрозділити на адміністративні та економічні. Адміністративні полягають у виданні розпоряджень щодо можливості національних та іноземних юридичних і фізичних осіб брати участь в інвестиційному процесі.
Економічні методи, яким віддано перевагу в розвинених країнах, полягають у використанні податків та амортизаційної політики, прямого бюджетного фінансування.
Як було сказано, інвестиції в основному йдуть на оновлення основних фондів, під якими розуміється сукупність матеріально-речових цінностей, що функціонують у натуральній формі тривалий час як у сфері матеріального виробництва, так і у невиробничій сфері. Беручи участь у виробництві постійно і зберігаючи натуральну форму, вони переносять свою вартість на знову створюваний продукт частинами.
Основні фонди, крім матеріально-речового змісту, мають ще і вартісне вираження. Розрізняють первинну вартість - це сума грошових витрат на їх створення; залишкову - це різниця між первісною вартістю і зносом; балансову, відображену в балансі.
Знос основних фондів може бути фізичний, що виникає в процесі їх використання, і моральний, який веде до зменшення вартості основних фондів до повного їх фізичного зносу. У сучасних умовах саме моральний знос є основною причиною заміни та оновлення основних фондів.
Для оцінки використання основних фондів звичайно використовуються два показники: фондовіддача і фондомісткість. Перший виражає обсяг продукції в розрахунку на одиницю основних фондів. Фондомісткість є відношення вартості фондів до вартості виробленої продукції.
Знос основних фондів виражається через амортизацію. Підприємства постійно проводять амортизаційні відрахування, накопичують їх. Саме вони в нормальних умовах повинні бути основним джерелом фінансування капіталовкладень.
Амортизаційні відрахування, вільна прибуток, виручка від реалізації непотрібного майна є власними коштами, за рахунок яких підприємства фінансують інвестиційні плани і проекти.
Проте можливості підприємств в інвестиційній діяльності не повинні обмежуватися лише власними фінансовими можливостями. У всьому світі поряд з власними засобами використовуються й інші джерела, серед яких в першу чергу можна назвати довгострокові банківські кредити, акціонерний капітал, бюджетні асигнування та бюджетні позички. На регіональному та галузевому рівнях можуть створюватися інвестиційні фонди.
Розмір амортизаційних числень як основного джерела фінансування інвестицій залежить від вартості основних фондів і норми амортизації. В умовах інфляції виникає необхідність індексації основних фондів, що, до речі, постійно робиться в Республіці Білорусь. Другий змінної, що обумовлює розмір амортизаційних відрахувань, є норма амортизації, під якою розуміється розмір амортизаційних відрахувань за рік у відсотках до балансової вартості основних фондів. Оскільки амортизація включається у витрати і тим самим впливає на ціну продукції, існують межі для розміру норми амортизації.
У промислово розвинених країнах з метою підвищення конкурентоспроможності виробників на товарних ринках широко використовується механізм прискореної амортизації, яка в основному сприяє тому, що активна частина основних фондів оновлюється протягом 5-8 років. У зв'язку з цим виробникам доводиться шукати інші можливості зниження собівартості продукції, у тому числі за рахунок зниження витрат на заробітну плату.
Для Республіки Білорусь, де основні фонди в цілому по народному господарству зношені більш ніж на 60%, а в окремих галузях і більше, центральною проблемою її економічного розвитку є активізація інвестиційного процесу, яка залежить від внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування капіталовкладень.
2. Сергєєв А.С. Фінанси і право, Мн: БГЕУ, 2008 р., 210с.
3. Пархачев А.Г., Є. Фінанси держави, Мн.: Нове знання, 2007р. 190 с.
КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТУ
РЕФЕРАТ
На тему:
"Фінанси сфери матеріального виробництва"
МІНСЬК, 2009
Зміст
1. Фінанси державних підприємств
2. Фінанси недержавного сектора економіки і приватного підприємництва
3. Особливості формування фінансових ресурсів підприємств в умовах переходу до ринку
4. Фінансування та кредитування інвестицій
Література
1. Фінанси державних підприємств
Згідно з усталеною у вітчизняній економічній науці точці зору, все суспільне виробництво в залежності від специфіки що витрачається праці поділяється на дві великі сфери матеріального і нематеріального виробництва. Саме у сфері матеріального виробництва створюється ВВП і національний дохід, що є основою фінансів.Сфера матеріального виробництва представлена господарюючими суб'єктами різних форм власності: серед них є державні підприємства, акціонерні товариства, приватні підприємства та приватні підприємці, що займаються виробничою діяльністю. Для фінансів кожного з перелічених видів підприємств характерні свої особливості.
Особливістю фінансів державних підприємств є їх велика залежність від державних органів. Почнемо зі створення підприємства. Якщо його творить державу, воно фінансує витрати, пов'язані зі створенням основних фондів, формуванням оборотних коштів. Держава здатна впливати на такі підприємства, регламентуючи ціни, надаючи допомогу як інвестиційного, так і кредитного характеру. Що стосується оподаткування, то, як правило, держава не виділяє держпідприємства в цьому відношенні. Зі сказаного випливає, що підприємства державної форми власності в частині їх фінансового положення знаходяться в більшій залежності, ніж підприємства інших форм власності.
Фінанси державних підприємств охоплюють грошові відносини, що включають кругообіг основного та оборотного капіталу, утворення та використання прибутку, амортизаційного, резервного та інших фондів, взаємовідносини з іншими суб'єктами господарювання та фінансово-кредитною системою.
У літературі можна зустріти точку зору, згідно з якою підприємства державної форми власності є менш ефективними, ніж засновані на недержавній формі власності. Проте в усіх країнах навіть з традиційно сильними ринковими засадами вони існують. Значить для цього є підстави.
Функціонування державних підприємств пов'язано з розподільним процесом і обумовлено причинами економічного, фінансового та військово-політичного характеру, які часто переплітаються і діють одночасно. З економічної точки зору їх функціонування пов'язане з особливими характеристиками сфери матеріального виробництва. Є галузі, які приватний капітал уникає в силу величезних капітальних вкладень і низьку рентабельність.
Однак функціонування господарства без них неможливо. До таких галузей, зокрема, відносяться електроенергетична, вугільна, нафтова, газова: тобто сукупність галузей і підприємств, що забезпечують умови для нормального функціонування суспільного відтворення.
З фінансової точки зору функціонування державного сектора в економіці дозволяє державі більш ефективно управляти фінансовою системою. Зіткнувшись з проблемами в області державних фінансів, уряд може продати належні йому підприємства та отриману суму спрямувати на фінансування своїх витрат.
Державні підприємства, що виконують державне замовлення, залучають у зв'язку з цим підприємства недержавного сектора економіки і тим самим стимулюється зростання виробництва і в цьому секторі, а значить, розширюється база для оподаткування.
Військово-політичні причини обумовлені глибоким переворотом у засобах і методах ведення воєн, якісно новими системами національної обороноздатності уряду за свій рахунок ведуть реконструкцію військових виробництв. У зв'язку з цим західні країни об'єднують свої ресурси для фінансування військових програм.
Державне регулювання цінами на державних підприємствах може приводити до того, що окремі підприємства не покривають свої витрати за рахунок отриманої виручки. У таких випадках підприємствам компенсуються їх витрати за рахунок дотацій, що виділяються, як правило, з бюджету.
У другій половині XX століття на заході посилився процес утворення змішаних підприємств шляхом злиття однорідних державних і приватних підприємств. На відміну від державних підприємств, які не мають права без згоди урядових органів змінювати ціни, змішані підприємства самостійно формують ціни з урахуванням ринкової кон'юнктури.
У країнах Центральної та Східної Європи, що стали на шлях реформування своїх економік, де традиційно сильні позиції державного сектора, створення підприємств зі змішаною власністю - одне з центральних напрямків розвитку економіки.
Структура доходів і витрат змішаних підприємств мало чим відрізняється від приватних підприємств, акціонерних товариств. Поточні витрати вони фінансують за рахунок власних коштів, при їх нестачі використовують банківський кредит.
Часто для фінансування капітальних вкладень, вони вдаються до додаткових випусків цінних паперів, можуть розраховувати на пільгові банківські кредити, гарантом по яких нерідко виступає уряд, органи місцевого самоврядування.
У цьому в основному полягає відмінність державних підприємств від недержавних. В іншому фінанси цих секторів однорідні. Однорідні фінансові відносини підприємств сфери матеріального виробництва зводяться до фінансування первинних витрат, утворення і використання різних грошових фондів, розрахунків із суміжниками, участі у формуванні страхових фондів, взаєминам з кредитними, податковими та фінансовими органами.
Вказані відносини складають зміст фінансів підприємств, які можуть бути визначені як відносини, пов'язані з формуванням різних фондів і взаєминами з іншими суб'єктами господарювання, кредитними установами та органами фінансової системи.
2. Фінанси недержавного сектора економіки і приватного підприємництва
Ринкова економіка являє собою систему, в якій функціонують суб'єкти різних форм власності. Основною формою організації виробництва в розвинутих країнах є національні та багатонаціональні корпорації. Вони підтверджують свою життєстійку і є основними виробниками товарів і послуг. Важливий напрямок в управлінні корпорацією - фінансовий менеджмент. Фінансові ресурси найбільших корпорацій за своїми розмірами можуть конкурувати з державними бюджетами, від них багато в чому залежить фінансове становище країни в цілому.Функціонування фінансів недержавних підприємств, а це. як уже зазначалося, великі корпорації, підпорядковане принципам: централізація ресурсів, фінансове планування, формування великих грошових ресурсів, безумовне виконання фінансових зобов'язань, використання усіх законних джерел формування грошових ресурсів.
Приймаючі рішення в галузі управління фінансами корпорації виходять з того, що необхідно пояснювати утворення та використання різних грошових фондів, їх планування таким чином, щоб стимулювати підвищення ефективності виробництва, риє активів корпорацій, збільшувати прибуток.
Головним синтетичним показником, який визначає фінансовий стан корпорацій є курс акцій. Його підвищення свідчить про сприятливу фінансовій перспективі, і навпаки, зниження курсу акцій мережа свідоцтво фінансових проблем, а можливо і банкрутства.
Велике значення для забезпечення успішного функціонування корпорацій має фінансове планування, що включає як довгострокові, так і короткострокові фінансові плани. Корпорації планують поточні та капітальні витрати на багато років вперед, враховуючи при цьому загальноекономічну кон'юнктуру, стан справ на фондовому ринку, ставки за кредитами та інші фінансові інструменти. Беручи до уваги інтернаціоналізацію світогосподарських зв'язків, корпорації прораховують кон'юнктуру не тільки на національному ринку, але і на міжнародному.
Щорічно корпорації публікують свій річний звіт, який повинен бути завірений незалежними аудиторськими фірмами. Законодавство розвинених країн встановлює обов'язок концернів вдаватися до послуг аудиторів.
Природно, що аудиторська діяльність перебуває під пильним державним контролем. Аудитор після закінчення ревізії балансу складає детальний звіт, резюме якого містить об'єктивну оцінку стану справ корпорації. Ця заключна частина підлягає обов'язковій публікації разом 2 річним балансом.
Організація економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР) розробила міжнародні облікові стандарти, що охоплюють всі сторони виробничої і фінансової діяльності корпорацій. Дотримання цих стандартів сприяє інтернаціоналізації господарської діяльності, полегшує приплив іноземного капіталу.
У посткомуністичних країнах, у тому числі в Білорусі, також існують підприємства недержавної форми власності. Своє право на життя вони завойовували в конкурентній боротьбі з держпідприємствами. Керівникам цих підприємств доводиться освоювати науку управління фінансами у своїх західних колег. Недержавні підприємства практично позбавлені фінансової підтримки, на яку можуть розраховувати держпідприємства. Однак і на них поширюється державне регулювання, в частині: розміру статутного фонду: особливого порядку нарахування амортизації для малих підприємств. Білоруське законодавство передбачає особливий режим оподаткування для підприємств з участю іноземного капіталу. Так якщо частка іноземного учасника перевищує 30 відсотків, то таке підприємство на три роки звільняється від сплати податку на прибуток. Дрібні власники представляють значний прошарок в сучасних розвинених країнах. Як правило, вони зайняті у сфері послуг. З переходом до ринку в самостійну різновид фінансів суб'єктів господарювання можна виділити фінанси приватного підприємництва. У одній особі з'єднані працівник і власник, і це визначає особливості фінансів приватних підприємців. У багатьох країнах на період становлення власного бізнесу громадяни отримують різну допомогу від державних органів, створених спеціально для цих цілей. Серед західних кредитних установ є спеціалізуються на роботі з громадянами-підприємцями. Для них можуть встановлюватись більш пільгові режими оподаткування.
Приватний підприємець є платником податку, до цього в основному зводяться його взаємини з фінансовою системою. У підприємця в результаті його діяльності утворюється дохід, який є джерелом для фінансування витрат, пов'язаних з його професійною діяльністю, виконанням зобов'язань перед державою і особистими потребами. При визначенні бази оподаткування враховуються лише витрати, пов'язані з виробничою діяльністю.
У Білорусі для суб'єктів малого підприємництва та приватних підприємців запроваджено спрощений порядок оподаткування, вони сплачують прибутковий податок, виходячи з річної суми доходів авансовими платежами. В кінці року проводиться перерахунок сплачуваних сум.
Приватні підприємці зобов'язані відкривати рахунки в банках, використовувати в розрахунках переважно безготівкові гроші. Таким чином, можна зробити висновок про те, що організація фінансів приватного підприємництва наближається до організації фінансів юридичних осіб.
3. Особливості формування фінансових ресурсів підприємств в умовах переходу до ринку
Формування фінансових ресурсів суб'єкта господарювання починається з моменту створення підприємства, формування статутного фонду. У залежності від організаційно-правової форми джерелами формування статутного фонду може бути акціонерний капітал, чайові внески, галузеві фінансові ресурси, бюджетні кошти. Статутний фонд відіграє важливу роль в інвестуванні в основні фонди та оборотні кошти.Надалі основним джерелом фінансових ресурсів стає виручка від реалізації продукції, доходи від позареалізаційних операцій, амортизаційні відрахування. До переходу на ринкові умови господарювання фінансові ресурси підприємств формувалися також у порядку внутрішньогалузевого розподілу фінансових коштів, а також у вигляді прямого бюджетного фінансування. З переходом до ринку ці джерела використовуються в дуже обмежених розмірах. Зате у підприємств з'явилися нові, пов'язані зі створенням ринкового середовища для залучення фінансових ресурсів.
Банківський сектор і фондовий ринок надають підприємствам отримувати лоходи і часом досить солідні від використання своїх грошових коштів у прибуткових банківських операціях, а також у вигляді відсотків і дивідендів від володіння цінними паперами інших емітентів та від операцій з власними цінними паперами.
У зв'язку з цим змінюються функції фінансових служб підприємств, які повинні використовувати всі можливості для збільшення прибутку, створення стійкого фінансового положення своїх підприємств.
Фінансові ресурси, таким чином, складаються з власних коштів та залучених ресурсів. Серед власних коштів у першу чергу треба виділити прибуток, яка є не тільки показником ефективності, а й джерелом фінансування програм і заходів, пов'язаних з розширенням виробництва.
Крім того, прибуток є об'єктом і джерелом сплати податку на прибуток. Розрізняють балансову, чисту і оподатковуваний прибуток. Визначення прибутку, що підлягає оподаткуванню, питання до кінця не вирішене.
Справа в тому, що існують принципові відмінності у вітчизняній системі обліку і західною, що не дозволяє в чистому вигляді переносити західні стандарти в бухгалтерський облік і звітність в Білорусі.
Крім прибутку, показником, що характеризує ефективність роботи підприємства, є рентабельність, що представляє собою відношення балансового прибутку до вартості основних фондів і оборотних коштів.
До власних засобів належать і амортизаційні відрахування. Взагалі амортизаційна політика в промислово розвинених країнах виступає потужним інструментом науково-технічного прогресу.
У середньому активна частина основних фондів у країнах Заходу оновлюється раз на 10 років, але є і галузі, де це відбувається ще швидше.
У недержавних підприємств власні кошти представлені також акціонерним капіталом, приватними внесками. Свої витрати підприємства також фінансують за рахунок банківських кредиторів. Причому в державах перехідного періоду заміщення державного фінансування банківським кредитуванням відбувається досить складно. Негативні ставки не можуть зацікавлювати банки з розвитку кредитування реального сектора економіки.
Розглянемо, на які цілі підприємства використовують фінансові ресурси. Перш за все підприємства повинні розраховуватися зі своїми партнерами, від цього залежить саме виробництво та стан банківської системи. Проблеми, пов'язані з нестачею оборотних коштів, відроджують натурообмен (бартер) з усіма витікаючими з цього наслідками. Класична формула Д-Т-Д в цьому випадку набуває вигляду Т-Т, що суперечить самій суті товарно-грошових відносин.
Розширене виробництво обумовлює необхідність фінансувати витрати інвестиційного характеру, пов'язані з розширенням виробництва і його технічним оновленням. Інвестування буває прямим і портфельним, тобто вкладеннями в цінні папери.
У залежності від бюджетно-податкової політики підприємства роблять платежі на користь держави, це обов'язкові платежі, представлені податками, митом та податками. Про взаємовідносини підприємств з державою з приводу сплати податків можна прочитати у відповідному розділі посібника.
Фінансові ресурси підприємств є джерелом сплати відсотків і погашення основної суми боргу за банківськими кредитами. Природно, що це можуть бути власні кошти підприємств, однак, не виключається, що на ці цілі можуть бути спрямовані і банківські кредити.
Фінансові ресурси підприємств можуть використовуватися і на інші цілі в межах, що допускаються законодавством. Важливо щоб вони використовувалися з максимальною вигодою для підприємства і дозволяли виконувати зобов'язання перед трудовим колективом, державою і суміжниками, а для цього необхідно кваліфіковане управління фінансовими ресурсами, їх планування і систематичний контроль за їх використанням.
4. Фінансування та кредитування інвестицій
Підприємства усіх форм власності здійснюють свою господарську діяльність в умовах внутрішньої та зовнішньої конкуренції. Тому їх "виживання" залежить від здатності випускати конкурентоспроможну продукцію. Науково-технічний прогрес створює нові можливості і одночасно пред'являє підвищені вимоги до виробників. У таких умовах підприємства зобов'язані постійно оновлювати свої основні фонди, особливо активну їх частина, освоювати нову техніку і технології. Довгострокові вкладення на ці цілі прийнято позначати як інвестиції.Інвестиційна діяльність підприємств має кілька аспектів. Нас в першу чергу цікавить джерела, за рахунок яких підприємства можуть придбати на внутрішньому і зовнішньому ринках верстати, обладнання, технології.
Прийнято виділяти два види інвестицій: прямі і портфельні. Перші означають вкладення у галузі матеріального виробництва, другі - придбання цінних паперів.
Держава регулює інвестиційну діяльність різними способами, які можна підрозділити на адміністративні та економічні. Адміністративні полягають у виданні розпоряджень щодо можливості національних та іноземних юридичних і фізичних осіб брати участь в інвестиційному процесі.
Економічні методи, яким віддано перевагу в розвинених країнах, полягають у використанні податків та амортизаційної політики, прямого бюджетного фінансування.
Як було сказано, інвестиції в основному йдуть на оновлення основних фондів, під якими розуміється сукупність матеріально-речових цінностей, що функціонують у натуральній формі тривалий час як у сфері матеріального виробництва, так і у невиробничій сфері. Беручи участь у виробництві постійно і зберігаючи натуральну форму, вони переносять свою вартість на знову створюваний продукт частинами.
Основні фонди, крім матеріально-речового змісту, мають ще і вартісне вираження. Розрізняють первинну вартість - це сума грошових витрат на їх створення; залишкову - це різниця між первісною вартістю і зносом; балансову, відображену в балансі.
Знос основних фондів може бути фізичний, що виникає в процесі їх використання, і моральний, який веде до зменшення вартості основних фондів до повного їх фізичного зносу. У сучасних умовах саме моральний знос є основною причиною заміни та оновлення основних фондів.
Для оцінки використання основних фондів звичайно використовуються два показники: фондовіддача і фондомісткість. Перший виражає обсяг продукції в розрахунку на одиницю основних фондів. Фондомісткість є відношення вартості фондів до вартості виробленої продукції.
Знос основних фондів виражається через амортизацію. Підприємства постійно проводять амортизаційні відрахування, накопичують їх. Саме вони в нормальних умовах повинні бути основним джерелом фінансування капіталовкладень.
Амортизаційні відрахування, вільна прибуток, виручка від реалізації непотрібного майна є власними коштами, за рахунок яких підприємства фінансують інвестиційні плани і проекти.
Проте можливості підприємств в інвестиційній діяльності не повинні обмежуватися лише власними фінансовими можливостями. У всьому світі поряд з власними засобами використовуються й інші джерела, серед яких в першу чергу можна назвати довгострокові банківські кредити, акціонерний капітал, бюджетні асигнування та бюджетні позички. На регіональному та галузевому рівнях можуть створюватися інвестиційні фонди.
Розмір амортизаційних числень як основного джерела фінансування інвестицій залежить від вартості основних фондів і норми амортизації. В умовах інфляції виникає необхідність індексації основних фондів, що, до речі, постійно робиться в Республіці Білорусь. Другий змінної, що обумовлює розмір амортизаційних відрахувань, є норма амортизації, під якою розуміється розмір амортизаційних відрахувань за рік у відсотках до балансової вартості основних фондів. Оскільки амортизація включається у витрати і тим самим впливає на ціну продукції, існують межі для розміру норми амортизації.
У промислово розвинених країнах з метою підвищення конкурентоспроможності виробників на товарних ринках широко використовується механізм прискореної амортизації, яка в основному сприяє тому, що активна частина основних фондів оновлюється протягом 5-8 років. У зв'язку з цим виробникам доводиться шукати інші можливості зниження собівартості продукції, у тому числі за рахунок зниження витрат на заробітну плату.
Для Республіки Білорусь, де основні фонди в цілому по народному господарству зношені більш ніж на 60%, а в окремих галузях і більше, центральною проблемою її економічного розвитку є активізація інвестиційного процесу, яка залежить від внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування капіталовкладень.
Література
1. Балабанов І.В. Фінанси і держава, Мн.: Економіка, 2007р., 320 с.2. Сергєєв А.С. Фінанси і право, Мн: БГЕУ, 2008 р., 210с.
3. Пархачев А.Г., Є. Фінанси держави, Мн.: Нове знання, 2007р. 190 с.