МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ
Державні освітні установи
ВИЩОЇ ОСВІТИ
«КАЗАНСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ
ФІНАНСОВО-ЕКОНОМІЧНИЙ ІНСТИТУТ »
Кафедра грошей і цінних паперів
Індивідуальна робота
з дисципліни Інвестиції
Тема:
Формування інвестиційного портфеля цінних паперів
1. Визначення інвестиційної політики
Нашою головною метою інвестування є отримання доходу шляхом збільшення капіталу, який буде досягатися за рахунок зростання вартості портфеля й одержання дивідендів при невисокому ступені ризику. Відповідно до поставленої мети визначено наші фінансові можливості: джерелом вкладень будуть виступати грошові кошти в розмірі 500 000 рублів.
Тип інвестора вибраний як помірно - агресивний, який націлений на збільшення капіталу в довгостроковому плані при середньому ступені ризику, а сам портфель при цьому досить диверсифікований, що дає певний рівень захищеності. Отже, наш інвестиційний портфель є портфелем середнього зросту, що включає в себе цінні папери компаній тих галузей, які мають помірні темпи зростання при відносно невеликому ступені ризику.
Котирування курсу цінних паперів тих компаній, які передбачається включити в інвестиційний портфель, представлені в таблиці 1 1:
Таблиця 1.
Емітент | 15.07.2008 (в крб.) | 15.08.2008 (в крб.) | 15.09.2008 (в крб.) | 15.10.2008 (в крб.) |
ГАЗПРОМ ат | 306,22 | 263,94 | 199,27 | 125,04 |
ВТБ ат | 0,0801 | 0,0785 | 0,0472 | 0,036 |
ПолюсЗолота | 1 245,60 | 925,12 | 576,62 | 550,07 |
ММК | 29,518 | 23,555 | 19,332 | 7,551 |
Роснефть | 255,68 | 214,76 | 176,22 | 101,96 |
ЛУКОЙЛ | 2 215,80 | 1 893,06 | 1 605,20 | 1 082,80 |
РусГідро | 1,52 | 1,709 | 1,045 | 0,487 |
МТС-ат | 271,43 | 276,85 | 234,35 | 161,82 |
Ощадбанк | 72,65 | 65,31 | 44,72 | 31,13 |
Уркалій-ат | 328 | 249,08 | 165,88 | 122,01 |
ГМКНорНік | 5 050,91 | 4 917 | 3 379,26 | 1 850,28 |
2. Формування інвестиційного портфеля
При формуванні портфеля цінних паперів враховується рівень очікуваної прибутковості і рівень ризику тієї чи іншого цінного паперу. При розрахунку поточної прибутковості ми використовуємо наступну формулу:
Результати розрахунку по кожному інструменту в середньому за липень-серпень, серпень-вересень, вересень-жовтень представлені в таблиці 2:
Таблиця 2.
Емітент | Тек прибутковість (липень - серпень),% | Тек прибутковість (серпень - вересень),% | Тек прибутковість (вересень - жовтень),% |
ГАЗПРОМ ат | -13,81 | -24,50 | -37,25 |
ВТБ ат | -2,00 | -39,87 | -23,73 |
ПолюсЗолота | -25,73 | -37,67 | -4,60 |
ММК | -20,20 | -17,93 | -60,94 |
Роснефть | -16,00 | -17,95 | -42,14 |
ЛУКОЙЛ | -14,57 | -15,21 | -32,54 |
РусГідро | 12,43 | -38,85 | -53,40 |
МТС-ат | 2,00 | -15,35 | -30,95 |
Ощадбанк | -10,10 | -31,53 | -30,39 |