РЕФЕРАТ
Федеральна інвестиційна політика у сфері залучення прямих іноземних інвестицій в економіку Росії
Зміст
1. Складові інвестиційного клімату країни
2. Зарубіжний і вітчизняний досвід інвестиційної діяльності
3. Іноземна регіональна інвестиційна діяльність як одна із складових федеральної інвестиційної політики
1. Складові інвестиційного клімату країни
Інвестиційна політика будь-якого федеративної держави базується на взаємодії федерації та її суб'єктів, їх рівної майнової та фінансової відповідальності за прийняті рішення і зобов'язання, сприяє на основі стабільних, передбачуваних, але досить гнучких законодавчих норм формування сприятливих умов, які обумовлюють у виробників стійку потребу в інвестиціях. Ці загальні принципи недостатньо добре реалізуються в Російській Федерації.
Невизначеність у відносинах органів влади РФ і її суб'єктів з предметів спільного ведення, в тому числі і в галузі інвестиційної політики, є одним з важливих чинників, що перешкоджають подоланню інвестиційного спаду. Як результат, головним інструментом державного впливу на регіональний розвиток в розглянутій області є не законодавчі акти, а укази і постанови по окремих регіонах і суб'єктам Федерації, що не містять точних економічних критеріїв.
Відповідно до кінця 90-х років назріла гостра необхідність типологізації суб'єктів РФ на новій основі. Реформування управління федеративними відносинами покликані служити створені за ініціативою президента РФ федеральні округи. [1]
Федеральні округи є новим рівнем територіального устрою. Їх створення передувало добровільне об'єднання суб'єктів федерації в асоціації економічної взаємодії, яких було 8 («Північно-Захід», «Уральські регіони», «Сибірське Згода» і т.д.). Однак межі асоціація і федеральних округів не збігаються. Так, в Асоціацію «Північно-Захід» входить Кіровська область, якої немає в Північно-Західному федеральному окрузі. Таким чином, в сучасній Росії три рівні територіального устрою: окружний (7 округів), районний (11 економічних районів), суб'єктний (89 суб'єктів).
Відомі регіональні відмінності у дотриманні федерального законодавства та ролі адміністрації суб'єктів федерації у формуванні регіональної бізнес-середовища. Тому, з'єднання по різному керованих регіонів в одному федеральному окрузі, механічне підсумовування їх об'ємних економічних показників спотворюють природні характеристики регіонального розвитку, породжують структурні статистичні спотворення.
Спочатку перед федеральними округами ставилася головне завдання, суть якої в контролі над відповідністю регіонального законодавства федеральному. Але вже через незначний період часу стало очевидним, що тільки цим не вичерпуються функції округів. Імовірно, у міру зміцнення округів їх функції будуть розширюватися. Однак поки мова не йде про підміну ними суб'єктів Федерації.
Таким чином, вже кілька перших років існування федеральних округів говорить про їх позитивної ролі на шляху поліпшення регіональної інвестиційної ситуації та інвестиційного клімату РФ в цілому.
Однією з основних складових інвестиційного клімату країни є, як уже обгрунтовувалося вище, регламентована регіональна інвестиційна політика. Центральним аспектом регіональної інвестиційної політики федеративної держави є законодавче визначення джерел фінансування інвестицій на федеральному і регіональному рівнях. У Росії ці джерела на регіональному рівні визначено не чітко, перш за все із-за відсутності стабільної податкової бази. [2]
2. Зарубіжний і вітчизняний досвід інвестиційної діяльності
Звернемося до зарубіжного досвіду. Найбільш чітко інвестиційна діяльність реалізується в бюджетній системі Німеччини. Він заснований на двох основних принципах: жорсткому розмежуванні в бюджетах всіх рівнів поточних та інвестиційних витрат і регулювання бюджетного дефіциту в ув'язці з обсягом інвестицій.
Другий принцип спрямований в першу чергу на підвищення інвестиційної орієнтації федерального бюджету. Однак він впливає і на регіональну інвестиційну привабливість, визначаючи можливість субсидування бюджетів Земель і Громад на інвестиційні цілі.
До теперішнього часу різні економічні методи активізації інвестиційної діяльності застосовуються регіональними властями більшості суб'єктів РФ. Хоча результати стимулювання інвестицій на рівні регіональних адміністрацій виражаються в основному лише в локальних «сплесках» інвестиційної активності, тим не менш, суб'єкти, що проводять активну політику в цьому напрямку, в різних інвестиційних рейтингах оцінюються як такі, що сприятливий інвестиційний клімат.
Не можна не посилатися на багатий досвід США в практиці стимулювання інвестицій на місцевому рівні. Регіональні програми стимулювання інвестицій зазвичай передбачає комплекс заходів бюджетного і фінансового стимулювання (податкові пільги, субсидії, позики за ставками, нижчими ринкових, гарантії по позиках і т.д.), а так само мір, спрямованих на поліпшення економічних умов приймаючої сторони (сприяння професійному навчанню , вдосконалення транспортної інфраструктури, надання землі у безкоштовне користування або довгострокова оренда, забезпечення інформацією).
Ці стимули поширюються як на національні компанії, так і на іноземні фірми, хоча є програми спеціально орієнтовані на іноземних інвесторів. Надаючи пільги, місцева адміністрація відпрацьовує і механізми повернення витрачених субсидій, зокрема, залишаючи за собою право участі в діяльності підприємства після реалізації проекту.
У Росії наявність певних галузевих пільг для іноземного капіталу практично не сприяє його перерозподілу в ті суб'єкти федерації, які відчувають найбільший інвестиційний голод. Необхідно стимулювати перерозподіл іноземних інвестицій у ті регіони та галузі, де відсутні або обмежені власні можливості накопичення. Цей процес доцільно підкріпити регіонально-галузевими пільгами та преференціями, наданими як Урядом, так і безпосередньо місцевими адміністраціями під їх гарантії. Одночасно при визначенні розмірів фінансової допомоги з центру слід враховувати всі канали формування регіональних джерел інвестування, включаючи іноземні інвестиції.
Адміністративно-територіальний поділ Росії не відображає загальносвітову тенденцію до укрупнення адміністративних одиниць, організованих для вирішення спільних територіальних завдань і з метою функціонування органів державного територіального управління як частини державного механізму, через який традиційно проводиться регіональна політика, в тому числі й інвестиційна.
Російські регіони характеризуються відмінностями між платоспроможним попитом і потенційної потреби у сучасної техніки і технології у пріоритетних галузях економіки. Пріоритети інвестування як у галузі економіки в окремих суб'єктах Федерації, економічних районах і в Росії в цілому мають, крім територіального і галузевого, також і часові аспекти. Пріоритети інвестування неминуче будуть змінюватися як в залежності від тенденцій економічного розвитку окремих округів і входять до нього суб'єктів, так і Росії в цілому.
У західній літературі під регіональної інвестиційної політикою розуміється система заходів і механізмів їх реалізації, спрямованих на стимулювання інвестиційної активності та формування сприятливого інвестиційного клімату регіону.
На думку багатьох економістів, в Росії на сьогоднішній день практично відсутній федеральна інвестиційна політика. Як наслідок цього - основне навантаження з формування інвестиційної політики лягає на регіони.
Практика показує, що регіональна інвестиційна політика в умовах становлення ринкового середовища знаходиться в стадії формування з точки зору економічного механізму її реалізації. До того ж не до кінця налагоджено її організаційна сторона. Іншими словами, багато регіонів не готові вести інвестиційну політику в ринкових умовах. І однією з причин такої ситуації є, на жаль, недостатній досвід і кваліфікація регіональної влади в проведенні інвестиційної політики.
На даний момент, суть федеральної регіональної інвестиційної політики полягає в селективної (виборчої) підтримці тих чи інших регіонів. Теоретично вона могла б стати потужним компенсаційним механізмом. Однак, на відміну, наприклад, від розвинених країн Заходу, ринково-орієнтована регіональна політика Росії перебуває лише в стадії свого становлення і поки малопомітна.
Так як інвестиції служать одним з головних чинників підвищення ефективності господарювання, в умовах спаду виробництва особливу важливість набуло питання знаходження кількісного збільшення та якісного поліпшення інвестиційних проектів. Аналізуючи динаміку основних показників економіки за останні кілька років, нескладно зробити висновок про невисоку результативності та обмеженості сфер інвестиційних процесів.
Характерною особливістю російського ринку є помітна диференціація інвестиційної активності по окремих секторах економіки. Аналогічна ситуація спостерігається і на регіональному рівні.
Ключовою проблемою інвестиційної політики практично для всіх регіонів став пошук джерел фінансування. Теоретично існує досить багато потенційних варіантів залучення капіталу в регіональні інвестиційні проекти. Проте в даний час помітну роль в інвестиційному процесі здатні зіграти лише деякі. Незважаючи на те, що в більшості суб'єктів Російської Федерації бюджетна ситуація залишається дуже напруженою, мабуть, одним з найбільш реальних джерел фінансування є власні кошти регіональних бюджетів.
Досвід останніх років показав, що розраховувати на фінансову підтримку регіональних інвестиційних проектів з боку федерального бюджету не доводиться. Ряд регіонів активно інвестував власні кошти у розвиток регіонального господарства. Необхідно зробити застереження, що мова йде, перш за все, про великих фінансових центрах, а також про території, де промисловість має яскраво виражену експортну орієнтацію. Це міста Москва, Санкт-Петербург, Красноярськ, Ямало-Ненецький автономний округ, Республіка Саха (Якутія) та інші. [3]
Іншим, більш-менш стабільним джерелом інвестицій в регіонах є капіталовкладення за рахунок власних коштів підприємств через акумуляцію фінансових коштів у спеціалізовані фонди, пайова участь, механізм гарантій і т.д.
Якщо говорити про великомасштабні джерелах фінансування капітальних вкладень у регіонах, то в першу чергу можна назвати прямі і приватні іноземні інвестиції. Однак треба зазначити, що приплив іноземних інвестицій у регіональну економіку в останні роки різко скоротився. Це зумовлено рядом причин. Недосконалість економічного законодавства, високий рівень оподаткування, великі політичні ризики, відсутність системи гарантування та страхування іноземних інвестицій, слабка захищеність особистості і власності інвесторів - такий не повний перелік причин небажання іноземних інвесторів вкладати свої фінансові кошти в розвиток російської економіки і регіональну економіку зокрема.
Аналіз наукових публікацій з проблеми формування інвестиційної політики дозволяє сформулювати ряд основних напрямів її реалізації на регіональному рівні:
· Формування сприятливого інвестиційного клімату;
· Пошук джерел фінансування структурних перетворень;
· Підвищення ролі власних джерел фінансування підприємствами інвестиційних проектів;
· Посилення контролю з боку регіональної влади за цільовим використанням коштів з регіонального бюджету, що спрямовуються на інвестування;
· Зниження інвестиційних ризиків і т.д.
Важливе значення при цьому має проведення інвестиційної політики з урахуванням специфічних умов, а також прагнення регіонів використати свої порівняльні переваги для залучення як вітчизняних, так і іноземних інвесторів.
Використання вищеназваних інструментів, на наш погляд, дозволить не тільки сформувати сприятливий інвестиційний клімат, а й реалізувати інвестиційну політику, яка повинна бути спрямована як на пошук найбільш ефективних джерел фінансування, так і на підтримку підприємств і максимальне використання виробничого, природного та наукового потенціалу.
3. Іноземна регіональна інвестиційна діяльність як одна із складових федеральної інвестиційної політики
Звернімося до однієї з складових федеральної інвестиційної політики - іноземної регіональної діяльності.
Принциповим напрямком роботи Уряду має бути формування сприятливого іміджу Росії як важливого важеля залучення іноземних інвестицій.
За роки після розпаду СРСР була втрачена державна функція активного впливу на громадську думку зарубіжних країн. Ця функція повинна бути позбавлена від будь-якого ідеологічного чи політичного контексту і цілком поставлена на службу державної політики залучення іноземних інвестицій.
Згідно Федеральним законам, робота з просування інвестиційного іміджу Росії повинна здійснюватися в наступних напрямках:
активне позиціонування Росії як сприятливого об'єкта для інвестицій, яке буде представляти собою цільовий маркетинг інвестиційних можливостей конкретних секторів та регіонів для конкретних країн світу;
активне просування позитивної інформації про діловому та інвестиційному кліматі країни, про дії нового Уряду і Президента в галузі поліпшення інвестиційного клімату;
Діяльність Уряду має бути спрямована на подолання наступних негативних моментів, що склалися при здійсненні ПІІ в російську економіку:
деформована галузева структура прямих іноземних інвестицій: концентрація прямих іноземних інвестицій в сировинних галузях при порівняно малому увазі до високотехнологічним галузям, що виробляють продукцію з високою часткою доданої вартості, яка в потенціалі могла б стати об'єктом російського експорту;
нерівномірний розподіл прямих іноземних інвестицій між регіонами Російської Федерації, при якому більшість суб'єктів РФ виявляється осторонь від потоків іноземних інвестицій;
обмежене коло країн-інвесторів, в результаті чого в коло потенційних інвесторів не входить значна кількість перспективних компаній-інвесторів;
послаблений контроль за збереженням економічної безпеки країни: потенційним джерелом загрози є розбіжність інтересів держави та інвестора, орієнтованого на швидке отримання прибутку при мінімізації початкових витрат.
У 2004 році Урядом РФ були сформульовані основні напрямками федеральної інвестиційної політики у сфері залучення прямих іноземних інвестицій в економіку Росії:
вдосконалення нормативно-правової бази для діяльності іноземних інвесторів з урахуванням стратегічних інтересів РФ;
стимулювання сприятливої для Росії галузевої структури прямих іноземних інвестицій;
активну участь в міжнародному регулюванні прямих іноземних інвестицій;
розвиток політики залучення прямих іноземних інвестицій в регіони, включаючи питання координації регулювання прямих іноземних інвестицій на федеральному і регіональному рівні;
Можна припустити, що для здійснення діяльності з зазначених напрямків Уряду буде необхідно провести наступний комплекс заходів:
формулювання базових принципів політики залучення прямих іноземних інвестицій;
розробка принципів і підходів стимулювання інвесторів;
розробка пріоритетів залучення прямих іноземних інвестицій (структурні, галузеві, регіональні, геополітичні);
створення системи страхування інвестиційних ризиків;
законодавча підтримка залучення прямих іноземних інвестицій.
Зацікавленість у залученні інвестицій з-за кордону змушує створювати систему пільг і гарантій, що встановлюються як в законодавчому порядку, так і в рамках спеціальних угод уряду з конкретними компаніями-інвесторами. При формуванні специфічних стимулів інвестування необхідно передбачити виконання інвестором низки умов і обмежень - за експортом, з імпорту, по зайнятості, за часткою у власності. Важливим аспектом є з'єднання спонукальних механізмів в єдиний пакет відповідно з пріоритетністю розвитку окремих секторів національної економіки.
Незважаючи на прогресивність постулатів інвестиційної політики розробленої Урядом РФ, практична діяльність виконавчої влади недостатня.
У першу чергу необхідно усунути фундаментальні причини слабкості російської економіки - незавершеність структурних та інституційних реформ у реальному секторі, його низьку конкурентоспроможність, фізичну зношеність виробничого апарату, структурні деформації національного господарства, ліквідувати великий сектор збиткових виробництв.
Вирішення цих проблем потребує вироблення нових принципів здійснення державної інвестиційної політики, адекватних завданню підйому економіки країни.
Прогалини в діяльності федеральних органів дозволяють говорити, про те, що в РФ практично відсутня федеральна інвестиційна політика. Основне навантаження по організації інвестиційного процесу в реальному секторі економіки фактично лягає на регіони.
У сучасних умовах ключовою проблемою інвестиційної політики для всіх без винятку регіонів став пошук джерел фінансування. Основну роль в інвестиційному процесі можуть грати три джерела: власні кошти регіональних бюджетів та підприємств і федеральний бюджет. Можливими джерелами фінансування також можуть стати прямі приватні іноземні інвестиції та довгострокові кредити російських комерційних банків.
Однак, як показує досвід, якщо залучені фінансові ресурси не будуть своєчасно інвестовані у відповідні проекти, то це може призвести до чергового економічного спаду в регіоні.
Важливим кроком на шляху формування інфраструктури інвестиційної сфери має стати створення Регіонального Інформаційного Центру, основними завданнями якого є формування інформаційної системи в мережі Інтернет; забезпечення регіональної інформацією потенційних російських і зарубіжних інвесторів; підвищення інформованості регіональних емітентів ринку про технології і фінансових інструментах інших регіонів, поширення державної (не закрита) інформації (реєстри інвесторів, законодавство тощо). [4]
Одним з обов'язкових умов надання гарантій по проектах, що мають особливе значення для соціально-економічного розвитку області, є страхування, тому слід передбачити організацію Регіональної Страхової Компанії.
Якщо регіональним властям вдасться уникнути помилок минулих років і скористатися новими можливостями, інвестиційна ситуація в більшості суб'єктів Російської Федерації може стабілізуватися порівняно швидко. Хоча бурхливе зростання інвестицій у найближчі роки очікувати не доводиться, тому що економіка Росії ще повинна накопичити відповідні ресурси, що вимагатиме досить тривалого часу, але регіони можуть зіграти ключову роль у відновленні інвестиційних можливостей Росії.
Регіони Російської Федерації відрізняються великою різноманітністю географічного розташування, природно-кліматичних умов, демографічної ситуації, потенціалом розвитку. Економічна самостійність і безпеку регіональних систем в найбільшій мірі залежить від соціально-економічного потенціалу, розміри і структура якого визначають місце регіону в територіальному поділі праці, конкурентоспроможність вироблених в регіоні товарів і послуг, а також сприяють комплексному соціальному та економічному розвитку регіону. Чим більше сукупний потенціал регіону, тим більше можливостей має регіон для сталого розвитку, забезпечення своєї економічної самостійності і безпеки.
Пожвавленню інвестиційної активності, припливу в інвестиційну сферу приватного національного та іноземного капіталу досі перешкоджають численні негативні явища і процеси в економіці країни і регіонів, пов'язані з труднощами перехідного періоду. Складні системи з необмеженою різноманітністю станів, якими є регіональні економіки, сьогодні вимагають нового підходу до ефективного управління і розвитку. Останнім часом в науковій літературі активно обговорюється проблема "економічного ядра", тобто такої сукупності ринкових суб'єктів і процесів, які можуть стати генераторами і точками зростання сталого розвитку економіки.
Одним з провідних у системі найважливіших економічних показників для регіону має бути обсяг тих, хто в економіку інвестиційних ресурсів. Економічна безпека регіону безпосередньо пов'язана з обсягами реального інвестування, оновленням основного капіталу, пожвавленням інвестиційної активності, підвищенням ефективності інвестиційних процесів. Інвестиційні процеси - пускові, саме вони є поштовхом до розвитку економіки регіону, до активності господарюючих суб'єктів, багато в чому визначаючи хід інших економічних процесів.
Таким чином, найважливішим інструментом системи управління інвестиційною діяльністю в регіоні повинна стати осмислена регіональна інвестиційна політика.
Список використаної літератури
1. Указ президента РФ «Про повноважних представників Президента РФ у федеральному окрузі» від 13.05.2002, № 840
2. Економічні проблеми становлення російського федералізму, відп. ред. С. Д. Валентій. РАН, інститут економіки, М. 2004
3. Сапегіна О.П., Проблеми формування регіональної інвестиційної політики, збірник «Актуальні проблеми управління соціально-економічними процесами в регіоні», Іркутськ, 2005
4. Дорошевич О.М. Регіональна інвестиційна політика, матеріали шостого наукового семінару "Самоорганізація стійких целостностей в природі і суспільстві", 2005