Факторинг в Росії

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Факторинг в Росії
Як показують події останніх років, ринок факторингу в Росії продовжує бурхливо розвиватися. За минулий рік він виріс на 80 - 90%. Частка факторингових операцій у ВВП досягла 0,9% (у 2004 р. - 0,5%). У 2002 р., за даними Асоціації Factors Chain International (FCI), цей показник у нас становив лише 0,1%. Тим не менш потенціал російського ринку факторингу, за мірками світового ринку, ще дуже далекий від бажаного і не відповідає ні масштабам країни, ні потребам нашої економіки. Згідно з дослідженням, проведеним рейтинговим агентством "Експерт РА", весь обсяг вітчизняного ринку факторингу в даний час складає всього 5,5 - 5,7 млрд дол США.
Факторинг - це комплекс послуг з обслуговування факторингової компанією (фактором) поставок клієнта з відстрочкою платежу під поступку дебіторської заборгованості. Факторинг включає в себе фінансування товарних кредитів, страхування кредитних ризиків, управління дебіторською заборгованістю та інформаційне обслуговування.
Правда, незважаючи на молодість і ряд невирішених проблем правового характеру, ринок факторингу в Росії поступово наближається до західних стандартів. До такого висновку прийшли учасники конференції "Факторинг 2006: доступне фінансування - зростаючому бізнесу", проведеної 13 квітня в столичному готелі "Марріотт Гранд Готель" рейтинговим агентством "Експерт РА".
На конференції відзначалося, що в минулому році продовжилася тенденція збільшення числа гравців на ринку факторингу. Якщо в 2004 р. факторингом, за даними ЦБ РФ, займалися 84 банку, то на кінець минулого року їх число перевищило 100. Деякі банки пішли по шляху виділення своїх факторингових підрозділів в самостійні факторингові компанії. За прогнозами аналітиків рейтингового агентства "Експерт РА", в цьому році дана тенденція посилиться. Особливо після зняття протиріч у законодавстві щодо необхідності ліцензування факторингового бізнесу. У той же час результати дослідження, проведеного рейтинговим агентством "Експерт РА", показують, що склад основних гравців ринку вже склався, і встигнути за лідерами ринку новачкам буде дуже складно.
Слід зазначити, що триває приплив західних компаній на російський ринок. Зовнішньоторговельні обороти російських компаній ростуть, в результаті послуги міжнародного факторингу на російському ринку стають все більш затребуваними. Однак у найближчі два - три роки наші факторингові компанії не очікують значного зростання конкуренції з боку іноземних гравців. Справа в тому, що вже виникли досить високі бар'єри для входу на ринок вітчизняного факторингу. По-перше, це система оцінки ризиків потенційних клієнтів, яким, по суті, надається беззаставне фінансування. По-друге, наявність розвиненої філіальної мережі, без якої зробити бізнес в Росії практично неможливо. Крім того, дуже відчутні відмінності в бізнес-культурах та законодавстві Росії і далекого зарубіжжя. Тому більш ймовірним є прихід іноземців через купівлю вже існуючих на російському ринку факторингових компаній.
Що ж стосується інших тенденцій розвитку вітчизняного факторингу, то слід зазначити, що в 2005 р. у нас на 3,5% зросла частка угод без регресу. Отримали більшого поширення і операції міжнародного факторингу. Але не ці фактори визначили ситуацію на ринку. Головним стало збільшення термінів відстрочки платежу. У два рази скоротився обсяг угод з постачань з відстроченням платежу до 30 днів. У стільки ж збільшилася частка операцій з відстрочкою платежу від 61 до 90 днів. Правда, негативною тенденцією стало збільшення прострочення, але її рівень ще далекий від критичного. Російські факторингові компанії поки що використовують стандартні методи роботи з простроченням на відміну від західних, яким деколи доводиться вдаватися до нетривіальним способам боротьби зі злісними неплатниками. У деяких країнах можна побачити Міккі Мауса, що йде по вулиці за заборгували людиною і вимовляє постійно одну фразу: "Він винен гроші компанії!".
Угоди з умовою регресу як і раніше домінують на нашому ринку факторингових послуг, в той час як у розвинених країнах переважає безрегрессного факторинг. Наприклад, серед компаній, що входять до Асоціації Factors Chain International, оборот по безрегрессного факторингу більш ніж удвічі перевищує оборот по факторингу з регресом. У нас же в минулому році 90,3% факторингових угод було укладено з регресом. Угоди без регресу склали 9,7%.
Найчастіше безрегрессного факторинг пропонується за тим угодам, де в якості дебіторів виступають клієнти банку або великі компанії, такі, як "Ашан" або "МЕТРО". "Якщо дебітором виступає клієнт банку, ми володіємо інформацією про його фінансовий стан і кредитної історії, - зазначив на конференції генеральний директор" ТрансКредітФакторінга "А. В. Бородулін. - Ризик неповернення боргів в цьому випадку значно знижується, і ми готові працювати за безрегрессного факторингу . Наприклад, всі операції з боргами ВАТ "Російські залізниці" на сьогоднішній день представляють собою безрегрессного факторинг ".
При використанні схеми факторингу без регресу фактор приймає на себе ряд ризиків, пов'язаних з невиконанням або неналежним виконанням дебітором своїх зобов'язань по уступленному постачальником фактору грошовою вимогою, що робить факторинг без регресу дорожче, ніж з регресом.
Виступив на форумі В.А. Носов, директор департаменту факторингових операцій Промсвязьбанка, вважає, що, з одного боку, компанії поки не готові платити більше. А з іншого - самі чинники не хочуть приймати на себе ці ризики. Тому такий продукт поки що не дуже затребуваний.
Очевидно, що з розвитком ринку буде удосконалюватися і безрегрессного факторинг, важливою функцією якого є страхування кредитного ризику. Стимулювати розвиток цього виду факторингу могли б відповідні зміни в законодавстві, що стосуються кредитних бюро. Зокрема, говорилося на конференції, потрібно законодавчо закріпити обов'язок не тільки банків, але і всіх кредиторів надавати інформацію про своїх покупців у разі використання комерційного кредиту (відстрочення та розстрочення оплати товарів). На сьогоднішній день існує вкрай мало джерел інформації про фінансовий стан і кредитної історії потенційних дебіторів.
Деякі банки передають ризик неповернення боргів (або неповернення в певний термін) страховикам і пропонують спільні послуги безрегрессного факторингу. Наприклад, Промсвязьбанк співпрацює з компанією "РОСНО", а "Петрокоммерц" - з компанією "Капітал-Страхування". Однак і в цьому випадку вартість факторингу підвищується, страхова премія може становити до 5% від суми вимог. Крім того, за інформацією В.А. Носова, страхова компанія погоджується працювати не з усіма клієнтами. Сама процедура страхування - справа досить тривалий, оскільки страховик самостійно вивчає учасників угоди (продавця і покупця), встановлює розмір кредитного ліміту, а також страхує свої ризики у інших страховиків. Все це значно гальмує процедуру прийняття клієнта на факторингове обслуговування. У результаті в Росії поки мало безрегрессного угод і не було жодного випадку звернення до страхової компанії за відшкодуванням за простроченою угоді.
В одному з аналітичних матеріалів рейтингового агентства "Експерт РА" відзначено, що в наявності конфлікт інтересів страховиків і факторів. Останні зацікавлені у передачі страховикам найбільш ризикових операцій, а перші - поки не готові їх брати. Більш того, немає повної впевненості в тому, що у разі неповернення грошей дебітором страхова компанія виплатить страхову суму. У цьому випадку виплата, швидше за все, затримається.
Ще однією проблемою є те, що робота зі страховиком знижує мотивацію фактора до ретельного відбору клієнтів. Хоча з таким твердженням не згодні ті, хто вважає, що співпраця зі страховою компанією не знімає з фактора необхідності якісної оцінки ризиків. По-перше, при роботі зі страховою компанією існує франшиза, яка становить близько 10 - 20%. По-друге, при настанні страхового випадку має пройти 90 днів до того моменту, як страховик зобов'язується виплатити страхову суму. По-третє, за договором страхова компанія повинна відшкодувати тільки суму наданого фактором фінансування, комісія ж відшкодуванню не підлягає. І нарешті, чиннику необхідно довести, що він вжив усі можливі дії для того, щоб повернути борг (через нагадування, звернення до суду тощо).
Частка простроченої заборгованості продовжує рости
У минулому році намітилася тенденція зростання обсягу простроченої заборгованості. Якщо в 2004 р. несвоєчасне надходження грошових коштів становило 7,8% від загального обсягу угод, то в 2005 р. - вже 11,6%. Структура простроченої заборгованості в цілому відповідає структурі факторингових операцій за термінами. Виросла частка прострочених угод в інтервалі від 31 до 60 днів і більше 91 дня. По термінах "до 30 днів" і "61 - 90 днів" - скоротилася.
"Тенденції на ринку товарного кредиту зараз такі, що платіжна дисципліна дебіторів погіршується, - коментує ситуацію М. І. Трейвіш, голова правління банку" Національна Факторингова Компанія ". - Це нормальне явище, яке триватиме й далі. Пов'язане воно із зростанням конкуренції серед постачальників. Чим вища конкуренція серед постачальників, тим на більшу кількість речей вони будуть закривати очі. Це не буде свідчити про неплатоспроможність дебіторів. Просто вони користуються моментом, як і будь-які розумні економічні суб'єкти. Короткі терміни регресу, які існували на ринку до сих пір, завдання захисту клієнтів від ризиків касових розривів і втрати ліквідності не вирішують. Ми зараз проводимо масштабну кампанію зі збільшення термінів регресу в два-три рази в порівнянні з тим, що у нас було ".
Існує і ще одна причина збільшення частки прострочених угод: висока прибутковість приваблює в факторинговий бізнес нових гравців. Однак не всі компанії в змозі правильно оцінити ризики. "Ажіотаж і бажання отримати швидкий прибуток не завжди підкріплюються чітким дотриманням розроблених методик оцінки та відбору клієнтів, - стверджує генеральний директор факторингової компанії" Еврокоммерц "Г. М. Карповський. - Етап ейфорії скоро пройде, наслідком стане етап неповернень".
Відокремлення факторингового бізнесу
вигідно далеко не завжди
На ринку факторингу не тільки збільшується число учасників, але і змінюється їх структура. Причому зростає як число банків, що розвивають всередині себе факторингові підрозділи, так і число спеціалізованих факторингових компаній. Що стосується компаній, що спеціалізуються на факторинг, то, за даними агентства "Експерт РА", у 2004 р. їх можна було перерахувати по пальцях (НФК "Уралсиб-НІКойл", "Еврокоммерц", "Середньоволзька факторингова компанія", "Енергія фірма фактор "). У 2005 р. до них додалися "ТрансКредітФакторінг" і "Регіональна факторингова компанія" - дочірні компанії "Транскредитбанка" і "Всеросійського Банку Розвитку Регіонів" відповідно, що виділили свої факторингові підрозділи в окремий бізнес.
Проте не всі банки прагнуть виділяти свої факторингові підрозділи в самостійні компанії. У першу чергу це відноситься до кредитних установ, які обслуговують великих клієнтів. Серед найбільш активних на ринку факторингу слід відзначити "Петрокоммерц" і Промсвязьбанк.
Факторингове підрозділ у банку "Петрокоммерц" функціонує з 2003 р. Воно пропонує комплексну систему обслуговування і розробляє спільні проекти з іншими підрозділами банку. На сьогодні можливе надання спільних послуг з компанією "Петролизинг", яка входить до складу кредитного департаменту банку. Іншим новим проектом банку буде страхування ризиків у партнерстві з компанією "Капітал Страхування". Розробляються спільні проекти і з іншими учасниками ринку. Ключовими клієнтами банку є великі компанії. За словами А.В. Морозова, начальника управління факторингу банку "Петрокоммерц", у великих компаній фінансові служби достатньо розвинені для того, щоб укладати договори відразу з декількома факторинговими компаніями або банками. "Ми гнучко підходимо до цього питання: клієнт може тримати кошти в одному банку, кредитуватися в іншому, використовувати пластикові карти третього банку для виплати зарплати співробітникам, а факторингове обслуговування отримувати в" Петрокоммерц "або навіть у кількох банках і факторингових компаніях одночасно".
Про інше перевагу розвитку факторингу в банку розповів В.А. Носов: "Ми не зациклені на тому, де шукати гроші, а факторингові компанії часто обмежені в коштах. Ресурсна база банку і відносно більш дешеві, ніж у факторингової компанії, ресурси дозволяють банку встановлювати великі ліміти на клієнтів. Факторингові компанії стикаються з необхідністю запозичень під більш високі відсотки і часто змушені встановлювати ліміти на клієнтів у менших обсягах. Більш висока вартість ресурсів не може не відбиватися й на вартості факторингових послуг. З цієї причини факторингова компанія не може конкурувати з банками за рівнем вартості послуг ".
Різним компаніям потрібні різні "факторинг"
На думку М.І. Трейвіш, є різні "факторинг" - залежно від їх орієнтації на малий, середній або великий бізнес. Малий бізнес зацікавлений тільки у фінансуванні, оскільки його джерела обмежені. У силу цього йому потрібен усічений (фінансовий) факторинг, що представляє собою фінансування (кредитування) під заставу дебіторської заборгованості. При цьому операторами послуг виступають кредитні організації (банки), а контрагентом для переговорів - фінансовий директор.
Чому майже будь-який фінансовий директор середньої компанії завжди буде проти факторингу? У відповідь на це питання М.І. Трейвіш сказав наступне.
1. У підлеглих фінансовому директору підрозділів (бухгалтерії, відділу обліку, відділу фінансово-економічного аналізу і т.д.) різко зростає обсяг роботи.
2. Фінансовий директор звик розглядати факторинг як фінансову послугу, а для цього вона надто дорога.
3. Фінансовий директор відповідає за подовження пасивів, а факторинг, якщо його розглядати як джерело пасивів, дає дуже "короткі" гроші.
4. У професійній факторингової компанії працюють в основному люди з комерційним, а не з фінансовою досвідом та менталітетом. Фінансовому директору на відміну від комерційного складно знайти з ними спільну мову.
5. Фінансовому директору неприємно, що комерційний директор "заходить" на його територію.
Середній бізнес зацікавлений в інструменті збільшення обсягу продажів. Тому йому потрібен повний (комерційний) факторинг. При цьому операторами послуг виступають спеціалізовані факторингові компанії, контрагентом для переговорів - комерційний директор.
Комерційний факторинг (повний факторинг) - галузь економіки, пов'язана з наданням клієнтам набору різнопланових (переважно нефінансових) послуг, спрямованих на збільшення росту продажів їх товарів (послуг, робіт).
Цільовий клієнтський сегмент - успішні середні компанії, керовані нестандартно мислячими менеджерами.
Передумови комерційного факторингу такі:
- Компанія хоче продавати більше;
- Вона має запропонувати своїм покупцям конкурентні умови закупівель, включаючи відстрочку платежу;
- Їй потрібен набір послуг, що забезпечує надання конкурентних умов придбання товарів на регулярній основі.
Великий бізнес зацікавлений у зниженні витрат. Йому потрібні індивідуальні факторингові рішення, спрямовані на поліпшення структури балансу та аутсорсинг роботи внутрішніх підрозділів (фінансова служба, служба економічної безпеки, служба ризик-менеджменту). При цьому операторами послуг виступають елітні факторингові компанії, а контрагентами для переговорів - генеральні директори або власники.
Причинами створення НФК як окремого факторингового бізнесу, на думку М.І. Трейвіш, стали наступні:
- Загальноприйнята міжнародна практика;
- Перехід від усіченого (фінансового) факторингу до повного (комерційного);
- Висока швидкість ухвалення рішень про початок роботи з новими клієнтами та їх дебіторами;
- Постійне оновлення продуктового ряду відповідно до потреб ринку;
- Професійне керівництво бізнесом: команда НФК - професіонали в факторингу, а не банкіри;
- Підвищення надійності для клієнтів: НФК гарантує постійне обслуговування, адже факторинг - її єдиний бізнес;
- Можливість спільної роботи з універсальними комерційними банками в галузі фінансового факторингу.
До речі, до вигод від такої співпраці для банків М.І. Трейвіш відносить наступне:
- Додаткове джерело доходу у вигляді агентської винагороди;
- Значне збільшення обороту по рахунках клієнтів;
- Можливість рефінансування факторингової компанії - додатковий і регулярний процентний дохід;
- Поліпшення фінансового стану і кредитоспроможності своїх клієнтів;
- Розширення можливостей для кредитування;
- Розширення продуктової лінійки при відсутності витрат і ризиків по самостійному створенню непрофільного для комерційних банків бізнесу.
У "Правила гри" вносяться серйозні корективи
У Державній Думі триває робота над урядовим проектом федерального закону "Про внесення зміни до статті 825 частини другої Цивільного кодексу РФ і визнання такою, що втратила чинність, статті 10 Федерального закону" Про введення в дію частини другої ЦК РФ ", яким пропонується виключити факторинг з числа видів діяльності, підлягають ліцензуванню.
Що спонукало російських чиновників створити такий документ? Грунтовну відповідь на це питання дав на пленарному засіданні Держдуми офіційний представник Уряду РФ, заступник міністра економічного розвитку і торгівлі РФ А.В. Шаронов. За його словами, урядовим законопроектом пропонується усунути правову колізію, яка виникла після прийняття нового Закону про ліцензування між ним і ст. 825 Цивільного кодексу. Відповідно до неї договори фінансування під поступку грошової вимоги (тобто договори факторингу) можуть укладати банки та інші кредитні організації, а також інші комерційні організації, які мають дозвіл (ліцензію) на здійснення даного виду діяльності. Закон же про ліцензування, прийнятий минулого року, виключив цей вид діяльності з числа ліцензованих. Уряд запропонував усунути це протиріччя шляхом внесення зміни до ст. 825 ДК РФ, яке передбачає виключення факторингу (тобто фінансування під відступлення грошової вимоги) з числа видів діяльності, що підлягають ліцензуванню.
Мотиви, якими керувалося Уряд, не викликають сумнівів. По-перше, існуюча правова колізія гальмує розвиток факторингу в Росії. Факторинг ж, як показує світовий досвід, - дуже перспективний, що динамічно розвивається вид бізнесу. За оцінками аналітиків Міністерства економічного розвитку і торгівлі РФ, за своїми обсягами ринок факторингу зіставимо з ринком лізингу та з ринком первинного розміщення корпоративних облігацій. Іншими словами, факторинг - серйозне джерело грошових коштів, у тому числі для суб'єктів малого та середнього підприємництва.
По-друге, вважає А.В. Шаронов, якщо запропонований законопроект буде прийнятий, то факторингової діяльністю зможуть займатися не тільки банки, але й інші спеціалізовані організації. Усі вони зможуть пропонувати не тільки грошові кошти, а й інші послуги - управління дебіторською заборгованістю, страхування ризиків, інформаційне обслуговування, ведення бухгалтерського обліку і т.д.
По-третє, прийняття законопроекту дозволить вирішити проблеми, що виникають у судів. В даний час, на жаль, арбітражні суди виносять протилежні рішення. Це пов'язано з тим, що одні вимагають наявність банківської ліцензії, інші - ні.
Прагнучи переконати депутатів в доцільності зміни ст. 825 ДК РФ, А.В. Шаронов привів наступний приклад. У країнах, де лібералізована діяльність з факторингу, його частка у ВВП досить висока. Наприклад, у Великобританії і в Португалії з 10% від ВВП становлять саме кошти, що надаються компаніям в рамках режиму факторингу, в Естонії - 20%. А в Росії ця частка складає всього піввідсотка. В Уряді сподіваються, що після прийняття законопроекту вона швидко досягне хоча б 3%.
Факторинговому спільноті потрібна своя асоціація
На додаток до того, про що говорив А.В. Шаронов депутатам Держдуми, має сенс звернути увагу і на деякі інші аспекти ситуації на ринку факторингу, зумовлені особливостями чинного законодавства. Як відзначають в одному зі своїх недавніх досліджень аналітики рейтингового агентства "Експерт РА", в наших законах поки немає терміна "факторинг". Для його позначення в гол. 43 ЦК РФ використовується таке визначення - "фінансування під відступлення грошової вимоги". Фінансовий характер цієї послуги, пов'язаний з високим ступенем ризику, зумовив на певному етапі розвитку факторингу вливання банківського капіталу. Банки мають достатньої ступенем капіталізації і налагодженою системою контролю за рухом капіталу. На початковому етапі розвитку фінансових відносин у нашій країні (і факторингу - зокрема) цього було достатньо, щоб займатися даною діяльністю. Але в міру вдосконалення фінансових інструментів стало очевидно, що факторинг відрізняється від традиційних банківських послуг. Тим не менше з-за існуючих в законодавстві протиріч деякі компанії, що спеціалізуються на факторинг, воліли отримувати банківську ліцензію. Але поки у відповідності зі ст. 825 гол. 43 ЦК РФ діяльність з фінансування під відступлення грошової вимоги підлягає ліцензуванню.
Проти скасування ліцензування факторингу виступає банківське співтовариство, яке, по суті, позбавляється монополії. Голова Асоціації російських банків Г.А. Тосунян навіть направив до Уряду лист, в якому протестує проти виведення факторингу з режиму ліцензування. АРБ побоюється, що в результаті виведення факторингу з-під нагляду ЦБ зросте число недружніх поглинань шляхом скуповування боргів. Виникнення таких ситуацій, вважають аналітики "Експерт РА", можна запобігти внесенням відповідних змін до Цивільного кодексу, а саме - встановленням заборони на переуступку факторинговим компаніям простроченої заборгованості.
На думку більшості учасників ринку, для розвитку факторингової індустрії зараз більш важливо загальне удосконалення законодавства країни. А воно поки ніяк не стимулює розвиток факторингу і часто робить його набагато більш ризикованим, ніж це могло б бути. Позитивний вплив на розвиток галузі могли б надати і ті зміни в законодавстві, які не мають прямого відношення до договорів поступки прав грошової вимоги, і ті, що безпосередньо регулюють оподаткування учасників, валютне поведінку і т.д. Невирішеними залишаються питання оподаткування факторингової комісії факторів в частині сплати ПДВ, оподаткування резидентів в частині зарахування ПДВ при проведенні міжнародного факторингу, а також проблеми валютного регулювання міжнародного факторингу. Скасування ліцензування зараз не відноситься до числа факторів, що стимулюють розвиток галузі. На думку М.І. Трейвіш, воно могло б вплинути на ринок, якщо б було прийнято років п'ять тому.
У майбутньому для спеціалізованих компаній може бути створений регулюючий орган, що займається, зокрема, видачею ліцензій, як це зроблено в Україну. Однак у світовій практиці є приклади розвинених факторингових індустрії і без якого б то не було законодавства з факторингу. Роль регулюючого органу бере на себе якась громадська організація. У Великобританії, наприклад, це громадська організація Factors Discounting Association (FDA), яка виробила певний кодекс поведінки учасників факторингової індустрії. Її роль настільки висока, що осуд нею дій того чи іншого чинника істотно впливає на його поведінку. "Деякі вітчизняні факторингові компанії розуміють, що для нормального розвитку галузі потрібен" кодекс честі ", якому б усі йшли, - стверджує М. І. Трейвіш. - Наприклад, є ризик неодноразової переуступки одного і того ж грошової вимоги. У західній практиці абсолютно нормально інформувати про це один одного, якщо це стає відомо одному з факторів. Щось подібне може бути створено і в нас ".
А.В. Бородулін вважає, що факторинговому співтовариству необхідна якась організація факторингових компаній за типом Асоціації російських банків, яка буде відстоювати спільні інтереси в законодавчих, виконавчих, податкових та інших державних органах влади. Крім того, вона могла б зайнятися виробленням загального механізму надання факторингових послуг і навчанням фахівців, адже їх поки вкрай мало на ринку.
У рейтинговому агентстві "Експерт РА" відзначають, що альтернативою створення саморегулівної організації може стати прийняття закону "Про факторинг", де були б чітко визначені всі основні поняття і правила, що стосуються використання цього фінансового інструменту. Багато країн світу при розробці внутрішніх норм і правил регулювання факторингової діяльності спиралися на Конвенцію про міжнародний факторинг, розроблену Міжнародним інститутом уніфікації приватного права (УНІДРУА), і прийняту в 1988 р. на міжнародній конференції в Оттаві. Прийняття цієї Конвенції на основі досвіду правового регулювання окремих держав було направлено на вироблення ряду уніфікованих правових норм, що стосуються відносин сторін у рамках факторингу. А також на включення до неї окремих положень, не розроблених національними правовими системами. Зокрема, стосовно до поступки вимоги в рамках факторингу були вирішені питання про дійсність поступки всіх поточних і майбутніх вимог, про дію договірних умов про неприпустимість поступки і пр. Конвенцію ратифікували понад 50 країн, включаючи й Україну. Росії серед них поки немає.
Факторинг - послуга постіндустріального суспільства
Говорячи про передумови виникнення товарного кредиту, керівник "Центральної" дирекції Національної факторингової компанії "Уралсиб-НІКойл" А.М. Аршакуні зазначив, що нинішня ситуація в продажах характеризується постійним зростанням вимог, що пред'являються до постачальника: вимог широкої популярності торгової марки, стабільності асортименту, своєчасності доставки, унікальності продукту.
Все це вимагає від постачальника грамотного попереднього позиціонування продукту, старанно вибудуваної системи логістики, ефективного фінансового планування, що забезпечує своєчасність виробництва. Вкрай важливі тут і стабільність розрахунків з вантажоперевізниками, а також прогнозування попиту та наявності вільного оборотного капіталу.
Продукт повинен бути потрібен покупцю. Цей інтерес має на увазі надання відстрочки платежів на достатній термін, а нерідко - і виплати за вихід в мережу, надання рітейлори знижок і бонусів (якщо справа стосується мережної торгівлі).
Виконуючи всі вимоги, компанія-постачальник опиняється в скрутному становищі у зв'язку з різким збільшенням дебіторської заборгованості, виникненням касових розривів і ризиків - інфляційних, валютних, відсоткових. Разом з тим робота на конкурентному ринку без надання товарного кредиту сьогодні просто неможлива. Саме в цих умовах і підвищується роль факторингу, - вважає А.М. Аршакуні.
Найпростіше фінансування при класичному факторингу передбачає наступне:
- Поставку товару на умовах відстрочення платежу;
- Відступлення права вимоги боргу з поставки банку (або фактором);
- Фінансування (до 90% від суми поставленого товару) відразу після поставки;
- Оплату за поставлений товар;
- Виплату залишку коштів з поставки за мінусом комісії фактора.
Крім цього, факторинг забезпечує захист постачальника від ризику несвоєчасної оплати (ліквідні ризики), ризику настання неплатоспроможності покупця (кредитний ризик), інфляційних ризиків і т.д.
Ефект від використання факторингу для клієнта досить відчутний. Адже відмінність факторингу від інших форм фінансування полягає в тому, що він не вимагає заставного забезпечення та оформлення великої кількості документів. Факторингове обслуговування продовжується безстроково, розмір виплат не обмежений, а саме фінансування погашається з платежів дебіторів.
Відмінністю факторингу від страхування є відсутність періоду очікування, передоплати страхової премії, а також наявність можливості вибору клієнтом форм страхування по кожному дебітору.
Для постачальників факторинг є необхідним інструментом, що сприяє збільшенню продажів, усунення касових розривів і поліпшенню загального фінансового становища компанії.
Торкаючись світового досвіду, А.М. Аршакуні зазначив, що факторингові послуги вже встигли зайняти свою нішу на ринках більшості розвинених країн. Бурхливе зростання цього виду бізнесу на заході припав на минуле десятиліття: якщо в кінці 80-х річний оборот світового факторингового ринку не перевищував 100 млрд дол США, то в даний час він становить більше 800 млрд дол США. Іншими словами, факторинг - послуга не раннеіндустріального, а постіндустріального суспільства.
Скасування ліцензування, по суті, вирішена
Ідея законопроекту не викликала у депутатів будь-яких серйозних заперечень. Виступив від імені Комітету Держдуми з цивільного, кримінального, арбітражного і процесуального законодавства депутат Д.В. Єрьомін повністю підтримав А.В. Шаронова. За його словами, цей закон дозволить збільшити виробництво товарів і послуг, буде сприяти економічному розвитку.
Депутат Н.І. Сапожников звернувся з питанням до А.В. Шаронова. Його цікавили фактори, що стимулюють зростання факторингу за кордоном і збільшення його частки у ВВП. А.В. Шаронов відзначив таку закономірність: що ліберальніший режим здійснення факторингу, тим більше частка коштів, що надаються компаніям через механізм факторингу, у валовому внутрішньому продукті. До цих пір залишилася тільки одна країна з країн ОЕСР, яка зберегла ліцензування факторингової діяльності, - це Австрія. Там частка коштів, що надаються з факторингу, становить у ВВП близько 1,5%. Решта країн, які лібералізували факторинговий режим (де дозволено не лише банкам, а й будь-яким компаніям займатися цією послугою), істотно збільшили частку факторингу у ВВП. Більше свободи - більше і бажаючих займатися даною діяльністю.
На думку аналітиків Мінекономрозвитку, скасування ліцензування факторингової діяльності не загрожує інтересам ні держави, ні компаній.
У ході голосування концепцію проекту федерального закону "Про внесення зміни до статті 825 частини другої ЦК РФ і визнання такою, що втратила чинність, статті 10 Федерального закону" Про введення в дію частини другої ЦК РФ "підтримали 358 депутатів, проти були тільки 10.
Зрозуміло, в процесі подальшої роботи над законопроектом до його тексту можуть бути внесені ті чи інші поправки, які не суперечать вже схваленої концепції. Але, судячи з усього, якихось серйозних ускладнень не виникне, і незабаром він буде прийнятий остаточно.
Крім того, в майбутньому очікується розробка і прийняття федерального закону "Про факторинг", в якому будуть прописані чіткі і прозорі правила проведення факторингових операцій. Назріла необхідність внесення змін до Цивільного кодексу, податкового та валютне законодавство. Удосконалення правової бази, мабуть, не призведе до значного зростання числа гравців, зате дозволить вже наявними розвивати свій бізнес за рахунок нових можливостей.

Література
  1. Облік лізингових операцій відповідно до МСФЗ
    "Впровадження Міжнародних стандартів фінансової звітності МСФЗ у кредитної організації", 2006, N 5

  2. Борги та кредити: облік і податки
    "Московський бухгалтер", 2006, N 16

  3. Проблеми застосування Інструкції про поточні рахунки правоохоронних органів
    "Юридична робота в кредитній організації", 2006, N 4

4. Доступність житла як основний чинник попиту на банківські іпотечні кредити Закінчення
"Банківське кредитування", 2006, N 4

  1. Три складові частини і три джерела інформаційної безпеки в кредитних організаціях. Частина 3
    "Управління у кредитної організації", 2006, N 4

  2. Про облік та оподаткування інвестиційного податкового кредиту
    "Податковий вісник", 2006, N 8

  3. Способи зниження процентної ставки по кредиту
    "Підприємець без утворення юридичної особи. ПБОЮЛ", 2006, N 7

  4. Зміни в МСФЗ
    "Впровадження Міжнародних стандартів фінансової звітності МСФЗ у кредитної організації", 2006, N 4

  5. Три складові частини і три джерела інформаційної безпеки в кредитних організаціях. Частина 2 Продовження
    "Управління у кредитної організації", 2006, N 3

  6. Кредитний консалтинг
    "Фінансова газета", 2006, N 20

  7. Проектне фінансування в російських банках
    "Юридична робота в кредитній організації", 2006, N 2

Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Банк | Реферат
67.8кб. | скачати


Схожі роботи:
Факторинг
Лізинг і факторинг
Факторинг в комерційній діяльності
Лізинг факторинг форфетирование
Факторинг поняття і сфера застосування
Факторинг його правове регулювання
Факторинг ефективний інструмент фінансування
Факторинг як джерело фінансування діяльності підприємства
Факторинг ключовий чинник розвитку бізнесу
© Усі права захищені
написати до нас