МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ
Російського державного соціального університету
Уральський Інститут Соціального Освіти
(Філія) РГСУ в м. Єкатеринбурзі
Кафедра ГІСО (гуманітарного і соціального освіти)
Контрольна робота
З ДИСЦИПЛІНИ
«ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
Питання 1. Управлінський облік в системі фінансового менеджменту на підприємстві.
Питання 2. Цілі і завдання управління кредиторською заборгованістю
підприємства. Прийоми і методи управління.
Тест № 6
Єкатеринбург
2009
ЗМІСТ
ВСТУП
ГЛАВА I. УПРАВЛІНСЬКИЙ ОБЛІК В СИСТЕМІ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ НА ПІДПРИЄМСТВІ
1.1 Визначення і завдання управлінського обліку
1.2 Управлінський облік в системі фінансового менеджменту
1.3 Побудова системи фінансового менеджменту
РОЗДІЛ II. ЦІЛІ І ЗАВДАННЯ УПРАВЛІННЯ кредиторської заборгованості підприємства. ПРИЙОМИ І МЕТОДИ УПРАВЛІННЯ
2.1 Сутність і зміст кредиторської заборгованості
ВИСНОВОК
ТЕСТ № 6
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
ВСТУП
Головна мета впровадження системи управлінського обліку на підприємстві - забезпечення керівництва компанії максимально повною інформацією, необхідної для ефективної роботи.
Мета і завдання контрольної роботи - розглянути завдання управлінського обліку фінансового менеджменту на підприємстві, методи його застосування, його позитивні і негативні сторони, а також дати поняття кредиторської заборгованості підприємства, знайти шляхи її управління та на підставі даних знайти методи щодо її зниження.
Об'єктами роботи є управлінський облік, фінансовий менеджмент, кредиторська заборгованість підприємства.
Управлінський облік існує в будь-якій організації - цінність його застосування істотного залежить від того, наскільки дані управлінського обліку "поставляються" для прийняття рішень в масштабі реального часу і реальної цінності. Ідеальною схемою управлінського обліку на підприємстві є створення внутрішніх стандартів управлінського обліку, яка відображає культуру ведення бізнесу.
Управлінський облік в системі фінансового менеджменту на підприємстві будується для вирішення задач оперативного аналізу і управління на підприємстві. Вершиною майстерності діяльності фінансового менеджера є застосування сучасних методів фінансового планування і контролю. Він розглядає задачі оцінки та планування всіх, вхідних і вихідних, грошових потоків, як результат діяльності компанії в короткостроковому періоді часу - місяць, квартал, рік. Основна мета такого планування полягає в тому, щоб упорядкувати всю діяльності компанії шляхом прийняття бюджету та подальшого його виконання.
Фінансовий менеджмент - система, що має певні закономірності та особливості, більш точно - підсистема в системі управління підприємством. Здійснення його направлено на досягнення загальних цілей управління підприємством. Будучи керованою системою, фінансовий менеджмент значною мірою піддається державному регулюванню через податки, ліцензії, тарифи, ставки рефінансування і т.п. Керована система означає, що фінансовий менеджмент є об'єктом управління, що зазнають вплив потоку управлінських рішень. Тому основним принципом при обгрунтуванні способу формування системи фінансового менеджменту буде принцип системності.
Перехід до ринкової економіки різко підвищує значення аналітичного обгрунтування вибору управлінських рішень. Без аналізу неможливо об'єктивно оцінити досягнутий рівень виробництва і стану економіки підприємства.
Аналіз дозволяє заглянути в майбутнє і прогнозувати перспективи організації в складній ринковій обстановці. Тому, все більше коло фахівців і просто людей, зацікавлених в успішному функціонуванні підприємств, відчувають потребу в освоєнні основ аналізу господарської діяльності і в отриманні навичок його проведення.
Для того щоб правильно вибудувати взаємини з клієнтами, необхідно постійно контролювати поточний стан взаєморозрахунків і відстежувати тенденції їх зміни в середньо-і довгостроковій перспективі. При цьому контроль повинен бути диференційований по відношенню до різних груп клієнтів, каналах збуту, регіонам та формами договірних відносин.
Дебіторська та кредиторська заборгованість природне явище для існуючої в Росії системи розрахунків між підприємствами.
Кредиторська заборгованість - це борги самого підприємства перед платниками, замовниками, податковими органами і т.д.
Політика управління дебіторською та кредиторською заборгованістю представляє собою частину загальної політики управління оборотними активами і маркетингової політики підприємства, спрямованої на розширення обсягу реалізації продукції та полягає в оптимізації загального розміру цієї заборгованості та забезпеченні своєчасної її інкасації.
Кредиторська заборгованість в певній мірі корисна для підприємства, тому що дозволяє отримати у тимчасове користування грошові кошти, що належать іншим організаціям.
Дебіторська та кредиторська заборгованість є природними складовими бухгалтерського балансу підприємства. Вони виникають у результаті розбіжності дати появи зобов'язань з датою платежів по них.
На фінансовий стан підприємства впливають як розміри балансових залишків дебіторської та кредиторської заборгованості, так і період оборотності кожної з них.
Якщо дебіторська заборгованість більше кредиторської, це є можливим фактором забезпечення високого рівня коефіцієнта загальної ліквідності.
Одночасно це може свідчити про більш швидкої оборотності кредиторської заборгованості порівняно з оборотністю дебіторської заборгованості. У такому разі, протягом певного періоду борги дебіторів перетворюються на грошові кошти, через більш тривалі часові інтервали, ніж інтервали, коли підприємству необхідні грошові кошти для своєчасної сплати боргів кредиторам. Відповідно виникає нестача грошових коштів в обороті, що супроводжується необхідністю залучення додаткових джерел фінансування. Останні можуть приймати форму, якої простроченої кредиторської заборгованості, або банківських кредитів.
ГЛАВА I. УПРАВЛІНСЬКИЙ ОБЛІК В СИСТЕМІ
ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ НА ПІДПРИЄМСТВІ
1.1 Визначення і завдання управлінського обліку
На відміну від фінансового та податкового обліку, які суворо регламентовані стандартами і законодавством, управлінський облік ведеться відповідно до інформаційних потреб менеджменту конкретного підприємства. Тому існує безліч різних підходів до розробки системи управлінського обліку, до методів його ведення і навіть до самого визначення управлінського обліку.
Головна мета впровадження системи управлінського обліку на підприємстві - забезпечення керівництва компанії максимально повною інформацією, необхідної для ефективної роботи. Часто на російських підприємствах впровадження управлінського обліку здійснюється за ініціативи вищого керівництва, якому не вистачає конкретної управлінської інформації.
Розробка і впровадження системи управлінського обліку вимагають чимало зусиль і часу (на великих підприємствах цей процес може зайняти кілька місяців) і не відразу дають результати. Знадобиться час і на апробація системи, і на накопичення інформації, яка допоможе скорегувати систему управлінського обліку вже по ходу впровадження.
Управлінський облік - це облік "внутрішньої кухні" підприємства. Управлінський облік існує в будь-якій організації - цінність його застосування істотного залежить від того, наскільки дані управлінського обліку "поставляються" для прийняття рішень в масштабі реального часу і реальної цінності. Ідеальною схемою управлінського обліку на підприємстві є створення внутрішніх стандартів управлінського обліку, яка відображає культуру ведення бізнесу.
Управлінський облік - це комплексна система ідентифікації, виміру, накопичення, аналізу, підготовки, інтерпретації та подання інформації, необхідної зацікавленим внутрішнім користувачам для здійснення планування, оцінки і контролю господарської діяльності, іншими словами, оперативна інформація в режимі on-line для внутрішніх користувачів організації ( директорів, менеджерів, бухгалтерів, акціонерів) з елементами аналітики.
Завданнями управлінського обліку є:
- Формування повної і достовірної інформації про діяльність організації та її майновий стан;
- Контроль наявності та руху майна і зобов'язань, розумного використання матеріальних, фінансових і трудових ресурсів відповідно до затверджених нормативів та бюджетами;
- Максимізація прибутку компанії і підтримка її на задовільному рівні;
- Забезпечення керівництва своєчасною та повною інформацією для прийняття управлінських рішень;
- Попередження негативних результатів господарської діяльності.
У відображенні фінансово-господарських операцій в управлінському обліку базовими є принципи:
- Повноти - своєчасного відображення інформації про господарські операції у повному обсязі;
- Своєчасності;
- Достовірності;
- Обачності - більшої готовності до визнання витрат, збитків і зобов'язань, ніж можливих доходів і активів з одночасним умовою недопущення прихованих резервів;
- Пріоритету змісту над формою - відображення в обліку фактів господарської діяльності, виходячи не стільки з їх правової форми, скільки з економічного змісту фактів і умов господарської діяльності.
1.2 Управлінський облік в системі фінансового менеджменту
Управлінський облік в системі фінансового менеджменту на підприємстві будується не сам по собі, а головним чином для вирішення задач оперативного аналізу і управління на підприємстві. Вершиною майстерності діяльності фінансового менеджера є застосування сучасних методів фінансового планування і контролю. Він розглядає задачі оцінки та планування всіх, вхідних і вихідних, грошових потоків, як результат діяльності компанії в короткостроковому періоді часу - місяць, квартал, рік. Основна мета такого планування полягає в тому, щоб упорядкувати всю діяльності компанії шляхом прийняття бюджету та подальшого його виконання.
Управління підприємством полягає в умінні раціонально розпоряджатися грошовими коштами та іншими ресурсами. Разом з системою прогнозування і планування та методами прийняття рішень в області менеджменту розуміння принципів і технологій фінансового управління діяльністю підприємства є необхідною умовою розвитку бізнесу.
Зміни в економіці Росії, пов'язані з переходом до ринкових відносин, вимагають від керівників організацій нових способів і підходів до технологій управління, в тому числі в галузі фінансового менеджменту. Аналіз фінансово-економічних результатів російських організацій в сучасних умовах показує, що погіршення їхнього становища пов'язано з відсутністю професіоналізму та системного підходу в управлінні фінансовою діяльністю. Більшість підприємств Росії поки орієнтується на виживання шляхом продажу ліквідних основних фондів, пошуку короткострокових джерел фінансування, диверсифікації виробництва. Але відсутність системності приводить їх до нульової результативності використовуваних методів і розпорошення наявних фінансових ресурсів. Щоб уникнути цих недоліків, необхідно побудувати для підприємства ефективну систему фінансового менеджменту.
Управління фінансами було присутнє в плановій економіці і являло собою фінансово-кредитний механізм як частину господарського механізму держави. Його основу складала централізована система планування, форм, методів і умов фінансування та кредитування суспільного виробництва.
Фінансово-кредитний механізм грунтувався на визнанні спільності грошового обороту підприємств і держави. Його дія була спрямована перш за все на управління фінансами підприємств. Але кінцева мета такого впливу - забезпечення нормальних умов функціонування фінансів і кредиту в загальнодержавному масштабі. В умовах розподільної системи фінансово-кредитний механізм і тим самим управління фінансами було управлінням держави, і саморегулювання на рівні організації практично не реалізовувалося.
Фінансовий менеджмент - саморегулююча фінансова система на рівні комерційної організації, яка взаємодіє із зовнішнім середовищем і її функціонування спрямоване на досягнення загальних цілей управління підприємством. Фінансовий менеджмент комерційної організації входить до складу фінансового управління поряд з фінансово-кредитним механізмом держави та управлінням фінансами в некомерційних організаціях.
У Російській Федерації окремі елементи фінансового менеджменту присутні на різних етапах економічного розвитку, але в повному розумінні цього поняття фінансовий менеджмент не реалізований. Перехід до ринкових відносин приводить до розділення функцій управління фінансами на рівні держави та фінансових відносин організації до саморегулювання в рамках комерційної організацій, що створює формальну основу для реалізації фінансового менеджменту. У функціях держави залишається фінансування соціальної сфери, а в комерційної організації - самофінансування власного розвитку, тому благополуччя організації залежить від правильності дій і швидкості реакції управлінського персоналу цієї організації, а не від фінансування держави.
Спочатку функціями фінансового менеджменту займалися фахівці в області економіки підприємства, плановики, бухгалтери-аналітики, які йшли від обліку і проведення розрахунків, побудови планів, прогнозів і калькулювання цін до питань підготовки та прийняття рішень з широкого спектру проблем управління ресурсами підприємства. За фінансовим менеджментом закріпилася роль контролю, найсуворішого обліку і оптимізації витрат виробничого процесу. Останнє пов'язано з постановкою податкового планування на підприємстві.
Наступним кроком у розвитку фінансового менеджменту стала розробка універсальних правил і процедур для прийняття рішень у цій області, що дозволило інтерпретувати його як сукупність загальних стандартизованих фінансових методів, процедур і технологій. Керівники підприємств вчаться самостійно приймати фінансові рішення по формуванню фінансових ресурсів та їх структурі, за напрямками вкладення коштів, з використання нових фінансових інструментів.
На сучасному етапі розвитку ринкових відносин, коли організації функціонують в умовах нестабільного соціально-економічного оточення, їхнє керівництво розуміє необхідність швидких змін в управлінні, у тому числі в елементах фінансового менеджменту. Це призводить до необхідності реалізації системних принципів.
Аналіз різних підходів до визначення предметної області фінансового менеджменту дозволяє зробити висновок, що еволюція поглядів на предмет фінансового менеджменту в стислій, концентрованій формі повторює у загальних рисах історично склалися і чергувати постулати ефективного управління в загальному менеджменті.
Фінансовий менеджмент - система, що має певні закономірності та особливості, більш точно - підсистема в системі управління підприємством. Здійснення його направлено на досягнення загальних цілей управління підприємством. Будучи керованою системою, фінансовий менеджмент значною мірою піддається державному регулюванню через податки, ліцензії, тарифи, ставки рефінансування і т.п. Керована система означає, що фінансовий менеджмент є об'єктом управління, що зазнають вплив потоку управлінських рішень. Тому основним принципом при обгрунтуванні способу формування системи фінансового менеджменту буде принцип системності.
З іншого боку, фінансовий менеджмент сам є системою взаємопов'язаних елементів. У його рамках можна виділити наступні елементи: організаційна структура, кадри, методи, інструментарій, інформаційне забезпечення, технічні засоби, які впливають на рішення стратегічних і оперативних питань фінансового менеджменту, тим самим формується фінансова політика організації, яка опосередковує рішення виробничих питань і взаємини з бюджетом, інвесторами, власниками і контрагентами. Рішення останніх, у свою чергу, коректують функціонування системи фінансового менеджменту, що необхідно для пристосування до змін зовнішнього середовища.
Елементи системи фінансового менеджменту повинні працювати не окремо, а в комплексі з урахуванням фаз життєвого циклу розвитку організації. Тільки тоді ми можемо говорити про систему, і тоді виникає синергетичний ефект, що призведе до зростання продуктивності праці та (або) зниження витрат виробництва. Цей ефект спільних дій вище простої суми індивідуальних зусиль. Російського державного соціального університету
Уральський Інститут Соціального Освіти
(Філія) РГСУ в м. Єкатеринбурзі
Кафедра ГІСО (гуманітарного і соціального освіти)
Контрольна робота
З ДИСЦИПЛІНИ
«ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
Питання 1. Управлінський облік в системі фінансового менеджменту на підприємстві.
Питання 2. Цілі і завдання управління кредиторською заборгованістю
підприємства. Прийоми і методи управління.
Тест № 6
Єкатеринбург
2009
ЗМІСТ
ВСТУП
ГЛАВА I. УПРАВЛІНСЬКИЙ ОБЛІК В СИСТЕМІ ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ НА ПІДПРИЄМСТВІ
1.1 Визначення і завдання управлінського обліку
1.2 Управлінський облік в системі фінансового менеджменту
1.3 Побудова системи фінансового менеджменту
РОЗДІЛ II. ЦІЛІ І ЗАВДАННЯ УПРАВЛІННЯ кредиторської заборгованості підприємства. ПРИЙОМИ І МЕТОДИ УПРАВЛІННЯ
2.1 Сутність і зміст кредиторської заборгованості
2.2 Ефективні методи управління кредиторською
заборгованістю
2.3 Аналіз кредиторської заборгованостіВИСНОВОК
ТЕСТ № 6
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
ВСТУП
Головна мета впровадження системи управлінського обліку на підприємстві - забезпечення керівництва компанії максимально повною інформацією, необхідної для ефективної роботи.
Мета і завдання контрольної роботи - розглянути завдання управлінського обліку фінансового менеджменту на підприємстві, методи його застосування, його позитивні і негативні сторони, а також дати поняття кредиторської заборгованості підприємства, знайти шляхи її управління та на підставі даних знайти методи щодо її зниження.
Об'єктами роботи є управлінський облік, фінансовий менеджмент, кредиторська заборгованість підприємства.
Управлінський облік існує в будь-якій організації - цінність його застосування істотного залежить від того, наскільки дані управлінського обліку "поставляються" для прийняття рішень в масштабі реального часу і реальної цінності. Ідеальною схемою управлінського обліку на підприємстві є створення внутрішніх стандартів управлінського обліку, яка відображає культуру ведення бізнесу.
Управлінський облік в системі фінансового менеджменту на підприємстві будується для вирішення задач оперативного аналізу і управління на підприємстві. Вершиною майстерності діяльності фінансового менеджера є застосування сучасних методів фінансового планування і контролю. Він розглядає задачі оцінки та планування всіх, вхідних і вихідних, грошових потоків, як результат діяльності компанії в короткостроковому періоді часу - місяць, квартал, рік. Основна мета такого планування полягає в тому, щоб упорядкувати всю діяльності компанії шляхом прийняття бюджету та подальшого його виконання.
Фінансовий менеджмент - система, що має певні закономірності та особливості, більш точно - підсистема в системі управління підприємством. Здійснення його направлено на досягнення загальних цілей управління підприємством. Будучи керованою системою, фінансовий менеджмент значною мірою піддається державному регулюванню через податки, ліцензії, тарифи, ставки рефінансування і т.п. Керована система означає, що фінансовий менеджмент є об'єктом управління, що зазнають вплив потоку управлінських рішень. Тому основним принципом при обгрунтуванні способу формування системи фінансового менеджменту буде принцип системності.
Перехід до ринкової економіки різко підвищує значення аналітичного обгрунтування вибору управлінських рішень. Без аналізу неможливо об'єктивно оцінити досягнутий рівень виробництва і стану економіки підприємства.
Аналіз дозволяє заглянути в майбутнє і прогнозувати перспективи організації в складній ринковій обстановці. Тому, все більше коло фахівців і просто людей, зацікавлених в успішному функціонуванні підприємств, відчувають потребу в освоєнні основ аналізу господарської діяльності і в отриманні навичок його проведення.
Для того щоб правильно вибудувати взаємини з клієнтами, необхідно постійно контролювати поточний стан взаєморозрахунків і відстежувати тенденції їх зміни в середньо-і довгостроковій перспективі. При цьому контроль повинен бути диференційований по відношенню до різних груп клієнтів, каналах збуту, регіонам та формами договірних відносин.
Дебіторська та кредиторська заборгованість природне явище для існуючої в Росії системи розрахунків між підприємствами.
Кредиторська заборгованість - це борги самого підприємства перед платниками, замовниками, податковими органами і т.д.
Політика управління дебіторською та кредиторською заборгованістю представляє собою частину загальної політики управління оборотними активами і маркетингової політики підприємства, спрямованої на розширення обсягу реалізації продукції та полягає в оптимізації загального розміру цієї заборгованості та забезпеченні своєчасної її інкасації.
Кредиторська заборгованість в певній мірі корисна для підприємства, тому що дозволяє отримати у тимчасове користування грошові кошти, що належать іншим організаціям.
Дебіторська та кредиторська заборгованість є природними складовими бухгалтерського балансу підприємства. Вони виникають у результаті розбіжності дати появи зобов'язань з датою платежів по них.
На фінансовий стан підприємства впливають як розміри балансових залишків дебіторської та кредиторської заборгованості, так і період оборотності кожної з них.
Якщо дебіторська заборгованість більше кредиторської, це є можливим фактором забезпечення високого рівня коефіцієнта загальної ліквідності.
Одночасно це може свідчити про більш швидкої оборотності кредиторської заборгованості порівняно з оборотністю дебіторської заборгованості. У такому разі, протягом певного періоду борги дебіторів перетворюються на грошові кошти, через більш тривалі часові інтервали, ніж інтервали, коли підприємству необхідні грошові кошти для своєчасної сплати боргів кредиторам. Відповідно виникає нестача грошових коштів в обороті, що супроводжується необхідністю залучення додаткових джерел фінансування. Останні можуть приймати форму, якої простроченої кредиторської заборгованості, або банківських кредитів.
ГЛАВА I. УПРАВЛІНСЬКИЙ ОБЛІК В СИСТЕМІ
ФІНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТУ НА ПІДПРИЄМСТВІ
1.1 Визначення і завдання управлінського обліку
На відміну від фінансового та податкового обліку, які суворо регламентовані стандартами і законодавством, управлінський облік ведеться відповідно до інформаційних потреб менеджменту конкретного підприємства. Тому існує безліч різних підходів до розробки системи управлінського обліку, до методів його ведення і навіть до самого визначення управлінського обліку.
Головна мета впровадження системи управлінського обліку на підприємстві - забезпечення керівництва компанії максимально повною інформацією, необхідної для ефективної роботи. Часто на російських підприємствах впровадження управлінського обліку здійснюється за ініціативи вищого керівництва, якому не вистачає конкретної управлінської інформації.
Розробка і впровадження системи управлінського обліку вимагають чимало зусиль і часу (на великих підприємствах цей процес може зайняти кілька місяців) і не відразу дають результати. Знадобиться час і на апробація системи, і на накопичення інформації, яка допоможе скорегувати систему управлінського обліку вже по ходу впровадження.
Управлінський облік - це облік "внутрішньої кухні" підприємства. Управлінський облік існує в будь-якій організації - цінність його застосування істотного залежить від того, наскільки дані управлінського обліку "поставляються" для прийняття рішень в масштабі реального часу і реальної цінності. Ідеальною схемою управлінського обліку на підприємстві є створення внутрішніх стандартів управлінського обліку, яка відображає культуру ведення бізнесу.
Управлінський облік - це комплексна система ідентифікації, виміру, накопичення, аналізу, підготовки, інтерпретації та подання інформації, необхідної зацікавленим внутрішнім користувачам для здійснення планування, оцінки і контролю господарської діяльності, іншими словами, оперативна інформація в режимі on-line для внутрішніх користувачів організації ( директорів, менеджерів, бухгалтерів, акціонерів) з елементами аналітики.
Завданнями управлінського обліку є:
- Формування повної і достовірної інформації про діяльність організації та її майновий стан;
- Контроль наявності та руху майна і зобов'язань, розумного використання матеріальних, фінансових і трудових ресурсів відповідно до затверджених нормативів та бюджетами;
- Максимізація прибутку компанії і підтримка її на задовільному рівні;
- Забезпечення керівництва своєчасною та повною інформацією для прийняття управлінських рішень;
- Попередження негативних результатів господарської діяльності.
У відображенні фінансово-господарських операцій в управлінському обліку базовими є принципи:
- Повноти - своєчасного відображення інформації про господарські операції у повному обсязі;
- Своєчасності;
- Достовірності;
- Обачності - більшої готовності до визнання витрат, збитків і зобов'язань, ніж можливих доходів і активів з одночасним умовою недопущення прихованих резервів;
- Пріоритету змісту над формою - відображення в обліку фактів господарської діяльності, виходячи не стільки з їх правової форми, скільки з економічного змісту фактів і умов господарської діяльності.
1.2 Управлінський облік в системі фінансового менеджменту
Управлінський облік в системі фінансового менеджменту на підприємстві будується не сам по собі, а головним чином для вирішення задач оперативного аналізу і управління на підприємстві. Вершиною майстерності діяльності фінансового менеджера є застосування сучасних методів фінансового планування і контролю. Він розглядає задачі оцінки та планування всіх, вхідних і вихідних, грошових потоків, як результат діяльності компанії в короткостроковому періоді часу - місяць, квартал, рік. Основна мета такого планування полягає в тому, щоб упорядкувати всю діяльності компанії шляхом прийняття бюджету та подальшого його виконання.
Управління підприємством полягає в умінні раціонально розпоряджатися грошовими коштами та іншими ресурсами. Разом з системою прогнозування і планування та методами прийняття рішень в області менеджменту розуміння принципів і технологій фінансового управління діяльністю підприємства є необхідною умовою розвитку бізнесу.
Зміни в економіці Росії, пов'язані з переходом до ринкових відносин, вимагають від керівників організацій нових способів і підходів до технологій управління, в тому числі в галузі фінансового менеджменту. Аналіз фінансово-економічних результатів російських організацій в сучасних умовах показує, що погіршення їхнього становища пов'язано з відсутністю професіоналізму та системного підходу в управлінні фінансовою діяльністю. Більшість підприємств Росії поки орієнтується на виживання шляхом продажу ліквідних основних фондів, пошуку короткострокових джерел фінансування, диверсифікації виробництва. Але відсутність системності приводить їх до нульової результативності використовуваних методів і розпорошення наявних фінансових ресурсів. Щоб уникнути цих недоліків, необхідно побудувати для підприємства ефективну систему фінансового менеджменту.
Управління фінансами було присутнє в плановій економіці і являло собою фінансово-кредитний механізм як частину господарського механізму держави. Його основу складала централізована система планування, форм, методів і умов фінансування та кредитування суспільного виробництва.
Фінансово-кредитний механізм грунтувався на визнанні спільності грошового обороту підприємств і держави. Його дія була спрямована перш за все на управління фінансами підприємств. Але кінцева мета такого впливу - забезпечення нормальних умов функціонування фінансів і кредиту в загальнодержавному масштабі. В умовах розподільної системи фінансово-кредитний механізм і тим самим управління фінансами було управлінням держави, і саморегулювання на рівні організації практично не реалізовувалося.
Фінансовий менеджмент - саморегулююча фінансова система на рівні комерційної організації, яка взаємодіє із зовнішнім середовищем і її функціонування спрямоване на досягнення загальних цілей управління підприємством. Фінансовий менеджмент комерційної організації входить до складу фінансового управління поряд з фінансово-кредитним механізмом держави та управлінням фінансами в некомерційних організаціях.
У Російській Федерації окремі елементи фінансового менеджменту присутні на різних етапах економічного розвитку, але в повному розумінні цього поняття фінансовий менеджмент не реалізований. Перехід до ринкових відносин приводить до розділення функцій управління фінансами на рівні держави та фінансових відносин організації до саморегулювання в рамках комерційної організацій, що створює формальну основу для реалізації фінансового менеджменту. У функціях держави залишається фінансування соціальної сфери, а в комерційної організації - самофінансування власного розвитку, тому благополуччя організації залежить від правильності дій і швидкості реакції управлінського персоналу цієї організації, а не від фінансування держави.
Спочатку функціями фінансового менеджменту займалися фахівці в області економіки підприємства, плановики, бухгалтери-аналітики, які йшли від обліку і проведення розрахунків, побудови планів, прогнозів і калькулювання цін до питань підготовки та прийняття рішень з широкого спектру проблем управління ресурсами підприємства. За фінансовим менеджментом закріпилася роль контролю, найсуворішого обліку і оптимізації витрат виробничого процесу. Останнє пов'язано з постановкою податкового планування на підприємстві.
Наступним кроком у розвитку фінансового менеджменту стала розробка універсальних правил і процедур для прийняття рішень у цій області, що дозволило інтерпретувати його як сукупність загальних стандартизованих фінансових методів, процедур і технологій. Керівники підприємств вчаться самостійно приймати фінансові рішення по формуванню фінансових ресурсів та їх структурі, за напрямками вкладення коштів, з використання нових фінансових інструментів.
На сучасному етапі розвитку ринкових відносин, коли організації функціонують в умовах нестабільного соціально-економічного оточення, їхнє керівництво розуміє необхідність швидких змін в управлінні, у тому числі в елементах фінансового менеджменту. Це призводить до необхідності реалізації системних принципів.
Аналіз різних підходів до визначення предметної області фінансового менеджменту дозволяє зробити висновок, що еволюція поглядів на предмет фінансового менеджменту в стислій, концентрованій формі повторює у загальних рисах історично склалися і чергувати постулати ефективного управління в загальному менеджменті.
Фінансовий менеджмент - система, що має певні закономірності та особливості, більш точно - підсистема в системі управління підприємством. Здійснення його направлено на досягнення загальних цілей управління підприємством. Будучи керованою системою, фінансовий менеджмент значною мірою піддається державному регулюванню через податки, ліцензії, тарифи, ставки рефінансування і т.п. Керована система означає, що фінансовий менеджмент є об'єктом управління, що зазнають вплив потоку управлінських рішень. Тому основним принципом при обгрунтуванні способу формування системи фінансового менеджменту буде принцип системності.
З іншого боку, фінансовий менеджмент сам є системою взаємопов'язаних елементів. У його рамках можна виділити наступні елементи: організаційна структура, кадри, методи, інструментарій, інформаційне забезпечення, технічні засоби, які впливають на рішення стратегічних і оперативних питань фінансового менеджменту, тим самим формується фінансова політика організації, яка опосередковує рішення виробничих питань і взаємини з бюджетом, інвесторами, власниками і контрагентами. Рішення останніх, у свою чергу, коректують функціонування системи фінансового менеджменту, що необхідно для пристосування до змін зовнішнього середовища.
1.3 Побудова системи фінансового менеджменту
При побудові підсистеми фінансового менеджменту необхідно враховувати кілька принципів:
адаптивність: підсистема фінансового менеджменту не відокремлена рамками підприємств, а постійно враховує зміни зовнішнього середовища і своєчасно вносить корективи в систему;
функціональність: відповідність реалізації механізму фінансового менеджменту (і зміни в ньому) поставленим загальним цілям організації;
комплексність: взаємодоповнення окремими прийомами і методами один одного.
Побудова системи фінансового менеджменту через виділення її основних елементів і визначення їх взаємозв'язків є необхідним, але не достатньою умовою ефективного управління в галузі фінансів. Хоча загальний склад елементів один і той же, специфічні прийоми, які повинен використовувати керівник для ефективного досягнення цілей організації, можуть сильно варіювати.
Динамічність системи фінансового менеджменту обумовлена тим, що на неї впливає постійно змінюється величина фінансових ресурсів, витрат, доходів, коливання попиту і пропозиції на капітал. Ці зміни багато в чому визначаються циклічністю економічного розвитку кожного виробництва і залежністю функціонування організації від цього чинника.
Криза в організації - це свідчення того, що господарська система зіткнулася з серйозними обмеженнями в своєму розвитку. Дрібні зміни в рамках сформованої системи управління господарським суб'єктом при кризі не дають результатів. Криза провокує, підштовхує господарство і окремі організації до пошуку нових шляхів розвитку. На етапі "спаду" необхідно вже мати в організації впроваджені інновації (технічні, економічні, організаційні), які зможуть забезпечити більш високу ефективність капіталу.
На кожній фазі життєвого циклу організації працюють практично всі методи і інструменти фінансового менеджменту. Але можна виділити найбільш важливі з них, виходячи з цілей етапи. Для кожної організації з цього набору необхідно вибрати методичне забезпечення, що відповідає тій фазі, на якій вона знаходиться.
З розвитком організації зазнає зміна інформаційна система фінансового менеджменту. При становленні організації йде постановка системи традиційного фінансового обліку - розробляються форми первинної документації, формується документообіг фінансового менеджменту. Для цілей внутрішнього обліку та прийняття фінансових рішень використовуються тільки окремі показники управлінського обліку.
Зі збільшенням обсягу продажів і ростом організації інформація в розрізі фінансового обліку вже не відповідає вимогам внутрішнього фінансового управління, тому що призначена для зовнішніх контролюючих органів. Тому необхідний перехід від окремих показників до постановки системи управлінського обліку та модернізація інформаційної системи для підвищення її оперативності.
На фазі кризи, прагнучи уникнути збитків, керівництво здійснює реструктуризацію свого підприємства. Відповідно до зміни організаційної структури змінюються інформаційні потоки, концентруються повноваження з прийняття фінансових рішень у верхніх ешелонах влади.
Фінансовий менеджмент, з одного боку, - це мистецтво, оскільки більшість фінансових рішень орієнтоване на майбутні фінансові успіхи компанії, що передбачає іноді чисто інтуїтивне комбінацію методів фінансового менеджменту, засновану, однак, на знанні тонкощів економіки ринку. З іншого боку, - це наука, тому що прийняття будь-якого фінансового рішення вимагає не лише знань концептуальних основ фінансового менеджменту фірми і науково обгрунтованих методів їх реалізації, а й наукових знань загальних закономірностей розвитку ринкової економіки.
РОЗДІЛ II. ЦІЛІ І ЗАВДАННЯ УПРАВЛІННЯ КРЕДИТОРСЬКОЇ
Заборгованість підприємств. ПРИЙОМИ І МЕТОДИ
УПРАВЛІННЯ.
2.1 Сутність і зміст кредиторської заборгованості
Стан кредиторської заборгованості робить сильний вплив на фінансовий стан організації. З метою управління кредиторською заборгованістю необхідно проводити її аналіз.
Аналіз кредиторської заборгованості включає комплекс взаємопов'язаних питань, що відносяться до оцінки фінансового стану підприємства.
У залежності від того, чи виникають зобов'язання з боку підприємства або ж по відношенню до нього, в існуючій практиці прийнято підрозділяти заборгованість на дебіторську і кредиторську.
Під дебіторською заборгованістю розуміють заборгованість інших організацій, працівників і фізичних осіб даної організації (заборгованість покупців за куплену продукцію, підзвітних осіб за видані їм у підзвіт грошові суми, заборгованість засновників за внесками до Статутного фонду і т.д.). Відповідно, організації та фізичні особи, які повинні даної організації, називаються дебіторами.
Під кредиторської розуміють заборгованість даної організації іншим організаціям, працівникам і особам, які в свою чергу називаються кредиторами. Якщо заборгованість перед кредиторами виникла у зв'язку з купівлею у них матеріальних цінностей, таких кредиторів називають платниками.
Заборгованість з нарахованої заробітної плати працівникам організації, щодо сум нарахованих платежів до бюджету, позабюджетні фонди, до фондів соціального призначення називають обов'язковими за розподілом. Кредитори, заборгованість яких виникла за іншими операціями, називають іншими кредиторами.
Для цілей складання бухгалтерської звітності Положенням ведення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності в РФ і низкою інших нормативних актів закріплено поділ дебіторської та кредиторської заборгованості на короткострокову та довгострокову. Межею між довгостроковою і короткостроковою заборгованістю є термін погашення через 1 рік. Нижче цього порога заборгованість вважається короткостроковій, вище - довгостроковою. У бухгалтерському балансі заборгованість з термінами погашення до 12 місяців і понад 12 місяців відображається окремо.
Розподіл заборгованості на короткострокову та довгострокову відіграє значну роль при проведенні аналізу активів підприємства та їх оборотності.
Класифікація заборгованості за термінами її погашення
1. Ступінь виконання зобов'язань щодо розрахунків за продукцію.
На основі статистичного обліку пропонується розраховувати ступінь виконання договірних зобов'язань окремими одержувачами. Одержувачів можливо сегментувати по ряду ознак, які є критеріями ринкового сегментування, таких як: географія, розміри організації, галузева приналежність та ін При цьому, якщо підприємство-замовник є новим контрагентом, то категорія ризику його замовлення визначається на основі ступеня виконання зобов'язань тієї характерної групою замовників, до якої він віднесений.
2. Наявність і зміст первинної інформації про замовника (одержувача).
Такою інформацією можуть бути: банківські й аудиторські довідки, відгуки інших організацій, кредитні рейтинги спеціалізованих агентств, дані з неформальних джерел і т.д.
На основі проведеного ранжирування можна розділити класи замовлень за ризиками (високий, середній, низький) і встановити кожному одержувачу (замовнику) у відповідності до категорії ризику його замовлення параметри комерційного кредиту, тобто певний ліміт суми дебіторської заборгованості і граничний термін комерційного кредитування. Параметри кредитування для кожного класу ризику повинні бути зафіксовані у відповідному розділі «Положення про збутову політику». Прийняття рішення щодо перевищення параметрів кредитування повинно підлягати обгрунтуванню, що входить до компетенції заступника директора з економічних питань.
Дебіторська та кредиторська заборгованість - неминучий наслідок існуючої в даний час системи грошових розрахунків між організаціями, при якій завжди є розрив часу платежу з моментом переходу права власності на товар, між пред'явленням платіжних документів до оплати і часом їх фактичної оплати.
Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості включає комплекс взаємопов'язаних питань, що відносяться до оцінки фінансового стану підприємства.
Кредиторська заборгованість в певній мірі корисна для підприємства, тому що дозволяє отримати у тимчасове користування грошові кошти належать іншим організаціям.
Хоча кредиторська заборгованість економічно і вигідна підприємству, проте в деяких випадках вона веде до штрафних санкцій та зниження рейтингу підприємства серед конкурентів. Тому з даним видом заборгованості так само треба боротися.
Одним з основних умов фінансового добробуту підприємства є приплив коштів, що забезпечує покриття його поточних зобов'язань. Отже, відсутність такого мінімально необхідного запасу грошових коштів свідчить про наявність фінансових труднощів у підприємства. У той же час, надмірна величина грошових коштів говорить про те, що реально підприємство зазнає збитків. пов'язані з інфляцією і знеціненням грошей. У зв'язку з цим виникає необхідність оцінити раціональність управління грошовими коштами на підприємстві.
2.2 Ефективні методи управління кредиторською
заборгованістю
Для того, щоб ефективно управляти боргами компанії необхідно, в першу чергу, визначити їхню оптимальну структуру для конкретного підприємства й у конкретній ситуації: скласти бюджет кредиторської заборгованості, розробити систему показників (коефіцієнтів), що характеризують, як кількісну, так і якісну оцінку стану і розвитку відносин з кредиторами компанії і прийняти певні значення таких показників за планові. Другим кроком у процесі оптимізації кредиторської заборгованості повинен бути аналіз відповідності фактичних показників їх рамковому рівню, а також аналіз причин виниклих відхилень. На третьому етапі, в залежності від виявлених невідповідностей і причин їх виникнення, повинен бути розроблений і здійснений комплекс практичних заходів щодо приведення структури боргів у відповідність з плановими (оптимальними) параметрами.Стратегічний підхід.
Для того, щоб відносини з кредиторами максимально відповідали цілям забезпечення фінансової стійкості (безпеки) компанії і збільшенню її прибутковості та конкурентоспроможності, менеджменту компанії необхідно виробити чітку стратегічну лінію у відношенні характеру залучення і використання позикового капіталу.Перший основоположний питання, який у зв'язку з цим постає перед керівництвом фірми це: вести бізнес за рахунок власних або залучених коштів? Другий "дилемою" є кількісне співвідношення власного і позикового капіталу. Відповіді на дані питання залежать від безлічі факторів як зовнішнього (галузеві особливості, макроекономічні показники, стан конкурентного середовища і т. д.), так і внутрішнього (корпоративного) порядку (можливості засновників, кредитоспроможність, оборотність активів, рівень рентабельності, дефіцит грошових коштів, короткострокові цілі і завдання, довгострокові плани компанії і багато чого іншого).
Прийнято вважати, що підприємство, яке користується в процесі своєї господарської діяльності тільки власним капіталом, має максимальну стійкість. Однак таке допущення в корені не вірно. З точки зору конкурентної боротьби на ринку не має значення, якими капіталами оперує бізнес: своїми чи позиковими. Єдина різниця може полягати в розходженнях вартості цих двох категорій капіталу. Кредитори (будь-то банки або постачальники товарів і послуг) готові кредитувати чийсь бізнес тільки в обмін на визначений (іноді досить високий) доход (відсоток). При цьому навіть власний капітал не є "безкоштовним", тому що вкладення виробляються в надії отримати прибуток, вище тієї, яку платять банки по депозитних рахунках. З точки зору стратегічного розвитку компанії відправною точкою повинні бути: розмір і динаміка прибутковості бізнесу, які безпосередньо залежать від розміру займаної на ринку частки, цінової політики та розміру витрат виробництва (обігу). Питання ж джерел фінансування бізнесу є, по відношенню до цілей досягнення конкурентоспроможності підприємства, вторинним.
Висновок. Менеджери в ході розробки стратегії кредитування власного бізнесу повинні виходити з рішення наступних першочергових задач - максимізації прибутку компанії, мінімізації витрат, досягнення динамічного розвитку компанії (розширене відтворення), затвердження конкурентоспроможності - які, в кінцевому підсумку і визначають фінансову стійкість компанії. Фінансування даних задач повинне бути досягнуте в повному обсязі. Для цього, після використання всіх власних джерел фінансування (власний капітал і прибуток - найбільш дешеві ресурси), повинні бути в заданому обсязі притягнуті позикові засоби кредиторів. При цьому найбільш вагомим обмежуючим фактором у процесі планування використання позикового капіталу необхідно вважати його вартість, яка повинна дозволяти зберегти рентабельність бізнесу на достатньому рівні.
Наступним етапом у ході розробки політики використання кредитних ресурсів є визначення найбільш прийнятних тактичних підходів. Існує кілька потенційних можливостей залучення позикових коштів: 1) кошти інвесторів (розширення статутного фонду, спільний бізнес), 2) банківський чи фінансовий кредит (у тому числі випуск облігацій); 3) товарний кредит (відстрочка оплати постачальникам); 4) використання власного " економічної переваги "
Так як, процес залучення додаткових фінансових ресурсів для цілей власного бізнесу розглядається нами з точки зору максимізації безпеки даного процесу, то слід зупинитися на двох найбільш важливих, у даному аспекті, характеристиках цього способу позики. Перша - відносна дешевизна: як правило, інвестори, що обмінюють свої засоби на корпоративні права (частки, акції) розраховують на дивіденди, які фіксуються в установчих документах (або встановлюються на зборах учасників) у вигляді відсотків. При цьому, у разі відсутності прибутку на підприємстві, вкладений у справу капітал може бути "безкоштовним". Друга особливість - можливість інвесторів впливати на процеси управління в створеному господарському суспільстві (право голосу на зборах акціонерів або учасників). Тому слід подбати про збереження контрольного пакета. Інакше, спочатку власний капітал, може перетворитися в капітал, переданий у позики новому інвестору. Звідси випливає висновок про явну обмеженість розмірів приваблюваних засобів корпоративних інвесторів: у загальному випадку їх не повинно бути більше ваших первісних інвестицій: навіть якщо акції (паї) "розпилені" між декількома власниками, то все одно залишається ризик (особливо якщо мова йде про успішний підприємстві ) зосередження корпоративних прав під єдиним контролем.
Фінансовий (грошовий) кредит, як правило, надається банками. Це один з найбільш дорогих видів кредитних ресурсів. Обмежувальні фактори: високий відсоток, необхідність надійного забезпечення, "створення" солідних балансових показників. Не дивлячись на "дорожнечу" і "проблематичність" залучення, можливості банківського кредиту (на відміну від інвестиційного) повинні бути використані компанією на всі 100%. Якщо проект, реалізований компанією дійсно "розрахований" на конкурентноздатний рівень рентабельності, то прибуток, отриманий від використання фінансового кредиту завжди буде перевищувати необхідний до сплати відсоток. Банки хоча і дають перевагу такому виду забезпечення наданих кредитів, як застава, але можуть задовольнятися і гарантією третьої особи (якщо є платоспроможні засновники чи інші зацікавлені особи). Балансові показники також мають деяку "гнучкість", як в процесі їх формування, так і в ході їх сприйняття приймаючою стороною. Наявність презентабельних звітних показників, хоча і виступає обов'язковою умовою для банківського службовця, але може, в якійсь мірі, ігноруватися на увазі наявності реальних гарантій і забезпечення наданого кредиту. Одним істотним недоліком фінансових позикових засобів, особливо в порівнянні з інвестиційними, є наявність строго визначених термінів їхнього повернення.
Товарний кредит. Основною позитивною відмітною рисою даного різновиду одержання позикових засобів є найбільш простий (не заформалізірованний) спосіб залучення. Товарний кредит, як правило, не вимагає (на відміну від фінансового) залучення застави і не пов'язаний зі значними витратами і тривалістю оформлення (на відміну від інвестицій). У вітчизняних умовах товарний кредит між юридичними особами найчастіше являє собою постачання товарів (робіт, послуг) за договором купівлі-продажу з відстрочкою платежу. При цьому, на перший погляд, може здатися, що даний "кредит" надається безкоштовно, оскільки договір не передбачає необхідності нарахування та сплати процентного (чи якого-небудь іншого) доходу на користь постачальника. Однак слід зауважити, що постачальники (і українські в тому числі) прекрасно розуміють (іноді тільки на емпіричному рівні) принципи зміни вартості грошей у часі, а також здатні досить точно оцінювати розміри "упущеної вигоди" від гальмування оборотності активів, заморожених в дебіторській заборгованості підприємства . Тому компенсація таких втрат закладається в ціну товарів, що може коливатися в залежності від термінів наданої відстрочки.
Там, де контроль за недоотриманої прибутком значно ослаблений (держпідприємства, великі акціонерні і промислові компанії) втрати, пов'язані з товарним кредитуванням найчастіше компенсуються за рахунок "неформальних" платежів керівництву чи службовцям компанії.
Економічна перевага. Дуже часто будується і на відносинах товарного кредиту і на інших різновидах кредитування. Суть використання переваг, пов'язаних із власною економічною перевагою, полягає в можливості диктувати і нав'язувати постачальнику (кредитору) власні "правила" гри на ринку і характер договірних відносин (або, як це найчастіше відбувається - порушувати ці самі договірні відносини без "особливих" наслідків для власного "переважаючого" бізнесу).
Економічна перевага позичальника перед кредитором може виникати в силу наступних обставин:
монопольне положення покупця на ринку;
відмінності в економічних потенціалах сукупні активи покупця значно перевершують активи постачальника;
маркетингові переваги (наприклад, дрібний чи починаючий виробник, що прагне просунути свою продукцію (торгову марку) у мережу великих супермаркетів або елітних магазинів не в "стані" диктувати свої умови чи вимагати виконання "всіх" зобов'язань, тому що може виявитися без "потрібного" замовника );
покупець "виявив" організаційні недоліки в управлінні дебіторською заборгованістю в кредитора ("прогалини" в обліку і контролі, юридична "неспроможність" і т. д.).
Як показує практична діяльність жодне підприємство не може обійтися без, хоча б незначною, кредиторської заборгованості, яка завжди існує в зв'язку з особливостями бюджетних, орендних і інших періодичних платежів: оплати праці, постачання ТМЦ без попередньої оплати і т. д. Цей вид кредиторської заборгованості потрібно розглядати, як "неминучий". Вона хоч і дозволяє тимчасово використовувати "чужі" засоби у власному комерційному обороті, але не має принципового значення, якщо такі платежі будуть здійснені у встановлені терміни.
Менеджери компаній у своєму прагненні максимально використовувати можливості всіх доступних кредитних засобів, у тому числі і у вигляді затримок по зарплаті, порушення термінів планових платежів постачальникам і т. д., повинні оцінювати "можливості" кожного окремого виду платежів індивідуально, оскільки наслідки таких " відстрочок "можуть мати різні наслідки, не тільки в залежності від виду платежу, але й залежно від конкретного" мимовільного "кредитора.
Для того, щоб визначити ступінь залежності компанії від кредиторської заборгованості необхідно розрахувати кілька наступних показників.
Коефіцієнт залежності підприємства від кредиторської заборгованості. Розраховується як відношення суми позикових засобів до загальної суми активів підприємства. Цей коефіцієнт дає уявлення про те, на скільки активи підприємства сформовані за рахунок кредиторів.
Коефіцієнт самофінансування підприємства. Розраховується, як відношення власного капіталу (частини статутного фонду) до притягнутого. Даний показник дозволяє відслідковувати не тільки відсоток власного капіталу, а й можливості управління всією компанією.
Баланс заборгованостей. Визначається як відношення суми кредиторської заборгованості до суми дебіторської заборгованості. Даний баланс слід складати з урахуванням термінів двох цих видів заборгованостей. При цьому бажаний рівень співвідношення багато в чому залежить від тієї стратегії, яка прийнята на підприємстві (агресивна, консервативна чи помірна).
Описані вище економічні показники дають, в основному, кількісну оцінку кредиторської заборгованості. Для більш повного аналізу стану кредиторської заборгованості, слід дати і якісну характеристику даних пасивів.
Коефіцієнт часу. Визначається як відношення середньозваженого показника терміну погашення кредиторської заборгованості до середньозваженого показника терміну оплати по дебіторській заборгованості. При цьому середній термін погашення кредиторської заборгованості необхідно утримувати на рівні не нижче, ніж ті усереднені терміни, які повинні дотримуватися дебітори підприємства.
Коефіцієнт рентабельності кредиторської заборгованості. Визначається як відношення суми прибутку до суми кредиторської заборгованості, які відображені в балансі. Даний показник характеризує ефективність притягнутих засобів і його особливо доцільно аналізувати по періодах. При цьому повинна бути визначена залежність динаміки змін цього коефіцієнта від тих основних факторів, які вплинули на його ріст чи зниження (зміни термінів повернення, структури кредиторів, середніх розмірів і вартості кредиторської заборгованості і т. д.).
2.3 Аналіз кредиторської заборгованості
Аналіз кредиторської заборгованості починається з оцінки структури і динаміки джерел позикових коштів:
1. довгострокові кредитні позики.
2. короткострокові кредитні позики.
3. Кредиторська заборгованість
4. та інші короткострокові пасиви.
Кредиторська заборгованість виникає внаслідок:
1. Існуючої системи розрахунків (при не збігу строків нарахування та термінів оплати).
2. Несвоєчасність виконання підприємством своїх зобов'язань.
При поглибленому аналізі кредиторської заборгованості доцільно розглянути залишок зобов'язань на кінець звітного періоду за термінами освіти як і в дебіторській заборгованості. Особлива увага звертається на прострочену кредиторську заборгованість.
Динаміку зміни дебіторської і кредиторської заборгованості можна виявити, використовуючи горизонтальний або трендовий аналіз як абсолютних значень заборгованості, так і їх питомих ваг, а також щодо зміни оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості.
Корисно також аналізувати структуру дебіторської заборгованості відповідно до ймовірністю її погашення, ділячи її на високоймовірною до погашення, ймовірну до погашення і малоймовірну до погашення.
Дані для аналізу зводять в таблицю. Якщо в ході аналізу виявляється тенденція зростання сумнівної дебіторської заборгованості це свідчить про зменшення ліквідності балансу, погіршення фінансового стану підприємства.
На сучасному етапі розвитку ринкових відносин, коли організації функціонують в умовах нестабільного соціально-економічного оточення, їхнє керівництво розуміє необхідність швидких змін в управлінні. Це призводить до необхідності реалізації системних принципів.
Аналіз різних підходів до визначення предметної області фінансового менеджменту дозволяє зробити висновок, що еволюція поглядів на предмет фінансового менеджменту в стислій, концентрованій формі повторює у загальних рисах історично склалися і чергувати постулати ефективного управління в загальному менеджменті.
Фінансовий менеджмент - система, що має певні закономірності та особливості, більш точно - підсистема в системі управління підприємством. Здійснення його направлено на досягнення загальних цілей управління підприємством. Будучи керованою системою, фінансовий менеджмент значною мірою піддається державному регулюванню через податки, ліцензії, тарифи, ставки рефінансування і т.п. Керована система означає, що фінансовий менеджмент є об'єктом управління, що зазнають вплив потоку управлінських рішень. Тому основним принципом при обгрунтуванні способу формування системи фінансового менеджменту буде принцип системності.
У контрольній роботі була розглянута кредиторська заборгованість, її плюси і мінуси, методи її управління на підприємстві.
Як показує, практична діяльність, жодне підприємство не може обійтися без, хоча б незначною, кредиторської заборгованості, яка завжди існує в зв'язку з особливостями бюджетних, орендних і інших періодичних платежів: оплати праці, постачання ТМЦ без попередньої оплати і т. д. Даний вид кредиторської заборгованості потрібно розглядати, як "неминучий".
Кредиторська заборгованість в певній мірі корисна для підприємства, тому що дозволяє отримати у тимчасове користування грошові кошти належать іншим організаціям.
Проте, в деяких випадках, вона веде до штрафних санкцій та зниження рейтингу підприємства серед конкурентів. Тому з даним видом заборгованості треба боротися.
З даної роботи можна зробити висновок: менеджери в ході розробки стратегії кредитування власного бізнесу повинні виходити з рішення наступних першочергових задач - максимізації прибутку компанії, мінімізації витрат, досягнення динамічного розвитку компанії (розширене відтворення), затвердження конкурентоспроможності - які, в кінцевому підсумку і визначають фінансову стійкість компанії. Фінансування даних задач повинне бути досягнуте в повному обсязі. Для цього, після використання всіх власних джерел фінансування (власний капітал і прибуток - найбільш дешеві ресурси), повинні бути в заданому обсязі притягнуті позикові засоби кредиторів. При цьому найбільш вагомим обмежуючим фактором у процесі планування використання позикового капіталу необхідно вважати його вартість, яка повинна дозволяти зберегти рентабельність бізнесу на достатньому рівні.
Збільшення частки кредиторської заборгованості в короткострокових пасивах говорить про зниження джерел формування оборотних активів, а також про зниження поточної ліквідності підприємства. Відомо, що поточна ліквідність є відношення всіх оборотних засобів (крім витрат майбутніх періодів) до суми термінових зобов'язань (кредиторська заборгованість плюс короткострокові кредити). Подальше збільшення частки кредиторської заборгованості буде зменшувати поточну ліквідність підприємства.
Підприємству можна використовувати вексельні форми розрахунків, механізм взаємозаліків, щоб знизити обсяги як кредиторської, так і дебіторської заборгованості. Крім того, це дозволить прискорити оборот ресурсів підприємства.
ТЕСТ № 6
До власних джерел коштів підприємства належать:
а) Статутний капітал підприємства;
б) Прибуток підприємства;
в) Кошти, що надходять від емісії акцій;
г) Довгострокові кредити банків.
Відповідь: А
Під власним капіталом розуміють сукупність економічних відносин, що дозволяють включити в господарський оборот фінансові ресурси, що належать або власникам, або самому господарюючому суб'єкту.
Статутний капітал є одним з найважливіших показників, які дозволяють отримати уявлення про розміри і фінансовий стан економічних суб'єктів. Це один з найбільш стійких елементів власного капіталу організації, оскільки зміна його величини допускається в строго визначеному порядку, встановленому законодавчо.
Статутний капітал організації - джерело формування засобів організації, який потрібен йому для виконання статутних зобов'язань. Це стартовий капітал для виробничої діяльності з метою отримання в подальшому прибутку.
Статутний фонд - це майно, закріплене за підприємством власником для здійснення підприємницької діяльності. Власниками підприємства можуть виступати як юридичні, так і фізичні особи, а також окремі приватні особи.
Формування статутного капіталу зв'язано з цілями створення організації та її організаційно-правовою формою. Порядок формування статутного капіталу організацій різних організаційно-правових форм досить жорстко в даний час регулюють закони Російської Федерації.
Внеском до статутного капіталу можуть бути цінні папери, можуть бути внесені речі, що складають основну категорію майна (будівлі, обладнання тощо). При цьому ніяких законодавчих обмежень по призначенню і кількості переданих речей не існує. Крім того, в якості внеску до статутного капіталу можуть бути внесені виключні права на результати інтелектуальної діяльності, крім патентів, об'єктів авторських прав, включаючи програму для ЕОМ, і т.п. або «ноу-хау». Однак в якості внеску може бути визнано право користування таким об'єктом, передане товариству у відповідності з ліцензійним договором.
Статутний капітал можна охарактеризувати як зафіксовану в установчих документах комерційної організації суму вкладів, спочатку інвестованих власником у майно підприємства для забезпечення його статутної діяльності.
2. Бабаєва Ю.А., Петров А.М. - Бухгалтерський облік і контроль дебіторської та кредиторської заборгованості: Навчальний посібник. - М.: Видавництво «Проспект», 2004р.
3. Палій В.Ф., Палій В.В. - Фінансовий облік: Навчальний посібник.-2-е вид., Перераб. і доп .- М.: ИД ФБК-ПРЕС, 2001.
4.Фельдман А. Б. Оцінка дебіторської та кредиторської заборгованості. Навчальний посібник. Серія «На допомогу фахівцеві практику». - Міжнародна академія, 2004.
5. Облік і аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості. Семенова І. М., Івашкевич В. Б. Навчальний посібник. - М.: Видавництво «Бухгалтерський облік». Серія «Бібліотека-журналу і Бухгалтерського обліку», 2003. - 192 с.
6. Райзберг Б.А., Лозівський Л.Ш., Стародубцева Є.Б. - Сучасний економічний словник. - 4-е вид., Перер. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2003р. - 480с.
7. Курс економіки: Підручник / За ред. Б. А. Райзберг - 4-е вид., Перер. і додат. - М.: ИНФРА-М, 2004р. - 672с.
8. Фатхутдінов Р.А. - Конкурентоспроможність організації в умовах кризи: економіка, маркетинг, менеджмент. - М.: Маркетинг, 2002р.
9. Фаїна Філіна - Дебіторська та кредиторська заборгованість. Гострі питання оподаткування - ГроссМедіа, РОСБУХ - 2008р. -152с.
10. Лісовська І.А. - Основи фінансового менеджменту - ТЕИС-2006р .- 120с.
Там, де контроль за недоотриманої прибутком значно ослаблений (держпідприємства, великі акціонерні і промислові компанії) втрати, пов'язані з товарним кредитуванням найчастіше компенсуються за рахунок "неформальних" платежів керівництву чи службовцям компанії.
Економічна перевага. Дуже часто будується і на відносинах товарного кредиту і на інших різновидах кредитування. Суть використання переваг, пов'язаних із власною економічною перевагою, полягає в можливості диктувати і нав'язувати постачальнику (кредитору) власні "правила" гри на ринку і характер договірних відносин (або, як це найчастіше відбувається - порушувати ці самі договірні відносини без "особливих" наслідків для власного "переважаючого" бізнесу).
Економічна перевага позичальника перед кредитором може виникати в силу наступних обставин:
Як показує практична діяльність жодне підприємство не може обійтися без, хоча б незначною, кредиторської заборгованості, яка завжди існує в зв'язку з особливостями бюджетних, орендних і інших періодичних платежів: оплати праці, постачання ТМЦ без попередньої оплати і т. д. Цей вид кредиторської заборгованості потрібно розглядати, як "неминучий". Вона хоч і дозволяє тимчасово використовувати "чужі" засоби у власному комерційному обороті, але не має принципового значення, якщо такі платежі будуть здійснені у встановлені терміни.
Менеджери компаній у своєму прагненні максимально використовувати можливості всіх доступних кредитних засобів, у тому числі і у вигляді затримок по зарплаті, порушення термінів планових платежів постачальникам і т. д., повинні оцінювати "можливості" кожного окремого виду платежів індивідуально, оскільки наслідки таких " відстрочок "можуть мати різні наслідки, не тільки в залежності від виду платежу, але й залежно від конкретного" мимовільного "кредитора.
Для того, щоб визначити ступінь залежності компанії від кредиторської заборгованості необхідно розрахувати кілька наступних показників.
Коефіцієнт залежності підприємства від кредиторської заборгованості. Розраховується як відношення суми позикових засобів до загальної суми активів підприємства. Цей коефіцієнт дає уявлення про те, на скільки активи підприємства сформовані за рахунок кредиторів.
Коефіцієнт самофінансування підприємства. Розраховується, як відношення власного капіталу (частини статутного фонду) до притягнутого. Даний показник дозволяє відслідковувати не тільки відсоток власного капіталу, а й можливості управління всією компанією.
Баланс заборгованостей. Визначається як відношення суми кредиторської заборгованості до суми дебіторської заборгованості. Даний баланс слід складати з урахуванням термінів двох цих видів заборгованостей. При цьому бажаний рівень співвідношення багато в чому залежить від тієї стратегії, яка прийнята на підприємстві (агресивна, консервативна чи помірна).
Описані вище економічні показники дають, в основному, кількісну оцінку кредиторської заборгованості. Для більш повного аналізу стану кредиторської заборгованості, слід дати і якісну характеристику даних пасивів.
Коефіцієнт часу. Визначається як відношення середньозваженого показника терміну погашення кредиторської заборгованості до середньозваженого показника терміну оплати по дебіторській заборгованості. При цьому середній термін погашення кредиторської заборгованості необхідно утримувати на рівні не нижче, ніж ті усереднені терміни, які повинні дотримуватися дебітори підприємства.
Коефіцієнт рентабельності кредиторської заборгованості. Визначається як відношення суми прибутку до суми кредиторської заборгованості, які відображені в балансі. Даний показник характеризує ефективність притягнутих засобів і його особливо доцільно аналізувати по періодах. При цьому повинна бути визначена залежність динаміки змін цього коефіцієнта від тих основних факторів, які вплинули на його ріст чи зниження (зміни термінів повернення, структури кредиторів, середніх розмірів і вартості кредиторської заборгованості і т. д.).
2.3 Аналіз кредиторської заборгованості
Аналіз кредиторської заборгованості починається з оцінки структури і динаміки джерел позикових коштів:
1. довгострокові кредитні позики.
2. короткострокові кредитні позики.
3. Кредиторська заборгованість
4. та інші короткострокові пасиви.
Кредиторська заборгованість виникає внаслідок:
1. Існуючої системи розрахунків (при не збігу строків нарахування та термінів оплати).
2. Несвоєчасність виконання підприємством своїх зобов'язань.
При поглибленому аналізі кредиторської заборгованості доцільно розглянути залишок зобов'язань на кінець звітного періоду за термінами освіти як і в дебіторській заборгованості. Особлива увага звертається на прострочену кредиторську заборгованість.
Динаміку зміни дебіторської і кредиторської заборгованості можна виявити, використовуючи горизонтальний або трендовий аналіз як абсолютних значень заборгованості, так і їх питомих ваг, а також щодо зміни оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості.
Корисно також аналізувати структуру дебіторської заборгованості відповідно до ймовірністю її погашення, ділячи її на високоймовірною до погашення, ймовірну до погашення і малоймовірну до погашення.
Дані для аналізу зводять в таблицю. Якщо в ході аналізу виявляється тенденція зростання сумнівної дебіторської заборгованості це свідчить про зменшення ліквідності балансу, погіршення фінансового стану підприємства.
ВИСНОВОК
Основна мета управлінського обліку в системі фінансового менеджменту полягає в тому, щоб упорядкувати всю діяльність компанії.На сучасному етапі розвитку ринкових відносин, коли організації функціонують в умовах нестабільного соціально-економічного оточення, їхнє керівництво розуміє необхідність швидких змін в управлінні. Це призводить до необхідності реалізації системних принципів.
Аналіз різних підходів до визначення предметної області фінансового менеджменту дозволяє зробити висновок, що еволюція поглядів на предмет фінансового менеджменту в стислій, концентрованій формі повторює у загальних рисах історично склалися і чергувати постулати ефективного управління в загальному менеджменті.
Фінансовий менеджмент - система, що має певні закономірності та особливості, більш точно - підсистема в системі управління підприємством. Здійснення його направлено на досягнення загальних цілей управління підприємством. Будучи керованою системою, фінансовий менеджмент значною мірою піддається державному регулюванню через податки, ліцензії, тарифи, ставки рефінансування і т.п. Керована система означає, що фінансовий менеджмент є об'єктом управління, що зазнають вплив потоку управлінських рішень. Тому основним принципом при обгрунтуванні способу формування системи фінансового менеджменту буде принцип системності.
У контрольній роботі була розглянута кредиторська заборгованість, її плюси і мінуси, методи її управління на підприємстві.
Як показує, практична діяльність, жодне підприємство не може обійтися без, хоча б незначною, кредиторської заборгованості, яка завжди існує в зв'язку з особливостями бюджетних, орендних і інших періодичних платежів: оплати праці, постачання ТМЦ без попередньої оплати і т. д. Даний вид кредиторської заборгованості потрібно розглядати, як "неминучий".
Кредиторська заборгованість в певній мірі корисна для підприємства, тому що дозволяє отримати у тимчасове користування грошові кошти належать іншим організаціям.
Проте, в деяких випадках, вона веде до штрафних санкцій та зниження рейтингу підприємства серед конкурентів. Тому з даним видом заборгованості треба боротися.
З даної роботи можна зробити висновок: менеджери в ході розробки стратегії кредитування власного бізнесу повинні виходити з рішення наступних першочергових задач - максимізації прибутку компанії, мінімізації витрат, досягнення динамічного розвитку компанії (розширене відтворення), затвердження конкурентоспроможності - які, в кінцевому підсумку і визначають фінансову стійкість компанії. Фінансування даних задач повинне бути досягнуте в повному обсязі. Для цього, після використання всіх власних джерел фінансування (власний капітал і прибуток - найбільш дешеві ресурси), повинні бути в заданому обсязі притягнуті позикові засоби кредиторів. При цьому найбільш вагомим обмежуючим фактором у процесі планування використання позикового капіталу необхідно вважати його вартість, яка повинна дозволяти зберегти рентабельність бізнесу на достатньому рівні.
Збільшення частки кредиторської заборгованості в короткострокових пасивах говорить про зниження джерел формування оборотних активів, а також про зниження поточної ліквідності підприємства. Відомо, що поточна ліквідність є відношення всіх оборотних засобів (крім витрат майбутніх періодів) до суми термінових зобов'язань (кредиторська заборгованість плюс короткострокові кредити). Подальше збільшення частки кредиторської заборгованості буде зменшувати поточну ліквідність підприємства.
Підприємству можна використовувати вексельні форми розрахунків, механізм взаємозаліків, щоб знизити обсяги як кредиторської, так і дебіторської заборгованості. Крім того, це дозволить прискорити оборот ресурсів підприємства.
ТЕСТ № 6
До власних джерел коштів підприємства належать:
а) Статутний капітал підприємства;
б) Прибуток підприємства;
в) Кошти, що надходять від емісії акцій;
г) Довгострокові кредити банків.
Відповідь: А
Під власним капіталом розуміють сукупність економічних відносин, що дозволяють включити в господарський оборот фінансові ресурси, що належать або власникам, або самому господарюючому суб'єкту.
Статутний капітал є одним з найважливіших показників, які дозволяють отримати уявлення про розміри і фінансовий стан економічних суб'єктів. Це один з найбільш стійких елементів власного капіталу організації, оскільки зміна його величини допускається в строго визначеному порядку, встановленому законодавчо.
Статутний капітал організації - джерело формування засобів організації, який потрібен йому для виконання статутних зобов'язань. Це стартовий капітал для виробничої діяльності з метою отримання в подальшому прибутку.
Статутний фонд - це майно, закріплене за підприємством власником для здійснення підприємницької діяльності. Власниками підприємства можуть виступати як юридичні, так і фізичні особи, а також окремі приватні особи.
Формування статутного капіталу зв'язано з цілями створення організації та її організаційно-правовою формою. Порядок формування статутного капіталу організацій різних організаційно-правових форм досить жорстко в даний час регулюють закони Російської Федерації.
Внеском до статутного капіталу можуть бути цінні папери, можуть бути внесені речі, що складають основну категорію майна (будівлі, обладнання тощо). При цьому ніяких законодавчих обмежень по призначенню і кількості переданих речей не існує. Крім того, в якості внеску до статутного капіталу можуть бути внесені виключні права на результати інтелектуальної діяльності, крім патентів, об'єктів авторських прав, включаючи програму для ЕОМ, і т.п. або «ноу-хау». Однак в якості внеску може бути визнано право користування таким об'єктом, передане товариству у відповідності з ліцензійним договором.
Статутний капітал можна охарактеризувати як зафіксовану в установчих документах комерційної організації суму вкладів, спочатку інвестованих власником у майно підприємства для забезпечення його статутної діяльності.
СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ
1. Артеменко В.Г. Фінансовий аналіз: навчальний посібник. - 2-ге видання / Артеменко В.Г. Беллендир М.В., перероблене. - Москва-Новосибірськ: Справа і Сервіс, 1999.-152с.2. Бабаєва Ю.А., Петров А.М. - Бухгалтерський облік і контроль дебіторської та кредиторської заборгованості: Навчальний посібник. - М.: Видавництво «Проспект», 2004р.
3. Палій В.Ф., Палій В.В. - Фінансовий облік: Навчальний посібник.-2-е вид., Перераб. і доп .- М.: ИД ФБК-ПРЕС, 2001.
4.Фельдман А. Б. Оцінка дебіторської та кредиторської заборгованості. Навчальний посібник. Серія «На допомогу фахівцеві практику». - Міжнародна академія, 2004.
5. Облік і аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості. Семенова І. М., Івашкевич В. Б. Навчальний посібник. - М.: Видавництво «Бухгалтерський облік». Серія «Бібліотека-журналу і Бухгалтерського обліку», 2003. - 192 с.
6. Райзберг Б.А., Лозівський Л.Ш., Стародубцева Є.Б. - Сучасний економічний словник. - 4-е вид., Перер. і доп. - М.: ИНФРА-М, 2003р. - 480с.
7. Курс економіки: Підручник / За ред. Б. А. Райзберг - 4-е вид., Перер. і додат. - М.: ИНФРА-М, 2004р. - 672с.
8. Фатхутдінов Р.А. - Конкурентоспроможність організації в умовах кризи: економіка, маркетинг, менеджмент. - М.: Маркетинг, 2002р.
9. Фаїна Філіна - Дебіторська та кредиторська заборгованість. Гострі питання оподаткування - ГроссМедіа, РОСБУХ - 2008р. -152с.
10. Лісовська І.А. - Основи фінансового менеджменту - ТЕИС-2006р .- 120с.