ЗМІСТ
Введення
Теоретичні основи і правове регулювання формування оборотного капіталу
1.1 Теоретична сутність оборотного капіталу і його роль у процесі відтворення
1.2 Правове регулювання формування оборотного капіталу
1.3 Основи розробки комплексної політики управління оборотним капіталом
Оцінка сучасного стану діяльності та формування оборотного капіталу
2.1 Організаційно - правові засади функціонування СВК ім. Леніна
2.2 Аналіз фінансового стану СВК ім. Леніна
2.3 Управління оборотним капіталом в СВК ім. Леніна
Оптимізація управління оборотного капіталу в СВК ім. Леніна
3.1 Способи прискорення оборотного капіталу
3.2 Прогнозування підвищення ефективності оборотного капіталу
Висновок
Література
ВСТУП
Оборотні кошти являють собою використовуються в процесі виробництва предмети праці та матеріальні цінності. Оборотні фонди на кожному підприємстві покликані забезпечувати безперервність виробництва. Необхідною умовою ефективного ведення сільськогосподарського виробництва є правильне формування розміру оборотних фондів та їх раціональне використання.
Економічна сутність оборотних фондів полягає в тому, що вони повністю переносять свою вартість на новостворену продукцію. Вартість оборотних фондів входить в загальні витрати на виробництво продукції. Оборотні фонди беруть участь у процесі виробництва протягом одного виробничого циклу, а, отже, вимагають постійного відшкодування на колишньому рівні при простому відтворенні або в збільшених розмірах при розширеному відтворенні.
До оборотних засобів сільськогосподарських підприємств відносяться: сировина і матеріали, добрива та засоби захисту рослин і тварин, паливо тверде та рідке, тара і тарні матеріали, насіння і посадковий матеріал і т. д.
Виходячи з актуальності теми метою курсової роботи є управління оборотним капіталом господарюючого суб'єкта (на прикладі СВК ім. Леніна).
Мета курсової роботи зумовила постановку і вирішення наступних завдань:
Вивчення теоретичних основ і правового регулювання формування оборотного капіталу.
Провести оцінку сучасного стану діяльності та формування оборотного капіталу в СВК ім. Леніна.
Розглянути способи управління оборотного капіталу в СВК. ім. Леніна.
Об'єктом дослідження було СВК ім. Леніна Комарічского району Брянської області.
В якості бази дослідження використовувалися:
законодавчі акти і нормативні документи;
наукові джерела;
статистичні джерела;
фінансова (бухгалтерська) звітність, управлінська документація, а також установчі документи.
При написанні курсової роботи використовувалися математичний метод, метод системного аналізу, методи порівнянь і аналогій, метод узагальнень.
Теретичної ОСНОВИ І ПРАВОВЕ РЕГУЛЮВАННЯ ФОРМУВАННЯ ОБОРОТНГО КАПІТАЛУ
Теоретична сутність оборотного капіталу і його роль у процесі відтворення
Обов'язковою і вельми важливим елементом сільськогосподарського виробництва поряд з основними фондами є оборотні кошти.
Оборотні кошти (оборотний капітал) - це кошти, які вчиняють оборот (гроші - засоби-гроші ...) протягом року або одного виробничого циклу. Вони забезпечують безперервність виробничого процесу і включають грошові кошти, необхідні підприємству для створення виробничих запасів на складах і у виробництві, для розрахунків з постачальниками, бюджетом, для виплат заробітної плати та інших цілей [13]
Оборотний капітал безпосередньо бере участь у створенні нової вартості, функціонуючи в процесі кругообігу усього капіталу. При цьому співвідношення основного і оборотного капіталу впливає на величину одержуваного прибутку. Оборотний капітал звертається швидше, ніж основний капітал. Тому зі збільшенням частки оборотного капіталу в загальній сумі авансованого капіталу час обороту всього капіталу скорочується, а, отже, збільшується можливість зростання нової вартості, тобто прибутку.
Існує поняття чистого оборотного капіталу. Його величина визначається як різниця між поточними активами і поточними зобов'язаннями (поточними пасивами). У нормальних умовах функціонування господарюючих суб'єктів величина поточних активів вище поточних зобов'язань, тобто сума оборотних коштів перевищує кредиторську заборгованість. Чистий оборотний капітал являє собою не що інше, як власні оборотні кошти. Оборотний капітал характеризується не тільки обсягом і структурою, а й ліквідністю поточних активів. Ступінь ліквідності визначається здатністю поточних активів перетворюватися в процесі кругообігу в грошові кошти. При цьому враховується, що, наприклад, виробничі запаси менш ліквідні, ніж готова продукція, а абсолютно ліквідні кошти.
Відповідно до теорії фінансового менеджменту оборотний капітал складається з постійного та змінного капіталу. Та частина поточних активів, яка постійно знаходиться в розпорядженні підприємства і в розмірі необхідного мінімуму забезпечує господарську діяльність, становить основу постійного оборотного капіталу.
При виникненні додаткової потреби в коштах, обумовленої, наприклад, сезонним характером виробництва і реалізації або іншими об'єктивними причинами, утворюється змінний оборотний капітал.
Таким чином, ефективність управління оборотним капіталом визначається низкою факторів: об'ємом і складом поточних активів, їх ліквідністю, співвідношенням між власними та позиковими джерелами покриття поточних активів, величиною чистого оборотного капіталу, співвідношенням постійного і змінного капіталу та іншими взаємопов'язаними факторами. [15]
У плануванні, обліку і аналізі оборотний капітал поділяють за такими ознаками:
Залежно від функціональної ролі у виробництві - оборотні фонди і фонди обігу. До оборотних фондів відносять виробничі запаси (сировина, матеріали, паливо), незавершене виробництво напівфабрикати власного виробництва, витрати майбутніх період. Фонди обігу - це готова продукція, товари для перепродажу, товари відвантажені, грошові кошти, кошти в розрахунках з іншими підприємствами і організаціями. Необхідність такого поділу обумовлена тривалістю часу перебування оборотних коштів у процесі виробництва та обігу.
Залежно від практики контролю, планування т управління-нормовані і ненормовані оборотні кошти. Якщо на підприємстві встановлено норми на запаси сировини і матеріалів, готової продукції, то в цьому випадку мова йде про нормованих оборотних коштах. Якщо нормування не передбачено, оборотні кошти - ненормовані.
У залежності від джерел формування-власний і позиковий оборотний капітал. Величина власного оборотного капіталу з бухгалтерського балансу може бути визначена як різниця між підсумками третього розділу балансу «Капітал і резерви» і першого розділу «Необоротні активи».
Позиковий оборотний капітал формується у вигляді банківських кредитів, а також кредиторської заборгованості. Він надається в тимчасовій користування.
У залежності від ліквідності (швидкості перетворення в грошові кошти) - абсолютно ліквідні, швидко реалізовані і повільно реалізовані оборотні кошти; з малим ризиком вкладень (дебіторська заборгованість без сумнівної, виробничі запаси без залежаних, залишки готової продукції, що не користується попитом.);
З середнім ризиком вкладень (незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів); з високим ризиком вкладень (сумнівна дебіторська заборгованість, залежані виробничі запаси, готові товари і продукція, яка не користується попитом).
У залежності від матеріально-речового змісту - предмети праці (сировина, матеріали, паливо тощо), готова продукція, грошові кошти-і засоби в розрахунках [13].
Управління оборотним капіталом тісно пов'язане з його складом і розміщенням. Оборотні кошти являють собою сукупність виробничих фондів і фондів обігу у вартісній формі. Фонди обігу складаються з готової до реалізації товарної продукції, коштів у розрахунках з покупцями, а також грошових коштів, необхідних для купівлі сировини, матеріалів, палива тощо [14] (Додаток 1).
Оборотні кошти сільського господарства знаходяться в стані безперервного руху, здійснюється кругообіг за певний час, послідовно проходячи при цьому три основні стадії. На першій стадії підприємство здобуває необхідні для виробничої діяльності предмети праці (сировина, матеріали, добрива та ін) Виробничі запаси, придбані господарством виступають у сфері виробництва.
На другій стадії виробничі запаси витрачаються у виробництві, і по завершенні якого перетворюються на продукцію.
На третій стадії, вироблена господарством продукція реалізується і оборотні кошти беруть грошову форму. Ця стадія проходить в сфері обігу, в якій оборотні засоби змінюють свою товарну форму на грошову. [14].
Ефективність використання оборотного капіталу характеризується кількома показниками.
Коефіцієнт оборотності Коб показує число оборотів, здійснених оборотними коштами за звітний період:
До об. = В / Про сс, (1)
Де В-виручка від продажів товарів, продукції, робіт, послуг за мінусом податку на додану вартість, акцизів і аналогічних обов'язкових платежів;
Про сс - середня вартість оборотних коштів за аналізований період (рік).
Коефіцієнт оборотності можна також інтерпретувати як розмір виручки від продажів у розрахунку на 1 рубль авансованих у виробництво оборотних коштів.
Тривалість одного обороту в днях Д о, - відображає час, протягом якого оборотні кошти беруть грошову форму за рахунок реалізації продукції (робіт, послуг) у звітному періоді:
Д о = Про с.с. Д / В, (2)
Де Д о - число днів у звітному періоді (рік-360; квартал-90; місяць-30)
Коефіцієнт закріплення оборотних засобів До з.о показує величину оборотних коштів на 1 рубль проданої продукції:
До з.о = О С.С / В; (3)
Показники оборотності оборотних коштів розраховують за даними форми № 1 «Бухгалтерський баланс» і форми № 2 «звіт про прибутки і збитки». Середню вартість оборотних коштів за рік визначають як середню арифметичну величину на початок і кінець року.
Прискорення оборотності капіталу сприяє скороченню потреби в ньому (абсолютне вивільнення), приросту обсягів продукції (відносне вивільнення) і, отже, збільшення одержуваного прибутку. Це створює умови для поліпшення загального фінансового стану та підвищення платоспроможності підприємства. При уповільненні оборотності для збереження досягнутих показників підприємству необхідні додаткові кошти.
Ефективність використання оборотних коштів може бути розглянута в залежності від їх ліквідності. До абсолютно ліквідним належать грошові кошти і короткострокові фінансові вкладення в легко реалізовані цінні папери; середньо ліквідні кошти в розрахунках платежі за якими очікуються протягом 12 місяців після звітної дати, товари відвантажені; найменш ліквідні-запаси (виключаючи відвантажені товари) сировини і матеріалів, витрати у незавершеному виробництві, готова продукція і товари для перепродажу, кошти в розрахунках, платежі за якими очікуються більш ніж через 12 місяців після звітної дати [15].
1.2 Правове регулювання формування оборотного капіталу.
У Російській Федерації фінансово - господарська діяльність регулюється нормативними актами.
Конституція України має найвищу юридичну силу, пряму дію і застосовується на всій території Російської Федерації. Закони та інші правові акти, прийняті в Російській Федерації, не повинні суперечити Конституції Російської Федерації.
Стаття 34 Конституції РФ визначає право кожного на вільне використання своїх здібностей і майна для фінансово-господарської діяльності та іншої не забороненої законом економічної діяльності.
Згідно статті 8 Конституції в Російській Федерації гарантуються єдність економічного простору, вільне переміщення товарів, послуг і фінансових коштів, підтримка конкуренції, свобода економічної діяльності; в Російській Федерації визнаються і захищаються так само приватна, державна, муніципальна й інші форми власності. [1]
Цивільний кодекс РФ регулює правовідносини, що виникають у процесі господарської та іншої діяльності, засновані на праві власності, договірних, майнових та інших зобов'язаннях учасників правовідносин. Відповідно до статті 43 Цивільного кодексу унітарним підприємством визнається комерційна організація, не наділена правом власності на закріплене за ним власником майно. Майно унітарного підприємства є неподільним і не може бути розподілено за депозитними вкладами, в тому числі між працівниками підприємства.
Федеральний закон «Про бухгалтерський облік» прийнятий державною Думою РФ 23.02.96 року, затверджений Радою Федерації 20.03.96 р. і Президентом РФ 21.11.96 року. Закон регулює основні положення бухгалтерського обліку в Російській Федерації: об'єкти, завдання, поняття в обліку, його сферу дії, порядок регулювання, організацію обліку, облікову політику, права і обов'язки головного бухгалтера, основні вимоги до бухгалтерського обліку, зміст первинної документації, регістрів бухгалтерського обліку , проведення інвентаризації, оцінку майна і зобов'язань, склад бухгалтерської звітності, адреси і строки її проведення, порядок зберігання документів бухгалтерського обліку.
Відповідальність за організацію бухгалтерського обліку в організації, дотримання законодавства при виконанні господарських операцій несе керівник [3].
Міністерство фінансів РФ, зокрема що знаходиться в його складі Департамент з методології бухгалтерського обліку в організаціях. Наказом Мінфіну Росії від 29.07.98г. № 34 н (зі змінами від 24.03.2000 р. № 34н) було затверджено положення по веденню бухгалтерського обліку і бухгалтерської звітності, її склад, зміст, терміни та адреси подання. Бухгалтерська звітність стала публічною, доступною для будь-яких сторонніх користувачів [6].
Особливу групу нормативних документів Міністерства фінансів РФ, що регламентують порядок ведення обліку по окремих ділянках бухгалтерського обліку утворюють стандартні (Положення з бухгалтерського обліку-ПБО). До теперішнього часу затверджено 19 стандартів.
ПБО 1 / 98 «Облікова політика організації» встановлює основи формування (вибору і обгрунтованості) і розкриття облікової політики організації, які є юридичними особами за законодавством РФ. Для цього положення під облікової політики організації розуміється прийнята нею сукупність способів ведення бухгалтерського обліку-первинного спостереження, вартості вимірювання, поточного групування і підсумкового узагальнення фактів господарської діяльності [7].
ПБО 4 / 99 «Бухгалтерська звітність організації; встановлює склад, зміст і методичні основи формування бухгалтерської звітності організацій, підприємств, що є юридичними особами за законодавством РФ, крім кредитних і бюджетних організацій [8].
ПБО 5 / 99 «Облік матеріально-виробничих запасів» встановлює правила формування в бухгалтерському обліку інформації про МПЗ, їх оцінка.
У податковому кодексі РФ сформовано загальні принципи організації податкового обліку на підприємствах.
Внутрішньогосподарська діяльність підприємства регламентується Статутом.
Основним документом, що регламентує ведення бухгалтерського обліку на підприємстві, є Федеральний закон «Про бухгалтерський облік», прийнятий державної Думою 23.02.96г. і вступив в дію 28.11.96г .. Закон сприяє об'єктивному відображенню у звітності та обліку фінансового стану. Далі передбачена і сформульована основна задача обліку - формування інформації, що дозволяє прийняти обгрунтовані рішення власником. У законі передбачена роль бухгалтера, який несе відповідальність за формування облікової політики, ведення обліку.
Виявлення в процесі інвентаризації нестачі в межах норм природного убутку відносяться на витрати виробництва або обігу, своїх норм за рахунок винних осіб. Якщо винні особи не встановлені, або суд відмовив у стягненні збитків з них, то збитки від невдачі майна списуються на фінансові результати.
Концепція бухгалтерського обліку покликана забезпечувати зацікавлених фахівців інформацією про загальні підходи до організації та впровадження бухгалтерського обліку, бути основою поетапної розробки нових і перегляду діючих нормативних актів з бухгалтерського обліку, бути основою прийняття рішень з питань ще не врегульованих нормативно-правовим актам, допомагати споживачам бухгалтерською інформацією в розумінні даних, що містяться в бухгалтерській звітності. [3].
У Постанові Уряду «Про реформування бухгалтерського обліку» розглянуто шляхи формування вітчизняної системи бухгалтерського обліку, приведення його до міжнародних стандартів. Основними напрямами реформування національного бухгалтерського обліку є вдосконалення нормативно-правового регулювання, формування нормативної бази, методичне обгрунтування, вказівки, кадрове забезпечення та міжнародне співробітництво. [5].
Єдині методичні основи бухгалтерського обліку і звітності для організації встановлює Положення «За веденням бухгалтерського обліку і звітності в РФ». Кожна господарююча операція з оборотних коштів повинна супроводжуватися і оформлятися відповідними документами. Таким чином, будь-який документ повинен мати відповідні реквізити: найменування документа, дата здійснення операції, її зміст, підпис осіб, що здійснювали цю операцію. [12].
У Положенні про бухгалтерський облік та звітності зазначено, що виробничі запаси відображають у бухгалтерському балансі за фактичною собівартістю. Однак, в балансах на кінець звітного року окремі матеріальні цінності відображають виходячи з цін реалізації, в тих випадках, коли вони частково втратили свою первісну якість і морально застаріли. При цьому різниця в цінах списується на фінансові результати звітного року. У Положенні сказано, що визначення фактичної собівартості матеріальних ресурсів, списаних у виробництво, дозволяється робити одним з методів оцінки запасів: за середньою собівартістю, за собівартістю перших за часом закупівель (ФІФО), за собівартістю останніх за часом закупівель (ЛІФО).
Положення з бухгалтерського обліку «Облікова політика» розглядає технічні аспекти бухгалтерського обліку. В обліковій політиці має бути відображено: встановлення меж між основними і оборотними засобами, варіанти обліку та нарахування зносу основних засобів; метод оцінки виробничих витрат; порядок відображення в обліку процесів придбання і заготовляння матеріалів.
Найважливішим нововведенням слід вважати новий порядок оцінки у бухгалтерському обліку Відповідно до Положення по бухгалтерському обліку «Облік матеріально-виробничих запасів», матеріально-виробничі запаси приймаються до обліку за фактичною собівартістю в сумі фактичних витрат на їх придбання, заготівлю і доставку до місця використання. У Положенні надається право вибору організацією варіанти оцінки матеріально - виробничих запасів при їх списанні, одним із чотирьох методів.
Реєстрація і групування фактів господарюючого суб'єкта регламентується інструкцією із застосування Плану рахунків бухгалтерського обліку. Ця Інструкція встановлює єдині підходи до застосування Плану обліків і відображенню однорідних фактів господарської діяльності на рахунках бухгалтерського обліку. Для обліку матеріальних оборотних коштів передбачено рахунки: рахунок 10 «Матеріали», рахунок 15 «Заготівельні та придбання матеріальних цінностей», рахунок 16 «відхилення у вартості матеріальних цінностей«, рахунок 43 «Готова продукція» [9].
Відповідно до Федерального закону «Про бухгалтерський облік», порядок і строки проведення інвентаризації визначається керівником організації, за винятком випадків, коли проведення інвентаризації є обов'язковим. [10]. Всі операції супроводжуються оформленням первинних документів. Методичні вказівки щодо ведення первинних документів бухгалтерського обліку в сільському господарстві зводять до застосування спеціалізованих документів обліку, які включають 92 форми, в тому числі облік товарно-матеріальних цінностей - 7 форм.
У сільському господарстві основною формою бухгалтерського обліку є журнально-ордерна. В основу побудови цієї форми обліку покладено такі принципи: здійснення записів у журналі - ордерах в порядку реєстрації операції тільки по кредиту рахунку в кореспонденції з дебетом рахунків; застосування регістрів по декількох взаємопов'язаним рахунками. [12].
Основи розробки комплексної політики управління оборотним капіталом
Виділяють три типи комплексної політики управління оборотним капіталом господарюючого суб'єкта:
агресивну;
-Помірну;
консервативну.
Агресивна політика пов'язана з великим ризиком в підборі джерел фінансування оборотних активів. Як правило, переважають короткострокові зобов'язання (залучені джерела). При цьому, показник чистого оборотного капіталу може приймати негативні значення, що пов'язано з ризиком втрати необхідного рівня фінансової стійкості і платоспроможності. Даний тип політики визнається доцільним, якщо він призводить до нарощування активів, прискорення їх оборотності і приросту прибутку.
Помірна політика заснована на використанні в формуванні оборотних активів власного капіталу і залученого капіталу в рівних частках. Такий тип політики властивий для господарські, працюють стабільно тривалий час і діяльність їх спрямована на отримання стабільного доходу з низьким ризиком; нарощування оборотного капіталу в пікові моменти здійснюється за рахунок усіх зазначених джерел та вкладення в оборотні активи, як правило пов'язані з виробничою діяльністю, тобто з нарощуванням виробничої програми.
Консервативна політика зводиться до використання в обороті постійної частини пасивів власного капіталу. У даному випадку, пріоритет власних джерел може бути пов'язаний з відмовою кредиторів і займодавцев в наданні позикових ресурсів. Контрагенти по бізнесу так само з небажанням надають комерційний кредит (відстрочка платежів), в силу низької ефективності використання оборотних активів. У разі, якщо така політика забезпечує прибуткову діяльність, вона може бути взята за основу; у разі збиткової діяльності - необхідна переорієнтація на інший тип політики.
Таким чином, вибір комплексної політики управління оборотним капіталом повинен бути заснований на:
необхідному рівні фінансового виконання;
оптимальної структури капіталу;
забезпеченні необхідності ефективності використання оборотних активів;
прибутковості організації.
2. ОЦІНКА СУЧАСНОГО СТАНУ ДІЯЛЬНОСТІ І ФОРМУВАННЯ ОБОРОТНОГО КАПІТАЛУ СПК ІМ. ЛЕНІНА
2.1 Організаційно-правові основи функціонування СВК ім. Леніна
Виробничим кооперативом визнається добровільне об'єднання громадян на основі членства для спільної виробничо або іншої господарської діяльності (виробництво, переробка, збут сільськогосподарської продукції, виконання робіт, надання інших послуг), заснованої на їх особистій трудовій чи іншій участі й об'єднанні його членами (учасниками) майнових пайових внесків. Законом та установчими документами виробничого кооперативу може бути передбачено участь у його діяльності юридичних осіб. Виробничий кооператив є комерційною організацією, основною метою діяльності є отримання прибутку.
Повне назва: Сільськогосподарський виробничий кооператив імені Леніна (СВК ім. Леніна).
АТЗТ ім. Леніна було перейменовано в СВК ім. Леніна та затверджено засновниками СВК ім. Леніна в протоколі № 6 від 21.12.99г.
Установчим документом виробничого кооперативу є його статут, який затверджується загальними зборами його членів.
Кількість членів кооперативу не повинно бути менше п'яти.
Кооператив не має права випускати акції.
Прибуток кооперативу розподіляється між його членами відповідно до їх трудовою участю, якщо інший порядок не передбачений законом та статутом кооперативу.
Вищим органом управління кооперативу є загальні збори його членів. Право вносити питання на розгляд Зборів належить усім членам кооперативу. Член кооперативу має один голос при прийнятті рішення загальними зборами.
Виробничий кооператив може бути добровільно реорганізовано мул і ліквідовано за рішенням загальних зборів.
Інші підстави та порядок реорганізації та ліквідації кооперативу визначаються цим Кодексом (Цивільний Кодекс Російської Федерації) та іншими законами. Виробничий кооператив за одноголосним рішенням його членів може перетворитися в господарське товариство або суспільство.
Термін діяльності кооперативу не обмежений.
Місце розташування кооперативу: с. Угревіще Комарічского району, Брянської області. Центр господарства розташований в с. Угревіще.
Зв'язок СПК з райцентром здійснюється по дорозі районного значення з асфальто-бетонним покриттям Комарічі - Сєвськ. Найближча залізнична станція розташована в р. П. Комарічі. Відстань до районного центру - 18 км. і до обласного центру (м. Брянськ) - 100 км.
Центральною садибою СВК ім. Леніна є с. Угревіще. Господарство і населений пункт електрифіковані, газифіковані, забезпечені телефонним зв'язком і радіостанцією, через яку положенні зв'язок з усіма господарствами району.
Розглянемо основні показники, що характеризують діяльність СВК ім. Леніна (додаток 1).
За аналізований період земельний фонд господарства не зазнав жодних змін. У СВК ім. Леніна спостерігається збільшення фондообеспеченности на 351,5 руб. (2,9%). Рівень фондоозброєності на 1-го працівника по господарству скорочується на 25340,8 руб. в 2006 р. У порівнянні з 2004 р. (5,8%) і в середньому за рік становить 430364,8 руб. У СВК ім. Леніна на 1 крб. вкладених коштів фондовіддача складає 12 руб. 97 коп .. Вартість Воловий продукції збільшилася на 63,7 тис. руб. (25,2%) у 2006 р. У порівнянні з 2004 р. У вартості основних виробничих фондів спостерігається темп збільшення на 2,9% в 2006 р.по порівнянні з 2004 р. і 2003 р. Лише в 2006 р. СВК ім . Леніна отримало прибуток від реалізації (75 тис. руб.).
2.2 Аналіз фінансового стану СВК ім. Леніна Комарічского району
Оцінка фінансового стану господарюючого суб'єкта проводиться, як правило, у кілька етапів:
Попередній аналіз балансу організації;
Розрахунок ключових фінансових індикаторів;
Віднесення підприємства до певного класу за рівнем фінансового стану.
Проведемо попередній аналіз балансу організації на прикладі СВК ім. Леніна.
Дослідження балансу дає можливість оцінити динаміку зміни окремих показників фінансової діяльності, простежити основні напрями зміни структури балансу.
Для забезпечення порівнянності досліджуваних даних по статтях і розділам балансу на початок і кінець звітного періоду аналіз проводиться на основі питомих показників, що розраховуються до валюти балансу (стор. 300 або 700), яка приймається за 100 відсотків. Результати розрахунків занесемо до додатка 3 і 4.
У структурі пасиву балансу СВК ім. Леніна за аналізований період, питому вагу займають власні кошти підприємства в середньому за 3 роки 75%.
Збільшення власних коштів на 3840 тис. руб. в 2006 р. в порівнянні з 2004 р. відбулося за рахунок збільшення нерозподіленого прибутку. Незмінність статутного капіталу протягом аналізованих років відображає те, що підприємство не збільшує його шляхом випуску нових акцій.
Зниження додаткового капіталу на 10760 тис. руб. відображає нестабільність у розвитку підприємства.
Питома вага кредиторської заборгованості в середньому за три роки становить 21,4%. У 2006 р. їх частка скоротилася на 45,6% в порівнянні з 2004 р. Це відбулося за рахунок скорочення заборгованості перед державними позабюджетними фондами на 2855 тис. руб., Заборгованості з податків і зборів (на 532 тис. руб.) Та т . д.
Активи підприємства та їх структура досліджуються як з точки зору їх участі у виробництві, так і з точки зору оцінки їх ліквідності. Безпосередньо у виробничому циклі беруть участь: основні засоби та нематеріальні активи, запаси і витрати, грошові кошти. До найбільш ліквідних активів підприємства належать грошові кошти на рахунках, до найбільш важкореалізованих активів - основні фонди, що знаходяться на балансі підприємства, та інші необоротні активи.
Для того щоб зробити однозначні висновки про причини зміни даної пропорції в структурі активів, необхідно провести детальні аналіз розділів і окремих статей активу балансу.
Питома вага в структурі активу балансу займають основні засоби 85,9%. Вони відносяться до найбільш важкореалізованих активів. У 2006 г.основние кошти скоротилися на 114 тис. руб. в порівнянні з 2004 р. У СВК ім. Леніна на балансі є довгострокові фінансові вкладення в розмірі 1 тис. руб., Що говорить про здійснення інвестиційної політики. У 2006 р. спостерігається збільшення оборотних фондів на 496 тис. руб. в порівнянні з 2004 р. за рахунок запасів (254 тис. крб.), готової продукції (409 тис. крб.), незавершеного виробництва (16 тис. руб.).
Негативним моментом для підприємства є збільшення короткострокової дебіторської заборгованості на 241 тис. руб. в 2006 р. в порівнянні з 2004 р.
Підприємство має грошові кошти лише в 2005 р. і в 2006 р. у розмірі 1 тис. руб.
Ліквідність балансу передбачає виконання певних умов ліквідності.
А1> = П1;
А2> = П2;
А3> = П3;
А4> = П4.
Для цього згрупуємо активи але ступеня ліквідності, а пасиви - за ступенем терміновості погашення (табл. 1 і 2).
Таблиця 1 - Групування активу по ліквідності СВК ім. Леніна Комарічского району за 2004 - 2006 рр..
Показники | 2005р. | 2006р. | Зміни | |
тис. руб. | % | |||
А 1 високо ліквідні (негайно реалізовані) грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення | 1 | 1 | 0 | 0 |
А 2 ліквідні (швидко реалізовані) короткострокова дебіторська заборгованість | 513 | 197 | -316 | 38,4 |
А 3 низьколіквідні (повільно реалізовані) запаси за вирахуванням витрат бедующіх періодів, ПДВ по придбаних цінностей, довгострокова дебіторська заборгованість, інші оборотні активи | 2297 | 1927 | -370 | 83,9 |
А 4 практично не ліквідні (важко реалізовані) необоротні активи, включаючи витрати бедующіх періодів | 16112 | 4358 | -11754 | 27,0 |
Усі показники є негативними, відповідно вони свідчить про те, що активи не погашають короткострокові зобов'язання. При аналізі угруповання пасивів відзначено найбільшу присутність постійних пасивів, при незначному наявність П-2 і П-3.
Таблиця 2 - Групування пасивів за терміновістю погашення зобов'язань СВК ім. Леніна Комарічского району за 2006 р.
Показники | На початок року 2006 | На кінець року 2006 | Зміни | |
Тис. руб | % | |||
П 1 термінові зобов'язання: кредиторська заборгованість, заборгованість перед учасниками з виплати доходів | 2875 | 3009 | 134 | 104,7 |
П 2 Короткострокові зобов'язання (короткострокові кредит банку, інші короткострокові зобов'язання) | 88 | 88 | 0 | 0 |
П 3 Довгострокові зобов'язання (довгострокові позикові кошти, відкладені податкові зобов'язання, інші довгострокові зобов'язання) | 123 | 150 | 27 | 122,0 |
П 4 Постійні пасиви (капітали і резерви, доходи бедующіх періодів, резерви майбутніх витрат) | 15817 | 8871 | -6946 | 56,1 |
При визначенні ліквідності балансу групи активу і пасиву зіставляються між собою.
Таким чином, баланс є не ліквідним, тому що не виконані певні умови. Тобто, строкові зобов'язання перевищують високоліквідні активи, а також постійні пасиви менше практично неліквідних активів (у 2005 р.) і термінові зобов'язання також перевищують високоліквідні активи, тобто кошти в 2006 р.
Таблиця 3 - Аналіз ліквідності балансу СВК ім. Леніна Комарічского району за 2004 - 2006 рр..
Статті активу за ступенем ліквідності
Тис. руб.
Статті пасиву за ступенем ліквідності
Тис. руб.
Співвідношення активів і пасивів
2005р.
А-1
1
П-1
2875
А1 <П1
А-2
513
П-2
88
А2> П2
А-3
2297
П-3
123
А3> П3
А-4
16112
П-4
15817
А4 <П4
2006р.
А-1
1
П-1
3009
А1 <П1
А-2
197
П-2
88
А2> П2
А-3
1927
П-3
150
А3> П3
А-4
4358
П-4
8871
А4 <П4
Фінансовому менеджменті найбільш важливими є наступні групи фінансових коефіцієнтів:
коефіцієнти ліквідності (платоспроможності).
коефіцієнти ділової активності.
3 коефіцієнти рентабельності.
коефіцієнти структури капіталу або (фінансової незалежності).
коефіцієнти ринкової активності.
При розрахунку цієї групи показники використовуються короткострокові зобов'язання, що включають у себе короткострокові кредити і позики плюс кредиторська заборгованість. Дозволяють визначити здатність підприємства сплатити виникають короткострокові зобов'язання протягом звітного періоду за рахунок найбільш ліквідних активів. (Додаток 5)
Таблиця 4 - Показники платоспроможності СВК ім. Леніна Комарічского району за 2004 - 2006 рр..
Показники | Нормативне значення | 2004р. | 2005р. | 2006р. | Відхилення |
К-т поточної ліквідності | 1-2, або 3 | 0,362 | 0,942 | 2,505 | 2,143 |
К-т термінової ліквідності | 0,7-0,8 | 0,043 | 0,156 | 0,034 | -0,009 |
К-т абсолютної ліквідності | 0,2-0,25 | 0 | 0,0003 | 0,0003 | 0,0003 |
ЧОК | -4084 | -173 | 4662 | 8746 |
Аналізуючи таблицю можна сказати про нездатність підприємства погасити короткострокові зобов'язання, так як короткострокові зобов'язання перевищують оборотні кошти в 2004 і 2005 рр.., Що говорить про те, що підприємство не має фінансових ресурсів для розширення своєї діяльності в будущем.Наблюдается збільшення оборотних коштів на 4949 тис . руб. в 2006 р. в порівнянні з 2004 р. всі показники даної групи коефіцієнтів не відповідають нормативам. Лише у 2006 р. коефіцієнт загальної ліквідності дорівнює 2,505. Коефіцієнт термінової ліквідності знижується, що говорить про відносно нестабільної платоспроможності підприємства.
Коефіцієнти ділової активності характеризують наскільки ефективно на скільки використовують засоби та джерела. (Додаток 6)
Коефіцієнт оборотності активів дорівнює 0,30, що говорить про те, що 0,30 раз на рік відбувається повний цикл виробництва, і приносить при цьому відповідний ефект у вигляді прибутку або 0,30 одиниць виручки принесли активи в 2006 р. Дебіторська заборгованість перетворюється в грошові кошти 13,0 раз на рік, а кредиторська 1,76 разів. Швидкість реалізації запасів складає 2,45. Для продажу МПЗ потрібно 177 днів.
Таблиця 5 - Показники ділової активності СВК ім. Леніна Комарічского району за 2004 - 2006 рр..
Показники | 2004р. | 2005р. | 2006р. | Відхилення |
К-т оборотності активів | 0,164 | 0,233 | 0,296 | 0,132 |
К-т оборотності дебіторської заборгованості | 15,051 | 13,625 | 12,959 | -2,092 |
Період оборотності дебіторської заборгованості, днів | 24,3 | 26,8 | 28,2 | 3,9 |
К-т оборотності кредиторської заборгованості | 0,708 | 1,886 | 1,756 | 1,048 |
Середній термін оплати кредиторської заборгованості, днів | 515,5 | 193,5 | 207,9 | -307,6 |
К-т оборотності матеріально - виробничих запасів | 1,318 | 2,043 | 2,448 | 1,13 |
Період оборотності матеріально - виробничих запасів, днів | 276,9 | 178,7 | 149,1 | -127,8 |
Тривалість операційного циклу | 301,2 | 205,5 | 177,3 | -123,9 |
К-т оборотності основних засобів | 0,228 | 0,329 | 1,680 | 1,452 |
К-т оборотності власного капіталу | 0,234 | 0,294 | 0,373 | 0,139 |
Збільшення оборотності власного капіталу є позитивним фактором і говорить про ефективне використання оборотних коштів.
Коефіцієнти рентабельності характеризують наскільки прибуткова діяльність компанії. (Додаток 7)
Показники розраховуються як відношення прибутку до витрачених коштів, виручці.
Таблиця 6 - Показники рентабельності СПК ім. Леніна Комарічского
району за період 2004 - 2006 рр..
Показники | 2004р. | 2005р. | 2006р. | Відхилення |
К-т рентабельності всіх активів | 0,127 | -0,036 | 0,005 | -0,122 |
К-т рентабельності реалізації | -0,049 | -0,225 | 0,020 | 0,069 |
К-т рентабельності власного капіталу | 0,166 | -0,043 | 0,008 | -0,158 |
Виробнича діяльність СВК ім. Леніна в 2006 р. стала прибутковою і рентабельною (0,005) в порівнянні з 2004 р. Коефіцієнт рентабельності реалізації збільшився (0,069). Значить підприємство не збиткове.
Розрахуємо показники структури капіталу (фінансової стійкості) (додаток 8). Показники даної групи всебічно оцінюють співвідношення різних груп пасиву активу. Частка власного капіталу в структурі капіталу СВК ім. Леніна складає 77% в середньому. Цей показник вище нормативів. Частка позикового капіталу в середньому за 3 роки - 23%. Спостерігається зменшення власного капіталу в 2006 р. в порівнянні з 2004 р. на 5497 тис. крб., А також зниження позикового капіталу на 1471 тис. руб.
На підставі даних показників і їх порівнянь із граничними значеннями можна зробити висновок про фінансовий стан СВК ім. Леніна і віднести його до 3 класу.
3 клас - СВК ім. Леніна має суттєві проблеми щодо платоспроможності, фінансової стійкості, ділової активності, рентабельності. При виведенні таких підприємств із кризи необхідне прийняття кардинальних заходів і екстрених рішень з боку керівництва та економічних фінансових підрозділів.
Таблиця 7 - Показники структури капіталу СВК ім. Леніна Комарічского району за 2004 - 2006 рр..
Показники | Нормативне значення | 2004р. | 2005р. | 2006р. | Відхилення |
К-т власності (незалежності) | 0.6 | 0,753 | 0,836 | 0,732 | -0,021 |
К-т позикового капіталу | 0.5 | 0,247 | 0,164 | 0,268 | 0,021 |
К-т фінансової стійкості | 0.8-0.9 | 0,861 | 0,842 | 0,744 | -0,117 |
К-т фінансування | ≥ 1 | 3,045 | 5,092 | 2,732 | -0,313 |
К-т фінансової активності | ≤ 1 | 0,328 | 0,196 | 0,366 | 0,038 |
К-т маневреності власного капіталу | 0.2-0.5 | 0,015 | -0,011 | 0,526 | 0,511 |
К-т забезпеченості власними оборотними засобами |
0.1