Управління фінансами підприємства на прикладі ТОВ Сфера

[ виправити ] текст може містити помилки, будь ласка перевіряйте перш ніж використовувати.

скачати

Фінанси підприємства
Тема: Управління фінансами підприємства на прикладі ТОВ «Сфера»
2007 р .

Зміст
Введення
Глава 1. Фінанси і фінансовий механізм
1.1 Функції і поняття фінансів
1.2 Фінансовий механізм управління підприємством
1.3 Принципи і джерела формування фінансів
Глава 2. Організація системи управління фінансами підприємства на прикладі ТОВ «Сфера»
2.1 Система управління фінансовою діяльністю підприємства
2.2 Методи вдосконалення системи управління фінансами ТОВ «Сфера»
Висновок
Список використаної літератури

Введення
Ринкова економіка, при всій розмаїтості її моделей, відомих світовій практиці, характеризується тим, що являє собою соціально орієнтоване господарство, що доповнюється державним регулюванням. Величезну роль як у самій структурі ринкових відносин, так і в механізмі їх регулювання з боку держави відіграють фінанси. Вони - невід'ємна частина ринкових відносин і одночасно важливий інструмент реалізації державної політики. Тому актуальність теми: Організація управління фінансами компанії в сфері малого бізнесу як ніколи важлива тому необхідно добре знати природу фінансів, глибоко розбиратися в умовах їх функціонування, бачити способи найбільш повного їх використання в інтересах ефективного розвитку виробництва. У структурі фінансових взаємозв'язків народного господарства фінанси підприємств займають вихідне, визначає положення, так як обслуговують основну ланку суспільного виробництва, де створюються матеріальні та нематеріальні блага і формується переважна маса фінансових ресурсів країни.
Ринкова економіка передбачає становлення і розвиток підприємств різних організаційно-правових форм, заснованих на різних видах приватної власності, поява нових власників - як окремих громадян, так і трудових колективів підприємств. Основний вид економічної діяльності підприємництво - це господарська діяльність, тобто діяльність, пов'язана з виробництвом і реалізацією продукції, виконанням робіт, наданням послуг або ж продажем товарів, необхідних споживачу. Вона має регулярний характер і відрізняється, по-перше, свободою у виборі напрямів та методів діяльності, самостійністю у прийнятті рішень (зрозуміло, в рамках законів і моральних норм), по-друге, відповідальністю за прийняті рішення та їх наслідки. По-третє, цей вид діяльності не виключає ризику, збитків і банкрутств. Нарешті, підприємництво чітко орієнтовано на отримання прибутку, чим в умовах розвиненої конкуренції досягається й задоволення суспільних потреб. Це найважливіша передумова і причина зацікавленості в результатах фінансово - господарської діяльності. Реалізація цього принципу на ділі залежить не тільки від наданої підприємствам самостійності і необхідності фінансувати свої витрати без державної підтримки, але і від тієї частки прибутку, яка залишається в розпорядженні підприємства після сплати податків. Крім того, необхідно створити таке економічне середовище, в умовах якої вигідно виробляти товари, отримувати прибуток, знижувати витрати. Під фінансуванням підприємства розуміють притягання необхідного для отримання основних та оборотних фондів підприємства капіталу, іншими словами, покриття потреб в капіталі. Метою курсової роботи є проаналізувати ефективність функціонування підприємства на прикладі ТОВ «Сфера», подивитися наскільки економічно грамотно керують його діяльністю. Завданнями курсової роботи є виявити існуючі потенційні проблеми, виробничі і фінансові ризики, визначити вплив прийнятих рішень на кінцеві результати діяльності підприємства.

Глава 1. Фінанси і фінансовий механізм
1.1. Функції і поняття фінансів
Фінанси підприємства - це система грошових відносин, що виникають в результаті його виробничо - господарської діяльності.
Фінанси підприємств з матеріальної точки зору являють собою грошові накопичення підприємств або фінансові ресурси. Фінансова наука вивчає не ресурси як такі, а відносини, що виникають на основі утворення і використання цих ресурсів.
Первісне формування фінансових ресурсів відбувається в момент установи підприємства, коли утворюється статутний фонд. Його джерелами залежно від організаційно-правових форм господарювання виступають: акціонерний капітал, пайові внески членів кооперативів, галузеві фінансові ресурси (при збереженні галузевих структур), довгостроковий кредит, бюджетні засоби. Величина статутного фонду показує розмір тих коштів - основних і оборотних-які інвестовані в процес виробництва.
Основним джерелом фінансових ресурсів на діючих підприємствах виступає вартість реалізованої продукції (наданих послуг), різні частини якої в процесі розподілу виторгу приймають форму грошових доходів і накопичень. Фінансові ресурси формуються головним чином за рахунок прибутку (від основної та інших видів діяльності) і амортизаційних відрахувань.
Сфери прояву фінансових відносин:
1. Відносини між підприємствами з постачання сировини, матеріалів, комплектуючих виробів, реалізації продукції і послуг.
2. Відносини між підприємствами і банками, що виникають при отриманні та погашенні кредиту, при купівлі та продажу валюти, по розрахунках за банківські послуги.
3. Відносини зі страховими компаніями та організаціями по страхуванню майна, комерційних і фінансових ризиків.
4. Відносини з товарними, сировинними, фондовими біржами за операціями з виробничими активами.
5. Відносини з інвестиційними фондами і компаніями по розміщенню інвестицій, приватизації.
6. Відносини з філіями та дочірніми фірмами.
7. Відносини з персоналом по виплаті з / п, дивідендів, з акціонерами, якщо вони не є членами трудового колективу.
8. Відносини з податковою службою при сплаті податків, з аудиторськими фірмами, з позабюджетними організаціями.
Спільним елементом перерахованих грошових відносин є те, що вони:
1. Виражаються в грошовій формі
2. Представляють собою сукупність платежів і надходжень
Функції фінансів:
1. Відтворювальна
2. Розподільна
3. Контрольна
Відтворювальна функція полягає в обслуговуванні грошовими ресурсами кругообігу основного і оборотного капіталу в процесі комерційної діяльності підприємства на основі формування і використання грошових доходів і накопичень.
Розподільча функція - суть цієї функції полягає в тому, щоб забезпечити оптимальні пропорції розподілу прибутку (доходу) між підприємствами і державою, між різними фондами підприємств.
Контрольна функція - це фінансовий контроль за виробничо-господарською діяльністю підприємства з точки зору споживання і витрат виробничих ресурсів, а також контролю взаємовідносин підприємства з банками, державою та іншими підприємствами.
Підприємство виступає юридичною особою, що визначається сукупністю ознак: відокремленістю майна, відповідальністю по зобов'язаннях цим майном, наявністю розрахункового рахунку в банку, виступом від свого імені. Відокремленість майна виражається наявністю самостійного бухгалтерського балансу, на якому значиться майно підприємства.
Фінансові відносини підприємства виникають тоді, коли на грошовій основі відбувається формування власних коштів підприємства, його доходів, залучення позичкових джерел фінансування господарської діяльності, розподіл прибутків, що утворюються в результаті цієї діяльності, їхнє використання на цілі розвитку підприємства.
Організація господарської діяльності вимагає відповідного фінансового забезпечення, тобто початкового капіталу, що утворюється з внесків засновників підприємства і приймає форму статутного капіталу. Це найважливіше джерело формування майна будь-якого підприємства. Конкретні засоби утворення статутного капіталу залежать від організаційно - правової форми підприємства.
При створенні підприємства статутний капітал направляється на придбання основних фондів і формування оборотних коштів у розмірах, необхідних для ведення нормальної виробничо - господарської діяльності, вкладається в придбання ліцензій, патентів, ноу-хау, використання яких є важливим доходообразующім чинником. Таким чином, початковий капітал інвестується у виробництво, в процесі якого створюється вартість, що виражається ціною реалізованої продукції. Після реалізації продукції вона приймає грошову форму - форму виручки від реалізації зроблених товарів, що надходить на розрахунковий рахунок підприємства.
Виручка - це ще не прибуток, але джерело відшкодування витрачених на виробництво продукції коштів та формування грошових фондів і фінансових резервів підприємства. У результаті використання виторгу з її виділяються якісно різні складові частини створеної вартості.
Перш за все, це пов'язано з формуванням амортизаційного фонду, який утворюється у вигляді амортизаційних відрахувань після того, як знос основних виробничих фондів і нематеріальних активів прийме грошову форму. Обов'язковою умовою утворення амортизаційного фонду є продаж зроблених товарів споживачу і надходження виторгу.
Оскільки матеріальну основу утворюваного товару складають сировина, матеріали, покупні комплектуючі вироби і напівфабрикати, їхня вартість поряд з іншими матеріальними витратами, зносом основних виробничих фондів, заробітною платою робітників складають витрати підприємства по виробництву продукції, що приймають форму собівартості. До надходження виторгу ці витрати фінансуються за рахунок оборотних коштів підприємства, що не витрачаються, а авансуються у виробництво. Після надходження виторгу від реалізації товарів оборотні кошти відновляються, а понесені підприємством витрати по виробництву продукції відшкодовуються.
Відокремлення витрат у вигляді собівартості дає можливість зіставити отриманий від реалізації продукції виторг і зроблені витрати. Сенс інвестування коштів у виробництво продукції полягає в отриманні чистого доходу, і якщо виторг перевищує собівартість, то підприємство одержує його у вигляді прибутку.
Прибуток і амортизаційні відрахування є результатом кругообігу коштів, вкладених у виробництво, і відносяться до власних фінансових ресурсів підприємства, якими вони розпоряджаються самостійно. Оптимальне використання амортизаційних відрахувань і прибутку по цільовому призначенню дозволяє відновити виробництво продукції на розширеній основі.
Призначення амортизаційних відрахувань - забезпечувати відтворення основних виробничих фондів і нематеріальних активів. На відміну від амортизаційних відрахувань прибуток не залишається цілком у розпорядженні підприємства, її значна частина у вигляді податків надходить у бюджет, що визначає ще одну сферу фінансових відносин, які виникають між підприємством і державою з приводу розподілу створеного чистого доходу.
Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства - це багатоцільовий джерело фінансування його потреб, але основні напрямки її використання можна визначити як нагромадження і споживання. Пропорції розподілу прибутку на нагромадження, і споживання визначають перспективи розвитку підприємства.
Амортизаційні відрахування і частина прибутку, що спрямовується на накопичення, складають грошові ресурси підприємства, використовувані на його виробничий і науково - технічний розвиток, формування фінансових активів - придбання цінних паперів, внески в статутний капітал інших підприємств і т.п. Інша частина прибутку, використовувана на нагромадження, направляється на соціальний розвиток підприємства. Частина прибутку використовується на споживання, в результаті чого виникають фінансові відносини між підприємством і особами, як зайнятими, так і не зайнятими на підприємстві.
У сучасних умовах господарювання розподіл і використання амортизаційних відрахувань і прибутку на підприємствах не завжди супроводжується створенням відособлених грошових фондів. Амортизаційний фонд як такий не формується, а вирішення питання про розподіл прибутку у фонди спеціального призначення залишено в компетенції підприємства, але це не змінює сутності розподільних процесів, що відбивають використання фінансових ресурсів підприємства.
Оскільки фінанси підприємства як відносини є частиною економічних відносин, що виникають у процесі господарської діяльності, принципи їхньої організації визначаються основами господарської діяльності підприємств. Виходячи їх цього, принципи організації фінансів можна сформулювати наступним чином: самостійність в області фінансової діяльності, самофінансування, зацікавленість у результатах фінансово-господарської діяльності, відповідальність за її результати, контроль за фінансово - господарською діяльністю підприємства.
Самофінансування - обов'язкова умова успішної господарської діяльності підприємств в умовах ринкової економіки. Цей принцип базується на повній окупності витрат по виробництву продукції і розширенню виробничо - технічної бази підприємства, він означає, що кожне підприємство покриває свої поточні і капітальні витрати за рахунок власних джерел. При тимчасовій недостатності в засобах потреба в них може забезпечуватися за рахунок короткострокових позичок банку і комерційного кредиту, якщо мова йде про поточні витрати, і довгострокових банківських кредитів, які використовуються на капітальні вкладення.
Господарська діяльність підприємства нерозривно пов'язана з його фінансовою діяльністю. Підприємство самостійно фінансує всі напрямки своїх витрат відповідно до виробничих планів, розпоряджається наявними фінансовими ресурсами, вкладаючи їх у виробництво продукції з метою отримання прибутку.
У процесі створення своїх цільових грошових накопичень керівництво підприємства повинно орієнтуватися на такі принципи:
1. Жорстка централізація фінансових ресурсів забезпечує швидку маневреність фінансів і їх концентрацію на пріоритетних напрямки розвитку підприємства.
2. Фінансове планування - це розподіл грошових доходів підприємства на перспективу за основними напрямами їх витрачання.
3. Формування фінансових резервів, які забезпечують фінансову стійкість підприємства і пом'якшуючих ризик в умовах коливання ринкової кон'юнктури.
4. Безумовне виконання фінансових зобов'язань перед державою та партнерами.
5. Досягнення самоокупності самофінансування.
Самоокупність - це здатність підприємства покривати свої витрати (витрати) результатами виробництва. У процесі досягнення самоокупності вирішуються 2 проблеми:
1. Боротьба зі збитковістю
2. Підвищення прибутковості.
Самофінансування - це здатність підприємства із зароблених коштів не тільки відшкодовувати свої витрати, але і фінансувати розширення виробництва та вирішення соціальних завдань. Джерелом самофінансування є залишкова (чиста) прибуток і амортизаційні відрахування.
Ці принципи є основою фінансової стратегією підприємства і втілюються у фінансовому менеджменті.
Виділяють 3 основних джерела фінансових коштів підприємства:
1. Джерела власних та прирівняних до них коштів:
Прибуток:
- Від основної діяльності
- Від інших видів діяльності
- Від фінансових операцій
- Від будівельно-монтажних робіт
- Інші види доходів.
Надходження:
- Амортизаційні відрахування
- Виручка від реалізації майна
- Цільові надходження
- Стійкі пасиви (заборгованість по з / п, відпустки та інше)
- Пайові та інші внески членів трудового колективу
- Інші види надходжень.
2. Кошти, що мобілізуються на фінансовому ринку:
- Продаж власних акцій, облігацій та інших видів цінних паперів
- Кредитні інвестиції
3. Кошти, які надходять у порядку розподілу:
- Страхове відшкодування ризиків
- Фінансові ресурси, що надходять від концернів, асоціацій, холдингів
- Фінансові ресурси, що формуються на пайових засадах
- Дивіденди та% з цінних паперів інших підприємств
- Бюджетні субсидії
- Інші види ресурсів.
1.2 Фінансовий механізм управління підприємством
Фінансовий механізм управління підприємством - це система управління фінансовими відносинами підприємства через фінансові важелі та фінансові методи.
Елементи фінансового механізму:
1.Фінансова відносини як об'єкт управління - це партнерські відносини з постачальниками і покупцями, інвестування, кредитування, страхування, оподаткування і т.д.
2. Фінансові важелі - це набір показників, через які керівництво підприємства (функціональні відділи та служби, такі як бухгалтерія, фінансовий відділ, плановий відділ, комерційна служба, виробничий відділ, технічний відділ та інші) може впливати на виробничо - господарську діяльність підприємства: Прибуток, доходи, фінансові санкції, дивіденди, З / п, податки та інше.
3. Фінансові методи: фінансовий облік, фінансовий аналіз, фінансове планування, фінансовий контроль.
4.Правовое забезпечення - це права та обов'язки підприємства перед: державою, партнерами, акціонерами, трудовим колективом
5.Інформаціонно-методичне забезпечення фінансового управління - основою інформаційного забезпечення є бухгалтерський облік.
Господарська діяльність підприємства включає 3 сфери:
1. Матеріально - технічне постачання
2. Виробництво
3. Збут.
Обліку підлягають матеріальні цінності на стадіях заготовляння і складування, виробництва, складування та реалізації готової продукції.
Основний капітал - це грошові кошти, вкладені в основні фонди.
Основний капітал називається так умовно, в балансі називається необоротні активи. Він є основним лише по відношенню до оборотного тільки на стадії виробництва. Основний капітал, також як і оборотний, змінює свою речову форму і проходить 3-4 стадії:
1. Інвестування (грошова форма)
2. Виробництво (матеріально-речова форма), споживання у вигляді амортизації
3. Відшкодування: нарахована амортизація перетворюється в грошову форму. За рахунок цих грошей відбувається знову закупівля обладнання.
Склад основного капіталу:
1. Основні засоби (це грошова оцінка основних фондів і матеріальних цінностей, що мають тривалий термін служби)
2. Незавершені довгострокові інвестиції
3. Довгострокові фінансові інвестиції
4. Нематеріальні активи.
Орендовані основні засоби з правом подальшого викупу враховуються як власні.
Незавершені довгострокові інвестиції - кошти, вкладені в будівництво, не встановлене устаткування.
Довгострокові фінансові інвестиції - довгострокові позики (можуть надавати банки, інші підприємства, фонди), вартість майна, переданого в довгострокову оренду на правах фінансового лізингу, витрати на придбання акцій і облігацій, пайова участь у статутному капіталі інших підприємств.
Нематеріальні активи - придбані підприємством за плату патенти, товарні знаки, торгові марки, оплата брокерських місць на біржі. За нематеріальних активів теж нараховується амортизація. Підприємство самостійно визначає термін корисної дії нематеріальних активів, поки вони приносять дохід, а отже норму зносу. Якщо неможливо визначити такий термін, то він умовно приймається рівним 10 рокам, але не більше.
1.3 Принципи і джерела формування фінансів
Первісне формування фінансових ресурсів відбувається в момент установи підприємства, коли утворюється статутний фонд. Його джерелами залежно від організаційно-правових форм господарювання виступають: акціонерний капітал, пайові внески членів кооперативів, галузеві фінансові ресурси (при збереженні галузевих структур), довгостроковий кредит, бюджетні засоби. Величина статутного фонду показує розмір тих коштів - основних і оборотних - які інвестовані в процес виробництва.
Основним джерелом фінансових ресурсів на діючих підприємствах виступає вартість реалізованої продукції (наданих послуг), різні частини якої в процесі розподілу виторгу приймають форму грошових доходів і накопичень. Фінансові ресурси формуються головним чином за рахунок прибутку (від основної та інших видів діяльності) і амортизаційних відрахувань. Поряд з ними джерелами фінансових ресурсів також виступають: виторг від реалізації вибулого майна, стійкі пасиви, різні цільові надходження (плата за утримання дітей у дошкільних установах і т. д.), мобілізація внутрішніх ресурсів у будівництві та ін
Значні фінансові ресурси, особливо по знову створюваним і реконструюється, підприємствам, можуть бути мобілізовані на фінансовому ринку. Формами їхньої мобілізації є: продаж акцій, облігацій та інших видів цінних паперів, що випускаються даним підприємством, кредитні інвестиції. Використання фінансових ресурсів здійснюється підприємством за багатьма напрямками, головними з яких є:
- Платежі органам фінансово-банківської системи, обумовлені виконанням фінансових зобов'язань. Сюди відносяться; податкові платежі до бюджету, сплата відсотків банкам за користування кредитами, погашення раніше взятих позик, страхові платежі тощо;
- Інвестування власних коштів у капітальні витрати (реінвестування), зв'язане з розширенням виробництва і технічним його відновленням, переходом на нові прогресивні технології, використання "ноу-хау" і т. д.;
- Інвестування фінансових ресурсів у цінні папери, придбані на ринку: акції та облігації інших фірм, зазвичай тісно пов'язаних кооперативними поставками з даним підприємством, у державні позики і т. п.;
- Напрям фінансових ресурсів на освіту грошових фондів заохочувального і соціального характеру;
- Використання фінансових ресурсів на благодійні цілі, спонсорство і т. п.
Досягнення успіху в області фінансового менеджменту багато в чому залежить від такої поведінки працівників фінансових служб, при якому головними стають ініціатива, пошук нетрадиційних рішень, масштабність операцій і виправданий ризик, ділова хватка. Мобілізуючи кошти інших власників на покриття витрат свого підприємства, працівники фінансової служби перш за все повинні мати чітке уявлення про мету інвестування ресурсів і вже відповідно до них давати рекомендації про форми залучення коштів. Для покриття короткострокової та середньострокової потреби у засобах доцільно використовувати позички кредитних установ. При здійсненні великих капітальних вкладень у реконструкцію і розширення підприємства можна скористатися випуском цінних паперів, а проте, подібна рекомендація може бути дана лише в тому випадку, якщо фінансисти грунтовно вивчили фінансовий ринок, проаналізували попит на різні види цінних паперів, врахували можливу зміну кон'юнктури і, зваживши все це, тим не менш упевнені в порівняно швидкій та вигідній реалізації цінних паперів свого підприємства.

Глава 2. Організація системи управління фінансами підприємства на прикладі ТОВ «Сфера»
2.1 Аналіз системи управління фінансовою діяльністю підприємства
На прикладі підприємства ТОВ «Сфера» проаналізуємо його фінансовий стан, виробничо-господарську діяльність з його балансу і звіту про прибутки та збитки на 30 вересня 2008 р . Підприємство існує 3 роки, чисельність персоналу 25 чоловік, вид діяльності роздрібна торгівля.
Фінансовий стан підприємства необхідно аналізувати з позицій і короткострокової, і довгострокової перспектив, тому що критерії його оцінки можуть бути різні, стан фінансів підприємства характеризується розміщенням його засобів і джерел їх формування, аналіз фінансового стану проводиться з метою встановити, наскільки ефективно використовуються фінансові ресурси, що знаходяться в розпорядженні підприємства. Фінансову ефективність роботи підприємства відбивають: забезпеченість власними оборотними коштами і їхня схоронність, стан нормованих запасів товарно-матеріальних цінностей, стан і динаміка дебіторської і кредиторської заборгованості, оборотність оборотних коштів, матеріальне забезпечення банківських кредитів, платоспроможність.
Стійке фінансове становище підприємства залежить насамперед від поліпшення таких якісних показників, як - продуктивність праці, рентабельність виробництва, фондовіддача, а також виконання плану по прибутку. Раціональному розміщенню засобів підприємства сприяє правильна організація матеріально-технічного забезпечення виробництва, оперативна діяльність по прискоренню грошового обігу. Тому аналіз фінансового стану проводиться на завершальній стадії аналізу фінансово-господарської діяльності. У той же час фінансові утруднення підприємства, відсутність коштів для своєчасних розрахунків можуть уплинути на стабільність постачань, порушити ритм матеріально-технічного постачання. У зв'язку з цим аналіз фінансового стану підприємства і аналіз інших сторін його діяльності повинні взаємно доповнювати один одного.
Завданнями аналізу є загальна оцінка фінансового аналізу, перевірка витрачання коштів за цільовим призначенням, виявлення причин фінансових утруднень, можливостей поліпшення використання фінансових ресурсів, прискорення обороту засобів і зміцнення фінансового становища.
Рішення про вибір тих чи інших форм залучення позикових коштів приймається на основі порівняльного аналізу їх ціни, а також оцінки впливу використання позикового капіталу на фінансові показники діяльності підприємства в цілому.
Ефективне управління позиковим капіталом збільшує рентабельність власних коштів. Ігнорування цих вимог при залученні позикових джерел може згубно відіб'ється на фінансовому стані підприємства, так як вимоги кредиторів повинні бути задоволені незалежно від результатів фінансово-господарської діяльності підприємства. У той же час використання позикового капітал може бути вкрай вигідним для власників підприємства, оскільки дозволяє досягти збільшення обсягів виробництва, прибутків і зростання рентабельності без додаткових вкладень вкрай дефіцитного фінансового ресурсу - власного капіталу.
Грамотне, ефективне управління формуванням прибутку передбачає побудову на підприємстві відповідних організаційно-методичних систем забезпечення цього управління, знання основних механізмів формування прибутку, використання сучасних методів її аналізу і планування. Одним з основних механізмів реалізації цього завдання є фінансовий леверидж.
Ефект фінансового важеля (фінансового левериджа) характеризує результативність використання організацією позикових коштів.
Фінансовий леверидж являє собою об'єктивний фактор, що виникає з появою позикових засобів в обсязі використовуваного організацією капіталу, що дозволяє їй отримати додатковий прибуток на власний капітал.
Ефект фінансового левериджу (ЕФР) - це здатність позикового капіталу генерувати додатковий прибуток від вкладень власного капіталу, або збільшувати рентабельність власного капіталу завдяки використанню позикових коштів.
Ефект фінансового важеля розраховується за формулою:
ЕФР = (1-НП) * (ЕР-СРСП) * ЗС / СС,
Де НП - ставка податку на прибуток, виражена десятковим дробом;
ЕР - економічна рентабельність,%;
СРСП - середня розрахункова ставка відсотка,%;
ЗС - позиковий капітал;
СС - власний капітал.
Наведена формула розрахунку ефекту фінансового важеля дозволяє виділити в ній три основні складові:
1.Налоговий коректор фінансового левериджу (1-НП), що показує, якою мірою проявляється ефект фінансового важеля у зв'язку з різним рівнем оподаткування прибутку. Податковий коректор фінансового левериджу тим ефективніше, чим більше витрат за використання позикового капіталу включено до витрат, що формують оподатковуваний прибуток.
2. Диференціал фінансового левериджу (ЕР-СРСП), що характеризує різницю між економічною рентабельністю і середнім розміром відсотка за кредит. Цей ефект проявляється тільки тоді, коли рівень прибутку, генерований активами організації, перевищує середній розмір відсотка за використовуваний кредит. Чим вище позитивне значення диференціала фінансового левериджу, тим вище за інших рівних умов буде його ефект.
3. Плече фінансового важеля (ЗС / СС), що відображає суму позикового капіталу, що використовується фірмою, в розрахунку на одиницю власного капіталу.
Необхідно звернути увагу на зв'язок ефекту фінансового важеля з різницею між економічною рентабельністю і рівнем відсотків за використання позикового капіталу.
Якщо економічна рентабельність вище рівня відсотків за кредит, то ефект фінансового левериджу позитивний. При рівності цих показників ефект дорівнює нулю. У разі перевищення рівня відсотків за кредит над економічною рентабельністю ефект фінансового левериджу стає негативним.
При високому значенні плеча фінансового важеля його диференціал може бути зведений до нуля, при якому використання позикового капіталу не дає приросту рентабельності власного капіталу.
При негативному значенні диференціала рентабельність власного капіталу знизиться, оскільки частина прибутку, що генерується власним капіталом, буде йти на обслуговування використовуваного позикового капіталу за високими ставками відсотка за кредит.
Чим більше частка позикових коштів і чим вище процентні ставки за кредит, тим більша ймовірність того, що падіння рентабельності і прибутку призведе до фінансових ускладнень. Це зменшує поточну вартість фірми і підвищує ціну її капіталу.
Оптимальная структура капитала находится в сфере компромисса между достижением максимально возможной экономии на налогах, обусловленной привлечением кредитов, и дополнительными затратами, связанным и с повышением вероятности возникновения финансовых затруднений с ростом доли заемных средств.
Таким чином, залучення додаткового позикового капіталу доцільно тільки за умови, що рівень економічної рентабельності підприємства перевищує вартість позикових коштів.
Произведем расчет финансового рычага на ООО «Сфера», для этого составим таблицу 1.
Таблиця 1. - Расчет финансового левериджа

Показники
Формула
За прошлый период
За звітний період
1
Актив (за мінусом відстрочених платежів), тис. руб.
А
24855
75447
2
Пассив, тыс. руб., в т.ч.:
власні кошти
СС
10
10
заемные средства (кредиты и займы)
ЗC
21046
17338
3
Нетто-результат эксплуатации инвестиций, (Тыс. руб.)
НРЕІ
-1731
-26656
4
Економічна рентабельність,%
ЭР=НРЭИ/А
-0,07
-0,36
5
Плата за кредит, тис. руб.
ССП
1910
1655
6
Середня розрахункова ставка відсотка,%
СРСП = ССП / ЗС
0,09
0,09
7
Поточний результат після сплати% за кредитом, тис. руб.
п. 3-5
-3641
-28311
8
Податки
ставка податку,%
НП
0,24
0,24
тис. руб.
121
86
9
Прибуток після оподаткування, тис. руб.
-25087
58
10
Рентабельность собственного капитала, %
РСС= П/СС
-2508,7
5,8
11
Диференціал ефекту фінансового важеля з урахуванням оподаткування,%
ЕР-СРСП
- 0,16
- 0,45
12
Плече важеля,%
ЗС / СС
2104,6
1733,8
13
Ефект фінансового важеля,%
ЭФР=(1-НП)(ЭР-СРСП) ЗС/СС
- 255,92
- 592,96
НРЭИ (Нетто-Результат Эксплуатации Инвестиций)- отражает прибыль предприятия до уплаты процентов за кредит и уплаты налогов, т.е. это балансовая прибыль + проценты за кредит.
Так на конец отчетного периода и на начало эффект финансового рычага отрицательный. Причиной тому послужило то, что экономическая рентабельность меньше средней расчетной ставки процента за кредит. То есть часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, расходуется на уплату высоких процентов за использование заемного капитала. У цьому випадку використання підприємством позикового капіталу дає негативний ефект.
Риск кредитора (выраженный величиной дифференциала) увеличивается, так как уменьшается значение дифференциала до -0,45%. Новое заимствование приносит предприятию уменьшение уровня эффекта финансового рычага, следовательно, это заимствование невыгодно.
Таким образом, можно сделать вывод, что уровень финансового левериджа возрастает с увеличением доли заемного капитала. ООО «Сфера», использующее заемный капитал, имеет низкий потенциал развития и более низкий уровень рентабельности собственного капитала за счет эффекта финансового рычага, с одной стороны, и это ведет к повышению финансового риска и снижению финансовой устойчивости организации – с другой стороны.
2.2 Методы совершенствования системы управления финансами ООО «Сфера»
Составим аналитическую таблицу 2, где произведем корректировку основных видов задолженности на конец отчетного периода.
Так как заемные средства состоят из кредиторской задолженности (в сумме 57924 тыс. руб.) и большую долю составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками (57513 тыс. руб.), а также краткосрочные займы и кредиты (17338 тыс. руб.). То, имея дополнительные средства например от вкладов учредителей в сумме 27113 тыс. руб., то направим 50% на погашение расчетов с поставщиками и подрядчиками и 50% на погашение краткосрочных кредитов и займов), мы получим кредиторскую задолженность, в частности расчеты с поставщиками и подрядчиками равную:
57924 –13556,5= 44367,5 тыс. руб.
А краткосрочные займы составят:
17338-13556,5= 3781,5 тыс. руб.
Таблица 2 – Скорректированный пассив баланса
Показатель баланса
2008 р .
(Тис. крб.)
Измененный
2008р.
Тис. руб.)
Капитал и резервы
184
27297
Довгострокові пасиви
-
-
Короткострокові кредити і позики
17338
3781,5
Кредиторська заборгованість, в т.ч.
-расчеты с поставщиками и подрядчиками
-расчеты с персоналом по оплате труда
-Заборгованість перед державними позабюджетними фондами
-расчеты по налогам и сборам
-Прочая
57924
57513
51
31
226
103
44367,5
43956,5
51
31
226
103
РАЗОМ
75447
75447
Тогда коэффициент соотношения собственных и заемных средств будет равен: 27 481 тыс. руб. / 48150 тыс. руб. = 0,57 , а не 0,00013 (10 / 75262).
ОКЗ 1 = 329580 / 75262= 4,38 оборота
СП КЗ =360/4,38 = 82,19 дня

Данное погашение кредиторской задолженности приведет к увеличению ее оборачиваемости, она составит:
ОКЗ = 329580 / 48150 = 6,85 оборота
Срок погашения кредиторской задолженности снизится до:
СП КЗ =360/6,85 = 52,56 дня
Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что при увеличении доли собственных средств при финансировании предприятия финансовое состояние улучшается, а также улучшается финансовая независимость предприятия.
Также в ходе проведения анализа организации и выявления потребностей ООО «Сфера» была выявлена потребность в повышении прибыли и необходимости в увеличении рентабельности в связи с чем были предложены следующие мероприятия:
1.Основными источниками увеличение суммы прибыли является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции за счет поиска более надежных поставщиков, реализация ее на более выгодных рынках сбыта.
2.Строгое соблюдение заключенных договоров на оптовую реализацию продукции. Особо важно предприятию найти крупных покупателей, закупающих продукцию большими партиями.
3.Проведение масштабной и эффективной политики в области подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала.
4.Повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции. Прежде всего, необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращению всех видов запасов, добиваться максимально быстрого продвижения товара к потребителю.
5.Сокращение затрат на закупку продукции у производителей и доведения ее до потребителей за счет повышения уровня экономичного использования топлива, трудовых ресурсов и т.д.
Виконання цих пропозицій значно підвищить одержуваний прибуток на підприємстві. Поэтому далее рассчитаем эффективность данного проекта.
Допустим, что ООО «Сфера» заключила выгодный контракт на поставку товара от крупного поставщика и данная сделка позволила снизить себестоимость товаров в среднем на 2%, также организация привлекла нескольких крупных покупателей предложив им скидку в размере 3%, что увеличило выручку от продаж с 329580 тыс. руб. до 332436 тыс. руб.
Рассчитаем экономический эффект от внедрения указанных выше мероприятий (Таблица 3).
Таблиця 3. – Эффект от внедрения мероприятий на ООО «Сфера»
Показники
До удосконалення
После усовершенствования
Виручка від продажів
329580
332436
Собівартість продукції
317487
311137
Валовий прибуток
12093
21298
Комерційні витрати
8444
8444
Управлінські витрати
858
858
Прибуток від продажів
2791
11996
Інші доходи
69046
69046
Інші витрати
71658
71658
Прибуток до оподаткування
179
9384
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства
121
2252
Чистий прибуток
58
7132
Таким образом, рентабельность продаж равна:

Rп =Прибыль от продаж / Выручка от продаж *100
Rп до усовер = 2791/329580 * 100 = 0,85 %
Rп после усовер = 11996/332436 * 100 = 3,61%
Увеличение рентабельности предприятия на 2,76 % показывает высокую эффективность от внедрения мероприятий по увеличению прибыли.
Несмотря на тенденцию к увеличению выручки и прибыли предприятия ООО «Сфера» после внедрения мероприятий, необходимо придерживаться следующих мер:
- снижение уровня материальных затрат предприятия;
- повышение оборачиваемости запасов;
- укрепление платежной дисциплины покупателей – величина дебиторской задолженности на конец периода 2008 года неоправданно велика – около 57080 тыс. руб. В качестве возможных мер могут рассматриваться: требование предоплаты за отгруженную продукцию, аккредитивная форма расчетов, расчеты с помощью векселей;
Для оперативного определения степени финансовой устойчивости и оценки организации как потенциального партнера в деловых отношениях проводится ее сравнительная рейтинговая комплексная экспресс-оценка. Методика этой оценки обладает следующими особенностями:
1. Используемая система финансовых показателей базируется на данных публичной отчетности организации, что позволяет контролировать изменение финансового состояния всем заинтересованным пользователям.
2. Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в четыре группы: оценка прибыльности, оценка эффективности управления, оценка деловой активности, оценка ликвидности и рыночной устойчивости. Набор показателей составляет от четырех до семи в каждой группе.
3. Выводы, сделанные на основе рейтинговой экспресс оценки, могут несколько отличаться от выводов, полученных на базе данных других видов анализа, поскольку используемая в экспресс с- оценке группа коэффициентов характеризует экономические тенденции развития организации. Другие методике используют финансовые показатели, рассчитываемые на конкретную дату, поэтому отражают происходящие экономические процессы с определенным запозданием.
Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. Точная и объективная оценка не может базироваться на произвольном наборе показателей.
Формула рейтингового числа, определяемого на основе пяти показателей, выглядит следующим образом:
R = 2 К О + 0,1 К Л + 0,08 К И + 0,45 К М + К П
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов их нормативным минимальным уровням рейтинг предприятия будет равен 1 (так называемое «условно удовлетворительное предприятие»).
Произведем расчет рейтингового числа за год:
1. Обеспеченность собственными средствами (К О ):
К О =(III+640,650-I):II
где III-итог III раздела баланса;
II-итог II раздела баланса;
I - итог I раздела баланса;
640 –стр.640 баланса «Доходы будущих периодов»
650-стр.650 баланса «резервы предстоящих расходов»
К О1 = (184 – 156) / 75291 = 0,00037
К О2 = (125 – 222) / 24634 = -0,003
Нормативное требование: К О ≥0,1. Из расчетов видно, что на начало отчетного периода 2008 году предприятие не могло себя обеспечить собственными средствами, показатель ниже нормативного значения. И наблюдается его уменьшение, он не соответствует нормативному требованию, то есть предприятие не восстанавливает свою финансовую устойчивость. На конец отчетного периода 2008 году происходит снижение данного показателя на 0,0026 пункта. Это связано с тем, что темпы роста собственного капитала меньше темпов роста оборотного капитала.
2. Ликвидность баланса (К Л ):

где стр.220,230,610,620,630,660 – соответствующие строки баланса;
N –количество дней в рассматриваемом периоде;
К Л1 = (75291) /75262 = 1,0004
К Л2 = (24855 - 3) /24730 = 1,005
Нормативное требование: К Л ≥2. В на начало отчетного периода 2008 году ликвидность баланса не близка к нормативному требованию, а на конец отчетного периода 2008 году незначительно увеличивается на 0,0046 пункта, но остается ниже нормативного требования. Это отрицательный момент для предприятия.
3. Интенсивность оборота авансируемого капитала (К И ):
К И =стр.010ф.2 / [0,5*(ф.1стр.300 н.п. +стр.300 к.п.) ] * 365/N
где стр.010 ф.2 – выручка от реализации продукции;
N –количество дней в рассматриваемом периоде;
300 н.п., 300 к.п. – соответствующие строки актива баланса на начало и конец периода
К И2 = 329580 / [0,5*(24855+75447)]*365 / 244 = 9,83
Нормативное требование: К И ≥2,5.
Значение данного значительно показателя выше нормы. Что свидетельствует о высокой интенсивности активов на конец отчетного периода 2008 году.
4. Менеджмент (эффективность управления организацией) (К М ):
К М =ф.2 стр.050 / ф.2 стр.010
где стр.050,010 - соответствующие строки отчета о прибылях и убытках
К М1 = 2513 / 212321 = 0,012
К М2 = 2791 / 329580 = 0,0085
Нормативное требование: К М ≥(r-1)/r, то есть К М ≥0,9, где r=14 (учетная ставка ЦБ России). Рассчитанный показатель значительно ниже нормативного значения, также наблюдается его снижение на конец отчетного периода 2008 году на 0,0035 пункта. Это связано с тем, что темпы роста величины чистой выручки от реализации 155,23% (329580/212321*100) больше темпов роста величины прибыли от реализации 111,06% (2791/2513*100).
5. Прибыльность (рентабельность) собственного капитала (К П ):
К П =стр.140ф.2 / [0,5*(ф.1стр.490 н.п. +стр.490 к.п.) ] * 365/N
К П2 =179 / [0,5*(125+184)]*365 / 244 =1,7
Нормативное требование: К П ≥0,2. Рассчитанный показатель выше нормативного значения на конец отчетного периода 2008 году, это связано с высоким объемом прибыли до налогообложения.
Сведем пять показателей в таблицу 2.1, для облегчения расчета рейтингового числа.
Таблиця 4. - Показатели рейтингового числа

п / п
Показники
Норма
на начало отчетного периода 2008
на конец отчетного периода 2008
А
Б
1
3
4
1
Обеспеченность собственными средствами
К О ≥0,1
0,00037
-0,003
2
Ліквідність балансу
К Л ≥2
1,0004
1,005
3
Интенсивность оборота авансируемого капитала
К И ≥2,5
9,83
4
Менеджмент
К М ≥(r-1)/r
0,0085
0,012
5
Прибыльность собственного капитала
К П ≥0,2
1,7
На основе рассчитанных выше пяти показателей определим рейтинговое число (R):
R 2 =2*(-0,003)+ 0,1*1,005 + 0,08*9,83 + 0,45*0,012+1,17 = 2,06
Итак, рейтинговая экспресс-оценка показала, что у предприятия улучшается финансовое состояние. Об этом свидетельствует увеличение прибыли, ряд финансовых показателей выше нормы или стремятся к ней, увеличение активов и уменьшение пассивов. Но есть и трудности такие, как незначительное снижение показателя обеспеченности собственными средствами.
Таким образом, во втором разделе был проведен анализ финансового состояния ООО «Сфера». Проведений аналіз допоміг виявити як позитивні, так і негативні тенденції у розвитку фінансового стану підприємства.
Из анализа имущества и источников финансовых ресурсов видно, что имущество организации увеличивается. Увеличилась дебиторская задолженность. Величина заемного капитала увеличивается. Это отрицательный момент для предприятия.
Таблиця 5. - Расчет чистых активов, тыс. руб.

п / п
Статті балансу
на начало отчетного периода 2008
на конец отчетного периода 2008
Отклонение 2008 (+,-)
А
Б
2
3
4
1
Активы – всего
24855
75447
2
Активы исключаемые – итого:
0
0
0
2.1
Задолженность участников по взносам в уставный капитал
0
0
0
2.2
Власні акції, викуплені в акціонерів
0
0
0
3
Пассивы исключаемые – итого:
24730
75262
+50532
3.1
Кредиты банков и займы
21046
17338
-3708
3.2
Кредиторська заборгованість
3684
57924
+54240
4
Чистые активы (стр.1-стр.2-стр.3)
125
185
+60
4.1
в % к совокупным активам
(стр.4 / стр.1*100)
0,503
0,245
-0,26
5
Статутний капітал
10
10
0
6
Чистые активы к уставному капиталу, раз (стр.4 / стр.5)
12,5
18,5
6
Представленный расчет показывает, что анализируемое предприятие располагает чистыми активами, сумма которых по сравнению с началом отчетного периода 2008 года увеличилась на 60 тыс. руб., или на 48% (185/125 * 100) и составили на конец отчетного периода 2008 р . 185 тыс. руб., что не покрывает уставный капитал. Стоит добавить, что удельный вес чистых активов в совокупных активах предприятия уменьшился на конец отчетного периода 2008 года на 0,26 пункта (0,503-0,245). Такая тенденция позволяет нам сделать вывод об уменьшении степени платежеспособности предприятия.
Анализ показателей, характеризующих финансовое состояние показал, что понижается зависимость от заемных средств, так на конец отчетного периода 2008 году на 1 рубль собственных средств было привлечено 406,82 руб. К З/С3 = (75262) / 185=406,82
заемных средств, что ниже на начало отчетного периода 2008 года на 197,84 руб. К З/С3 = (24730) / 125=197,84. На конец отчетного периода 2008 году предприятие смогло обеспечить собственным капиталом 13% оборотных активов, что выше 2006 года на 10%.
Анализ платежеспособности и ликвидности позволил убедиться, что у предприятия на конец отчетного периода 2008 году повысилась степень погашения краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Причиной увеличения является уменьшение платежного недостатка денежных средств (997 тыс. руб.). Но при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами предприятие является платежеспособным. На протяжении года чистые активы увеличиваются и покрывают уставный капитал.
Анализ финансовых результатов показал, что выручка от продажи продукции, повысилась на 117259 тыс. руб. по сравнению с началом отчетного периода 2008 годом и составила в на конец отчетного периода 2008 году 329580 тыс. руб.
Мы определили тип финансовой ситуации по степени устойчивости анализируемого предприятия, который можно охарактеризовать как неустойчивое финансовое состояние. Главной проблемой является недостаток собственного оборотного капитала.
Рейтинговая экспресс-оценка позволила убедиться в том, что в целом финансовое состояние улучшается, в первую очередь за счет увеличения прибыли, а также стремления многих показателей к нормативному требованию.
Из выше перечисленного можно выделить три основные проблемы:
1. Неэффективное управление дебиторской задолженностью;
2. Неэффективное управление кредиторской задолженностью;
3.Увеличение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.
При выполнении необходимых мероприятий по ликвидации данных проблем, предприятие сможет полностью восстановить свою финансовую устойчивость и платежеспособность.
Економічною сутністю фінансової стійкості підприємства є забезпеченість його запасів і витрат джерелами їх формування. Для аналізу необхідно розрахувати такий показник, як надлишок або нестача коштів для формування запасів і витрат, а для цього треба визначити розміри джерел коштів, наявних у підприємства для формування його запасів і витрат. Иначе говоря, необходимо рассчитать трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости, по которому можно судить о финансовой ситуации в базисном и отчетном периоде (табл. 6).
Таблиця 6. Розрахунок трьохкомпонентного показника фінансової стійкості, тис. руб.
№ п / п
Показник
На початок
отчетного года 2008
На кінець
звітного
периода 2008
Відхилення
+, -
1.
Капітал і резерви (стр.490 +640 +650 +660 ф.1)
125
184
+59
2.
Необоротні активи (стор. 190 ф.1)
222
156
-66
3.
Фактична наявність власних оборотних коштів (п.1-п.2)
-97
28
-69
4.
Долгосрочные ссуды и займы (стр. 590 ф.1)
0
0
0
5.
Загальна сума власних джерел і довгострокових кредитів (позик) (п.3 + п.4)
-97
28
-69
6.
Короткострокові кредити та позики (стр.610 ф.1)
21046
17338
-3708
7.
Общая сумма источников, направляемая для формирования производственных запасов и затрат (п.5+п.6)
20949
17366
-3583
8.
Производственные запасы и затраты (стр.210+220 ф.1)
6470
13346
6876
9.
Излишек (+), недостаток (-) собственных источников (п.3-п.8)
-6567
-13318
-6945
10.
Надлишок (+), нестача (-) власних оборотних коштів і довгострокових позик (п.5-п.8)
-6567
-13318
-6945
11.
Излишек (+), недостаток (-) всех источников для формирования производственных запасов и затрат (п.7-п.8)
+14479
+4020
-10459
12.
Тип финансовой ситуации (отр. Значение - 0, положит.- 1 п.9, 10, 11) 1, 1, 1 – абсолютная финансовая устойчивость, 0, 1, 1 – нормальная финансовая устойчивость, 0, 0 , 1 – неустойчивое финансовое состояние, 0, 0, 0 – кризисное финансовое состояние
0 0 1
0 0 1
0 0 1
По данным таблицы 6 видно, что финансовое состояние ООО «Сфера» за отчетный период не изменилось. Как в начале периода, так и в конце ООО «Сфера» находится в неустойчивом финансовом состоянии. Неустойчивость подтверждается следующим условием:
SHAPE \ * MERGEFORMAT
Величина запасов и затрат > общей величины основных источников
формирования запасов и затрат
Подпись: Величина запасов и затрат     >    общей величины основных источников 
                                                            формирования запасов и затрат
Для характеристики фінансової стійкості підприємства використовується також ряд фінансових коефіцієнтів, які дозволяють переконатися у його фінансовій стійкості. По данным бухгалтерского баланса (ф. 1) составляем таблицу 7.

Таблиця 7. Характеристика фінансової стійкості
№ п / п
Показник
Формула розрахунку
Норматив
На початок
отчетного периода 2008
На кінець
звітного
периода 2008
Зміни
за рік
1.
Коефіцієнт автономії
стр.490 +640 +650 +660
К а = стр. 700
> 0,5
0,005
0,002
-0,003
2.
Коефіцієнт фінансової залежності
стр. 590+690-640-650-660
К фз =
стор 700
<0,5
0,995
0,997
+0,002
3.
Коефіцієнт фінансової стійкості
стр. 490+590+640+650+660
К фу =
стор 700
0,6 : 1,0
0,005
0,002
-0,003
4.
Коефіцієнт маневреності
фактичну наявність
власних оборотних
К м = средств
собственный капитал
і резерви
= стр. 490+590+640+650+660-190
стр. 490+640+650+660
= 0,5
2,78
1,85
-0,93
5.
Коефіцієнт мобільності
стр. 290-230
К моб =
стор.190
Þ 0,5
110,97
482,63
+371,86
Как свидетельствуют данные таблицы 7 доля собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия стала меньше и достигла на конец отчетного периода -0,003. Увеличение коэффициента финансовой зависимости на 0,002 в отчетном периоде по сравнению с базисными говорит о том, что доля заемных средств в финансировании данного предприятия повысилась. Как было отмечено выше, ООО «Сфера» является неустойчивым предприятием, что подтверждает коэффициент финансовой устойчивости равный 0,002. ООО «Сфера» не имеет возможности для свободного финансового маневрирования, так как доля средств, вложенных в наиболее мобильные активы, не соответствует нормативному ограничителю. Коэффициент мобильности за отчетный период увеличился на 371,86, и на конец отчетного периода на 1 рубль основных средств приходится 482,63 руб. оборотных средств, что вызвано увеличением дебиторской задолженности на 31.08.08г.

Висновок
Фінанси займають особливе місце в економічних відносинах. Їх специфіка проявляється в тому, що вони завжди виступають у грошовій формі, мають розподільний характер і відбивають формування і використання різних видів доходів і нагромаджень суб'єктів господарської діяльності сфери матеріального виробництва, держави й учасників невиробничої сфери.
Фінансові відносини існують об'єктивно, але мають конкретні форми прояву, що відповідають характеру виробничих відносин у суспільстві. У сучасних умовах форми фінансових відносин перетерплюють серйозні зміни. Фінанси підприємств, будучи частиною загальної системи фінансових відносин, відбивають процес утворення, розподілу і використання прибутків на підприємствах різних галузей народного господарства і тісно пов'язані з підприємництвом, оскільки підприємство є формою підприємницької діяльності.
Финансовое состояние – комплексное понятие, характеризующее наличие, размещение и использование средств предприятия и определяемое его совокупностью хозяйственных факторов. Оно выражается в рациональности структуры активов и пассивов; эффективности использования имущества; степени финансовой устойчивости; уровне ликвидности и платежеспособности предприятии.
В данной курсовой работе были поставлены цели и задачи, которые были успешно выполнены, а именно проанализирована деятельность предприятия, тенденции развития, глубоко и системно исследовано факторы изменения результатов деятельности с помощью методики анализа финансового состояния предприятия: общей оценки финансового состояния, анализа финансовой устойчивости, анализа ликвидности и платежеспособности, диагностики вероятности банкротства. Сделаны выводы, что сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Фінансова стійкість характеризується системою абсолютних і відносних показників.
Смысл анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютного показателя – проверить, какие источники средств в каком размере используются для покрытия запасов.

Список використовуваної літератури:
1. Гіляровський Л.Т. «Экономический анализ» - М.: ЮНИТИ, 2006 р .
2. Єфімова О.В. «Финансовый анализ»- М.: Бухгалтерский учет, 2007 р .
3. Кравченко Л.І. «Анализ хозяйственной деятельности в торговле». -Мн.: Новое Знание, 2007 р .
4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Є.А. «Теорія економічного аналізу». - М.: МАУП, 2006 р .
5. Савитская Г.В. «Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности предприятия» - М.: ИНФРА-М, 2008 р .
6. Сосненко Л. «Анализ экономического потенциала деятельности предприятия» - М.: Экономическая литература, 2007 р .
7. Чечевицина Л.М., Чуєв І.М. «Анализ финансово – хозяйственной деятельности» - М.: ИТК «Дашков и К», 2006 р .
8. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С., Негашев Є.В. «Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации». - М.: ИНФРА-М, 2007 р .
9. Єфімова О.В., Мельник М.В. «Аналіз фінансової звітності». Учебное пособие, М.: Омега-Л, 2007 р .
10. Баканов М.І., Мельник М.В., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа», учебник, М.: 2008 р .
11. Губін В.Є., Губіна О.В. «Анализ финансовой деятельности», учебник, М.: ИД «Форум» ИНФРА-М, 2007 р .
Додати в блог або на сайт

Цей текст може містити помилки.

Фінанси, гроші і податки | Курсова
227.3кб. | скачати


Схожі роботи:
Управління фінансами підприємства на прикладі ТОВ Сфера 2
Франчайзинг як інструмент управління фінансами підприємства на прикладі ТОВ Сервістренд
Дослідження мотиваційної політики підприємства на прикладі ТОВ Сфера
Аналіз ефективності управління фінансами підприємства на прикладі ВАТ Нефтекамськ-Лада-Сервіс
Управління оборотними активами підприємства на прикладі ТОВ Технокредо
Управління фінансово-господарською діяльністю підприємства на прикладі ТОВ Тіара
Управління оборотними засобами підприємства на прикладі ТОВ Веселка-Сервіс
Аналіз процесу управління організацією на прикладі діяльності підприємства ТОВ Морозко 2
Аналіз та управління основним капіталом підприємства на прикладі ТОВ Строй Комплект
© Усі права захищені
написати до нас