Курсова робота
з дисципліни "Менеджмент"
за темою: "Управління основним капіталом"
Зміст
Введення
1. Основні фонди, їх склад, структура, оцінка та переоцінка, амортизація. Проблеми використання сучасної технічної бази підприємств
2. Відтворення основних фондів. Склад і структура інвестицій. Структурна, інвестиційна політика та їх роль у підвищенні ефективності капітальних вкладень. Конкурсний відбір інвестиційних проектів
3. Форми власності і джерела інвестицій. Лізинг. Іноземні інвестиції. Ремонт основних фондів і його джерела
4. Фінансові інвестиції. Цінні папери як об'єкт фінансових інвестицій. Управління портфелем цінних паперів
5. Роль фінансових служб у мобілізації фінансових ресурсів та їх ефективне використання для інвестицій
Висновок
Джерела
Створення капіталу та забезпечення конкурентоздатності товаровиробників на зовнішніх і внутрішніх ринках неможливі без інвестицій. Виключно за рахунок інвестування здійснюються процеси структурного і якісного відновлення світового товаровиробництва і ринкової інфраструктури. Чим інтенсивніше реалізовується інвестування, тим швидше відбувається відтворювальний процес, тим активніше відбуваються ефективні ринкові перетворення.
Перед об'єктивною необхідністю активізації інвестиційної діяльності на створення конкурентоздатних господарських систем, модернізацію і реконструкцію діючих структур, забезпечення диверсифікації капіталу в напрямку соціально орієнтованих структурних перетворень в сьогоднішній час поставлені багато країн світу.
Інвестиції виконують головну роль як на макро, так і на мікрорівні. Вони є одним з основних факторів розвитку економіки, а також визначають майбутнє країни в цілому, окремого суб'єкта, підприємства. У галузі підготовки фахівців економічного профілю дослідження інвестиційної діяльності є важливим етапом.
Мета даної курсової роботи - вивчити методику управління основними фондами.
У першому розділі розглядається сутність. Склад, структура основних фондів, їх оцінка та переоцінка, амортизація, а також проблеми використання сучасної технічної бази.
Для максимальної віддачі від основного капіталу потрібне постійне відтворення основних фондів. Це можна здійснити за рахунок інвестицій. Друга глава присвячена саме інвестицій, їх складу, структурі, вибору інвестиційного проекту, а також структурної та інвестиційної політики.
У третьому розділі розглядаються форми власності та джерела інвестицій. Велику увагу приділено лізингу як формі власності.
У четвертому розділі викладені основні аспекти, що стосуються фінансових інвестицій. Як об'єкт фінансових інвестицій розглядаються цінні папери. Викладено сутність портфеля цінних паперів і основні принципи управління ім.
З метою мобілізації фінансових ресурсів та їх ефективного використання на підприємствах створюються фінансові служби. Їх ролі в цьому процесі присвячена п'ятий розділ курсової роботи.
Знаючи методику управління основним капіталом, керівники зможуть отримати максимальний прибуток від використання основних фондів при мінімальних вкладеннях у їх відтворення. Цього можна досягти, вивчивши процес найбільш ефективного інвестування коштів в основний капітал.
За характером участі в процесі відтворення ОФ поділяють на дві групи:
Виробничі ОФ, які беруть участь у процесі виробництва, і в свою чергу, діляться на дві частини: активні - безпосередньо беруть участь у виробничому процесі (верстати, обладнання тощо); пасивні - створюють умови для нормального протікання виробничого процесу (будівлі, споруди ).
Невиробничі ОФ, які не беруть участь в процесі виробництва і призначені для безпосереднього споживання (медичні установи, житло).
У залежності від призначення і функцій ОФ поділяють на такі види:
Будівлі (цеху, депо, гаражі, склади),
Споруди (ж / д шляху, шахти, свердловини, мости),
Передавальні пристрої (нафто-, газопроводи, водо-, тепло-, електромережі),
Машини та обладнання (силові машини, ємності, обчислювальна техніка),
Транспортні засоби (автомобілі, катери),
Інструменти всіх видів,
Виробничий інвентар (робочі столи, тара),
Господарський інвентар,
Робоча худоба,
Багаторічні насадження,
Капітальні витрати по поліпшенню земель,
Інші ОФ.
Амортизація - перенесення по частинах вартості ОФ на вироблений продукт або послугу.
У світовій практиці використовуються різні підходи до нарахування зносу (сум амортизаційних списань, нарахувань) і визначення залишкової балансової вартості.
У якості бази, з якою зв'язується знос обладнання, найчастіше беруть передбачуваний час експлуатації обладнання (корисний термін його життя), рідше - очікуваний обсяг роботи.
Важливим з економічної точки зору при визначенні амортизаційних сум є врахування принципу нерівноцінності грошей у часі. Деякі методи виходять з цього принципу, інші не враховують його, таким чином, існують методи, які передбачають нарахування відсотків на амортизаційні суми і не передбачають його.
Природно, що різні методи визначення сум амортизації приводять до різних результатів. Звідси очевидна певна умовність одержуваних результатів. Разом з тим можливість вибору методу, якщо така є, створює певну гнучкість, дозволяє враховувати особливості виробничих умов. [1]
Первісна вартість ОФ визначається як сума вартості придбаного обладнання, витрат на транспортування, витрат на монтаж. [5]
Ліквідаційна вартість ОФ - вартість у момент списання їх з балансу.
Залишкова вартість ОФ - вартість з урахуванням амортизації.
Повна відновна вартість будівлі являє собою вартість засобів, необхідних для його повного відновлення в первісному вигляді (за старим проектом), з урахуванням поточних цін на будівельно-монтажні роботи, матеріали і конструкції, торговельних націнок і транспортних тарифів.
Повна відновна вартість машин і устаткування Експерти, які проводять переоцінку, можуть прийняти рішення про збільшення, або про зменшення відновної вартості основних фондів. це повна вартість придбання функціональних аналогів на ринку.
Експерти, які проводять переоцінку, можуть прийняти рішення про збільшення, або про зменшення відновної вартості основних фондів.
Збільшення відновної вартості може бути наслідком невідповідності балансової вартості основних фондів та їх обгрунтованої ринкової вартості. Зменшення, в свою чергу, може бути викликано явним завищенням вартості основних фондів (при некоректному застосуванні коефіцієнтів переоцінки у минулих звітних періодах) або невідповідністю вартості постановки на баланс і обгрунтованої ринкової вартості будівлі або споруди.
Збільшення вартості основних фондів тягне за собою збільшення амортизаційних відрахувань, і, відповідно, зменшення бази оподаткування для обчислення податку на прибуток.
Зменшення вартості призводить до зменшення податку на майно але, з іншого боку, і до зменшення амортизаційних відрахувань. [2]
Говорячи про стан основних фондів в Росії, звичайно згадують про їх сильної зношеності, а також про те, що рідкісне підприємство сьогодні приділяє достатньо уваги управління цим ресурсом.
Зношеність основних фондів у нашій країні стала проблемою в багатьох підприємствах. Ось один з прикладів. Минулого літа на засіданні комісії під керівництвом першого заступника Голови Уряду РФ Дмитра Медведєва обговорювався стан мережі розповсюдження телепрограм. Питання це було піднято не випадково: близько 80% обладнання, що використовується для мовлення загальноросійських і державних теле-і радіопрограм, виробило технічний ресурс. Техногенної катастрофи це, швидше за все, не викличе, але розвиток процесу виникнення аварійних ситуацій, якщо не вжити відповідних заходів, забезпечено.
Зрозуміло, не тільки Росія використовує старе обладнання, часом півстолітньої давності. У західних країнах, і навіть у США, експлуатують обладнання, вік якого сягає 50-60 років. Ніхто там з цього приводу не б'є на сполох, тому що, по-перше, термін життя деяких видів основних фондів, закладений при конструюванні, може досягати 80 років. По-друге, за станом обладнання на західних підприємствах ретельно стежать, здійснюючи серйозний моніторинг і вчасно проводячи необхідні ремонти.
Керівникам підприємств необхідно вирішувати існуючі проблеми з основними фондами. Для цього необхідно здійснювати ефективне управління основним капіталом. Велику роль тут відіграє організація відтворення основних фондів за рахунок інвестицій.
У процесі відтворення основних фондів вирішуються такі завдання: відшкодування вибувають з різних причин основних фондів; збільшення кількості та маси основних фондів з метою розширення обсягу виробництва; вдосконалення і підвищення технічного рівня виробництва.
Процес відтворення основних фондів може здійснюватися за рахунок різних джерел. Основні засоби для відтворення на підприємстві можуть надходити за наступними каналами: як внесок у статутний капітал; в результаті капітальних вкладень; внаслідок безоплатної передачі; оренди.
Кількісна характеристика відтворення основних фондів протягом року відображається у балансі основних фондів по повної початкової вартості за такою формулою:
Ф к. = Ф н. + Ф в. - Ф л.
де Ф к. - вартість ОФ на кінець року; Ф н. - Вартість ОФ на початок року; Ф в. - Вартість ОФ, що вводяться в дію протягом року; Ф л. - Вартість ОФ, що ліквідовуються протягом року.
Для більш детального аналізу використовують показники: коефіцієнт оновлення ОФ, коефіцієнти вибуття ОФ, фондоозброєність праці, технічну озброєність праці і т.д.
Перевищення величини К обн. У порівнянні з К виб. Свідчить про те, що йде процес оновлення основних фондів. [3]
Відтворення основних фондів здійснюється за рахунок інвестицій. Інвестиції (капітальні вкладення) - сукупність витрат матеріальних, трудових і грошових ресурсів, спрямованих на розширене відтворення основних фондів.
Основне завдання інвестування - вкладення матеріально-грошових ресурсів у капбудівництва, реконструкцію чи модернізацію об'єкта, призначеного для виробничої діяльності, за умови виконання фінансових зобов'язань.
Інвестиції, вкладені у створення нових і відтворення діючих основних фондів без вкладень в потрібні оборотні кошти, мають форму капітальних вкладень. Капітальні вкладення становлять переважну частину всіх коштів, які забезпечують просте і розширене відтворення основних фондів. До них відносяться всі капітальні витрати на приріст і відшкодування зносу основних фондів, включаючи витрати на капітальний ремонт і модернізацію основних фондів.
Інвестиції класифікуються щодо об'єкта програми, характеру використання і фактора часу.
Щодо об'єкта програми:
1. Інвестиції в майно (матеріальні інвестиції - інвестиції, які прямо беруть участь у виробничому процесі (наприклад, інвестиції в обладнання, будівлі, запаси матеріалів).
2. Фінансові інвестиції - вкладення в фінансове майно, придбання прав на участь у справах інших фірм і ділових прав (наприклад, придбання акцій, інших цінних паперів).
3. Нематеріальні інвестиції - інвестиції в нематеріальні цінності (наприклад, інвестиції у підготовку кадрів, дослідження та розробки, рекламу та ін.)
За характером використання:
первинні інвестиції, чи нетто-інвестиції, здійснювані при заснуванні або при купівлі підприємства;
інвестиції на розширення (екстенсивні інвестиції), що направляються на розширення виробничого потенціалу;
реінвестиції, тобто використання вільних доходів, отриманих в результаті реалізації інвестиційного проекту, шляхом направлення їх на придбання або підготовка нових засобів виробництва з метою підтримки складу основних фондів підприємства;
інвестиції на заміну, в результаті яких наявне обладнання замінюється новим;
інвестиції на раціоналізацію, що направляються на модернізацію технологічного обладнання або технологічних процесів;
інвестиції на зміну програми випуску продукції;
інвестиції на диверсифікацію, пов'язані зі зміною номенклатури виробів, створенням нових видів продукції й організацією нових ринків збуту;
інвестиції на забезпечення виживання підприємства в перспективі, що направляються на НДДКР, підготовку кадрів, рекламу, охорону навколишнього середовища;
брутто-інвестиції, що складаються з нетто-інвестицій і реінвестицій.
По фактору часу виділяють довгострокові, середньострокові і короткострокові інвестиції.
Для підвищення ефективності капітальних вкладень потрібно проведення грамотної структурної та інвестиційної політики.
Під структурною політикою розуміється система заходів, спрямованих на планомірну перебудову структури виробництва відповідно з прогресивними зрушеннями в науці, техніці та технології з урахуванням суспільних та індивідуальних потреб. Зазвичай виділяють наступні форми структури капітальних вкладень:
а) відтворювальна структура капітальних вкладень: технічне переозброєння, реконструкція діючих підприємств, нове будівництво;
б) технологічна структура капітальних вкладень: будівлі, споруди, передавальні пристрої, силові машини і обладнання, вимірювальні і регулюючі прилади, обчислювальна техніка, транспортні засоби;
в) галузева структура;
г) територіальна структура.
Залучення інвестицій у компанію, забезпечення інвестиційного процесу - найважливіший фактор ефективного відтворення основного капіталу. Базисним елементом цієї роботи є формування інвестиційної політики для будь-яких підприємств.
Серед основних елементів інвестиційної політики підприємства можна виділити наступні: визначення стратегічної мети підприємства; прогноз кон'юнктури ринку та визначення пріоритетів інвестицій; аналіз економічних результатів і інвестиційної діяльності підприємства, планування інвестиційної діяльності; вибір між інвестиційними програмами, забезпечення ресурсами інвестиційної діяльності.
Згідно Наказу Мінекономіки РФ № 118 від 1 жовтня 1997 р. (що затвердив "Методичні рекомендації з розробки інвестиційної політики підприємства"), при розробці інвестиційної політики підприємства доцільно передбачити:
відповідність заходів, які передбачається здійснити в рамках цієї політики, законодавчим і іншим нормативним і правовим актам з питань регулювання інвестиційної діяльності в Російській Федерації;
досягнення економічного, науково-технічного, екологічного та соціального ефекту розглянутих інвестицій;
отримання підприємством прибутку на капітал, що;
ефективне розпорядження коштами на здійснення безприбуткових інвестиційних проектів;
використання підприємством державної підтримки з метою підвищення ефективності інвестицій;
залучення субсидій та пільгових кредитів міжнародних та іноземних організацій і банків. з дисципліни "Менеджмент"
за темою: "Управління основним капіталом"
Зміст
Введення
1. Основні фонди, їх склад, структура, оцінка та переоцінка, амортизація. Проблеми використання сучасної технічної бази підприємств
2. Відтворення основних фондів. Склад і структура інвестицій. Структурна, інвестиційна політика та їх роль у підвищенні ефективності капітальних вкладень. Конкурсний відбір інвестиційних проектів
3. Форми власності і джерела інвестицій. Лізинг. Іноземні інвестиції. Ремонт основних фондів і його джерела
4. Фінансові інвестиції. Цінні папери як об'єкт фінансових інвестицій. Управління портфелем цінних паперів
5. Роль фінансових служб у мобілізації фінансових ресурсів та їх ефективне використання для інвестицій
Висновок
Джерела
Введення
Управління основними фондами є найважливішим завданням сучасного капіталомісткого підприємства. Значна частина його витрат пов'язана з підтриманням фондів (техніки, обладнання, будівель, споруд) в експлуатаційному стані, причому ця діяльність здійснюється в рамках жорстких вимог: з одного боку - до термінів, своєчасності і якості технічного обслуговування та ремонту, з іншого боку - до обсягом матеріальних, фінансових і кадрових ресурсів. Функцію управління в цій сфері виконують відповідні спеціалісти, технічний менеджмент компанії, сфера відповідальності яких - ефективність процесів техобслуговування і ремонту.Створення капіталу та забезпечення конкурентоздатності товаровиробників на зовнішніх і внутрішніх ринках неможливі без інвестицій. Виключно за рахунок інвестування здійснюються процеси структурного і якісного відновлення світового товаровиробництва і ринкової інфраструктури. Чим інтенсивніше реалізовується інвестування, тим швидше відбувається відтворювальний процес, тим активніше відбуваються ефективні ринкові перетворення.
Перед об'єктивною необхідністю активізації інвестиційної діяльності на створення конкурентоздатних господарських систем, модернізацію і реконструкцію діючих структур, забезпечення диверсифікації капіталу в напрямку соціально орієнтованих структурних перетворень в сьогоднішній час поставлені багато країн світу.
Інвестиції виконують головну роль як на макро, так і на мікрорівні. Вони є одним з основних факторів розвитку економіки, а також визначають майбутнє країни в цілому, окремого суб'єкта, підприємства. У галузі підготовки фахівців економічного профілю дослідження інвестиційної діяльності є важливим етапом.
Мета даної курсової роботи - вивчити методику управління основними фондами.
У першому розділі розглядається сутність. Склад, структура основних фондів, їх оцінка та переоцінка, амортизація, а також проблеми використання сучасної технічної бази.
Для максимальної віддачі від основного капіталу потрібне постійне відтворення основних фондів. Це можна здійснити за рахунок інвестицій. Друга глава присвячена саме інвестицій, їх складу, структурі, вибору інвестиційного проекту, а також структурної та інвестиційної політики.
У третьому розділі розглядаються форми власності та джерела інвестицій. Велику увагу приділено лізингу як формі власності.
У четвертому розділі викладені основні аспекти, що стосуються фінансових інвестицій. Як об'єкт фінансових інвестицій розглядаються цінні папери. Викладено сутність портфеля цінних паперів і основні принципи управління ім.
З метою мобілізації фінансових ресурсів та їх ефективного використання на підприємствах створюються фінансові служби. Їх ролі в цьому процесі присвячена п'ятий розділ курсової роботи.
Знаючи методику управління основним капіталом, керівники зможуть отримати максимальний прибуток від використання основних фондів при мінімальних вкладеннях у їх відтворення. Цього можна досягти, вивчивши процес найбільш ефективного інвестування коштів в основний капітал.
1. Основні фонди, їх склад, структура, оцінка та переоцінка, амортизація. Проблеми використання сучасної технічної бази підприємств
Основні фонди (ОФ) підприємств - сукупність матеріальних цінностей (засобів виробництва), що переносять свою вартість протягом виробничого процесу по частинах на виготовляється. [1]За характером участі в процесі відтворення ОФ поділяють на дві групи:
Виробничі ОФ, які беруть участь у процесі виробництва, і в свою чергу, діляться на дві частини: активні - безпосередньо беруть участь у виробничому процесі (верстати, обладнання тощо); пасивні - створюють умови для нормального протікання виробничого процесу (будівлі, споруди ).
Невиробничі ОФ, які не беруть участь в процесі виробництва і призначені для безпосереднього споживання (медичні установи, житло).
У залежності від призначення і функцій ОФ поділяють на такі види:
Будівлі (цеху, депо, гаражі, склади),
Споруди (ж / д шляху, шахти, свердловини, мости),
Передавальні пристрої (нафто-, газопроводи, водо-, тепло-, електромережі),
Машини та обладнання (силові машини, ємності, обчислювальна техніка),
Транспортні засоби (автомобілі, катери),
Інструменти всіх видів,
Виробничий інвентар (робочі столи, тара),
Господарський інвентар,
Робоча худоба,
Багаторічні насадження,
Капітальні витрати по поліпшенню земель,
Інші ОФ.
Амортизація - перенесення по частинах вартості ОФ на вироблений продукт або послугу.
У світовій практиці використовуються різні підходи до нарахування зносу (сум амортизаційних списань, нарахувань) і визначення залишкової балансової вартості.
У якості бази, з якою зв'язується знос обладнання, найчастіше беруть передбачуваний час експлуатації обладнання (корисний термін його життя), рідше - очікуваний обсяг роботи.
Важливим з економічної точки зору при визначенні амортизаційних сум є врахування принципу нерівноцінності грошей у часі. Деякі методи виходять з цього принципу, інші не враховують його, таким чином, існують методи, які передбачають нарахування відсотків на амортизаційні суми і не передбачають його.
Природно, що різні методи визначення сум амортизації приводять до різних результатів. Звідси очевидна певна умовність одержуваних результатів. Разом з тим можливість вибору методу, якщо така є, створює певну гнучкість, дозволяє враховувати особливості виробничих умов. [1]
Первісна вартість ОФ визначається як сума вартості придбаного обладнання, витрат на транспортування, витрат на монтаж. [5]
Ліквідаційна вартість ОФ - вартість у момент списання їх з балансу.
Залишкова вартість ОФ - вартість з урахуванням амортизації.
Повна відновна вартість будівлі являє собою вартість засобів, необхідних для його повного відновлення в первісному вигляді (за старим проектом), з урахуванням поточних цін на будівельно-монтажні роботи, матеріали і конструкції, торговельних націнок і транспортних тарифів.
Повна відновна вартість машин і устаткування Експерти, які проводять переоцінку, можуть прийняти рішення про збільшення, або про зменшення відновної вартості основних фондів. це повна вартість придбання функціональних аналогів на ринку.
Експерти, які проводять переоцінку, можуть прийняти рішення про збільшення, або про зменшення відновної вартості основних фондів.
Збільшення відновної вартості може бути наслідком невідповідності балансової вартості основних фондів та їх обгрунтованої ринкової вартості. Зменшення, в свою чергу, може бути викликано явним завищенням вартості основних фондів (при некоректному застосуванні коефіцієнтів переоцінки у минулих звітних періодах) або невідповідністю вартості постановки на баланс і обгрунтованої ринкової вартості будівлі або споруди.
Збільшення вартості основних фондів тягне за собою збільшення амортизаційних відрахувань, і, відповідно, зменшення бази оподаткування для обчислення податку на прибуток.
Зменшення вартості призводить до зменшення податку на майно але, з іншого боку, і до зменшення амортизаційних відрахувань. [2]
Говорячи про стан основних фондів в Росії, звичайно згадують про їх сильної зношеності, а також про те, що рідкісне підприємство сьогодні приділяє достатньо уваги управління цим ресурсом.
Зношеність основних фондів у нашій країні стала проблемою в багатьох підприємствах. Ось один з прикладів. Минулого літа на засіданні комісії під керівництвом першого заступника Голови Уряду РФ Дмитра Медведєва обговорювався стан мережі розповсюдження телепрограм. Питання це було піднято не випадково: близько 80% обладнання, що використовується для мовлення загальноросійських і державних теле-і радіопрограм, виробило технічний ресурс. Техногенної катастрофи це, швидше за все, не викличе, але розвиток процесу виникнення аварійних ситуацій, якщо не вжити відповідних заходів, забезпечено.
Зрозуміло, не тільки Росія використовує старе обладнання, часом півстолітньої давності. У західних країнах, і навіть у США, експлуатують обладнання, вік якого сягає 50-60 років. Ніхто там з цього приводу не б'є на сполох, тому що, по-перше, термін життя деяких видів основних фондів, закладений при конструюванні, може досягати 80 років. По-друге, за станом обладнання на західних підприємствах ретельно стежать, здійснюючи серйозний моніторинг і вчасно проводячи необхідні ремонти.
Керівникам підприємств необхідно вирішувати існуючі проблеми з основними фондами. Для цього необхідно здійснювати ефективне управління основним капіталом. Велику роль тут відіграє організація відтворення основних фондів за рахунок інвестицій.
2. Відтворення основних фондів. Склад і структура інвестицій. Структурна, інвестиційна політика та їх роль у підвищенні ефективності капітальних вкладень. Конкурсний відбір інвестиційних проектів
Відтворення основних фондів - це безперервний процес їх оновлення шляхом придбання нових, сучасних технологій, модернізації та капітального ремонту. Основна мета - це підтримка основних фондів у робочому стані.У процесі відтворення основних фондів вирішуються такі завдання: відшкодування вибувають з різних причин основних фондів; збільшення кількості та маси основних фондів з метою розширення обсягу виробництва; вдосконалення і підвищення технічного рівня виробництва.
Процес відтворення основних фондів може здійснюватися за рахунок різних джерел. Основні засоби для відтворення на підприємстві можуть надходити за наступними каналами: як внесок у статутний капітал; в результаті капітальних вкладень; внаслідок безоплатної передачі; оренди.
Кількісна характеристика відтворення основних фондів протягом року відображається у балансі основних фондів по повної початкової вартості за такою формулою:
Ф к. = Ф н. + Ф в. - Ф л.
де Ф к. - вартість ОФ на кінець року; Ф н. - Вартість ОФ на початок року; Ф в. - Вартість ОФ, що вводяться в дію протягом року; Ф л. - Вартість ОФ, що ліквідовуються протягом року.
Для більш детального аналізу використовують показники: коефіцієнт оновлення ОФ, коефіцієнти вибуття ОФ, фондоозброєність праці, технічну озброєність праці і т.д.
Перевищення величини К обн. У порівнянні з К виб. Свідчить про те, що йде процес оновлення основних фондів. [3]
Відтворення основних фондів здійснюється за рахунок інвестицій. Інвестиції (капітальні вкладення) - сукупність витрат матеріальних, трудових і грошових ресурсів, спрямованих на розширене відтворення основних фондів.
Основне завдання інвестування - вкладення матеріально-грошових ресурсів у капбудівництва, реконструкцію чи модернізацію об'єкта, призначеного для виробничої діяльності, за умови виконання фінансових зобов'язань.
Інвестиції, вкладені у створення нових і відтворення діючих основних фондів без вкладень в потрібні оборотні кошти, мають форму капітальних вкладень. Капітальні вкладення становлять переважну частину всіх коштів, які забезпечують просте і розширене відтворення основних фондів. До них відносяться всі капітальні витрати на приріст і відшкодування зносу основних фондів, включаючи витрати на капітальний ремонт і модернізацію основних фондів.
Інвестиції класифікуються щодо об'єкта програми, характеру використання і фактора часу.
Щодо об'єкта програми:
1. Інвестиції в майно (матеріальні інвестиції - інвестиції, які прямо беруть участь у виробничому процесі (наприклад, інвестиції в обладнання, будівлі, запаси матеріалів).
2. Фінансові інвестиції - вкладення в фінансове майно, придбання прав на участь у справах інших фірм і ділових прав (наприклад, придбання акцій, інших цінних паперів).
3. Нематеріальні інвестиції - інвестиції в нематеріальні цінності (наприклад, інвестиції у підготовку кадрів, дослідження та розробки, рекламу та ін.)
За характером використання:
первинні інвестиції, чи нетто-інвестиції, здійснювані при заснуванні або при купівлі підприємства;
інвестиції на розширення (екстенсивні інвестиції), що направляються на розширення виробничого потенціалу;
реінвестиції, тобто використання вільних доходів, отриманих в результаті реалізації інвестиційного проекту, шляхом направлення їх на придбання або підготовка нових засобів виробництва з метою підтримки складу основних фондів підприємства;
інвестиції на заміну, в результаті яких наявне обладнання замінюється новим;
інвестиції на раціоналізацію, що направляються на модернізацію технологічного обладнання або технологічних процесів;
інвестиції на зміну програми випуску продукції;
інвестиції на диверсифікацію, пов'язані зі зміною номенклатури виробів, створенням нових видів продукції й організацією нових ринків збуту;
інвестиції на забезпечення виживання підприємства в перспективі, що направляються на НДДКР, підготовку кадрів, рекламу, охорону навколишнього середовища;
брутто-інвестиції, що складаються з нетто-інвестицій і реінвестицій.
По фактору часу виділяють довгострокові, середньострокові і короткострокові інвестиції.
Для підвищення ефективності капітальних вкладень потрібно проведення грамотної структурної та інвестиційної політики.
Під структурною політикою розуміється система заходів, спрямованих на планомірну перебудову структури виробництва відповідно з прогресивними зрушеннями в науці, техніці та технології з урахуванням суспільних та індивідуальних потреб. Зазвичай виділяють наступні форми структури капітальних вкладень:
а) відтворювальна структура капітальних вкладень: технічне переозброєння, реконструкція діючих підприємств, нове будівництво;
б) технологічна структура капітальних вкладень: будівлі, споруди, передавальні пристрої, силові машини і обладнання, вимірювальні і регулюючі прилади, обчислювальна техніка, транспортні засоби;
в) галузева структура;
г) територіальна структура.
Залучення інвестицій у компанію, забезпечення інвестиційного процесу - найважливіший фактор ефективного відтворення основного капіталу. Базисним елементом цієї роботи є формування інвестиційної політики для будь-яких підприємств.
Серед основних елементів інвестиційної політики підприємства можна виділити наступні: визначення стратегічної мети підприємства; прогноз кон'юнктури ринку та визначення пріоритетів інвестицій; аналіз економічних результатів і інвестиційної діяльності підприємства, планування інвестиційної діяльності; вибір між інвестиційними програмами, забезпечення ресурсами інвестиційної діяльності.
Згідно Наказу Мінекономіки РФ № 118 від 1 жовтня 1997 р. (що затвердив "Методичні рекомендації з розробки інвестиційної політики підприємства"), при розробці інвестиційної політики підприємства доцільно передбачити:
відповідність заходів, які передбачається здійснити в рамках цієї політики, законодавчим і іншим нормативним і правовим актам з питань регулювання інвестиційної діяльності в Російській Федерації;
досягнення економічного, науково-технічного, екологічного та соціального ефекту розглянутих інвестицій;
отримання підприємством прибутку на капітал, що;
ефективне розпорядження коштами на здійснення безприбуткових інвестиційних проектів;
використання підприємством державної підтримки з метою підвищення ефективності інвестицій;
При виробленні інвестиційної політики слід враховувати:
стан ринку продукції, що виробляється підприємством, обсяг її реалізації, якість і ціна цієї продукції;
фінансово-економічний стан підприємства;
технічний рівень виробництва підприємства, наявність у нього незавершеного будівництва та невстановленого обладнання;
поєднання власних і позикових ресурсів підприємства;
можливість отримання підприємством устаткування по лізингу;
фінансові умови інвестування на ринку капіталів;
пільги, одержувані інвестором від держави;
комерційну і бюджетну ефективність інвестиційних заходів, здійснюваних за участю підприємства;
умови страхування і отримання гарантій від некомерційних ризиків. [6]
Положення розробленої інвестиційної політики рекомендується враховувати при ухваленні рішень по розробці техніко-економічних обгрунтувань інвестиційних проектів, використання різних джерел фінансування, участі в реалізації інвестиційних проектів разом з іншими компаніями, організації робіт інших структурних підрозділів підприємства.
Інвестиційні проекти оцінюються різними способами, але два наступних питання є типовими для будь-якого аналізу: який рівень чистого доходу забезпечить інвестиція і який розмір додаткової чистого прибутку принесе компанії інвестиція.
У довгостроковому плані, що приймає за основу життєвий цикл майна або продукту, обидві концепції принесуть ідентичні результати, але в короткостроковому плані можливі великі відмінності у зв'язку з тим, що, коли купується нове майно чи розробляється нова продукція, витрата коштів зазвичай перевищує їх надходження.
Оцінка привабливості інвестиційної пропозиції необхідна для прийняття рішення про доцільність його реалізації і залучення інвесторів. Це також необхідно для вибору найбільш ефективного шляху розвитку як невеликих фірм, так і великих комплексів багатоцільового призначення.
При оцінці інвестиційного проекту необхідно враховувати наступні положення:
проведення оцінки ступеня добробуту інвестора;
визначення ймовірності несприятливого результату інвестицій або ступеня ризику (неотримання очікуваного доходу, втрати витрачених ресурсів);
порівняльна оцінка альтернативних варіантів використання грошових і матеріальних ресурсів;
використання мінімальної кількості критеріїв оцінки, однозначних і доступних для розуміння неспеціаліста.
При визначенні величини критерію необхідно враховувати мета інвестування та передбачувану технічну політику фірми в період експлуатації об'єкта.
Інвестиційний аналіз повинен переконати людей, що приймають рішення про доцільність капвкладень в тому, що будуть виконані наступні умови:
обраний кращий з існуючих альтернативних проектів;
проект спрямований на максимальне збільшення вартості майна підприємства і, відповідно, акціонерів;
визначені основні ризики при реалізації проекту, проведена оцінка їх впливу на реалізацію проекту і існує стратегія управління та контролю цих ризиків;
визначені обсяги ресурсів, необхідних для інвестицій, початку виробництва і роботи проекту;
фінансові ресурси для реалізації проекту залучені на найбільш вигідних для даної ситуації умовах.
Аналіз ефективності проекту ведеться на основі простих (статичних) методів і методів дисконтування.
Прості методи базуються на допущенні рівної значимості доходів і витрат за проектом, отриманих в різні проміжки часу. Основними статичними методами є:
розрахунок простий норми прибутку (відношення чистого прибутку по проекту за аналізований період до сумарних капітальних витрат).
розрахунок терміну окупності (число років, за який отриманий чистий прибуток за проектом + амортизаційні відрахування покриє вироблені капітальні витрати).
Статичні методи можуть служити інструментом грубої оцінки проекту. Однак для інвестора надходження і витрати, пов'язані з різним проміжків часу, мають неоднакову цінність, тобто капітал має свою тимчасову вартість. Тому для проведення суворого аналізу інвестиційного проекту необхідно використовувати методи дисконтування, тобто приведення доходів \ витрат за проектом, що відносяться до різних проміжків часу до одного знаменника через використання особливого коефіцієнта - дисконту, що відображає тимчасову вартість капіталу.
Дуже часто підприємство стикається з ситуацією, коли є ряд альтернативних (взаємовиключних) інвестиційних проектів. Природно, виникає необхідність у порівнянні цих проектів і виборі найбільш привабливих з них за якими-небудь критеріями.
3. Форми власності і джерела інвестицій. Лізинг. Іноземні інвестиції. Ремонт основних фондів і його джерела
Всі джерела інвестицій поділяються на власні (внутрішні) і зовнішні.До власних джерел інвестицій відносяться:
1. власні фінансові кошти, що формуються в результаті нарахування амортизації на діючий основний капітал, відрахувань від прибутку на потреби інвестування, сум, виплачених страховими компаніями і установами у вигляді відшкодування збитків від стихійних та інших лих, тощо;
2. інші види активів (основні фонди, земельні ділянки, промислова власність у вигляді патентів, програмних продуктів, торгових марок тощо);
3. залучені кошти в результаті випуску підприємством та продажу акцій;
4. кошти, що виділяються вищестоящими холдинговими та акціонерними компаніями, промислово-фінансовими групами на безповоротній основі;
5. благодійні та інші аналогічні внески.
До зовнішніх джерел інвестицій відносяться:
1. асигнування з федерального, регіональних і місцевих бюджетів, різних фондів підтримки підприємництва, що надаються на безоплатній основі;
2. іноземні інвестиції, надані у формі фінансової чи іншої матеріального і нематеріального участі в статутному капіталі спільних підприємств, а також у формі прямих вкладень (у грошовій формі) міжнародних організацій і фінансових інститутів, держав, підприємств і організацій різних форм власності та приватних осіб;
3. різні форми позикових коштів, у тому числі кредити, надані державою та фондами підтримки підприємництва на поворотній основі (у тому числі на пільгових умовах), кредити банків та інших інституціональних інвесторів (інвестиційних фондів і компаній, страхових товариств, пенсійних фондів), інших підприємств, векселі та інші засоби.
У сучасних умовах на ринку як фора власності дуже поширений лізинг. Лізинг - форма кредитно-фінансових відносин, яка полягає у довгостроковій оренді промисловими, транспортними та іншими підприємствами машин і обладнання або у підприємств, які виробляють їх, або у спеціально створюваних лізингових компанії. У лізинговій операції крім зазначених сторін беруть участь також страхові компанії, комерційні або інвестиційні банки, здатні мобілізувати необхідні для цього кошти у фінансування операцій.
Ринок лізингових послуг характеризується різноманіттям форм лізингу, моделей лізингових контрактів і юридичних норм, що регулюють лізингові операції.
При виділенні видів лізингу виходять передусім з ознак їх класифікації, які характеризують відношення до орендованого майна, тип фінансування лізингової операції, тип лізингового майна, склад учасників лізингової угоди; тип переданого в лізинг майна, ступінь окупності лізингового майна, сектор ринку, де проводяться лізингові операції.
У відношенні до орендованого майна (чи по об'єму обслуговування) лізинг поділяється на:
Чистий (net leasing), коли всі витрати по обслуговуванню майна приймає на себе лізингоодержувач. При цьому лізингоодержувач переказує лізингодавцю чисті, або нетто, платежі. Більшість послуг на вітчизняному лізинговому ринку устаткування є чистими.
Повний, або, як його ще називають "мокрий" лізинг (wet leasing), коли лізингодавець приймає на себе всі витрати по обслуговуванню майна. Його використовують, як правило, самі виробники устаткування. За вартістю повний лізинг один з найдорожчих, так як у лізингодавця збільшуються витрати на технічне обслуговування, супроводження кваліфікованим персоналом, ремонт, постачання необхідної сировини та комплектуючих виробів тощо
Частковий (з частковим набором послуг), коли на лізингодавця покладаються лише окремі функції з обслуговування майна.
За типом фінансування лізинг поділяється на:
Терміновий, коли має місце одноразова оренда майна.
Поновлюваний (револьверний), при якому після закінчення першого строку угода продовжується на наступний період. При цьому об'єкти лізингу через певний час в залежності від зносу та за бажанням лізингоодержувача замінюються на більш досконалі зразки. Лізингоодержувач приймає на себе всі витрати на заміну устаткування. Кількість об'єктів лізингу і строки їх використання при поновлюваному лізингу заздалегідь сторонами не визначаються.
У залежності від складу учасників (суб'єктів) угоди розрізняють наступні види лізингу:
Прямий лізинг, при якому власник майна (постачальник) самостійно здає об'єкт в лізинг (двостороння угода). По суті, цю угоду не можна назвати класичною лізинговою угодою, оскільки в ній не бере участі лізингова компанія.
Непрямий лізинг, коли передача майна в лізинг відбувається через посередника. Такого роду схожа на класичну лізингову операцію, так як в ній беруть участь постачальник, лізингодавець і лізингоодержувач, причому кожен з них виступає самостійно.
Роздільний лізинг (лізинг за участю багатьох сторін) - leveraged leasing. Цей вид лізингу поширений як форма фінансування складних, великомасштабних об'єктів.
Однією з форм прямого лізингу є зворотний лізинг (sale and leaseback arrangement). Зворотний лізинг являє собою систему взаємопов'язаних угод, за якої фірма - власник землі, будівель, споруд чи устаткування продає цю власність фінансовому інституту (банку, страховій компанії, інвестиційному фонду, фірмі, спеціально орієнтованій на лізингові операції) з одночасним оформленням угоди про довгострокову оренду своєї колишньої власності на умовах лізингу.
За типом майна розрізняють:
Лізинг рухомого майна (устаткування, техніка, автомобілі, судна, літаки тощо), у тому числі нового і вживаного.
Лізинг нерухомості (будівлі, споруди).
За ступенем окупності майна лізинг розподіляється на:
Лізинг з повною окупністю (чи близькою до повної), коли протягом терміну дії лізингового договору відбувається повна чи близька до повної амортизації майна і, відповідно, виплата лізингодавцю вартості майна.
Лізинг з неповною окупністю, при якому протягом дії одного лізингового договору відбувається часткова амортизація майна і окупається лише частина його.
Відповідно до ознак окупності (умов амортизації майна) розрізняють фінансовий та оперативний лізинг.
Фінансовий (капітальний, прямий) лізинг - financial, capital leases - являє собою взаємовідносини партнерів, передбачають протягом періоду дії угоди між ними виплату лізингових платежів, що покривають повну вартість амортизації обладнання або більшу його частину, додаткові витрати і прибуток лізингодавця.
Оперативний (сервісний) лізинг - service, operating leases - являє собою орендні відносини, за яких витрати лізингодавця, пов'язані з придбанням та утриманням що здаються в оренду, не покриваються орендними платежами протягом одного лізингового контракту. Полягає він, як правило, на 2-5 років. При оперативному лізингу ризик псування або втрати об'єкта лежить в основному на лізингодавці.
У залежності від сектора ринку, де проводяться лізингові операції, розрізняють:
Внутрішній лізинг, коли всі учасники угоди представляють одну країну.
Зовнішній (міжнародний) лізинг - до нього відносяться угоди, в яких хоча б одна із сторін належить різним країнам.
Для ефективного використання основних засобів та підтримання їх в працездатному стані потрібно періодичний ремонт.
Ремонт основного капіталу (основних фондів) - це часткове відновлення (зменшення зносу об'єктів) основного капіталу (основних фондів) для підтримки їх у робочому стані. [7]
Своєчасно проведений ремонт забезпечує ритмічність роботи підприємства, скорочує простої, збільшує термін служби основних засобів.
За обсягом і характером ремонтних робіт розрізняють два види ремонтів - поточний і капітальний. Різні у них і джерела покриття витрат: поточний ремонт проводиться за рахунок витрат виробництва, а капітальний - за рахунок спеціально створюється для цих цілей амортизаційного фонду.
Поточний ремонт планується у складі витрат на утримання та експлуатацію обладнання, загальноцехових і загальнозаводських витрат, будучи самостійною статтею кошторису цих витрат. У разі великого відхилення фактично вироблених витрат від кошторису вищестояща організація дозволяє підприємствам резервувати кошти на покриття витрат по поточному ремонту.
Підприємство може виробляти поточний ремонт як власними силами, так і силами сторонніх організацій-підрядників.
Капітальним ремонтом машин і устаткування вважається ремонт, при якому виробляються розбирання агрегату, заміна або відновлення зношених деталей і вузлів і який проводиться з періодичністю більше одного року.
Капітальний ремонт будівель і споруд передбачає зміну зношених конструкцій і деталей, заміну їх більш економічними, досконалими, що поліпшують експлуатаційні можливості об'єкта, що ремонтується. Капітальний ремонт здійснюється відповідно до річних планів (з поквартальною розбивкою), що складаються в грошовому вираженні (за кошторисної вартості) і в натуральних показниках, - пооб'єктно. Джерелом покриття витрат на капітальний ремонт основних засобів є амортизаційний фонд на капітальний ремонт.
4. Фінансові інвестиції. Цінні папери як об'єкт фінансових інвестицій. Управління портфелем цінних паперів
Фінансові вкладення - це абстрактні коштів, покликані приносити підприємству дохід протягом певного часу.До фінансових вкладень відносять: внески в статутні капітали інших підприємств (у тому числі дочірніх), у цінні папери (акції, облігації) інших підприємств, в процентні облігації державних і місцевих позик, на депозитні рахунки банків, в ощадні сертифікати; позики, надані іншим організаціям; вкладення майна за договорами про спільну діяльність. Документами, що підтверджують здійснені фінансові вкладення, є отримані акції, сертифікати, облігації, свідоцтва на суми здійснених внесків, договори на надання позик. Фінансові вкладення, не підтверджені документально, повинні враховуватися відокремлено.
Фінансові вкладення класифікують за різними ознаками: по зв'язку зі статутним капіталом, формам власності, строків на які вони вироблені і ін
Залежно від зв'язку з статутним капіталом розрізняють фінансові вкладення з метою утворення статутного капіталу і боргові.
До вкладенням з метою утворення статутного капіталу відносять акції, вклади в статутні капітали інших організацій та інвестиційні сертифікати, що підтверджують частку участі в інвестиційному фонді і що дають право на отримання доходу від цінних паперів, що становлять інвестиційний фонд.
До боргових цінних паперів відносять облігації, заставні, депозитні і ощадні сертифікати.
За формами власності розрізняють державні та недержавні цінні папери.
Залежно від терміну, на який зроблено фінансові вкладення, вони поділяються на довгострокові (вкладення на термін більше 1 року) і короткострокові (вкладення на строк до 1 року)
Всі безліч визначень цінних паперів можна розбити на групи.
У першу групу можна віднести визначення, які говорять, що цінний папір - це документ дає певні майнові права (в тому числі право на отримання доходу).
До другої групи можна віднести визначення, що говорять про те, що цінний папір є капітал. Причому з них можна виділити групу визначень, які говорять про те, що цінні папери є фіктивний капітал.
Цінні папери виконують такі функції:
перерозподіляють грошові кошти (капітали) між галузями і сферами економіки; територіями та країнами; групами і верствами населення; населенням і сферами економіки; населенням і державою тощо;
надає певні грошові права її власникам, крім прав на капітал. Наприклад, право на участь в управління, відповідну інформацію, першочерговість в певних ситуаціях тощо;
забезпечує отримання доходу на капітал і (або) повернення самого капіталу та ін;
інформує інвесторів про економічну кон'юнктуру в країні і дає їм орієнтиру для інвестицій;
є сполучною ланкою між державними, політичними, громадськими інститутами з одного боку і сукупними економічними відносинами з іншого (будь-яке політичне подія впливає на курси цінних паперів, а ті впливають на економіку в цілому);
випуск цінних паперів - найважливіше джерело залучення коштів для молодих підприємств, мобілізації додаткового капіталу для вже існуючих підприємств, а також поповнення державного і місцевого бюджетів;
введення різних видів цінних паперів у фінансово-грошовий обіг, дозволяє без збільшення грошової маси підвищити мобільність фінансових ресурсів, зосередивши їх на найважливіших ділянках виробництва, обігу;
Даючи загальну оцінку значення цінних паперів в економіці, можна виділити наступні важливі моменти. По-перше, цінний папір виступає гнучким інструментом інвестування вільних грошових коштів юридичних і фізичних осіб. По-друге, розміщення цінних паперів - ефективний спосіб мобілізації ресурсів для розвитку виробництва і задоволення інших суспільних потреб. По-третє, цінні папери активно беруть участь в обслуговування товарного та грошового обігу. По-четверте, на ринку цінних паперів, перш за все фондових біржах, складаються курси цінних паперів, Ці курси - барометр будь-яких змін в економічному і політичному житті тієї чи іншої країни
Серед видів цінних паперів можна виділити наступні.
Акція - емісійний цінний папір, що закріплює права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управління акціонерним товариством і на частину майна, що залишається після його ліквідації.
Облігація - емісійний цінний папір, що закріплює право її власника на отримання від емітента облігації в передбачений нею термін її номінальної вартості і зафіксованого у ній відсотка від цієї вартості або іншого майнового еквівалента.
Вексель - це складена за встановленою законом формі безумовне письмове боргове грошове зобов'язання, видане однією стороною (векселедавцем) іншій стороні (векселедержателю) і оплачений гербовим збором.
Портфель цінних паперів - зібрані воєдино різні інвестиційні фінансові цінності, службовці інструментом для досягнення конкретної інвестиційної мети вкладника. Формуючи портфель, інвестор виходить зі своїх "портфельних міркувань". "Портфельні міркування" - це бажання власника коштів мати їх у такій формі й у такому місці, щоб вони були безпечними, ліквідними і високоприбутковими.
Принципами формування інвестиційного портфеля є безпека і прибутковість вкладень, їх стабільне зростання, висока ліквідність. Під безпекою розуміються невразливість інвестицій від потрясінь на ринку інвестиційного капіталу і стабільність одержання доходу. Ліквідність інвестиційних цінностей - це їх здатність швидко і без втрат у ціні перетворюватися на готівку.
Жодна з інвестиційних цінностей не володіє всіма перерахованими вище властивостями. Тому неминучий компроміс. Якщо цінний папір надійна, то дохідність буде низькою, тому що ті, хто пропонує надійність, будуть пропонувати високу ціну. Головна мета при формуванні портфеля складається в досягненні найбільш оптимального сполучення між ризиком і доходом для інвестора. Іншими словами, відповідний набір інвестиційних інструментів покликаний знизити ризик втрат вкладника до мінімуму й одночасно збільшити його доход до максимуму.
Під управлінням портфелем розуміється застосування до сукупності різних видів цінних паперів певних методів і технологічних можливостей, які дозволяють:
зберегти спочатку інвестовані кошти;
досягти максимальний рівень доходу;
забезпечити інвестиційну спрямованість портфеля
Інакше кажучи, процес управління спрямований на збереження основного інвестиційної якості портфеля і тих властивостей, які б відповідали інтересам його держателя. Тому необхідна поточна коригування структури портфеля на основі моніторингу факторів, які можуть викликати зміну в складові портфеля.
Сукупність застосовуваних до портфеля методів і технічних можливостей представляє спосіб управління, який може бути охарактеризований як активний і пасивний.
Першим і одним з найбільш дорогих, трудомістким елементом управління є моніторинг, який представляє собою безперервний детальний аналіз фондового ринку, тенденцій його розвитку; секторів фондового ринку; фінансово-економічних показників фірми-емітента цінних паперів; інвестиційних якостей цінних паперів.
Кінцевою метою моніторингу є вибір цінних паперів, що володіють інвестиційними властивостями, відповідними даного типу портфеля.
Моніторинг - це основа як активного, так і пасивного способів управління.
Активна модель управління припускає ретельне відстеження і негайне придбання інструментів, що відповідають інвестиційним цілям портфеля, а також швидка зміна складу фондових інструментів, що входять у портфель.
Моніторинг являє собою базу для прогнозування розміру можливих доходів від інвестиційних коштів і інтенсифікації операцій з цінними паперами.
Пасивне управління являє собою створення добре диверсифікованих портфелів із заздалегідь визначеним рівнем ризику, розрахованим на тривалу перспективу. Такий підхід можливий при достатній ефективності ринку, насиченому цінними паперами гарної якості. Тривалість існування портфеля передбачає стабільність процесів на фондовому ринку. В умовах інфляції, а отже, існування в основному ринку короткострокових цінних паперів, а також нестабільної кон'юнктури фондового ринку пасивне управління представляється малоефективним.
Пасивне управління ефективно лише стосовно портфеля, що складається з низько ризикованих цінних паперів. Цінні папери повинні бути довгостроковими для того, щоб портфель існував в незмінному стані тривалий час. Це дозволить реалізувати основна перевага пасивного управління - низький рівень накладних витрат. [8]
Серед названих вище економічних категорій найбільш складною є категорія "Фінансові ресурси". Про сутність цієї категорії загальноприйнятої точки зору серед вчених-економістів до теперішнього часу немає. Однак багато хто з економістів вважають, що "фінансові ресурси" - це грошові кошти, наявні у розпорядженні підприємств.
Однак грошові кошти - це самостійна економічна категорія. У їх поняття вкладаються кошти підприємств, що знаходяться на рахунках в установах банків, у касах і т.д. Враховуються вони на активних рахунках бухобліку підприємств та відображаються в активі їхнього балансу.
Фінансові ж ресурси - це джерела коштів підприємств, що направляються на формування їх активів. Ці джерела бувають власні, позикові та залучені. Відображаються вони у відповідних розділах пасиву балансу.
Отже, фінансові ресурси підприємств - це власний, позиковий і залучений грошовий капітал, який використовується підприємствами для формування своїх активів і здійснення виробничо-фінансової діяльності з метою отримання відповідних доходів і прибутку.
Формування фінансових ресурсів здійснюється в процесі створення підприємств і реалізації їх фінансових відносин при здійсненні господарсько-фінансової діяльності.
При створенні підприємств джерела формування фінансових ресурсів залежать від форми власності, на основі якої створюється підприємство. Так, при створенні державних підприємств фінансові ресурси формуються за рахунок бюджету, коштів вищих органів управління, коштів інших аналогічних підприємств при їх реорганізації та ін При створенні колективних підприємств вони формуються за рахунок пайових (дольових) внесків засновників, добровільних внесків юридичних і фізичних осіб та т.д. Всі ці внески (кошти) є статутний (початковий) капітал і акумулюються у статутному фонді створеного підприємства.
У процесі подальшої роботи фінансові ресурси підприємств можуть поповнюватися за рахунок додатково створюваних власних джерел, залучених та запозичених коштів. При цьому до складу додатково формованих власних фінансових ресурсів (власного капіталу) включають: резервний капітал, додатковий вкладений капітал, інший додатковий капітал, нерозподілений прибуток, цільове фінансування та ін
Ефективність роботи кожного підприємства багато в чому залежить від повної та своєчасної мобілізації фінансових ресурсів та правильного їх використання для забезпечення нормального процесу виробництва і розширення виробничих фондів. У цьому зв'язку для кожного підприємства важливе значення має правильна організація фінансової роботи
Фінансова робота являє собою систему економічних заходів щодо визначення фінансових ресурсів в обсягах, необхідних для забезпечення виконання планів економічного і соціального розвитку підприємств, здійснення контролю за їх цільовим та ефективним використанням.
Основними завданнями фінансової роботи є:
мобілізація фінансових ресурсів в розмірі, необхідному для забезпечення нормального процесу виробництва і розширення виробничих фондів в обсягах, встановлених планами,
пошук шляхів збільшення прибутку і підвищення рентабельності виробництва,
своєчасне виконання зобов'язань перед різними ланками фінансово кредитної системи перед бюджетом по внесенню встановлених податків і платежів, перед централізованими позабюджетними фондами - з оплати встановлених платежів, перед банками - з повернення кредитів та сплати відсотків за них,
своєчасне виконання зобов'язань перед постачальниками з оплати товарно-матеріальних цінностей, перед працівниками - з оплати їх праці,
контроль за збереженням, використанням оборотних активів і прискоренням їх оборотності,
контроль за раціональним і цільовим використанням фінансових ресурсів.
Фінансова робота складається з:
фінансового планування та прогнозування,
оперативної фінансової роботи,
аналізу і контролю за фінансовою діяльністю підприємств.
Фінансове планування, будучи однією з найважливіших функцій управління підприємством, передбачає складання фінансових планів (включаючи кредитні і касові) та інших фінансово-економічних розрахунків по визначенню витрат і джерел покриття по різним сферам діяльності підприємства.
Призначення фінансового планування і прогнозування полягає у визначенні потреб підприємств у фінансових ресурсах у розмірах, необхідних для виконання плану економічного і соціального розвитку, а також вишукуванні резервів збільшення прибутковості та підвищення рентабельності підприємства.
Фінансове планування (робота) у підприємствах, практично, виражається у визначенні розміру виручки від реалізації продукції, від надання послуг на сторону і кінцевих результатів діяльності підприємства, у розподілі отриманих доходів за відповідними каналами, у встановленні потреби в оборотних активах, капітальних вкладеннях, капітальному ремонті і джерелах їх покриття, у складанні фінансового плану (балансу доходів і витрат). Крім того, до фінансової роботи відносяться: складання кошторисів з утримання дитячих до-шкільних установ, об'єктів житлово-комунального господарства, раз-робка і доведення до виробничих підрозділів і різних служб підприємства лімітів витрат, норм витрати матеріалів і цінностей, розробка і здійснення різних заходів , спрямованих на збільшення грошових доходів і накопичень, а також на підвищення ефективності виробництва.
Оперативна фінансова робота складається з комплексу заходів щодо мобілізації фінансових ресурсів, необхідних для здійснення безперебійного процесу виробництва і реалізації продукції, розрахунків та своєчасного виконання фінансових зобов'язань перед бюджетом, централізованими фондами, постачальниками, працівниками підприємства і т.д. Конкретно поточна фінансова робота виражається у своєчасності оформлення продукції, що продається і стягування плати за неї з покупців, стягненні простроченої дебіторської заборгованості, отриманні коштів у порядку відшкодування за загибле майно, кредитів банку, а також у перерахуванні платежів до бюджету, органам страхування, в погашенні позик банку і відсотків по них, в здійсненні розрахунків з постачальниками, в отриманні коштів на оплату праці та інші господарські витрати і т.д.
Фінансовий контроль за діяльністю підприємств виражається в перевірці виконання фінансових, кредитних і касових планів, цільового використання коштів, платоспроможності підприємства і т.д. Здійснюється він шляхом перевірки своєчасності та правильності проведення фінансово-кредитних операцій, аналізу місячних, квартальних, річних балансів і звітів.
Фінансовий контроль за діяльністю підприємств протягом року має на меті перевірку своєчасності та повноти надходження коштів, правильності їх витрачання у відповідності з планом і фінансовими зобов'язаннями, розкрити порушення, виявити резерви збільшення фінансових ресурсів.
У діяльності з управління інвестиціями в тій чи іншій мірі беруть участь такі підрозділи підприємства, як: фінансове, договорів та маркетингу, бухгалтерія; виробничо-технічні, будівельні, постачальницько-збутові служби. На сьогоднішній день необхідною умовою успішної реалізації інвестиційних проектів є інтеграція всіх учасників процесу управління. Представляється важливим створення по можливості єдиної структури управління інвестиціями в рамках існуючої організаційної структури управління підприємством. [6]
Фінансова служба підприємства - це організаційна структура, на яку покладено функції розробки пропозицій щодо формування фінансової політики підприємства, реалізації її в фінансовому, касовому та інших планах, контролю за їх виконанням і рухом грошових потоків, своєчасної їх корекції (виходячи з поточної обстановки), складання звітності про фінансові результати. Мета створення фінансової служби підприємства - забезпечення найбільш ефективного формування та використання фінансових ресурсів підприємства, opганізаціі і контролю за цими процесами.
Завдання фінансової служби підприємства:
розробка фінансової стратегії підприємства, організації щодо найбільш ефективного використання власних, позикових фінансових ресурсів;
Складання та реалізація фінансового кредитного та касового планів;
допомога керівнику підприємства, організації в управлінні грошовими потоками для забезпечення зростання прибутку, підвищення рентабельності та задоволення виробництв, і соціальних потреб працівників підприємства;
здійснення фінансового контролю за ефективним використанням виробничих фондів, за доведенням розмірів оборотних коштів до економічно обгрунтованих нормативів;
організація розрахунків за готову продукцію (виконані роботи, надані послуги) і постійний контроль за виконанням планів з реалізації продукції та прибутку; відстеження внутрішніх і зовнішніх факторів, що впливають на фінансовий стан підприємства, і вироблення пропозицій щодо зміни поточної фінансової діяльності;
виконання фінансових зобов'язань перед фінансовими податковими органами, банками, постачальниками, партнерами, вищестоящою організацією, з виплати заробітної плати та інших зобов'язань, що випливають з фінансового плану, складання звітності про реалізацію підприємством розробленої фінансової стратегії і відповідних фінансових планів. [9]
За характером участі в процесі відтворення ОФ виділяють виробничі і невиробничі ОФ. У залежності від призначення і функцій виділяють будівлі, споруди, передавальні пристрої, машини і обладнання, транспортні засоби, інструменти, виробничий інвентар, господарський інвентар, робоча худоба, капітальні витрати на поліпшення земель, інші ОФ.
Амортизація - перенесення по частинах вартості ОФ на вироблений продукт або послугу.
Первісна вартість ОФ визначається як сума вартості придбаного обладнання, витрат на транспортування, витрат на монтаж. Ліквідаційна вартість ОФ - вартість у момент списання їх з балансу. Залишкова вартість ОФ - вартість з урахуванням амортизації. Повна відновна вартість будівлі являє собою вартість засобів, необхідних для його повного відновлення в первісному вигляді (за старим проектом), з урахуванням поточних цін. Вона може бути переоцінена експертами.
Відтворення основних фондів - це безперервний процес їх оновлення шляхом придбання нових, сучасних технологій, модернізації та капітального ремонту.
Відтворення основних фондів здійснюється за рахунок інвестицій. Інвестиції (капітальні вкладення) - сукупність витрат матеріальних, трудових і грошових ресурсів, спрямованих на розширене відтворення основних фондів. Інвестиції класифікуються щодо об'єкта програми, характеру використання і фактора часу.
Залучення інвестицій у компанію, забезпечення інвестиційного процесу - найважливіший фактор ефективного відтворення основного капіталу.
Для ефективного інвестування грошових коштів необхідно провести оцінку і зробити правильний вибір інвестиційного проекту. Дуже часто підприємство стикається з ситуацією, коли є ряд альтернативних інвестиційних проектів. Виникає необхідність у порівнянні цих проектів і виборі найбільш привабливих з них за якими-небудь критеріями.
Фінансові вкладення - це абстрактні коштів, покликані приносити підприємству дохід протягом певного часу. Одним з видів фінансових вкладень є цінні папери - документи дають певні майнові права (в тому числі право на отримання доходу).
Портфель цінних паперів - зібрані воєдино різні інвестиційні фінансові цінності, службовці інструментом для досягнення конкретної інвестиційної мети вкладника.
За мобілізацію фінансових ресурсів, а також їх ефективне використання для інвестицій відповідає фінансова служба підприємства. Фінансова служба підприємства - це організаційна структура, на яку покладено функції розробки пропозицій щодо формування фінансової політики підприємства, реалізації її в фінансовому, касовому та інших планах, контролю за їх виконанням і рухом грошових потоків, своєчасної їх корекції (виходячи з поточної обстановки), складання звітності про фінансові результати.
Управління основним капіталом є найважливішим напрямком загального управління підприємством. Від його ефективності в чому залежить величина втрат, витрати звернення і обсяг одержуваної організацією прибутки. Отже, керівники повинні ретельно вивчати сутність основного капіталу, а також шляхи його відтворення за рахунок інвестування додаткових фінансових ресурсів.
2. http://dpo.ru/info/analiz. asp
3. http://revolution. allbest.ru/audit/00001878_0.html
4. http://www.osp.ru/cio/2006/10/3347978/
5. http://www.prostoev.net/modules/myarticles/article. php? storyid = 29
6. http://rudiplom.ru/lekcii/finansy/Formirovanie_investitsionnoi_politiki_divdpriyatiya.html
7. http://www.dis.ru/slovar/finance/1632.html
8. http://yas. yuna.ru /
9. http://lib. mabico.ru/1990.html
10. Аксьонова О., Гершун А. Основні засоби: порівняння російських і міжнародних стандартів. М., 2003.
11. Баженов Г.Є., Гнєздилова Л.І. Економіка підприємства. Новосибірськ, вид. Наука, 2000.
12. Бігун Д. Ланге К. Прихована загроза стає явною. / / Самарське обозреніе.03.06.2004.
13. Беккер.А. Вікно для інвестора / / Ведомості.02.02.2001.
14. Бичкова О. Чи готова Росія до лізингу? / / Конкуренція і ринок. 2003. № 17.
15. Иохин В.Я. Економічна теорія: Підручник. - М.: МАУП, 2001. - 861с.
16. Кузнєцов Б. Чи потрібна Росії промислова політика? / / Матеріали до доповіді на семінарі "Стратегія розвитку". Вища школа бізнесу МГУ.17.12.01.
17. Організація виробництва. Конспект лекцій. / Закіров Ш.М., Саврук М.Т. - М., Лань, 2002.
18. Парамонов А.В. Облік і аналіз підприємницького капіталу. / / Аудит і фінансовий аналіз. 2001. № 1.
19. Попова Р.Г., Самонова І.М., Доброседова І.І. Фінанси підприємств. - СПб.: Пітер, 2002.
20. Русакова Е.А. Про облік основних засобів. / / Податковий вісник. 2004. № 4.
21. Русалева Л.А. Теорія бухгалтерського обліку: навчальний посібник. - Ростов-на-Дону: "Фенікс", 2002.
22. Російський статистичний щорічник. Держкомстат РФ. - М., 2002.
23. Семенов В.П. Проблеми та шляхи активізації інноваційної та інвестиційної діяльності. / / Проблеми сучасної економіки. 2004. № 2.
24. Сміт А. Багатство народів. - М., 2005.
25. Соціально-економічне становище Росії в 2002 р. / / Вісник Банку Росії. 2003.13 березня.
26. Центр економічної кон'юнктури при Уряді РФ, 2002.
27. Шагінян Г.А. та ін Історія економічних вчень. Ростов-на-Дону, вид. РГЕА, 1997.
28. Шеремет А.Д., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу діяльності комерційних підприємств. - М., 2003.
29. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Фінанси підприємства. - М., 2002.
30. Шумпетер Й. Теорія економічного розвитку. - М., 2005.
забезпечує отримання доходу на капітал і (або) повернення самого капіталу та ін;
інформує інвесторів про економічну кон'юнктуру в країні і дає їм орієнтиру для інвестицій;
є сполучною ланкою між державними, політичними, громадськими інститутами з одного боку і сукупними економічними відносинами з іншого (будь-яке політичне подія впливає на курси цінних паперів, а ті впливають на економіку в цілому);
випуск цінних паперів - найважливіше джерело залучення коштів для молодих підприємств, мобілізації додаткового капіталу для вже існуючих підприємств, а також поповнення державного і місцевого бюджетів;
введення різних видів цінних паперів у фінансово-грошовий обіг, дозволяє без збільшення грошової маси підвищити мобільність фінансових ресурсів, зосередивши їх на найважливіших ділянках виробництва, обігу;
Даючи загальну оцінку значення цінних паперів в економіці, можна виділити наступні важливі моменти. По-перше, цінний папір виступає гнучким інструментом інвестування вільних грошових коштів юридичних і фізичних осіб. По-друге, розміщення цінних паперів - ефективний спосіб мобілізації ресурсів для розвитку виробництва і задоволення інших суспільних потреб. По-третє, цінні папери активно беруть участь в обслуговування товарного та грошового обігу. По-четверте, на ринку цінних паперів, перш за все фондових біржах, складаються курси цінних паперів, Ці курси - барометр будь-яких змін в економічному і політичному житті тієї чи іншої країни
Серед видів цінних паперів можна виділити наступні.
Акція - емісійний цінний папір, що закріплює права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управління акціонерним товариством і на частину майна, що залишається після його ліквідації.
Облігація - емісійний цінний папір, що закріплює право її власника на отримання від емітента облігації в передбачений нею термін її номінальної вартості і зафіксованого у ній відсотка від цієї вартості або іншого майнового еквівалента.
Вексель - це складена за встановленою законом формі безумовне письмове боргове грошове зобов'язання, видане однією стороною (векселедавцем) іншій стороні (векселедержателю) і оплачений гербовим збором.
Портфель цінних паперів - зібрані воєдино різні інвестиційні фінансові цінності, службовці інструментом для досягнення конкретної інвестиційної мети вкладника. Формуючи портфель, інвестор виходить зі своїх "портфельних міркувань". "Портфельні міркування" - це бажання власника коштів мати їх у такій формі й у такому місці, щоб вони були безпечними, ліквідними і високоприбутковими.
Принципами формування інвестиційного портфеля є безпека і прибутковість вкладень, їх стабільне зростання, висока ліквідність. Під безпекою розуміються невразливість інвестицій від потрясінь на ринку інвестиційного капіталу і стабільність одержання доходу. Ліквідність інвестиційних цінностей - це їх здатність швидко і без втрат у ціні перетворюватися на готівку.
Жодна з інвестиційних цінностей не володіє всіма перерахованими вище властивостями. Тому неминучий компроміс. Якщо цінний папір надійна, то дохідність буде низькою, тому що ті, хто пропонує надійність, будуть пропонувати високу ціну. Головна мета при формуванні портфеля складається в досягненні найбільш оптимального сполучення між ризиком і доходом для інвестора. Іншими словами, відповідний набір інвестиційних інструментів покликаний знизити ризик втрат вкладника до мінімуму й одночасно збільшити його доход до максимуму.
Під управлінням портфелем розуміється застосування до сукупності різних видів цінних паперів певних методів і технологічних можливостей, які дозволяють:
зберегти спочатку інвестовані кошти;
досягти максимальний рівень доходу;
забезпечити інвестиційну спрямованість портфеля
Інакше кажучи, процес управління спрямований на збереження основного інвестиційної якості портфеля і тих властивостей, які б відповідали інтересам його держателя. Тому необхідна поточна коригування структури портфеля на основі моніторингу факторів, які можуть викликати зміну в складові портфеля.
Сукупність застосовуваних до портфеля методів і технічних можливостей представляє спосіб управління, який може бути охарактеризований як активний і пасивний.
Першим і одним з найбільш дорогих, трудомістким елементом управління є моніторинг, який представляє собою безперервний детальний аналіз фондового ринку, тенденцій його розвитку; секторів фондового ринку; фінансово-економічних показників фірми-емітента цінних паперів; інвестиційних якостей цінних паперів.
Кінцевою метою моніторингу є вибір цінних паперів, що володіють інвестиційними властивостями, відповідними даного типу портфеля.
Моніторинг - це основа як активного, так і пасивного способів управління.
Активна модель управління припускає ретельне відстеження і негайне придбання інструментів, що відповідають інвестиційним цілям портфеля, а також швидка зміна складу фондових інструментів, що входять у портфель.
Моніторинг являє собою базу для прогнозування розміру можливих доходів від інвестиційних коштів і інтенсифікації операцій з цінними паперами.
Пасивне управління являє собою створення добре диверсифікованих портфелів із заздалегідь визначеним рівнем ризику, розрахованим на тривалу перспективу. Такий підхід можливий при достатній ефективності ринку, насиченому цінними паперами гарної якості. Тривалість існування портфеля передбачає стабільність процесів на фондовому ринку. В умовах інфляції, а отже, існування в основному ринку короткострокових цінних паперів, а також нестабільної кон'юнктури фондового ринку пасивне управління представляється малоефективним.
Пасивне управління ефективно лише стосовно портфеля, що складається з низько ризикованих цінних паперів. Цінні папери повинні бути довгостроковими для того, щоб портфель існував в незмінному стані тривалий час. Це дозволить реалізувати основна перевага пасивного управління - низький рівень накладних витрат. [8]
5. Роль фінансових служб у мобілізації фінансових ресурсів та їх ефективне використання для інвестицій
Основною ланкою економіки в ринкових умовах господарювання є підприємства, які виступають в ролі господарюючих суб'єктів. Вони для здійснення господарської діяльності, отримання продукції, доходів і накопичень використовують певні види ресурсів: матеріальні, трудові, фінансові, а також грошові кошти.Серед названих вище економічних категорій найбільш складною є категорія "Фінансові ресурси". Про сутність цієї категорії загальноприйнятої точки зору серед вчених-економістів до теперішнього часу немає. Однак багато хто з економістів вважають, що "фінансові ресурси" - це грошові кошти, наявні у розпорядженні підприємств.
Однак грошові кошти - це самостійна економічна категорія. У їх поняття вкладаються кошти підприємств, що знаходяться на рахунках в установах банків, у касах і т.д. Враховуються вони на активних рахунках бухобліку підприємств та відображаються в активі їхнього балансу.
Фінансові ж ресурси - це джерела коштів підприємств, що направляються на формування їх активів. Ці джерела бувають власні, позикові та залучені. Відображаються вони у відповідних розділах пасиву балансу.
Отже, фінансові ресурси підприємств - це власний, позиковий і залучений грошовий капітал, який використовується підприємствами для формування своїх активів і здійснення виробничо-фінансової діяльності з метою отримання відповідних доходів і прибутку.
Формування фінансових ресурсів здійснюється в процесі створення підприємств і реалізації їх фінансових відносин при здійсненні господарсько-фінансової діяльності.
При створенні підприємств джерела формування фінансових ресурсів залежать від форми власності, на основі якої створюється підприємство. Так, при створенні державних підприємств фінансові ресурси формуються за рахунок бюджету, коштів вищих органів управління, коштів інших аналогічних підприємств при їх реорганізації та ін При створенні колективних підприємств вони формуються за рахунок пайових (дольових) внесків засновників, добровільних внесків юридичних і фізичних осіб та т.д. Всі ці внески (кошти) є статутний (початковий) капітал і акумулюються у статутному фонді створеного підприємства.
У процесі подальшої роботи фінансові ресурси підприємств можуть поповнюватися за рахунок додатково створюваних власних джерел, залучених та запозичених коштів. При цьому до складу додатково формованих власних фінансових ресурсів (власного капіталу) включають: резервний капітал, додатковий вкладений капітал, інший додатковий капітал, нерозподілений прибуток, цільове фінансування та ін
Ефективність роботи кожного підприємства багато в чому залежить від повної та своєчасної мобілізації фінансових ресурсів та правильного їх використання для забезпечення нормального процесу виробництва і розширення виробничих фондів. У цьому зв'язку для кожного підприємства важливе значення має правильна організація фінансової роботи
Фінансова робота являє собою систему економічних заходів щодо визначення фінансових ресурсів в обсягах, необхідних для забезпечення виконання планів економічного і соціального розвитку підприємств, здійснення контролю за їх цільовим та ефективним використанням.
Основними завданнями фінансової роботи є:
мобілізація фінансових ресурсів в розмірі, необхідному для забезпечення нормального процесу виробництва і розширення виробничих фондів в обсягах, встановлених планами,
пошук шляхів збільшення прибутку і підвищення рентабельності виробництва,
своєчасне виконання зобов'язань перед різними ланками фінансово кредитної системи перед бюджетом по внесенню встановлених податків і платежів, перед централізованими позабюджетними фондами - з оплати встановлених платежів, перед банками - з повернення кредитів та сплати відсотків за них,
своєчасне виконання зобов'язань перед постачальниками з оплати товарно-матеріальних цінностей, перед працівниками - з оплати їх праці,
контроль за збереженням, використанням оборотних активів і прискоренням їх оборотності,
контроль за раціональним і цільовим використанням фінансових ресурсів.
Фінансова робота складається з:
фінансового планування та прогнозування,
оперативної фінансової роботи,
аналізу і контролю за фінансовою діяльністю підприємств.
Фінансове планування, будучи однією з найважливіших функцій управління підприємством, передбачає складання фінансових планів (включаючи кредитні і касові) та інших фінансово-економічних розрахунків по визначенню витрат і джерел покриття по різним сферам діяльності підприємства.
Призначення фінансового планування і прогнозування полягає у визначенні потреб підприємств у фінансових ресурсах у розмірах, необхідних для виконання плану економічного і соціального розвитку, а також вишукуванні резервів збільшення прибутковості та підвищення рентабельності підприємства.
Фінансове планування (робота) у підприємствах, практично, виражається у визначенні розміру виручки від реалізації продукції, від надання послуг на сторону і кінцевих результатів діяльності підприємства, у розподілі отриманих доходів за відповідними каналами, у встановленні потреби в оборотних активах, капітальних вкладеннях, капітальному ремонті і джерелах їх покриття, у складанні фінансового плану (балансу доходів і витрат). Крім того, до фінансової роботи відносяться: складання кошторисів з утримання дитячих до-шкільних установ, об'єктів житлово-комунального господарства, раз-робка і доведення до виробничих підрозділів і різних служб підприємства лімітів витрат, норм витрати матеріалів і цінностей, розробка і здійснення різних заходів , спрямованих на збільшення грошових доходів і накопичень, а також на підвищення ефективності виробництва.
Оперативна фінансова робота складається з комплексу заходів щодо мобілізації фінансових ресурсів, необхідних для здійснення безперебійного процесу виробництва і реалізації продукції, розрахунків та своєчасного виконання фінансових зобов'язань перед бюджетом, централізованими фондами, постачальниками, працівниками підприємства і т.д. Конкретно поточна фінансова робота виражається у своєчасності оформлення продукції, що продається і стягування плати за неї з покупців, стягненні простроченої дебіторської заборгованості, отриманні коштів у порядку відшкодування за загибле майно, кредитів банку, а також у перерахуванні платежів до бюджету, органам страхування, в погашенні позик банку і відсотків по них, в здійсненні розрахунків з постачальниками, в отриманні коштів на оплату праці та інші господарські витрати і т.д.
Фінансовий контроль за діяльністю підприємств виражається в перевірці виконання фінансових, кредитних і касових планів, цільового використання коштів, платоспроможності підприємства і т.д. Здійснюється він шляхом перевірки своєчасності та правильності проведення фінансово-кредитних операцій, аналізу місячних, квартальних, річних балансів і звітів.
Фінансовий контроль за діяльністю підприємств протягом року має на меті перевірку своєчасності та повноти надходження коштів, правильності їх витрачання у відповідності з планом і фінансовими зобов'язаннями, розкрити порушення, виявити резерви збільшення фінансових ресурсів.
У діяльності з управління інвестиціями в тій чи іншій мірі беруть участь такі підрозділи підприємства, як: фінансове, договорів та маркетингу, бухгалтерія; виробничо-технічні, будівельні, постачальницько-збутові служби. На сьогоднішній день необхідною умовою успішної реалізації інвестиційних проектів є інтеграція всіх учасників процесу управління. Представляється важливим створення по можливості єдиної структури управління інвестиціями в рамках існуючої організаційної структури управління підприємством. [6]
Фінансова служба підприємства - це організаційна структура, на яку покладено функції розробки пропозицій щодо формування фінансової політики підприємства, реалізації її в фінансовому, касовому та інших планах, контролю за їх виконанням і рухом грошових потоків, своєчасної їх корекції (виходячи з поточної обстановки), складання звітності про фінансові результати. Мета створення фінансової служби підприємства - забезпечення найбільш ефективного формування та використання фінансових ресурсів підприємства, opганізаціі і контролю за цими процесами.
Завдання фінансової служби підприємства:
розробка фінансової стратегії підприємства, організації щодо найбільш ефективного використання власних, позикових фінансових ресурсів;
Складання та реалізація фінансового кредитного та касового планів;
допомога керівнику підприємства, організації в управлінні грошовими потоками для забезпечення зростання прибутку, підвищення рентабельності та задоволення виробництв, і соціальних потреб працівників підприємства;
здійснення фінансового контролю за ефективним використанням виробничих фондів, за доведенням розмірів оборотних коштів до економічно обгрунтованих нормативів;
організація розрахунків за готову продукцію (виконані роботи, надані послуги) і постійний контроль за виконанням планів з реалізації продукції та прибутку; відстеження внутрішніх і зовнішніх факторів, що впливають на фінансовий стан підприємства, і вироблення пропозицій щодо зміни поточної фінансової діяльності;
виконання фінансових зобов'язань перед фінансовими податковими органами, банками, постачальниками, партнерами, вищестоящою організацією, з виплати заробітної плати та інших зобов'язань, що випливають з фінансового плану, складання звітності про реалізацію підприємством розробленої фінансової стратегії і відповідних фінансових планів. [9]
Висновок
Основні фонди (ОФ) підприємств - сукупність матеріальних цінностей (засобів виробництва), що переносять свою вартість протягом виробничого процесу по частинах на виготовляється.За характером участі в процесі відтворення ОФ виділяють виробничі і невиробничі ОФ. У залежності від призначення і функцій виділяють будівлі, споруди, передавальні пристрої, машини і обладнання, транспортні засоби, інструменти, виробничий інвентар, господарський інвентар, робоча худоба, капітальні витрати на поліпшення земель, інші ОФ.
Амортизація - перенесення по частинах вартості ОФ на вироблений продукт або послугу.
Первісна вартість ОФ визначається як сума вартості придбаного обладнання, витрат на транспортування, витрат на монтаж. Ліквідаційна вартість ОФ - вартість у момент списання їх з балансу. Залишкова вартість ОФ - вартість з урахуванням амортизації. Повна відновна вартість будівлі являє собою вартість засобів, необхідних для його повного відновлення в первісному вигляді (за старим проектом), з урахуванням поточних цін. Вона може бути переоцінена експертами.
Відтворення основних фондів - це безперервний процес їх оновлення шляхом придбання нових, сучасних технологій, модернізації та капітального ремонту.
Відтворення основних фондів здійснюється за рахунок інвестицій. Інвестиції (капітальні вкладення) - сукупність витрат матеріальних, трудових і грошових ресурсів, спрямованих на розширене відтворення основних фондів. Інвестиції класифікуються щодо об'єкта програми, характеру використання і фактора часу.
Залучення інвестицій у компанію, забезпечення інвестиційного процесу - найважливіший фактор ефективного відтворення основного капіталу.
Для ефективного інвестування грошових коштів необхідно провести оцінку і зробити правильний вибір інвестиційного проекту. Дуже часто підприємство стикається з ситуацією, коли є ряд альтернативних інвестиційних проектів. Виникає необхідність у порівнянні цих проектів і виборі найбільш привабливих з них за якими-небудь критеріями.
Фінансові вкладення - це абстрактні коштів, покликані приносити підприємству дохід протягом певного часу. Одним з видів фінансових вкладень є цінні папери - документи дають певні майнові права (в тому числі право на отримання доходу).
Портфель цінних паперів - зібрані воєдино різні інвестиційні фінансові цінності, службовці інструментом для досягнення конкретної інвестиційної мети вкладника.
За мобілізацію фінансових ресурсів, а також їх ефективне використання для інвестицій відповідає фінансова служба підприємства. Фінансова служба підприємства - це організаційна структура, на яку покладено функції розробки пропозицій щодо формування фінансової політики підприємства, реалізації її в фінансовому, касовому та інших планах, контролю за їх виконанням і рухом грошових потоків, своєчасної їх корекції (виходячи з поточної обстановки), складання звітності про фінансові результати.
Управління основним капіталом є найважливішим напрямком загального управління підприємством. Від його ефективності в чому залежить величина втрат, витрати звернення і обсяг одержуваної організацією прибутки. Отже, керівники повинні ретельно вивчати сутність основного капіталу, а також шляхи його відтворення за рахунок інвестування додаткових фінансових ресурсів.
Джерела
1. http://www.bishelp.ru/ekonomika/mikro/firma/osn. php2. http://dpo.ru/info/analiz. asp
3. http://revolution. allbest.ru/audit/00001878_0.html
4. http://www.osp.ru/cio/2006/10/3347978/
5. http://www.prostoev.net/modules/myarticles/article. php? storyid = 29
6. http://rudiplom.ru/lekcii/finansy/Formirovanie_investitsionnoi_politiki_divdpriyatiya.html
7. http://www.dis.ru/slovar/finance/1632.html
8. http://yas. yuna.ru /
9. http://lib. mabico.ru/1990.html
10. Аксьонова О., Гершун А. Основні засоби: порівняння російських і міжнародних стандартів. М., 2003.
11. Баженов Г.Є., Гнєздилова Л.І. Економіка підприємства. Новосибірськ, вид. Наука, 2000.
12. Бігун Д. Ланге К. Прихована загроза стає явною. / / Самарське обозреніе.03.06.2004.
13. Беккер.А. Вікно для інвестора / / Ведомості.02.02.2001.
14. Бичкова О. Чи готова Росія до лізингу? / / Конкуренція і ринок. 2003. № 17.
15. Иохин В.Я. Економічна теорія: Підручник. - М.: МАУП, 2001. - 861с.
16. Кузнєцов Б. Чи потрібна Росії промислова політика? / / Матеріали до доповіді на семінарі "Стратегія розвитку". Вища школа бізнесу МГУ.17.12.01.
17. Організація виробництва. Конспект лекцій. / Закіров Ш.М., Саврук М.Т. - М., Лань, 2002.
18. Парамонов А.В. Облік і аналіз підприємницького капіталу. / / Аудит і фінансовий аналіз. 2001. № 1.
19. Попова Р.Г., Самонова І.М., Доброседова І.І. Фінанси підприємств. - СПб.: Пітер, 2002.
20. Русакова Е.А. Про облік основних засобів. / / Податковий вісник. 2004. № 4.
21. Русалева Л.А. Теорія бухгалтерського обліку: навчальний посібник. - Ростов-на-Дону: "Фенікс", 2002.
22. Російський статистичний щорічник. Держкомстат РФ. - М., 2002.
23. Семенов В.П. Проблеми та шляхи активізації інноваційної та інвестиційної діяльності. / / Проблеми сучасної економіки. 2004. № 2.
24. Сміт А. Багатство народів. - М., 2005.
25. Соціально-економічне становище Росії в 2002 р. / / Вісник Банку Росії. 2003.13 березня.
26. Центр економічної кон'юнктури при Уряді РФ, 2002.
27. Шагінян Г.А. та ін Історія економічних вчень. Ростов-на-Дону, вид. РГЕА, 1997.
28. Шеремет А.Д., Негашев Є.В. Методика фінансового аналізу діяльності комерційних підприємств. - М., 2003.
29. Шеремет А.Д., Сайфулін Р.С. Фінанси підприємства. - М., 2002.
30. Шумпетер Й. Теорія економічного розвитку. - М., 2005.