Управління оборотним капіталом та запасами підприємства

Наприклад, у звітному році фонд оплати праці становив 600 тис. руб., А мінімальна заборгованість по резерву майбутніх платежів - 200 тис. руб. На майбутній рік фонд оплати праці визначено у сумі 7200 тис. руб. Резерв майбутніх платежів для оплати відпусток у майбутньому році складе 240 тис. руб. ((7200 х 200) / 6000).
Якщо на підприємстві резервуються кошти для виплати винагород за вислугу років, резерв утвориться шляхом включення в собівартість щомісяця 1 / 12 частини загальної суми винагороди, що виплачується один раз на рік. Таким чином, до кінця року резерв досягне максимальної величини, рівної річній сумі виплачуваних за вислугу років винагород.
Мінімальна перехідна заборгованість бюджету і позабюджетним фондам визначається виходячи з кінця розрахункового періоду, за який проводяться платежі, і конкретними термінами сплати. Платежі до бюджету проводяться у порядку сплати певних податків і зборів на підставі чинного законодавства. Мінімальна сума заборгованості бюджету постійно переходить з місяця в місяць і тому враховується у складі додатково залучаються в обіг коштів. Внески в позабюджетні фонди виробляються у встановлених відсотках від фонду оплати праці.
Розрахувавши мінімальну перехідну заборгованість по оплаті праці працівникам фірми і використовуючи встановлені відсотки відрахувань, визначають мінімальну перехідну заборгованість позабюджетним фондам, кошти якої постійно знаходяться в обігу у підприємства.
Мінімальна заборгованість покупцям по заставах за поворотну тару виникає при відвантаженні готової продукції в поворотній тарі.
Підприємства - постачальники такої продукції отримують від покупця заставу в рахунок повернення тари. При регулярному відвантаження готової продукції в поворотній тарі підприємства постійно мають залишок застав за тару. Враховуючи зустрічний процес повернення застав покупцям при отриманні від них зворотної тари, постачальники обчислюють мінімальну суму застав, що включається до складу додатково залучаються в обіг ресурсів. Недолік власних оборотних коштів виникає в тому випадку, якщо величина чинного нормативу перевищує суму власних оборотних коштів. Недолік власних оборотних коштів є, як правило, результатом недоотримання запланованого прибутку або неправомірного, нераціонального її використання, «проїдання» оборотних коштів та інших негативних факторів, що виникли в процесі комерційної діяльності. Недолік власних оборотних коштів покривається виключно за рахунок коштів самого підприємства, яке допустило таке становище. Перш за все на покриття нестачі направляється частина чистого прибутку, що залишається в розпорядженні фірми.
Крім того, у господарюючого суб'єкта в процесі розподілу прибутку можуть бути утворені резервні фонди, частина яких використовується на покриття нестачі власних оборотних коштів.
Позикові кошти в джерелах формування оборотного капіталу в сучасних умовах набувають все більш важливе і перспективне значення. Позикові кошти покривають тимчасову додаткову потребу підприємства в коштах. Залучення позикових коштів обумовлено характером виробництва, складними розрахунково-платіжними відносинами, що виникли при переході до ринкової економіки, необхідністю поповнення нестачі власних оборотних коштів та іншими об'єктивними і суб'єктивними причинами.
До позикових засобів відносяться перш за все банківські та комерційні кредити, інвестиційний податковий кредит, позики.
Позикові кошти у вигляді банківських кредитів використовуються більш ефективно, ніж власні оборотні кошти, так як роблять більш швидкий кругообіг, мають суворо цільове призначення, видаються на, суворо обумовлений термін, супроводжуються справлянням банківського відсотка.
Все це спонукає підприємство постійно стежити за рухом позикових коштів та результативністю їх використання.
Короткострокові позички можуть надаватися не тільки комерційними банками, а й фінансово-кредитними компаніями, а також урядовими організаціями.
Державний кредит на поповнення оборотних коштів надається державним підприємствам і організаціям, акціонерним товариствам, у яких частка держави в статутному капіталі більше 50%, а також приватизованим підприємствам і організаціям незалежно від їх організаційно-правової форми. При реорганізації підприємства та зміну його статусу заборгованість за цільовим державним кредитом на поповнення обігових коштів передається правонаступникам.
Погашається даний кредит за рахунок прибутку предпріятія1. Якщо кредит погашається в межах встановлених термінів погашення, то цей прибуток звільняється від оподаткування. Що стосується сплати відсотків за кредит, то в межах встановлених строків погашення ці витрати відносяться на собівартість продукції. Такий порядок зумовлений тим, що кредит на поповнення оборотних коштів надається за рахунок кредитної лінії, відкритої Міністерству фінансів РФ Центральним банком РФ за плаваючою кредитною ставкою, що не перевищує облікову ставку Центрального банку РФ. При виникненні простроченого кредиту його суми, а також відсотки за кредитом сплачуються за рахунок прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства, тобто чистого прибутку.
Поряд з фінансуванням оборотних коштів у формі короткострокового банківського кредитування широке поширення в ринковій економіці отримав комерційний кредит. Фірма-покупець, одержавши товарно-матеріальні цінності, не оплачує їх вартість до встановленого постачальником терміну платежу. Таким чином, на цей період постачальник надає покупцю комерційний кредит.
Інвестиційний внесок працівників фірми здійснюється на основі спеціального договору або положення. У залежності від суми вкладу працівники фірми отримують певний відсоток.
У порядку залучення позикових коштів для покриття потреби в оборотних коштах фірма може випустити в обіг такі боргові цінні папери, як облігації. Тим самим оформляються як би відносини позики між емітентом і держателями облігацій.
Позикові кошти залучаються не тільки у формі кредитів, позик та вкладів, а й у вигляді кредиторської заборгованості, а також інших засобів, тобто залишків фондів і резервів самої фірми, тимчасово не використовуваних за цільовим призначенням.
Кредиторська заборгованість є складовою частиною позикових коштів господарюючих суб'єктів призначає залучення в господарський оборот підприємства коштів інших підприємств, організацій чи окремих осіб. Використання цих залучених коштів у межах діючих термінів оплати рахунків і зобов'язань правомірно. Однак у більшості випадків кредиторська заборгованість виникає в результаті порушення розрахунково-платіжної дисципліни. У зв'язку з цим у підприємств утворюється заборгованість постачальникам за отримані, але не оплачені товарно-матеріальні цінності, за векселями виданими, авансами отриманими. При порушенні термінів сплати податкових платежів виникає прострочена заборгованість податковим органам.
Несвоєчасні внески в позабюджетні фонди, органам соціального страхування також призводять до виникнення незаконної кредиторської заборгованості. Найбільшу частку в сучасних умовах має кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги, причиною чому є взаємні неплатежі.
Кредиторська заборгованість пов'язана з утворенням дебіторської заборгованості і є основним джерелом її покриття. Тому може виникнути думка, що кредиторська заборгованість не повинна бути менше дебіторської. Таке положення було б украй необгрунтованим, так як тимчасово абстрактні і тимчасово залучені в оборот кошти аж ніяк не повинні кореспондуватися за величиною.
Кредиторська заборгованість повинна погашатися підприємством незалежно від величини дебіторської заборгованості.
Кредиторська заборгованість, як і дебіторська, підлягає детальному аналізу з використанням тих же формул оборотності, що показують кількість оборотів коштів у кредиторської заборгованості та тривалість одного обороту в днях.
В обороті підприємства крім кредиторської заборгованості можуть перебувати інші залучені кошти. Це залишки фондів, резервів і цільових коштів самого підприємства, тимчасово невикористовуваних по прямому призначенню. Цільові фонди і резерви утворюються за рахунок собівартості, прибутку та інших цільових надходжень. До цієї групи засобів відносяться суми тимчасово невикористовуваних амортизаційного фонду, ремонтного фонду, резерву майбутніх платежів, фінансового резерву, преміального і благодійного фондів та ін Всі ці фонди і резерви підприємства у встановлені терміни використовуються за цільовим призначенням. Залучатися в обіг в якості джерел покриття оборотних коштів можуть лише залишки цих фондів на період часу, що передує їх цільовому використанню.

2. Управління запасами
2.1 Організація і управління запасами
Організація оборотних коштів господарюючого суб'єкта включає визначення потреби в оборотних коштах, їх складу, структури, джерел формування, а також регулювання і управління використанням оборотних средств1.
Одним з основних принципів організації оборотних коштів є нормування. Реалізація цього принципу дозволяє економічно обгрунтовано встановити необхідний розмір оборотних коштів і тим самим забезпечити умови для успішного здійснення ними своїх функцій. Помилкова практика відмови від нормування оборотних засобів є однією з причин кризового стану економіки, падіння виробництва і порушень платіжно-розрахункової дисципліни.
Найважливішим принципом правильної організації оборотних коштів є використання їх виключно за цільовим призначенням. Важливим принципом організації оборотних коштів є забезпечення їх збереження, раціонального використання і прискорення оборотності.
На практиці значна частина організацій не виконують цього принципу, що вкрай негативно позначається на їх господарської діяльності.
Ефективне використання оборотних засобів багато в чому залежить від правильного визначення потреби в оборотних коштах. До отримання доходу від продажу продукції оборотні кошти є джерелом фінансування поточних виробничих витрат організації. Період часу від моменту споживання виробничих запасів, їх перетворення на готову продукцію до її продажу може бути досить тривалим. Крім того, надходження доходу від продажу продукції часто не збігається з часом споживання матеріальних ресурсів. Це зумовлює необхідність формування оборотних коштів у певному розмірі.
Для організації важливо правильно визначити оптимальну потребу в оборотних коштах, що дозволить з мінімальними витратами отримувати прибуток, заплановану при даному обсязі виробництва. Заниження величини оборотних засобів тягне за собою нестійкий фінансовий стан, перебої у виробничому процесі і, як наслідок, зниження обсягу виробництва та прибутку. У свою чергу завищення розміру оборотних коштів знижує можливості організації виробляти капітальні витрати по розширенню виробництва. Заморожування коштів у будь-якому вигляді - у вигляді складських запасів готової продукції або припиненого виробництва, зайвих сировини і матеріалів, обходиться організацій дуже дорого, тому що вільні грошові кошти можна використовувати більш раціонально для отримання додаткового доходу.
В організаціях визначення потреби в оборотних коштах має бути ув'язано з кошторисом витрат на виробництво і виробничим планом. У ньому слід обгрунтувати випуск конкретних видів продукції в потрібній кількості та у визначені терміни.
Визначення потреби в оборотних коштах значно спрощується, якщо своєчасно укладені господарські договори і визначені всі умови поставок. Якщо з постачальниками вже склалися певні господарські зв'язки, то умови й періодичність поставок товарно-матеріальних цінностей, їх оплати нескладно врахувати при розрахунку потреби в оборотних коштах.
Виходячи з виробничого плану складається повний перелік видів сировини, основних і допоміжних матеріалів, палива, малоцінних і швидкозношуваних предметів, запасних частин, тари і упаковки.
Розмір грошових коштів, вкладених у незавершене виробництво, багато в чому залежить від тривалості виробничого циклу, що визначається технологією виробництва продукції, її техніко-економічними характеристиками і споживчими властивостями.
Визначення величини оборотних коштів, необхідних для утворення запасів готової продукції на складі, тісно пов'язане з прогнозуванням обсягів продажу продукції, що випускається. При досить глибоке опрацювання питань збуту товарів накопичення готової продукції на складі може бути мінімальним. Однак у будь-якому випадку необхідні прогнози про передбачувані продажах на найближчі роки. В іншому випадку випущена продукція осяде на складі і значна частина грошових коштів буде відволіктися з обороту, що може вплинути на стійкість фінансового стану організації і привести до банкрутства.
У нормально працюючій організації найбільшу питому вагу займають оборотні кошти, обслуговуючі процес виробництва і початок продажу. Тому при плануванні увага повинна приділятися в основному виробничих запасів, незавершеного виробництва і готової продукції на складі. Ця частина матеріальних оборотних коштів повинна бути об'єктом постійного контролю з боку фінансових служб організації.
Для планування оптимальної потреби в оборотних засобах використовуються три методи: аналітичний, коефіцієнтний і метод прямого рахунку. Організація може застосувати будь-який з них, орієнтуючись на свій досвід роботи і беручи до уваги розмір організації, обсяги виробничої програми, характер господарських зв'язків, постановку обліку і кваліфікацію економістів.
Аналітичний і коефіцієнтний методи застосовні на тих організаціях, які функціонують більше року, в основному сформували виробничу програму і організували виробничий процес, мають статистичні дані за минулі періоди про зміну величини планованої частини оборотних коштів і не мають у своєму розпорядженні достатню кількість кваліфікованих економістів для більш детальної роботи в області планування оборотних коштів.
Аналітичний метод передбачає визначення потреби в оборотних коштах у розмірі їх середньо-фактичних залишків з урахуванням росту обсягу виробництва. Щоб усунути недоліки минулих періодів в організації оборотних коштів, слід проаналізувати фактичні залишки виробничих запасів з метою виявлення непотрібних і зайвих, а також всі стадії незавершеного виробництва для виявлення резервів скорочення тривалості виробничого циклу, вивчити причини накопичення готової продукції на складі і визначити дійсну потребу в оборотних засобах. При цьому необхідно врахувати конкретні умови роботи організації у майбутньому році (наприклад, зміна цін). Даний метод застосовується в тих організаціях, де кошти, вкладені в матеріальні цінності і витрати, займають велику питому вагу в загальній сумі оборотних коштів.
При коефіцієнтний метод запаси і витрати підрозділяються на залежні безпосередньо від зміни обсягів виробництва (сировина, матеріали, витрати на незавершене виробництво, готова пррдукція на складі) і не залежні від нього (запасні частини, малоцінні і швидкозношувані предмети, витрати майбутніх періодів). За першою групою потреба в оборотних коштах визначається, виходячи з їхнього розміру в базисному році і темпів зростання виробництва продукції в майбутньому році. Якщо в організації аналізується оборотність оборотних коштів і вишукуються можливості її прискорення, то реальне прискорення оборотності в планованому році. По другій групі оборотних коштів, що не має пропорційної залежності від зростання обсягу виробництва, потреба планується на рівні їх среднефактіческіх залишків за ряд років.
При необхідності можна використовувати аналітичний і коефіцієнтний методи в поєднанні. Спочатку аналітичним методом визначається потреба в оборотних коштах, що залежать від обсягу виробництва, а потім за допомогою коефіцієнтного методу враховується зміна обсягу виробництва.
Метод прямого рахунку передбачає обгрунтований розрахунок запасів по кожному елементу оборотних коштів з урахуванням усіх змін у рівні організаційно-технічного розвитку організації, транспортуванні товарно-матеріальних цінностей, практиці розрахунків між організаціями. Цей метод, будучи більш трудомістким, вимагає високої кваліфікації економістів, залучення до нормування працівників багатьох служб організацій. Але це дозволяє найбільш точно розрахувати потребу організації в оборотних коштах.
Метод прямого рахунку використовується при організації нового господарюючого суб'єкта та періодичному уточненні потреби в оборотних коштах діючих організацій. Головною умовою його використання є ретельне опрацювання питань постачання і виробничого плану організації. Важливе значення має стабільність господарських зв'язків, так як періодичність і гарантірованнбсть постачання лежать в основі розрахунку норми запасу.
Метод прямого рахунку передбачає нормування оборотних коштів, вкладених в запаси і витрати, незавершене виробництво, готову продукцію на складі. Нормування має важливіше значення для ефективного використання оборотних коштів.
Головне завдання нормування полягає у визначенні економічно обгрунтованої величини оборотних коштів у мінімальному розмірі, що забезпечує безперебійне фінансування планових витрат на виробництво і продаж продукції, а також здійснення розрахунків у встановлені терміни.
Шляхом нормування оборотних коштів визначається сума необхідних коштів на формування оборотних коштів для новоствореної організації, нових видів виробництв у діючих організаціях, а також для наміченого розширення обсягу виробництва. Нормування здійснюється в кожній організації, виходячи з конкретних умов виробництва, постачання сировинними ресурсами, умов збуту готової продукції і порядку розрахунків із споживачами. При цьому одночасно враховується потреба організації в оборотних коштах для капітального ремонту, що виконується господарським способом, підсобних і допоміжних виробництв, житлово-комунального та інших непромислових господарств, які не перебувають на самостійному балансі
Правильно розрахований норматив оборотних коштів створює умови для цільового та економного використання фінансових ресурсів, сприяє зменшенню запасів у виробництві та обігу, успішному здійсненню господарської діяльності, підвищенню рентабельності і зміцненню фінансового стану організації.
Норматив оборотних коштів - це мінімальна сума грошових коштів, постійно необхідна організації для здійснення його виробничої діяльності. Загальний норматив оборотних коштів або сукупна потреба в оборотних коштах організації визначається як сума приватних нормативів, розрахованих за окремими елементами оборотних коштів. До основних приватним нормативів належать нормативи з виробничим запасам, незавершеному виробництву і напівфабрикатах власного виготовлення та готової продукции1.
Норма оборотних запасів виражається у відносних величинах. Вона розраховується по кожному елементу оборотних коштів і характеризує величину запасу товарно-матеріальних цінностей на певний період часу, який необхідний для забезпечення безперервності виробничого процесу.
Розробка норм запасу є найскладнішою частиною роботи визначення потреби організації в оборотних коштах, тому норми можуть використовуватися протягом ряду років. Необхідність їх перегляду виникає при зміні умов виробництва, постачання і збуту, асортименту виробів, що випускаються і т. п.
Одноденний витрата матеріальних ресурсів організації визначається на календарний день розподілом кошторису витрат на виробництво, в якій є дані про вартість сировини, матеріалів, палива і всіх інших витрат організації, пов'язаних з випуском продукції, на число календарних днів планового періоду. При цьому до кошторису витрат на виробництво додаються витрати невиробничих структурних підрозділів. Одноденний витрата розраховується на основі планових показників на рік або на IV квартал року, а для організацій з сезонним характером виробництва за основу розрахунку одноденного витрати береться квартал з найменшим обсягом виробництва з тим, щоб не завищувати цей показник.
Розрахунки приватних нормативів оборотних коштів мають свої особливості. Розглянемо порядок нормування оборотних коштів у виробничих запасах, незавершеному виробництві та готової продукції.
Нормування оборотних коштів у виробничих запасах є основою розрахунку потреби організації в оборотних коштах.
Виробничі запаси включають такі елементи, як сировину, основні матеріали, покупні напівфабрикати, допоміжні матеріали, паливо, тара, запасні частини, малоцінні і швидкозношувані предмети.
Нижченаведена методика нормування аналогічна майже для всіх елементів виробничих запасів. Деякі особливості має нормування запасів запасних частин і тари.
Нормування оборотних коштів розпочинається з розробки мінімально необхідних норм запасу за окремими видами товарно-матеріальних цінностей, необхідних для здійснення виробничої діяльності. Норма запасу в днях по окремих видах сировини складається з наступних елементов1:
-Часу знаходження сплаченого сировини в дорозі (транспортний запас);
-Часу, необхідного для вивантаження, приймання, складування сировини, що надійшла і підготовки його до виробництва (підготовчий запас);
-Часу знаходження сировини на складі в якості складського запасу;
-Часу знаходження сировини на складі у вигляді страхового запасу.
Транспортний запас необхідний тому, що час руху платіжних документів і вантажів не збігається. Його величина розраховується прямим і аналітичним методами. Метод прямого рахунку застосовується при незначній номенклатурі витрачаються матеріальних ресурсів, що надходять від обмеженого числа постачальників. У випадку, якщо постачальник знаходиться на далекій відстані, платіжні документи на сировину прибувають і оплачуються організацією раніше, ніж надходить вантаж. Тому розмір транспортного запасу дорівнює часу розриву між оплатою рахунку та надходженням сировини в організацію.
При великому числі постачальників і значної номенклатури споживаних ресурсів норма транспортного запасу визначається аналітичним методом. Для цього з даних бухгалтерського обліку за минулий рік беруться залишки товарно-матеріальних цінностей у дорозі на початок кожного кварталу за мінусом вартості ресурсів, що затрималися в дорозі понад встановлених термінів.
Якщо ж матеріальні ресурси надходять до споживача раніше, ніж виробляється оплата за них, транспортний запас не визначається.
Поточний складський запас визначається в залежності від частоти поставок: чим частіше прибувають сировину і основні матеріали на склад організації, тим менше повинен бути поточний складський запас. Інтервали між поставками встановлюються на основі договору або виходячи з фактичних даних за минулі один-два роки. При цьому разові нетипові поставки сировини і матеріалів при розрахунку тривалості інтервалів не враховуються. Слід мати на увазі, що в організації запаси одних видів сировини і матеріалів можуть бути максимальними в день отримання чергової партії, а запаси інших видів сировини і матеріалів знизяться до мінімальних розмірів. У зв'язку з цим поточний складський запас сировини і матеріалів в днях рекомендується приймати в розмірі 50%-ної тривалості інтервалу між двома суміжними постачаннями. В організаціях, де споживається обмежене число видів сировини і основних матеріалів і надходять вони від одного або двох постачальників, поточний складський запас може встановлюватися в розмірі 100%-ної тривалості інтервалу між суміжними поставкамі1.
Норма оборотних коштів по допоміжних матеріалам визначається за видами цих матеріалів. Допоміжні матеріали можна розділити на дві групи: матеріали, споживані організацією у великих кількостях або на значну суму, і всі інші матеріали.
Норма оборотних коштів визначається за всіма видами палива, використовуваного як для технологічних цілей, так і для господарських потреб організації. Норма оборотних коштів по тарі та тарних матеріалів визначається різними методами залежно від призначена тари і способу її заготівлі або виготовлення. В організаціях, що використовують для пакування готової продукції покупну тару, норма оборотних коштів розраховується так само, як по сировині і матеріалам. Норматив оборотних коштів по малоцінним і швидкозношуваних предметів та інвентарю розраховується окремо за видами: малоцінні і швидкозношувані інструменти та пристосування; малоцінний інвентар; спецодяг і взуття; спеціальний інструмент та інвентар.
Нормування незавершеного виробництва обумовлене необхідністю забезпечити ритмічний процес виробництва і рівномірне надходження готової продукції на склад.
2.2 Оптимізація управління запасами матеріалів
Поліпшення використання оборотних коштів з розвитком підприємництва набуває все більшого значення. Вивільняються при цьому матеріальні та грошові ресурси є додатковим внутрішнім джерелом подальших інвестицій.
Раціональне та ефективне використання оборотних засобів сприяє підвищенню фінансової стійкості підприємства та його платоспроможності. У цих умовах підприємство своєчасно і повністю виконує розрахунково-платіжні зобов'язання, що дозволяє успішно здійснювати комерційну діяльність.
Ефективність використання оборотних коштів характеризується системою економічних показників, одним з яких є співвідношення розміщення їх у сфері виробництва та сфері обігу. Чим більше обігових коштів обслуговує сферу виробництва, а всередині останньої - цикл виробництва, тим більш раціонально вони використовуються.
Про ступінь використання оборотних коштів можна судити за показником віддачі оборотних коштів, який визначається як відношення прибутку від реалізації до залишків оборотних коштів.
Найважливішим показником інтенсивності використання оборотних коштів є швидкість їх оборотності. Оборотність оборотних коштів - це тривалість одного повного кругообігу коштів, починаючи з першої і закінчуючи третьою фазою. Чим швидше оборотні кошти проходять ці фази, тим більше продукції підприємство може зробити з однією і тією ж сумою оборотних коштів. У різних господарюючих суб'єктах оборотність оборотних коштів різна, тому що залежить від специфіки виробництва та умов збуту продукції, від особливостей у структурі оборотних коштів, платоспроможності підприємства та інших чинників.
Швидкість оборотності оборотних коштів обчислюється за допомогою трьох взаємопов'язаних показників: тривалості одного обороту в днях, кількості оборотів за рік (півріччя, квартал), а також величини оборотних коштів, що припадають на одиницю реалізованої продукції.
Обчислення оборотності оборотних коштів може здійснюватися як за планом, так і фактично. Планова оборотність може бути розрахована тільки за нормованих оборотних коштів, фактична - по всіх оборотних коштах, включаючи ненормовані. Зіставлення планової і фактичної оборотності відбиває прискорення чи уповільнення оборотності нормованих оборотних коштів. При прискоренні оборотності відбувається вивільнення оборотних коштів з обороту, при уповільненні виникає необхідність у додатковому залученні коштів в оборот.
Коефіцієнт оборотності показує кількість оборотів, що здійснюються оборотними коштами за рік (півріччя, квартал).
Коефіцієнт завантаження оборотних коштів - це показник, зворотний коефіцієнту оборотності. Він характеризує величину оборотних коштів, що припадають на одиницю реалізованої продукції. Оборотність може бути визначена як загальна і як приватна.
Загальна оборотність характеризує інтенсивність використання оборотних коштів в цілому по всіх фазах кругообігу, не відбиваючи особливостей кругообігу окремих елементів або груп оборотних коштів. У показнику загальної оборотності ніби нівелюється процес поліпшення чи уповільнення оборотності коштів в окремих фазах. Прискорення оборотності коштів на одній стадії може бути зведене до мінімуму уповільненням оборотності на іншій стадії, і навпаки.
Розглянуті вище взаємопов'язані показники оборотності відображають загальну оборотність оборотних коштів. Для виявлення конкретних причин зміни загальної оборотності обчислюється показник приватної оборотності оборотних коштів.
Приватна оборотність відображає ступінь використання оборотних коштів у кожній окремій фазі кругообігу, в кожній групі, а також по окремих елементах оборотних коштів.
Такий детальний аналіз використання оборотних засобів набуває особливо важливе значення з розвитком ринкових відносин і свободи підприємництва. У цих умовах оптимальне співвідношення оборотних коштів на всіх стадіях виробництва і реалізації сприятиме зменшенню витрат і поліпшення фінансового стану фірми.
Для визначення впливу структурних змін зіставляються залишки окремих елементів оборотних коштів з обсягом товарної продукції, який приймався при обчисленні загальної оборотності оборотних коштів. При цьому сума показників приватної оборотності окремих елементів оборотних коштів буде дорівнює показнику оборотності всіх оборотних коштів підприємства, тобто загальної оборотності.
Оборотність оборотних коштів за окремими видами, що обчислюється при розрахунку нормативів власних оборотних коштів, а також для конкретизації зміни загальної оборотності або інших цілей, визначається за тими ж формулами, виходячи із залишків цих видів товарно-матеріальних цінностей і обороту по витраті їх за відповідний період. Так, оборот для певних видів виробничих запасів приймається за обсяг товарної продукції, а витрата даного виду оборотних коштів у процесі виробництва за відповідний період.
У результаті прискорення оборотності визначена сума оборотних коштів вивільняється. Вивільнення може бути абсолютним і відносним.
Абсолютне вивільнення оборотних коштів має місце тоді, коли фактичні залишки оборотних коштів менше нормативу чи залишків оборотних коштів за попередній (базовий) період при збереженні або збільшенні обсягу реалізації за цей період. Раніше, при централізованій системі управління вивільнилися з обороту кошти передавалися вищестоящої організації. З проведенням приватизації і акціонування абсолютно вивільнені обігові кошти можуть бути направлені самим підприємством на подальше розширення виробництва, освоєння нових видів виробів, поліпшення системи постачання і збуту та інші заходи щодо вдосконалення підприємницької діяльності.
Відносне вивільнення оборотних коштів має місце в тих випадках, коли прискорення оборотності оборотних коштів відбувається одночасно зі зростанням обсягу виробництва на підприємстві.
Вивільнені при цьому кошти не можуть бути вилучені з обігу, так як знаходяться в запасах товарно-матеріальних цінностей, які забезпечують зростання виробництва. Відносне вивільнення оборотних коштів, як і абсолютна, має єдину економічну основу і значення, бо означає для господарюючого суб'єкта додаткову економію коштів.

Висновок
Таким чином, оборотний капітал підприємства представляє собою авансовану в грошовій формі вартість для утворення і використання оборотних виробничих фондів і фондів обігу в мінімально необхідних розмірах, які забезпечують безперервність процесу виробництва і своєчасність здійснення розрахунків.
У кожній конкретній організації величина оборотних коштів, їх склад і структура залежать від характеру і складності виробництва, тривалості виробничого циклу, вартості сировини, умов його постачання, прийнятого порядку розрахунків і т. п. У різних галузях питома вага оборотних фондів у складі виробничих фондів організації неоднаковий.
Оборотні кошти організації, будучи однією з основних фінансових категорій, що роблять істотний вплив на сферу виробництва і сферу обігу, виконують такі основні функції, як виробничу та платіжно-розрахункову.
Виробнича функція полягає в грошовому забезпеченні безперервності процесу виробництва.
Платіжно-розрахункова функція оборотних коштів виявляється в безпосередній вплив на стан розрахунків у народному господарстві і тим самим на грошовий обіг у країні.
При визначенні сутності оборотних коштів організацій необхідно виходити з того, що у створювані запаси виробничих фондів і фондів обігу авансується їх вартість. Тому при плануванні та обліку на балансах матеріальних оборотних коштів тільки лише в сумі авансованих у них грошових коштів цілком зменшується розмір національного багатства нашої країни на суму різниці між вартістю готової продукції і товарів відвантажених і їх собівартістю. Відомо, що матеріальні оборотні кошти становлять значну частину національного багатства країни. Крім того, на суму цієї різниці зменшується розмір втрат про безгосподарність, що допускаються окремими організаціями у зв'язку з псуванням готової продукції, недостачами і розкраданнями.