Управління дебіторською заборгованістю підприємства

Зміст

Введення

Глава 1.Методологіческіе основи управління дебіторською заборгованістю підприємства

1.1 Економічна сутність дебіторської заборгованості

1.2 Політика управління дебіторською заборгованістю

1.3 Сучасна теорія і практика ефективної організації управління дебіторської заборгованості

Глава 2.Аналіз системи управління дебіторською заборгованістю на підприємстві

2.1 Організаційно-економічна характеристика підприємства

2.2 Аналіз найважливіших показників, що характеризують динаміку дебіторської заборгованості та ефективність управління нею

2.3 Оцінка і аналіз прогресивності та раціональності застосовуваних інструментів управління дебіторською заборгованістю

Глава 3.Совершенствованіе управління дебіторською заборгованістю на підприємстві

3.1 Заходи щодо вдосконалення системи управління дебіторською заборгованістю на підприємстві

3.2 Оцінка економічної ефективності передбачуваних заходів

Висновок

Список використаних джерел

Програми

Введення

Великий вплив на оборотність капіталу, вкладеного в поточні активи, а, отже, й на фінансовий стан підприємства надає збільшення або зменшення дебіторської заборгованості.

Удосконалення економічної роботи в області управління оборотним капіталом організації повинно бути спрямоване на вирішення трьох основних проблем: мінімізація дебіторської заборгованості, оптимізація товарних запасів, а також регулювання грошових потоків.

Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості включає комплекс взаємопов'язаних питань, що відносяться до оцінки фінансового стану організації. Потреба в цьому виникає в:

керівників відповідних служб;

аудиторів, які перевіряють правильність відображення боргів дебіторів та заборгованості кредиторам;

фінансових аналітиків кредитних організацій та інвестиційних інститутів.

Однак першочергова увага аналізу боргових зобов'язань повинні приділяти працівники фінансового відділу самого підприємства.

У цій роботі деякі можливості такого підходу будуть розглянуті на прикладі теоретичного аналізу дебіторської і кредиторської заборгованості, а також на конкретному прикладі діяльності підприємства ВО «Надія».

Мета дипломної роботи - на підставі вивчення законодавчих і нормативних актів, наукової та спеціальної літератури розглянути організацію управління дебіторської заборгованості на конкретному підприємстві.

Для виконання поставленої мети необхідно вирішити такі завдання:

розглянути методологічні основи управління дебіторської заборгованості підприємства;

виявити економічну сутність дебіторської заборгованості;

дослідити політику управління дебіторської заборгованості;

розглянути сучасну теорію і практику ефективної організації управління дебіторської заборгованості;

провести аналіз системи управління дебіторською заборгованістю на підприємстві;

дати оганізаціонно-економічну характеристику підприємства;

провести аналіз найважливіших показників, що характеризують динаміку дебіторської заборгованості та ефективність управління нею;

дати оцінку і проаналізувати прогресивність і раціональність застосовуваних інструментів управління дебіторською заборгованістю;

розглянути заходи щодо вдосконалення системи управління дебіторською заборгованістю на підприємстві;

дати оцінку економічної ефективності передбачуваних заходів.

Об'єкт дослідження - Споживче товариство (ПЗ) «Надія».

Предметом дослідження є дебіторська заборгованість організації за 2005-2007 рр. ..

Дипломна робота складається з вступу, висновків, списку використаних джерел, додатків і трьох розділів, послідовно розкривають теоретичні та практичні аспекти управління дебіторською заборгованістю на підприємстві.

У першому розділі розглядається економічна сутність дебіторської заборгованості та проблеми, пов'язані з нею на сучасному етапі; нормативне регулювання розрахунків; терміни розрахунків та позовної давності.

У другому розділі представлена ​​характеристика підприємства ВО «Надія», наведені основні економічні показники діяльності даного підприємства.

Також у другому розділі розглянута політика управління дебіторської заборгованості на підприємстві ВО «Надія»; дано визначення дебіторської заборгованості як елемента оборотних активів; проведено аналіз ефективності використання оборотних активів, дебіторської і кредиторської заборгованості; детально описаний процес управління дебіторською заборгованістю на досліджуваному підприємства.

У третьому розділі розглянуті основні шляхи зниження інвестування коштів в дебіторську заборгованість, напрямки її використання і прогноз погашення.

У дипломній роботі використані матеріали:

провідних економістів Російської Федерації в областях обліку та комп'ютеризації;

наведено фактичний матеріал щодо участі програмних продуктів у вирішенні питання управління дебіторською заборгованістю на досліджуваному підприємстві;

вивчені нормативні документи і значна кількість методичної літератури з управління оборотним капіталом організації, фінансового менеджменту, аналізу господарської діяльності підприємства.

Графічний матеріал представлений у вигляді 8 малюнків і 28 таблиць у тексті дипломної роботи. При виконанні дипломної роботи використані такі форми бухгалтерської звітності за 2005 - 2007 р.р.

При оцінці управління дебіторською заборгованістю використовувався горизонтальний і вертикальний коефіцієнтний метод аналізу.

Глава 1.Методологіческіе основи управління дебіторською заборгованістю підприємства

1.1.Економіческая сутність дебіторської заборгованості

Дебіторська заборгованість - це зобов'язання покупців та замовників, а також інших дебіторів погашати заборгованість, як грошовими коштами, так і негрошовими.

Основна (торгова) дебіторська заборгованість включає суми заборгованості покупців і замовників за поставлені ним товари чи надані послуги в процесі виконання нормальної основної діяльності підприємства.

Інша дебіторська заборгованість може виникнути від різноманітних господарських операцій, таких як:

аванси підзвітним особам;

аванси дочірнім організаціям;

депозити на покриття можливого збитку або шкоди;

депозити як гарантія оплати;

дивіденди і відсотки до отримання;

розрахунки по виставлених претензій;

розрахунки з покупцями основних засобів і нематеріальних активів.

Дебіторська заборгованість відображає суму боргу підприємства з боку різних юридичних і фізичних осіб, які мають прямі взаємовідносини з підприємством.

Нижче наведено приклади найбільш поширених складових дебіторської заборгованості (рис.1).

У статті "дебіторська заборгованість" може з'являтися рядок "поправка на безнадійні борги". Цей рядок відображає ту частину дебіторської заборгованості, яка не може бути виплачена боржником з причини втрати його платоспроможності. Ця сума надалі "списується на витрати" відповідно до прийнятих у країні правилами

Ріс.1.Составляющіе дебіторської заборгованості

Сума дебіторської заборгованості відображає, як правило, два фактори:

рівень ділової активності підприємства - чим більше обсяги продажів, тим зазвичай більше обсяг дебіторської заборгованості;

відношення підприємства до своїх клієнтів - чим більше підприємство "любить" своїх клієнтів, тобто ніж велику відстрочку платежу воно їм надає, бажаючи зберегти клієнтів і залучити нових, тим більше обсяг дебіторської заборгованості.

Дебіторська заборгованість є короткостроковою, якщо її передбачається погасити в нормальних умовах операційного циклу компанії, чи вона повинна бути погашена протягом 12 місяців з дати балансу. Прикладом короткострокової дебіторської заборгованості є заборгованість співробітників підприємства за виданими на відрядження авансами.

Погашення короткострокової дебіторської заборгованості проводиться отриманням будь-яких ресурсів і вигод (наприклад, векселем, виданим покупцем). Проте погашення дебіторської заборгованості можливе не тільки з використанням грошових коштів.

Дебіторська заборгованість, яка не може бути класифікована як короткострокова, відноситься до довгострокової дебіторської заборгованості. Наприклад, за умовами трирічного будівельного контракту замовник повинен оплатити рахунки підрядника тільки в момент приймання всього комплексу робіт, обумовленого договором. У цьому випадку всі рахунки, які будуть виписані підрядником, будуть кваліфікуватися як довгострокова дебіторська заборгованість.

Так само як і у випадку короткострокової дебіторської заборгованості, погашення боргу, можливо, або отриманням ресурсів і вигод (наприклад, грошовими платежами), або новими зобов'язаннями.

Дебіторська заборгованість може класифікуватися у фінансовій звітності не тільки по термінах передбачуваного погашення, але і за видами діяльності підприємства. Згідно МСФЗ 7 «Звіти про рух грошових коштів», діяльність підприємства поділяється на операційну (основну), фінансову (пов'язану із залученням інвестицій) і інвестиційну (пов'язану з вкладенням тимчасово вільних грошових коштів). Розглянемо приклади дебіторської заборгованості, пов'язані з цими видами діяльності.

Дебіторська заборгованість, пов'язана з операційною діяльністю, - це, перш за все, заборгованість покупців і замовників. До неї відносяться не тільки борги за поставлену продукцію. Але й аванси, видані постачальникам і підрядчикам за договорами поставки чи підряду.

Дебіторська заборгованість, пов'язана з фінансовою діяльністю, - це заборгованість, пов'язана з фінансовими вкладеннями в підприємство. Така заборгованість виникає при інвестиційній діяльності підприємства.

З точки зору МСФЗ компанія повинна відобразити у фінансовій звітності наслідки всіх подій, які за певних обставин можуть відбутися, а можуть і не відбутися. Яскравим прикладом таких умовних фактів є розрахунки за дебіторською заборгованістю, оскільки завжди є ризик, що вона не буде погашена.

Оцінка можливої ​​величини безнадійних боргів може бути зроблена або на базі загальної величини продажів (як відсоток від загальної величини продажів), або на базі загальної кількості рахунків до отримання. Перший спосіб називають підходом з точки зору звіту про прибутки та збитки, другий - підходом з точки зору балансу.

Зазвичай використовуються два методи підрахунку величини безнадійної дебіторської заборгованості за звітний період:

у відсотках від нетто-реалізації;

шляхом обліку рахунків по термінах оплати.

У результаті по кожній групі виходить величина резерву на покриття безнадійних боргів.

Заборгованість може і повинна бути перекваліфікована в короткострокову, якщо термін погашення по дебіторській заборгованості стає менше дванадцяти місяців або її погашення планується протягом операційного циклу компанії. Необхідно також відзначити, що до короткострокової дебіторської заборгованості відноситься поточна частина довгострокової заборгованості, яка повинна бути погашена протягом 12 місяців після звітної дати.

Існуюча нестабільність економічної ситуації в Росії приводить до істотного збільшення ризиків при продажу товарів, проведення робіт, наданні послуг з відстрочкою платежу (отримання передоплати як форми платежу на регіональних ринках використовується в обмежених розмірах).

Наявна низька платоспроможність підприємств викликає зростання достатніх обсягів дебіторської заборгованості на балансах виробників.

Як об'єкт обліку дебіторська заборгованість по терміну платежу класифікується на:

відстрочену (термін виконання зобов'язань, за якою ще не настав);

прострочену (термін виконання зобов'язань, за якою вже настав).

Освіта дебіторської заборгованості економічно пояснити нестачею обігових коштів у платника.

Згідно досліджень Всесвітнього банку, причиною виникнення неплатежів у Росії є невідповідність вимог макро-і мікроекономічної політики держави.

Вони були наслідком суперечливої ​​економічної політики (що має у своїй основі м'які бюджетні обмеження для підприємств і швидку дезінфляцію, при неадекватності фіскальних реформ).

Основними макроекономічними чинниками були:

визначення інфляційного зростання цін адекватного збільшення платіжних засобів;

незадовільна робота банківської системи;

низька розвиненість або нерозвиненість фінансового ринку;

ігнорування правових аспектів зобов'язань в договірній практиці підприємств;

не скорочуються розрив господарських зв'язків колишнього пострадянського простору.

Разом з тим, необхідно мати на увазі, що дебіторська заборгованість, як реальний актив відіграє досить важливу роль у сфері підприємницької діяльності.

Дебіторська заборгованість у своїй суті має дві суттєві ознаки (рис.2).

Рис.2. Істотні ознаки дебіторської заборгованості

У оціночної діяльності при дослідженні дебіторської заборгованості слід мати на увазі, що, досягаючи величини 30% від реальних активів балансу підприємства, дебіторська заборгованість може істотно впливати на формування кінцевих показників економічної діяльності підприємства, а також на формування ринкової вартості бізнесу (акцій, окремих активів ) підприємства.

Дебіторська заборгованість - це елемент оборотного капіталу, тобто сума боргів, належних організації від юридичних або фізичних осіб.

Дебіторську заборгованість можна класифікувати за різними критеріями, наприклад, з причин утворення її можна розділити на виправдану і невиправдану.

Так, до виправданою дебіторської заборгованості слід віднести дебіторську заборгованість, термін погашення якої ще не настав і становить менше 1 місяця і яка пов'язана з нормальними строками документообігу.

До невиправданої слід віднести прострочену дебіторську заборгованість, а також заборгованість, пов'язану з помилками в оформленні розрахункових документів, з порушенням умов господарських договорів і т.д.

Існує і так звана безнадійна дебіторська заборгованість, що представляють собою суми несплачених заборгованостей покупців, споживачів, строки позовної давності, за якими або закінчуються, або вже минули.

У більшості підприємств у загальній сумі дебіторської заборгованості переважають або займають найбільший максимальний (питома) вага - розрахунки за товари (роботи, послуги), тобто рахунки до отримання.

Фактори виникнення дебіторської заборгованості можна розділити на зовнішні і внутрішні.

До зовнішніх факторів слід віднести:

1.Состояніе економіки в країні - спад виробництва, безумовно, збільшує розміри дебіторської заборгованості.

2.Общее стан розрахунків у країні - криза неплатежів однозначно призводить до зростання дебіторської заборгованості.

3.Еффектівность грошово-кредитної політики ЦБ РФ, оскільки обмеження емісії викликає так званий "грошовий голод", що в кінченому підсумку ускладнює розрахунки між підприємствами.

4.Уровень інфляції в країні, так при високій інфляції багато підприємств не поспішають погасити свої борги, керуючись принципом, чим пізніше строк сплати боргу, тим менше його сума.

5.Емкость ринку та ступінь його насиченості, так у разі малої місткості ринку і максимальної його насиченості, даним видом продукції природним чином виникають труднощі з її реалізацією, і як наслідок зростанням дебіторських заборгованостей.

Внутрішні чинники:

1.Взвешенность кредитної політики підприємства означає економічно виправдане встановлення термінів та умов надання кредитів, об'єктивне визначення критеріїв кредитоспроможності та платоспроможності клієнтів, вміле поєднання надання знижок при достроковій сплаті ними рахунків, облік інших ризиків, які мають практичний вплив на зростання дебіторської заборгованості підприємства.

Таким чином, неправильне встановлення строків і умов кредитування (надання кредитів), ненадання знижок при достроковій сплаті клієнтами (покупцями, споживачами) рахунків, неврахування інших ризиків можуть призвести до різкого зростання дебіторської заборгованості.

2.Наличие системи контролю за дебіторською заборгованістю.

3.Профессіональние і ділові якості менеджера компанії, що займається управлінням дебіторською заборгованістю підприємства.

4.Другіе фактори.

Зовнішні чинники не залежать від організації діяльності підприємства, і обмежити їх вплив менш можливо або в окремих випадках практично неможливо.

Внутрішні чинники цілком і повністю залежать від професіоналізму фінансового менеджменту компанії, від володіння ним мистецтвом управління дебіторською заборгованістю.

Кількісна величина дебіторської заборгованості визначається двома факторами:

1) обсягом реалізації робіт і послуг у кредит - загальний виторг від реалізації товарів і послуг слід розділити на дві частини:

від продажу за готівку і сплачені в строк за договорами товари та послуги;

від продажу в кредит, зокрема і неоплачені товари (роботи і послуги).

2) середнім проміжком часу між реалізацією товарів (робіт і послуг) і фактичним одержанням виручки.

Існує таке поняття, як "рахунки дебіторів".

Дебіторські рахунки відображають суми, які повинні бути отримані від продажу товарів або послуг, проданих у кредит.

Рахунки дебіторів представляють собою інвестиції грошових коштів. Вони досить ліквідні тільки за умови, якщо будуть оплачені покупцями (замовниками), а також, якщо відповідають сучасним вимогам, можуть бути швидко продали.

Рахунки дебіторів можуть зменшуватися або збільшуватися залежно від зміни кредитної політики. Так пом'якшення кредитних вимог (стандартів) здатне збільшити продаж товарів у кредит, що може спричинити за собою зростання втрат активів з-за неякісних кредитів. Роль дебіторської заборгованості не обмежується тільки позицією активу в балансі. Динаміка її величини (абсолютна зміна за період, як її перша похідна) може виступати ще й як одна із складових фінансових потоків підприємства. Виконання цим активом функцій частини грошового потоку дозволяє приводити її оцінку не тільки на основі методів витратного підходу, а й використовувати у визначенні її вартості методи доходного підходу.

Необхідно мати на увазі, що специфіка дебіторської заборгованості як товару, реалізованого на відкритому ринку або входить в систему бізнесу, що продається пов'язано з тим, що даний актив не зовсім матеріальний.

Власник даного активу фактично продає не саму "балансову" заборгованість, а лише право вимоги погашення цієї заборгованості дебітором, тим самим поступається ці права покупцю за договором (цесії - поступку і переуступки прав).

Саме ця специфічна особливість даного активу припускає в оцінці визначати не тільки саму величину боргу, але і проводити аналіз прав на цю заборгованість.

Аналогічне вимога викладена у Тимчасовій інструкції про порядок арешту та реалізації прав (вимог), що належать боржникові як кредитору по невиконаним грошовим зобов'язанням третіх осіб з оплати фактично поставлених товарів, виконаних робіт або наданих послуг (дебіторської заборгованості) при зверненні стягнення на майно організацій боржників, що є додатком до наказу Мін'юсту РФ від 03.07.1998 р. № 76, зареєстрованого Мін'юстом Росії 03.07.1998 р. № 1549, де в пункті 12 зазначено, що "фахівець визначає, чи дотримані всі обов'язкові реквізити документів, що підтверджують дебіторську заборгованість, проводить аналіз всіх правовстановлюючих документів, що визначають дебіторську заборгованість і дає оцінку дійсності та ліквідності відповідної дебіторської заборгованості боржника ".

Саме ці обставини припускають визначення ринкової вартості даного активу проводити з глибоким аналізом обгрунтованості юридичних прав на цей актив.

Отже, крім обов'язкового відображення величини вартості активу в документах бухгалтерського обліку та звітності (балансі), дебіторська заборгованість повинна підтверджуватися наступними документами:

договором між кредитором та боржником з додатком первинних документів, що підтверджують власне виникнення заборгованості і час її тривалості (накладні, рахунки-фактури тощо);

акти звірки дебіторської заборгованості між ними, оформлені належним чином.

Без їх наявності та належного юридичного оформлення продаж цих боргів, як і сам факт, їх наявності викликає серйозні зауваження і сумніви.

На практиці бувають випадки, коли покупець прав на дебіторську заборгованість згоден з такою "некомплектністю" товару, що в свою чергу створює труднощі у визначенні вартості частини прав на цей актив. Досить часто ці права вимоги підкріплені документами застави та поруки, що передбачає аналіз та оцінку цих документальних свідчень у загальній оцінці документального підтвердження права на дебіторську заборгованість. Відповідно до вимог Федерального закону "Про неспроможність (банкрутство)" від 26.10.2002 р. № 127 - ФЗ на стадіях фінансового оздоровлення і зовнішнього управління і конкурсного виробництва визначаються заходи до заморожування вимог кредиторів, а також діє особливий порядок витребування та пред'явлення вимог кредиторів .

Згідно зі ст. 80 п.6 даного закону фінансове оздоровлення може вводитися на строк не більше ніж на 2 роки.

На цих же стадіях банкрутства підприємства-боржника заморожуються нарахування різного роду штрафних санкцій (пені, неустойки, штрафи), а також суми завданих збитків (у вигляді упущеної вигоди або неодержаних доходів).

Тим самим, втрачається економічний сенс визначення ринкової вартості цієї дебіторської заборгованості, зважаючи на незастосування методу дисконтування, через наявні законодавчих заборон і мораторію для виконання в повному обсязі зобов'язань боржника-дебітора.

Не секрет, що віддача боргів може бути пов'язана з певною тактикою менеджменту компанії-дебітора, яка, враховуючи реальну економічну ситуацію, не вважає за потрібне суворо дотримуватися своїх договірних зобов'язань, а в деяких випадках проводять "політику неплатежів".

При схемах взаємної заборгованості підприємств одне перед одним, а також такий ж заборгованості через третіх осіб дає можливість кожному підприємству не перераховувати податок на прибуток як завгодно довго, особливо якщо ця заборгованість утворилася в результаті реалізації якої-небудь продукції.

Саме це створює труднощі в оцінці дійсної динаміки дебіторської заборгованості, оскільки поряд з об'єктивними чинниками, причинами тих чи інших змін можуть бути і суб'єктивні чинники такої політики, причому, яка може мати як тимчасовий, так і тривалий характер.

У практиці виробничих відносин налічується близько двадцяти різного роду схем погашення дебітором своїх зобов'язань, починаючи з простої оплати готівкою і закінчуючи угодами факторингу і форфейтингу.

Реальну труднощі можуть викликати наявність кількох договорів з одним дебітором і часткова виплата по кожному з них, причому в абсолютно довільні строки та за різного роду суміжних схемами, що створює досить об'єктивні проблеми в оціночній обробці цих виплат, виробництві зіставлень для створення достовірної інформаційної бази прогнозу їх динаміки.

Часто буває, що дебіторська заборгованість може бути визнана юридично простроченої (після закінчення позовної терміну її витребування), проте вона повністю погашається, а господарські зв'язки цих підприємств поновлюються знову. Цей факт вимагає ретельного і вельми коректного обгрунтування застосування методів економічного моделювання.

Великий вплив на "зворотність" заборгованостей надає наявність схем взаємозаліків, часом за дуже складними схемами із залученням двох-трьох і більше підприємств-посередників.

Дана обставина об'єктивно передбачає додаткове віднімання з величини первісно визначеної заборгованості сум витрат, необхідних на організацію таких схем, або яким-небудь іншим способом здійснити її коригування на реальну "зворотність" даної заборгованості.

На багатьох великих підприємствах, з великими обсягами залучених у виробничий процес ресурсів, поставлений облік боргових зобов'язань ведеться за сальдо дебіторсько-кредиторської заборгованості, виходячи з того, що позитивний сумарний оборот є дебіторською заборгованістю, а негативний - кредиторською заборгованістю.

У світовій практиці ринкових відносин погашення боргових зобов'язань перед кредиторами є безумовним і які вимагають негайного виконання. В іншому випадку ділова репутація дебітора різко впаде і втрачений в результаті цього вигода виявиться набагато більше будь-якої величини непогашених боргів. Саме це передбачає високу ліквідність цього активу в бізнесі. Це знайшло своє відображення в коефіцієнтах ліквідності, які широко використовуються у фінансовому аналізі діяльності підприємства. Відповідно до них виходить, що чим вище величина дебіторської заборгованості в балансі підприємства, тим вища ліквідність цих активів і, як наслідок, вище платоспроможність такого підприємства.

Умовно всі підприємства-дебітори можна розділити на шість основних груп, у кожній з яких необхідно застосовувати відповідні методи з безумовним урахуванням специфіки даної групи (рис.3).

Чим більше період заборгованості, тим вищий ризик її непогашення.

Значний за часом період погашення дебіторської заборгованості може бути виправданий, якщо були пом'якшені умови надання кредиту, наприклад, при виході на ринок з новою продукцією або в конкурсній боротьбі.

Збільшення залишку дебіторської заборгованості в порівнянні з попереднім роком може означати труднощі з реалізацією продукції.

Відповідно до вимог Федерального закону "Про неспроможність (банкрутство)" від 26.10.2002 р. № 127 - ФЗ на стадіях фінансового оздоровлення і зовнішнього управління і конкурсного виробництва визначаються заходи до заморожування вимог кредиторів, а також діє особливий порядок витребування та пред'явлення вимог кредиторів . Згідно зі ст. 80 п.6 даного закону фінансове оздоровлення може вводитися на строк не більше ніж на 2 роки. Слід враховувати, що при розвитку бізнесу може відбуватися процес нарощування абсолютної величини дебіторської заборгованості, тобто зростання її балансової вартості, що, безумовно, таїть у собі загрозу і зростання її неповернення в майбутньому.

Рис.3. Основні групи підприємств-дебіторів

1.2 Політика управління дебіторською заборгованістю

Дебіторська заборгованість являє собою досить варіабельний і динамічний елемент оборотних коштів, істотно залежить від прийнятої в компанії (фірмі, організації) політики покупців продукції. Оскільки дебіторська заборгованість являє собою іммобілізацію власних оборотних коштів, тобто в принципі вона не вигідна підприємству, тому з очевидністю напрошується висновок про її максимально можливе скорочення.

Теоретично дебіторська заборгованість може бути зведена до мінімуму, тим не менше, цього не відбувається з багатьох причин, в тому числі і з причин конкуренції.

Антикризове управління підприємством починається з продуманого фінансового аналізу і, перш за все, визначення його платоспроможності. Якщо виникли проблеми, то необхідно попрацювати зі своєю дебіторською заборгованістю. Це найбільш доступний і приносить відносно швидкий результат спосіб поповнити свій рахунок грошовими коштами. Однак це ще й сигнал до того, що фінансовий менеджер не справляється з виконанням однієї з його функцій - управлінням дебіторською заборгованістю. Зупинимося на деяких основних її моментах.

Управління дебіторською заборгованістю включає в себе систему методів проведення розрахунків за відвантажену продукцію і послуги, стягнення прострочених боргів, політику відносин із факторинговими компаніями та комерційними банками, з товарними і валютними біржами.

Фінансовий менеджер повинен здійснювати постійний моніторинг величини дебіторської заборгованості, тому що її надмірне збільшення призводить до падіння платоспроможності підприємства. Рівень дебіторської заборгованості залежить, в основному, від умов розрахунків з контрагентами підприємства.

У теорії і на практиці виділяють два підходи до управління дебіторською заборгованістю в залежності від того, що є предметом оцінки. Ним може бути:

1.Дополнітельная прибуток при зміні умов продажу та розрахунків.

У цілому, при першому підході вивчаються вигода, витрати і втрати з-за зміни політики реалізації продукції. Його використання можливе при необхідності терміново збути продукцію, а також, якщо потужності підприємства недовантажені, то лібералізація розрахунків доцільна навіть, якщо немає зростання прибутку. При цьому отримуємо соціальний ефект у вигляді виплат заробітної плати співробітникам і додаткової можливості погашення комунальних послуг.

2.Сравненіе та оптимізація величини і термінів дебіторської і кредиторської заборгованості.

Суть цього підходу полягає в максимальному скороченні фінансового циклу за рахунок:

скорочення дебіторської заборгованості;

збільшення кредиторської заборгованості.

Ефект досягається за рахунок прискорення оборотності дебіторської заборгованості, яку визначають основні чинники:

платоспроможність покупця; оцінка та класифікації покупців залежно від виду продукції, обсягу закупівель;

визначення ймовірності своєчасної оплати рахунків, виходячи з історії кредитних відносин і передбачуваних умов оплати;

рішення про величину і тривалості комерційного кредиту;

контроль розрахунків з дебіторами і оцінка реального стану дебіторської заборгованості;

політика збору грошей за простроченими кредитами;

аналіз і планування грошових потоків;

аналіз і контроль утворилася дебіторської заборгованості.

При контролі здійснюється ранжування дебіторської заборгованості за термінами її виникнення. Її ранжування може здійснюватися по кварталах, але найчастіше використовують угруповання по днях: 0-30 днів; 30-60 днів; 61-90 днів і 91-120 днів.

Оцінка реального стану дебіторської заборгованості, тобто оцінка наявності безнадійних боргів - одне з найважливіших питань управління оборотним капіталом. Ця оцінка ведеться окремо по групах дебіторської заборгованості.

Ключовим моментом при управлінні дебіторською заборгованістю є розуміння, що, з одного боку, збільшення дебіторської заборгованості призводить до збільшення обсягів продажів, це сприяє відверненню власних коштів, через що може виникнути необхідність залучення кредиту для авансування оборотного капіталу і це призведе до збільшення витрат ( за рахунок плати за кредит).

З іншого боку, при зменшенні термінів комерційного кредиту знизиться і дебіторська заборгованість, але зменшаться обсяги продажів і це може привести до витрат зі зберігання готової продукції, втрати покупців.

При необхідності поповнити грошові кошти доцільніше вдатися до знижок. Знижки розрізняють за термінами, коли при оплаті у визначений термін відбувається зменшення ціни покупки на кілька відсотків, а також за обсягами: при придбанні зазначеного обсягу покупець отримує товар за нижчою ціною.

Ухваленню рішення про зміну кредитної політики має передувати її оцінка з точки зору впливу на прибуток підприємства. Для цього необхідно розробити прогнозні оцінки для кожної з пропонованих політик, виходячи з наступних змінних:

передбачуваний обсяг реалізації;

адміністративні витрати, пов'язані з поверненням дебіторської заборгованості;

обсяг сумнівних та безнадійних боргів;

сума наданої знижки.

Низька оборотність дебіторської заборгованості говорить про те, що підприємство зайво "любить" своїх споживачів, встановлюючи великі тривалості кредитів або не вимагаючи від споживачів виконання контрактних умов з погашення заборгованості. Такий підхід, природно, привабливий для споживачів продукції підприємства, що безсумнівно позначається на підтримці на незмінному рівні або навіть збільшення обсягів реалізації. У той же час, низька оборотність дебіторської заборгованості "вимиває" готівкові гроші на підприємстві, змушуючи фінансового менеджера шукати нові джерела фінансування зростаючою дебіторської заборгованості. Добре, якщо це може бути забезпечено за рахунок постачальників підприємства, які також кредитують підприємство, як саме підприємство кредитує своїх споживачів. Але далеко не завжди кредитори будуть також "любити" підприємство, як воно "любить" своїх клієнтів. І тому доведеться вдаватися до зазвичай дорогим банківськими позиками.

Завдання аналізу полягають у виявленні розмірів, оцінці динаміки невиправданої заборгованості та причин її виникнення або зростання. Зовнішній аналіз стану розрахунків з дебіторами базується на даних форми № 1 і № 5 бухгалтерської (фінансової) звітності. Для внутрішнього аналізу залучаються дані аналітичного обліку рахунків, призначених для обгрунтування інформації про розрахунки з дебіторами.

Аналіз стану дебіторської заборгованості:

починають з загальної оцінки динаміки е обсягу в цілому і продовжують в розрізі окремих статей;

визначають частку дебіторської заборгованості в оборотних активах, аналізують її структуру;

визначають питома вага дебіторської заборгованості, платежі по якій очікуються протягом року;

оцінюють динаміку цього показника і проводять подальший аналіз якісного стану дебіторської заборгованості з метою оцінки динаміки невиправданої (сумнівної) заборгованості.

Слід зазначити, що погіршення стану розрахунків з покупцями і зростання невиправданої заборгованості підтверджується подовженням середнього терміну інкасування дебіторської заборгованості.

Збільшення статей дебіторської заборгованості може бути обумовлено:

необачною кредитною політикою організації по відношенню до покупців, нерозбірливим вибором партнерів;

настанням неплатоспроможності і навіть банкрутством деяких споживачів;

занадто високими темпами нарощування обсягу продажів;

труднощами в реалізації продукції.

Різке скорочення дебіторської заборгованості може бути наслідком негативних моментів у взаєминах з клієнтами.

Залежно від висновків, зроблених з аналізу дебіторської заборгованості за термінами освіти, необхідно проаналізувати кредитну політику організації. Сума заборгованості, що проходить по рахунках, має сенс лише до тих пір, поки існує ймовірність її отримання. Від тривалості погашення дебіторської заборгованості залежить частка безнадійних боргів.

Для визначення конкретних причин утворення сумнівної дебіторської заборгованості проводиться внутрішній аналіз її суми за дебіторами та строками виникнення на підставі оперативних даних бухгалтерського обліку.

Для ефективного управління дебіторською заборгованістю зробимо розрахунок коефіцієнта відволікання оборотних активів у поточну дебіторську заборгованість за товари, роботи і послуги. Він розраховується за наступною формулою:

КОА _ДЗ = ДЗв + ЧРСдз + РСД / ОА, (1)

де КОА _ДЗ - коефіцієнт відволікання оборотних активів у поточну дебіторську заборгованість;

ДЗ _в - сума поточної дебіторської заборгованості покупців, оформленої векселями;

ЧРС _ДЗ - сума чистої реалізаційної вартості дебіторської заборгованості;

РСД - сума резерву сумнівних боргів;

ОА - загальна сума оборотних активів.

Далі здійснюють розрахунок коефіцієнта можливої ​​інкасації поточної дебіторської заборгованості за товари, роботи і послуги. Він визначається за наступною формулою:

КВІ _ДЗ = ДЗв + ЧРСдз / ДЗв + ЧРСдз + РСД, (2)

де КВІ _ДЗ - коефіцієнт інкасації поточної дебіторської заборгованості.

Визначимо суму ефекту, отриманого від інвестування коштів в дебіторську заборгованість. У цих цілях суму додаткового прибутку, отриманої від збільшення обсягу реалізації продукції за рахунок надання кредиту, зіставляють із сумою додаткових витрат з оформлення кредиту та інкасації боргу, а також прямих фінансових втрат від неповернення боргу покупцями (сума резерву сумнівних доходів, що підлягає списанню у зв'язку з неплатоспроможністю покупців і закінченням термінів позовної давності). Розрахунок цього ефекту здійснюється за такою формулою:

Е _ДЗ = П _ДЗ - ТЗ _ДЗ - ФП _ДЗ, (3)

де Е _ДЗ - сума ефекту одержаного від інвестування коштів в дебіторську заборгованість;

П _ДЗ - додатковий прибуток підприємства, отримана від збільшення обсягу реалізації за рахунок надання кредиту;

ТЗ _ДЗ - поточні витрати підприємства, пов'язані з організацією кредитування покупців і інкасацією боргу;

ФП _ДЗ - сума прямих фінансових втрат від неповернення покупцями боргу.

Поряд з абсолютною сумою ефекту в процесі управління може бути визначений і відносний показник - коефіцієнт ефективності інвестування засобів в поточну дебіторську заборгованість. Він розраховується за наступною формулою:

КЕ _ДЗ = Едз / ДЗрп , (4)

де КЕ _ДЗ - коефіцієнт ефективності інвестування засобів в поточну дебіторську заборгованість;

Е _ДЗ - сума ефекту одержаного від інвестування коштів в дебіторську заборгованість;

ДЗ _РП - середній залишок поточної дебіторської заборгованості в аналізованому періоді.

Частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних коштів (%):

У _ДЗ = (ДЗ: СО) х 100, (5)

Чим вищий цей показник, тим менш мобільна структура майна підприємства.

Частка сумнівної заборгованості в складі дебіторської заборгованості (%):

У _СДЗ = (СЗ: ДЗ) х 100, (6)

де СЗ - сумнівна заборгованість (тис. крб.)

Цей показник характеризує якість дебіторської заборгованості. Тенденція до його зростання свідчить про зниження ліквідності. Вельми порівнянним в цьому випадку є питання про порівнянності дебіторської та кредиторської заборгованості.

Зіставлення дебіторської та кредиторської заборгованості є одним з етапів аналізу дебіторської заборгованості і дозволяє виявити причини утворення останньої. При цьому багато аналітиків вважають, що якщо кредиторська заборгованість перевищує дебіторську, то організація раціонально використовує кошти, тобто тимчасово залучає в оборот коштів більше, ніж відволікає з обороту.

Управління дебіторською заборгованістю передбачає:

прогнозування дебіторської заборгованості;

контроль дебіторської заборгованості;

відбір потенційних покупців і визначення умов оплати товарів, що передбачаються в договорах.

На сучасному етапі поряд зі стабілізацією діяльності підприємств важливе значення має прогнозування потоків грошових коштів, що становлять, з одного боку, платежі постачальникам, бюджету, працівникам, органам соціального страхування і забезпечення та ін, з іншого боку - надходження від покупців і замовників, інші надходження. Тому необхідно заздалегідь виявити очікуваний дефіцит коштів і вжити заходів для його покриття.

Використовуючи наявні залежності між сумою грошових надходжень, обсягом реалізації, зміною у залишках дебіторської заборгованості, тривалістю обороту дебіторської заборгованості, можна розрахувати очікуване значення дебіторської заборгованості та суму надходження грошових коштів від покупців.

При прогнозі кредиторської заборгованості ключовим моментом є визначення очікуваних сум платежів постачальникам. Для цього прогнозується величина виробничих запасів і збільшення заборгованості постачальникам. Обгрунтовуються варіанти очікуваних сум надходжень грошових коштів від дебіторів та сум платежів кредиторам при різних періодах обороту дебіторської та кредиторської заборгованості.

Враховуючи імовірнісний характер прогнозу, не слід прагнути до збігу розрахункових показників.

Контроль за дебіторською заборгованістю включає в себе ранжування дебіторської заборгованості за термінами її виникнення. Крім того, необхідний контроль безнадійних боргів з метою утворення необхідного резерву. Загальна схема контролю та аналізу дебіторської заборгованості наведена на малюнку 4.

Управління дебіторською заборгованістю передбачає також контроль за оборотністю засобів у розрахунках. Виявлена ​​при аналізі дебіторської заборгованості тенденція зниження темпів оборотності у динаміки розглядається як негативна характеристика фінансового стану підприємства. Велике значення має відбір потенційних покупців. Для цього доцільно оцінювати фінансовий стан підприємства-контрагента.

Зіставлення дебіторської та кредиторської заборгованості є одним з етапів аналізу дебіторської заборгованості і дозволяє виявити причини утворення останньої. При цьому багато аналітиків вважають, що якщо кредиторська заборгованість перевищує дебіторську, то організація раціонально використовує кошти, тобто тимчасово залучає в оборот коштів більше, ніж відволікає з обороту.

Заключним етапом аналізу, як правило, є прийняття управлінських рішень та впровадження комплексу заходів з управління дебіторської заборгованості. Як приклад можна порекомендувати такі заходи:

1.Контроль за станом розрахунків з покупцями і співвідношення

кредиторської та дебіторської заборгованості, так як значне підвищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовій стійкості організації, викликає необхідність у прічлевеніі додатково дорогих джерел фінансування.

2.Расшіреніе кола споживачів продукції організації з метою зменшення ризику несплати одним або кількома великими покупцями.

3.Використання системи знижок при довгостроковій оплаті.

Завдання максимально допустимого рівня кредиторської заборгованості
Перевірка всіх розрахункових документів на перевищення максимально допустимого рівня
Розрахункові документи, які стосуються заборгованості, що перевищує максимально допустиме значення	Розрахункові документи, які стосуються заборгованості, що не перевищує максимально допустиме значення
	Контрольна вибірка по будь-яким критерієм: терміну погашення, величиною заборгованості і т.д.
Перевірка реальності сум дебіторської заборгованості
Оцінка суттєвості помилок
Узагальнення результатів аналізу
Поширення результатів аналізу на всю сукупність дебіторської заборгованості
Приведення результатів аналізу у відповідному розділі звіту

Рис. 4. Схема контролю і аналізу дебіторської заборгованості

1.3 Сучасна теорія і практика ефективної організації управління дебіторської заборгованості

Сучасна економіка будь-якої держави являє собою широко розгалужену мережу складних взаємин мільйонів входять до неї господарюючих суб'єктів.

Основою цих взаємодій є розрахунки та платежі, у процесі яких відбувається задоволення взаємних вимог і зобов'язань.

Платіжна система країни - невід'ємний елемент ринкової економіки, через яку реалізуються різні економічні можливості.

Створення стрункої платіжної системи в Росії має особливу значущість і є однією з ключових проблем реформування економіки на перехідному етапі країни до ринку.

Підприємство-позичальник, що має порівняно стійкий фінансовий стан, може виявитися втягнутим в ланцюжок неплатежів недобросовісними партнерами і, як наслідок, буде не в змозі повернути банку кредит та сплатити відсотки.

При визначенні трактування поняття «неплатежі» розрізняють загальну і прострочену заборгованість.

Загальна заборгованість - нормальне явище для економіки будь-якої країни. Криза платежів формує саме прострочена заборгованість. Як показник неплатежів, як правило, використовують прострочену кредиторську заборгованість, а саме - показник сумарної (сукупної) простроченої заборгованості за зобов'язаннями підприємств та організацій. Він включає власне прострочену кредиторську заборгованість (заборгованість по розрахунках з кредиторами за товари,,, роботи і послуги, у тому числі з постачальниками і підрядчиками за матеріальні цінності; з дочірніми підприємствами; заборгованість за виданими векселями, отриманими авансами; з бюджетом і позабюджетними фондами; з робітниками і службовцями з оплати праці), а також прострочену заборгованість за кредитами банків і отриманими позиками.

Станом на 01.01.2007 р. сумарна прострочена заборгованість в цілому по Росії склала 1445,3 млрд. руб., Що становить 40% всієї сумарної заборгованості.

Освіта системи неплатежів у народному господарстві визначається взаємодією багатьох чинників. Серед них можна виділити ті, які вплинули на різке зростання неплатежів, однак носили тимчасовий, перехідний характер (наприклад, розрив виробничо-фінансових зв'язків підприємств зі своїми партнерами з ближнього зарубіжжя, високі темпи інфляції і лібералізація цін на тлі збереження жорстких технологічних зв'язків, незбалансованість доходів і витрат бюджету Росії ряду років), а також фактори, що обумовлюють збереження платіжної кризи, його подальший розвиток і є найбільш суттєвими (втрата підприємствами оборотних коштів, перекручена структура витрат на виробництво, розвиток негрошових форм розрахунків, м'які бюджетні обмеження і система відкритого субсидування, регулювання цін на продукцію природних монополій, відрив фінансового ринку від реального сектора економіки).

Системний характер кризи платежів передбачає і систему взаємопов'язаних заходів з її подолання - від розробки і ефективного застосування розрахунково-фінансових інструментів і технологій, що дозволяють регулювати рівень взаємних неплатежів, до виявлення і усунення корінних, структурних причин зростання неплатежів, щоб платіжна криза не відтворювався регулярно, створення економічних умов для зміцнення фінансового стану підприємств реального сектора економіки та інших суб'єктів ринкових відносин, реалізації заходів, покликаних оздоровити економіку в цілому.

В першу чергу слід вжити всіх необхідних заходів для того, щоб виключити подальше зростання заборгованості та врегулювати існуючі взаємовідносини між підприємствами, а також підприємствами і бюджетом.

Принциповою умовою руйнування системи неплатежів виступає ліквідація механізмів перерозподілу прихованих субсидій в економіці - як між рентабельними компаніями і збитковими підприємствами, спочатку виступаючими об'єктами м'яких бюджетних обмежень, так і між підприємствами і бюджетом.

Оскільки неплатежі багато в чому виступають як наслідок неефективності цілого ряду виробництв, принципово важливою передумовою покращення ситуації в реальному секторі економіки є здійснення таких структурних перетворень, які б забезпечили видалення з ринку не користується попитом, а також нежиттєздатних підприємств, що не мають ринкової перспективи.

Як правило, останні виступають початком ланцюжка неплатежів або, підвищуючи ціни на свою продукцію, служать чинником додаткового зростання матеріальних витрат у споживачів.

У нашій країні в даний час багато форм взаєморозрахунків втрачають свою первісну сутність, набувають часом спотворений характер, трансформуються в договірні схеми одержання вигоди, які мають для численних посередників високоприбутковий бізнес, часто носять характер взаємного змови з метою привласнення частини фінансових потоків, заниження бази оподаткування, що обумовлює високий рівень трансакційних витрат (нерідко комісійні досягають 30% залікової суми і вище).

Це також позбавляє економіку внутрішніх стимулів для зростання, адже будь-яка залікова кампанія провокує очікування нових і нових заліків, а значить, підштовхує до накопичення нових боргів, у тому числі і по обов'язкових платежах.

Ефективність заходів, спрямованих на придушення кризи платежів, безпосередньо залежить від загальної фінансової ситуації в країні, що вимагає об'єднання зусиль держави і всіх учасників ринку, у тому числі якісного і планомірного взаємодії банку та підприємства. При цьому завдання державних органів бачиться у створенні необхідних економічних передумов для зниження інфляції, утримання стабілізації та пожвавлення економіки країни.

Значну роль у вирішенні проблеми неплатежів повинні грати банки через вдосконалення форм безготівкових розрахунків і посилення контролю за їх здійсненням. Системний характер кризи платежів передбачає і систему взаємопов'язаних заходів з її подолання - від розробки і ефективного застосування розрахунково-фінансових інструментів і технологій, що дозволяють регулювати рівень взаємних неплатежів, до виявлення і усунення корінних, структурних причин зростання неплатежів, щоб платіжна криза не відтворювався регулярно, створення економічних умов для зміцнення фінансового стану підприємств реального сектора економіки та інших суб'єктів ринкових відносин, реалізації заходів, покликаних оздоровити економіку в цілому.

Системний характер кризи платежів передбачає і систему взаємопов'язаних заходів з її подолання - від розробки і ефективного застосування розрахунково-фінансових інструментів і технологій, що дозволяють регулювати рівень взаємних неплатежів, до виявлення і усунення корінних, структурних причин зростання неплатежів, щоб платіжна криза не відтворювався регулярно, створення економічних умов для зміцнення фінансового стану підприємств реального сектора економіки та інших суб'єктів ринкових відносин, реалізації заходів, покликаних оздоровити економіку в цілому.

Таким чином, у першому розділі випускної кваліфікаційної роботи нами були розглянуті методологічні основи управління дебіторською заборгованістю підприємства, на підставі вищевикладеного були сформульовані наступні висновки.

Управління дебіторською заборгованістю включає в себе систему методів проведення розрахунків за відвантажену продукцію і послуги, стягнення прострочених боргів, політику відносин із факторинговими компаніями та комерційними банками, з товарними і валютними біржами.

Фінансовий менеджер повинен здійснювати постійний моніторинг величини дебіторської заборгованості, тому що її надмірне збільшення призводить до падіння платоспроможності підприємства. Рівень дебіторської заборгованості залежить, в основному, від умов розрахунків з контрагентами підприємства.

У теорії і на практиці виділяють два підходи до управління дебіторською заборгованістю в залежності від того, що є предметом оцінки. Ним може бути:

1.Дополнітельная прибуток при зміні умов продажу та розрахунків.

2.Сравненіе та оптимізація величини і термінів дебіторської і кредиторської заборгованості.

Ключовим моментом при управлінні дебіторською заборгованістю є розуміння, що, з одного боку, збільшення дебіторської заборгованості призводить до збільшення обсягів продажів, це сприяє відверненню власних коштів, через що може виникнути необхідність залучення кредиту для авансування оборотного капіталу і це призведе до збільшення витрат ( за рахунок плати за кредит).

З іншого боку, при зменшенні термінів комерційного кредиту знизиться і дебіторська заборгованість, але зменшаться обсяги продажів і це може привести до витрат зі зберігання готової продукції, втрати покупців.

Глава 2.Аналіз системи управління дебіторською заборгованістю на підприємстві

2.1.Організаціонно-економічна характеристика підприємства

Споживче товариство «Надія» м. Грязі відповідно до Закону РФ «Про споживчу кооперацію (споживчих товариствах і спілках) в Російській Федерації» - добровільне об'єднання громадян або юридичних осіб, створене за територіальною ознакою на основі членства шляхом об'єднання його членами майнових, пайових внесків для торговельної, заготівельної, виробничої діяльності з метою задоволення матеріальних і інших потреб його членів.

Споживче товариство «Надія» є некомерційною організацією, що не має одержання прибутку як основної мети своєї діяльності.

Повне офіційне найменування - споживче товариство «Надія».

Скорочене найменування - ВО «Надія».

Товариство є юридичною особою, діє на підставі свого Статуту, має у власності майно, може від свого імені набувати і здійснювати майнові права і нести обов'язки. бути позивачем і відповідачем у суді.

ВО «Надія» має розрахунковий та інші рахунки в банках, самостійний баланс, печатку, штамп, фірмові бланки та інші реквізити.

Юридична адреса товариства: 399300 Липецька область, м. Грязі, вул. Песковатская, буд.1.

Товариство для здійснення своєї діяльності має структурні підрозділи - магазини, кафе, аптечні пункти, склади і т.д. (Таблиця 1).

Метою товариства є задоволення матеріальних та інших потреб його членів.

Таблиця 1

Структурні підрозділи ВО «Надія» м. Грязі